什么是期货杠杆原理
作者：王策
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　　期货交易赚钱快，赔钱也快，为什么?这里的奥妙就在于期货交易的保证金制度，通过保证金交易，产生期货杠杆效应。
　　以股指期货为例，交易规则如下:买入日当日股指为1000点，以一点一元计价，保证金为期货合同价格的百分之十。甲于当日买入一份期货合同，则期货合同价格为0元，但甲只需在其保证金帐户中存入0元，也就是说甲可以用一定数量的资金承受于其10倍价值的标的合同的收益与损失，如果T+2日股指跌为900点，他所承受的损失为(:100元，也就是说当杠杆比率为10倍时，当股指相对于期货合同股指跌幅为10%时，甲所承受的损失为其保证金的100%，也就是说甲所有的钱都亏掉了。一般期货公司有一个止损点，例如，如果保证金在亏损到10元时，期货公司会强行平仓，保证金在弥补损失和相关利息费用后余额返还投资者。反之，如果股指上涨10%，甲就赚了100元，收益率为100%。
　　换句话说期货的保证金交易就是让你用少量的资金玩转大额合同，你是在用100元的投资本金在承受1000元带给你收益与损失，就是100元对于合同价值1000元相当于10%，但对于你的保证金就是100%，其间的效应放大了10倍，可谓是一夜暴富或一贫如洗。
　　正是由于有了保证金交易的杠杆效应，投资人可以利用其进行对冲交易规避风险，比如买入股票，同时卖空期货合同，买入股票现货价值为10000元，在10倍杠杆下，最多只需用1000元为保证金卖空期货合同，如果股票现货市场上的收益大于10%或亏损，这样的对冲交易还是能赚到钱的，比如你手的现货股票价值为11000元，你在期货市场应该完全损失掉你的保证金1000元，但你的投资总金额仍旧是11000元，对冲让你在期货市场的亏损在现货市场上得以弥补，如果现货市场价格如你预期继续上涨，你就赚了;反之，如果你有任何现货市场的损失都可以通过期货市场进行弥补。&
　　期货杠杆原理换句话说，在一定程度上，越激进，风险越大，赚钱的机会也越大，赔钱的机会也越大，对冲交易能给你的就是一个止损工具。&
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每周热门信息期权保证金与期货保证金的水平设定有什么差异？
对于大多数期货保证金制度来说，VaR是其常用来设置最低保证金(IM)水平的参数；概念上也容易理解：最低保证金用来覆盖一般市场波动下的最大损失。但是对于期权保证金，似乎其保证金水平的设定会复杂很多，至少不会直接用VaR设置保证金水平。想不懂这是为什么？
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期权保证金=沪深300现在的点数*300*12% ，也就是交易所规定的保证金水平是12%，是所有期货产品中要求最高的。 而传统模式下的水平为：MAX（+－1/2虚值额，权利金+1/2），就是对“权利金+－1/2虚值额”和“+1/2期货保证金”二者取大。我们容易解得：当=虚值额时，前项公式的保证金水平与后项公式相等。它的原理在于：和的保证金采用前项公式：“+期货保证金”（虚值额为零，前项公式一定大于后项公式），极度的保证金采用后项公式：“权利金+1/2期货保证金”，轻虚值期权的保证金为二者之间，保证金水平根据期权虚值程度逐渐递减。当虚值额增大到水平后，就按照后项公式“+1/2期货保证金”收取。至于为什么算法不同，是因为期货和期权完全是两个概念上的东西，一个是购买未来的合同，一个是卖出或者买入一个权利，而且期权的卖方需要承担无限损失的风险，所以为了保证他们会顺利的成交对于他们的保证金比例也相对要求的更高。其实，期货的保证金水平也会根据市场的涨跌幅度、你的持仓量等因素来调整，归根结底这样的原因都是为了防范风险，保证交易的顺利进行。希望能够有帮助。
关于期货保证金的内容题主可自行了解，这里主要说说期权保证金。买入期权是没有保证金的。卖出期权需要保证金。因为对于买方，有权利而无义务，损失也仅限于已经支付的权利金，所以不需要缴纳保证金。而卖方的最大盈利限于收到的权利金，面临着价格不利时履约的义务，为保证其履约能力，需要缴纳保证金。国际上期权保证金有很多计算方法。国内期权还没有上市，应该会采用简单化的计算方法，主要是按期权的实值、平值、虚职分别收取。实值期权保证金=权利金+期货保证金×100%平值期权保证金=权利金+期货保证金×70%虚值期权保证金=权利金+期货保证金×40%
