购买信托贷款类理财产品抗风险_理财方案_新浪财经_新浪网
购买信托贷款类理财产品抗风险
　　金融学专业，北京东方华尔金融咨询有限责任公司高级研究员，具有多年理财规划研究与培训经历。在理财规划领域具有丰富的实战经验，成功分析制定多套理财规划方案。自2007年起参与理财规划师国际职业资格认证考试统编教材配套习题集的编撰工作。主要研究方向为消费支出规划、退休养老规划、银行理财产品等。
　　本期的主角李先生独自经营一家饭店，家庭收入来源主要是经营饭店的收入，财务压力总的来说很大。而且李先生投资股票和基金的80万元已经亏损近半，这其实就提醒了他资本市场的高风险性，理财师建议李先生，应该投资指数基金或者稳健型基金投资，或者进行银行理财产品投资等，目前银行理财产品中的信托贷款类理财产品的投资收益比较理想，信托贷款类理财产品年化收益率在4%～5%。
　　初步诊断
　　李先生独自经营一家饭店，李先生的家庭收入来源主要是经营饭店的收入，李太太没有收入，收入单一。万一李先生发生意外，或饭店经营出现问题，其家庭抗风险能力较低，会对家庭生活品质产生不良影响。
　　家庭开支分析：
　　李先生在同收入水平的阶层中来看，家庭日常消费开支不是很大，但是房贷支出占收入的较大部分，总体来看李先生消费支出水平属于中等水平。
　　1. 结余比率=年结余/年税后收入=44.5%，说明李先生的年收入有较多部分留存了下来用于储蓄或者投资，反映出李先生有非常强的储蓄和投资意识。
　　2. 投资与净资产比率=投资资产/净资产=43.4%，李先生的投资资产比率较高，说明金融资产和住房资产所占净资产的比例较为均衡，并且投资意识较强。
　　3. 清偿比率=净资产/总资产=62.7%，清偿比率反映的是客户的综合偿债能力，常值保持在50%左右，李先生的这一指标已经达到62.7%，说明其资产负债情况很安全。
　　4. 流动性比率=流动性资产/每月支出=34.1，该指标反映客户支出能力的强弱，一般保持在3-6倍左右，而李先生家庭的流动性比率达到34.1，明显偏高，由于李先生家庭的收入结构，建议保持在6倍的流动性比率为宜，即18万元以现金和银行储蓄的形式保留，将其余的现金及活期存款用于其他投资。
　　总体来看，李先生家庭的结余比例较高，偿债能力较强，投资结构较合理，财务状况较好。问题主要在于流动性资产过高，现金及活期存款的比例较高，应将其分散投资于其他投资资产，李先生家庭的资产投资结构可以进一步优化。
　　理财目标
　　目前按揭贷款是李先生家庭唯一的负债，房贷支出在李先生家庭支出中占很大一部分，但随着时间的推移，这部分负债会越来越小。但随着孩子的长大，子女的教育费用将有所增长。并且由于年龄的增加和其职业决定，养老问题也将逐渐提上日程。
　　1.增加家庭理财收支，减少房屋贷款支出的压力。
　　2.准备孩子大了以后送到国外读书，所以子女教育费希望提前预备。
电话：010-
不支持Flash股票/基金&
投资者如何防范信托风险
作者：刘阳
　　当下理财产品市场上，集合资金产品由于收益率高已经成为不少投资者青睐的投资对象。购买信托产品享受高收益的同时，高风险也是投资者必须要面对的。
　　根据相关规定，信托公司不得承诺信托财产不受损失或保证最低收益，投资者需要自担投资风险。自2012年开始，信托产品融资方违约事件频发，信托计划投资者能否连本带利的收回投资成了大家关注的焦点。
　　日，某信托公司发起设立贷款类集合资金信托计划，分4次募集完成，信托本金共计人民币13亿元，期限为18个月。信托资金全部用于向湖北某钢铁公司发放流动资金贷款。
