《大河资本张翊钦：摸爬滚打近②十年后为何我要做投资》 精选一
原标题：大河资本张翊钦：摸爬滚打近二十年后，为何我要做投资
尽管投资人做的是一件预知未来的倳但谁又能真的预知未来呢？他们中的一些通过和不断变化的外部环境相处、内在修为找到属于自己的节奏。本期投投为你分享大河资本张翊钦的投资评分卡机制，「运用之妙存乎一心」
采访张翊钦时，他讲了许多他今昔对比的事情过去对变化太敏感，有风吹草動就试图改变但现在他想「钝」一些，应该让子弹多飞一会预留出一些时间，才知道到底是不是新的机遇急不得。
原来他总想着超樾别人「杀死」所有人，证明自己是第一但现在他更愿意和自己竞争，用他的话说「做自己的第一名也是非常好的你永远都在不断哋超越过去的自己」。
我之前做运营会特别警惕变化，因为你所做的改变会体现在业绩上但做投资，对变化的感知钝一点比较好太敏感，就容易追风口
现在环境变了，整体在加速但我觉得可能会高估了未来一两年的变化，而低估了未来五六年的变化做投资，要對产业趋势有较长时间的研究、判断能让你提前三五年布局，既不能太早也不能太晚。我们经常说一句话让子弹多飞一会，预留一些时间再看
早年投资LC风格网的时候，那会也是墨迹天气的顾问那个年代在线购物还是PC时代。LC风格网的PC导购做的非常好墨迹天气的流量又很大，从趋势来看移动购物、移动电商一定是非常有前景的，我就想让墨迹天气给LC风格网导个流量两家合作，墨迹天气每天给LC风格网导流好几万虽然每天的DAU（日活跃用户数量）很高，但几乎没有什么交易为什么呢？
因为用户浏览内容虽然已经快速迁移到移动终端但支付场景还都是在PC端，所以这个流量纯属是浪费的今天来看，在移动端上卖东西美丽说、蘑菇街都做得很好，但LC风格网就是早叻两年
你永远都可能早了或者晚了一点，最好的投资是在该模式、技术即将全面铺开快速拓展的前夜。
我们投资的小绿人它恰好出现茬一个临界点越来越多的人因为电动自行车发生充电爆炸，对生命安全越来越重视安全充电理念被广泛接受的时候，就是最好的时间點小绿人既满足人们的安全需求，又将充电效率提升90%以上所以业务增长非常快。
很多人会问投资人你焦虑么？我焦虑的是有没有比鉯前做得更好有没有把握住属于我的机会。
不能因为错过一个项目就后悔我们只做属于自己的好案子，我经常讲能持续不断的超越洎己，就是优秀的
在近20年互联网从业生涯中，我之前作为创业者和企业高管总是关注很多微观的事情，特别是企业内部的运营管理想着怎么走得快，怎么超越别人但做投资人，就必须有宏观的视野既要走得快，也要观望全局
你要留意一个产业的变化，比如过去20姩互联网从最开始门户、搜索、社交等各种流量模式发展到后来产生电商、娱乐、知识付费等交易模式，再到以人工智能、大数据、物聯网为代表的智能模式这个时候你需要看到互联网已经从一个垂直产业变成了基础设施，它有机会去改变很多行业
2013年我离开海航开始專职做投资，那年的下半年我们就募集了第一支基金不到1个亿的规模。
中关村大河资本我们一直把它当做一家创业公司去经营，到2016年大河已经成立了包括10亿规模的四支创投基金、20亿的Pre-IPO基金和300亿的并购母基金。
作为一家本土成长起来的、深刻了解中国机会的基金我们唏望能够顺应国运，成为扎根本土又兼具国际视野的中国基金。这是我们的野心
我们坚定地认为未来十年二十年，中国本土会产生世堺级的投资基金从创业角度看，这是我们看准的一个赛道至于我们是否能够走出来，是我们要去做的
在VC界有不少投资人是做法务、財务、分析师等科班出身的，他们对交易结构、风险控制都非常熟悉但我们几个创始合伙人，是做运营、实业出身半路出家。我们出來做投资的时候已经在社会上摸爬滚打了近二十年。
最开始我们就是想要过上更好的生活想要证明自己牛逼，但在现在这个阶段我覺得更重要的是使命感。人到了这个年龄价值体系已经构建完了，例如怎么看这个世界怎么看与他人的关系。
为什么做投资是我们想要做对这个时代、对他人有意义的事情。大部分的投资人过得还是不错的手上有那么点小权利，但还是在寻找一些价值投资人在某個时刻、某个节点还是蛮能决定一个人的命运的。
我一直认为投资是一个比较好的行业它没有那么强的马太效应，在这个行业里不是赢镓通吃它百花齐放、百花争鸣，每家机构都能在其中找到细分、专注和擅长的领域从整个生态来说，它本来就是丰富多彩的
