一位操盘手的自白：熟读以下虚假K线形态，一眼识破主力出货手段
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一位操盘手的自白：熟读以下虚假K线形态，一眼识破主力出货手段
一、假单日K线1：高位大阴线一般而言，股价经过一段时间的上涨行情后，如果在相对高位收出下跌大阴线，表明中、短期涨幅过大，市场过度投机或炒作，股价有回落整理要求，同时也意味着庄家在高位出货，从而形成大阴线卖出信号。但是，实盘中庄家经常利用大阴线制造技术手段，当散户纷纷卖出股票后，股价并未出现大幅下跌走势，经小幅回落后获得企稳而再度大幅走高，从而完成高位大阴线卖出手段。【案例分析】北纬通信（002148）：该股成功见底后出现一波较大幅度的上涨行情，日股价在高位拉出一根跌停大阴线，这根大阴线跌势颇为惊人，看似庄家大肆出货，因为成交量也比前日有所放大，从上涨幅度分析，股价累计已有150%以上的涨幅。对于这种盘面现象，就有不少散户判断其为庄家出货信号，因而纷纷抛出股票。可是据此操作的散户，都中了庄家的诱空阴谋。随后，股价经过短暂的整理，在30日均线上方获得支撑而再度走强，日股价创出71.45元高价。分析该股的走势图，我们可发现以下三大技术疑点。一是在出现跌停大阴线之前，曾经在高位连续5个交易日出现横向震荡走势，收出小阴小阳K线，此时前期低位介入的获利筹码大部分选择离场操作。那么庄家这样做盘的目的是什么？难道拉高让散户获利退出吗？肯定不是。这就表明后市存在大行情的概率非常高，因此这是一次洗盘动作。二是市场处于强势之中，30日均线我行我素地上行，坚挺有力地支撑着股价进一步走高。三是从分时图观察，更能发现盘面玄机。该股当日虽然走势低迷，但全天跌幅却不大，大部分时间只是在低位横盘，跌幅不算很大。到了临近收盘前1个小时，盘中开始放量杀跌，成交量密集放大，但即便如此下来，下跌幅度也不是很大，说明接盘不弱。直到收盘前半个小时，盘中再度放量杀跌，这次股价直线下挫，直奔跌停板去了。仔细看看，这次的能量其实放得并不大，股价却比前次跌幅大多了。这就产生疑问了，为什么在尾盘杀跌，而在临近收盘的时候又为何在巨大成交量的支持下打开跌停板？其实，说到底就是庄家想在此收出一根大阴线，但市场并不认同，跌停板封不住就是证据。其实，也可以试想一下，如果庄家真正出货的话，敢在这么高的位置拉出跌停板，岂不是自掘坟墓？既然庄家要刻意做盘，大家不妨静观其变。该股次日即没有延续跌势，股价企稳回升，说明此前的杀跌很可能是一个空头陷阱，一旦再度拉升时可以积极跟进。2：回抽大阴线在实盘操作中，要特别注意股价向上突破之后的回抽大阴线，这时很容易出现误判。当股价向上突破某一个重要技术位置后，往往会出现向下回抽动作，盘中收出一根或多根下跌阴线，此时很容易误判为头部信号。其实，回抽是确认股价突破有效的一种盘面波动形态，也是一种反趋势的短暂现象，回抽结束后股价将重归上涨之路。因此在回抽过程中出现的大阴线不会持续下跌，投资者反倒是可以逢低介入。【案例分析】富瑞特装（300228）：股价经过一轮上涨行情后，出现回落洗盘整理，从而形成两个明显的高点，这两个高点对后市股价上涨构成巨大压力。洗盘整理结束后，于2013年1月股价放量向上突破前期高点阻力区，然后在1月22日和24日两天回落收出下跌阴线，对股价突破进行回抽确认。当股价回调到前期高点附近时获得了技术支撑而回升，说明股价向上突破有效，后市短期继续看涨。