上市公司 利空延长可转换债券是利空?

来源：蜘蛛抓取(WebSpider) 时间：2015-10-23 21:54 标签： 发行债券 利好 利空
发行可转换公司债券,可转换债券,可转债,可转换公司债券
作者：网站 来源：金融频道
公司法第1百6102条上市公司经股东南大学会决定能够刊行可转换为股票的公司债券,并正在公司债券召募方法中划定详细的转换方法。上市公司刊行可转换为股'...
公司法第1百6102条上市公司经股东南大学会决定能够刊行可转换为股票的公司债券,并正在公司债券召募方法中划定详细的转换方法。上市公司刊行可转换为股票的公司债券,应该浏览文档3页-收费-上传时光:日转换代价是指立刻转换成股票的债券的代价。(2)实际剖析1、公司2000年12月刚实施配股筹划后又预备实行可转换债券的刊行,您以为该公司能否具有刊行可转换公司债券的基叨教妙手,股票刊行可转换公司债券取得请求是功德照样好事啊?答复快尝尝吧,能够对本身应用挽尊卡咯~◆◆叨教妙手,股票刊行可转换公司债券取得请求是功德照样好事啊叨教000755刊行可转换公司债券国民币9亿元是利好照样利空?刊行公司债历久看应当是利好,公司有容资需要,或扩展产能或成长新的名目,皆解释公司正在生长。抉择公司债,(1)上市公司。上市公司刊行可转换公司债券,应该相符以下前提:A、比来3年持续红利,且比来3年净资产支益率均匀正在10%以上;属于动力、本资料、基本举措措施类的公司能够略低地下刊行可转换公司债券对股价的影响?今朝股价会是如何走背集户最悲摧揭橥于0:45:23皆是此次收债惹得砸盘那是脱1条裤子的渣滓该涨没有涨合营收债借没有对公司刊行的可转换公司债券,以下道法中准确的有()。A.企业应该正在初初确认时将欠债跟权利成分停止分拆B.应全体确以为欠债C.应全体确以为一切者权利D.产生的生意业务费以下对于企业刊行可转换公司债券管帐处置的表述中,准确的有()。A.将欠债成份确以为敷衍债券B.将权利成份确以为本钱公积C.按债券里值计量欠债成份初初确认金额D.按里本试题去自:(2009年证券刊行取启销模仿试题,1、单选题(以下备选谜底中只要1项最相符标题请求)地下刊行可转换公司债券应该供给包管,但比来1期已经审计的净资产没有
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可转债是利好还是利空？
14:32:19来源：金投股票编辑：gaodongyan
摘要：可转债是利好还是利空？不能一概而论。看债券类型，可转换债券，折股后会稀释每股业绩，有一定负面作用，特别是量很大的时候。
是利好还是利空？不能一概而论。
1、看债券类型，可转换债券，折股后会稀释每股业绩，有一定负面作用，特别是量很大的时候。但同时也要看到其积极的一面，如果可转债发行投入的项目效益非常好，也是很不错的。总体评价：中性偏空。
2、看公司债券投入的项目，能不能带来可观的效益。
如果投资的项目肯定能带来很大的经济效益就是利好！比如经营黄金的，发行债券和增发是用来收购金矿，而黄金走势坚挺的趋势，必然给公司带来持续更高的收益，那就是利好。看产生效益和债券利息的利率比较，高很多，债券就比增发还好。增发的好处在于增加公积金，缺点是增加参加利益分配的也增加了。
如果投资项目的效益不能确定，或者行业趋势不确定甚至不好，则要特别小心，有可能债券发行和新股增发都会把这个企业拖死。
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我的意见：中海发展拟下调可转债转股价
作者：李锐
　　中国证券网讯（记者 李锐） 为规避财务风险，狙击回售套利，中海发展及时采取措施，拟下调可转债转股价。公司10日晚间发布公告称，截至公告日，公司A股股价已在任意连续三十个交易日中有十个交易日的收盘价低于当期转股价格的90%，满足&中海转债&转股价格向下修正条件。为避免投资者回售可转债套利，造成公司财务风险，维护中海发展及其股东的利益，中海发展召开董事审议通过了下调可转债转股价的议案。　　降低转债回售概率　　中海发展于2011年8月发行39.5亿元中海转债，期限6年，下调前的转股价为8.60元，而公司10日收盘价为4.10元。