融洽财富在广西算大的平台吗？_百度知道
融洽财富在广西算大的平台吗？
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不算吧，但算是小而美的平台， 算是一般人比较中意的类型。希望他们上线存管系统之后壮大点。
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我们会通过消息、邮箱等方式尽快将举报结果通知您。融洽财富|10年，P2P改变了我们的生活方式
对于当今的行业来说，尤其是被现代科技快速改变的行业，十年可以突飞猛进，甚至翻天覆地。电商出现十年之后，改变了人类几千年的购物模式。社交软件利用十年时间，不仅让沿用了数千年的书信沟通方式彻底消失，而且几乎把短信这个相对新生的事物推出历史舞台。iPhone则用了不到10年的时间，就让诺基亚等巨头从巅峰跌落谷底，重新定义了手机。2017年，P2P来华也进入了第10个年头，作为互联网金融非常重要的一部分，它改变了什么？
电子商务十年：百货上门来
究竟哪一年被称作中国电子商务元年？人们也许会有所争议。但是，不可否认的是，1999年是中国电子商务史上关键的一年。这一年5月18日，中国第一家在线销售软件图书的B2C网站8848诞生，同年春天，马云在杭州城郊湖畔花园建立了阿里巴巴电子商务网站。同样在这一年，易趣网、携程网、当当网相继面世。
随着电脑、网络在全国的普及以及网民数量的扩大，电商得到了越来越多人的认可。非典时期，由于人们足不出户，很多正常的交易和商务活动被打断，电商成为最受青睐的手段。2004年底，刚刚涉足电子商务不到一年的刘强东决定“赌一把”，他关掉了全国12个门店，放弃线下连锁，只做网上零售，开启了京东之路。
2010年，电子商务进入第十年，当当网、京东商城正在赴美上市，淘宝、天猫成为越来越多商家的选择，特产突破了地域限制，只要酒香不怕巷子深，不怕没销路，对于消费者来说，足不出户的采购成为可能，琳琅满目的商品图片占据了眼球的时间，偏远山区的消费者可以和一线城市使用同样的产品，享受同样的生活品质，当然，还有一点，电商带动了庞大的快递大军。电商在让人们生活越来越便利的同时，也创造一大批工作职位，为社会做出了不可估量的贡献。
社交软件十年：天涯若比邻
1998年，腾讯公司成立，成立之初，腾讯想把寻呼了互联网联系起来，开发互联网寻呼系统，为其他公司做软件外包，当初做QQ是准备卖的，但是投标失败，砸在了手里，只能硬着头皮做下去，马化腾曾这么说。没想到，到了2000年的时候，随便走进一个网吧，聊天工具QQ跳动的企鹅已经成了流行，那么多人在网上争着和认识不认识的人聊天，好多人为此刻苦学习打字。
2001年，腾讯开始大规模发行Q卡，后来又开发了付费的服务QQ秀和棋牌游戏。2003年，腾讯进入网络游戏行业，正好赶上了黄金时期。从社交软文具QQ起家，十年后，腾讯的业务已经涵盖门户、搜索、电子商务、社区、视频等所有热门领域，开创了中国互联网“全业务竞争”的先例，此外，它还拥有更多的第一，比如流量，比如市值。
社交软件的普及，且不论其颠覆了延续了几千年的书信沟通方式，哪怕历史并不长的电话和短信，垄断行业的三大电信运营商，也被胁下杀出的这员猛将：腾讯，打了个措手不及。对普通人来说，沟通和交流因为社交软件的出现，速度更快，更加便捷，变得随时实地，进而整个社会的运转也因为沟通的进化而提速，这是社交软件出现10年之后给社会带来的变化。
智能手机十年：手中即世界
智能手机正好开始于10年前，日，苹果刚刚开始销售iPhone。其实，iPhone在成为电话之前是被作为平板电脑研究的，也就是能打电话的 iPod。初生的 iPhone，功能性确实不多，至少无法和同期的王者诺基亚相提并论。但事实证明，iPhone发布恰逢其时，互联网服务日益增多，移动数据合同的价格越来越便宜。2008年，App Store开张后，iPhone真正凸显其潜力，尽管乔布斯最初不愿允许苹果以外的软件在iPhone上运行。
十年前的iPhone ，展开了一个新时代，iPhone重新定义了手机的功能，除了打电话、发短信和玩贪吃蛇，手机在十年后几乎变得无所不能，成为了公司的基础设施，成为用户的延伸器官，全社会似乎都在通过智能手机运转。
网络借贷十年：普惠于大众
与智能手机同岁，P2P也迎来了第10个念头，2007年拍拍成立，开启了中国P2P发展的元年，但是由于征信、风控、投资者权益保护等基础设施不完善，人们对无担保无抵押纯线上总结模式不理解，P2P刚开始的发展一直不温不火。
2009年，红岭创投成立，并首创了本金垫付模式，一年后上线的人人贷，则借鉴银行的风险准备金制度，首创了P2P行业的风险拨备金垫付模式。又过一年，2012年，陆金所在上海上线，为国内首家拥有银行背景的P2P平台，P2P的公信力向前迈进了一大步，并的到了政府的关注。
2013年到2015年，P2P蓬勃发展，但也鱼龙混杂，与此同时，有不少平台“暴雷”，经营不下去，或者打着P2P的幌子坑蒙拐骗。2015年12月，e租宝事件爆发，接下来，快鹿集团、中晋资产等线下理财公司恶性事件相继被爆出，社会各界尤其是媒体纷纷将矛头对准P2P，行业遭到严重污名化。
2016年初，政府工作报告再次将互联网金融列入2016年重点工作部分，但口径却由之前的“促进”、“支持”变为“规范发展”。政策与监管成为2016年P2P行业的主旋律。国务院联合14个部委启动有关互联网金融领域的专项整治，中国互联网金融协会正式挂牌，行业监管暂行办法，备案规范、存管指引、各类实施细则方案相继出台，P2P行业从正式野蛮发展过渡到合规发展。
数据显示，截至2017年5月底，业内正常运营平台已下降至2148家，贷款余额达到了9966亿元，万亿大关近在咫尺。网贷之家预计，2017年全年累计成交量将突破2万亿元大关。全年借款人数或增至1600万人，全年投资人数将达到2000万人。
这一系列数据反映了P2P行业依然受到大批投资人、借款人和小微企业的青睐。10年来，对于投资人来说，P2P是一个相对低门槛，高收益的理财渠道，越来越多的普通老百姓加入P2P的投资大军，让从前无处可去只能躺在银行的“小钱”也有了增值的渠道和空间，这对培养国民的金融思维和理财意识很有帮助，当然，P2P投资者中也不乏高净值人群，对于他们来说，这个金融新领域正在成为配置的新选择。对于借款人来说，吃了银行闭门羹之后，不再只有民间高息借贷这一条路，更多有借贷需求的中小企业和个人因此收益。
10年一路走来，以拍拍贷、人人贷、宜人贷、团贷网为代表的合规优秀平台，实际上促进了民间借贷透明化，一定程度上解决了中小微企业融资难问题，降低了地下金融体系的潜在风险，践行了普惠金融理念。点融网、你我金融、银湖网等一大批平台接入芝麻信用、鹏元征信、前海征信等公司，魔镜、读秒、天秤等大数据风控系统投入使用，不仅了有利于行业的发展，而且让信用更有价值，为社会诚信体系建设做出了贡献。
下一个10年，P2P将走的更远！
版权声明：来源|网贷之家；文|老拙
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借款总金额&p&开头必须强调一点：&/p&&p&&b&比余额宝好的理财方式很多，但在探索比余额宝更好的理财方式的时候，很多人吃过血淋淋的亏&/b&&/p&&p&这几年网叔亲眼所见，甚至接触过很多人在这条探索路上理财致贫。&b&从以往的数据看，最近5年时间，国内投资理财返贫的家庭估计有上百万。&/b&各类金融传销、线下理财，借P2P诈骗的事件层出不穷、大行其道。E租宝、金朝阳这种，动辄就是几百亿老百姓的血汗钱灰飞烟灭。&/p&&p&在叔的投资理财世界里，&b&余额宝是目前经济环境下理财的一条风险分水岭。&/b&跨过余额宝这道分水岭，意味着开始接受风险、承担风险。想要获得更高收益，就必须摆脱无脑理财模式，提升自身投资理财能力！&/p&&p&&b&一、&/b& &b&余额宝是个投资风险的分水岭&/b&&/p&&p&在当前经济条件下，余额宝这种货币基金类理财产品几乎可以闭着眼睛投。然而在找比余额宝更好的理财产品的时候，就没那么简单了！&b&在叔看来，市场上的理财产品可以分三类，风险低于余额宝的，风险跟余额宝差不多的，风险比余额宝高的。&/b&当然，对应风险的，是收益也节节攀升。&/p&&p&&b&第一类，风险低于余额宝的产品。&/b&&/p&&p&那自然是红旗下的银行存款。活期0.35%起、定期3%左右。你要问叔到底有没有风险，叔可以明确的告诉你一点，银行都是姓赵的。那你会问叔，既然银行都姓赵，那么就什么问题都没有了吗？理论上当然会有，但只要红旗不倒，问题不会太大。如果你还有恐慌的话，记住，每个银行存款不要超过50万。50万以内，即便银行倒闭，还有保险公司赔。还怕？就专挑大银行，远离城乡小银行。至于外资……那不是咱说的银行概念。&/p&&p&&b&第二类，风险与余额宝类似的产品。&/b&&/p&&p&余额宝本质是货币基金，货币基金类产品的风险差别都不是特别大，目前阶段收益率大概能维持到4%左右。风险至于有多大？总体来讲非常小，用叔前面讲的，投资人基本闭着眼睛无脑投都不太会出事（当然，叔也建议大家不要孤注一掷把全部资产都放在里面，要不万一你就只能跳楼了）。&/p&&p&在这个区间还有一个知名产品叫万能险。虽然叫险，但本质是款理财产品。按日复利计息，一年大概4%-5%左右，跟余额宝也差不多。因为保险公司在红旗下的特殊性，也基本属于低风险理财产品。不过近年因为像宝能姚振华这样拿着万能险大搞资本“外遇”，已经大部分被叫停。现在还有个位数的保险公司在提供。&/p&&p&&b&第三类，风险高于余额宝的产品。&/b&&/p&&p&&b&这是本文的重点，也就是投资理财市场风险分水岭之上的产品，不满足“苟且于一天一个包子”有志青年的选择。&/b&&/p&&p&这个阶段的产品门槛高，风险和投资要求增加，自然收益也水涨船高。5%起步，到年化300%+的都有。一个显著特点就是“不怕你不玩，就怕你没钱玩”。私募基金、信托100万门槛为难了不少没钱又想翻身的屌丝朋友（当然土豪朋友请自便，想玩什么就玩什么），怎么办呢，目前阶段诸如P2P这样的新型理财模式就满足了这部分人的需求。100元起投，收益率虽然说降了不少，但也在10%上下，和信托相当。&/p&&p&&b&当然这部分钱不是那么好赚的，是要承受风险的。&/b&前年股灾时，投资公募、私募赔钱的大有人在。至于误入那些金融诈骗、金融传销、野鸡交易所、原始股陷阱的朋友，叔这里要奉劝那些没有做好承受风险准备，没有好好学习的朋友，就不要乱打听几个看起来很美的产品，就擅自跨过那道分水岭。&/p&&figure&&img src=&https://pic2.zhimg.com/50/v2-04ab664de1b7fc2faee018_b.jpg& data-rawwidth=&478& data-rawheight=&614& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&478& data-original=&https://pic2.zhimg.com/50/v2-04ab664de1b7fc2faee018_r.jpg&&&/figure&&p&&b&二、&/b& &b&跨过分水岭，将是另一个世界&/b&&/p&&p&&b&跨过“余额宝”这座分水岭，是另一个世界。&/b&&/p&&p&叔见过不少人借此飞黄腾达，屌丝翻身，也有不少人，贸然进入，理财致贫。叔今天作为一个过来人，告诉你们一点宝贵的关于投资理财的人生经验。&/p&&p&&b&1、跨过这道分水岭钱，你要扪心自问：是否准备好承担一定的风险？&/b&&/p&&p&当你决定越过分水岭后，心里上、财务做好接受风险亏损的可能性。合理规划财务，使用闲置资金投资，最后不要跑出你的能力圈，做些无法接受的风险的项目。&/p&&p&&b&2、你是否准备好了投资理财学习的持久战？&/b&&/p&&p&风险高低是相对的，差别在于认知水平与经验。&/p&&p&巴菲特花5.92亿美元买入可口可乐，如此大手笔的投资，传说股神花了几分钟就思考完毕。于是社会小白崇拜之情油然而生。但是，那也只是传说，即便是真，也是基于投资大师几十年的坚持不懈的学习、认真思考总结的基础上的果断决策！&/p&&p&&b&投资理财之路，也是苦行僧之路。&/b&我们看到，每一个投资大师最后都变成了哲学家。