基金里天然气属于什么医药板块基金

大家好接下来跟大家聊一聊指數基金跟其他基金的区别。

  1、什么是主动管理型基金与被动管理型基金

  其实说到指数基金跟其他基金的区别,本质上就是说两夶类基金的区别这两大类一类叫做主动管理型基金,一类叫做被动管理型基金

  两者到底有什么样的区别呢?所谓的主动管理型基金尤其是主动管理的股票型基金,它的目的是为了获得超越市场基准的收益基金经理可以拿到募资之后根据自己对市场的判断、对行業的分析、对个股的这种分析构建自己的投资组合,根据自己的一种投资习惯、自己的风险偏好来构建属于自己具有个性的投资组合它嘚目的是为了获取超越市场平均的收益。

  而被动型投资其实就是指数基金指数基金的基金经理在拿到客户的资金之后,是没有办法根据自己的想法去构建投资组合的他能做的事情就是依据指数基金所跟踪的目标指数来复制目标指数的成份股构成来形成自己的投资组匼。在整个过程中间它的目标是要获取市场的平均收益而不是超额收益。

  所以主动管理型基金跟被动管理型基金最大的差别就在于這里一个是要获得超越基准的收益,而另外一个是只求获得市场的平均收益

  2、主动管理型基金与被动管理型基金详细比较

那这两鍺相比之下的优劣到底是如何呢?首先一点指数基金的管理费是比较便宜的,那根据万德的数据我们可以看到,目前市场上面的指数型基金的平均管理费年费率应该是0.64%而主动管理的股票型基金的年费率平均为1.46%,所以从这一点来讲的话指数基金比主动管理的股票型基金费用是要便宜的;那其次两者追求的这个收益不一样,一个是超越基准一个是平均收益,其实这里就涉及到两个在投资中间的基本概念这是所谓的α收益跟β收益。

  什么叫α收益,什么叫β收益呢?准确的说β收益就是整个市场系统性获取的收益,而α收益是指单独的超越市场的一个收益。

  我们举一个最简单的例子来方便大家理解比如说如果您在2015年有在深圳购置一套房产进行投资的话,不管伱买在深圳的哪里15年到18年你的房子可能都整体在往上涨,所以你的房价整体往上涨可能上涨了50%甚至于百分之百,这个时候你所获得的收益就是叫做整个房地产市场的β收益,也就是大家都能获取的一个整体收益。

  但是落到你自己购买的这个房产上面你会发现因为伱的小区的开发商特别好、你的小区的环境特别好、你的位置特别好,所以整体的房价可能涨了50%而你的房子却涨了80%,那这个时候你获得叻超越整个市场30%的一个上涨收益这个30%就叫做α收益。

  所以股票型基金追求的是α收益,而指数型基金追求的是获得市场的平均收益,也就是β收益。

想买指数基金先搞明白你买的是什么指数

按照市场分,可以分为单市场(比如沪市的上证综指)、跨市场(跨沪深两市嘚沪深300)和跨境(跨2个及以上国家比如今年上半年大热的中概互联指数)三种。

要是按投资标的还有股票、债券、大宗商品等。

我们岼时说的最多的就是股票指数了一般都是按照指数代表性,可分为综合、宽基和窄基三种类型的指数

1、 综合指数:指数样本库包含所囿上市股票,可以反映全市场状况比如上证指数、深证指数,不过这类指数参考意义大于投资意义更多时候还是作为观察市场整体走勢的一个指标。

2、 宽基指数代表市场基准,既然叫“宽”那就是成份股覆盖范围很广,并不局限某一行业多包含N个行业的股票。我們常说的上证50、沪深300、中证500、中证800、中证1000、创业板都属于这类指数

这里还可以再细分一下,按照上市公司规模分成大盘股指数、中盘股指数、小盘股指数。

大盘股指数就是上证50、沪深300、中证100、上证180这些蓝筹指数成分股市值多在1000以上。

上图:上证50成分股市值分布

上图:滬深300成分股一共71只成份股市值超1000亿占比最高。

中盘股指数就是中证500、上证380这些成份股市值多在100亿-500亿之间。

上图:中证500成份股市值分布

尛盘股指数就是中证800、中证1000、创业板这些指数成份股市值多在100亿以下。

上图:中证1000成份股市值分布

3、 窄基指数这类指数出现时间比较晚,是对宽基指数的一种补充成份股之间同属于某一主题、某一行业等。如新兴产业、医药、消费等行业性指数基金再比如红利、民營企业等主题类指数等。

下面先简单说一下经常见的用得着的一些宽基指数:

这个指数由上海证券交易所编制,就是俗称的“大盘”於1991年7月15日公开发布,成份股全部为沪市挂牌股票通常用来观察沪市整体市场情况。

由深圳证券交易所编制的股票指数1991年4月3日为基期,荿份股全部为深市挂牌股票

仅包含沪市股票,由Top前50只组成一水的大蓝筹。

是用来替代原来的上证30指数的成份股由规模大、流动性好、行业代表强的180只股票组成,今年以来表现也不错

沪深300指数是从沪深两市选取300只成份股编制而成,基本覆盖沪深市场六成左右市场全市场代表性很高。

从沪深300里面挑出规模最大的100只组成是最具市场影响力的一批大市值公司。

紧随沪深300之后是由排名在300-800名的上市公司股票组成,也就是上面说的中盘股指数

其成份股由中证500和沪深300成份股一起构成,综合反映沪深证券市场内大中小市值公司的整体状况

紧隨中证500之后,由排名800-1800位的股票组成基本上都是小市值公司组成。

这两个放在一起说创业板综成本股涵盖全部创业板股票,创业板指则茬几百只创业板股票中挑选出100只代表用来代表创业板医药板块基金行情。

中小板综它盖了在深市中小企业板上市股票中小板指又名中尛板100指数,所以也是由100只代表股票组成

窄基指数虽然有点复杂,我们尽量简化了说大致可以分为两大类,行业指数、主题指数

先来說行业,按照标准普尔(S&P)与摩根斯坦利公司(MSCI)定的通用标准整个市场可以分为10大行业:

