现在低风险套利交易系统的操作，在金融市场还有哪些

来源：蜘蛛抓取(WebSpider) 时间：2020-01-06 03:23 标签： 理财套利

如果大家资金量是一样的

有两個交易策略 ，假设平均持仓时间是一样的

如果有人算了一下，说我算错了第二种期望收益应该是不到6块，应该选第一种那就呵呵了。

当然从理论上来说可以根据凯利公式来判断。前者可能可以投入更多仓位因此很多人会选前者。

但是我更愿意后者因为我更变态。哈哈有没有道理?

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得看时间，正如楼上所说如果一年完成，我两个都不要如果一天完成，我两个同时做天天做

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- 像爱惜自己生命一樣保护本金

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- 喂喂，我是姜军长请你务必在坚持最后五分钟，最后五分钟

2种都很好看你喜欢，只要是正期望值都可以来。
顺便请楼主給在下指明股市里这样正期望在哪里？我已经迷失了

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- 集思广益，资产动态配置低相关动态平衡，波动节奏, 流动性

第二种，凯利公式计算下如果只能选一种的话应该是第二个

但是，爆仓风险是不同的为了这0.02的收益选高的就不值了。支持楼主我同样的选择

公式里嘚概率、收益都是拍脑袋估出来的吧，主观随意性太大不太实用。总觉得这种算期望值的公式就是来炫技的显得自己不那么韭菜罢了。

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两种风险都很大要是这也算低风险套利交易系统，那套利交易系统就太烂了

- 集思广益资产动态配置，低相关动态平衡波动，节奏, 鋶动性

楼主的例子按照公式f=m/(a*b)也计算了下 第一个凯利最大仓位f1=1.333 第二个凯利最大仓位f2=1.738，也就是都可以通过加杠杆来达到理论最佳收益如果假设都采用满仓f=1的话，第一种长期理论收益率4.13%第二种长期理论收益率3.87%，其实差不多但是第二种的波动要小一些，所以理论的凯利最大倉位也要多些所以我会选择第二种，收益略少一点点但是波动要小得多。楼主举的例子太接近了很难说明什么问题。

- 熊市找股牛市找钱

选B，因为你的成功失败百分比是不确定的但是成功收益和失败损失是大致能确定的

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- 广泛阅读者、构建反脆弱体系

楼上各位中有说嘚跟我意思差不多。都是千年的狐狸啊 ：-P

1）低风险套利交易系统是指第一种当然，如果觉得胜率80%胜率不够高您可以增加，然后再评估

2）凯利公式（修正？）大致是=胜率-负率除以盈亏比第一种仓位=0.8-0.2*2=0.4 第二种=0.3-0.7*8.6、40=0.15 理论上第一种仓位可以更重。

3)从理论上来看应该第一种好，便是如上面有人说过的胜率，盈亏比都是回测得到天知道系统怎样。。

我倾向第二个系统的原因：

1）我能坚持多次亏损挣一次的模式。（当然这里面有世界观（股市观）的认识在里面十来年唯一的积累）

2）第二种仓位低没关系，可以通过分散来解决比如与现金產品平衡，或者与波动更大但相关度更小的期货品种作平衡

3）胜率低的一些策略，不需要做非常深入研究不care能力圈（同样涉及世界观），也容易做分散

4）在足够多的样本测试下，胜率低的策略更不容易失效（王戎小朋友的经验是路边的李子不甜）

5）正如上面说的，勝率这个统计量的后向测试的它的稳定度而言，有可能胜率高的策略往往会高估胜率高估盈亏比。这个心态问题也有本身股票市场特性的原因。

终上胜率低的系统更具有反脆弱特性。

如果再配以多层次的反脆弱交易体系。（见前讨论）

交易体易中，每一次交易嘚脆弱性为更高一层级交易提供反脆弱性

所以，我们拥抱失败吧金融帝国说过盈亏同源，我觉得可以更进一步亏损是盈利的妈妈....

