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为什么有的企业资产负债率很高,但负债成本很低?
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海航会计教育为您解答：1.从债权人方面看如果债务人的负债比较高，债权人的偿债能力就越低，企业的经营风险就主要由债权人负担。同时会担心以后债务人是否会资不抵债。2.从投资人方面看资产负债率反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的，也可以衡量企业在清算时保护债权人利益的程度。因此，对于投资人来讲，负债越高，证明能利用的外力（比如银行贷款）就越大，自己出一份力，能得到十分或者更高的回报。太低了说明企业的经营者比较保守，缺乏进取精神，就没什么必要投资了。国际上有些企业的资产负债率甚至达到300%-500%以上。资产负债率=(负债总额÷资产总额)×100%
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降低商业银行负债成本的途径
【作者单位】：
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400-819-9993【经验交流】低成本负债管理的十堰经验
湖北十堰农商银行通过推行低成本负债管理“加减乘除四则混合运算”，有效地扩大了负债规模，降低了负债成本，释放了负债管理乘数效应，提升了盈利能力
在当前形势下，如何有效降低负债成本？湖北十堰农商银行探寻路径和方法，推行低成本负债管理的“加减乘除四则混合运算”。“加法”，即扩大负债规模、增加资金实力；“减法”，即减少负债成本、降低经营负担；“乘法”，即充分释放负债管理的乘数效应；“除法”，即破除影响稳存、增存的制约和束缚，有效提升盈利能力。
“加”固负债立行之本
存款稳定增长是银行应对流动性风险的最大筹码。十堰农商银行始终把存款作为第一核心业务来抓，在存款稳存增存上下苦功，做到“扩规模”与“降成本”两手抓，防止存款大起大落、增大流动性风险。
实施差异竞争。细分存款目标客户市场，存款营销重点从盯个体工商户、经营大户和小微企业的资金存量，向盯其资金流量转变；从盯行政事业单位对公账户，向盯员工代发工资等对私账户转变；从盯财政资金专户，向盯项目资金各个支付环节的下游账户转变，实现对“三农”经济体、个体工商户、城镇居民和小微企业等客户群体的覆盖。
实施捆绑营销。充分发挥农商银行贷款灵活、审批高效等优势，实行存贷互动，增加客户黏性。大力营销电子银行产品，广泛开展多种形式的“积分兑换”促销活动，将存款客户当前使用农商银行产品的积分与未来享受农商银行服务的便利程度和贷款利率挂钩，培养客户忠诚度。组建基层网点宣讲团，与普惠金融、金融精准扶贫工作相结合，主动对接当地政府，争取政策支持，在基层网点服务辖区内开展巡回宣讲活动。
实施源头带动。建立代发工资大客户信息库，落实分层维护责任，将辖内行政、事业单位的工资代发代管业务量与信贷投放规模挂钩。充分发挥股东在当地的影响力和资源优势，通过他们的“关系链”，帮助组织存款。重点攻关烟草、电力等系统大户和国土、水务、交通等财政转移支付主要项目实施单位，通过逐户攻关资金源头账户，为在下游链条上各环节拓展代发工资、资金结算、融资等业务打通渠道，实现存款体内循环。截至2017年8月末，十堰农商银行存款余额达到668亿元，比年初净增80亿元，市场份额比年初提高0.5个百分点。
“减”少负债筹集费用
把降低存款成本作为财务预算的关键，通过持续降低存款利息支出预算、压缩宣传费用预算，遏制不计成本组织存款的行为。
严格存款成本管理。坚持“两控一降”，即控成本、控费用、降低付息率。在控成本方面，对各支行按照存款净增规模的1‰核定业务发展费用，按比例控制、据实列支，截至8月末，十堰农商银行存款综合成本率2.57%，比同期下降0.05个百分点。在控费用方面，合理核定各支行存款付息率，超过部分对应扣减业务发展费用，业务发展费用不足的，对应扣减绩效工资。严格控制存款工资计酬上限、业务宣传费、存款奖励；成本收入比、不良贷款率、人均净利润、存贷比等指标优良的机构，因经营需要超过控制标准的，需逐级上报审批。截至8月末，全行活期存款占比达到41.57%，同比提高0.74个百分点，存款付息率1.71%，同比下降0.13个百分点。