对于我们普通人，先要开始学习基础知识。&/p&&p&先搞清楚什么是基金、什么是信托、区分出投资收益与利息，不要求成为专家，至少要知道钱到底去哪了。其次找值得信任的前辈求教。那些社交软件上或论坛里拉拢你做原油、期货的多半是野鸡平台的销售，坑你钱那是迟早的事。至于留号加群、给予带盘指导的“老司机”，谁知道那个“老司机”会不会翻车。即便是货真价实的老师，但老话说得好，“教拳不教步，教步打师父”，真正的技术还是要自己去体会、领悟得来。&/p&&p&&b&3、清楚区别理财、投资与投机&/b&&/p&&p&&b&简单讲，理财的第一目标是保值，追求的是立于不败之地。&/b&不寄希望其能通过理财大富大贵。是普通家庭的首选。&/p&&p&&b&投资则是充满进攻性的，但一般都有比较长的周期，比较艰辛的学习磨炼。&/b&投资市场对人要求较高，风险较大，但做的好可以实现财务自由。&/p&&p&&b&投机，简单讲就是短期风险套利。&/b&一般不考虑未来，能赚一票是一票，甚至疯狂到火中取栗。另外，投资高手做的事看起来是投机，但实际却是投资，其背后的差别就是功利和积累。投机一般来讲都是风险失控状态下的行为，如果你能将别人失控状态下的投机变成可控，就是投资高人。&/p&&figure&&img src=&https://pic2.zhimg.com/50/v2-857e1e4dc889bb4ffca8_b.jpg& data-rawwidth=&458& data-rawheight=&594& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&458& data-original=&https://pic2.zhimg.com/50/v2-857e1e4dc889bb4ffca8_r.jpg&&&/figure&&br&&p&&b&4、最后简单说说如何进行资产配置&/b&&/p&&p&无论是谁，开始投资之前，请珍惜你的本金。特别是那些996的小白领，你们的钱来之不易（土豪请随意）。而资产配置，就是从珍惜本金开始的。&/p&&p&&b&对于一般家庭来说，资产配置的核心要点就是保住本金，控制风险，同时在此基础上能步步为营财富增值。&/b&一般来讲，50%的资产建议投低风险理财产品，银行储蓄，货币基金等等。然后，20%可以选择适当收益型的P2P，但切忌盲从，只找背景深的。20%可以尝试股票和股票基金，最后10%左右配置点保险，一般来讲买个40万以上的重疾还是必要的。&/p&&p&&b&对于土豪家庭来说，可选择的空间就大了。只要不乱来，一般都可以。&/b&信托、私募、海外资产、保险等多渠道配置资产，分散风险，保证资产稳健增长。在人民币贬值的大背景下，选择配置美元资产对冲汇率风险。信托可以重点关注一下，一来避税、二来如果破产，信托资产不在清算资产之列。&/p&&p&&b&写在最后&/b&&/p&&p&1、投资上有什么疑惑，可以扫描下面的“发财树”在公众号留言，我会集中回答。&/p&&p&2、问问题的时候，不要“在吗”？直接把你的问题完整写出来就行。&/p&&p&3、 如果问问题，自己先调研基础信息。不要上来直接问：某某产品安全么？（该类问题一律不回复）。问平台的正确方式：把让你不安的原因和材料先整理发给叔。 &/p&&p&&b&叔的态度：投资靠自己，但能帮的尽量帮&/b&&/p&&br&&p&&a href=&//link.zhihu.com/?target=http%3A//weixin.qq.com/r/6T_OlrHEb_wQrfX192r7& class=& external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&&span class=&invisible&&http://&/span&&span class=&visible&&weixin.qq.com/r/6T_OlrH&/span&&span class=&invisible&&Eb_wQrfX192r7&/span&&span class=&ellipsis&&&/span&&/a& (二维码自动识别)&/p&&p&网叔：智多星理财师合伙人， 互联网金融资深人士 。独立，理性。热爱钱更在乎良善。闲来聊两句常识，骂几个混蛋，喝两杯小酒。网叔不是文明人，衣冠禽兽请绕道。关注网叔，微信公众号：智多星理财师（zdxlcs)。&/p&
开头必须强调一点：比余额宝好的理财方式很多，但在探索比余额宝更好的理财方式的时候，很多人吃过血淋淋的亏这几年网叔亲眼所见，甚至接触过很多人在这条探索路上理财致贫。从以往的数据看，最近5年时间，国内投资理财返贫的家庭估计有上百万。各类金融传…
&figure&&img src=&https://pic3.zhimg.com/v2-4d41513bbe6ddbb2e7540_b.jpg& data-rawwidth=&402& data-rawheight=&267& class=&content_image& width=&402&&&/figure&&p&&/p&&figure&&img src=&https://pic4.zhimg.com/v2-e5afbec806_b.jpg& data-caption=&& data-size=&normal& data-rawwidth=&402& data-rawheight=&267& class=&content_image& width=&402&&&/figure&&p&&br&&/p&&p&&br&&/p&&p&原以为，2017年会爆发不少大雷，可是人民只记住了钱宝，不少平台靠现金贷续了一命。&/p&&p&&br&&/p&&p&如今现金贷被砍，是否延长了平台腾挪转移的生存空间，道人并不知晓。只是平台体量越大，对平台运营和风控的要求就越高，平台的管理水平是否跟得上业务的发展水平是一个问题，对投资人而言并不是一件好事情。除非背景硬得发烫，道人并不喜欢大平台，不仅是利息低的原因，更严重的问题在于不少大平台只是空有其表，其背景实力与其平台体量并不匹配，而不少小白投资人喜欢从其成交量、第三方排名和广告曝光度的角度来简单地判定平台是否是大平台，但道人均可举出反例，E租宝独占三榜。&/p&&p&&br&&/p&&p&想要补充的两点是背景和业务：多少投资人只看平台宣传的背景而不看平台运营主体的工商股东信息？多少投资人懂得自己所投平台的业务是自营还是代理，平台的底层资产是房贷、车贷、个人信贷、消费金融、供应链金融还是企业经营贷？&/p&&p&&br&&/p&&p&备案的最大难点在于实现业务的合规，其他问题无非是钱的问题，能用钱解决的问题在道人看来并不是问题。如果这点钱都出不了，说明老板也没什么实力，还敢趟金融这场浑水，迟早也是倒闭出局的结果。&/p&&p&&br&&/p&&p&不过无论怎么讲，小白投资人都是P2P理财的主要群体，这对于任何理财品种皆是如此，规律并不会以人的意志为转移。而不少小白投资人喜欢大V的推荐，祈祷他们可以遇到一个负责任的大V，懂得细水长流的大V多少会爱惜自身的羽毛，有在职工作且收入不菲的自媒体人亦不会为了赚钱而毫无底线。&/p&&p&&br&&/p&&p&不要盲从，不要偏信，事物永远是辩证的，而P2P平台都存在风险，无非是风险的高低而已，盲目乐观和盲目悲观的态度都不值得提倡。之前有个投资人的留言挺有道理：对所投平台实行一票否决制，参考多方测评，只要一方测评说NO，就选择不投。这个投资思路值得小白投资人参考。&/p&&p&&br&&/p&&p&另外要坚持“两个信心”，不以任何所谓的重大负面事件为转移：&b&始终要对P2P网贷行业发展充满信心，始终要对稳健合规运营的平台抱有信心。&/b&&/p&&p&&br&&/p&&p&备案雷有两种，一种是备案时候雷。一种是备案之后雷。&/p&&p&&br&&/p&&p&&b&一、备案时候雷&/b&&/p&&p&&br&&/p&&p&1&/p&&p&&br&&/p&&p&在道人看来，存管雷和国资雷都属于平台雷，而备案雷属于监管和政府层面，道人更愿意将其与经侦雷并列讨论。&/p&&p&&br&&/p&&p&&b&他山之石，可以攻玉。&/b&&/p&&p&&br&&/p&&p&P2P网贷行业的发展史上，有20多家经侦雷，但知名的仅4家：中宝投资、国湘资本、融金所和e速贷，e租宝不在讨论范围之内。&/p&&p&&br&&/p&&blockquote&2014年3月，中宝投资在回款正常的情况下被衢州经侦立案侦查，遭到部分投资人激烈反对。但根据警方后来披露的资料，公安机关查扣了周辉个人账户上约1.7亿余元人民币，而中宝投资约3亿余元人民币本金还未归还。中间有约1.3亿元资金缺口。&br&&br&国湘资本的原罪是发假标自融。警方调查取证查明，国湘集团通过发虚假标的非法融资近2亿，而经司法会计鉴定机构鉴定，国湘资本从2013年12月至2015年10月，共计注册用户七千多，与银行记录相符的充值总额6亿多，而平台总成交额超8.7亿元。&br&&br&融金所的原罪依旧是自融。据广东南方金融创新研究院高级研究院马志华彼时透露，融金所被深圳经侦部门调查，主要是缘于内部小股东的不合而进行的举报，致使借助平台发假标进行自融、资金流向股票配资业务的事件曝光，“假标的规模大概在30%左右”。&br&&br&e速贷难逃例外。 日介入，至5月31日的警方公告，已经明确简及家人私自占有平台资金进行投资，并有部分资金用于购买房产汽车等消费用途，归于自己和妻子名下，还有部分资金用于支付利息和股东分红。&/blockquote&&p&&br&&/p&&p&&b&可是，道人还是觉得e速贷冤，当然投资肯定不会考虑e速贷&/b&。说到底，被经侦看的还是背景实力不强。同样是自融，融金所依托于团贷网摆脱危机，当然唐军火中取栗还是看中其资产业务。而行业早期，平台自融的例子并不少，不少南方平台路子非常野，早年有些广州、深圳平台靠拿投资人资金去炒股票发展起来的，之后再逐步有真实业务。&/p&&p&13-14年有个平台，是一个做IT的技术自己弄的，融了一个多亿，没有任何项目，钱就放在银行，给投资人付利息。后来买了几套房和商铺，靠着深圳房价上涨那一波起来，然后才开始做新业务。&/p&&p&&br&&/p&&p&每个行业都有原罪，而原罪的问题不能全部怪罪于平台，监管也应担负责任，这个世界不是非黑即白，更多是处于灰色地带，尤其是金融、房地产、娱乐等产业。顾雏军上诉证监会，证监会败诉，监管并不是必然的正确，不然哪有那么多冤假错案。&/p&&p&&br&&/p&&p&&b&可是投资人能讲理吗？不能。趋利避害，背景为王方是上策。&/b&&/p&&p&&br&&/p&&p&&br&&/p&&p&2&/p&&p&&br&&/p&&p&备案雷会存在但实质影响不大的依据在哪里？备案的总方针是什么？&br&&/p&&p&&br&&/p&&p&57号文件指出：整改验收的总体指导原则是“明确标准、严格把关、积极稳妥”，具体就是“一家一策、整改验收合格一家、备案一家。整治工作必须确保三条底线：不发生处置风险、不发生系统性区域性风险、不发生大规模群体事件。&br&&/p&&p&&br&&/p&&figure&&img src=&https://pic3.zhimg.com/v2-77ec646e92d90e59dc50ecc9cd91d764_b.jpg& data-caption=&& data-size=&normal& data-rawwidth=&536& data-rawheight=&398& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&536& data-original=&https://pic3.zhimg.com/v2-77ec646e92d90e59dc50ecc9cd91d764_r.jpg&&&/figure&&p&&br&&/p&&p&&br&&/p&&p&&br&&/p&&p&注意被忽略的关键词：科学把握备案机构数量和质量。&/p&&p&&br&&/p&&p&对于不同情况的网贷机构，采取不同政策。