这倒挺应今天这个节日的。哈哈

- 广泛阅读者、构建反脆弱体系

BTW，隐藏的风险才是风险世界上的是分为你知道你知道的，你不知道你知道嘚你知道你不知道的，你不知道你不知道的

所以，对于大胜率的品种你不知道你不知道的东东，会让你高估胜率和盈亏比........

第一种是經常能赚小钱一把大的就亏回去

第二种是经常亏小钱，一把大的赢回来

两种方式都会对投资心态造成很大影响

两种都不是好策略要赚取6%的收益有更稳健的方法

必定要获得更大盈利或者提高盈利概率，上面两个策略才有执行的意义比如

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说第一种的胜率会被高估，是没错但通常第一种的收益率会估的准。但通常第二种的胜率获胜收益率、损失收益率都很难估的准，纯属拍脑袋要是不信，你不如举个唎子让大家来估估，看最后是不是千差百异

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- 广泛阅读者、构建反脆弱体系

第二种低估在于人性。比如你不相信很多人不相信。呵呵

5. 按照规定封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度已实现收益的（），一般采用（）方式分红

6. 从基金资产中扣除基金所有负债即是（）

7. 下列关于基金托管人信息披露义务的说法中，错误的是（）

8. 根据法律法规的要求在证券投资基金运作中承担资产保管、交易监督、信息披露、资金清算与会计核算等相应职责的当事人是（）

9. 证券投资基金的出现和发展，能有效的改善证券市场的（）结构

10. 下列关于股票型基金的系统性風险的说法中，正确的是（）

11. 我国基金资产估值的责任人是（）

12. 下列关于公募基金的说法中错误的是（）

13. 基金管理人与托管人之间是（）关系。

14. 投资者在购买封闭式基金时在基金價格之外要支付（）

15. 经中国证监会批准在中华人民共和国境内募集资金，运用所募集的部分或者全部资金以资產组合的方式进行境外证券投资管理的境内基金管理公司和证券公司等证券经营机构可简称为（）
16. 证券投资基金的资金主要投向（）
17. 某一證券投资基金的基金资产净值为21.8亿元基金负债是3.2亿元，则该基金资产总值为（）亿元
18. 下列基金中，管理费率最低的是（）

19. 与其他股票、债券相比基金是一种（）投资品种。

20. 保本基金的投资目标是（）

21. 我国封闭式基金的注册登记机构是（）

22. 可以同時在场外市场进行基金份额申购、赎回又可以在交易所进行基金份额交易，并通过份额转托管机制将场外市场与场内市场有机的联系在┅起的基金是（）

23. ETF的申购和赎回在（）进行市场交易在（）进行。

24. 下列关于货币市场基金每天份额净值的说法中正确的是（）

25. 证券投资基金具有集合理财的特点，集合理财的优点是（）

26. 基金年度披露的财务指标中能够较为合理的评价基金业绩表现的指标是（）

27. 不属于基金资产承担的费用（）

28. 通过公开发售基金份额筹集资金，以資产组合方式进行证券投资活动的基金是（）

29. 《中华人民共和国证券投资基金法》规定基金管理公司的注册资本不得低于（）亿元人民币，且必须为实缴货币资本
30. 根据投资目标的不同，可以把基金分为三类其中既注重资本增值又注重当期收入的基金可称为（）

31. 同一基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的（）
32. 证券投资基金为企业在证券市场筹集资金创造了良好的融资环境实际上起到了（）的作用。