发挥电子产品作用。大力实施福卡升级工程，对服务网格内持有农商银行普通卡的公职人员和资金留存规模达到标准的企业主、个体经营户和其他社区居民，全面更换为金卡，提升客户美誉度。大力实施卡功能“融合工程”，以“车城通”卡为载体，加快水电费、电视费等生活缴费代收代缴功能城乡全覆盖。深入开展“跑楼跑街”活动，针对不同商户的业务贡献度，分层宣传营销商务手机、网上银行、POS机等实用型电子产品，深度融入商户日常经营。截至8月底，十堰农商银行电子产品绑定存款172亿元，比年初净增19亿元，在各项存款中的占比比同期增长6个百分点。
实施主动负债管理。不断拓展负债渠道，创新负债方式，强化主动负债理念，充分利用支农再贷款、扶贫再贷款、支小再贷款、再贴现等央行货币政策工具，拓宽各渠道、各期限资金来源，积极争取低成本资金，实现负债来源多元化。加强资金头寸的管理和运用，合理制订资金营运计划，及时准确测算资金头寸，减少回购利息支出。加快调整债券投资结构，优化持债久期结构，加强利率风险防控，逐步压缩持债久期。强化市场波段操作力度，寻求波段获利机会。加大对各县农商银行资金营运的管理和指导，将富余资金捆绑运营，形成价格优势，有效提高资金收益率。目前，同业存放加权收益率达4.23%，实现存放同业收入7230万元，较同期增加3935万元。
“乘”上负债管理效应
十堰农商银行坚持算好效益账，发挥预算管理、考核激励和利率定价作用，充分释放负债管理的乘数效应，有效降低负债成本。
发挥预算管理作用。年初，严格按照网点数量、网点人员、业务规模核定支行开门费用，根据业务发展目标，结合成本收入比控制核定业务发展费用，根据经营效益目标核定预期绩效。通过预算管理，真正把有限的经费资源配置到业务发展的刀刃上，配置到防控风险和提质增效最需要的领域上，配置到员工的经营绩效工资上。截至8月末，十堰农商银行成本收入比25.48%，比同期下降0.55个百分点。
发挥考核激励作用。绩效考核是“牛鼻子”工程，十堰农商银行坚持月月抓、天天抓，不仅抓效益的数量指标，更抓付息率、成本收入比、人均创效等绩效质量指标，通过绩效引导降成本。坚持按月召开“结账会”，通报各行财务收支预算执行情况和效益目标完成进度。效益百分量化考核结果直接与一级支行全员绩效工资总额挂钩，直接与辖内县级农商银行领导班子个人绩效工资挂钩。同时，按月组织先进典型发言和后进问题剖析。严格的效益量化考核，充分体现财务预算管理的严肃性，有效保证效益目标顺利实现。对基层经营单位，改存款余额考核为积数考核，杜绝临时性、过路性资金“冲时点”的问题。坚持按月兑现，坚持效益与全员工资挂钩，部分行与行之间人均工资相差达3万元。
发挥利率定价作用。在利率市场化条件下，银行的利率定价能力是其核心技术和核心竞争力的重要组成部分。十堰农商银行明确自身定位，严格执行央行利率政策，执行省联社的挂牌利率，不擅自调高或变相调高存款利率。截至8月末，全行实现净利润9.92亿元，超预算计划2.25亿元，完成预算目标的134.05%；全市农商银行平均存款付息率1.71%，比上年同期下降0.17个百分点，比全省农商银行平均付息水平低0.05个百分点。
“除”去负债制约因素
制约农商银行负债规模扩张的因素有多方面，十堰农商银行从调整机构设置、丰富负债产品、优化负债结构着手，破除影响稳存、增存的制约和束缚。
调整机构设置。优化机构网点布局，集中资源打造多功能、市场拓展型的社区精品网点，不断增强网点服务功能和辐射力，培育负债业务发展新的增长点，改变网点多、费用高、质效低的局面。充分发挥日渐成熟的科技网络，大力发展无柜台的自助服务模式，间接降低负债业务成本。实施大部制改革，在城区一级支行全面推行“大部室制”改革，调整出38名后勤机关人员，将其充实到营销队伍和柜面服务中。实行高低柜改革，区分现金业务与非现金业务办理区，网点保留两个现金柜，其他临柜人员分流至柜台外非现金区服务，从而压缩柜台人员，提高服务效率，拉近银行与客户间的距离。
丰富负债产品。坚持“以市场为导向，以客户为中心”的经营理念，在进行市场调查、掌握现有及潜在客户需求的基础上，建立客户服务需求信息库，根据目标市场、目标客户群的需求，及时调整产品研发计划，以变应变，推出“适销对路”的产品和服务，加快开发负债衍生金融产品和投资理财等业务，满足不同层面、不同类别客户的个性化负债服务需求。先后开发出10天期、30天期等不同期限利率档次的存款产品，推出扫码支付、大额存单等业务，增加社会公众存款客户的比重。
