近日，读者罗先生致电本报称，他网购的商品迟迟不到手，是因为快递站的老板跑路，导致站里的大量包裹无法派送。记者调查得知，原来是快递站的老板经营不善，才导致了近两千包裹积压的局面。目前，天天快递总部已介入处理此事。1事件老板跑路致包裹堆积2月26日，罗先生向南国早报反映，2月18日他网购的商品，9天过后依然没有消息。通过物流查询，包裹20日到达天天快递南宁埌西营业厅后，就没有下落。是不是快递站出了问题？为此，记者进行了采访。2月26日下午，罗先生到快递站点取包裹时，发现里面的包裹堆积如山，找包裹如同大海捞针。他打电话咨询，客服表示正在调整，也没说怎么处理。罗先生纳闷：其他站点是不是也有类似的情况。2月27日，记者来到天天快递埌西营业厅，看到门上贴有急招快递员的信息。往里看，站点里堆满了包裹，有的甚至摆到了门外，两名工作人员正在清点包裹。此间，不时有市民前来站点取包裹。霍先生说，20日他就查询到包裹已到达南宁，之后等了几天没见送上门，只好亲自来取了。市民李女士住在绿城画卷小区，她告诉记者，网上卖家来电告知，快递站点爆仓了，没人送货，让她自己上门取货。到了站点才知道，网上卖家所言非虚。记者留意到，营业厅的门外有几人在窃窃私语，他们正在讨论着如何跟总部的人“谈判”。原来，他们是站点的快递员。其中一人说，原先站点有8名快递员，有的已经跟老板跑了，现在只剩下4人。“我们工作很辛苦的，现在老板跑路，几千元的工资全没了。如果再继续派送包裹，也是无用功。”快递员称，前几天他们就开始不干了，仓库里近2000件包裹积压。据了解，该快递站点的老板拖欠了上述4名快递员近两万元工资。如何面对总部派来的代表，他们心里也有些纠结：谈妥了，海量的包裹要送；谈不拢，工资可能没着落了。2调查年轻老板管理不到位据了解，埌西营业厅是加盟公司，老板姓曾，只有21岁。由于年轻，管理经验不足，在管理站点的一年多时间里，站点时常发生派送延误或是虚假签收的事故。无序的管理引起了总部的关注。总部派来的代表称，快递行业本来就不是暴利行业，要想盈利，需要细节管理更加突出。该站点的老板经常不来站点，包裹派送完全靠员工自理，老板还经常责骂员工，引起员工情绪不满。该代表指出，春节前，总部就曾派人对该营业点进行督察，要求其进行整改。经过整改后，有一段时间表现还不错。开年后，新一轮网购小高峰开启，鉴于曾老板此前的表现，2月18日，总部再次派人到该站点进行巡查。这段时间虽然没见老板现身，但跟他电话联系，还能找到人。没想到2月25日开始，再打该站点老板的电话，发现已经关机了。26日，总部派出人手，紧急处理仓库积压的包裹。总部相关人员表示，打开该站点的大门时，包裹堆得比人还高，要推开包裹才能进入办公室内。经过两天整理，包裹基本已经规整完毕。周末开始派送小区的包裹，下周一上班派送办公区的，预计下周三可恢复此前的正常运营。3回应快递延误可要求赔偿天天快递负责人表示，目前总部已经全面接手该站点的一切事宜，积压的包裹正在清理当中，他们已经跟上述4名快递员进行协商，拖欠的工资由总部支付。2月28日起，上述4人继续上班派送包裹。由于货物积压，可能会造成包裹丢失，对此，公司也会进行赔偿。公司方面保留对该站点老板追究法律责任的权利。南宁市邮政管理局市场科负责人表示，如果消费者发现包裹丢失，可先和快递公司沟通协商赔偿事宜。如果对赔偿金额不满意，可以通过邮政部门进行申诉，邮政管理部门再责令快递公司进行处理，如果双方仍不能达成一致，可通过法律途径进行解决。