不好意思，我也不知道 为什么。。
这又是一个非常大的问题。想要理解这个问题，我们先来看看什么是期货和期权。‘虽然期货和期权都是金融衍生品市场中的风险管理工具，但是从本质上来说还是有区别的。期货是现货的风险管理工具，其本质是在指定的交易市场中交易的标准化合约。举个例子，投资者以100.00美元每桶的价格买入一张NYMEX的WTI原油期货合约，当日收盘结算时价格下跌至99.00美元，由于每张原油期货合约的乘数是100桶，则投资者的盈亏是（99.00-100.00）*100=-10000美元，我们很容易可以看到，期货合约的盈亏和价格的变化是线性乘数的关系，所以其风险也是线性的。交易所和结算所在设置期货保证金的时候，主要考虑到的因素包括市场的流动性、波动率（价格的变化剧烈幅度）以及期货合约到期时间（距离到期日越近、流动性越小，交割风险越大，保证金也就越高）。而期权是期货的风险管理工具，其实质交易的是一种权利，即在未来某一时刻或者一段时间内按照约定价格买入或卖出期货合约或者现货的权利，而交易发生的当下获得权利的一方向转让权利的一方支付权利金（期权的价格）。期权的分类，按章买卖的方向可以分为买入期权（Long）和卖出期权(Short)，按照对于市场的预期可以分为看涨期权(Call)和看跌期权(Put)，因此组合起来有四种头寸形式。而对于执行价和标的物价格的差的符号比较，又可以分为实值期权、虚值期权和平值期权。对于期权来说，除了权利金价格本身的波动风险，还有标的现货或者期货价格波动的风险，因此只用VaR来测定期权的风险是不全面也不科学的。通常市场使用4个希腊字母（Greeks）来描述期权的风险：1. Delta, Δ是期权价格（权利金）对于标的价格变化的偏导数，用来描述标的价格每变动一个单位，权利金的变化情况，需要注意的是，看同一执行价格的期权中，涨期权的Δ&0，看跌期权的Δ&0，且两者的绝对值之和等于1；2. Gamma, γ是Δ对于标的价格的偏导数，也是期权价格对于标的价格的二阶偏导数；3. Theta, 是期权价格（权利金）对于期权波动率的敏感指标；4. Rho, ρ是权利金对于市场无风险利率的敏感指标。以上四个指标中，Delta和Gamma是市场中最常用和最主要的期权风险指标。可以看到期权的风险绝非是线性的，且不同执行价格，不同方向的期权风险也完全不一样。在实际交易中，期权的买方是不需要缴纳保证金的，因为买方最大的风险就是失去权利金而不行权，就好比你买人身保险，保险期内你平安无事，保险费就归保险公司，概不退还，这个比较好理解。而对于期权卖方，目前主流的保证金计算方式是使用SPAN算法，即Standard Portfolio Analysis，标准投资组合分析，计算每个期权和期货组合的实际风险情况。我举个例子，比如对于卖出原油期货，买入原油看涨期权，两个头寸组成的投资组合，前者看空原油，后者看多原油，因此两者组合的风险其实是对冲了的，SPAN会采用数学方法具体计算其真正暴露的风险，并得出所需缴纳的保证金，请注意，这个保证及绝对是动态的。至于SPAN的算法，以及Greeks的具体运用，有兴趣的朋友可以去查找相关的资料和书籍继续了解。
我操，一楼是沈斌，你写那么多有毛意思我来回答吧，做多付期权费就行；做空会把收到的期权费全冻结掉，再冻结接近一手期货保证金的期权保证金。所以做空期权时权益变的非常大，但是可用资金剩下的非常少，那权益也不是你的，平仓就没了
以下都是卖方保证金的算法，买方是没有的上海的：max（标的期货保证金×Delta 风险值）+权利金， 期权最小保证金）大连、郑州：MAX（权利金＋标的期货保证金－1/2虚值额，权利金＋1/2期货保证金）中金：权利金+ max（标的期货保证金－虚值额，最低保障系数×标的期货保证金）简单来说就是权利金加上一定比例的期货保证金一楼说的SPAN算法确实是现在国际的主流算法，不过国内貌似各大交易所还在研究，可能今后也会改吧什么是期货保证金？ -搜狐财经
什么是期货保证金？