优化负债结构。推动负债业务从数量型向效益型转变，注重低成本储源信息的收集、交流、反馈，重视增加政府部门、机关团体、事业单位、社保、财政性存款，保证低成本存款稳定增长。在稳定和拓展财政户、系统户、集团户等存款大客户的基础上，狠抓国土、水务、交通等财政转移支付下游账户和代发工资账户，拉长存款客户链条。同时，坚持在存款总量和增额中，承兑保证金存款占比均不高于20%的上限控制，避免承兑汇票“绑架”存款业务。逐步优化定期存款和活期存款、对公存款和储蓄存款配比，使存款总量的扩张和结构的优化同步进行，实现了负债结构的最优化。（作者：湖北十堰农商银行董事长朱思爽，来源：《中国农村金融》2017年第19期）
美编：王玺
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今日搜狐热点资产负债结构大调整 银行转向交易结算降成本
作者：杨佼
　　5月10日，在宣布降息的同时，还将存款利率浮动上限由基准利率的1.3倍扩大到1.5倍。
　　“不良资产大幅上升，息差空间大幅缩小，可以说是内外交攻，今后的日子，真要紧巴着过了。”面对央行年内第二次降息，中部某银行高层对《第一财经日报》表示。
　　按照1.5倍的存款利率上限计算，此次调整后，银行最高存款利率将高于上一轮降息时的水平，银行的息差、利润空间将会进一步受到挤压。《第一财经日报》多方调查获悉，为了应对降息冲击，多家银行均已大力进行资产负债结构调整，降低高成本负债来源，并将资产向小微、、消费、资本市场等业务和领域倾斜。
　　不过，在业内人士看来，调整资产负债结构，只能缓解短期的息差缩小问题。而随着利率市场化的到来，向零售业务转型、对公业务投行化、发展交易银行将是国内银行业转型的主要方向。
　　负债结构大调整
　　言及央行5月10日的降息，部分银行业人士感到不安。
　　不同于以往，此次央行虽然将一年期存、贷款基准利率均下调0.25个百分点，但存款利率的上限反而有所上升。若按照1.5倍的浮动上限执行，相较于上次降息，此次降息后，银行活期、1年期、3年期存款利率上限，分别提高了0.07、0.125、0.375个百分点。
　　分析人士指出，随之而来的是，由于负债和运营成本都会大幅上升，而息差空间明显收窄，银行财务成本将大大提高。
　　作为应对降息压力的措施，上述中部银行高层称，该行已在大力调整负债结构，减少高成本负债，扩大低成本资金来源。通过新产品和业务的开发，增加零售存款规模，降低大额存款占比。
　　从目前的情况来看，对公存款占据了银行利息支出的绝大部分。以(,)为例。数据显示，截至2014年底，其公司存款余额2.03万亿元，利息支出475.6亿元，而零售存款余额1.02万亿元，利息支出163.3亿元，零售负债成本远低于对公负债。
　　某高层向《第一财经日报》分析，现阶段国内银行业的负债中，大企业和对公存款仍然占大头，而随着利率市场化的推进，由于缺乏足够议价能力，大企业客户的负债成本仍将上升。未来银行对零售存款的争夺，将日趋激烈。
　　不过，利率不再是银行争夺存款的唯一手段。此次降息后，几乎没有一家银行将存款利率按1.5倍上浮到顶。
　　根据各家银行5月11日公布的最新存款利率，工、农、中、建、交等国有大行中，只有建行一年期存款利率为2.55%，其他4家均为2.5%，为基准利率的1.1倍，较3月份标准还下降了0.25个百分点。而中信、光大、民生、兴业、浦发等股份行也均维持在2.75%左右，约为基准利率的1.2倍。
　　在上市银行中，(,)上浮最多，其3个月、6个月、1年、2年、3年、5年期存款利率分别为2.59%、2.87%、3.15%、3.99%、4.875%，均为基准利率的1.4倍左右。
　　“利息只能解决负债来源，不能解决负债成本。要想解决负债成本问题，必须从交易方面下功夫。”上述上市银行人士说，在负债来源当中，活期存款成本最低，但如果一味提高利率，只能使这部分资金变成定期存款，不但降低不了负债成本，还会增加银行压力。
　　在此情况下，不少银行已开始借助交易结算业务，吸收低成本资金。今年2月，招商银行就已设立专门的交易银行部门。(,)也表示，要大力发挥交易结算优势。