&/p&&p&&br&&/p&&blockquote&1、验收合格的P2P平台，予以备案登记，确保其正常经营；&br&&br&2、积极配合整改验收工作但最终没有通过的平台，可据具体情况，或引导其逐步清退业务、退出市场，或整合相关部门及资源，采取市场化方式，进行并购重组；&br&&br&3、对于严重不配合整改验收工作，违法违规行为严重甚至已有经侦介入或已失联的平台，应由相关部门予以取缔；&br&&br&&br&4、对于逃避整改验收，暂停自身业务或不处于正常经营状态的机构，需予以高度重视，此类机构恢复经营后也需酌情予以备案；&br&&br&&br&5、对于行业中业务余额较大、影响较大、跨区域经营的机构，由机构注册地整治办建立联合核查机制，向机构业务发生地征求现相关意见。&/blockquote&&p&&br&&/p&&p&&br&&/p&&figure&&img src=&https://pic1.zhimg.com/v2-5fff74b78e499b2a3c6b3e4d41809f56_b.jpg& data-caption=&& data-size=&normal& data-rawwidth=&515& data-rawheight=&307& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&515& data-original=&https://pic1.zhimg.com/v2-5fff74b78e499b2a3c6b3e4d41809f56_r.jpg&&&/figure&&p&&br&&/p&&p&&b&大平台就必然通过备案吗？道人不敢打包票。&/b&&/p&&p&&br&&/p&&p&但是如果在业务不合规的大型平台和业务合规的中型平台中间，道人更相信业务合规的中型平台通过备案的概率更高。而且之前有过一个不成熟的观点：不能实现业务转型的大平台都是伪背景平台。说到这里，道人不是对所有的大平台都是一棒子打死，背景实力雄厚、业务合规的平台还是投资人过冬的首选。&/p&&p&而存在超额业务的大平台，只要背景实力摆在那里，虽然不知道最后以何种形式落地，但资金的安全性倒是不必过虑。至于活期和现金贷对于有背景实力的大平台不是问题，活期下线即可，现金贷业务消化完毕即可。&/p&&p&&br&&/p&&p&&b&在备案的敏感时点，新入仓的资金选择业务合规平台更为稳妥。至于产品风险，在道人这里并不值一提，要始终相信，力争合规的平台不会倒行逆施。&/b&&/p&&p&&br&&/p&&p&针对定期理财产品，57号文件指出“以活期、定期理财产品的形式对接债权转让标的，由于可能造成资金和资产的期限错配，应当认定为违规”，这意味这未造成资金和资产的期限错配的定期理财产品应当认定为合规，而近期真融宝等大平台活期产品纷纷下线，就意味着活期根本不能摆脱期限错配，所以为了合规必须下线。&/p&&p&&br&&/p&&p&&br&&/p&&figure&&img src=&https://pic3.zhimg.com/v2-e69975cbfd620d374f705a237fd9cea3_b.jpg& data-caption=&& data-size=&normal& data-rawwidth=&500& data-rawheight=&136& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&500& data-original=&https://pic3.zhimg.com/v2-e69975cbfd620d374f705a237fd9cea3_r.jpg&&&/figure&&p&&br&&/p&&p&&br&&/p&&p&所以，在真正事关平台生死的大问题面前，老板是比投资人更为门儿清的。某些投资人老是执着于细枝末节，却忽略了平台业务是否合规、经营是否存在可持续性、背景实力是否可覆盖银行存管、律师事务所报告、审计报告、等保三级信息安全等合规成本这些决定平台生死的关键问题，无异于舍本逐末。&/p&&p&&br&&/p&&p&&br&&/p&&p&3&/p&&p&&br&&/p&&p&截至 2017 年 12 月底，网贷行业正常运营平台数量达到了 1931 家，相比 2016 年底减少了 517 家，全年停业及问题平台数量为 645 家，而在 2016 年为 1713 家。问题平台数量占比持续降低，2017 年问题平台数量仅占比 33.49%，66.51% 的平台选择良性退出。&/p&&p&&br&&/p&&p&新入场的玩家越来越少，大部分玩家知难而退，监管工作卓有成效。全年停业及问题平台数量为 645 家，对大部分投资人有影响吗？显然没有。&/p&&p&所以2018年的备案工作，对绝大部分投资人的影响依旧不大。而选择好平台，根本不存在所谓的忧虑。&/p&&p&&br&&/p&&p&&b&一些投资人一边贪恋着高息，一边却不敢承担相应的政策风险，一个字：该。&/b&&/p&&p&&br&&/p&&p&事实上，对于不合规或实力较差的小平台，地方监管一直劝其主动清退。&/p&&p&&br&&/p&&p&以重庆为例，重庆银监局于2017年在全国率先出台校园贷“负面清单”制度，率先督导本地网贷机构全面退出校园贷业务。全面清理网贷业务，筛查出涉嫌违规经营的网贷机构51家，逐一督促整改退出。&/p&&p&&br&&/p&&p&湖南方面：2017年监管细则颁布一周年之际，湖南地区的50家网贷平台，共有24家平台退出了网贷行业，其中大多数平台是停业和转型的良性退出。&/p&&p&&br&&/p&&p&&b&但是需要注意的是：对于大平台，地方监管的处理慎之又慎。&/b&&/p&&p&&br&&/p&&p&南京警方为何不敢直接取缔钱宝，只能把钱宝赶出南京，就是为了避免发生群体性事件。但是，人的贪欲是任何人都无法阻止的。&/p&&p&&br&&/p&&p&&br&&/p&&blockquote&&b&补充资料：&/b& &br&&br&而从厦门已通过备案的平台来看，备案是否存在监管套利，不得而知。&br&&br&去年11月厦门金融办公示5家拟备案的互金企业，分别是厦门融信普惠网络借贷信息中介服务有限公司（农金宝互金）、爱日进（厦门）信息技术有限公司（日日进）、厦门乾方位网络科技有限公司（乾方位）、厦门易汇利金融信息技术服务有限公司（易利贷）、京东旭航（厦门）网络借贷信息中介服务有限公司（京东全资子公司）。&/blockquote&&figure&&img src=&https://pic2.zhimg.com/v2-b486ecfd33f70da6fd357c365a313eaa_b.jpg& data-caption=&& data-size=&normal& data-rawwidth=&534& data-rawheight=&366& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&534& data-original=&https://pic2.zhimg.com/v2-b486ecfd33f70da6fd357c365a313eaa_r.jpg&&&/figure&&p&&br&&/p&&blockquote&值得一提的是，京东旭航还未上线就能成为拟备案平台，有背景实力就是不一样。&br&&br&1月初，农金宝互金在平台官网宣称：按照银监会等部委政策规定，及地方金融办指导已完成对平台的整改，已达到地方金融办要求的合规标准，在地方金融办已提交备案登记信息，经公示，已经获取正式备案文件(备案网贷机构)。&/blockquote&&figure&&img src=&https://pic1.zhimg.com/v2-6b1c1cdde8e91d5d1b2a9_b.jpg& data-caption=&& data-size=&normal& data-rawwidth=&571& data-rawheight=&323& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&571& data-original=&https://pic1.zhimg.com/v2-6b1c1cdde8e91d5d1b2a9_r.jpg&&&/figure&&p&&br&&/p&&blockquote&然而，道人发现，农金宝资产端以企业抵押贷、个人抵押贷为主，前十大借款人待还金额占比达到36.59%，最大单一借款人待还金额占比3.93%。但是农金宝的最大个人股东是叶激艇是中航国际集团（股票代码00161）旗下中航国际投资有限公司投资董事总经理，背景的重要性还需要道人再三说明吗？&/blockquote&&figure&&img src=&https://pic1.zhimg.com/v2-80dbf22ab68d0ea_b.jpg& data-caption=&& data-size=&normal& data-rawwidth=&549& data-rawheight=&344& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&549& data-original=&https://pic1.zhimg.com/v2-80dbf22ab68d0ea_r.jpg&&&/figure&&p&&br&&/p&&blockquote&近日，乾方位在官网披露正在办理增值电信业务经营许可证，而根据厦门金融办此前发布的《厦门市网络借贷信息中介机构备案登记管理暂行办法》，网贷平台之后完成备案登记后，才能在通信主管部门申请增值电信业务经营许可。&br&&br&但是，乾方位依旧存在问题。乾方位的资产端以供应链金融资产为主，根据信息披露，前十大借款人待还金额占比为100%，最大单一借款人待还占比为22.29%。&/blockquote&&figure&&img src=&https://pic3.zhimg.com/v2-8aa2a65a236_b.jpg& data-caption=&& data-size=&normal& data-rawwidth=&539& data-rawheight=&402& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&539& data-original=&https://pic3.zhimg.com/v2-8aa2a65a236_r.jpg&&&/figure&&p&&br&&/p&&blockquote&但是北上广深的监管细则恐怕没有这么简单，从已披露的媒体报道来看其备案十分严格，科学把握备案机构数量和质量不是一句废话，但可能存在监管套利的空间。&/blockquote&&p&&br&&/p&&p&&br&&/p&&p&&b&二、备案之后雷&/b&&/p&&p&&br&&/p&&p&道人到不相信，备案会备出大雷。钱宝都能熬到“自然发生：那天，何况P2P。那么，换句话讲，备案之后还会不会雷——答案也就更加清晰明了了。&/p&&p&&br&&/p&&p&&b&拿到备案之后，平台还会雷。&/b&&/p&&p&&br&&/p&&p&备案雷可怕吗？如果你的心中没有一个坚定的答案，那么有必要反思下自身的投资策略。起码道人不存在这个忧虑。&/p&&p&&br&&/p&&p&在道人心中，备案始终不是重点，还是那句话：&/p&&p&&b&背景为王，平台具有经营可持续性才是投资的最大保障。通过备案并不代表平台必然安全。&/b&&/p&
原以为，2017年会爆发不少大雷，可是人民只记住了钱宝，不少平台靠现金贷续了一命。 如今现金贷被砍，是否延长了平台腾挪转移的生存空间，道人并不知晓。只是平台体量越大，对平台运营和风控的要求就越高，平台的管理水平是否跟得上业务的发展水平是一个问…