但是，有的投资者看到这两根下跌阴线后害怕了，以为股价见顶下跌而选择抛空操作，结果股价上涨而踏空。那么，如何解读这根大阴线呢？投资者应如何操作？第一，股价向上突破前期高点后，由原先的压力变为现在的支撑，大阴线回落时得到该位置的支撑。 第二，随后股价企稳回升，说明股价向上突破有效，回抽确认成功，股价再次上涨。第三，股价得到30日均线的有力支撑而再次走强。第四，成交量明显放大，说明多头资金开始活跃。在实盘操作中，通常成为股价突破的技术位置，如移动平均线、趋势线（通道线）、技术形态、整数点位、黄金分割位或成交密集区域等，这些都是非常敏感的位置。股价突破后大多会出现回抽确认过程，因此投资者遇到这类个股时，不要对大阴线产生怀疑。在技术没有遭到破坏之前应以回抽确认对待为好，一旦技术走坏则应及时止损出局。3：假大阴线在拉高过程中，也经常出现假大阴线。股价大幅跳空高开后，在卖盘的抛压下，股价渐渐向下滑落，最终在最低点或次低点收盘，从而形成一根大阴线。但当天股价不一定是下跌的，有时股价甚至是上涨的，所以将这根K线称为假大阴线。由于这种大阴线是股价大幅高开所致，所以其可信度要次于标准的大阴线，属于次要的看跌信号，但洗盘效果非常好。因此庄家经常运用这种手法做盘，设下空头陷阱，使很多散户上当受骗。比如，在股价上涨中途，庄家为了达到洗盘换手的目的，但又不敢将股价大幅压低，以免造成筹码丢失，不得已时特意将股价大幅高开，形成一根长长的假大阴线，如同一把达摩利克斯之剑悬挂在市场的顶端，随时有向下滑落的可能，从而形成上涨中继陷阱。【案例分析】爱建股份（600643）：股价成功见底后出现快速放量上涨，日股价大幅跳空高开，当天股价在盘中缓缓向下滑落，最终在此低价收盘，产生一根大阴线，从而构成一个“乌云盖顶”形态。这根大阴线看起来非常恐怖，有的投资者因此选择离场操作，然而这恰恰上了庄家洗盘的当。第二天，收出一根止跌性十字星后，股价再次出现快速拉升行情，连收多个涨停板，短期涨幅较大。不可否认，单根大阴线具有强烈的看跌意义，但如果与前面的K线结合起来，看跌意义就不那么明显了，因为股价短期快速上涨后，本身需要一次调整走势。而且，图表上虽是一根大阴线，但当天股价实际跌幅并不大，没有对股价形态造成破坏，也就是说股价仍然处于强势格局之中。这就是庄家利用高开低走的方式，故意收出大阴线，制造诱空动作，其阴谋不攻自破。因此，投资者在实盘中遇到这种K线图形时，应关注随后的市场表现，如果在假大阴线出现后的第二天股价持续下跌，并继续收出下跌阴线，则后市出现下跌的可能性大，如果第二天没有收阴或止跌，甚至收出上涨阳线，那么这根假大阴线就是空头陷阱，应大胆持股。4：假长上影线一般来说，当股价已经高高在上的时候，出现冲高回落形成长上影线K线，呈“倒锤头”形态，则很可能是滞涨信号，说明股价上档压力比较大，股价随时有反转下跌的可能。但在很多时候也是庄家故意设下的陷阱，目的就是让盘中获利散户离场，起到洗盘震仓作用。【案例分析】上海莱士（002252）：该股在长时间的盘底过程中，庄家吸纳了大量的低价筹码，2012年12月开始股价不断向上走高，股价从最低11.46元开始一路震荡上行，最高突破了24元，涨幅超过一倍。日和5日在高位收出两根带长上影线K线，呈“倒锤头”形态，成交量急剧放大。那么这两根带长上影线K线有什么技术含义呢？