3分钟决萣投资，值得学习么
在中关村大河资本内部我个人做投资决策算是比较快的，他们喜欢叫我「快刀」我其实不在意别人怎么评价，我還蛮我行我素的别人说我投资风格快，但我不会因为你说我而去改变什么
我见过有不签TS就打款的，不尽调就投资的或者电梯里3分钟決定投资一个项目，这种风格我不会有也接受不了。如果这个项目恰好成功了这个事情值得学习么？我们不追求「戏剧性」投资是┅件理性和专业、严肃的事情，必须认真对待
我的快是基于我的投资体系，相当于我建立了一个评分卡什么时候会快呢？当遇到一个項目它和评分卡里的很多点都match上了，如果一个项目在评分体系里分数超过了9分（满分10分）毫无疑问就应该快，在当时就应该做决策
囙想我最开始做的决策快的投资，也有失误但我不觉得快就是错的。投资人的评分卡是在不断进化的最开始觉得某个人技术能力特别強、融资能力特别强，或者获客成本比别人低就是牛逼的，我就可能考虑投资但现在不这么看。
今天我会在必要条件之外加许多充汾条件，优秀的项目不仅要在单一维度上优秀其他的复合能力也要做到优秀。创业者必须有快速学习、进化的能力只有这样，他才能茬险恶的竞争环境里跑出来
投资这件事是没有教科书、公式做参考的，你谈恋爱要拿着书去谈么你应该自己去亲身感受。我认为投资不需要刻意去制造张三式、李十条这种所谓的标准，运用之妙存乎一心投资需要的是不断地完善、进化。
投资蛮适合年纪大一点的人來做因为他的价值观稳定，方法论在不断完善人永远都是投资的重点，而对人性的探究永无止境你看巴菲特九十多岁还在一线操盘。
在这个时代中有很多人成功过，我不是首富也不是TOP1的投资人，如果说我有什么亮点那只能是一个普通人也可以成功。
不做只给钱、没有共同经历的傻基金
很多人问大河的亮点是什么跟别人不一样的点在哪里？我更想说的是我们是一家什么样的基金：第一，在产業升级换挡中关注技术驱动下的机会。从今天的发展我们看到国家从粗放的投资驱动、外贸驱动、基建投资驱动到现在换挡变成科技驅动、创新驱动，移动互联网和技术创新派上很大用场
我们希望在整个产业升级换挡过程中，能够把握住技术驱动的机会：互联网、移動互联网和智能技术驱动的商业模式创新以及移动互联网与传统行业的结合。
我们投资的无二之旅是一家出境定制游公司，它通过技術手段给客户提供出国旅游定制方案工作效率从传统的20个工作日提高到2个小时。如果技术能够将传统行业效率提升5-10倍我们觉得它是一個不错的行业，当然它还得有一个大的市场和增长空间，还必须能快速发展
第二，我们参与一个项目很少跟投大部分都会是领投方，更愿意独立做判断我们不追风口，当然如果碰巧它正好是风口我们也不会刻意说因为他是风口所以我们不投。
我相信每个投资机构掱上都有一份导航我们也一样。比如区块链我们早先在硅谷投资了一家叫Factom的区块链公司，它在硅谷排名前列美国国土安全部也是这镓公司的客户。
在国内我们投了网录科技它应该是现在区块链领域技术和商业化最优秀的一家公司，我们看重的是区块链的分布式技术茬金融以及其他领域中应用的机会投资的时候并没有想到区块链会这么火。
第三找到优秀的创业者，深度参与与创业者相互成就。峩们的理念非常简单希望在这个伟大的时代找到优秀的创业者，可以做到陪伴他们全生命周期最终让他们的公司成为优秀的企业，我們成为优秀的基金彼此成就。
如果我们只给钱没战略提升、模式优化，没有共同经历那我们就是一支傻有钱的基金而已，这不是我們的愿景我们更注重跟创始人之间的情感连接、价值感认同。
很多人会问我失败的案例我其实不愿意说，我们跟创业者是有感情的茬媒体上公开批评谁都不好。
来源：品途商业评论返回搜狐查看更多
《大河资本张翊钦：摸爬滚打近二十年后，为何我要做投资》 精选②
文章来源：捕手志（ID：ibushouzhi）作者：沈南鹏
VC圈里流传着这样一个段子：
当世四大高手，西毒阎炎、东邪沈南鹏、南帝靳海涛……至于北丐大概还在厮杀夺位之中……
今天要说的，就是东邪——红杉资本沈南鹏
他是《欢乐颂》完美男神谭宗明的人物原型
据说他的朋友圈价徝）与清科研究中心联合发起，国内顶级私募股权数据库私募通提供数据支持前后历时4个月筹备评选的「2017投资界TOP100投资人」榜单隆重发布。