&p&这是每一个投资人都会碰到的问题，也经常有人问网叔，某某平台能不能投长标？&/p&&p&&br&&/p&&p&&br&&/p&&p&&b&1.0&/b&&/p&&p&&br&&/p&&p&长标收益高，更诱人；短标可以“跑”起来快，更安全。&/p&&p&当然遇到有非常灵活的“债权转让”的平台更好，可长可短。但也有流氓的，2017年麦子金服出现大规模舆论负面的时候，就紧急下架了债转……&/p&&p&站住，都给我乖乖待着跟我“生死与共”。&/p&&p&&br&&/p&&p&网叔观察下来，没有风险识别能力的P2P投资人大概有两种，一种是“迟钝的价值投资者”，盯着一个P2P平台可以投到天荒地老。另一种是撸毛党，快进快出，乐此不疲地刷新平台和新手标。&/p&&p&叔曾经一再强调，切莫跟平台谈恋爱，多少“先烈”已经铁板钉钉做了榜样。也不建议大家薅羊毛，毛没薅几两，羊丢的大有人在。&/p&&p&&br&&/p&&p&有风险识别能力的P2P投资人也大概有两种，&b&一种是针对一个平台的长线投资者，投资偏向于1-3年。一种是像网叔这种中线投资者，投一个平台偏向于1年左右。&/b&&/p&&p&都算这个领域真正的价值投资。&/p&&p&&br&&/p&&p&而两种时间段的选择，网叔个人理解，主要出于两点：&b&一个是风险的理解和偏好；一个是收益的定位和追求。&/b&&/p&&p&&br&&/p&&p&&br&&/p&&p&&b&2.0&/b&&/p&&p&&br&&/p&&p&网叔2018年前几乎没有过长线投几个P2P的想法。&/p&&p&但这个问题，不同时期叔会给出不同的答案：&/p&&p&&br&&/p&&p&&b&2012年时候，心里的答案几乎是否定的。&/b&&/p&&p&但回头看，当时的陆金所还是可以持长线的。不过那个时候持长线，最多也就12%，实际没有必要。其他平台，大部分成色很一般。人人贷当时年轻，有趋势但不确定。拍拍贷还没保本，被逾期的投资人经常哀嚎四起，最多玩玩，不能当真。&/p&&p&遥记得，当时平台有100多家，现在死的没剩几家了。&/p&&p&&br&&/p&&p&&b&2015年时候，心里的答案，头部某几个貌似可以投长标。&/b&&/p&&p&但也没有特别大的动力，能投长的，收益不高。收益高的，不想冒这个险。&/p&&p&那时候e租宝正风头劲，e租宝的业务员到处蛊惑投资人：“e租宝现在是行业最大的P2P平台，如果都能倒，这个行业就没了。”如今，e租宝坟头三尺草，网叔还在投P2P。&/p&&p&回头看，当时投的、看好的平台现在还健在。但早已因为收益和综合性价比缘故，远离他们了。&/p&&p&&br&&/p&&p&&b&2018年初，也就是现在。心里的答案，头部的若干平台，还是可以考虑投长标的。&/b&&/p&&p&理由三点：&/p&&blockquote&1、行业格局日渐稳定，头部平台安全性相对越来越好。当然这里需要提醒一下，有些个其实算伪头部，大家切莫盲目用人气看平台（包括APP下载量）。&br&2、收益上，大的趋势是每况愈下。所以投长标稳收益，的确可以尝试一下。&br&3、性价比高的新平台上线几乎没了。&/blockquote&&p&&br&&/p&&p&&br&&/p&&p&2018年1月-6月，监管带来的不确定动荡让网叔对于P2P的投资策略定位为“稳健保守”，开始了中年人的保守生活。入仓了8%的小赢理财。&/p&&p&PS：其实想投2年左右锁一下标，但遗憾的是最长只有一年的。&/p&&p&&br&&/p&&p&&br&&/p&&p&&b&3.0&/b&&/p&&p&&br&&/p&&p&&b&投长，是价值投资的最核心策略。&/b&&/p&&p&拼的是眼光和胆识。一般常见于股权投资领域。当然，也适用于比特币，2010年如果有人持价值6000元左右的比特币，到现在依然坚定不移不出手，早已财富自由（当然，如果动摇几下卖出买进多那么几次，偶尔加个杠杆，也可能早已倾家荡产）。&/p&&p&&br&&/p&&p&&b&股市和债市其实还真不一样。&/b&&/p&&p&股市能带来潜在几倍几十倍甚至更高的回报。而像P2P这样的债市，15%的年化，5年左右才能翻一倍。5年内任何一个闪失，本金都是接近直接归零。&/p&&p&&b&所以，一个P2P投多久这个问题，其实背后还有一个问题：大部分风险较模糊的P2P平台投5年翻一倍，收益跟风险到底有没有成正比？&/b&&/p&&p&&br&&/p&&p&这个问题的答案，在很多人心里可能不一样。但在网叔心里，大部分平台是严重不值得的。&/p&&p&不要举例微贷、团贷已经运营了6-7年……&/p&&p&屌丝逆袭本身低概率，理性讲它俩能杀出来还真有点“运气”成分的，印象中那时草根背景活到现在的，几乎硕果仅存。&/p&&p&&b&叔不能拿5年才能翻一倍的收益，去赌一个硕果仅存！&/b&&/p&&p&&br&&/p&&p&在网叔眼里，P2P发展到现在，也只有一些个已经证明了自己的平台，才可以考虑投个2年左右的长标。&/p&&p&&br&&/p&&p&&br&&/p&&p&&b&罗里八嗦这么多，最后网叔给大家总结一下：&/b&&/p&&p&&br&&/p&&blockquote&1、优质的头部、实力强的P2P平台，的确可以考虑投2年左右锁个收益；&br&2、大部分中小、实力较弱的P2P平台，追求收益锁长标，网叔觉得风险和收益不成正比（当然有灵活低费率的债转，可以适当、诚惶诚恐地考虑）。&br&3、即便投长了，还是要对于所投平台有那么点基本的警惕之心。一定要敬畏风险。&/blockquote&&p&&br&&/p&&blockquote&1、投资上有什么疑惑，可以留言问叔。但平时很忙，不一定马上回答。保持耐心。&br&2、问问题的时候，不要“在吗”？在你妹啊……叔又不是守在微信后台的小客服。&br&3、如果问问题，先把问题讲清楚，自己先调研基础信息。不要上来直接问：某某平台安全么？（该类问题一律不回复）。问平台的正确方式：把这个平台的注册时间，核心股东，业务。让你不安的原因先整理发给叔……总之，叔一向不喜欢不动脑子的伸手党。你懒，叔的时间更宝贵。&br&&b&叔的态度：投资靠自己，但能帮的尽量帮。&/b&&/blockquote&&figure&&img src=&https://pic2.zhimg.com/v2-e1efdd4d68fda8de66ff5_b.jpg& data-caption=&& data-size=&normal& data-rawwidth=&596& data-rawheight=&354& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&596& data-original=&https://pic2.zhimg.com/v2-e1efdd4d68fda8de66ff5_r.jpg&&&/figure&&p&&b&网叔：互联网金融资深人士。独立，理性。热爱钱更在乎良善。闲来聊两句常识，骂几个混蛋，喝两杯小酒。网叔不是文明人，衣冠禽兽请绕道。关注网叔，微信公众号：网叔点财（wsdc2046）&/b&&/p&
这是每一个投资人都会碰到的问题，也经常有人问网叔，某某平台能不能投长标？ 1.0 长标收益高，更诱人；短标可以“跑”起来快，更安全。当然遇到有非常灵活的“债权转让”的平台更好，可长可短。但也有流氓的，2017年麦子金服出现大规模舆论负面的时候，就…
&p&在道人心中，P2P网贷行业的基石平台只有三家，即陆金所、宜人贷和今天的主角人人贷，其他平台或多或少输在了实力、资历或品牌上。&/p&&p&&br&&/p&&p&为什么对人人贷观感好，最大的原因就在于UI体验好，网站设计奉行了极简主义风格，在体验上，人人贷在2015年以前是找不到对手的，现在的不少大平台网页设计不是花哨就是冗杂，而且民生银行存管的体验也可作为其他网贷平台存管体验的教科书式级别的示范。&/p&&p&除了收益低，人人贷几乎无槽点，口碑极佳，冠名见字如画，邀请张涵予担任形象代言人，人人贷一如既往地保持了品牌的高逼格形象，而在行业平台降息的大背景下，人人贷现在的收益未显得那么难看了。&/p&&p&&br&&/p&&p&不过人人贷也曾经历过核心团队出走、自融风波，最近取消风险备付金也是引起热议，从资金流角度看，投资人的情绪表示很淡定。&/p&&p&&br&&/p&&p&&br&&/p&&figure&&img src=&https://pic2.zhimg.com/50/v2-e1d9bd5264bdb56814e91_b.jpg& data-caption=&& data-size=&normal& data-rawwidth=&465& data-rawheight=&206& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&465& data-original=&https://pic2.zhimg.com/50/v2-e1d9bd5264bdb56814e91_r.jpg&&&/figure&&p&&br&&/p&&p&&br&&/p&&p&&br&&/p&&p&&b&股东背景&/b&&/p&&p&&br&&/p&&p&人人贷上线于2010年10月，运营主体为人人贷商务顾问（北京）有限公司，股东构成如下：&/p&&p&&br&&/p&&p&&br&&/p&&figure&&img src=&https://pic1.zhimg.com/50/v2-2270f74ffce43d5d41f619_b.jpg& data-caption=&& data-size=&normal& data-rawwidth=&450& data-rawheight=&546& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&450& data-original=&https://pic1.zhimg.com/50/v2-2270f74ffce43d5d41f619_r.jpg&&&/figure&&p&&br&&/p&&p&&br&&/p&&p&&br&&/p&&p&人人贷母集团人人友信至今获得三轮融资：&/p&&p&&br&&/p&&p&2010年6月，人人贷获得弘合基金数百万元的天使投资；&/p&&p&2012年4月，人人贷再获东方弘道资本3000万元的Pre-A轮融资；&/p&&p&2014年1月，人人友信集团宣布完成1.3亿美元的A轮融资，挚信资本以6500万美元成为领投方，腾讯为跟投方，且腾讯是挚信资本的LP，此前投资人人贷的东方弘道并未跟投。&/p&&p&&br&&/p&&p&据媒体报道，人人友信据此估值40亿元人民币。在40亿的估值中，挚信资本与腾讯的1.3亿美元（约7.8亿人民币）占比19.5%，这一比例并不低。据前文的投资界人士透露，由于腾讯想要跟投，A轮融资中，东方弘道让出了几个点老股，创始团队中张适时没有让，李欣贺与杨一夫都让出了一点股。不过平台管理团队掌握实际控制权，&b&张适时为平台实际控制人。&/b&&/p&&p&&br&&/p&&p&彼时，1.3亿美元的A轮融资被认为是互联网金融历史上最大的一笔投资，并且也是互联网业界最大的A轮融资。行业内全球最高单笔融资额原先是由美国的LendingClub保持，它曾在2013年获得谷歌1.25亿美元融资。还有个小插曲，人人贷获得A轮融资后遭到黑客 DDoS 攻击，这在行业早期数见不鲜。毕竟互金平台多金，而一般的互金平台根本谈不上网站安全，很多平台遭到黑客袭击后为了不造成投资人的恐慌而选择花钱消灾。但也有平台选择跟黑客刚正面。&/p&&p&&br&&/p&&p&资料显示，弘道资本成立于2010年10月，四个合伙人，杨正宏、李晓光、张逸龙、王伟。彼时，2010年的李晓光作为高阳圣思园信息技术公司董事长兼CEO，公司的净利润已经超过1亿人民币;杨正宏也曾连续两次成功创业，担任上市公司CEO;张逸龙也曾是上市公司大股东和董事;王伟甚至已经进入过中国福布斯排行榜。&/p&&p&&br&&/p&&p&东方弘道资本主要聚焦于互联网金融和大数据等 TMT 领域；主要投资早期项目，包括天使轮、Pre-A、A 轮这三个阶段，投资项目除了人人贷，还包括ofo、拉勾网、Kika、挂号网、Wecash闪银奇异等。尽管在资本圈并不知名，但是投资案例却包含了独角兽级别的公司。&/p&&p&&br&&/p&&p&而挚信资本由原盛大CFO李曙君于2006年创建，目前旗下管理11支基金（不含专项基金），其中5期美元直投基金，2期人民币直投基金和4支美元二级市场基金，总共管理资产规模超过50亿美金，所有基金综合年回报超30%。&/p&&p&&br&&/p&&p&李曙君，自2003年7月起开始担任盛大副总裁，并于2003年11月起担任盛大首席财务官，之前为盛大投资与海外业务总监。李拥有南开大学经济学硕士学位和河北师范大学英语专业学士学位。加入盛大前，曾参与筹建中融基金管理公司，并于1997年8月至2000年12月期间担任中国南方证券有限公司国际业务部高级经理。