601877:正泰电器2015年年报_正泰电器(601877)_公告正文
601877:正泰电器2015年年报
公告日期：
601877:正泰电器年报
2015年年度报告
公司代码：601877公司简称：正泰电器
浙江正泰电器股份有限公司
2015年年度报告
一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，
不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
二、未出席董事情况
未出席董事职务未出席董事姓名未出席董事的原因说明被委托人姓名
董事南存飞因公出差南存辉
三、天健会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
四、公司负责人南存辉、主管会计工作负责人王国荣及会计机构负责人（会计主管人员）王国荣
声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案
公司拟以现有股本1,314,906,385股为基数，向全体股东每10股分配现金股利2元（含税），
共计派发现金262,981,277.00元（含税）。
六、前瞻性陈述的风险声明
报告中涉及的未来计划前瞻性陈述不构成对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。
七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况
八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？
九、重大风险提示
公司已在本报告中详细描述存在的行业风险、市场风险等，敬请查阅管理层经营与分析中关
于公司未来发展的讨论与分析中可能面对的风险因素部分的相关内容。
2015年年度报告
第一节释义.....................................................................................................................................3
第二节公司简介和主要财务指标.................................................................................................4
第三节公司业务概要.....................................................................................................................8
第四节管理层讨论与分析...........................................................................................................10
第五节重要事项...........................................................................................................................25
第六节普通股股份变动及股东情况...........................................................................................35
第七节优先股相关情况...............................................................................................................38
第八节董事、监事、高级管理人员和员工情况.......................................................................39
第九节公司治理...........................................................................................................................46
第十节公司债券相关情况...........................................................................................................50
第十一节财务报告...........................................................................................................................53
第十二节备查文件目录.................................................................................................................161
2015年年度报告
第一节释义
在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
常用词语释义
正泰集团指正泰集团股份有限公司
电源电器指浙江正泰电源电器有限公司
接触器指浙江正泰接触器有限公司
机电电气指浙江正泰机电电气有限公司
温州联凯指温州联凯电气技术检测有限公司
机床电气指浙江正泰机床电气制造有限公司
诺雅克指上海诺雅克电气有限公司
温州电气指正泰（温州）电气有限公司
上海电源系统指上海正泰电源系统有限公司
电源系统美国指正泰电源系统(美国)有限公司
正泰物流指乐清正泰物流有限公司
正泰国贸指上海正泰电器国际贸易有限公司
正泰西亚非指正泰电器西亚非洲公司
正泰投资指浙江正泰投资有限公司
新池能源指上海新池能源科技有限公司
温州科技指温州正泰电器科技有限公司
上海电科指上海电科电器科技有限公司
正泰香港指正泰电器香港有限公司
建筑电器指浙江正泰建筑电器有限公司
仪器仪表指浙江正泰仪器仪表有限责任公司
杭州仪表指杭州正泰仪表科技有限公司
正泰量测指正泰量测技术股份有限公司
杭州善博指杭州善博耐力电器有限公司
上海新华指上海新华控制技术（集团）有限公司
新华电子指上海新华电子设备有限公司
威尔液压指新华威尔液压系统（上海）有限公司
鹏宇发展指上海鹏宇科技发展有限公司
合肥广力指合肥广力正泰电力设备有限责任公司
正泰网络指浙江正泰网络技术有限公司
正泰太阳能指浙江正泰太阳能科技有限公司
正泰新能源指浙江正泰新能源开发有限公司
正泰电气指正泰电气股份有限公司
德凯公司指德凯质量测试服务（浙江）有限公司
北京杰创指北京达新杰创控制技术有限公司
正泰小额贷款指乐清市正泰小额贷款有限责任公司
2015年年度报告
第二节公司简介和主要财务指标
一、公司信息
公司的中文名称浙江正泰电器股份有限公司
公司的中文简称正泰电器
公司的外文名称ZHEJIANGCHINTELECTRICSCO.,LTD
公司的外文名称缩写CHINTELECTRICS
公司的法定代表人南存辉
二、联系人和联系方式
董事会秘书证券事务代表
姓名王国荣潘浩
联系地址浙江省乐清市北白象镇正泰工业园区
浙江省乐清市北白象镇正泰工业园区
传真7-88712
三、基本情况简介
公司注册地址浙江省乐清市北白象镇正泰工业园区正泰路1号
公司注册地址的邮政编码325603
公司办公地址浙江省乐清市北白象镇正泰工业园区正泰路1号
公司办公地址的邮政编码325603
公司网址www.chint.net
四、信息披露及备置地点
公司选定的信息披露媒体名称《上海证券报》、《中国证券报》
登载年度报告的中国证监会指定网站的网址www.sse.com.cn
公司年度报告备置地点上海证券交易所、公司证券部
五、公司股票简况
公司股票简况
股票种类股票上市交易所股票简称股票代码变更前股票简称
A股上海证券交易所正泰电器601877
六、其他相关资料
公司聘请的会计师事务所（境
名称天健会计师事务所（特殊普通合伙）
办公地址杭州市西溪路128号9楼
签字会计师姓名吴懿忻、夏均军
2015年年度报告
七、近三年主要会计数据和财务指标
(一)主要会计数据
单位：元币种：人民币
主要会计数据年
营业收入12,026,466,467.,041.15-5.,239.13
归属于上市公司股东
1,743,304,838.131,832,778,107.44-4.881,541,739,427.49
归属于上市公司股东
的扣除非经常性损益
1,663,546,400.901,744,700,442.13-4.651,465,453,901.25
经营活动产生的现金
1,925,609,938.272,344,058,849.40-17.2.63
2015年末2014年末
归属于上市公司股东
6,705,446,074.286,039,919,690.,142,783.41
总资产12,111,124,244.,858.32-0.,958.32
期末总股本1,314,906,385.001,011,466,450.,018,000.00
(二)主要财务指标
主要财务指标年本期比上年同
期增减(%)2013年
基本每股收益（元／股）1.331.40-5.001.18
稀释每股收益（元／股）1.331.40-5.001.18
扣除非经常性损益后的基本每
股收益（元／股）
1.271.33-4.511.12
加权平均净资产收益率（%）26.3732.17减少5.80
扣除非经常性损益后的加权平
均净资产收益率（%）
25.1730.63减少5.46
主要财务指标说明：
公司2015年实施了2014年度利润分配及资本公积转增股本方案，按每10股转增3股的比例
向全体股东转增股份。根据每股收益准则，公司2014年、2013年基本每股收益、稀释每股收益、
扣除非经常性损益后的基本每股收益均应按调整后的股份总数1,314,906,385股重新计算列报。
八、境内外会计准则下会计数据差异
(一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东
的净资产差异情况
□适用√不适用
2015年年度报告
(二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和属于上市公司股东的净
资产差异情况
□适用√不适用
九、2015年分季度主要财务数据
单位：元币种：人民币
（1-3月份）
（4-6月份）
（7-9月份）
（10-12月份）
营业收入2,261,383,751.423,328,565,686.953,185,017,970.643,251,499,058.63
归属于上市公司股东
的净利润302,143,815.1.6.4.14
归属于上市公司股东
的扣除非经常性损益