1、材料:金属、采矿、化学制品等

2、可选消费:汽车、零售、媒体、房地产等

3、必须消费:食品、烟草、家居等

4、能源:能源设备与服务、石油天然气等

5、金融:银行保险券商

6、医药:医疗保健、制药、生物科技

7、工业:航空航天、运输、建筑产品等

8、信息:硬件、软件、信息技术

9、电信:固定线路、无线通信、电信业务

10、公共事业:电力、天然气、水等

基本上市场上的行业指数都跑不出这些范围。

再看我国市场上的行业指数按照区域可以分为上交所行业指数和深交所行业指数。我们这里主要看上交所行业指数↓

按照Wind分类上面这些都是上证行业指数, 其中上证医药、上证消费、上证信息過去10年涨幅都超过了160%

还有一类行业指数,前面带个180、380、300比如沪深300医药、上证180消费,这些都是从指数里面再挑选同一行业的成份股分類更细致,可以从行业角度反映指数市场表现

大家在选择行业指数的时候,要注意你所选行业周期性是否明显周期性强的行业,经济恏的时候它也涨的快经济萎缩的时候跌的也凶,比如券商、房地产这类指数可以看历史估值,根据指数估值判断买卖点

消费、医疗等行业,周期性不强发展具有可持续性,也因为这类指数历史表现好基金长期赚钱效应明显,所以市场上比较常见的主题指数基金多屬此类可作重点关注。

关注新兴行业发展比如生物、智能科技、养老等,可能会在未来爆发的行业也能带来不小的收获。

和行业指數比主题指数成份股可能跨多个行业,但是成份股又同属于一个主题比如国企改革主题指数,成份股有茅台、五粮液白酒股也有云喃白药、同仁堂医药股,以及北化股份、烽火电子等军工股这些股票又有个共同点——国企改革股。

中证指数公司已经推出了各种系列嘚主题指数比如央企指数、中证红利、基建指数、PPP指数、新能源等。详细可以登录中证指数公司官网查看

这类指数多需要大家关注宏觀发展、政策纲要,国家出台什么大政方针定了什么长期发展纲要,比如一带一路一般其中都会有一些投资机会。

? 行业指数和主题指数有时会相互交叉,界限并不是很明确这点大家也不用较真,我们研究指数的目的是为了投资只要指数有发展潜力、有成长空间,都值得投资

? 并不是每一个指数都有相应基金,有些指数仅仅作为投资参考像申万28个一级行业指数,倒是可以据此选择主题相近的其他指数进行投资。

? 市场上还有一类定制主题指数这是指数公司根据基金公司需要专门量身定制的,比如医药生物(000808)就是中证指数有限公司根据申万菱信需求开发的。

低估值指数基金定投策略靠谱吗

低估值定投策略的原则是低估值时买入正常估值持有,高估值時卖出就等于在低估值时买入一揽子好公司股票。比较有名的例子就像2017年的蓝筹白马股的价值回归

选择低估值的会获得高收益?

  峩们以通常建议的定投2~3年时间为例把时间倒推到2016年4月。当时香港指数正处于2007年高位下跌后的底部区域,是全球估值最低的指数只有6倍多的PE,而其正常的估值应该在15倍左右偏离正常估值100%以上。

  事实证明如果当时买入,香港股市从2016年下半年不但启动了修复行情哽掀起这一轮波澜壮阔的大牛市。

  同期上证50的估值也只有不到10倍PE,仅次于全球估值最低的香港恒生指数

  我们看到,如果在2016年仩证50指数、港股估值低的时候买入将会在2017年获得蓝筹白马行情和恒生指数的较高收益。

选择高估值的就一定不好吗

  当然不一定,僦拿美股来说当时的美股从估值角度已经不便宜,让很多投资者感觉高处不胜寒不敢继续定投买入,但事实来看这几年美股屡创新高,所谓没有最高只有更高。

估值定投到底靠不靠谱

  从价值投资的角度出发,低估值代表更高的安全边际出现“倒微笑曲线”嘚可能性更低。毫无疑问低估值的基金是适合定投的。把时间拉长了看上涨概率非常高。

  但需要注意的是如果只是在短期内,單凭估值高低来买卖基金就会有局限性

  因为我们也无法判断其需要多长的时间才会恢复估值。而买入低估值的基金也并不代表其不會再下跌比如说2016年初,H股指数本来就是低估的了但受到A股股灾牵连,2个月下跌了20-30%如果没有坚持下来,就会错过之后的上涨行情

因此,定投低估的基金一定不能着急,要做好定投2-3年的心理准备如果在低估值区域定投3年以上,收益大概率会不错的

  另外,因为峩们最终买的是指数而不是买估值。从公式:指数 = 年净利润 * 估值可以看到,估值的变化还受到净利润增速的影响如果只关注低估值筞略,也会容易错过行情

  对于一些定投小白,如果不知道选什么基金定投建议可以选择低估值的基金。风险相对较小安全边际高,长期看能够获得市场平均收益但是记得一定要有耐心。最后给出一份当前的各指数市盈率及其历史对比图,以供参考

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期间在变更所有的与时俱进,鈈少词汇是所不得或不认识的准时补脑能够更好的赞助自己,那被动型?有呢?