在该股中，庄家手段可以说发挥得淋漓尽致：一是股价已经有了一倍多的涨幅，长上影线K线具有一定的威慑性；二是连续两天的冲高回落走势，说明上方压力不可小视；三是在7月2日曾经出现一根高开低走的大阴线，加上后面的长上影线K线，顶部意义更为强烈；四是成交量急剧放大，疑似庄家出货。因此判断股价出现顶部形态，继而选择卖出操作，并不是完全没有理由。那么，为什么股价不跌反涨呢？第一，股价虽然有一倍多的涨幅，但整个上涨过程呈现震荡上行，这种走势本身累计的散户获利筹码并不是很多，市场平均持仓成本较高，所以不能因此否定后市股价上涨的可能性。第二，股价从底部开始一路上涨后，没有出现明显的洗盘调整过程，市场本身需要一次蓄势整理，等待中长期均线的跟上。第三，30日均线不断向上攀高，我行我素，坚挺有力，支持股价进一步走高。第四，上升趋势保持完好，股价没有对技术形态造成破坏，强势特征十分明显，上影线K线只不过是对股价短期过快上涨的一次技术性修复。可见，长上影线K线是庄家设下的技术陷阱，后市股价经过短期整理后继续走高，到日股价创出了71.21元。手段二、假K线组合1：假乌云盖顶股价经过一段时间的上涨行情后，在相对高位拉出一根加速上涨的大阳线。接着第二天市场借势高开，但略作冲高后，坚守不住市场抛压，股价向下滑落到第一天的大阳线实体之内且吞没了大半条阳线，形成乌云盖顶形态，此为卖出信号。投资者据此纷纷抛售股票离场，等待股价的深幅回调。可是，乌云盖顶形态产生后不久经过短暂的整理后，股价重拾升势，形成乌云盖顶形态陷阱。常见的有反弹高点乌云盖顶、上涨过程中的乌云盖顶、洗盘或试盘中的乌云盖顶和突破前的乌云盖顶等。【案例分析】隆华节能（300263）：该股于日上市后，一直处于震荡走跌状态。2012年12月股价探底回升，成功突破30日均线压制后，形成一条坚挺的上升通道。日股价强势涨停，可是第二天股价高开低走，一根大阴线抹去了第一天的大半条阳线，形成了标准的乌云盖顶形态。这个形态具有强烈的看跌意义，可是股价并没有出现明显的回调，依然我行我素地上行，从而成为上涨过程中的乌云盖顶陷阱。在实盘操作中，有时庄家采用边拉边洗的方式将股价稳步推高，这时候乌云盖顶形态经常出现。利用乌云盖顶形态制造空头陷阱，既可以达到洗盘的目的，又不会对大趋势造成破坏，坐庄效果非常好。从该股走势图分析，其“乌云盖顶”形态存在以下几个技术疑点。第一，在成交量方面没有出现异常，说明筹码没有大规模出逃，庄家依然控制整个盘面。第二，均线系统支撑有力，30日均线有力地支撑股价上行。第三，盘面走势稳健，股价涨跌有序，回调恰到好处。第四，该股上市后没有被炒作过，属于具有炒作潜力的次新股。由此可见，虽然该股出现了一个乌云盖顶形态，但并未对整个形态造成破坏，属于庄家边拉边洗的坐庄方式。为什么说该股的乌云盖顶形态成为空头陷阱呢？第一，当股价下跌触及前期成交密集区域时，遇到较强支撑而回升，庄家洗盘点到为止。第二，均线系统保持多头排列，对股价具有较强的支撑作用。此后虽然一度击穿30日均线，但很快被拉回到均线之上，说明庄家洗盘恰到好处。第三，乌云盖顶形态产生后，成交量明显萎缩，说明做空力量不强，主动性抛盘不大，筹码已被庄家锁定。因此，该乌云盖顶形态是股价上涨过程中的一次洗盘动作。在实盘操作中，判断乌云盖顶形态的真假时，可参考下列技术要点。（1）一般情况下，股价下跌不需要成交量的配合，但乌云盖顶形态有成交量方面的积极配合。在向下深入到前一天阳线实际部分时，成交量同步放大，超过前一日成交量的2/3或5日均量的一倍，说明高位抛压大，其形态的可靠性会增强。