记者了解到，2011年，国家质量监督检验检疫总局、国家标准化管理委员会联合发布的《快递服务》系列国家标准，“新国标”对投递时限、赔偿标准等问题作出明确规定。“新国标”规定了具体服务时限：同城快件为3天，省内异地和跨省快件为7天。如果超过时限，快递公司应该进行赔偿，延误的赔偿包括：免除本次服务费用(不含保价等附加费用)，若因延误导致内件直接价值丧失，视作丢失或损毁，按照以上所说的民法赔偿。如果是物品丢失，赔偿按照“有约定从约定，没约定从法定”的原则。如果快件购买保价，按照保价金额进行赔偿；如果没有买保价，就按照《合同法》对快件价值进行“一比一”赔偿。
【版权提示】亿邦动力网倡导尊重与保护知识产权。如发现本站文章存在版权问题，烦请提供版权疑问、身份证明、版权证明、联系方式等发邮件至，我们将及时沟通与处理。
打开微信“扫一扫”，分享给朋友和朋友圈
电商服务频道
两周内免登陆
电商服务推荐
北京如风达快递有限公司现在天天都有看到一些P2P跑路，想找点好的理财产品还真是难啊，有没有在理财方面有经验的_百度知道
现在天天都有看到一些P2P跑路，想找点好的理财产品还真是难啊，有没有在理财方面有经验的
提问者采纳
楼真英雄所见略同啊我融众网投钱我投商铺<img class="word-replace" src="/api/getdecpic?picenc=0ad00元投觉错本高收益率9%用操商铺租给谁家收租金行
提问者评价
其他类似问题
为您推荐：
理财产品的相关知识
其他1条回答
我融众网投点钱目前看收益稳定
等待您来回答
下载知道APP
随时随地咨询
出门在外也不愁跑路概率远高于收益率 E租宝之后 P2P还有戏吗？
来源：观察者网
作者：久华
自从E租宝的500亿骗局崩盘后，近期P2P投资平台的问题又持续暴露。前几日，网络上出现了一份号称史上最牛的P2P跑路公告。
据称，这可能是其员工所为。不管怎样，上述公告的犯罪嫌疑人当然已被抓捕归案。除了史上最牛跑路公告，P2P跑路事件中从不乏各色奇闻：有上午开业、下午就跑路的；有公开声明“这点小钱不可能还给你们”的；有注册在菜市场和20层大厦22楼的；也有跑路后又回来的。可谓“林子大了什么鸟都有”。
平台倒闭概率&借款利率
截止目前中国已跑路的P2P平台达705家，若再算上提现困难、停业的，问题平台已达1407家。而目前正常运营的P2P平台也就2600家左右，倒闭率是很高的。
2014年底之后，我国P2P平台出问题的概率，长期保持在每个月2%以上。2015年的平均值是3.5%，也就是每年40%以上。其中问题最为严重的“跑路”概率，2015年也达1.95%，也就是年24%左右。
而借款的平均月利率已经跌到了1%，每年不过12%左右。这意味着：如果投资人闭着眼睛选择平台，他们拿到的利息率还不够平台卷款跑路的风险概率！
爆炸式增长的行业，跑步进入的投资人
即使有E租宝的惨痛示例，即使有吓人的倒闭概率，投资者仍然在跑步进入P2P网贷：
截止2016年1月，网贷余额已突破4600亿，较2014年初增长了15倍。网贷之家网站预计今年底有望达到1.5万亿。投资者人数336万人，较2014年初增长近20倍。
而网贷平台数量也一直在高歌猛进。从2014年初的880家，增加到目前的2600家左右。直到在E租宝事件的冲击下，各地收紧公司的注册，才于去年12月开始缓慢下滑。
目前的网贷平台大致可以分为以下五类（2016年1月网贷之家，分类有重叠）：