后的净利润
289,474,273.5.6.4.56
经营活动产生的现金
流量净额147,639,066.2.1.7.58
季度数据与已披露定期报告数据差异说明
□适用√不适用
十、非经常性损益项目和金额
√适用□不适用
单位:元币种:人民币
非经常性损益项目2015年金额
2014年金额2013年金额
非流动资产处置损益4,410,764.1,795,056.37
越权审批，或无正式批准文件，或
偶发性的税收返还、减免
计入当期损益的政府补助，但与公
司正常经营业务密切相关，符合国
家政策规定、按照一定标准定额或
定量持续享受的政府补助除外
24,827,650...68
计入当期损益的对非金融企业收取
的资金占用费
8,217,006...71
企业取得子公司、联营企业及合营
企业的投资成本小于取得投资时应
享有被投资单位可辨认净资产公允
价值产生的收益
非货币性资产交换损益
委托他人投资或管理资产的损益48,379,723...07
因不可抗力因素，如遭受自然灾害
而计提的各项资产减值准备
债务重组损益
企业重组费用，如安置职工的支出、
整合费用等
2015年年度报告
交易价格显失公允的交易产生的超
过公允价值部分的损益
同一控制下企业合并产生的子公司
期初至合并日的当期净损益
与公司正常经营业务无关的或有事
项产生的损益
除同公司正常经营业务相关的有效
套期保值业务外，持有交易性金融
资产、交易性金融负债产生的公允
价值变动损益，以及处置交易性金
融资产、交易性金融负债和可供出
售金融资产取得的投资收益
单独进行减值测试的应收款项减值
19,745,165...40
对外委托贷款取得的损益
采用公允价值模式进行后续计量的
投资性房地产公允价值变动产生的
根据税收、会计等法律、法规的要
求对当期损益进行一次性调整对当
期损益的影响
受托经营取得的托管费收入
除上述各项之外的其他营业外收入
-12,066,529.922,068,296.29-18,515,733.37
其他符合非经常性损益定义的损益
少数股东权益影响额-3,414,403.21-2,494,315.90-2,353,955.20
所得税影响额-10,340,938.73-11,335,201.03-7,791,051.42
合计79,758,437...24
2015年年度报告
第三节公司业务概要
一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明
报告期内公司主要从事配电电器、终端电器、控制电器、电源电器等低压电器及电子电器、
仪器仪表、建筑电器和自动化控制系统等产品的研发、生产和销售。
目前，本公司生产主要采用存货与订单生产相结合的方式，由于低压电器产品具有量大面广、
品种繁多的特点，公司的销售主要采用经销商模式，也有小部分产品采用直销模式。
低压电器行业是一个充分国际竞争、市场化程度较高的行业，形成了跨国公司与各国国内本
土优势企业共存的竞争格局。作为根植于中国这一全球增长最为迅速的庞大低压电器市场的龙头
企业，本公司的营销网络优势、品牌优势、技术及管理优势有助于本公司继续巩固领先地位，并
持续受惠于行业的结构性变化，而本公司的成本优势加之积极技术创新，有利于构筑开拓国际市
场的后发优势。
自上市以来，公司利用稳固的行业龙头地位、卓越的品牌优势、强大的技术创新能力及自身
产业链升级等优势逐步实现低压电气系统解决方案供应商的转型，未来公司还将进一步通过产业
链的整体协同，把握新能源发展契机和电改机遇，实现向智慧能源解决方案供应商的跨越式发展。
二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明
报告期内，公司主要资产未发生重大变化。
三、报告期内核心竞争力分析
公司作为国内低压电器行业的龙头企业，公司竞争优势主要体现在以下几个方面：
1)渠道优势
公司拥有行业内最完善和健全的销售网络，截止2015年，公司拥有300多家核心经销商，2000
多个经销网点。这些销售网络的构建和与之配套的物流和服务能力的形成，是公司长期耕耘的结
2)创新技术优势
公司在现有技术优势的基础上，不断开拓创新，全年完成新产品开发109项；完成技术改造
31项；参与行业标准制（修）订11项，获得专利240件，获取国内外认证证书285张。
“基于物联网与能效管理的用户端电器设备数字化车间的研制与应用”获工信部2015年智能
制造专项项目立项；完成2015年度浙江省重点装备制造业首台（套）项目（小型断路器自动检测
与装配专机）、2015年智能制造试点示范项目立项。
3)品牌优势
公司全面策划"正泰"、"诺雅克"CIS系统，建立健全品牌管理机制，开通微信、微博及Facebook
等推广渠道，利用新媒体资源，统筹品牌传播资源，在行业内外广受认可。
2015年年度报告
4)管理优势
公司拥有一流的管理团队和现代化的企业管理机制，在各经营层次上建立了稳定且经验丰富
的管理团队，大部分高层管理人才均有十几年以上行业经验。同时，公司充分利用信息化手段，
应用企业资源管理（SAP/R3）、产品全生命周期管理（PLM）、协同管理等系统，全面实施"数字
化正泰"，在生产经营各环节深入推行精细化管理，在资源优化、节能减排、环境友好等方面在同
行中有显着优势。
5)成本优势
公司对于成本的控制依托两大优势:一是规模效应，公司作为国内低压电器龙头企业，同类产
品的营收领先于国内同行，由规模带来的边际效应，有效地降低了各项成本；二是精益化生产，
公司全面实现精益化生产模式，改进现场工艺水平，提高公司生产物流管理效率，并运用先进的
信息管理手段加以固化。同时，公司优化产品结构，降低公司的生产成本，使得公司的生产成本
最终得到有效控制和降低。
6)全产业链优势
公司全面把握能源发展契机和电改机遇，实现商业模式的转型，在完成太阳能资产收购后，
公司将实现发电、配售电和用电的全产业链衔接，通过整合把握新能源和电改机遇，发挥协同效
应，下一步，公司将利用产业链优势，持续扩大光伏发电规模，把握电改配售端放开机会，参与
售电业务，构建集“新能源发电、配售、用电”于一体的区域微电网，实现商业模式的创新。
2015年年度报告
第四节管理层讨论与分析
一、管理层讨论与分析
2015年，国内经济下行压力持续加大，国际经济复苏艰难曲折。在董事会的领导下，公司经
营班子带领全体员工凝心聚力，团结拼搏，迎接挑战，奋力作为，扎实推进各项重点工作和目标
任务。公司于5月份开始重大资产重组工作，拟收购集团太阳能资产业务，为公司未来进军新能
源产业，打造新的经济增长点，进一步提升核心竞争力奠定了坚实基础。
公司2015年全年实现销售收入120.26亿元，同比增长-5.80%；实现归属于母公司的净利润
17.43亿元，同比增长-4.88%；净资产收益率达到26.37%。
公司被授予“全国产品和服务质量诚信标杆企业”、“浙江省高新技术企业百强”、“温州
市综合评价百佳工业企业”，仪器仪表公司被授予“国家高新技术企业”，诺雅克公司被授予“中
国电器工业新锐品牌”，电源系统公司荣获上海市科技进步二等奖。南存辉董事长当选中国电器
工业协会新一届会长。
二、报告期内主要经营情况
1、战略与投资稳步推进，技术研发成效明显。
正泰电器2015年组织完成了正泰各单位的“十三五”发展规划、《正泰全球化化战略规划》
与《正泰并购整合战略规划》等中长期发展规划和战略。
2015年度公司完成多项并购：2015年8月，公司出资1.1亿元受让浙江浙大中控信息技术有
限公司10%的股权；2015年11月份发布预案，公司拟以非公开发行股份的方式收购浙江正泰新能
源开发有限公司直接和间接合计100%的股权；2016年1月，公司出资1.56亿元受让上海新漫传
感技术研究发展有限公司51%的股权；2016年1月，公司出资1,800万欧元获（约1.26亿人民币）
获得西班牙公司GRABATENERGY,S.L.的10%股权。
本年度，公司基础建设顺利开展，温州民用智能电器项目完成工程施工及消防、竣工验收；
智能工控项目二期工程完成施工设计、勘察工作；沈阳物流基地项目取得施工许可证，签订施工
公司全年完成新产品开发109项；完成技术改造31项；参与行业标准制（修）订11项，获
得专利240件，获取国内外认证证书285张。
公司“基于物联网与能效管理的用户端电器设备数字化车间的研制与应用”获工信部2015
年智能制造专项项目立项；完成2015年度浙江省重点装备制造业首台（套）项目（小型断路器自
动检测与装配专机）、2015年智能制造试点示范项目立项。
2、多措并举迎对市场新挑战，奋力拓展提升销售新业绩。
2015年年度报告
公司2015年开展35家核心销售公司“一对一”的沟通拜访；重点梳理、开发二级分销网络，
推广应用539家二级网络SDC系统上线运行；开展区域市场渠道规范专项行动，有效净化市场环
首次实现湖南长沙、江苏泰州等18个地级电力公司的电力局控/用户工程业务；NJL2重合闸
漏电断路器产品首次中标安徽电网项目，公司产品在电网主流市场的占有份额取得了快速提升；
电力专项业务取得了较快增长，全年中标山东、浙江等5个省电力公司超市化集采业务，与158
家电能计量箱厂建立长期合作业务关系。
实现10家新能源行业新客户购货，30家机械行业新客户下单；重点拓展华为、深圳日海通
等通讯行业目标客户，实现9家新客户购货；成功中标华为尼日利亚及哥伦比亚一期表箱配套项
目。全年拓展500个新项目，实现中建、中海油等12个公建及工矿标杆工程项目的新突破；新拓
展超220家设计院；累计超百万上图项目145个。
强化市场服务与支持。制修订《项目报备和报价管理办法》、《经销商授权管理》等5个管
理标准；优化了价格支持、合同评审等审批流程；统筹信用资金管理，分业务类型开展差异化信
用资金投放管理；强化物流服务与支持，成立订单交付“一站式”与“大客户”交付项目组。
创新海外营销策略和业务模式。推进传统销售渠道与客户结构优化，调整行业销售通路新模
式；在印度、墨西哥、巴西等地新增15家经销商及60余家二级分销商；成功突破委内瑞拉、新
加坡、墨西哥等地21家行业客户。加强战略规划与实施，注重全球化战略布局。
搭建与完善国际业务运营平台。专注提升国际化运营能力与响应速度；成立欧洲、北美工程
中心，推出“虚拟工厂”，解决产品线短缺问题，满足客户多样性需求。
创新品牌设计与推广方式。设计发布2015正泰品牌VI标准，推进实施诺雅克VI规范1.0
版本；借助汉诺威展会平台，策划并成功举办第六届国际营销大会，促进品牌宣传效果。创新
Facebook、微信等新媒体应用方式，面向全球客户发布市场拓展、公司动态等信息，利用粉丝圈
扩大品牌影响力。
电商业绩显着提升。正泰网络公司落实B2B平台运营工作，挖掘分销商潜能。顺利实现多平
台、多模式分销商合作，阿里巴巴1688平台、国家电网电商平台、工商融e购均已开展正常运营
工作；分销部新建专卖店9家，其中天猫7家，京东2家并首次联合旗舰店参与淘宝聚划算品牌
团。正泰电工官方天猫旗舰店在双“11”完成近3800万销售额，同比增长30%以上，稳居电工类
3、降本增效持续推进，运营管控不断提升。
公司2015年度采购成本可比下降7,498万元；持续推进招标工作，在整合现有包装物基础上