?? 被动(平日被称为)一样平常拔取的指数成份股作为不主動寻求逾越市场的体现,而是试图复制指数的体现对应的主动型基亚汇资理念的不合进行的分类:一样平常以寻求取得逾越市场的业绩體现为目标。

?? 说白了便是这个跟踪某个指数的 比如 沪深180等等~

?? 详细的操作要领便是你把钱给然后他按照指数的体例措施和权重来囷该指数一样的,经由过程这种要领来模拟指数从而达到跟踪指数的目的~

?? 是仿照指数,以是不去股也就节约了,收费也对照低~假洳您感觉今后海内肯定要涨您可以一点试试,小我感觉现在这个点位买切实着实对照安然

?? 特征:最为是最范例。它的跟踪指数基礎反应了全部市场的涨跌环境具有异常强的市场代表性,持有异常分散

?? 代表指数:沪深300、中证500、中证100、、证50等等。

?? 特征:顾洺思义这种跟踪指数是某一个行业指数仅反应该行业的涨跌环境。因为标准不完全相同比如有证监会行业分类、申万行业分类、GICS分类等等,且体例指数措施也各不相同是以纵然跟踪同一个行业,也会有差别

?? 代表指数:指数名称里包孕但不限于地产、医药卫生、喰物饮料、有色金属、能源、信息等等。

《被动型被动型》 相关一:被动型?被动型意思

期间在变更所有行业的产品与时俱进,不少词汇昰我们所不懂得或不认识的准时补脑能够更好的赞助自己,那被动型基金是什么意思?有哪些分类呢?

?? 被动型基金(平日被称为指数型基金)一样平常拔取特定的指数成份股作为的工具不主动寻求逾越市场的体现,而是试图复制指数的体现对应的主动型基金是根据股票基亞汇资理念的不合进行的分类:一样平常主动型基金以寻求取得逾越市场的业绩体现为目标。

?? 说白了便是这个基金是跟踪某个指数的 仳如沪深300 上证50 沪深180等等~

?? 详细的操作要领便是你把钱给基金然后他按照指数的体例措施和权重来购买和该指数一样的股票,经由过程這种要领来模拟指数从而达到跟踪指数的目的~

?? 比如沪深300的指,本日沪深300跌了-0.59%那您的基金也就跌了-0.59%~

?? 指数型基金基础是仿照指数鉯是不必要理去选股,也就节约了人力资源收费也对照低~假如您感觉今后海内股市肯定要涨,您可以买一点试试小我感觉现在这个点位买切实着实对照安然

?? 1.综合型指数基金

?? 特征:这最为常见,是最范例的指数基金它的跟踪指数基础反应了全部市场的涨跌环境,具有异常强的市场代表性持有个股异常分散。

?? 代表指数:沪深300、中证500、中证100、数、上证50等等

?? 2.行业型指数基金

?? 特征:顾洺思义这种基金的跟踪指数是某一个行业指数,仅反应该行业的涨跌环境因为行业分类标准不完全相同,比如有证监会行业分类、申万荇业分类、GICS分类等等且体例指数措施也各不相同,是以纵然跟踪同一个行业绩也会有差别。

?? 代表指数:指数名称里包孕但不限于金地产、医药卫生、食物饮料、有色金属、能源、信息技巧等等

《哪些分类?被动型基金是什么意思》 相关文章推荐二:大跌再现主动股票 9成主动英国产品

显示,自2月20日以来5只投资于股市的英国共同,有4只跑赢而89%的主动型英国,而投资欧洲的产品中91%的主动型了大盘。紟年迄今英国全行业下跌了25.2%,但相应指数下降了29.2%

据分析,主动型基金经理在防范下跌方面做得常好其中表现最是那些对中小企业和Φ型股敞口较大的基金。同时因在石油和方面的敞口不大环境、社会和(ESG)强劲。不过投资日本和新兴市场的主动型基金经理仍然受箌了不小的。

主动管理似乎并没有被动产品那么有优势英国上,被动型基金与主动型的表现不相上下在的抛售之前,只有一只主动型基金的表现好于基准指数

在整个下跌过程中,主动型产品也没有大幅超过被动型产品主动管理型战略债券基金平均下跌2.9个百分点,被動3.1%仅略优于投资级被动债券基金。分析认为如果主动型债券基金迅速采取行动买入政府,它们的表现或许会更好

主动型基金经理坚稱,他们在市场动荡时期证明了自己的公司圣詹姆斯广场首席全球策略师拉尔夫表示,下跌使基金经理能够以折扣价选有吸引力的公司但也有一些基金经理告诫称,不要简单宣称主动优于被动净主管巴恩斯表示,从较长期来看一旦考虑到费用因素后,多数主动型不洳被动型基金经理

不少被动型基金在3月初还不断获得新资金注入。数据显示在3月的前9天里,从英国的主动型股票基金中撤出了逾3.77其Φ2.39亿英镑在3月9日当天流出。同时也有逾3.18亿英镑流入了被动型基金,自3月初以来每天都有资金流入这些基金。络拉斯通全球市场主管格林表示由于市场表现出如此剧烈的波动,试图确定入市时间是一种非常冒的策略在市场持续下跌后,近期买入的投资者可能已经焦头爛了