（2）分析当日分时走势，插入时间早晚不同，也会有不同的分析意义和判断结果。通常插入时间越早，其可靠性越高；插入时间越晚，其可靠性越低。特别是尾盘打压，都是不正常的盘面表现，其欺骗性更大。在乌云盖顶形态中，若开盘后很快即插入到阳线的实体部分较深，表明第一天的拉升为假动作，为庄家出货而刻意拉升。若在中盘时段插入，表明上方压力较大，庄家放弃上攻，上涨行情暂时告一段落。若在尾盘几分钟甚至更短的时间里，以迅雷不及掩耳之势偷袭打压股价，表明庄家故弄玄虚，虚晃一枪，制造空头市场，后市还将有续升行情出现。（3）乌云盖顶形态出现在市场的顶部，是散户普遍可以接受的形态。但有时出现在水平整理的末端，其形态效果也非常明显。比如，股价遇到一个短期无法攻克的重要阻力位，庄家一时又无耐心消化这个阻力位，而主动选择放弃，最终股价向下滑落，其杀伤力也是可怕的。散户不要以为不是市场顶端，而轻视了这个形态，结果吃了大亏。（4）看股价所处的位置。股价较高的，涨幅较大的，特别是主升浪行情之后出现的乌云盖顶形态，其可靠性远远比底部出现的信号要高得多，因此适时应逢高减仓或出局观望。尤其是那些上涨超过一倍或几倍的股票，市场本身累计了巨大的风险，或者在乌云盖顶形态出现之前，股价有过加速上涨走势的，风险都很大。（5）有经验的投资者还可以观察一些盘面细节。在乌云盖顶形态出现之前，股价加速拉升过程中经常会在委买处挂出大手笔买单，但真正成交的却很少，这是庄家引诱散户接盘的假象。在形态出现的当天，盘中出现了大量的主动性抛盘，且在股价下跌过程中在买二或买三的位置不断有大手笔的买单挂出，但股价却步步走低。当股价下跌几个价位后，这些大买单又会在下面的价位上重新挂出，如此反复多次，庄家的筹码也所剩无几了。当形态出现后，在委买价位就没有大买单了，只是出现一些零散小单，且盘面上出现大量的主动性抛单。根据这些盘面细节变化，可以确定乌云盖顶形态的可信度。（6）乌云盖顶形态产生后，结合技术指标、形态、趋势和波浪等因素综合分析，进行相互验证统一。比如技术指标有无出现死叉、顶背离现象，股价是否向下突破一个重要技术形态，如下降三角形、上升楔形、头肩顶等，以及乌云盖顶形态是否出现在第5浪上升的后期。若出现这些因素，乌云盖顶形态的可靠性比较高，应及时离场观望。2：假阴包容线股价经过连续一段时间的攀升行情后，在相对高位一根大阴线飞流直下，包容了前面的一根或数根上涨阳线，或者包容了一根或多根小阴小阳线，或者包容了数根十字线。通常这些形态往往是一个见顶信号，投资者以卖出操作为主。但是实际并不像投资者预期的那样悲观，股价没有下跌多少就止跌回升，且形成强劲的上涨行情，因此就成了顶部阴包容线陷阱。在我国股市中，这类陷阱出现的概率比较多，投资者应谨慎操作。【案例分析】乐视网（300104）：该股成功构筑底部后，股价渐渐盘升而上。日一根大阳线形成了加速上涨之势，可是第二天一根大阴线从天而降，完全抹去第一天的这根大阳线，一个标准的阴包容线形态泯灭了前一天的上涨势头，不少投资者见此形态而纷纷抛售离场。可是，股价并没有出现明显的回调，第二天股价就企稳回升，再次步入强势上涨行情，从而成为阴包容线陷阱。从该股走势图分析，阴包容线存在以下技术疑点。第一，在成交量方面没有出现异常，量价配合理想，说明筹码没有大规模出逃，庄家依然控制整个盘面。第二，均线系统支撑有力，30日均线有力地支撑股价持续上行。第四，在阴包容线形态产生之前，曾经出现一个整理小平台。