进行招标；深入开展零部件价格梳理与核算，定期跟踪市场价格信息；编制零部件降价方案，落
实降本专项工作；创新供方管理模式，优化双金采购流程，推进“带材转片材”采购模式。
2015年年度报告
持续推进先进生产方式应用，开展主导系列产品全价值链改善、后拉式生产、柔性生产等CIP
项目共47项；实施布局优化、费用控制、物料损耗降低等降本增效项目18项；深入推进智能制
造，持续深化“三定”管理，持续强化工业工程学院管理；系统开展生产能力调整与生产方式改
善，开展零部件制造部与终端零部件委外流程梳理及优化，完成终端制造部、零部件制造部、电
源电器公司搬迁工作。
本年度公司进一步提升质量管控,顾客百万台投诉率同比下降89.98%，顾客投诉次数同比下
降89.02%；万元销售质量问题退货额同比下降58.39%，质量退货额同比下降62%，公司产品质量
水平提升。完善质量管控机制，推进质量评价工作，树立内部标杆，发布质量“红黑榜”，从实
物质量和体系管理方面进行量化评价促进改进。全面实施“四大”提升工程，将公司年度“质量
月”提升为“质量年”，参与推动“浙江制造”品牌认证。
公司借鉴财务公司管控模式，提高资金统筹管理，提升资金理财收益，票据、汇率风险得到
有效防范；推进各项目的实施，深化与各银行战略合作；重视客户信用管理，加大应收账款监督
力度，建立逾期账款催收协调管理机制；强化核算集中管控，完善审批手续，加强费用审核管理；
完善资产管理制度，提升资产运营效率。
推进数据中心与基础平台建设，开展数据中心搬迁、IP通讯和客服服务系统升级项目；积极
推进“数字正泰”项目建设，开展财务、销售领域大数据分析应用；强化工作协同，完善OA系统
建设，打造基于“正泰微讯”信息共享、互动平台。
持续加强市场治理，查处假冒案件77起，涉案金额2,000余万元；参与由公安部督办、乐清
市公安局主办的打击电器领域网络犯罪的集群战役，重点打击了生产领域假冒正泰注册商标的行
4、团队建设不断增强，企业文化全面提升。
公司2015年完善招聘体系，提升人才引进效率，多渠道引进中高端人才103人；持续推进多
元化用工模式，年节约成本1,765万元；完善干部选拔、考察与培养体系，推进人才队伍建设；
加强培训体系建设，组织实施各层级、各职类培训共计116,298学时；完善岗位薪酬激励制度，
健全绩效考核体系；启动全球员工应急援助机制，推行网格化员工关系管理，提高员工凝聚力。
正泰电器努力推进建设和谐活力的企业文化，积极开展员工主题教育实践活动，举办“正泰
道德讲堂”，正泰青年政治学院学习活动，“正泰文化大讲堂”等文化活动。扎实推进“五结合”
学习型班组建设；做好温州民用智能电器项目园区配套设施建设工作。
(一)主营业务分析
利润表及现金流量表相关科目变动分析表
单位:元币种:人民币
科目本期数上年同期数变动比例（%）
营业收入12,026,466,467.,041.15-5.80
2015年年度报告
营业成本7,834,815,227.138,530,428,903.81-8.15
销售费用799,960,742.0.190.11
管理费用1,021,786,675.0.0611.69
财务费用86,961,470.4.25-25.64
经营活动产生的现金流量净额1,925,609,938.272,344,058,849.40-17.85
投资活动产生的现金流量净额-1,082,937,558.65-392,671,346.26不适用
筹资活动产生的现金流量净额-1,561,278,380.38-1,429,097,000.93不适用
研发支出500,385,177.6.184.45
1.收入和成本分析
(1).主营业务分行业、分产品、分地区情况
单位:元币种:人民币
主营业务分行业情况
分行业营业收入营业成本毛利率（%）营业收入比上年增
低压电器业11,707,075,796.197,601,695,763..58-9.01增加1.73
主营业务分产品情况
分产品营业收入营业成本毛利率（%）营业收入比
上年增减（%）
营业成本比
毛利率比上年
终端电器3,336,503,169.242,289,091,531..60-8.93增加1.76个百
配电电器2,980,451,622.951,840,032,251..94-18.53增加2.71个百
控制电器1,794,722,719.591,095,437,932..84-20.19增加4.09个百
仪器仪表1,094,186,593.4..89-5.84增加0.69个百
建筑电器986,398,148.2..85减少1.77个百
电源电器416,504,259.0..61-10.08减少2.58个百
电子电器862,382,101.6.57.41增加5.03个百
控制系统235,927,182.3..69-6.06减少1.10个百
主营业务分地区情况
分地区营业收入营业成本毛利率（%）营业收入比
上年增减（%）
营业成本比
毛利率比上年
东北地区668,644,861.6..43-24.12增加1.43个百
华北地区1,045,946,602.4..03-25.46增加1.26个百
华东地区5,246,780,187.633,399,101,619..03-7.59增加2.50个百
2015年年度报告
华南地区954,351,272.9..84-4.89增加2.08个百
华中地区1,221,535,516.1..25-14.78增加0.41个百
西北地区606,400,917.8..78-9.79增加0.72个百
西南地区690,698,742.5..29-7.32增加1.40个百
小计10,434,358,100.536,769,911,944..24-11.72增加1.82个百
境外1,272,717,695.8.21.37增加0.85个百
合计11,707,075,796.197,601,695,763..58-9.01增加1.73个百
主营业务分行业、分产品、分地区情况的说明
报告期内，国内经济下行压力持续加大，公司传统低压电器产品有不同程度下滑，其中配电
和控制电器的下滑均超过10个百分点，电子电器（光伏逆变器）业务由于新能源产业的迅猛发展，
报告期内收入同比增长69%，成为分行业的亮点。
报告期内，由于大宗原材料价格保持低位，且公司力行推广智能制造，提高生产效率，产品
毛利率保持稳中有升，达到35.07%，为历年最好。
分地区产品销售情况基本反映了不同地区受经济下滑的影响程度，其中出口业务逆势增长，
取得了同比22.94%的增幅。
(2).产销量情况分析表
单位：万台
主要产品生产量销售量库存量生产量比上
年增减（%）
销售量比上
年增减（%）
库存量比上
年增减（%）
配电电器5,-6.38-8.83-33.49
终端电器28,,468-2.27-2.71-4.39
控制电器9,-6.22-5.15-15.14
电源电器.54-7.3825.96
电子电器9.83-12.45
仪器仪表1,-10.82-12.05-29.83
建筑电器23,,-0.98
合计69,,497-2.30-1.52-7.63
产销量情况说明
报告期内，公司在销售收入增速放缓的情况下，对库存进行了有计划的控制，产品库存同比
有明显的下降，减少了资金的占用。
2015年年度报告
(3).成本分析表
单位：万元
分行业情况
分行业成本构成
项目本期金额
上年同期金
低压电器原材料660,966.,664..03
人工62,875.908..78-3.25
费用36,327.654..281.49
小计760,169..
分产品情况
分产品成本构成
项目本期金额
上年同期金
配电电器原材料168,668.,818..99
人工9,214.125.019,805.854.34-6.03
费用6,120.193.335,220.582.3117.23
小计184,003..
终端电器原材料189,385.,255..35
人工31,391.0..47
费用8,131.723.558,250.403.28-1.44
小计228,909..
控制电器原材料97,870.,824..59
人工7,532.946.888,107.875.91-7.09
费用4,140.623.784,329.603.15-4.36
小计109,543..
仪器仪表原材料67,331.2..44
人工4,571.186.104,801.356.03-4.79
费用3,060.504.083,609.294.53-15.20
小计74,963..
建筑电器原材料50,229.6.
人工5,062.808.245,655.099.84-10.47
费用6,133.839.997,104..67
小计61,426..
电源电器原材料21,998.2..64
人工3,381..
费用2,004.007.321,733.285.6915.62
小计27,384..
电子电器原材料54,891.1.
人工886.461.32.82
费用3,150.715.352,138.525.7147.33
小计58,928..
控制系统原材料10,589.3..76
人工835.645.-0.46
2015年年度报告
费用3,586..
小计15,011..
公司2015年度三项费用情况如下：单位：元
项目本期数同比
销售费用799,960,742.800.11%
管理费用1,021,786,675.2311.69%
财务费用86,961,470.33-25.64%
其中：管理费用的增加主要是由于研发费用投入和折旧费用增加所致，财务费用同比减少主
要系汇兑损失大幅度减少，报告期获得汇兑收益235.21万元。
3.研发投入
研发投入情况表
本期费用化研发投入500,385,177.35
本期资本化研发投入0
研发投入合计500,385,177.35
研发投入总额占营业收入比例（%）4.16
公司研发人员的数量1,275
研发人员数量占公司总人数的比例（%）12.21
研发投入资本化的比重（%）0
本公司对于研发工作高度重视，逐年增加研投入，2015年度公司共投入研发资金50,038.52
万元，占公司销售收入的4%以上，2015年公司完成新产品开发项目109项，完成降本增效立项备
案项目12项。
科目本期数上年同期数变动比例（%）
经营活动产生的现
金流量净额1,925,609,938.272,344,058,849.40-17.85
投资活动产生的现
金流量净额-1,082,937,558.65-392,671,346.26不适用
筹资活动产生的现
金流量净额-1,561,278,380.38-1,429,097,000.93不适用
经营活动产生的现金流量净额：主要系宏观经济下行影响，公司营业收入有所下滑。
投资活动产生的现金流量净额：主要系本期购买银行理财产品。
筹资活动产生的现金流量净额：主要系本期偿还部分银行借款。
2015年年度报告
(二)非主营业务导致利润重大变化的说明
□适用√不适用
(三)资产、负债情况分析
资产及负债状况
项目名称本期期末数
上期期末数
本期期末金额较
上期期末变动比
应收票据1,375,467,023.,314,406..15
应收账款2,753,723,380.,139,024.