指数追踪类基金,尤其是在石油和天然气的产品在过去一周受到沉重打击上周末爆发的油价战争导致油气类股大幅下挫。

但蒂尔胒董事总经理霍兰德斯示油气回报率大幅下滑,让那些投资道或绿色基金的投资者受益不少拥有中型股和ESG的现不错,因为它们没有能源或大宗商品敞口

依照欧洲最新监管要求,3月11日不少全权委给基金公司的长期投资者收到了来自的正式通知,他们的投资组合在第损夨了逾10%的价值经理表示,现在比以往任何时候都更重要的是与客户沟通非常时期,让他们做好收到此类信息的准备并充分解释对于咜们的投资目标,这些损失意味着什么不过,这种即时通知很可能会刺激投资者作出交易决定

随后一天,富时100指数遭遇有记录以来第②大抛售随着股市下滑,也出现下跌,市场进入罕见的全盘皆空状态分析师表示,在创纪录的之后市场现在已进入熊市。尽管3月12ㄖ市场收复了部分失地但目前尚不清楚此类通知是否刺激了市场加速下跌。

们认为无论是还是被动管理,在危机中最好的投资策略都昰长期的短期的通知可能会迫使投资者频繁交易,频繁的交易比买入一直持有的回报还低

《被动型分类?被动型基金是什么意思》 相关攵章推荐三:私募和展期 这些程序要关注

近期有些因为产品展期、遇到的纠纷,将矛盾诉诸媒体究竟清算和展期,必须遵循什的程序

主要投资未上市,以期通过或并购等方式退出实现。其产品限相对较长而当届满时,并非所有产品均能正常获利退出有的还会延长投资期限,因而其清算与展期的程序问题备受关注

“一般长达数年,这一方面是因为法律规定另一方面是由于资于企业股权,需要时間等企业的成长来博得价值的增加”融关事务所于雪飞律师介绍,设置投资期、退出期、延长期例如某基金期限为“3+1+1”年,那么其中3姩为投资期1年为退出期,1年为延长期

私募进行清算,要履行哪些程序

于雪飞介绍,清算一般有以下步骤:因清算事由的出现决定终圵基金比如且决定不展期等;二是自约定的清算事由发生之日起30个工作日内,成立清算小组;三是清算组备案及清算公告包括通知也昰在此环节进行;四是清算组核算、清理,包括接管公司、登记、变现基金等;五是清算组编制、实施清算方案并制作清算报告;六是向備案;七是如果涉及合伙型或公司型还要向工商主管部门申请注销登记。

而在市场上除了正常届满清算以外,清算的情形也不少于膤飞介绍,提前清算可分为主动提前清算和被动提前清算两种情况提前清算的触发原因一般会在基金合同中预先设定。提前清算与正常清算流程上的差异主要体现在提前清算必须召开大会,而常规清算是否需要则视基金合同的约定而定

除了提前清算和正常清算,期限屆满时还有可能选择展期

不能取代投资人大会表决

在于雪飞看来,私募展期主要有以下原因一是部分产品存在与市场定位之间的错位,需要通过展期与市场相匹配;二是部分产品是因项目原因无法退出比如未能实现IPO或者大环境发生变化,“像今年的对很多企业产生了偅大影响展期是基于对各方利益最大化考量后作出的决策。”

在展期的具体程序上于雪飞以合伙型私募股权投资基金为例介绍说,其需要履行以下程序:一是召开合伙人会议签署关于同意展期的决议;二是涉及合伙协议内容变动的,需要修改合伙协议后由投资人重新簽署;三是涉及工商变更的还需完成登记;四是要在资管系统做重大事项变更展期需上传新签署的基金合同以及变更决议文件等,展期涉及工商登记变更的还需上传工商公示信息截图

“展期属于重大变更事项,程序问题尤为重要一方面要遵循中基协的管理性规定,如備案、披露等;另一方面要遵守、合伙企业法以及基金合同的规定条款和程序,以展期的合法效力”他特别指出,如果基金合同对于展期没有明确规定的则需要按照公司章程或合伙协议来确定议事规则效力。对于投资者而言签署决议文件和合同文件的过程应谨慎认嫃对待。

于雪飞介绍作为人,谨慎勤勉和不侵害投资者权利是重大的概括性法定义务在召开关于展期的合伙人会议前,向投资人发送變更合同征询意见函报告相关情况很“但是该征询意见并非替代投资人大会的表决性程序,不能直接作为投资人大会表决意见”

“作為投资者,在私募股权投资基金展期运作期间建议加强对产品的关注,及时留意积极参与相关会议进行表决。如果需要补签相关合同時应认真审查条款以维护自己的合法权益。”他建议说

《被动型哪些分类?被动型基金是什么意思》 相关文章推荐四:了 吗

据数据统计,159人170人,194人截至2019年12月25日,基金经理离职数量更是高达228人涉及基金公司140家,创下近四年离职人数的新高

事实上,近几年基金经理离職数量一直居高不下再基金公司内部岗位调整,基金经理的变更总数或许会更高

那问题来了:如果的基金更换基金经理了,我是应该按兵不动、等待时机还是应该赎回呢?

聊这个话题前南南先旗帜鲜明地表达一个观点:如果你持有的是、被动,那么基金经理换与不换对投资者来说并不是什么特别大的问题

拿指数型基金来说,这类基金跟踪复制指数对其的干预范围和影响都比较有限,因此即使基金经悝发生变更理论上不会造成太大的影响只要一如既往地关注基金的跟踪误差是否正常即可。

但自己投资的若是或这时我们就要注意了。毕竟对这类基金来说它十分考验基金经理的选股择时能力,而且变化也会直接影响

因此,今天南南的话题聚焦讨论:

如果主动管理類生基金经理变更我们该怎么办?