「2017投资界TOP100投资人」总榜单上每一位投资人都有着深刻的行业洞察决策敏锐果断，在诡谲的创投江湖中辨识千里马、独角兽创造了一個又一个神话。接下来《投资界》将对上榜投资人进行追踪报道——从人生履历到经典案例以及背后的投资逻辑，《投资界》将一一放送敬请期待。
职位：梅花天使创投创始合伙人
代表案例：大掌门、趣店、唱吧、基调网络、蜜芽、车和家、小牛电动
2017年10月18日晚22时许吴卋春在朋友圈写下这样一段话：“趣店上市现场，记录自己投资生涯里第一个百亿美元公司感谢这个时代给予的机会。”
这一天金融科技公司趣店在纽约证券交易所上市，发行首日收盘股价上涨/201711/
朱民：全球金融市场的结构性变化
周小川：积极发挥本币在一带一路中的作鼡
田轩：银行竞争与企业创新
吴晓灵：构建个人数据保护体系
人工智能在硅谷：技术如何重塑金融格局
如何用金融手段改善买房困境硅穀的实践
：金融机构与互联网平台的连接者
Branch：面向非洲、印尼等国家的
了解互联网金融不可错过的十大案例
FinTech如何给传统券商行业带来新生機？
关于市场你该了解什么？
人工智能交易可能引发哪些问题
***人：加密代币泡沫即将破裂
Facebook广告+支付的另类发展模式
清华五道口全球创业領袖项目
廖理：中国正在成为创业大国
吴蓉晖：让创新创业成为常态
小猪创始人陈驰：将成经济新引擎
会分期：赋能长租公寓 打造租房界忝猫平台
罗川：用大白话聊聊风控理念
道口贷服务企业超1000家
道口贷宣布直接存管系统上线
清华大学五道口金融学院互联网实验室成立于2012年4朤是中国第一家专注于研究的科研机构。
专业研究 |商业模式 ? 政策研究 ? 行业分析
创业教育|清华大学中国创业者训练营 ?全球创业领袖項目
《大河资本张翊钦：摸爬滚打近二十年后为何我要做投资》 精选九
应该说20岁的时候我是一个非常内向的程序员，我不喜欢管人不囍欢接受采访，不喜欢与人打交道独自坐在电脑旁是我最舒服的时候。我周边的人我父母，包括我自己都不认为我会办一个企业管┅个企业，因为怎么看我都不像这样的人
我唯一的资本是我写过几万行C语言的代码，也接过几个项目我很想创造一个好产品的本质，嘫后有很多人用但是原来的公司没有办法提供这样一个环境，似乎只有自己开公司才能满足这个要求所以我才被迫选择开了一个公司。
开始创业的伙伴几乎都是我的大学、中学同学在创业的过程中，因为意见不统一争吵难免，因此相互信任很重要当时我出主要的啟动资金，有人想加钱、占更大的股份我说不行，根据我对你能力的判断你不适合拿更多的股份。因为一个人未来的潜力要和应有的股份匹配不匹配就要出问题。
为了不形成一种垄断、独裁的局面他们的总和比我多一点。当然如果没有一个主心骨，股份大家平分到时候肯定会出问题，同样完蛋
开始创业后，我发现和之前想的完全不一样之前我看到很多美国硅谷创业的书，讲创业都是非常励誌和令人向往的但实际上，我们初期经常在想的是下一个月的工资和房租怎么解决一年内的收入来自哪里。
这个阶段我们做了很多外包工作，帮别人开发软件进而赚一点微薄的钱。我的名片写着工程师Title不写老板，不然给合作方看见自己亲自干活很难看。
后来QQ诞苼了因为我之前是做通讯行业的，所以QQ也和通讯有关起初的形象是一个网络寻呼机。那时候想要做到3万用户于是去学校的BBS上一个个哋拉用户，每天只能拉几十人当时一想按照这个速度凑到3万人可能要2年后，到时候公司没准就死掉了项目又砸在手上了。
于是我自己叒去网上推广最后用户上来了，因为我们的软件写得好不宕机；没人聊天我就去当陪聊，有时候还要换个头像假扮女孩子得显得社區很热闹。
这个过程中IDG资本和盈科数码投资了我们，他们给了220万美元分别占公司20%的股份。获得投资后我们都很努力，因为不想让投資人亏钱大家都知道风险投资肯定是有很多亏钱的项目，但出于很强的荣誉感腾讯觉得投资方在别的项目上亏钱我管不着，但一定别虧在我们头上不想给人当反面案例。
后面就很顺利了融资然后上市，但腾讯最初的市值并不高后来我看到很多创业说：如果估值低，就干脆赌气不上了我觉得这样很不理智，对于上市这件事要有长远的眼光不要只看一年半年。
在腾讯的发展中有三个非常重要的節点，一个是MSN一个是360，一个是微信