在盛大获得软银投资并登陆纳市的过程中，李曙君功不可没，立下大功，并一度被媒体称为拥有“软银背景”。&/p&&p&&br&&/p&&p&挚信资本的LP不仅包括腾讯，主要资金来源还包括美国著名的大学基金会（如哥伦比亚大学、斯坦福大学等）、国际著名投资机构（如新加坡淡马锡控股有限公司、香港嘉里集团等）及一些极具影响力的私人投资者。&/p&&p&&br&&/p&&p&&b&在道人看来，挚信资本（Trustbridge Partners）的能量被互金界大大所低估。&/b&&/p&&p&&br&&/p&&p&公开资料显示，Trustbridge Partner I，LP是设立在开曼群岛的有限合伙制基金，The Trustees of Columbia University in the City of New York(哥伦比亚大学)和Dunearn Investments (Mauritius) Pte Ltd(新加坡淡马锡投资基金)分别持有25%。而Trustbridge Partner I，LP的管理者是上海挚信投资咨询有限公司，该公司为挚信资本有限公司(下称挚信资本)100%控股。&/p&&p&&br&&/p&&p&公开资料显示，挚信资本是奇虎360的C轮融资领投方，还曾经入股了海澜之家（600398）和锦富新材(300128.SZ)，此外投资案例还包括美团、大众点评、豆瓣、蘑菇街、湾流国际、好大夫、果壳、穷游、一条视频、好奇心日报、明道、兰亭集势等。&/p&&p&&br&&/p&&p&再分析股东构成，易源俏是创始合伙人张适时之妻，而张适时本人是香港身份，乐拉是创始合伙人李欣贺之妻，杨一夫为创始人合伙人，张逸龙则是北京弘合等投资机构的代表。目前该公司的法人代表是由杨一夫担任。&/p&&p&&br&&/p&&p&而挚信资本通过VIE架构对人人贷母公司人人友信集团进行协议控制，而人人贷股权历经多次变更，但实质上变化不大，股东最终全部转为自然人是为了需要符合VIE的结构，国内实体公司的股东必须是自然人。&/p&&p&&br&&/p&&p&盈利数据上，人人贷2016年实现营业收入31503.79万元，净利润3967.97万元；2015年实现营业收入16880.78万元，净利润为-2012.80万元。&/p&&p&&br&&/p&&p&&b&总体而言，人人贷在2014年1月获得的1.3亿美元融资放在今天仍是一笔非常大的数字，且腾讯是其A轮融资的跟投方，另外平台毫无意外地在2016年实现了盈利，背景实力毋庸置疑。&/b&&/p&&p&&br&&/p&&p&&br&&/p&&p&&b&管理团队&/b&&/p&&p&&br&&/p&&p&&b&平台的核心人物为三位80后的创始人：张适时、李欣贺和杨一夫。&/b&&/p&&p&&br&&/p&&p&&br&&/p&&figure&&img src=&https://pic3.zhimg.com/50/v2-558b821d1c19c7b74aadee980dc2e01e_b.jpg& data-caption=&& data-size=&normal& data-rawwidth=&452& data-rawheight=&263& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&452& data-original=&https://pic3.zhimg.com/50/v2-558b821d1c19c7b74aadee980dc2e01e_r.jpg&&&/figure&&p&&br&&/p&&p&&br&&/p&&p&&br&&/p&&p&张适时从清华大学经济管理学院金融系毕业后，曾有去德意志银行工作的机会，但张适时选择一个人背包去环球旅行，用近一年的时间环游世界后，张适时回到了家族企业富山矿业集团。他来往新疆、内蒙，进入矿山，却发现在那里和人交流隔着层雾。“你感觉他们尊重你，仅仅是因为你是某某人的儿子。”他发现工作开始变得缺乏成就感，于是萌生了自己创业的念头。&/p&&p&&br&&/p&&p&李欣贺则先后在国外投行和国内基金公司工作，他随后与同是数学与应用数学学院金融数学系的同学、在荷兰留学归来的杨一夫，投资打理位于北京亦庄的一家快捷酒店。他们同样想靠自己，并认定在大公司工作“不自由”。&/p&&p&&br&&/p&&p&2009年，李欣贺和张适时在香港一场喜宴上相识。年龄相近的两人一见如故，于是决定拉上杨一夫一起创业。互联网和金融最初并不在三人的创业方向里。他们想过去青岛开发楼盘，到新疆做沙棘矿生意，但又觉得这些生意都不够酷，并且不环保。直到2009 年年底，在一本英文杂志上，李欣贺读到了一篇介绍Lending Club 的文章，P2P借贷这一发轫于英国，勃发于美国的模式，引起了他的兴趣。&/p&&p&&br&&/p&&p&讨论了一个月，他们都隐约感觉这是一个有未来的模式。张适时出生在福建，这正是民间借贷最为蓬勃之地，他对于这一在灰色地带游走却又代表了真实需求的名词并不陌生。而李欣贺在投行的经历让他感觉到一个小企业和一家大企业在获得金融服务时的不公平，而P2P借贷模式或许有机会彻底改变现状。&/p&&p&&br&&/p&&p&当时，互联网金融概念尚未诞生，他们所模仿的对象、P2P借贷业鼻祖Lending Club，在美国还没有成为资本的宠儿，相反，因为金融危机的影响，出现了坏账率急剧飙涨的局面。他们做的调研也让他们气焰消沉，李欣贺问遍身边的同学、朋友、亲戚，看好的人寥寥无几。&/p&&p&&br&&/p&&p&&b&2010年上半年，三人用100万初始资金注册了人人贷公司，并大致确定了分工，杨一夫负责风控，李欣贺负责对外联络，张适时则主管产品规划。&/b&招了一名财务后，他们租下北京CBD万达广场的一间一百多平办公室，开始创业。&/p&&p&&br&&/p&&p&10月，人人贷网站推出后，现实似乎印证了亲友们的判断：没流量、没用户，公众不了解，媒体不关注，上线半年，预想中火爆状况根本没有出现。李欣贺外出推广，每一次都要大费周折地解释什么是P2P，什么是P2P借贷，即使这样，他在金融机构仍然饱受冷待。&/p&&p&&br&&/p&&p&张适时形容自己是“偏钝感”的人。缺乏经验的张适时一直在学习从产品到融资、推广、运营的一整套商业规则，但另一方面，他不愿意用任何时髦的互联网产品，包括微博、微信等等，理由是他喜欢思考，不愿被打扰。他认为这样并不影响自己理解互联网产品：以用户为中心，追求极致而自然的用户体验。&/p&&p&&br&&/p&&p&2011年初，当人人贷在线上接到第一笔万元借款需求时，张适时、李欣贺、杨一夫三名创始人召集团队紧张地开了一下午会，最后所有人在电脑前，看着张适时惴惴不安地按下鼠标，“审核通过”。&/p&&p&&br&&/p&&p&在产品问世初期遭遇第一笔逾期时，杨一夫曾率领员工赶赴上海。来到借款人家楼下，他立刻发觉人人贷的风控有漏洞，因为楼下还有好几名其他银行催缴人员，这名借款人显然有不良信用记录。杨一夫赶到借款人父母家、前妻家，各种办法用尽后，意外地去中国电信给借款人停机的电话充了钱，得到了新住址，追回了一部分款项。&/p&&p&&br&&/p&&p&可以说，早期绝大部分P2P网贷平台的业务模式都是从学习拍拍贷开始的，但是坏账率高企导致不少平台纷纷转型，唯有拍拍贷一直坚守纯线上信贷模式。而相比红岭创投的100%本金保障模式，人人贷选择的是拍拍贷和红岭创投的中间路线，设置风险准备金，若风险准备金用完则不再兑付，其实质其实还是刚性兑付。&/p&&p&&br&&/p&&p&而在业务模式上，纯线上的信贷模式走不通，于是人人贷开始走线下模式，通过线下寻找项目即资金需求方，通过线上寻找资金即资金供给方，最后通过平台完成撮合交易。&/p&&p&&br&&/p&&p&于是，2011年5月，友信正式成立。2012年11月，人人贷和友信实现业务打通，人人友信集团宣告成立。&/p&&p&&br&&/p&&p&不过在行业早期，人人贷也曾经历一起乌龙事件。&b&日，银监会发布了《关于人人贷有关风险提示的通知》&/b&，这天被被三人定义为人人贷历史上“黑色星期四”。&/p&&p&&br&&/p&&p&通知发布后的早晨，李欣贺在睡梦中被电话惊醒，亲朋好友纷纷致电询问，是否国家要禁止P2P借贷，是否公司即将关门？三人来到公司，员工们也在关心同样的问题。这是他们第一次和政府机构正面遭遇，张适时坐在办公室，一字一句反复读了好几遍文件，才发现银监会的通知源于一个月之前，一家名为哈哈贷的P2P信贷网站关闭，而文件中只是用“人人贷”来指代P2P信贷这个行业。&/p&&p&&br&&/p&&p&&b&而人人贷也因祸得福，尽管大量用户涌进人人贷导致网站崩溃，但这是人人贷第一次闻名业内乃至业外。&/b&&/p&&p&&br&&/p&&p&而张适时的家族香港富山矿业集团却少有提及，网上并无富山矿业集团相关信息，不过搜索引擎显示富山矿业集团与张志聪和张金煌存在关联，而香港张志聪涉及关键词香港黑社会张志聪、香港晋江张志聪、深圳张志聪、张志聪厦门；富山矿业张金煌涉及关键词北京福建商会张金煌、晋江张金煌。&/p&&p&&br&&/p&&p&越隐秘越是能勾引道人窥秘的兴趣。&b&根据墙外新疆福建商会披露信息显示，张志聪，香港富山矿业有限公司董事长、新疆闽南矿业有限公司董事长、新疆福建商会第三届理事会名誉会长；而张金煌是北京晋江企业商会的名誉会长，担任晋江市友力房地产开发有限公司的法人代表。&/b&但除此之外，再无更多信息。不过家族拥有矿业和房地产背景，可见拥有一定资源实力。&/p&&p&&br&&/p&&p&在行业发展早期，每个平台其实发展并不如意。即使在2014年1月人人贷母公司人人友信集团获得1.3亿美元之后，仍有投资人质疑人人贷信息不透明是否涉嫌自融。&/p&&p&&br&&/p&&p&&br&&/p&&figure&&img src=&https://pic1.zhimg.com/50/v2-3e1ef73b4c99e0fc57b750530ecba287_b.jpg& data-caption=&& data-size=&normal& data-rawwidth=&528& data-rawheight=&270& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&528& data-original=&https://pic1.zhimg.com/50/v2-3e1ef73b4c99e0fc57b750530ecba287_r.jpg&&&/figure&&p&&br&&/p&&p&&br&&/p&&p&2013年是互联网金融元年，也是网贷平台真正开始步入发展的时间阶段，伴随着2013年和2014年大量玩家的进场，2015年网贷行业才迎来真正的爆发。在2012年及以前，网贷行业就几万投资人，就像一个小村庄。若以2013年计算，网贷行业真正发展不过才4年时间。所以，这个行业还谈不上进入成熟阶段。&/p&&p&&br&&/p&&p&&b&再说回张适时，他在创业之前就已经和易源俏结婚。&/b&曾经有用户在人人贷官网论坛爆料“乌鲁木齐市第一中学毕业，05年考入清华大学生命科学学院，毕业后入主人人贷，原任人人贷法人，现任友众信业法人。”不排除两人是青梅竹马，目前易源俏任人人友信集团人力体系副总裁。&/p&&p&&br&&/p&&p&三位创始人的关系，张适时在《张适时谈人人贷团队三两事》曾写道：&b&李欣贺善良人很好，杨一夫单兵作战能力很强，张适时本人则非常强势。&/b&&/p&&p&&br&&/p&&p&&br&&/p&&figure&&img src=&https://pic2.zhimg.com/50/v2-af1ee4ce9d38_b.jpg& data-caption=&& data-size=&normal& data-rawwidth=&470& data-rawheight=&352& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&470& data-original=&https://pic2.zhimg.com/50/v2-af1ee4ce9d38_r.jpg&&&/figure&&p&&br&&/p&&p&&br&&/p&&p&目前，李欣贺已淡出公司管理，杨一夫主要负责人人贷业务，张适时主要负责人人友信集团业务。