1,518,576,982.,444,810.898.2850.29
可供出售金
612,601,968.005.8.003.5939.79
固定资产2,179,153,600.,339,421.
在建工程42,339,307.580.1.735.34-93.50
商誉10,626,662.30.092,663,376.720.02298.99
27,176,396.540..280.1547.73
短期借款30,000,360.000.0.001.94-87.34
长期借款54,644,009.000..000.68-34.11
应付票据144,661,139.691..040.48147.14
递延收益43,269,041.170..360.08331.93
其他说明：
1)应收票据：主要系部分票据背书给供应商
2)应收账款：主要系宏观经济下行影响，经销商回款周期有所增加
3)其他流动资产：主要系本期购买银行理财产品
4)可供出售金融资产：主要系购买浙大中控信息技术有限公司10%股权
5)固定资产：主要系温州民用智能电器工程厂房转固
6)在建工程：主要系温州民用智能电器工程厂房转固
7)商誉：主要系非同一控制下企业合并产生
8)长期待摊费用：主要系本期子公司增加厂房修缮费用
9)短期借款：主要系本期子公司偿还部分短期借款
10)长期借款：主要系本期子公司偿还部分短期借款
11)应付票据：主要系本期调整供应商货款结算方式
12)递延收益：主要系本期收到政府补助
2015年年度报告
(四)行业经营性信息分析
1、行业信息分析
2015年全球经济复苏乏力，不确定、不稳定因素增多，预计2016年全球经济在低通胀环
境下增长温和提速，中国经济将呈现增长趋势放缓态势，经济结构调整出现积极变化，但经
济运行中的隐患不容忽视。
2015年，我国“电力改革配套政策”及“配电网建设改造行动计划”等文件的发布，使得电
网公司进一步加大电网基础设施投资力度，全年我国主要电力企业合计完成投资8694亿元,
同比增长11.4%，其中，电网投资4603亿元，同比增长11.7%。2015年底，全国全口径发电
装机容量15.1亿千瓦，同比增长10.5%，净增发电装机容量1.4亿千瓦，创历史新高。2016
年，预计我国电网投资约4390亿元，仍维持在高位。总体来看，近年电网投资的较快增长，
对稳定电力行业低压电器产品市场需求提供了有力保障。
报告期内，国务院发布《中国制造2025》，《关于积极推进“互联网+”行动的指导意见》，
发改委发布《中共中央、国务院关于进一步深化电力体制改革的若干意见》等重大政策，对
传统低压电器行业制造升级、与互联网融合，及适应电力改革的新需求都提出了更高要求。
2、公司产品研发情况
（1）研发投入产出情况
本公司对于研发工作高度重视，逐年增加研投入，2015年度公司共投入研发资金50,038.52
万元，占公司销售收入的4%以上，2015年公司完成新产品开发项目109项，完成降本增效立项备
案项目12项。
（2）正式推出昆仑系列新产品，实现低压电器产品的全面品质提升
公司于2016年1月正式推出了正泰昆仑系列新产品。该系列产品包括万能式断路器、塑壳断
路器、终端配电及电动机控制与保护四大类，全面涵盖了电气系统中自上而下完整系列的产品规
格，是对正泰现有低压电器产品一次全面的品质提升。
昆仑项目历经3年，累计投入1.5亿资金，400多名核心研发人员全程参与，累计申请了360
余项专利，共进行了7860项可靠性测试，实现了产品技术创新和将来全面智能制造适应性，保证
了正泰昆仑产品的高可靠性和安全性。
（3）科技项目管理
本年度公司通过国家高新技术企业重新认定、获评“2014年电器工业标准化良好行为示范企
业”称号。参与完成2015年智能制造专项项目申报，“基于物联网与能效管理的用户端电器设备
数字化车间的研制与应用”获工信部2015年智能制造专项项目立项。
公司完成国家技术中心评价材料上报、NB310L等四项省级新产品备案、NC8-205~300等四项
省级新产品鉴定验收、年新增500万智能工控电器产品技改项目立项、年新增500万台智能低压
电器产品技改项目立项、2015浙江机械工业科学技术奖申报（NC7系列交流接触器）、2015中国
2015年年度报告
电工技术学会科学技术奖申报（NB1L小型化整体式系列剩余电流断路器研发及产业化）、温州市
领军型创新团队申报。
（4）认证管理工作
2015年度，公司完成CCC认证项目共计199项，完成国际认证126项，组织完成对公司部分
UL,VDE等认证共计19次工厂审查。
2015年年度报告
(五)投资状况分析
1、对外股权投资总体分析
单位：万元
报告期内投资额17,262.21
投资额增减变动数10,338.36
上年同期投资额6,923.85
投资额增减幅度(%)149.32%
被投资的公司名称主要经营活动
占被投资公司权
益的比例(%)
正泰投资实业股权投资100增资
正泰小额贷款小额贷款1.75
正泰网络网络销售100
浙江浙大中控信息
技术有限公司
系统集成、安装
和技术服务
(1)重大的股权投资
日，公司对外披露了《正泰电器发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交
易预案》及其他配套文件。公司拟以非公开发行股份的方式收购浙江正泰新能源开发有限公司（以
下简称“新能源开发”）85.96%的股权及乐清祥如投资有限公司、乐清展图投资有限公司、乐清
逢源投资有限公司、杭州泰库投资有限公司各100%股权。浙江正泰新能源开发有限公司主要从事
光伏太阳能电站及相关业务，本次交易构成关联交易。
(2)重大的非股权投资
(六)重大资产和股权出售
报告期内，公司无重大的资产和股权出售。
(七)主要控股参股公司分析
主要子公司经营情况：单位：万元
公司收入同比增长净利润同比增长
仪器仪表112,169.42-4.49%13,108.97-11.29%
建筑电器90,064.57-6.58%11,711.454.27%
诺雅克29,414.82-13.76%-7,141.90-
上海电源系统74,488.,750.%
上海新华23,997.92-8.08%2,081.77129.75%
2015年年度报告
三、公司关于公司未来发展的讨论与分析
(一)行业竞争格局和发展趋势
1.宏观经济形势
2015年全球经济复苏乏力，不确定、不稳定因素增多：一是各国分化加剧，中国经济增
长放缓，对新兴经济体拉动有所下降。二是大宗商品价格低迷带来全球范围通缩压力；三是
地缘政治风险加大；四是美国加息影响持续发酵，资本流动性收缩加剧。
与此同时，新一轮政治、经济、产业的变革、秩序更迭正加速推进，人民币国际化进程
加快，制造业全球布局加快调整，能源格局结构性变革，第三次工业革命对产业再造，国际
贸易规则新变化，全球气候治理达成新共识等一系列因素影响全球。
预计2016年全球经济在低通胀环境下增长温和提速，中国经济将呈现增长趋势放缓态势，
经济结构调整出现积极变化，但经济运行中的隐患不容忽视。
2.行业发展趋势
1)电网投资较快增长，成为低压电器行业稳定发展的重要保障
2015年，我国“电力改革配套政策”及“配电网建设改造行动计划”等文件的发布，使
得电网公司进一步加大电网基础设施投资力度，全年我国主要电力企业合计完成投资8694亿
元,同比增长11.4%，其中，电网投资4603亿元，同比增长11.7%。2015年底，全国全口径
发电装机容量15.1亿千瓦，同比增长10.5%，净增发电装机容量1.4亿千瓦，创历史新高。
2016年，预计我国电网投资约4390亿元，仍维持在高位。总体来看，近年电网投资的较快
增长，对稳定电力行业低压电器产品市场需求提供了有力保障。
2)房地产投资增速下降，保障房建设仍保持较快发展
2015年，我国房地产开发投资95,979亿元，同比名义增长1.0%。房地产开发企业房屋
施工面积735,693万平方米，同比增长1.3%。其中，住宅施工面积511,570万平方米，同比
下降0.7%。房屋新开工面积154,454万平方米，同比下降14.0%。房屋竣工面积100,039万
平方米，同比下降6.9%。房地产行业投资和施工面积等增速与上年相比均有较大幅度下滑，
对公司产品需求增长的拉动效应不明显。
3)自动化市场经历寒冬，主要产品需求持续萎缩
2015年我国自动化市场经历了史上最冷的“寒冬”。在宏观经济结构转型、陷入深度调
整的市场背景下，我国GDP增速25年来首次破7%，工业增速明显回落。受此影响，我国自
动化市场在经过两年的小幅增长以后，在2015年深度下探，全年市场规模约1390亿元，同
比下降8.1%。从产品来看，高压变频器、过程安全、软起、控制阀需求下滑幅度接近20%。
体量较大低压变频器、PLC、CNC、DCS、压力、流量仪表等产品需求也出现明显萎缩。2016
年我国自动化市场仍将不乐观，预计未来我国自动化市场将以2%左右的年均复合增长率保持
低速增长。
2015年年度报告
3.经营环境变化与挑战
1)经济形势变化：2015年，我国宏观经济继续走弱，机械、房地产、冶金钢铁等行业
投资、产销、利润与上年比都有不同幅度下滑，同时钢铁、煤炭、水泥及玻璃等行业的继续
去产能，对低压电器产品需求的持续稳定带来了一定挑战。
2)国家政策变化：国务院发布《中国制造2025》，《关于积极推进“互联网+”行动的指
导意见》，发改委发布《中共中央、国务院关于进一步深化电力体制改革的若干意见》等重大
政策，对传统电器行业制造升级、与互联网融合，及适应电力改革的新需求都提出了更高要