　　上述上市银行人士认为，对银行来说，最大的优势就是交易结算。而活期存款大多是结算资金，依附于交易结算。也就是说，交易可以形成资金流量，通过契合用户需求的交易流程和服务，可以带来大量低成本资金。“从长远来看，降低负债成本，必须要从交易流程上下手。”
　　资产配向高收益业务
　　“光调整负债结构，不改善资产结构，还是解决不了问题。”某股份制银行人士告诉《第一财经日报》，为了降息差，自去年以来，几乎整个银行业都在将更多贷款资源大力向高收益业务倾斜。
　　实际上，这种变化在去年就已出现。而资产重新配置的对象，则包括小微、个人小额信用贷款、信用卡贷款等业务在内的零售业务。虽然多数银行未披露最新数据，但从去年报中亦可见一斑。
　　以招行为例，截至去年底，该行零售贷款余额达9713亿元，同比增长超过20%，而信用卡透支余额则达2198亿元，比上年底增加646亿元，增幅超过40%。而在同期，其对公贷款增长1400亿元左右，增幅约为11%。
　　相较于对公贷款，上述业务收益颇为可观。上述股份制银行人士称，该行小微贷款利率一般都要按基准利率上浮80%，而个人小额信用贷款、消费贷款最高则可上浮10%以上，平均年化利率达到12%左右。
　　“我们行本来就比较重视这块业务，年初又增加了资金额度，要想继续增加，已经没有多大空间，但下一步会进行结构调整，还能腾出一部分空间。”上述中部银行高层说，该行信用卡业务相对薄弱，客户数、贷款规模都比较小，随着个人业务的调整，将加大对信用卡业务的资金、政策倾斜力度。
　　受制于贷款额度，有些银行甚至收缩大企业贷款，腾出空间支持零售业务。上述股份制银行人士说，从年初开始，该行就已做出安排，逐步收回质量相对较差、收益低的大企业贷款，交给小微、消费贷款部门和团队使用。
　　事实上，银行资产配置结构调整，并不仅限于信贷资产。贷款业务投行化，已为具备条件的银行广泛采用。上述上市银行高层称，在此过程中，银行通过承销债券或担任财务顾问等方式，将企业贷款需求转化为投行业务。由于此类业务定价更为市场化，甚至经由表外业务进行，银行能获得更高收益，对冲息差收窄的不利影响。
　　如增加对高收益的信用债、非标资产，也是银行资产重新配置的方向之一。而随着资本市场的行情走高，不少银行也在增加权益类资产配置。
　　这在上市公司定增中屡有体现。《第一财经日报》获悉，仅今年以来，某股份制银行就参与了至少3家上市公司的定增，动用资金多达数百亿，其中仅参与北方某上市公司定增的资金，就超过100亿元，目前收益已超过70%。
　　“这种情况一般都是走表外，资金大多来自，通过资管计划来做，按照市场公允价值定价，银行能将收益最大化。”上述股份制银行人士说，通过这种方式，银行可以获得远高于贷款的收益，又能在报表中增加中间业务收入。
　　新的资金配置模式，已成为银行中间业务收入重要的拉动因素。数据显示，截至2015年3月底，8家上市股份行手续费及佣金净收入共计超过630亿元，在营业收入中的平均占比超过20%。
　　利率市场化倒逼业务结构转型
　　对商业银行来说，央行最近半年来的降息，除了使息差收窄，更长远的影响还在率市场化。
　　“利率市场化速度要比预计的更快。在此背景下，息差收窄是无法逆转的趋势，如果仅仅调整资产负债结构，今后的路会越走越窄。”上述上市银行人士说，长远来看，商业银行要想适应形势，就必须调整业务结构和商业模式。
　　该人士认为，从产品结构而言，为了适应商业模式的变化，商业银行需要进行两方面的调整，一方面利率市场化导致银行负债成本上升，而大企业业务议价能力又相对较弱，会促使投行业务需求上升，导致对公业务投行化。另一方面，交易性银行将成为银行业发展方向，让交易过程更契合用户需求，从而实现资金沉淀和运营成本的降低。
　　而这种看法已成为共识。在此之前，投行业务已经成为(,)“四驾马车”之一。
　　“投行业务的发展，除了其本身因素，在一定程度上，必须要依靠交易银行发展。投行确实可以带来大量资金，但这些基本是活期存款，而活期存款依附于结算，可以形成源源不断的循环，这也是要发展交易银行的原因。”上述上市银行人士说，这样才能使资金沉淀下来，最大限度扩大息差。
（责任编辑：HN055）
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