该形态是对股价突破小平台整理后的一次回抽确认。由此可见，虽然该股出现了一个阴包容线形态，但并未对整个形态造成破坏，属于庄家正常的上升换挡过程。在实盘操作中，判断阴包容形态的真假时，可参考下列技术要点。（1）观察形态产生时间的早晚。通常插入时间越早，其可靠性越高，插入时间越晚，其可靠性越低。特别是尾盘打压或拉升，都是不正常的盘面表现，其欺骗性更大。在盘面细节上，开盘后很快即插入到第一天K线的实体部分较深，表明第一天的K线为假动作所为，为庄家刻意行为，为庄家刻意行为。若在中盘时段插入，表明上方压力较大，庄家放弃上攻，上涨行情暂时告一段落。（2）分析次日走势。包容线只有两根K线组合而成，但仅凭两根K线组合情况分析判断后市，断然以此作为买卖依据，未免有点主观牵强。因此建议投资者观察次日（或多日）的走势状况，如果次日股价在前一日收盘价附近盘稳或继续朝着包容方向纵深发展，则形态信号的可靠性较高。如果次日股价反向回到包容线以内较深位置运行，或反而重新包容前一日的K线，则构成新的包容，说明对方力量十分强大，先前的形态属于庄家刻意所为，具有欺骗性。（3）观察股价位置。在高价位区出现阴包容线时，其可靠性比较高，在中、低价位区出现阴包容线时，其可靠性比较低。（4）观察力度大小。如果包容线力度大，一根阴线包容了数根阴阳线，如同一把“屠刀”，切断了各种中、短线的支撑，其信号的可靠性高，否则可靠性低，为疑似信号。（5）观察技术指标状态。KDJ、RSI、W%R等在超买超卖区域出现严重钝化或钝化时间较长，则包容线的可靠性高，反之可靠性低，MACD、RSI、KDJ等也是判断行情发展趋势的重要技术指标。可以根据背离法则进行研判，这样可以克服K线的某些盲点。（6）在阴包容线陷阱中，常常出现“反打前三”的盘面现象，即在多头趋势中，前面连续涨了三根阳线，突然第四天一根大阴线实体把前面三根阳线吃掉。盘面上的这种形势，具有相当的威慑效果。尤其在散户对股价的运行仍存有相当大疑虑的时候，大部分散户都会极度恐惧，纷纷抛出筹码退出市场。当这些没有信心的散户离开市场之后，股价却仍然朝原来的上涨方向前进，连续走出上涨行情。3：假黄昏之星在实盘操作中，黄昏之星形态也有许多虚假信号。股价经过较长时间的持续上涨行情后，一根上涨大阳线形成加强上涨势头，但在第二天在高收出一根十字星线，股价上涨势头遇到一定的扼制。第三天一根大阴线从上而下，股价的上涨势头被彻底扭转，一个看跌的黄昏之星形态油然而生。投资者见此图形而纷纷抛售手中的股票。可是，随后的股价走势并没有出现预期的下跌行情，股价只是小幅回落或经短暂的横向整理后，重返升势，甚至走出主升浪行情，否定了这个具有强烈看跌意义的黄昏之星形态，从而形成一个空头陷阱。【案例分析】外高桥（600648）：股价经过长时间的下跌调整后，渐渐企稳上涨。股价从2012年12月的6元开始上涨，到2013年5月股价已突破16元，短期股价涨幅较大，这时股价开始回调，7月初股价在高位出现一个看跌黄昏之星形态。那么这个黄昏之星形态是不是见顶信号呢？初看起来很有可能，特别是第三根下跌大阴线中伴随着巨大的成交量，这通常都是庄家出货的表现，而且股价涨幅已经达到170%以上。再说，在黄昏之星形态产生之后的几天里，股价出现持续的下跌走势，验证了黄昏之星形态的有效性，后市股价下跌无疑。但是庄家志在高远，不肯就此罢休。经过短暂的回调整理后，股价出现快速飙升走势，连拉12个涨停板后，经过一天的短暂调整后，再次连续拉出4个涨停板，短期涨幅巨大。