　　2012年初以来，由于钢铁行业全面亏损，钢铁公司资金周转紧张。2012年9月，钢铁公司最终资金链断裂，生产线停产。根据信托公司的第四次临时披露，因钢铁公司未能依据合同约定偿还贷款本息，本信托贷款项下的抵押人、保证人都未主动履行担保义务，信托公司于日宣布全部贷款提前到期。
　　因钢铁公司未能按时支付本息，信托公司公告将该笔信托存续的优先级信托受益权的到期日延期3个月，同时向钢铁公司发出违约通知函。由于两者的交易文件办理了强制执行公证，因此经信托公司申请，公证机关出具《执行证书》。随后，信托公司依据《执行证书》以钢铁公司、担保人、抵押人为被执行人向有管辖权的人民法院申请强制执行，法院出具《受理执行案件通知书》。
　　在信托计划展期的3个月里，某信托公司曾一度与企业方、当地政府沟通协商，寄望于当地政府出手相救的一揽子解决方案，但双方一直处于僵持状态，并无妥善解决问题的方案。
　　2013年3月，受债权人信托公司委托，公开拍卖债务人的不良信托贷款债权，该债权的抵押物为一宗总面积超过150万平方米地块的国有土地使用权。
　　最终信托公司成功与债权受让方签订了债权转让协议，并以债权转让所得向信托计划受益人支付本金和收益，从而将一场巨大的兑付危机成功化解。
　　律师解析
　　上述案例并没有透露投资者的实际收益情况，但是低于预期收益的可能性是很大的。根据相关规定，信托投资公司“不得承诺信托资金不受损失，也不得承诺信托资金的最低收益”。信托公司的产品说明书中也会明确“预期收益率”，信托公司并不担保投资者一定会按照这个比率取得收益。
　　刚性兑付潜规则松动
　　融资方无法按时还款的原因是其经营困难资金链断裂，而信托公司不愿进行“刚性兑付”。信托产品一旦出现风险，必然导致投资者信心下降，信托公司的品牌号召力将受到极大影响，募集资金困难。随着信托产品市场的日益成熟，刚性兑付的潜规则逐渐松动，毕竟信托公司与投资者之间是信托关系，而不是债权债务关系，信托公司没有义务及约定义务，为投资者的利益进行刚性兑付。
　　考验危机处理能力
　　信托公司采取转让信托债权的处理方案，是为了避免走司法程序的时间成本。尽管案件因事先强制执行公证未经过审理程序直接进入强制执行阶段，但还是需要履行评估、公告等法定程序，耗时较长。为了尽量加快处置进程，信托公司直接采取拍卖信托计划对融资方持有债权的方式进行处置，进一步绕开了繁琐的司法程序，效率更高。
　　债权转让成功的秘诀
　　首先是抵押率低带来的抵押物贬值压力。抵押率是抵押贷款本金利息之和与抵押物估价价值之比，合理确定抵押率，是风险控制管理中的一项重要内容。抵押率越高，风险越大；抵押率越低，抵押财产担保的债权本息金额越小，信托公司处置相关抵押财产时的灵活性越强。在债务人、抵押人不履行合同义务时，面临的抵押物低价处置得风险越大，因而对于投资者而言保障越大。
　　在交易之初，信托公司即与相关的贷款人、担保人等签订了强制执行公证文件，避免了陷入旷日持久的诉讼程序，加快了处置程序，给融资方造成了时间压力。在此压力之下，融资方以及地方政府会尽最大可能多方协调，才最终找到了债权受让方，并与信托公司签署债权转让协议，维护全体受益人的权益。
　　律师建议
　　这个案例虽然还是“喜剧”收场。投资者在庆幸之余，应该吸取怎样的教训？
　　先选信托公司
　　在这场兑付危机中，信托公司体现的应变和处理能力还是相当强的，其中事先的强制执行公证和当机立断的债权拍卖决策，是危机得以妥善处理的关键。
