晨鸣纸业有限公司第一车间胡涛

来源：蜘蛛抓取(WebSpider) 时间：2015-10-14 23:43 标签： 晨鸣纸业
晨鸣纸业：业绩大增租赁放量,项目资金优势兼备成长可期
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14:23来源：巨灵信息
公司披露三季报预告：(1)公司前三季度归属于上市公司股东净利润5.46-5.8亿元，同比增长60%-70%，去年同期净利润3.4亿元(2)公司第三季度归属于上市公司股东净利润为2.66-3亿元，同比上年增长169-204%，去年同期净利润9874万元；(3)公司归结业绩变动主要原因为通过强化内部管理，生产成本同比下降，积极开拓市场，纸浆销量同比增加，产品毛利率增加，对外开展融资租赁业务增加，盈利能力同比提升。
造纸需求持续疲软，若持续发力成本端改善空间较大：公司2014年前三季报造纸主业基本盈亏平衡，2015年前7月国内纸张价格与去年相比仅有瓦楞纸(+1.7%)与牛卡纸(+0.1%)小幅上涨，终端需求疲软，公司通过自供阔叶浆、逐步发展林纸一体化项目等措施强化内部管理降低成本，预计若该成本控制趋势能够持续发展，公司造纸营业利润率有望向纸张生产品种类似的太阳纸业靠拢(晨鸣纸业2014年营业利润率0.5%，太阳纸业6.7%)。
预计融资租赁是利润增长主要驱动力，预测全年净利润9-10亿元：在2014年造纸主业盈亏平衡低基数背景下，2015年前三季度改善空间不大，预计融资租赁利润占业绩大部分，按照线性预测全年有望贡献净利润5-6亿元，全年平均融资租赁资产余额有望过百亿。
融资租赁业40%增速快车道，公司兼具融资成本优势与项目来源优势，高成长可持续：融资租赁2015年6月期末合同余额为36550亿元，同比增长40.3%，年增速为66.7%、35.5%、52.4%，信托业2014年6月合同余额158658亿元，合同余额增速为51%、55%、46%、27%，在2014年初银监会彻查影子银行后，信托业增速开始下滑，融资租赁成为对接资金供求的新性渠道，有望复制信托业维持数年的高速成长。公司作为山东龙头国企之一资源雄厚，在行业扩张初期具备项目优势，在行业整合后期具备廉价的资金成本优势，有望维持高成长。
投资建议：预计公司2015年净利润9-10亿元，其中融资租赁贡献5-6亿元，营业外收入2.5-3亿元略低于去年，从三季报来看造纸利润有望略好于去年，预计为1-1.5亿元，从PE角度看当前市值140亿元对应14倍市盈率具备安全边际，从PB角度看公司净资产140亿元，优先股发行后净资产达到185亿元，其中融资租赁坐实注册资本有望迈向90亿元，谨慎按照融资租赁(远东宏信1.3PB)与造纸业(0.8PB)拆分估值潜在空间可观。维持推荐评级。中国股份有限公司
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本周热销基金晨鸣纸业：关于召开2015年第三次临时股东大会的再次通知
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14:11来源：深交所
晨鸣纸业：关于召开2015年第三次临时股东大会的再次通知
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本周热销基金重庆胡涛：大盘分析及后市操作思路（下午）_论坛精品_财经纵横_新浪网
重庆胡涛：大盘分析及后市操作思路（下午）
.cn 日 18:07 新浪财经
　　大家好，我是胡涛，谢谢指导，以股会友
　　消息面上；上市公司投资商业银行的热潮正在升温。仅上周就有三峡水利、西安民生、陕解放和鄂尔多斯四家上市公司先后发布参股地方商业银行的公告，而据深圳证券信息有限公司截至5月16日的统计，从2002年9月以来，半年多的时间共有17家上市公司已经或准备参股商业银行。*今天，深交所对深圳成份指数样本股进行调整，将3家样本股四环生物、泰
山石油、中关村更换为韶钢松山、扬子石化、吉电股份，调整后成份股样本数量不变。根据深圳证券信息有限公司的公告，深证100指数样本调整方案如下：增加吉电股份、韶钢松山、长丰通信、华东科技、晨鸣纸业、草原兴发、贵糖股份、金融街、经纬纺机，剔除中关村、ST夏利、ST鸿基、海王生物、ST星源、秦川发展、ST美雅、丰乐种业、ST珠江.
　　盘面特点;经过连续两天大涨之后，上周五两市股指呈现明显高位震荡整理走势，成交量也同步萎缩，当日股指收盘正好位于20日均线处。总体看，行情震荡向上的趋势不变。当日关键点为阶段性低点，但下周三关键点将迅速上移至1570点，预计短期内行情将有所震荡，但中期趋势继续看好。多空指数当日小幅回落，收于53.7，仍处于强势区域，显示短线即使大盘有调整，空间也十分有限。目前市场正在对上周三、四大幅反弹后出现的获利筹码进行洗盘，随着投资者信心的恢复，1550点一线的支撑逐渐增强，大盘向下调整的动力很有限，只能已横盘方式进行。经过早盘的回落，目前抛压已经减弱，午后大盘有望继续走高。各股方面，超跌股上午出现了又一轮的反弹，领涨的主要是10元以下的超跌股，而科技股处于强势调整之中。已汽车股为首的大盘股由于上涨累计升幅较大，目前需要几天调整，但其中钢铁股还有补涨的动力。
　　操作思路；今日走势非常关键，基本上奠定了大盘底部，1470点形成双底形态，因此大盘再次跌破1500点的可能性不大。目前淡化指数挖掘热点是主要的操作获利手段。从各项技术指标来看，本周大盘振荡上行的概率偏大。密切关注深科技的走势，其若能保持强劲态势，则科技板块应有不错的获利机会。
　　*近期操作建议---投资者可对商业股做短线操作。仍可对部分中小盘低价网络，科技股分批中线建仓。重点还需关注权重个股，ST个股赢利个股还是可以继续持有,股价严重超跌的个股。如有个股不解可随时来信duan811@ QQ--
　　点击此处查询
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