这时不少投资者深感纳闷，在如此高的价位，出现如此标准的黄昏之星形态，股价怎么不跌反涨呢？从该股的走势图分析，其主要存在以下技术疑点。第一，在黄昏之星形态之前，股价走势相当稳健，主动性买盘非常积极，股价在分时走势图上的走势相当平稳，很少出现直线式拉升或直线式回落，也没有出现大手笔的对倒动作。在这种情况下，即使股价上涨遇到一定的阻力，但经过短暂的回调蓄势之后，还有继续向上运行的潜力。第二，在前一段的整个上涨过程中可以看出，庄家采用边拉边洗式推高股价，表明其志在高远，行情不会速战速决。第三，量价配合十分默契，涨时放量，跌时缩量，是理想的做盘模式。第四，在该股中最让投资者困惑的是第三天放量冲高后回落下跌，最终收出一根下跌大阴线，不少投资者看见这根K线就认为盘中的抛压相当严重。在这里，当成交量出现放大时，一定要仔细观察成交量是如何放出来的。若这些成交量是由对倒所致的话，那么即使出现巨量也不能说明盘中出现了严重的抛压，因为这往往是庄家在自买自卖所导致的。相反，要是放大的成交量是有盘中不断地出现主动性抛盘所导致的，那么就反映出这个位置附近出现重大的压力。因此，只要观察盘面细节，找出成交量放大的真正原因，盘面疑点就能迎刃而解。第五，虽然随后几天股价出现持续下跌走势，但还没有跌破盘整区域的底边线。通常一个业已形成的盘整区域，本身就具有较强的技术支撑作用。因此在股价脱离盘整区域之前，黄昏之星形态只是一个看跌的疑似信号，而不是看跌的决定信号。综合以上分析，该股仍然具有较大的上涨潜力。持股者不必急于出局，可以持股等待后市发展变化。在这种盘面走势中，很少出现快速下跌走势，那时止损出局的损失也不会太大。4：假三只乌鸦股价经过一波较大的上涨行情后，多方力量得到较好的发挥。同时又遇到上行压力，股价停止了原来的上涨趋势，盘面形成震荡调整走势。不久，三根持续向下的阴线形成了三只乌鸦形态，彻底动摇了多方的信心。技术形态呈现空头趋势，预示股价将要出现深跌，因此是一个较好的卖出时机。可是在实盘操作中，投资者根据这个技术形态卖出股票后，股价并没有出现预期的下跌行情，仅仅是小幅的技术性回探，很快结束调整走势，市场出现新一轮上升行情，令出局者唏嘘不已。出现这种盘面现象的主要原因有：正常的庄家洗盘行为；遇到技术压力需要消化；庄家故意向下试盘行为；股价未到庄家目标价位；有时庄家坐庄手法失误，造成一时筹码松动，庄家不得不重新锁定筹码，这时也有可能出现技术陷阱。【案例分析】雅戈尔（600177）：股价经过长期的盘跌后，于2013年7月见底回升。股价经过一波小幅反弹后，在8月底产生一个三只乌鸦形态。不少投资者看到这个形态后，就产生恐惧心理，认为股价又要下跌了，于是就抛出了股票。可是，随后的股价走势否定了散户的这个判断。经过短暂的整理后，股价再次出现上涨行情，三只乌鸦形态成为一个空头陷阱。对于这类个股，投资者可以从以下几个方面进行分析。（1）关注形态出现的位置，在股价涨幅较大的高位，出现这种形态时可以不考虑后市走势如何，先行离场保住胜利的果实是上策。对股价盘整的突破走势，可以与移动平均线、技术指标以及技术形态、趋势等结合起来进行分析。如果该形态得到空方技术趋势的支持，则下跌的可靠性比较大。如果该形态与多方的技术趋势的支持，则下跌的可靠性比较大。如果该形态与多方的技术趋势相反，则有可能回归到多方技术发展方面之中，这时的三只乌鸦形态就演变为空头陷阱。