　　法律规定，信托公司管理信托计划财产应恪尽职守，履行诚实、信用、谨慎、有效管理的义务，信托公司因违背信托合同、处理信托事务不当而造成信托计划财产损失的，由信托公司以固有财产赔偿。但投资者要想举证证明信托公司作为受托人存在的违约和失职行为，客观上还是非常困难的。
　　在出现风险时，与其将希望寄托在追究信托公司的失职上，还不如选择一家实力较强，具有丰富经验的信托公司。
　　了解风险控制措施
　　应仔细查看信托计划的配套合同中对风险控制措施的约定，优先选择有实物资产担保的项目。土地使用权、采矿权、房屋、上市公司股票等实物担保与应收账款质押、收费权质押等措施相比，更安全有效，变现也更快捷。此外，抵押物估值如何，抵押率如何也是需要关注的问题，抵押率越低，相同价值的财产担保的债权金额越小，投资者的风险也就越小。
　　此外，还要关注信托计划享有的是否为第一顺位抵押权，如果不是第一顺位抵押权，排在前顺位的抵押权人何时注销抵押权，担保金额多少也是非常重要的问题。
　　对于保证担保，则需要重点关注提供担保的公司及个人是否具备偿还债务的能力。一般而言，上市公司、国有企业等主体的偿债能力较普通有限责任公司更强，而自然人的担保，由于难以掌握其财产状况，实践中向其追究担保责任存在一定的困难。
　　关注信息披露
　　尽管上述案例中，一切都化险为夷，但是在兑付出现风险前，信托公司的管理报告都未通告投资者项目的风险情况，而是说明计划一直执行顺利，回款良好，这一点成为投资者和媒体诟病的焦点。
　　根据相关要求，信托公司应按季制作信托资金管理报告，融资方、担保人的财务状况严重恶化时，信托公司应向投资者做出紧急披露，以充分保障投资者的知情权。投资者在购买了信托产品后，不能一劳永逸，应及时关注信托公司的信息披露，在出现或可能出现问题的时候，及时与信托公司沟通。投资者的压力是信托公司勤勉尽责、处理好信托事务的最大动力。
08/06 11:2107/26 09:51
暂无专家推荐本文
同时转发到我的微博
将自动提交到和讯看点，
请输入您的观点并提交。
请输入您的观点 168字以内
同时转发到我的微博置顶我的观点
信托精品推荐
特色数据：
每日要闻推荐
社区精华推荐
精彩策划推荐
　　【免责声明】本文仅代表作者本人观点，与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考，并请自行承担全部责任。客服电话：<span class="font16 color_0-890-1600
银行理财风险防范措施有哪些
银行理财风险防范措施有哪些
随着业务的壮大，银行理财风险不断凸显。用户在选择理财渠道及产品时，对风险的考虑也逐渐增多，所以有效的理财风险防范便成为用户选择和认可关键点。那么，该如何防范银行理财风险呢?　　1、&通过建立风险管理体系防范理财风险　　银行风险管理体系的建立是从两个层面进行调整的，首先是要适应商业银行股权结构变化，逐步建立董事会管理下的风险管理组织架构;其次，在风险管理的执行层面，要改变行政管理模式，逐步实现风险管理横向延伸、纵向管理，在矩阵式管理的基础上实现管理过程的扁平化。　　与此同时，商业银行应针对理财产品的特点，采用切实有效的风险计量、监测、控制和处理方法，建立理财业务风险管理体系，并将理财业务风险纳入全行的整体风险管理体系之中，形成风险管理部门、个人金融部门和理财中心各有侧重、分工明确、相互支撑的风险管理架构，并以此来防范理财风险。　　2、通过转移等手段防范理财风险　　在理财产品的研发阶段，商业银行应根据潜在客户分布，对相关理财产品的销售规模和资金成本进行测算。