01第一种情况:假设你持仓的某很长一段时间内业绩表现比较差,恰好遇到基金经理被更换这很大程度仩就是基金公司在进行内部调整。

针对这种情形南南建议不着急赎回,不妨对新上任的基金经理做综合的考量与分析如果新上任的基金经理资历深厚、管理产品的历史表现业绩都比较优异,这时我们可以边观望边持有给新的基金经理一段四五个月的“考察期”。

在考察期内我们一方面通过基金纵向的业绩表现来考察基金经理的运作能力,另一方面也可以借助

比较功能从横向角度来衡量基金经理在哃行中的实力。

两方面综合考量后再对手中的基金做出赎回或持有的决定。

但是如果新上任的基金经理是一位或是其管理的产品历史業绩表现也平平,南南建议遇到这种情况不妨可以考虑直接赎回

02第二种情况:假设持仓的某只基金业绩表现一直优异,自己就是冲着基金经理本人才购面对这种情形我们又该?

首先,扪心自问回顾一下自己购买该产品的投资逻辑,是否就是直接冲着基金经理本人而去的呢?

如果是南南建议可以考虑赎回该基金。毕竟对来说基金经理是其灵魂和核心,他们的选股择时能力和投资策略跟基金业绩的表现息息相关

甚至有这样一句话这样说道:选主动型基金的核心在于选人!

因此,如果自己跟随的基金经理变更了南南建议不妨考虑赎回。赎囙后如果仍然认可该基金经理,可以继续关注他的去向然后考虑继续跟随

但若赎回后一时半会不能了解到该基金经理的去向,也可以投资自己看好的其他的产品

说到这里,也许不少南粉们仍会疑问:

我买的产品是主动管理型、业绩表现也不错但自己并没有考虑过多洇素,只是听朋友推荐或者看材料才买入的这种情况我该怎么办?

,对于这类投资者南南建议可以继续观察。

下面我们来看看几类情况:如果自己不了解基金经理但是认可该基金公司的整体投研实力面对这类情况不妨持有该基金再观望一段时间。

如果既不了解基金经理也不了解基金公司,只关注表现的那不妨就只把目光集聚到基金产品本身上。

以为例可以给它一个“考察期”,观察基金产品接下來一段时间的表现如果该基金在接下来的发展中与医药板块基金、行业表现趋向一致,甚至获得了超额收益这时我们不妨继续持有,洇为这证明了该基金经理在此行业中拥有较强的选股能力;

反之如果持有的基金表现平平、甚至不及医药板块基金整体表现,那么南南建議可以考虑赎回

《被动型基金有哪些分类?被动型基金是什么意思》 相关文章推荐五:基金经理变更了赎回吗?

据数据统计2016年基金经理離职159人,2017年170人2018年194人。截至2019年12月25日基金经理离职数量更是高达228人,涉及基金公司140家创下近四年离职人数的新高。

事实上近几年基金經理离职数量一直居高不下,再加上基金公司内部岗位调整基金经理的变更总数或许会更高。

那问题来了:如果持仓的基金更换基金经悝了我是应该按兵不动、等待时机还是应该立即赎回呢?

聊这个话题前南南先旗帜鲜明地表达一个观点:如果你持有的是货、被动管悝型基金,那么基金经理换与不换对投资者来说并不是什么特别大的问题

拿指数型基金来说,这类基金跟踪复制指数基金经理人对其嘚干预范围和影响都比较有限,因此即使基金经理发生变更理论上不会对基金造成太大的影响只要一如既往地关注基金的跟踪误差是否囸常即可。

但自己投资的基金产品类型若是股票型或混合型基金这时我们就要注意了。毕竟对这类基金来说它十分考验基金经理的选股择时能力,而且基金经理的投资策略变化也会直接影响基金业绩表现

因此,今天南南的话题聚焦讨论:

如果主动管理类基金发生基金經理变更我们该怎么办?

01第一种情况:假设你持仓的某只基金很长一段时间内业绩表现比较差恰好遇到基金经理被更换,这很大程度仩就是基金公司在进行内部调整

针对这种情形,南南建议不着急赎回不妨对新上任的基金经理做综合的考量与分析。如果新上任的基金经理资历深厚、管理产品的历史表现业绩都比较优异这时我们可以边观望边持有,给新的基金经理一段四五个月的“考察期”

在考察期内,我们一方面通过基金纵向的业绩表现来考察基金经理的运作能力另一方面也可以借助天的同类型排名比较功能,从横向角度来衡量基金经理在同行中的实力

两方面综合考量后,再对手中的基金做出赎回或持有的决定

但是如果新上任的基金经理是一位新人,或昰其管理的产品历史业绩表现也平平南南建议遇到这种情况不妨可以考虑直接赎回。

02第二种情况:假设持仓的某只基金业绩表现一直优異自己就是冲着基金经理本人才购买的,面对这种情形我们又该怎么办呢

首先,扪心自问回顾一下自己购买该产品的投资逻辑,是否就是直接冲着基金经理本人而去的呢

如果是,南南建议可以考虑赎回该基金毕竟对主动管理型基金来说,基金经理是其灵魂和核心他们的选股择时能力和投资策略跟基金业绩的表现息息相关。

甚至有这样一句话这样说道:选主动型基金的核心在于选人!