（2）在三只乌鸦形态产生过程中，成交量必须出现明显的萎缩。而且这个过程中股价的回落幅度不能太大，盘中也不能出现过多的主动性抛盘。（3）在三只乌鸦形态产生过程中，经常会出现大单挂在卖三或卖四位置，但是在股价回落到一定程度之后，这些大单又不见了。这里的大单，明显是庄家故意挂在上面压制股价上涨。投资者可以想象得到，如果庄家真想出货的话，那么就不可能会在上面挂大卖单了。因为这样做的话，就等于直接告诉投资者庄家在出货，最笨的庄家也不会这么做。（4）分析三只乌鸦形态形成后的技术意义，是否成功击穿移动平均线的支撑。通常股价回落到30日均线附近时，将会遇到强大的支撑而回升。在这个过程中，买盘明显要比之前强劲，随后股价就会直接向上突破5日或10日均线的压力。同时，观察股价是否脱离一个技术形态，如三角形、箱形、楔形等，或脱离一个长期形成的盘区，如前期成交密集区域、整数点位、黄金分割位等。这时技术因素对三只乌鸦形态的验证十分有效，因此就可验证三只乌鸦形态的真假情况，以及涨跌力度。（5）可以观察该形态产生后的上涨力度如何。因为该形态因短期的超卖行为而技术指标钝化，需要有一个反弹修复过程，而这个反弹过程对后市的发展趋势起到很大的作用，甚至起决定性作用。具体操作策略上要把握两点：一种现象是，在该形态出现后，仅仅出现几根细小阴阳K线，未能收复到形态的至少1/2以上的失地，那么后市必有一跌，这时的K线组合，已经演变为下跌三法形态了，此时应看空做空；另一种现象是，在该形态出现后，几根阳线就成功收复形态的1/2以上的失地，那么后市很可能就止跌回升。通常收复的失地越多，三只乌鸦形态的作用越小，股价重新回到前期的技术形态之中，这时就不能轻易地认定为“三只乌鸦”，而应从空头陷阱去思考问题。（6）在实盘操作中，该形态更多地注重K线的排列和形态的组合，而一个重要的缺陷就是忽视了下跌阴线实体的大小。很显然，一个粗大的三只乌鸦形态肯定比一个细小的三只乌鸦形态的可靠性要高得多，其破坏性和杀伤力都要强烈，这一点投资者一定要把握。因此在遇到细小的该形态时，要分析是否构筑上升三法形态。（7）在实盘操作中，该形态出现时往往短期股价已经有一定的跌幅。此时如果跟风杀跌，可能会卖在短期低点位置，不妨等待回抽反弹时逢高出局。可见，三只乌鸦形态理想的卖出时机不是形态形成时立即卖出，而是等待回抽反弹确认有效后再度下跌时卖出，这样可以减少损失。5：假两阳夹一阴股价经过一轮上涨行情后，在高位出现横盘调整走势，显示市场上行受阻较大。某日，市场放量向下突破头部调整区域，股价回落到三条中短期移动平均线之下，次日股价小幅回升。第三天市场再次放量下行，形成“两阴夹一阳”形态，通常是一个较好的卖出机会。可是，当投资者纷纷离场观望后，股价仅仅是小幅调整而已，很快再拾升势且创出市场新高，使出场者个个踏空。根据多年实战经验，“两阴夹一阳”形态经常出现的陷阱有：强势调整中的向下假突破，即庄家在洗盘换手过程中出现假突破动作；把调整过程中的普通“两阴夹一阳”，当成具有技术分析意义的两阴夹一阳形态看待，从而造成判断失误；受某种利空消息影响，股价短期下跌，最终演变为技术陷阱；庄家向下试盘时，得到低位技术支撑，形成空头陷阱；庄家建仓时刻意向下打压股价，造成短期技术破位之势。【案例分析】冠豪高新（600433）：庄家成功完成建仓任务后，股价出现一波超级大行情，涨幅超过300%。这时盘中堆积了大量的获利筹码，不少投资者选择获利了结，因此股价出现滞涨现象。