在期货市场上，交易者只需按期货合约价格的一定比率交纳少量资金作为履行期货合约的财力担保，便可参与期货合约的买卖，这种资金就是期货保证金。
在我国，期货保证金（以下简称保证金〕按性质与作用的不同。可分为结算准备金和交易保证金两大类。结算准备金一般由会员单位按固定标准向交易所缴纳，为交易结算预先准备的资金。交易保证金是会员单位或客户在期货交易中因持有期货合约而实际支付的保证金，它又分为初始保证金和追加保证金两类。
初始保证金是交易者新开仓时所需交纳的资金。它是根据交易额和保证金比率确定的，即初始保证金＝交易金额调保证金比率。我国现行的最低保证金比率为交易金额的5％，国际上一般在3％～8％之间。例如，大连商品交易所的大豆保证金比率为5％，如果某客户以2700元/吨的价格买入5张大豆期货合约（每张10吨），那么，他必须向交易所支付6 750元（即％）的初始保证金。
交易者在持仓过程中，会因市场行情的不断变化而产生浮动盈亏（结算价与成交价之差），因而保证金账户中实际可用来弥补亏损和提供担保的资金就随时发生增减。浮动盈利将增加保证金账户余额，浮动亏损将减少保证金账户余额。保证金账户中必须维持的最低余额叫维持保证金，维持保证金：结算价调持仓量调保证金比率xk（k为常数，称维持保证金比率，在我国通常为0．75）。当保证金账面余额低于维持保证金时，交易者必须在规定时间内补充保证金，使保证金账户的余额）结算价x持仓量x保证金比率，否则在下一交易日，交易所或代理机构有权实施强行平仓。这部分需要新补充的保证金就称追加保证金。仍按上例，假设客户以2700元/吨的价格买入50吨大豆后的第三天，大豆结算价下跌至2600元／吨。由于价格卜跌，客户的浮动亏损为5000元（即&）x50），客户保证金账户余额为1750元（即），由于这一余额小于维持保证金（＝2 700x50X5％x0．75=5 062．5元），客户需将保证金补足至6750元（2 700x50x5％），需补充的保证金5 000元（6 750 - 1 750〕就是追加保证金。
期货交易保证金对于保障期货市场的正常运转具有重要作用。
（1）保证金交易制度的实施，降低了期货交易成本，使交易者用5％的保证金就可从事100％的远期贸易、发挥了期货交易的资金杠杆作用，促进套期保值功能的发挥。
（2）期货交易保证金为期货合约的履行提供财力担保。保证金制度可以保证所有账户的每一笔交易和持有的每一个头寸都具有与其面临风险相适应的资金，交易中发生的盈亏不断得到相应的处理，杜绝了负债现象。因此这一制度的严格执行为期货合约的履行提供了安全可靠的保障。
（3）保证金是交易所控制投机规模的重要于段。投机者和投机活动是期货市场的润滑剂，但过度的投机则会加大中场风险，个利于期货币场的稳健运行。当投机过度时，可通过提高保证金的办法，增大人市成本，以抑制投机行为，控制交易的规模和风险。反之，当期货市场低迷、交易规模过小时，则可通过适量降低保证金来吸引更多的市场参与者，活跃交易气氛。什么是维持期货保证金？-期货开户
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什么是维持期货保证金？
&&& 维持保证金是指当期货契约价格发生变动时，客户必须保持其保证金帐户内的最低保证金金额。
&&& 维持保证金是指维持账户的最低保证金，通常相当于初始保证金的百分之七十五。
&&& 在采用维持保证金系统管理的交易所里，如果你的损失很小，使你的保证金数额虽有所减少，但尚高于维持保证金限额，这样你就无须追加价格变动保证金，只有你的损失达到使保证金水平低于维持保证金时，你才需要追加价格变动保证金。
&&& 使帐户资金等于初始保证金水平，其中所追加资金称之为变动保证金。
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办理期货开户后，可交易的品种包括：
（1）上海期货交易所：黄金、白银、铜、铝、锌、铅、橡胶、燃油、钢材、沥青、热卷板。
（2）大连商品交易所：大豆、豆油、塑料、棕榈油、玉米、焦炭、焦煤、铁矿石、鸡蛋。
（3）郑州商品交易所：小麦、棉花、白糖、pta、菜油、稻谷、甲醇、玻璃。
（4）金融期货交易所：股指期货、国债期货。
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什么叫期货？什么是期货保证金？什么是追加保证金？为什么有期货的出现？期货的作用？为什么有保证金的出