商业银行不得销售风险加权调整后的资本回报率为零或负值的理财产品。理财产品的投资组合如果只限于固定利率债券(票据)，或者虽不是固定利率但可以准确测算出到期收益率的投资工具(如零息债券、外汇理财资金的打包销售等)，商业银行应当对可能产生的期限错配风险进行测算与评估。在缺乏充分的期限错配风险对冲手段或转移工具的情况下，相关理财产品应当与相应的投资组合在规模、期限和流动性等方面相匹配。　　3、通过建立银行内部监督审核机制防范理财风险　　商业银行应建立个人理财业务管理部门内部调查和审计部门独立审计两个层面的内部监督机制，并要求内部审计部门提供独立的风险评估报告，定期召集相关人员对个人理财顾问服务的风险状况进行分析评估。个人理财业务管理部门的内部调查监督，应在审查个人理财顾问服务的相关记录、合同和其他材料等基础上，重点检查是否存在错误销售和不当销售情况。商业银行的内部审计部门对个人理财顾问服务的业务审计，应制定审计规范，并保证审计活动的独立性。　　4、通过业务分析报告制度防范理财风险　　商业银行应当对其所开展的理财业务，尤其是理财产品，建立相关信息的统计与监测制度和机制，就理财业务的总体情况、理财产品的销售情况、投资组合设计及投资情况、理财产品的终止和收益分配等情况，进行定期统计分析。理财业务的管理部门应及时将有关统计报告或报表，以及相关法律诉讼情况和其他重大事项，报告银行高级管理层。同时，商业银行也应按照监管部门的要求，及时报送有关报表、资料。　　5、通过提高理财从业人员素质防范理财风险　　从业人员能力不足是我国商业银行发展个人理财业务最大障碍之一，也是银行风险管理最深刻的隐患之一，其导致的操作风险、信誉风险等将时时刻刻影响银行的安全性和稳定性。银行应该在发展个人理财业务的同时，积极建设一支长期稳定的能力全面的个人理财业务团队。首先，有关人员必须持有相关资格证书才能够从事理财服务;其次，银行应坚持对从业人员开展适时的继续培训，并对其业务水平及服务进行跟踪评价，将现有的长期分业经营产生的大量银行专业化人才培养成为具有综合金融理论和财务分析知识以及市场分析能力和投资技巧，并且具备职业道德和操守的全面复合型理财专家。　　以上是银行理财风险防范应注意的三大事项，也是银行业务转型的重要方向。对银行来说，风险控制能力的好坏直接关系着业务的发展，所以有效防范风险至关重要。
（此文由恒易融官方发布，转载请注明来源于恒易融：）
相关文章推荐
(C) Copyright (C) 北京恒昌利通投资管理有限公司&&版权所有&&京ICP备号
京公网安备27
个人信息安全保护温馨提示
尊敬的各位恒易融客户，为了保护您的个人信息安全及资金安全，请您关注：
1、恒易融平台的官方网址为；APP下载请您从正规的应用商店搜索“恒易融理财”；APP的运营主体为北京恒昌利通投资管理有限公司。
目前恒易融支持的正规安装渠道除官网以及AppStore外，另有14家安卓系统应用商店
360应用开发平台
腾讯开放平台
91手机助手
豌豆荚开发者中心
华为应用商店
百度开放云平台
小米应用商店
联想开发者社区
魅族应用商店
2、请您妥善保管您的平台登录密码、交易密码、银行卡密码、短信验证码等个人隐私信息，不要告知任何人，避免资金遭受损失。
3、恒易融平台作为专门从事网络借贷信息中介业务活动的服务平台，平台上的协议均为在线协议，请您在操作时仔细甄别，不要轻信他人签署纸质协议。
4、如有疑问，可致电恒易融平台官方客户服务电话400-890-1600，我们将努力为您提供令您满意的服务。