有、上市公司、国资、风投作为股东的P2P网贷平台，目前都还没有发生问题。而大量民营的小型平台是出问题的重灾区。
鱼龙混杂的小平台
虽然这些民营平台的平均规模小，单个平台规模仅1亿元左右，但集中了50%以上的投资人与投资资金。而且他们鱼龙混杂，实际上很难管理。我们看看民营问题平台的名称就可略知一二：
有些平台喜欢把自己伪装成著名互联网巨头。比如“蚂蚁贷”、“芝麻金融”、“淘贷宝”，恨不得认做干爹。
有些山寨了一把著名金融机构，比如“(行情600053,)”、“久鼎”、“陆鑫所”。你要是一不小心看花眼，就上了他的道。
胆子肥的平台，则直接挂上了“”，如“中银资本”、“中投瑞银投资”。想必取这些名字时，早就想好要跑路了。
P2P变形记：自融资、民间借贷、炒钱游戏
P2P网贷刚出现在中国大陆时，属于新兴事物，大多是由互联网扶持的具有互联网基因的企业。运作较为规范，人们也对其寄予厚望，这是P2P网贷的正道。
不过后来大家很快就发现这是一块肥肉：起个金光闪闪的平台名字，把啥“金银财富瑞汇”的字眼都用上，听起来那么回事儿就可以。再花点钱外包建个网站，APP也好办，现在都批量低成本开发。招几个销售每天打电话、陪大妈跳广场舞，公交地铁上再广告轰炸一遍，甭管平台上挂的项目真假，投资人就开始买买买。至于钱花哪里去了，投资人是不知道的，只要后面进来的投资能把前面的本息还上就是了。最重要的是：这事情没人管！！撑死胆大的，饿死胆小的，这还不甩开膀子干？！
进来的第一类人，是有实业的企业家，他们玩的是“自融资”。他们开P2P平台的目的，就是给自己的企业融资。平台上项目的实际借款人就是自己，叫“自融资”。E租宝就属此类，只是后来营销做得太牛逼，老板利欲熏心没收住。
进来的第二类人，是民间借贷中介，他们把生意搬到了线上。民间借贷生意本来上不得台面，大概都要鼓吹下自己的信用，然后吸收乡亲们的钱款来放贷，说严重了就是非法吸收公众存款。这P2P网贷一来，可真是翻身做了地主。“什么？非法吸收存款？我玩的是时代最前沿的互联网金融！P2P网贷你懂不？！”
而第三类人就更恶劣了，他们是搞非法集资的，俗称炒钱。非法集资在民间早有传统，许多骗子已熟门熟路。编个听起来前景大好的项目，实际上早期投资者的本息仅靠后面进来的投资款偿付，等到该骗的人都进来了，就卷款跑路。P2P网贷的出现，让骗子们终把非法集资骗局搬到了网上，利用互联网的力量极小化成本、极大化影响。
风险管理死结
这些行业乱象，影响了P2P网贷行业的社会形象，亟待加强管理。对此，金融监管部门已有所察觉，已发布《网络借贷暂行管理办法》等一系列监管文件，期待后续实施效果。
暂时来看，目前的P2P网贷行业，急需解决风险管理问题。做的好的平台如宜信、陆金所，其实大都是以“银行模式”在运营，也就是凭借自身信用借款后放贷，不需要投资人来做风险管理。债权直接融资的风险管理主要包括两个方面：信息披露与信用评级。
信息披露。即融资人的相关信息要详细地披露给投资人，同时这些信息需要是“可信”的。信息的“可信”一般用两种方式来实现：第一，由可靠的第三方机构来认证，例如上市公司的财务报表要由会计师事务所审计。第二，由监管部门严格监督，一经发现信息披露的违规，严肃处理。
而目前国内P2P平台上，仅仅是在网站上放了一段文字描述，即使很详细，也算不得是“可信”的。E租宝的每笔借款还有项目信息的，事后证明大部分都是假的，可当时谁看得出来呢？甚至，投资人都不知道这个项目是否真的存在？P2P平台是真是假？