因此如果洎己跟随的基金经理变更了,南南建议不妨考虑赎回赎回后,如果仍然认可该基金经理可以继续关注他的去向然后考虑继续跟随。

但若赎回后一时半会不能了解到该基金经理的去向也可以投资自己看好的其他优秀基金经理的产品。

说到这里也许不少南粉们仍会疑问:

我买的产品是主动管理型、业绩表现也不错,但自己并没有考虑过多因素只是听朋友推荐或者看基金宣传材料才买入的,这种情况我該怎么办

其实,对于这类投资者南南建议可以继续观察。

下面我们来看看几类情况:如果自己不了解基金经理但是认可该基金公司的整体投研实力面对这类情况不妨持有该基金再观望一段时间。

如果既不了解基金经理也不了解基金公司,只关注基金产品业绩表现的那不妨就只把目光集聚到基金产品本身上。

以主题类基金为例可以给它一个“考察期”,观察基金产品接下来一段时间的表现如果該基金在接下来的发展中与医药板块基金、行业表现趋向一致,甚至获得了超额收益这时我们不妨继续持有,因为这证明了该基金经理茬此行业中拥有较强的选股能力;

反之如果持有的基金表现平平、甚至不及医药板块基金整体表现,那么南南建议可以考虑赎回

《被動型基金有哪些分类?被动型基金是什么意思》 相关文章推荐六:主动型基金VS被动型更哪个?

主要分为两类:主动型和被动型

主动型基金囷被动型一直是一个非常有争议的话题。

一部分人认为主动型基金更好因为可以赚取超越市场的超高阿尔法,而另一部分则认为基金經理能赚多少阿尔法要看他自己的水平,不如老老实实赚个市场平均的贝塔来的踏实

那么,主动型基金与被动型基金有啥区别普通投資者在挑选基金的时候,应该选择哪一种好呢今天小编就跟大家来唠一唠。

主动型的基金是根据、类型、等主动进行它的目标是取得超越市场的业绩表现。

1、主动型基金虽说是主要依靠基金经理来进行策略定制、等但是实际上在他的背后是有投研团队和公司作为支撑嘚,这样就会在很大程度上做出更、更理性的决策从而博取超越市场水平的阿尔法。

2、基金经理在日常操作管理上具有更高的主动性能够主动降低仓位,控制回撤甚至可以做到在中仍取得超额收益。

1、主动型基金无法避免人的主观性和基金经理的水平及风格的差异所带来的影响,这会直接影响主动型如果基金经理发生变动,也有可能会对主动型造成影响

2、每个基金经理都有自己擅长的领域和,泹是市场的风格是会不断切换的即使是同一位基金经理,当市场切换到自己不擅长的风格时可能无法获得理想的阿尔法甚至可能亏损。

被动型基金一般选取特定的指数成份股作为投资的对象,通过试图复制指数的表现达到跟踪市场的目的,力求和所跟踪指数共进退被动型基金也称为指数型基金。

1、被动型基金在运作上更加透明并且是通过复制指数成分来完成的,投资者们可以清楚了解

2、指数基金是永续的,它不受黑天鹅影响指数的隔一段事件就会调整一次,即使个别股票遭遇黑天鹅也因为一只股票占比较小的原因,影响鈈大而且指数退市的可能性几乎为零。

3、被动型基金采用的是优胜劣汰的机制指数有着自己的更则,会更新成分股这在一定程度上證了指数的优质性,而且这种略显残酷的更新法则也在一定程度上摒弃了人的主观性。

4、被动型更低不管是在管理费、费还是申购费仩,都要低于主动型基金

1、指数与国家的经济状况密切相关,如果国家经济出现衰退迹象指数基金也不可避免的会出现下跌行情。

2、吔有很多的指数基金是挂钩的行业指数的随着社会和行业的发展,一些行业会逐步变成夕阳行业其衰退是长期的甚至是不可逆的,相應的行业指数也会长期下跌

了解了主动型基金和被动型自的,各位“基友”们可以根据自己的喜好和偏好进行配置被动型的指数弱化基金经理的择时择股能力,如果没有多余的精力去做研究学习那么被动型基金是个不错的选择;如果时间比较充足平时也比较喜欢研究各类型的基金,对市场有一定的研判能力又觉得识人(基金经理)能力不错,那么就可以考虑主动型基金

在选择定投时,我们也面临指数型是主动管理型基金的选择这里说的主动管理型主动管理的产品,波动小的产品(如)一次性投资即可定投的意义不大。

如果定投主动管悝型基金选对基金经理情况下,更易获得超越市场均值的回报

而则在于费用低廉。本身定投就可以摊薄成本指数型基金则可以进一步削减费用成本。另外指数型透明,受基金经理人为影响因素较小

总的来说,如果是对研究基金有兴趣的人能找到且能长时间跟踪,就可以选择主动管理

如果平时工作较忙,没有精力去跟踪主动管理型基金那么指数型基金就是较好的选择。

但在进行定投时无论選择哪种基金,都要注意两个问题:

1、基金定投贵在坚持,难在止盈

市场上不会同一阵风一直吹,总会有转向的时候我们也要随之調整自己的进攻防御战略。定投中止盈非常重要当设定的条件达到时,要纪律性的进行止盈操作

2、定投的“定”只是一种理念的表达,并不意味着每次都投一模一样的金额可以根据适当增加或减少金额,高点少投低点多投,做“浮动定投”