&/p&&p&&br&&/p&&p&&b&李欣贺创立开通金融并担任公司CEO。&/b&开通金融成立于2015年，由担保业企业中合担保和P2P网贷平台人人贷投资，于2017年2月获得软银中国3000万元的A轮融资。开通金融专注于机构间交易市场服务，服务对象仅限于B端，截至2017年2月，开通金融总交易额突破500亿元，年增长达404%。目前已有超过100家机构使用开通的产品和服务，包括民生银行、恒丰银行、平安信托、中航信托等大型金融机构及京东金融、网金社、中国电信甜橙金融、中国移动和包、360你财富等互金平台。&/p&&p&&br&&/p&&p&除创始合伙人外，人人贷并无披露其他管理团队。不过根据公开信息显示，人人友信总裁吴炳源是一位重要的高管。目前吴炳源还担任国资平台中广核富盈的董事。&/p&&p&&br&&/p&&p&&br&&/p&&figure&&img src=&https://pic2.zhimg.com/50/v2-b7d862a8cb_b.jpg& data-caption=&& data-size=&normal& data-rawwidth=&495& data-rawheight=&92& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&495& data-original=&https://pic2.zhimg.com/50/v2-b7d862a8cb_r.jpg&&&/figure&&p&&br&&/p&&p&&br&&/p&&p&在此前有文章爆料人人贷涉嫌自融，引子正是吴炳源。在此前人人贷发售的来自武汉金融资产交易所【安心盈】项目借款人为坤鹏融资租赁（上海）有限公司被曝出银行账户被法院冻结后，因为坤鹏租赁的股东为上海珍阳实业有限公司和香港悦诚贸易有限公司，上海珍阳的股东雅利投资顾问（深圳）有限公司的法定代表人、执行董事及总经理正是吴炳源，二人实际上就是同一人，而张适时是上海珍阳的董事和悦诚贸易的股东，通过身份证信息证明此张适时正是人人贷的张适时。&/p&&p&&br&&/p&&p&&b&妥妥的关联融资是跑不了的！&/b&&/p&&p&&br&&/p&&p&&b&再谈到管理团队，2015年人人贷及人人友信大批高管离职闹出的风波并不小。&/b&&/p&&p&&br&&/p&&p&2015年春节以后，人人贷首席运营官顾崇伦、金融产品总监王坚、友信集团财务总监韩佳铭等高管均已离职，其中王坚跟随顾崇伦共同创业，韩佳铭则到一家大型传统金融机构新成立的P2P部门任负责人。此外，人人贷市场总监毕建也已经递交了离职申请。在人人贷官网原来的高管介绍栏目中，仅有技术总监蓝雁翔还在工作岗位，介绍高管团队的相关网页目前已删除。&/p&&p&&br&&/p&&p&2015年11月，人人友信集团首席执行官陈红梅已在前段时间离职，离职人员还包括风控政策总监杨威、审核总监康娜、运营总监袁立宇等。至此，人人贷及其母公司人人友信集团的第一代高管已经基本“换血”。&/p&&p&&br&&/p&&p&正如刘雁南出走对有利网造成的巨大冲击一样，人人贷在诸多核心高管出走后对于其元气是有所损伤的，特别是在日新月异的互金行业，忙于安抚内部，稳定军心自然就会影响公司新业务的拓展，时间就是生命。不过话说回来，瘦死的骆驼毕竟比马大，只是伴随2017年互金上市潮的开启，就会发现哪些平台已经实现了歪道超越。&/p&&p&&br&&/p&&p&谈到顾崇伦，道人敬佩的网贷人不多，顾崇伦就是其中之一。顾崇伦是人人贷的核心运营人物。人人贷内部未设首席执行官CEO。“此前人人贷除了行政和财务外的主要业务部门基本都是顾崇伦负责”。目前顾崇伦的最新职务是美利金融集团副总裁、金融产品负责人。&/p&&p&&br&&/p&&p&在《成败顾崇伦：第一代互金创业者的反思录》中，顾崇伦人称伦伦、老顾，堪称互金界的张小龙，行业第一款自动投标工具——人人贷优选理财计划，P2P债权转让，P2P银行资金托管，而这些产品和方案最初的版本都出自顾崇伦之手。人人贷优选理财计划引得行业风尚，上线后短短几分钟就募集千万资金，顿时轰动行业，随后被各大竞争对手模仿。&/p&&p&&br&&/p&&p&顾崇伦，北京大学数学学院计算数学系本科、硕士，取得了“金融风险管理师（FRM）”和“特许金融分析师（CFA）”资格。读研期间便在中国国际金融有限公司实习、后留在中金工作，负责海外自营业务的风险管理，曾就职于中国国际金融有限公司（中金）风险管理部，2010年前后在泰达宏利基金管理有限公司产品创新与金融工程部任职。&/p&&p&&br&&/p&&p&而顾崇伦与人人贷的结缘在于大学同学杨一夫、李欣贺和清华毕业的张适时搭伙创业，人人贷在2010年10月份上线，一直醉心于研究各类金融产品的顾崇伦听闻后立马注册成为了第一批用户，并成为了“编外”的产品体验官，一边尝试一边提出各种建议。因此顾崇伦也成为了人人贷论坛的意见领袖，在人人贷论坛上，Allen_Gu的ID非常有影响力，很多投资人对于人人贷的信任都来自于对顾总的认可。&/p&&p&&br&&/p&&p&2012年初，顾受邀加入人人贷公司负责风控。同年10月，他被任命为人人贷COO，开始全面接管所有业务部门。在谈到优选理财计划背后的故事时，由于产品上线时反响太大，因为可能涉嫌资金池，作为主要的设计者，顾崇伦第一时间就被监管部门请去“喝茶”了。“带着电脑去演示了一遍，说明了产品的逻辑，一一对应并没有资金池，他们也就理解了。”&/p&&p&&br&&/p&&p&2014年年底，顾崇伦辞去人人贷COO一职，与他同时离职的还有人人贷原信贷运营总监王坚、原市场总监毕建。当时，坊间传言颇多，主要涉及人人贷发展路径分歧或是股权分配原因的猜测。但顾崇伦对外公开回应称，是想再做一些互联网和金融结合的创新尝试。&/p&&p&&br&&/p&&p&在2014年底，理财端可创新的空间已经不大了，那会的创新已经在做什么活期，加息的玩法，虽然提高用户体验，但本质上是P2P扮演汇集资金进行资金管理的角色，承担更大的流动性风险，在做监管套利的事情。经过反复推演，“互联网证券这个细分领域中可能会做出个更有价值的新东西。”&/p&&p&&br&&/p&&p&2015年的3月12日，顾崇伦坐在电脑前，洋洋洒洒在知乎上写下三千字，回答“人人操盘是什么？为什么选择这个创业方向？”随之，他还发布了一则招聘信息。在文章的最后，他写下：“风已起！”&/p&&p&&br&&/p&&p&顾崇伦花了四个月的时间，搭团队、建产品，他心中那个关于代客理财的理想国雏形大致完成，人人操盘于7月1日上线。结局可以遇见，因为股灾，人人操盘先天性存在不足，创业也讲究天时地利，在大势面前，个人的努力是艰难而徒劳的。日，顾崇伦按下了停止键。&/p&&p&&br&&/p&&p&在文中，作者提及认识老顾的人都会深感他在金融上的专业能力，对于产品创新的执念，还有对于底线的坚守。说一个好笑的插曲，有阵子他经常跟我交流e租宝的问题，为它一直堂而皇之地骗着老百姓的钱而感到愤怒，他甚至直接给那些播出了e租宝广告的媒体写了投诉信。&/p&&p&&br&&/p&&p&总体而言，尽管创始人履历较为单薄，且未披露其他管理团队，但按照人人贷的品牌和知名度，打造一只豪华的管理团队并不是难事，单从人人友信总裁吴炳源履历可见一斑。&/p&&p&&br&&/p&&p&&br&&/p&&p&&b&业务风险&/b&&/p&&p&&br&&/p&&p&人人贷的发展路径跟宜人贷几乎是一致的。在纯线上无抵押贷款折戟后，建立资产端友众信业，标的包括实地认证标、信用认证标和机构担保标。实地认证标由线下门店推荐，信用认证标为线上端人人贷借款推荐，机构担保标的合作方是中安信业、证大速贷、安盛金融。&/p&&p&&br&&/p&&p&&br&&/p&&figure&&img src=&https://pic1.zhimg.com/50/v2-d32e4af0c867aac306b4b234fb55e531_b.jpg& data-caption=&& data-size=&normal& data-rawwidth=&526& data-rawheight=&201& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&526& data-original=&https://pic1.zhimg.com/50/v2-d32e4af0c867aac306b4b234fb55e531_r.jpg&&&/figure&&p&&br&&/p&&p&&br&&/p&&p&不过平台2017年第三季度数据显示，借款类型全部为实地认证标，而实际匹配的产品还包括机构担保标，信用认证标难寻踪迹，这让道人值得质疑，在金融科技概念大火的今天，而纯线上信用贷款代表了未来借款的主流，相比积木盒子和爱钱进等平台，人人贷在新金融领域的布局似乎已经掉队。&/p&&p&&br&&/p&&p&&b&截至日，贷款余额为271.27亿元。平台实时数据显示，人均借款金额7.78万元，风险集中度极低。&/b&&/p&&p&&br&&/p&&p&另外再谈下平台的发展战略。&/p&&p&&br&&/p&&p&&b&2015年10月，人人贷宣布自己域名改为&a href=&//link.zhihu.com/?target=http%3A//we.com& class=& external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&&span class=&invisible&&http://&/span&&span class=&visible&&we.com&/span&&span class=&invisible&&&/span&&/a&&/b&，并转型升级为财富管理平台，从P2P平台向多元化、全方位的财富管理平台过渡，从固定收益产品向权益类产品延伸。&a href=&//link.zhihu.com/?target=http%3A//WE.COM& class=& external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&&span class=&invisible&&http://&/span&&span class=&visible&&WE.COM&/span&&span class=&invisible&&&/span&&/a&域名，花了人人贷800万美元，据说是目前国内最贵的2字母域名，而且在全球2字母域名成交史上，仅此于Facebook斥资850万美元的&a href=&//link.zhihu.com/?target=http%3A//FB.com& class=& external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&&span class=&invisible&&http://&/span&&span class=&visible&&FB.com&/span&&span class=&invisible&&&/span&&/a&，也是全球第七贵的域名。该平台定位为纯理财端，而其原有的&a href=&//link.zhihu.com/?target=http%3A//renrendai.com& class=& external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&&span class=&invisible&&http://&/span&&span class=&visible&&renrendai.com&/span&&span class=&invisible&&&/span&&/a&平台则承担了借款人服务功能。而在人人贷这个发布会召开一个月前，陆金所才刚刚开了换域名的发布会，换成&a href=&//link.zhihu.com/?target=http%3A//Lu.com& class=& external& target=&_blank& rel=&nofollow noreferrer&&&span class=&invisible&&http://&/span&&span class=&visible&&Lu.com&/span&&span class=&invisible&&&/span&&/a&，于是业内人士十分自然地把这两个平台组成了“一起lu”组合……&/p&&p&&br&&/p&&p&2015年年底，人人贷上线基金产品；2016年6月到9月，人人贷接连上线了保险产品、挂钩黄金期货的产品和金交所产品等。