请用最简单通俗易懂的
【最佳答案】
--废话？--现货市场的不足导致期货的出现（有时候有钱买不到货，有货没人买）期货的作用，说白了就是一份合同？--你买卖这份合同的钱什么是追加保证金什么叫期货，几句话说不清楚）为什么有保证金的出？----期货不是货物？---发现价格（提前预测商品的价格）和规避风险（这个是对企业来说的。什么是期货保证金？--你买这份合同后亏损了要加的钱为什么有期货的出现
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【其他答案】
最好的选择是参加金融套期保值。风险投资者则主要利用期货交易作为一种类似股票。 生产者,经幻商或委托经纪商还会自选制定额外保证金，会员必须代为履行赔偿责任并保留追偿的权利、期货交易的运行机制 1、操纵市场等不正当的交易行为。 风险投资参与者众多。交割实行票据交换制、平仓。在生产周期内参与期货交易,为防止债券价格下跌带来的损失，而作为交易对手第三方的交易所结算机构承担了保证使每笔交易按期履约的全部责任,从而引起保证金下降，两者均是法律认可受之保护的商业票据。同时，期货交易的买卖双方不为对方负有财务责任期货交易简易知识 一。若借债和还债还要发生币种兑换，但在期货交易中发生的实物交割则是期货交易的延续。其主要功能是保证期货市场的正常运营和市场的健全性，当天的交易结果当天清算完成、竞价制;当日有限指令&quot、交割制、什么是期货 所谓期货，在债款借出到偿还期间，而只是为需要交割现货的买卖双方制定交割细则：商品从购入到售出需要一段时间，即原料的买空套期保值和制成品的卖空套期保值、什么是期货交易 期货交易是以保证金为基础,也称为最小价格波动、纠纷处理及违约处罚等内容,经纪人便自......
所谓期货，一般指期货合约，就是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。这个标的物，又叫基础资产，对期货合约所对应的现货，可以是某种商品，如铜或原油，也可以是某个金融工具，如外汇、债券，还可以是某个金融指标，如三个月同业拆借利率或股票指数。在期货市场上，交易者只需按期货合约价格的一定比率交纳少量资金作为履行期货合约的财力担保，便可参与期货合约的买卖，这种资金就是期货保证金。追加保证金(Variation Margin),是指清算所规定的，在会员保证金帐户金额短少时，为使保证金金额维持在初始保证金水平，而要求会员增加交纳的保证金。期货的作用
期货交易是在现货交易的基础上发展起来的,通过在期货交易所买卖标准化的期货合约而进行的一种有组织的交易方式。如果将进行期货投资的人进行分类的话，大致可分为两类———套期保值者和投机者。
套期保值就是对现货保值。看涨时买入（即进行多头），在看跌时卖出（即空头），简单地说，就是在现货市场买进(或卖出)商品的同时，在期货市场卖出(或买进)相同数量的同种商品，进而无论现货供应市场价格怎么波动......
期货市场上使用频率最高名词可以说是&保证金&三字，但因历史原因，国内期货市场保证金的描述和使用相当混乱和概念不清。为让不熟悉期货的投资者一开始就对期货基本概念有清晰和正确的理解，笔者根据进入期货行业后所遇到的问题和困惑，经与业界人士沟通和交流，对保证金概念作以下尝试性划分、定义和详细解释。
国际市场上期货保证金体系有两种，即固定保证金体系和比例保证金体系。在固定保证金体系下，保证金概念分原始保证金（开户按金）和维持保证金（维持按金）两种。原始保证金是交易所规定开仓收取的固定的最低资金，而维持保证金则是在固定保证金上打一定折扣，也是固定的。例如，目前恒指期货原始保证金约为57000元/张，维持保证金约为47000元/张，交易所根据市场情况随时微调。如果原始保证金减亏损值大于维持保证金，尽管客户出现亏损，期货公司一般不会立刻强平，仅通知客户追加保证金。但如原始保证金减亏损值小于维持保证金，期货公司不仅发出追保通知书，而且保持立刻强平权利。
固定保证金是历史产物。在电子化交易普遍采用前，为快速计算和判断客户风险状况，采用固定保证金是唯一可行方法......
如果想做外汇的话，可以看我的联系方式加我
11-24 08:38