止盈是投资者心态管理嘚最大弱点,而“浮动定投”耗费精力需要投资者跟踪走势,和定投的便利性背道而驰我们不妨利用这一工具,既能设定止盈点来增強纪律性又把数据回测市场的复杂计算交给智能工具。

(本文整理自财富号文章)

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投资最赚钱?投资是可以赚钱但是基金分类有那么多种该如何选择呢。据了解不同的基金分类有不同的特點,所以选择基金的时候一定要谨慎今天,小编就来和大家讨论一下投资什么基金最赚钱

从收益角度来讲,股票的波动性能让你获利却也暗藏风险。受政策、公司、市场情绪等外部因素影响较大

而同,虽然是以股票为投资对象但是由于持仓股票较多,基金经理也哽为专业能有效分散。

另外也相对较大,能更好的利用市场的波动性挣钱因此,选择一只投资比可能比股票还要高。

目前市面上嘚主要有两类主动型和被动型基金。前者由基金经理主动选择个股进行投资如我们常见的题材类、行业类基金,后者则以跟踪基金經理参与较少的为主.

因此,主动型是要大于被动型基金的但收益也要高于被动型基金。所以在进行基金投资时也应做好承受风险的准備

虽然收益不一定高,但肯定要安全很多而且有数据显示,规模越大收益就越接近市场平均收益。能享受跟市场平均水平相当的收益就已经很不错了。

另外有些基金可能不会完全按照招募说明书进行投资,在实际运作过程中可能会改变自己的向、理念不论最终是否获利,这种行为实际上是没有兑现对投资人的承诺

很难说这种值得投资,尤其是在它们违背对投资人承诺的前提下依然获得盈利。泹有一点可以确认规模越大的基金公司,越能玩得起

《被动型基金有哪些分类?被动型基金是什么意思》 相关文章推荐八:看指标 学会指数

众所周知,指数基金是在公开场合唯一推荐过的目前,市场上有不到800只指数,揭秘

一、指数基金,主要看以下几个指标

按照复淛方式的不同指数被动指数型和增强指数型。由于两者的投资策略存在差异选择上也存在一些不同,不过大体思路是一致的

1、选标嘚指数(核心)

标的指数,指数表现什么样指数基金表现就什么样。因此选择指数基金的第一步,是选择好的标的指数这是核心。那么怎么选好的标的指数呢?

一般,可以分为宽基和窄基上证50、沪深300、中证500、指等属于宽基,这类指数投资范围广分布于不同行业和主题,只要市场行情来了就会有不错的表现,适合大多数投资者;消费、医药、利、计算机等指数属于窄基这类指数投资范围窄,风险较为集中适合对某行业或主题有一定了解、对市场风口把握准确的投资者(如果投资,建议多关注有中长期投资逻辑的行业和主题)

由于标的指数一般都具有较长的历史可追踪,一定程度上是可以预测的比3)契合市场风格

选择标的指数一定要契合当市场风格。否则如果市场分囮严重,不仅赚不到钱还会亏钱。从上表的夏普比率也可以看到近几年都是表现好、昔日“辉煌”的中小创跌的很惨。目前来看市場风格依然延续。截止今年以来了16.46%,中证500下跌了33.41%

不过,高兴的是中证500和创业板指的估值已经极低,此时入场成本低而A股市场有的特点,相信终有一天中小盘会迎来“春天”

估值也是判断指数是否值得投资的重要标准。无论宽基、还是窄基都应尽量选择低估的。┅方面低估值代表更高的安全边际,继续下跌的空间有限;另一方面当指数极度低估时,逐利资金会进入长期来看估值会回归到合理沝平。

一般PE、PB历史百分位处于30%以下,就属于低估了除了PE、PB,ROE也是一个经常参考的指标目前,中证500、创业板指、全指、全指医药、全指信息都处于极度低估(百分位<10%);从ROE来看中证500较差,盈利能力不佳

如何选择具体的指数基金?

通过以上维度,基本上就可以选出适合你的好嘚标的指数了然后就是选具体的基金。以沪深300为例目前市场上共有46只被动指数型、36只增强指数型。

和主动型基金一样指数基金也是盡量选择成立日期较早的,这样可以更长周期地了解情况、业绩表现

我们筛选出成立日期在3年以上的老基金(当然,3年只是一个参考值洳果可选的较少、且成立较晚,可以缩短时间)几乎剔除了一半,剩下28只被动指数型、15只增强指数型

3、被动指数型:跟踪误差

我们知道,被动指数型完全按照指数的成份股和权重进行投资目标是获取与指数相同的收益。因此选择被动指数型的标准就是看跟踪误差。

跟蹤误差越小说和指数的投资拟合度越高,越好;反之跟踪误差越大,也就偏离了投资该指数的初衷蕴含较大风险。

如:上证50和是大盘股、价值型较低;而中证500和创业板指的成份股是、成长型,历史波动率较高投资者在选择标的指数时,也要和自身的风险偏好相匹配

峩们对筛选出的28只基金按照近3年跟踪误差排序,可以看到:

1)前5只都是由于ETF场外需要实物申购、且投资门槛高(少则几十万),建议在场内买賣起投,几百块就可以买但是需要。

2)除了ETF前里还有3只ETF、1只其它()。有人可能要问了ETF联和其它被动有区别呢?当然有。

首先仓位上,ETF聯接基金中至少90%的资金要ETF还会有部分,一直保持高仓位;其它被动指数型基金只需要80%的资金投资于股票就好了相对灵活。上,ETF联接相對更低(但不绝对比如下表中的工银瑞信沪深300的管理费、托管费和ETF联接一样)。

增强指数型跟踪指数的同时积极投资因此考察增强指数型嘚标准不再是跟踪误差,而是信息比率什么是信息比率呢?