3)销售模式变革：目前低压电器产品仍以分销渠道模式为主，但随着互联网电子商务
浪潮的来临，对低压电器产品而言，依靠电商平台进行直销及个性化定制或将成为未来重要
的延伸销售模式，对公司传统渠道销售带来了一定挑战。
(二)公司发展战略
1.正泰“十三五”发展规划
十三五时期，正泰将以成为“全球领先的智慧能源解决方案服务商”为愿景，通过促进
传统制造业转型升级，以及培育新兴技术与服务产业，实现向能源互联网服务企业的跨越式
未来五年，正泰将坚持“市场引领，绿色发展；科技引领，智能制造；价值引领，创新
服务”的发展方针，构筑五大产业群发展格局，完成传统产业转型升级，建立智能工厂，培
育绿色能源、新材料、能源高端装备等产业，发展新金融等制造服务业。同时，在“认同践
行，塑造与弘扬企业文化；以人为本，价值分享与精干团队打造；与时俱进，机制创新与制
度建设”三个方面为企业发展夯实基础。
为确保这一目标的顺利实现，规划明确了“十三五”九大战略任务：
1)文化引领，以人为本，弘扬创新创业与价值分享文化；
2)市场引领，厚植优势，全力推进智慧能源绿色发展；
3)科技引领，优化升级，全力推进智能装备持续发展；
4)价值引领，跨界融合，加快服务型产业快速发展；
5)集聚资源，科学布局，全力推进全球化进程；
6)聚焦主业，培育新兴，加快推进并购整合进程；
7)创新驱动，深度融合，大力推进智能制造进程；
8)互联共享，构建平台，全力助推产业转型发展；
9)创新发展，变革突破，打造五大产业集群。
九大战略任务详细阐述了企业各环节未来的工作重点，明确了企业成员各自的发展目标，
2015年年度报告
促进成员间同心协力，共助企业总体目标的实现。
(三)经营计划
正泰电器作为正泰集团核心产业平台，将贯彻落实集团2025发展战略，据此明确公司
2016年经营战略，具体包括：
1、大力推进全球化战略：创新、变革海外营销模式与机制，加快推进区域总部建设，强化全
球战略大客户关系；全力推进海外区域工厂建设，完善生产运营体系；推进欧洲、北美研发
中心的建设。
2、积极推动并购整合战略：充分利用上市公司优势，以及各类资本资源，通过与专业机构
的合作，抓住供给侧结构调整与“走出去”的有利时机，积极开展海内外并购；推动在智能
电气、工厂自动化、智能制造、储能技术、新材料等领域的投资并购；大力推进内部优势资
源的整合，提高资源的有效利用率。
3、有序实施智能制造战略：积极推进与专业机构的合作，应用物联网技术，落实《基于物联
网与能效管理的用户端电器设备数字化车间的研制与应用项目》；推动关键制造技术、自动
化技术研究，积极配置资源，有序提升生产工艺装备的设计制造能力。
4、完善线上与线下供应链互动平台。推进集体验、销售、服务、配送于一体的立体化服务平
台的建设，发挥线下体验终端与物流配送体系的协同效应。完善大数据分析体系，进一步打
通客户需求、销售及库存数据、订单跟踪、物流信息等关键环节，实现“全网库存共享，就近
区域配送，降低物流成本、优化用户体验”。
5、有效落实正泰2025产业集群战略。围绕能源互联网，积极响应国家新能源发展政策；加
强与科研院所、高等院校的合作，大力开发智能电器、自动化信息化等产品技术，包括系统
成套设备、电力储能系统、用户侧智能电器产品与系统、智能配电领域微机电应用技术、发
电控制系统、轨交电力控制系统、核电仪控系统等，并且通过内生发展与外延并购相结合的
方式，积极拓展云计算、大数据技术能力，开拓智能商业与智能家居产业。
(四)可能面对的风险
1.原材料价格变动：公司生产所需主要原材料，铜、银、钢材及塑料等采购成本占产品总
成本比重80%以上，当原材料价格出现较大幅度波动时，经营收益会受到直接影响。2015
年，公司主要原材料价格比上年仍有一定幅度下降，处于低位，但不排除存在反弹可能
性。鉴于公司具备规模化生产优势，议价能力较强，并通过与供方建立战略联盟关系，
在一定程度上能减缓成本上涨压力，相对合理规避该风险。
2.市场竞争：我国低压电器行业竞争激烈，产品同质化严重，在产品更新换代、推成出新
能力，及部分关键核心产品质量等方面与国外企业仍存在一定差距。因此，在“中国制
2015年年度报告
造2025”规划及产业升级驱动下，以公司为代表的本土企业需要不断通过技术创新、产
品更新换代来提升市场竞争力。
3.汇率波动：公司出口产品生产加工均在国内完成，成本以人民币计价，但国际业务多以
美元和欧元结算。因此，人民币汇率波动将直接影响公司海外业务的盈利能力。随着公
司逐步加强开拓力度，预期国际业务占比将不断提升，汇率波动带来的相关风险也将逐
4.人力成本上升：公司作为国内产销量最大的低压电器制造商，拥有在职员工1万多人。
同时，由于公司主要生产基地位于长三角地区的上海和浙江，近几年该地区劳动力成本
已呈较快上升趋势，使得公司人力成本不断上升，给公司的成本控制带来一定压力。
5.重大资产重组获批准风险及重组后经营的风险：报告期内，公司拟以非公开发行股份的
方式收购浙江正泰新能源开发有限公司85.96%的股权及乐清祥如投资有限公司、乐清展
图投资有限公司、乐清逢源投资有限公司、杭州泰库投资有限公司各100%股权。可能面
临的风险因素可详见《正泰电器发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书（草
案）中“重大风险提示”及第十三节“风险因素”（日上海证券交易所网
站www.sse.com.cn）的相关具体内容。
四、公司因不适用准则规定或特殊原因，未按准则披露的情况和原因说明
□适用√不适用
2015年年度报告
第五节重要事项
一、普通股利润分配或资本公积金转增预案
(一)现金分红政策的制定、执行或调整情况
日，第六届董事会第九次会议审议通过《关于公司2014年年度利润分配预案
的议案》，拟向全体股东每十股分配现金股利3元（含税），共计派发现金303,439,935.00元（含
税），同时，以资本公积金向全体股东每10股转增3股。该议案通过公司2014年度股东大会审
议通过实施完毕；
日，第六届董事会第十三次会议审议通过《关于公司2015年半年度利润分配
预案的议案》，向全体股东每十股分配现金股利6元（含税），共计派发现金788,943,831.00
元（含税），该议案通过公司2015年第一次临时股东大会审议通过后实施完毕；
日，第六届董事会第十八次会议审议通过《关于公司2015年年度利润分配预
案的议案》，拟向全体股东每十股分配现金股利2元（含税），共计派发现金262,981,277.00
元（含税），该议案还需公司2015年年度股东大会审议通过后实施。
以上分配方案符合公司章程及审议程序的规定，充分保护了中小投资者的合法权益，并由独
立董事发表了意见。
(二)公司近三年（含报告期）的普通股利润分配方案或预案、资本公积金转增股本方案或预案
单位：元币种：人民币
现金分红的数额
分红年度合并报表
中归属于上市公司
股东的净利润
,051,925,108.001,743,304,838.1360.34
807,567,785.001,832,778,107.4444.06
,006,810,800.001,541,739,427.4965.30
(三)报告期内盈利且母公司可供普通股股东分配利润为正，但未提出普通股现金利润分配预案的，
公司应当详细披露原因以及未分配利润的用途和使用计划
□适用√不适用
报告期内盈利且母公司可供普通股股东分配利润
为正，但未提出普通股现金利润分配预案的原因未分配利润的用途和使用计划
二、承诺事项履行情况
√适用□不适用
(一)公司、股东、实际控制人、收购人、董事、监事、高级管理人员或其他关联方在报告期内
或持续到报告期内的承诺事项
承诺背景承承承诺承诺是否是否如未能及时如未能
2015年年度报告
履行应说明
未完成履行
的具体原因
与首次公开发行
相关的承诺
解决同业竞争
1、正泰集团及除正泰电器以外的控股子
公司目前在中国境内、外任何地区不以任
何形式直接或间接从事和经营与正泰电
器主营业务构成或可能构成竞争的业务；
2、于本承诺函签署之日起，正泰集团及
除正泰电器以外的控股子公司在中国境
内外任何地区将避免从事与正泰电器构
成同业竞争的业务；3、如因国家政策调
整等不可抗力或其他意外事件发生致使
正泰集团投资的公司与正泰电器同业竞
争不可避免时，正泰电器有权要求以任何
适当方式消除该等竞争，包括但不限于由
正泰电器以市场价格购买正泰集团持有
的相关企业的股权等；4、从本函出具之
日起，正泰集团及其控股子公司保证严格
履行上述承诺，如有违反，将依法承担赔
三、报告期内资金被占用情况及清欠进展情况
□适用√不适用
四、董事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明
(一)董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明
□适用√不适用
(二)董事会对会计政策、会计估计或核算方法变更的原因和影响的分析说明
□适用√不适用
(三)董事会对重要前期差错更正的原因及影响的分析说明
□适用√不适用
五、聘任、解聘会计师事务所情况
单位：元币种：人民币
境内会计师事务所名称天健会计师事务所（特殊普通合伙）
境内会计师事务所报酬2,150,000
境内会计师事务所审计年限16
内部控制审计会计师事务所天健会计师事务所（特殊普通合伙）250,000
聘任、解聘会计师事务所的情况说明
√适用□不适用
2015年年度报告