信用评分。关于借款人信用的信息非常之多，投资人很难从中分析出一个综合得分。例如你让一位普通市民根据“借款人35岁，男，跨国企业IT工程师，年薪25万，有部原价30万的车已开3年，借款30万用于给新房装修，房子在北京通州70平”来给借款定个与风险匹配的利率，他大概是答不上来的。
即使投资人有这样的能力，也没有精力给如此多的借款人打分。这就需要一个具有较强专业能力的第三方机构，来帮助大家统一完成信用打分工作。当大部分借款人都有信用评分后，投资人就能够根据市场交易信息，算出每个评分上的平均借款利率，价格也就定了出来。
美国的LendingClub能做好，很大程度上得益于较为完善的社会征信体系。美国社会里每个人都有个FICO评分，较为客观地反映了个人的信用状况。而中国目前并不具备这样的条件。
中国大部分P2P项目的投资人都是冲着高息去的，对风险完全没有概念。但凡计算过P2P平台跑路比例的投资者，大概都很难以1%的月息放贷给2%的概率跑路的不知名平台。
未来要开垦好P2P网贷这块处女地，需要明确监管部门职责，加强管理以打击不良平台；需要加强社会征信体系建设，以帮助投资人识别网贷的风险；对于大额融资，需要加强信息披露管理，包括外部审计、信息披露监管、银行资金托管等。
关键词阅读：
责任编辑：雷玮
中国证监会授牌&&&民生银行资金监管&&&
数据来源：盈利宝基金研究中心，巨灵数据支持
全场购买手续费4折起！
近一年涨幅
近一年涨幅
已有&0&条评论 点击查看&&& 菲利华(300395)：收购石创石英100%股权，迈出延伸下游的第一步 本次收购进一步延伸下游提升附加值，增厚业绩幅度10%左右。1、本次交易作价为1.3亿元，以15年对赌1000万净利润计算收购PE 为12倍，以最新净资产计算收购PB 为3.5倍，均远低于上市公司57倍PE、7.4倍PB 估值水平；收购金额中8000万元来自上市募投项目的资金变更，总价款分三年三批支付。2、收购标的石创石英主营制品加工，面向领域为半导体、光学、光纤等领域，产品有石英玻璃基板、光纤把持棒、石英舟、石英法兰等，是菲利华下游领域，因此本次收购对菲利华而言是产业链延伸，进一步提升产品附加值，同时也可实现渠道与资源的协同效应。3、石创石英15年前10月收入为5307万元，归属净利润为771万元，净利率14.5%；本次收购对赌业绩为15~17年的归属净利润为、1350万元；若未完成石创股东需对差价进行补偿，如超额完成，则超额部分将拿出50%奖励石创股东； 以1000万元净利润测算，本次收购增厚菲利华业绩10%左右。 军工及半导体石英材料放量，是中期最大亮点。当前市场对菲利华最大关注在于业绩成长性：就前3季度看，公司在光通讯、半导体、石英纤维的收入分别为、9019万元；单就3季度看，光通讯收入略有增长、半导体增速为15%、军品增速超过100%。往后看， 公司是国内唯一一家通过东京电子认证的石英材料(非制品)企业， 因此有望逐步切入全球供货市场，在全球尤其是我国大力发展集成电路的背景下，公司的供货资质有望成为开疆扩土之利器。而军品业务是公司的另一法宝，主要为石英纤维、石英棉等产品，主要用于耐高温等航空航天领域；随着军改推进，设备投入等有望带动上游材料领域迎来持续景气。 定位高端市场，做尊贵的领跑者。石英材料本身应用领域较广，广泛用于照明、电子、光伏等领域，而公司产品则面向中高端的半导体、光通讯、石英纤维等领域，对于盈利质量一般且回款相对较差的石英坩埚领域，公司近年也已逐步退出，也反映出管理层精准的战略判断与抉择，同时后续也会加强在民品市场的应用开拓。 