第一大节点，我们是和MSN打它曾是QQ最大的对手，但最终它死掉了现在我们来分析原因：
第一，它迉掉不是我们打掉的是没有赶上社交化，它是给Facebook打掉的；第二MSN的中国本土化没做好，一改版中文字体就显示得乱七八糟还经常发生盜号的情况，安全和本地运营都不过关
当然，最根本的原因是我们这些本地创业者身家性命都在好产品的本质里，而国际化的公司并鈈是
第二大节点，是QQ和360打自腾讯成立以来，我们从未遭到如此巨大的安全危机这段时间，我和同事一起度过了许多个不眠不休的日ㄖ夜夜劳累、委屈、无奈、深入骨髓的乏力感。
当时有人认为腾讯公司正在经历有史以来最危险的挑战那段时间来，一种同仇敌忾的凊绪在公司内部发酵很多人都把360公司认定为敌人。但如果没有360的发难腾讯不会有这么多的痛苦，也不会有这么多的反思也不会有后來那么大的感悟。
中国公司和美国公司很大的不同就是中国公司要在很恶劣的环境中竞争出来，这需要有超人的意志还要有非常多的智慧才行。
经过这次事件我发现，过去我总在思考什么是对的但是未来我要更多地想一想什么是能被认同的。过去我在追求用户价徝的同时，也享受着奔向成功的速度和激情但是未来要在文化中更多地植入对公众、对行业、对未来的敬畏。
第三大节点是我们自己嘚微信。世界是很残忍的多大的巨头都会随时倒下，倒下后你还能摸到它的体温甚至强大如Facebook，股票一度跌到700亿是因为大家担心它向迻动端转变有问题。
做微信的时候我们也很紧张腾讯内部有三个团队同时在做，都叫微信谁赢了就上谁。最后广州做E-mail出身的团队赢了成都的团队很失望，他们就差一个月
其实当时还有一个对手也在做类似的应用，而且他们赌我们不会这么快在这段最危险的时间里，所有高管都在试用有什么问题立刻在群里反馈，立刻去改大家天天工作到凌晨3点、凌晨5点。微信出来了腾讯获得了一张移动互联網的船票，而且是头等舱
创业最开始那些年，我面对竞争往往是简单地想，为什么要剥夺我给用户提供更好服务的机会
但后来，我轉而反思开放性不足的问题现在我们真的是半条命，只做自己最擅长的事情另外半条命属于合作伙伴。
我们最擅长的事情是做连接QQ囷微信是最重要的两个连接器，虽然定位不同但承载的连接战略将一如既往。QQ风格活泼个性化和娱乐功能丰富，目标受众是年轻用户而微信主要面向白领用户。
基于不同的定位两者连接的商户、服务略有差异，但对腾讯而言它们共同覆盖了不同年龄、地域和喜好嘚用户，并将他们与服务最大限度地连接起来
在其他的业务上，我重新进行了梳理改变以往全部亲力亲为的业务战略——搜索整合进搜狗，电商整合进京东团购整合进大众点评，并布局投资了这三家公司此外，大量做减法和加法砍掉O2O等诸多小的业务，同时大量投資腾讯生态周边的合作伙伴如此一来，战略定位更加准确也更聚焦于我们最擅长的社交平台和内容平台。
现在只要非核心赛道业务別人能做的，我们就尽量让别人做因为一个企业再大还是缺乏创业者的，把业务留给将所有身家性命都押在里面的人这才是最好的选择而不是让自己下面的部门跟他们死磕到底。
在这个过程中内部也有员工会说：那不是剥夺我们创新的机会？我说没办法要么你想清楚放弃，要么你出去做要么采取竞争的方式。比如游戏开发的工作室，利润的20%算你的成本，招得人多成本就大，要多少股票你自巳挣尽量营造市场竞争的氛围。
在未来业务的拓展上我会问自己三个问题：
第一，这个新的领域你是不是擅长的
第二，如果你不做用户会损失什么？
第三如果做了，在这个新的项目中自己能保持多大的竞争优势
腾讯能走到今天，这应归功于集体的战略智慧、执荇力以及自发的危机感一个人无法预知和操控时代，要懂得分工协作依靠集体智慧，设定各自的分工和管理权限群策群力，果断执荇
因为，一家公司的成功永远不只是钱或资源够不够的问题关键的还是团队精神。尤其是将帅相当重要将帅无能，累死三军传统荇业会有资金密集型扭转的机会，但移动互联网基本不太可能这个市场不是拼钱、拼流量，更多是拼团队拼使命感和危机感。一切取決于你能不能做出精品是不是Be the Best。
我们开拓新业务的领军人基本都用自己人而一旦决定做了，大到框架怎么搭、小到具体如何实施都放掱给选定的人我们也曾从外面挖运营的人才来做，但忠诚度不高最后全部走光了。而且任何一个新业务的开展以为请个高人来就可鉯搞定，这不现实你自己一定要有了解。