日，公司第六届董事会第十八次会议审议通过《关于续聘审计机构的议案》，
同意续聘天健会计师事务所(特殊普通合伙)为公司2016年度财务与内部控制审计机构。
六、面临暂停上市风险的情况
(一)导致暂停上市的原因以及公司采取的消除暂停上市情形的措施
七、破产重整相关事项
□适用√不适用
八、重大诉讼、仲裁事项
□适用√不适用
九、上市公司及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人、收购人处罚及整改情况
□适用√不适用
十、报告期内公司及其控股股东、实际控制人诚信状况的说明
报告期内，公司及控股股东正泰集团股份有限公司、实际控制人南存辉先生的诚信状况良好。
十一、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励情况及其影响
√适用□不适用
(一)相关激励事项已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的
事项概述查询索引
调整公司股票期权激励计划行权数量和行权价格临
调整公司股票期权激励计划行权价格临
(二)临时公告未披露或有后续进展的激励情况
股权激励情况
√适用□不适用
2011年第3次股权激励计划
激励方式:股票期权
标的股票来源:向激励对象发行股份
解锁期/行权期授予股份/期
解锁/行权数量情况说明
第3期04,531,475第三个行权期内，公司股权激
励计划授予的股票期权满足可
因激励对象行权所引起的
股本变动情况
权益工具公允价值的计量
公司选择布莱克-舒尔茨（BLACK-SCHOLES）期权定价模型对授予的股
票期权的公允价值进行测算。
估值技术采用的模型、参
数及选取标准
根据《企业会计准则第22号--金融工具确认和计量》中关于公允价值
确定的相关规定，公司选择Black-Scholes模型来计算期权的公允价
2015年年度报告
权益工具公允价值的分摊
期间及结果
根据《企业会计准则第11号--股份支付》的有关规定，公司将在等待
期的每个资产负债表日，根据最新取得的可行权人数变动、业绩指标
完成情况等后续信息，修正预计可行权的股票期权数量，并按照股票
期权授权日的公允价值，将当期取得的服务计入相关成本或费用和资
员工持股计划情况
□适用√不适用
其他激励措施
√适用□不适用
经中国证监会审核无异议，本公司2010年度股东大会审议通过了股票增值权激励计划。经
日公司董事会批准，该股票增值权激励计划的首次授予日为日，
拟授予共20万份虚拟股份。
日，公司实施2014年度利润分配方案，向全体股东每10股派发现金股利3.00
元（含税），同时，以资本公积金向全体股东每10股转增3股。日，公司实施
2015年中期利润分配方案，向全体股东每10股派发现金红利6.00元（含税）。本报告期内，根
据公司股票增值权激励计划的相关条款及内容，相应的股票增值权的数量与行权价格也相应作出
(三)报告期公司激励事项相关情况说明
日，由于公司向全体股东每10股派发现金股利3.00元（含税），同时，以
资本公积金向全体股东每10股转增3股。根据《公司股票期权激励计划（草案修订稿）》的相关
条款及内容，行权价格调整为14.34元，同时对激励对象的期权数量进行了相应调整。详情可参
看公司相关临时公告。
日，公司向全体股东每10股派发现金红利6.00元（含税），根据《公司股
票期权激励计划（草案修订稿）》的相关条款及内容，行权价格调整为13.74元。
十二、重大关联交易
√适用□不适用
(一)与日常经营相关的关联交易
1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项
事项概述查询索引
公司与正泰电气股份有限公司、浙江正泰新能源开发有限公
司、温州民商银行股份有限公司等其他关联方之间发生的销
售、采购商品、提供劳务及金融服务的日常关联交易
关于2015年日常关联交易预测公
告（编号：临）
2015年年度报告
2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项
3、临时公告未披露的事项
□适用√不适用
(二)资产或股权收购、出售发生的关联交易
1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项
事项概述查询索引
2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项
日，公司发布重大事项停牌公告，公司股票停牌。日披露了《正
泰电器重大资产重组停牌公告》（临）。公司筹划购买本公司控股股东正泰集团股份有
限公司及其他关联方控制的太阳能电站及相关业务资产，本次重大资产重组构成关联交易。
日，公司召开第六届董事会第十六次会议，会议审议通过了本次重大资产重
组事项的相关议案。日，公司对外披露了《正泰电器发行股份购买资产并募集配
套资金暨关联交易预案》（草案）及其他相关配套文件。
日，公司召开第六届董事会第十七次会议，会议审议通过了本次重大资产重组
多项补充事项的相关议案。并对外披露了《正泰电器发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交
易报告书》（草案）及其他相关配套文件。日，公司召开2016年第一次临时股东
大会，会议上审议通过了上述相关议案。
公司及中介机构正积极整理相关材料，准备正式报送证监会并购重组委审核。
3、临时公告未披露的事项
□适用√不适用
4、涉及业绩约定的，应当披露报告期内的业绩实现情况
(三)共同对外投资的重大关联交易
1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项
事项概述查询索引
2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项
3、临时公告未披露的事项
□适用√不适用
2015年年度报告
(四)关联债权债务往来
1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项
事项概述查询索引
2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项
3、临时公告未披露的事项
□适用√不适用
十三、重大合同及其履行情况
(一)托管、承包、租赁事项
□适用□不适用
1、托管情况
□适用√不适用
2、承包情况
□适用√不适用
3、租赁情况
√适用□不适用
单位:元币种:人民币
租赁资产涉及金
日租赁终止日租赁收益
本公司德凯公
房屋4,614,394./30,768.00租赁
是联营公司
本公司房屋157,317,128./,268,731.10租赁
本公司房屋34,521,251./,112,299.08租赁
是母公司的
(二)担保情况
√适用□不适用
单位:万元币种:人民币
公司对外担保情况（不包括对子公司的担保）
担保方担保方与
上市公司被担保方担保金额担保发生日期起始日担保到期日担保担保类型担保是否已经履行担保是否担保逾期是否存在反担是否为关联方关联关系
2015年年度报告
的关系(协议签
完毕逾期金额保担保
本公司公司本部中控信息25,
否否0否否参股子
报告期内担保发生额合计（不包括对子公司的担保）0
报告期末担保余额合计（A）（不包括对子公司的担保）0
公司及其子公司对子公司的担保情况
报告期内对子公司担保发生额合计25,000
报告期末对子公司担保余额合计（B）25,000
公司担保总额情况（包括对子公司的担保）
担保总额（A+B）25,000
担保总额占公司净资产的比例(%)3.52
为股东、实际控制人及其关联方提供担保的金额（C）0
直接或间接为资产负债率超过70%的被担保对象提供的债
务担保金额（D）
担保总额超过净资产50%部分的金额（E）0
上述三项担保金额合计（C+D+E）0
未到期担保可能承担连带清偿责任说明
本公司对中控信息分别向3家银行申请的总额不超过2.5亿元
人民币的银行授信提供无偿的不可撤销的授信担保，最终实际
担保总额将不超过银行授予中控信息的授信额度上限。
担保情况说明
(三)委托他人进行现金资产管理的情况
1、委托理财情况
√适用□不适用
单位:元币种:人民币
委托理财金
委托理财起
委托理财终
报酬确定方式
实际收回本
金金额实际获得收益
是否经过法定程序
计提减值准备金额
是否关联交易
90,000,//779,671.23是0否否
100,000,//01,096,986.30是0否否
200,000,//是0否否
农业非保本100,000,//643,835.62是0否否
2015年年度报告
银行浮动收
100,000,/0,000,.52是0否否
100,000,/00,000,.44是0否否
100,000,/0,000,.89是0否否
60,000,//643,232.88是0否否
100,000,//是0否否
100,000,//是0否否
100,000,/0,000,.85是0否否
100,000,/00,000,.52是0否否
200,000,//是0否否
100,000,/00,000,.97是0否否
200,000,//是0否否
200,000,//是0否否
100,000,//是0否否
200,000,//01,216,438.36是0否否
100,000,//是0否否
200,000,//01,256,986.30是0否否
100,000,//是0否否
50,000,/0,000,.30是0否否