估值仍然具有优势。公司当前估值与同类民参军企业相比仍具备优势， 预计15、16年EPS 为0.75、1.06元，对应PE 为52/37倍，推荐。长江证券[PAGE默认页1] 科力远：万事俱备，东风已来 研究机构：申万宏源集团股份有限公司 投资要点： 政策篇：《中国制造2025》将节能与新能源车放在首位，混合动力预期需求大。据媒体报道，北京、杭州、广州、深圳的首要污染源是机动车。在国家治理环境污染的大背景下，机动车节能减排刻不容缓。“胡萝卜加大棒”的双向政策为混合动力的未来发展指明了方向。一方面最严油耗标准的推出使得传统燃油汽车企业转型压力大。至2020年，商用车新车油耗接近国际先进水平，乘用车新车平均油耗优于5L/100km，到2025年达到世界先进水平，乘用车新车平均油耗低于4L/100km 。预计到2020年混合动力汽车将占到市场的10%以上，销量将会达到200万台。 技术篇：CHS 汽车混合动力系统通过技术成果鉴定，国内唯一世界领先。科力远的动力总成系统具备对接油电混动、插电混动、电电混动、燃料电池为主动力的混动系统的能力。混合动力汽车性能的稳定既能满足国家节能减排的要求，混合动力的驱动方式能实现尾气减排70%和节省燃油达35%左右，同时又能打消消费者对新能源汽车安全性、续航能力等方面的顾虑，未来一主一辅的混合动力将成为汽车动力系统的技术主流。 市场篇：携手丰田、吉利未来规划战略，科力远主要产品预期需求稳定。与丰田和吉利等国内外厂商的合作将显现市场优势。10月底丰田卡罗拉和雷凌混动的低价上市，将打消消费者对混合动力价格高成本大的消费顾虑，最低价格13.98万元甚至略低于同级别常规车，上市不到一个月时间，两款明星产品已收到订单达8000，销量远超预期。同时，“蓝色吉利行动”吉利将于2016年推出国内首款混合动车型EC7.CHS 混合动力系统第一期量产计划是15万台/年预计于2017年实现，未来三年内CHS 将支持七家车企实现多款产品陆续上市，引领节能汽车推广浪潮。 布局篇：公司参股控股公司涉及镍、稀土，泡沫镍，正负极片，动力电池，动力总成系统，形成了一个完整的混合动力总成产业链布局。这套系统是国内唯一，世界领先的。 盈利预测和估值。预计公司15-17年EPS 分别为0.03、0.13、0.67元，我们以新能源汽车行业平均6.3倍的P/S 为目标市销率，以公司17年预测营业收入70亿为参考，对应于科力远的目标市值为440亿，长期看市值存在翻倍空间，上调评级至“买入”。[PAGE默认页2] 洽洽食品：改革提升效率，电商驱动增长 投资要点 核心观点：自上市以来，资本市场对于洽洽的质疑主要体现在对于业绩成长性的担忧。传统葵花子主业绝对体量已经突破20亿元，增长弹性有限。而无论是豆类、花生等其他炒货类、还是薯片、果冻等休闲食品，一直尝试品类扩张的洽洽都没有培育出新的成熟品类。因此，在收入增长有限、利润稳定的情况下，资本市场更多是把洽洽看做类蓝筹标的。但是今年以来无论是管理层本身，还是经营体制和经营方针上，洽洽正逐步走出收入增长的瓶颈：董事长回归上市公司，重新执掌洽洽的经营；事业部制改革和销售部体制扁平化等一系列改革措施有望充分释放经营活力；公司集中资源发力坚果电商，做大休闲食品目标明确。目前市场仍在用旧的认知去看待洽洽，而忽视洽洽正在发生的积极变化，市场预期差明显。 曾经的洽洽：新品乏力、弹性不足。