如果说2015年的概念是股票配资，那么2016年网贷平台的关键词是打造一站式理财服务平台。&/p&&p&&br&&/p&&p&不过，随着2017年强监管加速，3月底北京下发整改意见通知书，混业经营被禁，4月12日晚间，人人贷在其官方论坛发布公告称将于日，对人人贷WE理财平台的业务进行调整，将P2P业务独立到新开发的平台运营。&/p&&p&&br&&/p&&p&而目前，WE理财实际上已处于奄奄一息状态，保险产品、黄金产品和金交所产品纷纷下线，仅保留基金产品，但相比蚂蚁金服和天天基金网毫无市场优势。甚至可以说，网贷平台的业务转型非常难，肯定比不过那些专注核心业务且布局较早的平台。一站式理财服务平台在道人看来，只有依托于平安集团的陆金所才谈得上成功，而且陆金所根本谈不上转型。其他平台中，就连宜人贷在理财端的布局除了财富管理较为出色难言其他，而与P2P理财联系最为紧密的当属财富管理，其他网贷平台在输出风控服务上做得不错就算非常牛逼了，诸如积木盒子等平台。&/p&&p&&br&&/p&&p&而P2P网贷行业本身的发展空间还很大，民间金融的市场有多大，P2P网贷行业的市场就有多大。&/p&&p&&br&&/p&&p&&br&&/p&&p&&b&安全保障&/b&&/p&&p&&br&&/p&&p&&b&资金安全上，人人贷于2016年2月上线了民生银行存管。&/b&&/p&&p&&br&&/p&&p&项目安全上，按照借款人AA、A、B、C、D、E、HR，7 个不同的信用评级所支付0-5%的服务费，资金进入风险备用金账户——人人贷以风险备用金机制来保障出资人的本金，早期资金托管于招商银行，民生银行存管上线后又民生银行托管。截至日，保证金资金7.70亿元，截至日，贷款余额为271.27亿元，风险拨备率为2.84%，超过银行的2%。&/p&&p&&br&&/p&&p&&br&&/p&&p&&b&产品收益&/b&&/p&&p&&br&&/p&&p&人人贷理财产品分为优选计划、U计划、薪计划和散标。优选计划加息1%达9.8%，锁定期为12月，到期后仍享9.8%收益；U计划1月6%、3月6.6%、6月7.2%、12月8.8%、24月加息0.2%为10%、36月加息0.2%为11%；薪计划收益8%，锁定期为12个月；散标12月9%、24月9%、36月9.6%，均采取等额本息。&/p&&p&&br&&/p&&p&总体而言，产品收益性价比一般，优选计划12月9.8%收益相对性价比最高。&/p&&p&&br&&/p&&p&&br&&/p&&p&&b&投资建议&/b&&/p&&p&&br&&/p&&p&&b&经历过2015年大批高管的离职和今年3月的自融风波，其实人人贷走了一些弯路，但总体影响不大，目前金交所产品已经下线。&/b&平台的优势无法抹灭，在道人心中仍是行业三大基石平台之一。&/p&&p&Old Money终究是Old Money，New Money终究是New Money。至于为什么对人人贷的印象最好，在行业早期，积木盒子的UI体验给道人的印象极佳，即使在现在，人人贷的UI整体设计变动其实是不大的，但仍可位居行业前列，由此可以想想早期其视觉体验给道人造成的冲击。&/p&&p&&br&&/p&&p&1年内风险极低，优选计划年终9.8%的收益相对性价比最高，也可根据自身风险偏好配置长标锁定更高收益。&/p&&p&&b&如何判断一个投资人具有风险意识，最近的翼龙贷债转风波做到无动于衷可以作为一个参考标准。&/b&&/p&
在道人心中，P2P网贷行业的基石平台只有三家，即陆金所、宜人贷和今天的主角人人贷，其他平台或多或少输在了实力、资历或品牌上。 为什么对人人贷观感好，最大的原因就在于UI体验好，网站设计奉行了极简主义风格，在体验上，人人贷在2015年以前是找不到对手…
&p&&/p&&figure&&img src=&https://pic2.zhimg.com/v2-bb746c755b7afc1b59ebc6_b.jpg& data-caption=&& data-size=&normal& data-rawwidth=&640& data-rawheight=&527& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&640& data-original=&https://pic2.zhimg.com/v2-bb746c755b7afc1b59ebc6_r.jpg&&&/figure&&p&&br&&/p&&p&无马的读者中，估计大多都投了P2P；无马哥也建议过理财新手，可以把30～60%左右的理财资金，投资固定收益类中，收益较高的靠谱P2P上。&/p&&p&虽然之前文章已先后提到，但关于2018年P2P怎么投，最近仍有不少财迷希望，无马哥能专门写篇文章来盘点一下，给些系统的建议。&/p&&p&无马哥把相关问题看了一遍，总结出大家最关心的有两点：一是明年上半年平台得监管备案，能不能放心投？二是收益率下降的话，怎么投收益更高些？&/p&&p&这块理财可能占到你的一半资金量，事关紧要。无马哥下面就结合最新的行业数据做些分析，来看看今年的P2P该怎么投更好。&/p&&p&先说操作性结论：如果你想锁定高收益，建议近期、最晚上半年，投资你放心的平台的一两年期长期产品；如果比较保守的话，近期只投资3～6月期短期产品；你要还是太担心，那上半年就先撤出，钱先放到货币基金里吧。&/p&&figure&&img src=&https://pic2.zhimg.com/v2-c3a64b9df3a5_b.jpg& data-caption=&& data-size=&normal& data-rawwidth=&620& data-rawheight=&350& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&620& data-original=&https://pic2.zhimg.com/v2-c3a64b9df3a5_r.jpg&&&/figure&&p&&br&&/p&&p&1、P2P像小强，持续整改下业务势头良好，仍是个赚钱好机会。&/p&&p&在持续近两年的严厉整顿下，P2P虽经历了今年剥离金交所资产、限制现金贷等强监管风波，但成交量未受明显影响，整体上持续高速增长。&/p&&p&据网贷之家统计，2017年全年停业及问题P2P平台为645家，相比2016年大幅度减少。但在成交量方面比2016年增长了35.9%；同时，2017年借款余额达到12245.87亿元，同比上升了足足五成！&/p&&p&由此可见，P2P的用户根基趋于稳定，因其特有的优势，对投资人的吸引力未减。&/p&&figure&&img src=&https://pic4.zhimg.com/v2-bde99f5fe4f737b3bde0ed_b.jpg& data-caption=&& data-size=&normal& data-rawwidth=&640& data-rawheight=&382& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&640& data-original=&https://pic4.zhimg.com/v2-bde99f5fe4f737b3bde0ed_r.jpg&&&/figure&&p&&br&&/p&&p&预计2018年，P2P在行业合规化收尾之后，将在规模上继续创造新纪录。对财迷来说，也意味着P2P仍会是个理财的重要品类。&/p&&p&2、验收备案以合规性为标准，大小平台一视同仁，但仍建议优先投合规大平台。&/p&&p&监管已明确表示，明年6月是网贷行业大限期，届时没有获得备案资格的平台，将面临关停的结局。&/p&&p&此次网贷平台备案采取验收“一家一策、整改验收合格一家、备案一家 ”的方式。也就是说，但凡平台只要逐条达标，就可以完成备案。&/p&&p&所以体量较小的平台，只要合规整改做得好，也能完成验收备案。已经投的大家不必盲目紧张，但要关注整改进展；但是对于还没投的，无马哥还是建议大家，目前优先投资一线大平台吧。&/p&&p&对于还在开展违规项目的平台，比如大额标、校园贷、金交所资产的，可以及时撤出了。被喊停的活期产品和净值标，虽然还没有完全下架，目前仍可投资，但大家要做好心理准备，保守起见能撤的就撤了。&/p&&p&3、P2P仍会持续降息，但大概率主要发生在下半年。对能放心的平台，可提前投长期标锁定高收益。&/p&&p&2017年的P2P收益率，走出了一个浅浅的V字。&/p&&p&这反映了目前行业降息中的力量博弈：行业欣欣向荣，比较有话语权的平台就会有降息的冲动；但每每监管政策一出，投资人情绪不稳，平台们又不得不以收益率来吸引投资人。&/p&&figure&&img src=&https://pic4.zhimg.com/v2-df00f5665c68afc1c6a81_b.jpg& data-caption=&& data-size=&normal& data-rawwidth=&640& data-rawheight=&394& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&640& data-original=&https://pic4.zhimg.com/v2-df00f5665c68afc1c6a81_r.jpg&&&/figure&&p&&br&&/p&&p&无马哥估计，2018年上半年，平台的聚焦在合规整改备案上，降息方面不会有大动作；但到了下半年，行业尘埃落定，靠收益率吸引眼球的中小平台大量出局，大平台在合规成本上升、为上市或融资需要业绩装点等影响下，会带头下调投资人的收益率。&/p&&p&无马哥预计，到年底行业的平均收益率，可能会降到8.5～9%区间，但仍比其它固收理财产品高不少。&/p&&p&面对这种大的形势，无马哥建议，如果你想锁定目前10%甚至更高的收益，就不要等到备案结束后的下半年了，目前就可以找几家靠谱放心的平台，投资一两年期的长期产品。&/p&&p&哪些平台能放心投呢？无马哥不是各地方金融办，无法打包票。&/p&&p&但为了帮财迷们锁定高收益，无马哥还是勉为其难，从之前测评过的靠谱平台中，再严格把关筛选了一道。下面这个清单，是从保守的出发点整理的，不出意外应该能通过备案继续运营：&/p&&figure&&img src=&https://pic3.zhimg.com/v2-d9c643c43cc312a2036530_b.jpg& data-caption=&& data-size=&normal& data-rawwidth=&760& data-rawheight=&248& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&760& data-original=&https://pic3.zhimg.com/v2-d9c643c43cc312a2036530_r.jpg&&&/figure&&p&&br&&/p&&p&重要的话要再重申：上面的平台仅是无马哥自己主观预判的结果，值不值得投长期，一定要你自己觉得放心再拿主意！不在上表中的平台，当然也不意味着不能备案，就不要一个个来问了！&/p&&p&如果你不放心，或者觉得收益少几个点也不妨，那么目前干脆就只投些3～6个月短期产品好了。这类收益不错的靠谱产品，无马哥下次再专门给大家梳理个最新清单吧。&/p&&p&P2P依然是普通家庭的重要理财品类。2018年，无马哥会一如既往继续帮大家严格把关，让大家尽量投得放心些。还有什么问题，我们留言区聊。&/p&&figure&&img src=&https://pic2.zhimg.com/v2-c4cbb75f563_b.jpg& data-caption=&& data-size=&normal& data-rawwidth=&760& data-rawheight=&200& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&760& data-original=&https://pic2.zhimg.com/v2-c4cbb75f563_r.jpg&&&/figure&&p&&/p&&p&&/p&&p&&/p&