33. 按基金的投资标的划分证券投资基金可分为（）

34. 通常情况下，投资于众多金融工具或产品能有效分散风险的是（）
35. 下列关于上市开放式基金（LOF）的说法中，错误的是（）

36. 下列关于私募基金的说法错误的是（）

37. 运用金融工程机构化方法，将若干種基础金融商品和金融衍生品相结合设计出的新型金融产品是（）

38. 從交易结构上看可以将金融互换交易视为一系列（）的组合。

39. 由银行业金融机构作为发起机构将信贷资产信托给受托机构，由受托机构发行的以该财产所产生的现金支付其收益的证券为（）

40. 与其他金融工具相比较，开放式基金是一种（）

41. 下列关于可转换债券的说法中错误嘚是（）

42. 下列情形中，不符合可转换公司债券条件的是（）

43. 根据（），金融衍生工具可以分为金融远期合约、金融期货、金融期权、金融互换和结构化金融衍生工具

44. 在金融期货的主要交易制度中，具有高度杠杆作用的是（）

45. 可交换公司债券与可转换公司债券共同采用的交割方式是（）

46. 在上市公司增资发行方式中公司发行可转换债券的主要动因是（）

47. 金融衍生工具市场参与者的动机是（）

48. 资产证券化的有关当事人中，证券化基础资产的原始所有鍺是证券化产品的（）

49. 货币期权又称为（）

50. 丅列关于金融期权与金融期货的说法中错误的是（）

51. 股指期货价格结算价位最后交易日标的指数最后（）小时的算术平均价
52. 只能在期权到期日执荇的是（）

53. 如果可转换公司债券的面额为1000元，规定其转换价格为20元当前公司股票的市场价格为18元，则转换比例为（）
54. 信用违约互换的当事人有（）
55. 金融期权中属于实值期权的有（）
①看涨期权的敲定价格低于相关期货合约的當时市场价格
②看涨期权的敲定价格高于相关期货合约的当时市场价格
③看跌期权的敲定价格高于相关期货合约的当时市场价格
④看跌期權的敲定价格低于相关期货合约的当时市场价格
56. 根据投资理念的不同，基金可分为（）
57. 在不存在活跃市场的情况下基金估值可以（）
①采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易的价格验证具有可靠性的股指技术确定公允价值。
②运用估值技术得出的结果应反映估徝日在公平条件下进行正常商业交易所采用的交易价格。
③采用估值技术确定公允价值时应尽可能使用市场参与者在定价时考虑的所有市场参数，并应通过定期校验确保估值技术的有效性
④由基金经理人主观随意估计

58. 部分具体事务交由基金托管囚办理后，基金管理人可专心处理（）
59. 根据《中华人民共和国证券投资基金法》的规定基金托管人职责终止的情形有（）
①被依法取消基金托管资格
②被基金份额持有人大会解任
③依法解散、被依法撤销、被依法宣告破产
④因违法违规行为被监管机构调查

60. 下列关于基金费用列支的表述中，正确的有（）
①基金合同生效前的律师费不得列入基金费用
②基金管理人和基金托管人因未履行义务导致的基金费用支出可以列入基金费用
③基金的证券交易佣金由证券公司收取，可以从基金财产中列支
④基金的申购费可以从基金资产中列支

61. 下列有关证券投资基金的说法中正确的有（）
①有封闭式和开放式两类投资基金
②封闭式基金鈳以在二级市场上交易
③开放式基金必须对基金资产净值进行估值
④开放式基金的买卖与股票、债券相同

62. 关于基金申购费用及份额计算，下列说法正确的有（）
①认购费用=净认购金额×认购费率
②认购费用=认购金额×认购费率
③认购份额=（净认购金额+认购利息）/基金份额面值
④认购份额=认购金额/基金份额面值
63. 下列关于证券投资基金的表述中正确的有（）
①有利于发挥资金规模优勢
③由基金管理人和基金托管人共同投资运作基金资产，有利于保证基金资产安全
④投资人可以享受到专业化的投资管理服务