2015年年度报告
100,000,/0,000,.40是0否否
150,000,//是0否否
100,000,//390,684.93是0否否
100,000,/0,000,.04是0否否
100,000,//是0否否
100,000,//是0否否
150,000,//是0否否
50,000,/0,000,.99是0否否
150,000,//是0否否
/3,700,000,0
00///3,700,000,2.88////
逾期未收回的本金和收益累计金额（元）0
2、委托贷款情况
□适用√不适用
3、其他投资理财及衍生品投资情况
□适用√不适用
(四)其他重大合同
十四、其他重大事项的说明
□适用√不适用
十五、积极履行社会责任的工作情况
(一)社会责任工作情况
报告期内，公司积极履行社会责任，详细情况可参见同期对外披露的正泰电器2015年度社会
责任报告。
2015年年度报告
(二)属于国家环境保护部门规定的重污染行业的上市公司及其子公司的环保情况说明
十六、可转换公司债券情况
□适用√不适用
2015年年度报告
第六节普通股股份变动及股东情况
一、普通股股本变动情况
(一)普通股股份变动情况表
普通股股份变动情况表
本次变动前本次变动增减（＋，－）本次变动后
公积金转股其
他小计数量比例(%)
一、有限售条件股份
1、国家持股
2、国有法人持股
3、其他内资持股
其中：境内非国有法人
境内自然人持
其中：境外法人持股
境外自然人持
二、无限售条件流通股
1,011,466,9,,,385100
1、人民币普通股1,011,466,9,,,385100
2、境内上市的外资股
3、境外上市的外资股
三、普通股股份总数1,011,466,9,,,385100
1、普通股股份变动情况说明
日，公司实施2014年度利润分配方案。以原有股本1,011,466,450股为基数，
向全体股东每10股分配现金股利3元（含税）。同时，以资本公积金向全体股东每10股转增3
股。实施后总股本变更为1,314,906,385股，增加303,439,935股。
2、普通股股份变动对最近一年和最近一期每股收益、每股净资产等财务指标的影响（如有）
日，公司实施2014年度利润分配方案，以资本公积金向全体股东每10股转
增3股。实施后总股本变更为1,314,906,385股，相应调整2014年每股收益、每股净资产。
(二)限售股份变动情况
□适用√不适用
2015年年度报告
二、证券发行与上市情况
(一)截至报告期内证券发行情况
单位：股币种：人民币
股票及其衍生
证券的种类发行日期
发行数量上市日期获准上市交易
普通股股票类
人民币普通股3.98元105,000,-0
人民币普通股0.04元3,018,-263,018,000
人民币普通股9.44元237,-
人民币普通股.94元3,210,-153,210,750
可转换公司债券、分离交易可转债、公司债类
公司债券00元15,000,-815,000,000
截至报告期内证券发行情况的说明（存续期内利率不同的债券，请分别说明）：
本报告期内，公司未发行权益类及其他类别的衍生证券。
(二)公司普通股股份总数及股东结构变动及公司资产和负债结构的变动情况
日，公司实施2014年度利润分配方案，向全体股东每10股派发现金股利3.00
元（含税），同时，以资本公积金向全体股东每10股转增3股。实施后总股本由1,011,466,450
股增加至1,314,906,385股，增加303,439,935股。
三、股东和实际控制人情况
(一)股东总数
截止报告期末普通股股东总数(户)42,096
年度报告披露日前上一月末的普通股股东总数
截止报告期末表决权恢复的优先股股东总数
年度报告披露日前上一月末表决权恢复的优先
股股东总数（户）
(二)截止报告期末前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表
前十名股东持股情况
报告期内增
期末持股数
质押或冻结情况
正泰集团股份有
无境内非国有法
南存辉17,195,75.670无境内自然人
南存飞5,170,01.700无境内自然人
朱信敏5,020,31.650无境内自然人
吴炳池2,503,60.820无境内自然人
2015年年度报告
泰康人寿－传统
－普通保险产品
－019L－CT001沪
9,682,0.740
林黎明2,214,0.730质押5,200,000境内自然人
泰康人寿－分红
－个人分红－
019L－FH002沪
8,345,0.630
华夏人寿－万能
3,879,0.300
上海寰泰投资发
展有限公司
前十名无限售条件股东持股情况
股东名称持有无限售条件流通股的数量股份种类及数量
正泰集团股份有限公司854,100,000人民币普通股854,100,000
南存辉74,515,267人民币普通股74,515,267
南存飞22,405,790人民币普通股22,405,790
朱信敏21,755,803人民币普通股21,755,803
吴炳池10,846,536人民币普通股10,846,536
泰康人寿－传统－普通保险产品－019L－
人民币普通股9,682,298
林黎明9,595,950人民币普通股9,595,950
泰康人寿－分红－个人分红－019L－FH002
人民币普通股8,345,652
华夏人寿－万能保险产品3,879,062人民币普通股3,879,062
上海寰泰投资发展有限公司3,771,595人民币普通股3,771,595
上述股东关联关系或一致行动的说明本公司的最终控制人为南存辉，南存飞是南存辉的弟弟，吴炳池是
南存辉妹妹的配偶。南存辉及其亲属直接持有本公司8.1958%股份，
同时通过持有正泰集团46.3011%股份，控制正泰集团持有的本公司
64.9552%股份。
表决权恢复的优先股股东及持股数量的说明
四、控股股东及实际控制人情况
(一)控股股东情况
名称正泰集团股份有限公司
单位负责人或法定代表人南存辉
成立日期日
主要经营业务高低压电器、电气机械及器材、自动化产业、计算机软硬件、
电子元器件、仪器仪表、建筑电器、通信设备的研制、开发、
设计、制造、安装、调试、加工、销售及技术服务，物业管
理，经营进出口业务。
报告期内控股和参股的其他境内外
上市公司的股权情况
其他情况说明
2015年年度报告
2报告期内控股股东变更情况索引及日期
报告期内，公司控股股东没有发生变化。
3公司与控股股东之间的产权及控制关系的方框图
(二)实际控制人情况
姓名南存辉
是否取得其他国家或地区居留权否
主要职业及职务正泰集团股份有限公司董事长、本公司董事长及总裁
过去10年曾控股的境内外上市公
2报告期内实际控制人变更情况索引及日期
报告期内，公司实际控制人没有发生变化。
3公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
五、股份限制减持情况说明
□适用√不适用
第七节优先股相关情况
□适用√不适用
2015年年度报告
第八节董事、监事、高级管理人员和员工情况
一、持股变动情况及报酬情况
(一)现任及报告期内离任董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况
√适用□不适用
姓名职务(注)性别年龄任期起始
日期年初持股数年末持股数年度内股份增减变动量增减变动原因
报告期内从
公司获得的
税前报酬总
额（万元）
南存辉董事长男
57,319,717,195,831分红送转130否
严冶独立董事女
沈艺峰独立董事男
南存飞董事男
17,235,05,170,567分红送转50否
朱信敏董事男
16,735,35,020,570分红送转50否
王国荣董事、副
吴炳池监事会主
8,343,62,503,047分红送转50否
林可夫职工监事男
金川钧监事男
分红送转30否
刘时祯副总裁男016年否
2015年年度报告
月27日月26日
张智寰副总裁女
郭嵋俊副总裁男
张寅副总裁男
施贻新副总裁男
林黎明董事男
7,381,2,214,450分红送转30否
合计/////107,015,,0/803.10/
姓名主要工作经历
南存辉男，1963年出生，高级经济师。现任本公司董事长、总裁。正泰集团股份有限公司董事长、正泰电气股份有限公司董事长、浙江正泰太
阳能科技有限公司董事长等职务。南存辉先生被推选为十二届全国政协常委、中华全国工商业联合会常委、浙江省工商业联合会主席，
同时担任中国电器工业协会会长、中国工业经济联合会主席团主席、中国机械工业联合会副会长。
严冶女，1958年出生，法学硕士，注册律师。曾任陕西协晖律师事务所律师、陕西维恩律师事务所律师。现任陕西言锋律师事务所律师（合
沈艺峰男，1963年出生，管理学博士。曾在厦门大学财政金融系、厦门大学工商管理教育中心和厦门大学管理学院任教，历任工商管理教育中
心副主任、主任、管理学院副院长、院长。现任厦门大学管理学院闽江学者特聘教授、中国管理学会财务与会计分委员会副主任委员、
公司治理分委员会副主任委员、案例研究分委员会副主任委员。
南存飞男，1969年出生，研究生学历，工程师，高级经济师。曾任正泰集团公司总经理、总裁，正泰集团股份有限公司董事、执行总裁，正泰
电气股份有限公司总裁、副董事长等职务，现任正泰集团股份有限公司董事，正泰电气股份有限公司副董事长，本公司董事。
朱信敏男，1965年出生，大专学历，高级经营师。曾担任正泰集团公司副总经理、副总裁等职务，现任正泰集团股份有限公司董事、副总裁，