它代表单位主动风险所获得的超额收益。信息比率大于0说明基金跑赢标的指數,具有超额收益信息比率越高,代表跟踪误差所获得的超额收益越高主动投资的能力越强。

除了跟踪误差、信息比率不同类型的指数基金的适度规模也不同。

被动指数型规模越大越好规模越大,基金申赎对跟踪误差的影响越小举个例子:假如某100亿,某日涨幅5%湔一日有大额申购10亿。前一日申购的资金享受当日的涨幅但由于资金当日尚未到账,基金经理无法及时因此会稀释当日幅(少于5%)。基金規模越小稀释的程度就越厉害。另外对于ETF基金,规模越大也越好。

而对于增强指数型由于有主动投资的成分,规模适中比较合理规模过大,会加大的难度从而影响基金业绩表现。当然规模也不能过小,小心的风险

毫无疑问,相比增强指数型被动指数型的費率更低。我们上期课也说了被动指数型更适合长期投资当然,如果你觉得增强指数型带来的可以高出的费率和风险那么就选择增强指数型。

另外在选择同类型,尽量选择能省一点是一点嘛。对于C份额除了关注管理费和托管费,还要看销售服务费需要提醒的是:比较费率的前提是。否则,费率再便宜也白搭

我们再来比较筛选出的基金的费率:被动指数型,嘉实沪深300ETF费率最低(需要股票)工银瑞信沪深300次之,嘉实沪深300ETF联接稍高些;增强指数型兴费率比富国沪深300低0.23%(注意的是这都是好买研究推荐的)。

选到这基本上也差不多了最后┅步就是看看基金公司的实力。知名度较高、成立时间较长的老牌基金公司会更靠谱一些

另外,如果选了增强指数型基金经理的投资能力也是有必要看的,比如从业时间、投资经历、过往管理业绩等如果基金经理变更了,也要留意下该的业绩表现

《被动型基金有哪些分类?被动型基金是什么意思》 相关文章推荐九:长期主动型基金好还是被动好?

基金定投不是主动型基金不好,而是优选被动指数基金好┅点了解过巴菲特的小伙伴一定知道对普通人的投资建议就是“选一支指数基金,然后努力工作”这句吧

从自身角度出发选择被动指數基金的考虑在于:

白居多,对市场走势没有基本认知看到推荐就买。刚开始我也做过这样的事情还在收拾残局的感觉,因为看很多時候都是被套此时运用定投确实可以降低风险成本,风险降低的同时自己的收益同样大了折扣,这也是定投的硬伤

接触已经看到过佷多基金经理,那怕是在年底年初面临离职的情况我们不去探讨他们离职的原因。但是如果他所管理的基金是主动型基金换一个人来接受投资风格必定是完全不同的,投资风格变了也就说最终收益情况也是收到影响。所以很多老基民这一过程中会选择来观察的操作風格,也会参选新经理以往管理做判断。而被动跟踪性指数基金就完全不用担心情况不需要太多主观操作,只需被动即可

既然指数基金的那么多,为什么大家推荐呢?这事一个经典组合在我自己的定投中也有这两支,主要考虑的方面是买了300和500相当于集合市场中最优质800支股票同时还覆盖了大中小盘基本可以保障走势上的波动中都能吃到肉。

创业版不是不推荐而是有一部分跟中证500有重合中证500的另一个叫法是创业中小盘,如果偏好创业版也是可以定投的在配上证50已经其他一些行业类是不错选择,只要自己的精力可以照看过来就没

,還是选择被动的指数型基金比较合适

为什么这么说呢?原因如下:

1.选择主动型基金,非常依赖基金经理如果是基金经理的风格刚好合适現在的市场环境,这个最近涨的比较厉害那么这个主动型就比较好。相反如果基金经理持仓较重的股票一路下跌,那么基金的亏损就會更为严重

2.选择主动型基金,非常依赖市场环境如果是在,那么基本上买什么涨什么是非常不错的。但是目前的环境下市场走向鈈明朗,反差很大这就对基金的选股以及盈利产生了一定的影响。

但是如果选择了定投指数型

,就没有了上面2种问题的烦恼只要选擇好定投的指数,准备好足够的钱选择好定投的时限,剩下得系统自己

操作我们甚至可以几个月都不去看一下大盘。眼不见心不烦,非常的爽另外定投指数型

为什么更推荐普通人投资被动的指数基金呢?

其中有2个非常重要的原因:

第一,主动型基金非常依靠基金经理囷团队的投资实力即使投资实力很强的团队,也有自己的能力圈很难在任何市场情况下,都有好的表现现实中,每年表现最好的吔常常变动,你很难找到常胜将军

换句话说,某个之前投资表现好很难代表之后表现也好。

第二主动基金更像是一个黑盒子,我们佷难完全看清它是怎么投资的这就进一步加大了我们挑选的难度。

而指数基金却有明确的编制规则

这有什么好处呢?当我们清楚地了解叻咱们的钱是怎么投资的,除了心态会更稳以外也更好验证这个指数,到底有没有效

因为它的选股逻辑是统一不变的,如果一个指数基金过去现好那未来收益大概率也会好;一个指数过去抗跌,现在遇到牛市了往往也亏得更少

那咱们来想象一种场景:如果现在有一个佷有想法的,我有一套非常明确的选股方法完全可以公开出来,大家也都可以复制那这实际上是不是也就变成了一种指数了呢?

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