(1)葵花子成长性有限，新品推广持续未达预期：目前洽洽的葵花子业务收入规模就已突破了20亿元，其市场占有率已经突破10%，收入规模占行业前十名总收入的42%。传统葵花子主业绝对体量也决定了其相应有限的增长弹性，年，洽洽食品的葵花子业务收入CAGR 仅有6.1%。虽然一直在进行品类的扩张，但是无论是豆类、花生等其他炒货类、还是薯片、果冻等休闲食品、亦或是跨界调味品领域，洽洽没有培育出新的成熟品类。2011-14年，公司葵花子业务的收入占比和毛利占比仍然一直保持在80%左右。(2)类蓝筹属性明显，估值水平低于同类企业：由于洽洽食品收入增长弹性有限，而利润增长相对稳定，资本市场更多是把洽洽看做类蓝筹标的，估值中枢稳定在25xPE 左右，远低于其他小食品上市公司。 进阶的洽洽：新起点，新成长。无论是管理层本身，还是经营体制和经营方针上，洽洽正逐步走出收入增长的瓶颈：董事长回归上市公司，重新执掌洽洽的经营；事业部制改革和销售部体制扁平化等一系列改革措施有望充分释放经营活力；公司集中资源发力坚果电商，做大休闲食品目标明确。管理层再整合：董事长回归上市公司，管理层激励充分。2015年6月，陈先保董事长开始担任总经理职务，这也标志着陈董事长的事业重心回到洽洽食品，是洽洽食品自上而下的一次重新整合，无论是在战略的制定还是执行力度上，洽洽有望重新步入发展的快车道。同时2015年8月，洽洽推出了员工持股计划，公司董事、高管、监事等其他管理人员出资5000万元认购资产管理计划的次级份额。员工持股计划的推出进一步建立和完善公司员工与股东的利益共享机制，从而促进公司持续健康发展。 经营体制再梳理：事业部制改革 销售部体制扁平化，充分释放经营活力。(1)事业部制改革强化体内PK 机制，充分挤压葵花子以外品类的业绩弹性：2014年年底公司推动产品事业部改革，国葵、炒货、坚果以及烘焙事业部独立考核。强化各业务品类之间的竞争关系，有利于改变过去资源倾斜于葵花子业务的弊端，其他品类有望获得更多资源支持，并充分挤压出业绩增长的高弹性。2015年上半年公司薯片业务同比大幅增长30.77%，事业部改革已初现成效。(2)金哑铃体制 销售层级扁平化改革，政策执行效率有望进一步提升：公司将所有的费用划分给事业部，并以区域为单位成立了产品经理和区域经理共同决策、利益风险共担的金哑铃体制。2015年底公司对销售事业部进行了改革，撤销了原有四大经营中心，将下属的18个销售区域合并成12个经营单元。金哑铃体制的设立和销售体制改革都是公司对于改善经营效率的尝试，将更多资源和权力下放给终端市场，加快决策的执行速度。今年下半年国葵事业部相继推出了奇味小葵、核桃味瓜子以及焦糖瓜子，新品的推广速度和数量明显加快。 经营方针再制定：发力坚果电商，做大休闲食品。(1)坚果炒货市场规模强势增长，线上坚果电商风生水起，洽洽享有后发优势：年的市场规模年均复合增速达到16.65%，高端坚果是最主要驱动因素，根据我们的测算，葵花子的收入占比从60%以上下降到25%左右。和公司此前开发的薯片、果冻以及调味品等业务不同，高端坚果业务在市场发展潜力、竞争格局、渠道的协同性以及公司投入力度上都具有明显的优势。由于价格优势和产品特性，国内坚果业务的迅速发展和线上销售的普及密不可分，以三只松鼠为代表的线上坚果电商短短三年时间的销售收入突破20亿元。我们不否认和纯互联网电商相比，洽洽的电商平台仍有改进空间。但是洽洽对于电商平台的资源投入显示出公司对于做强做大电商平台的决心，而OEM 方式的采用也能更好的解决目前原材料的供应问题。