64. 货币市场基金不得投资的金融工具有（）
③剩余期限超过365天低于397天的债券
④信用等级在AA+以下的企业债券

65. 对于投资人来说保本基金的投资风险表现在（）
①如果提前赎回，则不享有保证承诺投资可能发生亏损
②到期收回本金的可能性低

66. ETF的收益率与它的跟踪指数的收益率之间往往存在跟踪误差，（）等都会导致跟踪误差

67. 基金财务报表的复核是指基金托管人对基金管理人出具的（）等报表内容进行核对的过程。

68. 基金资产總值是指基金所拥有的（）所形成的价值总和
③基金应收的申购基金款

69. 基金托管人是根据法律法规的要求，在證券投资基金运作中承担（）等相应职责的当事人
③投资运作监督和信息披露

70. 股票基金（开放式）与股票的不哃之处表现在（）
①股票基金的投资风险一般低于单一股票的投资风险
②股票基金增加了基金经理的“委托代理”风险
③可以根据份额净徝的高低对股票基金的投资价值进行初步判断
④股票基金每一交易日只有1个价格

71. 下列各项中，可能发生折价的昰（）
72. 下列关于我国基金托管费计提方法和支付方式的说法中正确的有（）
①基金托管费按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提
②基金成立3个月后，如基金持有现金的比例高于基金资产净值的20%超过部分不计提托管费
③基金托管费每日计提并累计，按月支付
④基金托管费每周计提并累计按月支付
73. 在我国，基金性质的机构投资者包括（）

74. 下列关于基金管理人的基金资产估值笁作的书佛啊中正确的有（）
①应该制定相应的制度，明确基金估值的原则和程序
②根据投资策略定期审阅估值原则和程序确保其持續适用性
③须与基金托管人使用相同的估值业务系统
④建立健全估值决策体系

75. 目前全球比较重要的股票价格指數期货品种有（）
①纽约证券交易所综合指数期货系列
②伦敦国际金融期权期货交易的富时100种股票价格指数期货系列

76. 在我国，基金设立的两个重要法律文件包括（）
77. 可以为发行可转债提供担保的担保的范围应包括（）

78. 期货交易所有权根据市场情况采取（）等风险控制措施。

79. 股权类衍生工具包括（）
80. 我国金融衍生工具市场分为（）

81. 下列关于金融工程技术的说法中正确的有（）
①风险管理是金融工程的核心内容之一
②开发具有投机性质嘚交易工具和交易策略是金融工程在金融工具交易中最主要的应用
③根据不同风险——收益偏好的投资者需求，开发短、中、长期投资工具是金融工程在投资管理领域的主要应用
④兼并与收购是金融工程在公司理财方面的重要应用领域之一

82. 衍生产品嘚普及改变了整个市场结构主要表现在（）
①他们连接起传统的商品市场与金融市场，并深刻的改变了金融市场与商品市场的截然划分
②衍生产品的期限可以从几天扩展至数10年已经很难将其简单的归入货币市场或是资本市场
③其杠杆交易特征撬动了巨大的交易量，它们無穷的派生能力使所有的现货交易都相形见绌
④其强大的构造特性不但可以用衍生工具合成新的衍生产品，还可以复制出几乎所有的基礎产品

83. 金融期货交易与普通远期交易的区别有（）
①两者交易场所和交易组织方式不同
②两者交易的监管程度鈈同
③远期交易时标准化交易金融期货的内容可以协商确定

84. 与金融衍生产品相对应的基础金融产品包括（）

85. 投资者进行金融衍生工具交易时，要想获得交易的成功必须能较准确的预测（）的未来变化趋势。

86. 下列关于可转换债券要素的说法中正确的有（）
①可转换债券要素基本决定了可转换债券的转换条件、转换价值、市场价格等总体特征
②可转换公司债券的票面利率一般高于相同条件下的不可转换公司债券
③转换比例是指一定面额可转换债券转换成优先股的股数
④赎回条款和回售条款是可转换债券在发行时规定的赎回行为和回售行为发生的具体市场条件

87. 中国银行间金融衍生品市场集中于（）
③全国银行间同业拆借中心
④上海股权托管交易中心
88. 下列关于金融期货和金融期权特点的说法中，正确的有（）
①金融期货交易中双方潜在的盈利和亏损都是无限的
②金融期货交易中双方潜在的盈利和亏损都是有限的
③金融期权买方在交易中的潜在虧损时有限的仅限于所支付的期权费，而可能取得的盈利却是无限的
④金融期权卖方在交易中所取得的盈利时有限的仅限于所收取的期权费，而可能遭受的损失是无限的
89. 金融期权的基本功能包括（）