对于自己人也要相当注重人才梯队的交接班不仅是高层，中层其实也是一样我们非常关注這一点，不会说一个人完全决定某个业务的生死
我们很多人做研发出身，业务和推广不在行逼迫他提高也不现实。因此在内部挑选佷可能选出来的人在业界比较算不上最好的，所以要在团队上做些补偿尤其是进入到需要强力市场推广的阶段。要让他去找很强的副手内部找不到，就去外面挖
每个中层干部都一定要培养副手，这是硬性的“备份机制”你一定要培养，否则我认为你有问题忍你半姩可以，但半年后你还这样那我就帮你配了，你不答应也得答应
而对于找职业经理人，我们很重视人品我们很坚持腾讯价值观的第┅条——正直。不拉帮结派不搞**化，就是很坦诚很简单，实事求是一直坚持这样的做法的话，事情就会简单很多
我觉得互联网企業和传统企业非常不同的地方就是，互联网企业能在一秒内发生一个颠覆性的变化可能我突然间接了一个电话，我们在线的设备发生重夶事故毁掉了
这在传统行业是不可能的，毁掉它要花很长时间但是在互联网企业里只需要一秒钟。包括你用户资料突然就流传到外界叻这对互联网公司来说都是灭顶之灾。
因此千亿级（人民币）公司没落是很常见的事情；甚至到了千亿，没落的概率可能还会更高包袱越重没落越快。人要清醒外面掌声越热烈就越危险。
真正的危机也从来不会从外部袭来只有当我们漠视用户体验时，才会遇到真囸的危机只有当某一天腾讯丢掉了兢兢业业、勤勤恳恳为用户服务的文化的时候，这才是真正的灾难
回顾腾讯的创业之路，我觉得机遇很重要至少占了五成。我不觉得自己特别聪明做的东西也都是很简单的判断。在这个过程中时代的因素也是非常重要的，很多机遇是外界赋予的这方面我自己觉得很幸运，但也意味着要时刻保持危机感因为别人不是打不赢你。
文章来源：品途商业评论ID：pintu360泰和投荇圈
《大河资本张翊钦：摸爬滚打近二十年后为何我要做投资》 精选十
原标题：独家｜对话“趣店背后大赢家”曹毅朱天宇：中国提供叻金融创业最好的竞技场，此轮新金融企业只是开始
趣店上市大赢家除了创始人罗敏，还有背后的投资机构——尤其是持续押注的蓝驰創投和源码资本
其中，蓝驰创投作为趣店第一家投资人于2014年3月独家投资趣店（时名趣分期）200万美金，并于一个月后追加了一倍金额哃年8月和12月，其实刚刚成立的源码资本以领投趣店B、C两轮融资蓝驰则持续加码。直至2015年8月入局，趣店完成2亿美元融资此轮源码、蓝馳继续跟进。
据36氪了解蓝驰创投对趣店的最早一笔投资回报已逾千倍。
近期源码资本创始合伙人曹毅和蓝驰创投管理合伙人朱天宇参加了36氪举办的WISEx新金融行业峰会，正是他们在各自机构主导了对趣店这支“中国”的投资36氪请他们就以下问题做了回答：
－罗敏身上的什麼特质决定了趣店的成功？
－在监管和巨头的双重压力下金融创新创业如今机会何在？
－大数据对于新金融行业的意义
－进入下半场嘚金融创新对创业者提出了哪些新的要求？
罗敏憋着非常大的一股劲创业趣店前他积累了巨大的能量
36氪：罗敏曾经多次创业，之前也有夨败经验他的什么特质让你们决定投他？
朱天宇：我们在罗敏关于趣分期只有一个想法时就决定投他了其实我跟他2009年就认识，中间频繁交流他基本每隔3个月都来找我聊一次，这个交往过程中我也一直在观察他早年做学生时就创业、到后来管过几百人的BD团队、掌握上億的市场预算，这个过程中他的思考能力和带团队的能力都在不断提升这是我看重他的一个变化。他每一次跟我分析新的方向思考的縝密程度和对的识别和把握都在改进。
另一方面2013年前后，我们对做了一些梳理行业正处于资金过剩、资产稀缺的状态，当时就整个市場而言消费信贷的资产都是比较少的罗敏在这个时候决定做趣分期正是一个对的市场时期。
那么第一，我本身认可这个机会；第二怹对这个市场的认知、对风险的把控、以及这件事和他自身能力的极度匹配加在一起是一个很好的组合。这样考虑我们2014年3月投他就是一個水到渠成的事了。
曹毅：源码资本是2014年8月投的趣店“A＋”轮当时趣店还只做了半年，前期数据量并不大罗敏见了不少投资人，但总體不太顺利眼看马上就到开学季。源码资本当时也才刚成立不久我们从一开始就把科技金融行业放在最高，花最多的时间去研究这个領域的创业者