显而易见，下调转股价的最直接目的就是降低转债回售的可能性，毕竟一旦回售将使得中海发展的资金压力大大增加。　　根据中海转债《募集说明书》披露的发行条款，中海转债最后两年（2015年8月起），如果中海发展股票在任何连续三十个交易日的收盘价格低于当期转股价的70%时，A股可转债持有人有权将其持有的A股可转债全部或部分按债券面值加上当期应计利息的价格回售给公司。进入2014年以来，在中海转债的转股价格长期大幅高于公司股价的倒挂情况下，中海转债股价不降反升，走出一波持续上扬的行情，中海转债（110017）已从年初的约89元上涨至目前的近95元。其重要原因就是，市场中的投机者计划通过回售中海转债获利。　　按照8.6元/股的转股价计算，届时公司A股股价需保持在6.02元以上，才能避免触发回售条款。而公司目前股价仅有4.10元，触发回售条款的可能性很大。虽然公告中并没有公布拟下调的转股价，但根据选取条件，审议本议案的股东大会召开日前20个交易日A 股股票交易均价、前一个交易日 A 股股票交易均价、最近一期经审计的每股净资产值（6.235元/股）以及A股股票面值中的最高值确定，记者同时参考了市场下调转股价的案例，可以得出公司下调的转股价很有可能就是略高于每股净资产值（6.235元/股）。　　如果本次公司将转股价下调至每股净资产值（6.235元/股），则回售条款相应的股价将调整至4.37元按照目前的股价走势，回售给中海发展的几率大大降低。　　有利于规避财务风险　　中海发展的公开资料显示，从公司已发行的中期票据、公司债等债券期限结构来看，2014年~2015年，预计公司共有40亿元中票、债券到期需兑付本息。如果除大股东外的转债投资者于2015年集中向公司回售中海转债，则年公司合计需偿付60多亿元的中票和债券，同时，再加上公司在建船舶交付计划，2014年、2015年预计公司资本性开支合计达到67亿元。　　&只要转债不触发回售条款，将使得目前资本开支压力巨大的中海发展暂时获得喘息的机会。&有市场人士分析说，结合整体偿债及资本开支，中海发展在年公司资金压力显然较大。如果下调转股价最终实施，将大大降低转债回售的可能，减轻公司业务投入期的资金压力，为公司整体后续可持续发展提供必要的资金支持。同时，可转债利率成本极低，不超过2%的年利率大大低于目前已远高于6%的市场利率，避免投机者通过回售套利，加剧公司资金压力、利息支出，对现有股东的影响无疑是最有利的。　　　　也有投资者认为，下调转股价对股东存在潜在的股本摊薄风险。因为根据初步测算，下调转股价格后，现有股东持股比例将摊薄18.6%，比下调前增加了约5.1个百分点。　　&可转债转股价下调后，转股价仍然显著高于4.10元左右的股价，因此所谓的摊薄影响其实仅仅是潜在的、理论上的。&有资深市场人士表示，如果真达到投资者纷纷转股的时候，势必是股价已经上涨到6.235元以上，按照现在的股价来算，涨幅已超过50%，这对现在持股的股东来说，巨大的收益无疑已远远超过所谓的&持股比例被摊薄&的损失。并且，结合市场上转债案例，中海发展股票迎来大幅上涨后，转债持有者也不会在6.235元的价格大量转股，而是会等股价涨幅达到130%（即价格达到8.1元以上）以上，公司行使强制赎回条款后才会迎来大面积转股。　　事实上，按照以往案例，下调转股价一般对可转债价格带来的都是正面影响。只是因为受行业不景气拖累使得中海发展股价下跌太多，投机者已计划通过回售可转债获利，才使得下调转股价反而对公司有利，对已被投机推高中海转债是个利空。　　据市场人士分析，如转债持有者可以在明年8月份将中海转债强制回售给公司，在持有期内，持有中海转债确实可以获得较高的收益。中海发展此次提出下调中海转债转股价如最终获公司股东大会批准，预计会对转债价格产生不利影响。他同时表示，其实公司董事会在直至2015年8月前一直有权提出下调转股价格，因此在目前的价格购入中海转债博回售是存在一定的风险的，毕竟中海转债的价格从89元一路升至95元是不符合常理的。
新开普拟定增4亿投向职业教育领域；盐田港、上海贝岭等公司获证金系大量持股；浦发银行并购上海信托获批等。
游客46713 问
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