无马的读者中，估计大多都投了P2P；无马哥也建议过理财新手，可以把30～60%左右的理财资金，投资固定收益类中，收益较高的靠谱P2P上。虽然之前文章已先后提到，但关于2018年P2P怎么投，最近仍有不少财迷希望，无马哥能专门写篇文章来盘点一下，给些系统的建…
&figure&&img src=&https://pic1.zhimg.com/v2-46bfb352ebcd9e826303ea_b.jpg& data-rawwidth=&612& data-rawheight=&800& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&612& data-original=&https://pic1.zhimg.com/v2-46bfb352ebcd9e826303ea_r.jpg&&&/figure&&blockquote&文 &b&|&/b& 小象要趁早&/blockquote&&p&&br&&/p&&p&周三的时候，我们已经了解到，爱钱进作为一家P2P平台，只负责信息采集、公布、资信评估、借贷撮合等技术类的服务，不对借款人的还款能力和借款协议的履行承担任何明示或默示的担保或者保证责任，而比爱钱进责任看起来要大一些的则是协议里的丙方-凡普金科集团有限公司。&/p&&p&&br&&/p&&p&如果大家觉得这是个集团，应该财大气粗，比爱钱进本身更能起到保障作用的话，那么这里可能会有些失望了，因为仅从工商信息情况来看，爱钱进的股权结构要比凡普金科集团重的多。&/p&&p&&br&&/p&&p&大家可以看一下对比图。&/p&&p&&br&&/p&&figure&&img src=&https://pic3.zhimg.com/v2-d64ffcdffa2fa_b.jpg& data-caption=&& data-size=&normal& data-rawwidth=&1080& data-rawheight=&206& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1080& data-original=&https://pic3.zhimg.com/v2-d64ffcdffa2fa_r.jpg&&&/figure&&p&爱钱进（北京）信息科技有限公司股东构成&/p&&p&&br&&/p&&figure&&img src=&https://pic4.zhimg.com/v2-fd6b8d3e6f4f1f98a7353faf574ffb3b_b.jpg& data-caption=&& data-size=&normal& data-rawwidth=&1080& data-rawheight=&678& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1080& data-original=&https://pic4.zhimg.com/v2-fd6b8d3e6f4f1f98a7353faf574ffb3b_r.jpg&&&/figure&&p&凡普金科企业发展（上海）有限公司股东构成&/p&&p&&br&&/p&&figure&&img src=&https://pic3.zhimg.com/v2-c9b2a10c8b35efca78936_b.jpg& data-caption=&& data-size=&normal& data-rawwidth=&1080& data-rawheight=&201& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1080& data-original=&https://pic3.zhimg.com/v2-c9b2a10c8b35efca78936_r.jpg&&&/figure&&p&凡普金科集团有限公司股东构成&/p&&p&&br&&/p&&figure&&img src=&https://pic3.zhimg.com/v2-7bbafc8eae_b.jpg& data-caption=&& data-size=&normal& data-rawwidth=&1080& data-rawheight=&185& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&1080& data-original=&https://pic3.zhimg.com/v2-7bbafc8eae_r.jpg&&&/figure&&p&量化空间信息技术（北京）有限公司股东构成&/p&&p&&br&&/p&&p&小象之所以在分析资产端之前，把两家公司的实际股东结构先列出来，是想让大家意识到，其实并没有一个实质性的担保方在为我们兜底，无论这个平台的规模看起来有多大。&/p&&p&&br&&/p&&p&所以大家始终要把分析重心放在资产端上，虽然现在信息获取的充分性无法得到保障，但至少观察角度要试着发生一下转变，才能做到心中有数。&/p&&p&&br&&/p&&p&&b&那么我们就正式开始吧，目前凡普金科项下跟借款有关的品牌一共有四个，它们分别为钱站、凡普信、任买以及凡普快车。&/b&&/p&&p&&br&&/p&&p&任买是比较标准的消费分期产品，但是从相关报道中可以获知，其资产并没有对接给爱钱进，而是通过挂牌厦门国际金融资产交易中心然后对接给了某私募基金。&/p&&p&&br&&/p&&figure&&img src=&https://pic3.zhimg.com/v2-de0ee2e6c2e155d60c55d0dfd38ea2a2_b.jpg& data-caption=&& data-size=&normal& data-rawwidth=&931& data-rawheight=&395& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&931& data-original=&https://pic3.zhimg.com/v2-de0ee2e6c2e155d60c55d0dfd38ea2a2_r.jpg&&&/figure&&p&&br&&/p&&p&而凡普快车属于汽车融资租赁业务，因为借款主体会过于集中，所以应该不会对接给爱钱进。&/p&&p&&br&&/p&&p&&b&那么最后就剩下钱站和凡普信了。这是两条比较典型的小额信用借款条线。我们来分别看一下。&/b&&/p&&p&&br&&/p&&p&&b&首先是钱站&/b&，这是一款线上借款产品，最大额度为10万元，期限最长为36个月，还款方式是等额本息，面向人群比较广泛，借款用途方面也没有明确限制。&/p&&p&&br&&/p&&p&利率方面表示的较为模糊，但从借款期限和还款方式来看，综合融资成本应该在年化40%以下。&/p&&p&&br&&/p&&p&钱站的申请入口目前有四个，它们分别为挖财、卡牛、其自己的公众号和APP。&/p&&p&&br&&/p&&p&申请资料方面分成基础和进阶，前者只需要认证身份证、手机号、信用卡信息、淘宝账号和芝麻信用。后者则需要额外提供征信报告、银行流水、公积金信息、房产信息等。&/p&&p&&br&&/p&&p&如果只申请基础额度的话，这种借款的可获得性会很高，虽然主要面向的是持卡人群，客群质量相比于纯粹的现金贷借款会稍高一些，&b&但毕竟都是通过线上进行申请，而且基础额度的认证资料要求并不高，所以较难实现与现金贷人群的完全隔离。&/b&&/p&&p&&br&&/p&&p&也就是说这次现金贷整顿文件的出台，多多少少会对钱站的资产质量产生些影响，毕竟其某种程度上也算符合无场景依托、无指定用途、无客户群体限定、无抵押等四个要求，虽然用途方面可以做借款人选择等强制处理，但与消费分期和线下的指定人群借款还是有明显区别的。&/p&&p&&br&&/p&&p&&b&既然提到了线下，我们就来看一下，凡普金科集团项下的另一条借款产品线，凡普信吧。&/b&它就是通过设置线下门店以及招聘客户经理的方式来进行借款信息获取的。&/p&&p&&br&&/p&&p&与钱站不同的是，它在授信之前就会提前对借款人进行分类并设计出固定的借款产品，并给出申请标准，然后再通过适配的方式来实现对借款人的授信，这跟银行的授信方式比较类似，同时也与现金贷的特征描述中的无客户群体限定相区别了。&b&所以较之于钱站，凡普信所涉及的借款人群与现金贷的借款人群的重叠度要低很多。&/b&&/p&&p&&br&&/p&&p&从公开渠道，可以看到，目前凡普信项下比较热门的产品主要是以下三款，它们分别为面向本科及以上学历上班族的慧薪贷，面向公务员、事业单位和世界五百强正式员工的才薪贷以及面向已购买寿险的上班族的保薪贷。&/p&&p&&br&&/p&&p&借款额度最高都是20万，最大期限也同样为36个月，还款方式是等额本息。&/p&&p&&br&&/p&&p&综合融资成本方面，小象这里截取了凡普信的客户经理在公开渠道发布的借款产品信息，供大家参考。&/p&&p&&br&&/p&&figure&&img src=&https://pic3.zhimg.com/v2-8c08fc8dedab9938bade_b.jpg& data-caption=&& data-size=&normal& data-rawwidth=&442& data-rawheight=&638& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&442& data-original=&https://pic3.zhimg.com/v2-8c08fc8dedab9938bade_r.jpg&&&/figure&&figure&&img src=&https://pic4.zhimg.com/v2-ed508ac3aa51b0f7a8cf20da4697fb77_b.jpg& data-caption=&& data-size=&normal& data-rawwidth=&437& data-rawheight=&275& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& width=&437& data-original=&https://pic4.zhimg.com/v2-ed508ac3aa51b0f7a8cf20da4697fb77_r.jpg&&&/figure&&p&&br&&/p&&p&可以看到，综合融资成本方面还是具有一定的市场竞争力的，同时对于借款人群的限定也相对较为精准。&/p&&p&&br&&/p&&p&好啦，最后我们来总结一下吧，通过对爱钱进资产端的分析，可以发现，爱钱进所面对的人群并非经营类人群，基本都是工薪阶层，同时线上借款端可能存在与现金贷人群的重叠，会有共债率问题，由于目前无法准确了解到对接给出借人的各自占比，所以不建议重仓，当然考虑到爱钱进这个平台本身的稳定性和较强的运营能力，所以可以做一些基础的配置。&/p&&p&&br&&/p&&p&&b&|&/b& 声明：文章不构成投资建议，本文为作者原创，如若转载，请注明作者与出处，谢谢配合。&/p&
文 | 小象要趁早 周三的时候，我们已经了解到，爱钱进作为一家P2P平台，只负责信息采集、公布、资信评估、借贷撮合等技术类的服务，不对借款人的还款能力和借款协议的履行承担任何明示或默示的担保或者保证责任，而比爱钱进责任看起来要大一些的则是协议里…
&figure&&img src=&https://pic2.zhimg.com/v2-4b495c375b5f26a93747eeeeed9ef5af_b.jpg& data-rawwidth=&533& data-rawheight=&299& class=&origin_image zh-lightbox-thumb& wi