在那个阶段我们主要看两种主题：一种是为传统金融机构导流的“流量型”企业，另一种是去做实际金融业务“闭环型”企业后者里看了很多家，趣店是当时做“闭环型”小贷业务赛道里跑在最前面的
对罗敏个人，我认为他对机会的渴求度非常强他之湔经历过很多蹉跎，可谓“九败一胜”自己创业数次，跟着别人创业数次憋着非常大的一股劲。带着几杆枪一直在寻找方向，当时峩觉得他积累了巨大的能量
监管、巨头、技术变革之下，金融创业决非进入“冰河期”
36氪：近些年政策对于金融行业创新创业的监管越來越严另一方面互联网巨头的存在也在挤压初创公司的发展空间。金融创新的“冰河时代”到了吗
朱天宇：金融行业近年是遇到了挑戰，但我觉得创业本身还是要去寻找效率改进的空间无论用技术的手段还是运营的手段。中国的金融体系里此前因为各种原因导致的低效以及摩擦非常多，这里面存在大量的变革机会这是第一，找到效率提升的手段第二，我认为是要找到场景需求这不是纯金融的（能力），需要和场景业务深度链接所以我一向非常敬佩金融行业的创业者，你要懂金融、懂行业、懂场景、懂政策
曹毅：在任何“互联网+”的行业，比如互联网金融、视频、电商、新闻资讯行业等都需要时间去“认知”。这类创业和创新都是基于市场需求、用户需求，从而形成了真正的、正向的价值创造
当这些模型出现一段时间后，监管开始介入监管的介入其实是开始加速行业的规范，也加速了行业的优胜劣汰当时源码资本做了大量的工作，我们和清华大学五道口金融学院合作了一个课程帮助企业更好的理解金融监管。於此同时我们也积极协助被投企业加入。在我们的被投企业中有7、8家都是的会员或者理事单位。我们还积极促进新金融企业和传统金融机构的合作对接包括资金层面、股权层面的合作，促进新金融企业从P2P到的转化等所以总体来说，新金融创业起步于价值创造可以看到今天整个行业已经形成越来越成熟、规范、细分、高效的格局。
巨头方面在今天的“泛信息产业”下，无论BAT还是其他小巨头他们對任何领域的创业企业都产生了非常大的影响。对于新进入的创业者来说首先要承认它们是过去10-15年留下来的领先者，创业者必须找到合適的角度快速地融入到他们搭建的生态中去，利用这个生态去逐步壮大
在金融领域，巨头们已提供很好的基础设施这些基础设施实際上为创业公司提供很好的起点。另外它们也留出了产业链合作的方式创业者和巨头合作是平台性、生态性的互惠良性合作。巨头提供嘚好产品的本质非常多这些是现代经济的血液，血液流经很多器官有主动脉、心脑血管，也有四肢末梢、毛细血管巨头会更多的去莋主动脉，所以仍然有各个领域的应用会落到创业公司的肩上让他们去把握机会。去创造“随时”“随地”触达每一个人的“”好产品嘚本质服务
朱天宇：在中国，巨头作了一个很好的铺垫的工作中国的已经遥遥领先美国市场了。当我们基础设施有这么大一个优势时我们无论是ToC还是ToB角度，在效率的改进上理应都有更多创新机会可以去做。这是中国千载难逢的好机会在中国，巨头给我们提供了一個极好的竞技场接下来靠大家自己去寻找具体的机会。我刚才提到机会围绕在效率改进上，这是可以真正提供价值的地方大家可以關注一下。
36氪：另一个重要力量是技术AI和大数据的应用对金融创业产生了哪些具体影响？
朱天宇：没有大数据何谈人工智能人工智能哪些场景能率先跑出来，一定就是大数据率先富集的那些行业其中最典型之一就是金融。
另外金融相关的科技也在不断发展无论是算法还是类似区块链这样的。大家最近被的新闻吓怕了但区块链本身代表了用科技重塑信用，这个能力是非常难得的——区块链甚至有可能成为下一代互联网基础设施的一个重要组成元素这里面可能产生的技术创新会非常有意思。互联网是一个松散的结构大家的信任需偠用其他方式来约定，如果、用技术的手段来约定是不是能够再进一步提升效率？这让我们很期待无论是数据、人工智能、还是区块鏈这样的新技术，都给金融创新提供了充足的弹药我都非常地看好。
曹毅：任何商业的新机会都是被某个技术或者几项技术共同驱动嘚。只有有了底层技术的推动才给了商业以变革机会，他们就像新型“武器”原有技术解决原来的问题，新技术则能解决“优化存量”、“激活增量”的问题问题被解决之后，价值会进一步放大金融行业非常典型的体现了，多个技术、多项基础设施共同作用于一個领域的特点。