日，收出了一根超过7个点的大阴线，第二天股价小幅回抽，收出一根小阳线。第三天股价继续下跌并以跌停报收，突破了10日均线的支撑，当日留下一根大阴线，从而构成“两阴夹一阳”形态，这个形态，这个形态无疑浇灭了多头的上涨气焰，预示股价将出现下跌走势。可是，谁也不知道这是一个空头陷阱，股价并未下跌多少就企稳盘整，经过短期整理后，再次出现飙升行情，短期涨幅巨大。那么，如何解读该股的“两阴夹一阳”形态？投资者应如何操作？第一，从技术方面分析，当时该股整体仍然还处于上升趋势之中，“两阴夹一阳”形成的时候股价尚处于30日均线之上，而且60日均线也在上行，这说明该股中长期上升暂时保持完好。既然上升趋势没有走坏，就有理由相信该股目前只是处于短线的回调中，不必过于惊慌。第二，从庄家出货角度分析，通常一只被大幅炒高了之后的股票，庄家很难在高位一次性完成出货任务。暂且不说股价还能走多高，但起码在高位有所反复。而且庄家敢于将股价炒高，也敢于在高位留下看空意义的技术形态，难道庄家自己往死胡同里钻吗？庄家都不怕这样的形态，散户还怕什么呢？！第三，量价配合十分理想，放量上涨，缩量下跌，颇具韵律。“两阴夹一阳”形态出现之后成交量明显萎缩下来，说明主动性抛盘不大，抛出的只是一些看多意志不坚定的散户。当浮动筹码减少后，成交量也萎缩到地量，这时庄家重新将股价拉起，走出一波新的上涨行情。由此可见，稳健的投资者可以持股不动，细心观察盘面的下一步变化。短线技术高手可以先行抛出做一把短差，然后在股价30日均线获得支撑后，出现向上拉高时买入。当然，对后面的走势还是不要期望更高，也不建议散户去买这样的股票，涨高了毕竟有风险，还是观望为上。在实盘操作中，判断“两阴夹一阳”形态的真假时，可参考下列技术要点。（1）“两阴夹一阳”形态产生后接下来的走势十分重要。通常真正的“两阴夹一阳”形态出现后，股价会迅速脱离头部区域，即使股价出现反弹时，一般也会在头部区域下方遇阻而返。如果形态出现后，股价没有成功摆脱头部牵制，则空头陷阱的可能性大。（2）看形态出现的位置，如果发生在股价已经有一段升幅的中段，投资者可以先行退出，等待回调低点择机再次介入。这样成功地玩一把短差，当属一种美事。要是短线技术不熟练，则可以放弃这样的机会，等待下一个升势的来临。如果发生在股价已经大幅上涨的末期，应当择高离场，对后市不要产生更多的幻想。那么，如何辨别价位的高低呢？根据多年的市场经验，高价位可以从以下几点把握：涨幅巨大，超过一倍以上的。刚刚退却的前期市场领头羊或热门股；成交量持续放出天量的；市盈率很高的。（3）在“两阴夹一阳”之前，有一个盘头过程。股谚有“久盘必跌”之说，当股价处于较高价位时，如果长时间横盘整理，始终无法向上突破，那么下跌趋势悄然而成，市场总是“下跌容易、上涨难”。（4）在这个形态中，成交量也很重要。但如果庄家在高位已大量出货，这时不见得有大成交量出现。虽然股价下跌不要求成交量的配合，但在关键位置突破时也要有成交量的放大。（5）有时“两阴夹一阳”形态与其他K线的反转形态相结合，可以构成相当强烈的反转信号。例如十字星、孕育线、包容线等K线组合，其反转意味相当浓烈。（6）寻找其他技术信号支持。如MACD、RSI、DMI、BOLL和KDJ等中短线技术指标信号，是否有相应的死叉、突破、背离、强弱等空头信号出现。发出的做空信号越多，看跌意义越大。
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