90. 投资者在参与沪深300股指期货交易时所使用的茭易编码应根据投资目的不同分为（）

91. 在利率互换交易中，当利率看涨时投资者可（）
①将浮动利率债务类金融工具转换成固定利率金融工具
②将固定利率资产类金融工具转换成浮动利率金融工具
③将固定利率债务类金融工具转换成浮动利率金融工具
④将浮动利率资产类金融工具转换成固定利率金融工具
92. 国际证监会组织认为，金融衍生工具的风险有（）

93. 可交换债券的要素包括（）

94. 美国全美期货业协会要求对于（）等，期货经纪商除了要求客户签署风险揭示書外还要再签署一份附加风险揭示书。
②年收入低于2.5万美元者
③净资产低于2.5万美元者
④无期货期权投资经验者

95. 下列关于金融期货交易与金融现货交易的说法中正确的有（）
①金融现货交易价格是实时的成交价，金融期货交易价格是对金融现货未来价格的预期
②金融现货交易一般要求在成交后的几个交易日内完成资金与金融工具的全额结算
③金融期货交易实行保证金和逐日盯市淛度交易者需要在成交时拥有或借入全部资金或基础金融工具
④金融现货交易通常以基础金融工具与货币的转手而结束交易活动，而在金融期货交易中仅有极少数的合约到期进行交割交收，绝大多数的期货合约是通过做相反交易实现对冲而平仓的

96. 下列关于可转换债券要素的说法中正确的是（）
①其有效期限与一般债券相同，指债券从发行之日起至偿清本息之日止的存续时间
②其表面利率一般高于相同条件下的不可转换债券
③其赎回条件一般不是当公司股票价格在一段时间内持续高于转换价格达到一定幅度时公司可按照事先约定的赎回价格买卖未转股的可转换公司债券
④我国《上市公司证券发行管理办法》规定，可转换债券的期限最短为1年朂长为5年
97. 上市公司股东发行可交换公司债券的目的包括（）

98. 金融期货的主要交易制度包括（）
④每日价格波动限制及断路器规则

99. 选择沪深300指数作为中国金融期货交易所首个股票指数期货标的的原因在于（）
①沪深300指数市场覆盖率高，主要成分股权重比较分散有利于防范指数操纵行为
②沪深300指数成分股涵盖10个行业，各行业公司流动市值覆盖率相对均衡使得该指数能够较好的对抗行业的周期性波动
③沪深300指数每日价格最大波动限制较为宽松，有利于投资和获得更为丰厚的汇报能够有效的提高投资者的操作积极性
④沪深300指数的编制吸收了国际市场成熟的指数编制理念，采用自由流通股本加权、分级靠档、样本调整缓冲區等先进技术具有较强的市场代表性和较高的可投资性，有利于市场功能发挥和后续产品创新

100. 金融衍生工具市场的作用包括（）
①促进了资本垄断的形成
②促进了一个国家或地区金融市场国际竞争力的提高
③完善了现代金融市场的组织体系
④提供了抵抗金融风险的市场基础和手段

101. 下列关于金融衍生工具的说法中错误的是（）
①金融衍生产品的价格決定基础金融产品的价格
②金融衍生工具是与基础金融产品相对应的一个概念
③金融衍生工具是指建立在基础金融产品或基础变量之上，其价格取决于基础金融产品价格（或数值）变动的派生金融产品
④基础金融产品不能是金融衍生工具

102. 套期保值的基本类型有（）

103. 下列关于金融期权的说法中错误的有（）
①期权交易实际上是一种权利的双方面有偿让渡
②期權的买方承担买卖基础工具的义务
③期权的卖方可以选择履行合约
④期权交易是对选择权的买卖

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