比如说移动互联网技术它就让金融做到了“随时”和“随地”。大数据、人工智能能够让金融做到“普惠”做出适合烸一个个体的金融好产品的本质，真正做到让金融服务达到很高的渗透率——这点我认为在金融领域是非常难的，但是突破了则会创慥巨大的价值。
中国原先金融体系的渗透率较低家庭、民营企业、小微企业的负债率都很低，他们没有得到很好的金融服务同时，金融创新可以让每一个人在不同场景有适合那个人在那个时间、那个地点的服务这一点让资源配置的能力再进一步扩张。
利用移动互联网、大数据、AI来赋能或者乘以金融本质上就是让资源可以更便捷有效的时空转化，让金融的价值呈倍的爆发所以说，当以后要给不同的囚提供不同的选择针对不同的人去做不同的“”时，就意味着未来谁的金融技术武器更先进谁就能打“洲际导弹”。我认为科技促进金融创新的序幕才刚刚拉开这也会成为未来企业与企业竞争的重要要素，也可以让金融的价值极大的发挥出来
36氪：在今天的大环境下，金融创业者有什么样的特质才能胜出
曹毅：不同时间段对于金融创业者的要求不同，今天我们定义的阶段是 “复赛”阶段对于新金融各种细分跑道的创业者，现阶段的要求显然更高不仅需要“长板”更长，还需要各方面都相对全面他们的能够去弥补自己短板的“時间窗口”也并不多。
从早期投资的角度来看现在的新金融创业者们要具备三方面能力，包括：业务架构能力；资源获取能力包括行業资源、资金，以及牌照；还需要有“找位置”的能力能够找到合适的发展空间。
几年前包括我们投趣店的时候，可以说创业者是有楿对好的时间窗口期有时间给你去成长，但今天环境则更加残酷新进入的创业者必须非常全面了。
朱天宇：我补充一点金融行业有咜的**属性，或者叫非市场化的属性所以这个行业需要创业者对行业的生命周期和宏观调控周期都有觉察、有觉知。前几年金融行业的初賽选手拼的是规模和速度但接下来拼的是对整个市场的把握、对资源的利用、对效率提升的思考深度、以及和大资本的相处方式，这几點是决定金融创业下半场创业者能否胜出的关键中国市场在目前还没有完全展开的一点，就是前面我们说到的如何更好地利用提升效率这方面对创业者来说有很大的机会。
36氪：这一次趣店的上市包括接下来可能的一系列潮，对行业会不会有比较大的提振作用
朱天宇：我们觉得上市只是一个开始。作为早期投资者我们看得比较远，更多的是看行业周期以及其中所产生的价值这一波互金公司的上市，恰恰代表了三五年前就开始的、以互联网及其他科技工具为手段来提升金融行业的效率、提升服务质量、扩大服务人群的这个过程这個过程的周期远远不止三五年，而是十年、二十年甚至更长这一波的上市让我们看到互联网和其他新工具以及新的人才如何更快地帮助Φ国的金融行业提升效率、改进服务质量，对整个行业来讲是足够振奋的事情让大家看到示范效应，真正找到效率改进和价值创造的巨夶空间
36氪：蓝驰和源码在金融领域都做了很深的布局，除了趣店还投了包括、瓜子二手车、、中谷小金等大批项目。这些项目之间有沒有联动
朱天宇：金融创业是分阶段、分周期的。在上一个周期里我们主要的布局围绕着资产、包括消费信贷这类通用资产的挖掘和萣价；接下来我们对金融项目的偏好会更加场景化，比如车是一个场景这是一个经济体量极大的行业，里面有着强烈的金融需求所以峩们布局了瓜子二手车，这是从ToC的角度看与车相关的我们还投了车和家、德师傅、润雅。
从ToB的角度来说中国的金融行业随着经济结构嘚变化正在调整，会出现很多平台和工具的机会但是也会分行业、分场景，这是我们接下来要逐步布局的；例如车以外的其他场景我们投了淘当铺、南燕、易直供等等还有绿湾这样的金融科技相关企业。
曹毅：在大的思路方面我和天宇有相似之处。源码资本在新金融領域主要看好三类细分跑道的企业第一类是2C的企业。比如趣店集团、用钱宝这类在线企业以及融时代、会分期、等，他们主要服务尚未被银行覆盖/服务好的人群
第二类是2B的服务需求的金融企业。比如服务不同行业“小微企业”的金融需求的公司在这个领域，源码资夲投资了磁金融、以太资本等同时我们也看好S2B或B2B交易平台衍生出来的机会，例如快消品、药品、服装布料、农机农资等领域这类领域嘚特点是金融业务渗透速度很快，在三个月到半年时间金融渗透率就能够达到10%-20%这类代表企业包括易久批、百布、农分期、等。上述两点嘟是服务“普惠”的群体这类群体在原有金融体系下，需求没有被很好的满足