更重要的是，洽洽对于质量的把控以及强大的品牌力将是其在竞争激烈的线上坚果电商平台争得一席之地的有力武器。2015年公司电商平台的销售收入有望突破1亿元，这也远超过年初5000万元的既定目标。(2)通过外延并购做大休闲食品产业：小包装休闲食品行业的市场规模年的年均复合增长率为21.78%，而坚果炒货收入占比仅23%。我们认为洽洽的生产优势集中体现在坚果炒货领域，自己开发的薯片和果冻等产品和竞品相比均不具备突出的优势。目前洽洽食品账上现金充沛，未来有望通过外延并购的方式做大休闲食品行业，为公司收入的平稳增长提供新的驱动因素。 投资建议：第一目标价格20元，中期目标市值120亿元，维持“买入”评级。洽洽是食品饮料板块不可多得的攻守兼备品种，主业平稳增长 大股东增持和员工持股计划 稳定分红提供较高的安全边际，我们预计2015-17年公司分别实现收入34.29/38.68/43.76亿元，对应EPS 分别为0.72/0.80/0.90元。如果以老的逻辑看待洽洽，仅从年末估值切换的角度，短期仍有15%-20%的上涨空间，第一目标价20元，对应16年25xPE。同时我们认为坚果电商的大力推进将一改洽洽食品收入增长缺乏弹性的现状，而管理层的整合和事业部改革等经营体制的改善将为洽洽的坚果电商平台的成长提供有力支撑。在中期视角，洽洽食品可能会牺牲一定的利润确保电商业务的快速增长，若从PS 的角度去重新审视洽洽的估值水平，给予洽洽xPE，目标市值120亿元，维持“买入”评级。 风险提示：电商业务推广不达预期、食品安全问题、原材料价格波动的风险(中泰证券)[PAGE默认页3] 海南海药：携手中日友好医院，共建全国远程医疗平台 投资要点： 事件：12月11日晚公告与中日友好医院签署《战略合作框架协议》，就推广基层医院远程医疗、拓展相应健康管理等业务、建立远程医疗商业模式及探索远程医疗中药品管理和配送机制等展开合作。 点评： 1) 推广基层远程医疗，转导流量促进分级诊疗大格局形成。公司此次与中日友好医院合作顺应国家分级诊疗发展大方向，其核心内容是向广大的基层医院推广远程医疗，推动基层医院角色回归。中日友好医院在远程医疗方面的核心优势在于其远程医疗运行体系和国家层面的高资质，其受国家卫生计生委委托，执行国家卫生计生委远程医疗管理与培训中心代章管理工作(预计将整合国家级三甲及超三甲医院的医生资源)，研究提出我国远程医疗体系建设发展的意见和建议，协助国家卫生计生委组建全国远程医疗质控网络，组织和指导开展质控工作。此次合作也体现出公司原有在区域卫生信息化平台、基层远程医疗方面的工作受到卫计委的认可。合作内容方面，在建立协同医疗网络基础上，中日友好医院侧重理论模式探索总结，而公司侧重向基层医院推广远程医疗实质性的相关服务。具体来讲，公司负责远程医疗中所需要的相关服务预计包括健康管理、康复管理、健康养老等，这将有利于公司壮大业务规模和经营效益。而通过搭建危急重症医疗救助机制和绿色通道的分级转诊机制可实现将基层医院和非基层医院流量的转导，促使分级诊疗格局的形成。 2) 整合资源拥抱基层蓝海迎良机，互联网大健康突破区域局限。公司先后通过控股重庆亚德(成功为重庆卫计委打造区域卫生信息平台，欲在其他省份复制)、金圣达医院(提供第三方远程专科诊断及疑难病例会诊，模式上可解决基层医疗痛点)布局互联网医疗领域，此次依托中日友好医院建立的远程医疗运行体系，承接全国性基层远程医疗架构，突破了地域局限。