私募基金管理办法的种类

来源：蜘蛛抓取(WebSpider) 时间：2016-02-24 05:30 标签： 私募基金种类
私募基金的种类有哪些？_百度知道
私募基金的种类有哪些？
组合式；4、虚拟式；3；　　二；　　三，登陆后：1；2、产业私募基金、公司式；6、风险私募基金、证券投资私募基金、契约式。　　经营范围可以在全国信用企业信息系统中查询，点击进入后、信托制；5、有限合伙制，查找到所需查询的公司，在工商信息展示里面能够看到【经营范围】　　一。　　组织形式有几下几种
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私募股权投资基金的分类及特点简介
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　　私募股权基金:是指从事私人股权投资的基金。而私募股权投资（PrivateEquity）（简称&PE&），是指对非上市企业进行的，并以策略投资者的角色积极参与投资标的的经营与改造，通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。
　　私募股权投资的资金，一般采取非公开发行的方式，向有风险辨别和承受能力的机构或个人募集。
　　私募股权的分类
　　私募股权投资基金通常包括:创业投资基金、并购投资基金、过桥基金，等等；
　　创业投资基金:投资于包括种子期、初创期、快速扩张期和成长初期的企业；
　　并购投资基金:投资于扩展期企业和参与管理层收购；
　　过桥基金:投资于过渡企业或上市前的企业。
　　私募股权基金也可以根据基金的规模来分类，通常基金规模越大，越是投资企业发展的后期，即为收购基金或过桥基金。而小型基金为创业投资或叫基金。最复杂的是通常叫中间市场的基金，它既有投资高端的，也有投资低端的，不同的中间市场的基金有不同的投资对象和投资风格，不像创业投资或收购基金那样目标明确。
　　私募股权
　　1、在资金募集上，主要通过非公开方式面向少数机构投资者或个人募集，它的销售和赎回都是基金管理人通过私下与投资者协商进行的。另外，在投资方式上也是以私下协商形式进行，绝少涉及公开市场的操作，一般无需披露交易细节。
　　2、多采取权益型投资方式，绝少涉及债权投资。反映在投资工具上，多采用普通股或者可转让优先股，以及可转债的工具形式。PE投资机构也因此对被投资企业的决策管理享有一定的表决权。
　　3、一般投资于私有公司即非上市企业，绝少投资已公开发行公司，不会涉及到要约收购义务。
　　4、投资期限较长，一般可达3至5年或更长，属于中长期投资。
　　5、流动性差，没有现成的市场供非上市公司的股权出让方与购买方直接达成交易。
　　6、资金来源广泛，如富有的个人、战略投资者、、保险公司等。
　　7、PE投资机构多采取有限合伙制，这种企业组织形式有很好的投资管理效率，并避免了双重征税的弊端。
　　8、投资退出渠道多样化，有上市（IPO）、售出（TRADE SALE）、兼并收购（M&A）、标的公司管理层回购等等。
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私募股权投资基金的种类 、运作程序
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　　私募股权投资基金的种类：
　　在中国投资的私募股权投资基金有四种：一是专门的独立投资基金，拥有多元化的资金来源。二是大型的多元化金融机构下设的投资基金。这两种基金具有信托性质，他们的投资者包括养老基金、大学和机构、富有的个人、保险公司等。有趣的是，美国投资者偏好第一种独立投资基金，认为他们的投资决策更独立，而第二种基金可能受母公司的干扰；而欧洲投资者更喜欢第二种基金，认为这类基金因母公司的良好信誉和充足资本而更安全。三是关于中外合资产业投资基金的今年出台后，一些新成立的私募股权投资基金。四是大型企业的投资基金，这种基金的投资服务于其集团的发展战略和投资组合，资金来源于集团内部。资金来源的不同会影响投资基金的结构和管理风格，这是因为不同的资金要求不同的投资目的和战略，对风险的承受能力也不同。
　　投资运作流程：
　　项目选择和可行性核查-由于私募股权投资期限长、流动性低，投资者为了控制风险通常对投资对象提出以下要求：
　　●优质的管理，对不参与企业管理的金融投资者来说尤其重要。
　　●至少有2至3年的经营记录、有巨大的潜在市场和潜在的成长性、并有令人信服的发展战略计划。投资者关心盈利的&增长&。高增长才有高回报，因此对企业的发展计划特别关心。
　　●行业和企业规模（如销售额）的要求。投资者对行业和规模的侧重各有不同，金融投资者会从投资组合分散风险的角度来考察一项投资对其投资组合的意义。多数私募股权投资者不会投资房地产等高风险的行业和他们不了解的行业。
　　●估值和预期投资回报的要求。由于不像在公开市场那么容易退出，私募股权投资者对预期投资回报的要求比较高，至少高于投资于其同行业上市公司的回报率，而且期望对中国等新兴市场的投资有&中国风险溢价&。要求25－30％的投资回报率是很常见的。
　　●3-7年后上市的可能性，这是主要的退出机制。退出策略是投资者在开始筛选企业时就十分注意的因素，包括上市、出让、股票回购、卖出期权等方式，其中上市是投资回报最高的退出方式，上市的收益来源是企业的盈利和资本利得。由于国内股票市场规模较小、上市周期长、难度大，很多外资基金都会在海外注册一家公司来控股合资公司，以便将来以海外注册的公司作为主体在海外上市。
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