第三类是帮助传统金融机构（银行、证券、信托、资管）、新金融机构等提供先进基础设施、工具或“武器”的公司，例如阿博茨科技、等在这个领域，我们也关注区块链这类公司因为“技术”，也是一项基础设施可以帮助那些创造持久真实价值的金融公司提供好的金融好产品的本质和金融工具，从而支撑他们发服务他們的客户这三个方向我们在年集中投资了20多家公司。
创业是体力、脑力、心力的决胜
36氪：最后我们请两位向对方提一个最好奇的问题
蓸毅：天宇是我非常敬佩的早期投资人，我和天宇合作非常多合作的每一个项目都发展不错，不但有趣店还包括美丽说、唱吧、车和镓等。我的问题是早期投资能抓住一两个没有问题，但如果想持续的抓住机会整个行业都认为这是一个很难的事情。你做了八年早期投资是否有积累一些相对共性的方法论，你的秘诀是什么
朱天宇：我想一个原因是我比较懒，不希望投太多项目因此逼自己去做深喥思考，用更长的时间尺度去看行业周期这中间一定有起伏、但什么是确定会往上涨的？探寻这个答案的过程很痛苦需要很多思考，泹会收获巨大另一个，我花非常多的时间和创业者相处就像和罗敏，动手投之前已经交流了5年对他有足够深入的理解，才能更快决筞简单来讲就是这两个。
曹毅：深度思考是“自上而下”的首先有个大的逻辑，然后找里面哪些东西在变化这是非常主动的、大家嘟想寻求的状态。但我的感觉早期投资要“看得清”、尤其是“看得到”，有些东西需要“自下而上”去发现比如说举例共享单车，夶家之前都在思考出行行业分析里面的机会，分析可能的技术变革都很难想到自行车吧，它就是一个街头的、深入生活的需求用逻輯去想，很难想到这个天宇怎么看？
朱天宇：这确实是早期投资人面临的问题对这件事，我想第一点是保持足够旺盛的好奇心对于市场发生的事有足够的敏感，包括追问为什么会有这样的东西、为什么有人使用、作为一个用户去体验市场需求但即使如此，仍然不可能把所有的机会抓在手里所以早期投资的时候可以专心覆盖并做好自己足够擅长的领域就很不错了。另外我认为早期投资还是要靠团队嘚力量一个团队里每个人有足够专注的方向，这个机构才能成为成功的机构
然后我想问曹毅，你在2014年创立源码开始可以说既是一个投资人，也是一个创业者这让你对创业者的认知产生了哪些变化？
曹毅：主要有两个方面一方面是对创始人情感上感性的变化，会更囿“慈悲之心”感觉他们不易。创业确实非常艰难承受的压力是多方面的，并且没有一刻是可以停息的哪怕睡觉的时候也可能睡不恏，做梦也会梦到白天的问题怎么解决全方位的艰难：事情、人、对手、自己。所以从情感上会更加能够且愿意去理解创业者，给他們更多的包容
第二是理性层面上，对创始人、好的创业者理解维度增加了并且在逐步逼近、层层剥开，就像我们对于行业的理解一样我认为创业者是在三个纬度上得分：体力、脑力、心力。
“体力”是因为创业是Relentlessly持续不断的问题层出不穷，需要有体力去支撑过去峩认为体力是一种天赋和态度，比如体力带来的勤奋但是现在我认为，体力是一种结果是高度自律，适度舍弃维持规律的生活，从洏得到的一种稳定愉悦的身体状态这种稳定的身体状态、稳定的体力能够带给你稳定的表现，这是一个结果需要很多的努力才能达到。
“脑力”部分的感受是互联网行业的创业者要在巨头、多强林立的状态下去找位置、卡时间窗、找到路径立足了之后又要想怎么求发展？早期投资也是一样要找到立足点就不容易。我们这个行业的商业模式非常同质化也没有太好的科技带来变局的机会，目标也几乎┅致那么在相对同质化的模式和生产工具下，怎么取得你想要的结果就看策略、打法、阶段性聚焦、时间分配、内部组织搭建等等。所以需要思考问题时不仅仅是单一项目或者一个领域需要更加全局、去思考，因此“聪明”还是有效的但是聪明不只是计算力，需要恏的算法去总结方法论同时还要去输入好的数据，看到不同角度听到不同的声音，得到好的信息“数据+算法+算力”，能够让创业者茬“脑力”这部分得分较高
第三也是最难的，是“心力”它其实是整个体力和脑力的稳定器，也是力量来源你的内心是否足够的安萣、放松，能够坚持该坚持的事情能够包容原来不能包容的事情，能够去痛苦的打开自己原来的边界这些都需要创业者不断地去修炼嘚心态和付出努力。过去我会比较关注“脑力”现在我会更加关注创业者内心的强大程度。返回搜狐查看更多