公司可充分对接现有资源，下沉到基层医疗市场蓝海，一方面可以融合已有金圣达基层远程医疗服务到全国基层医院中，另一方面可利用亚德“医事通”移动医疗云平台已有资源和模式经验嫁接基层远程医疗体系深入探讨商业模式(包括聚合医生、患者、医疗保险等多个资源，探索第三方服务接入、开发商业支付方案等)，最终实现盈利。 估值评级：公司的核心品种有望维持高增长带动主业业绩15-17年CAGR超过40%，同时坚定地拓展互联网医疗，有望快速复制区域信息化平台，并承接全国基层远程医疗，我们认为2016年国家坚定推行分级诊疗，而区域化医疗信息平台是实现分级诊疗的基础。我们预计公司15-17年EPS分别为0.46、0.70、0.88元，对应PE分别为140、60、48倍，维持增持评级。 风险提示：卫生信息化平台模式复制效果低于预期，基层远程医疗进度低于预期。(华泰证券)[PAGE默认页4] 首航节能(002665)：领军光热产业，蓄势待发 未来成本下降空间较大，经济性显现。短期成本下降途径在于规模性，长期在于材料工艺提升。短期例如镜面目前是85元/平米，大规模买可以做到60元/平米；支架环节规模化之后100Mw项目可以节省3000万；长期在于储热物质的更新换代，温差越大，热效率越高，热效率每提升1%，投资预计降低5%；目前吸热器的材料耐受温度600度，后续随着导热介质耐受温度的提高，热效率将大幅提升，光热发电的成本下降将是几何级的。 整个产业链来看，EPC整包壁垒较高。光热项目需要同时控制几万块镜子，配合光照条件移动位置，对系统控制技术要求较强；整个工程设计要参照地理位置、光照等环境条件，计算方法复杂；同时热交换和热处理最为核心，融溶盐以及热交换器壁垒较高。目前能做塔式EPC总包的只有三家。 首航为光热龙头企业，蓄势待发。首航节能拥有设计院 材料 核心装备制造，可提供EPC整包业务，国产化率90%度。未来定位来看，预计16-17年公司仍以EPC总包为主，18年之后或延伸到运营业务。公司中报公告在建光热项目100Mw，建设周期2年，按进度确认收入，可大幅提升未来两年的业绩。 空冷业务展望较正面。公司空冷业务有60%的市场占有率，未来中南部地区不批火电装机，三北缺水地区的新项目必须配套空冷装置，未来行业景气度确定性较强。15年中报显示目前公司在手的电站空冷订单为30亿，电站总包订单25-28亿，对比14年11亿的营收，未来空冷业务展望较正面。 新疆西拓前景较好。压气站单循环燃气轮机工作效率通常为20%-30%，其余热量主要以废热烟气形式排放，烟气温度可达400-540℃，对压气站热量进行合余热利用，可大幅提高压气站热效率。首航节能收购的新疆西拓在二、三线拥有13个余热发电项目，随着输气量的回升，将大幅提升业绩贡献度。 盈利预测与评级。公司未来将紧密围绕光热发电布局，构筑新能源、水处理、节能环保以及金融四大板块，随着光热EPC项目、后期空冷项目的按进度确认收入、西二线输气量的提升以及新疆西拓的建成投产，未来业绩将快速发展。预计公司2015年-2017年EPS为0.21元、0.71元、1.04元。给予目标价40元，对应2016年55倍PE，买入评级。海通证券[PAGE默认页5]
评论该主题
作者：您目前是匿名发表 &
作者：，欢迎留言
提示：用户在社区发表的所有资料、言论等仅代表个人观点，与本网站立场无关，不对您构成任何投资建议。用户应基于自己的独立判断，自行决定证券投资并承担相应风险。