正泰电气股份有限公司董事，本公司董事，兼任乐清市政协常委等社会职务。
王国荣男，1971年出生，研究生学历，教授级高级会计师、中国总会计师协会常务理事，曾任上海华虹-NEC电子有限公司财务部副部长，上海
贝岭股份有限公司财务总监，现任本公司董事、副总裁、财务总监、董事会秘书。
吴炳池男，1965年出生，大专学历，高级经济师、高级经营师。曾先后担任过正泰集团公司董事、副总裁，浙江正泰电器股份有限公司董事、
副总裁，现任本公司监事会主席、正泰集团股份有限公司监事会主席等职务。
2015年年度报告
林可夫男，1947年出生，大学学历，教授，硕士生导师，曾任中共温州市委宣传部常务副部长，2004年加入正泰，现任中共正泰集团股份有限
公司党委书记、正泰集团股份有限公司监事、工会主席、本公司监事等职务。
金川钧男，1960年出生，高中学历，1997年加入正泰集团，曾任浙江正泰机床电器股份有限公司董事、正泰集团广告部总经理、正泰集团国贸
部副总经理、正泰集团品牌中心副总经理、上海正泰电气股份有限公司广告部总经理，现任本公司市场部副总经理。日起
担任本公司监事。
刘时祯男，1956年出生，研究生学历，曾任安德鲁公司副总裁、泰科电子能源集团亚太区副总裁、总经理、泰科电子电源系统全球研究发展部
副总裁、阿尔法科技有限公司研发副总裁、Exide电子集团高级工程经理等职，2009年加入正泰，现任本公司常务副总裁。
张智寰女，1975年出生，研究生学历，高级经营师。1999年进入正泰后曾先后任正泰集团公司财经委财务处副处长、投资发展中心总经理助理、
浙江正泰电器股份有限公司国际贸易部总经理、董事会秘书、上海诺雅克电气有限公司总经理等职务，现任本公司副总裁。
郭嵋俊男，1976年出生，大学学历，2000年加入正泰，曾任浙江正泰电器股份公司控制电器一公司综合管理部处长、终端电器公司总经理助理、
通用正泰（温州）电器有限公司副总经理、终端电器制造部总经理，现任本公司副总裁。
张寅男，1976年出生，美国伊利诺伊大学工商管理硕士。2003年加入正泰，曾任浙江正泰电器股份有限公司国际贸易部洲区经理、正泰集团
股份有限公司投资中心总经理助理、战略部副总经理，浙江正泰电器股份有限公司国际贸易部总经理，正泰电气股份有限公司国际贸易
部总经理、总裁助理。现任公司副总裁。
施贻新男，1953年出年，大专学历。1982年加入正泰，曾任正泰电力变压器公司总经理、正泰集团产业投资部副总经理、正泰仪器仪表有限公
司总经理。现任公司副总裁。
林黎明男，1962年出生，大专学历，高级经营师。曾担任正泰集团公司副总裁，浙江正泰电器股份有限公司总裁、常务副总裁及副董事长等职，
现任正泰集团股份有限公司董事、副总裁，本公司董事。日辞去本公司董事。
(二)董事、监事、高级管理人员报告期内被授予的股权激励情况
√适用□不适用
姓名职务年初持有股票期
报告期新授予股
票期权数量
报告期内可行权
报告期股票期权
股票期权行权
期末持有股票
报告期末市价
王国荣董事、副总裁
、财务总监、
400,013..79
张智寰副总裁130,013..79
郭嵋俊副总裁300,013..79
合计/830,0/851,500/
2015年年度报告
股权激励计划第一期期权的有效期截止日为日，未行权的已授予的部分期权失效。日，公司以原有股本1,011,466,450
股为基数，向全体股东每10股分配现金股利3元（含税）。同时，以资本公积金向全体股东每10股转增3股。股权激励计划中股票期权的可行权数量
及行权价格均相应进行调整。
日，公司实施2015年中期利润分配方案，向全体股东每10股派发现金红利6.00元（含税）。根据公司股票期权激励计划的相关
条款及内容，行权价格也相应作出调整。
二、现任及报告期内离任董事、监事和高级管理人员的任职情况
(一)在股东单位任职情况
√适用□不适用
任职人员姓名股东单位名称在股东单位担任的职务任期起始日期任期终止日期
南存辉正泰集团股份有限公司董事长、总裁日日
南存飞正泰集团股份有限公司董事日日
朱信敏正泰集团股份有限公司董事、副总裁日日
林黎明正泰集团股份有限公司董事、副总裁日日
吴炳池正泰集团股份有限公司监事会主席日日
林可夫正泰集团股份有限公司监事日日
在股东单位任职情况的说明
(二)在其他单位任职情况
□适用√不适用
三、董事、监事、高级管理人员报酬情况
董事、监事、高级管理人员报酬的决策程序董事、监事薪酬由股东大会批准，高级管理人员薪酬由薪酬委员会批准。
董事、监事、高级管理人员报酬确定依据公司高级管理人员年度薪酬实行由基本年薪与绩效薪酬组成的激励机制，通过考评实施。基本年薪根据
公司生产经营规模，参照市场工资价位和职工收入水平等因素确定，绩效薪酬根据岗位年度指标当年度
完成情况，由薪酬委员会考核后确定。
2015年年度报告
董事、监事和高级管理人员报酬的实际支付情
2015年董事、监事和高级管理人员的应付报酬为803.1万元。
报告期末全体董事、监事和高级管理人员实际
获得的报酬合计
2015年度公司现任董事、监事及高级管理人员从公司领取的报酬总计金额为803.1万元。
四、公司董事、监事、高级管理人员变动情况
姓名担任的职务变动情形变动原因
张衢独立董事离任辞任
林黎明董事离任辞任
五、近三年受证券监管机构处罚的情况说明
□适用√不适用
2015年年度报告
六、母公司和主要子公司的员工情况
(一)员工情况
母公司在职员工的数量10,446
主要子公司在职员工的数量6,636
在职员工的数量合计17,082
母公司及主要子公司需承担费用的离退休职工
专业构成类别专业构成人数
生产人员7,429
销售人员831
技术人员1,275
财务人员163
行政人员748
合计10,446
教育程度类别数量（人）
硕士及以上188
大专以下6,205
合计10,446
(二)薪酬政策
薪酬制度是以岗位价值为基础、以绩效为导向，采用固定与浮动相结合的薪酬制度，根据不
同岗位价值，固定工资采取职等工资制，绩效工资采取定额与业绩提成制度。公司致力于构建科
学、合理的薪酬分配模式，挖掘人才潜能，鼓励人才合理流动，不断提高薪酬效能，公司为全体
员工缴纳基本养老保险、失业保险、工伤保险、生育保险、医疗保险和住房公积金，实行带薪年
休假制度，使员工充分享受年休假及探亲假；建立带薪培训与学习补贴制度，为员工提供工作服、
高温津贴、节假日津贴、生日蛋糕券和活动经费等一系列福利项目。公司实施以任职资格为基础
的薪酬晋升制度，为员工创造良好职业发展环境；为有效推进专业技术人员的长效激励机制，鼓
励员工专精所长，公司制定了专业技术职系年功奖励制度，提升企业的凝聚力，实现员工与企业
共同成长。
(三)培训计划
公司现已在内部搭建完善的一、二、三级培训管理体系，实现自上而下全覆盖的培训构架。
根据不同职层、职类的岗位要求及发展路径，设置了以专业技术为纵向，以管理技能、知识提升
为横向的矩阵培训模式。根据公司的发展战略，有效培养人才梯队，根据人才盘点结果实施“五
横五纵训练营”。一是针对新引进应届大学毕业生，打造“岗位实践+技能培养”的“雏鹰训练营”，
确保新录用大学生的人-岗-组织匹配，定制化培养各类人才；二是根据各层级管理干部任职资格
2015年年度报告
要求与储备人员的综合考评结果，建立各层级管理干部与储备人员“领导力+专业技能”培养课程
体系，通过开展“飞鹰训练营”、“蓝鹰训练营”、“精鹰训练营”、“雄鹰训练营”培养体
系实施培训，提升核心素质与能力，并通过采取岗位实践、工作授权、岗位轮换等方式进行实践
培养，结合人才培养责任制，有力推动管理干部梯队建设；三是从各专业职系的核心业务出发，
建立“营销学院”、“技术质量学院”、“工业工程学院”、“管理学院”，打造专业化知识培
养与提升课程体系，夯实岗位专业基础，提升专业技术实力，激发岗位创新的能力，为企业的发
展提供强有力的人才保障。同时，公司还针对各职系新晋升主管、经理人员开展“骨干特训营”
培养体系建设，通过行动学习、教练技术等方式，提升岗位胜任力；积极提出员工自主学习机制，
建设正泰网络学院、正泰微学习等互联网式学习路径，促进员工综合素质和能力不断提升；不断
完善企业技能人才标准化体系及实训基地、技能大师工作室建设，推行高技能人才培养模式，建
立关键岗位技能人才的企业自主认证体系，立足岗位实际促进技能人才的挖掘、培养、提升与认
(四)劳务外包情况
劳务外包的工时总数4,234,986
劳务外包支付的报酬总额84,024,307
2015年年度报告
第九节公司治理
一、公司治理相关情况说明
公司严格根据《公司法》、《证券法》、《上海证券交易所股票上市规则》和其他有关法律
法规的规定，按照《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事
规则》、《独立董事工作制度》、《关联交易决策制度》、《对外担保管理制度》等规章制度要
求，不断完善公司法人治理结构，规范公司运作，提高公司治理水平，截止报告期末，公司治理
结构的实际情况符合中国证监会的有关上市公司治理规范性文件的要求。具体内容如下：
1、股东和股东大会
报告期内，公司共计召开了2次股东大会。股东大会的召集、召开及表决程序符合《公司法》、
《公司章程》、《股东大会议事规则》的规定，且经律师现场见证并对其合法性出具了法律意见
书。公司与股东沟通渠道畅通，平等对待全体股东，并确保股东能充分行使自己的权利，使其对
重大事项享有知情权和决策参与权。
2、控股股东与上市公司
控股股东行为规范，未超越股东大会直接或间接干预公司的决策及日常经营；公司的重大决
策均由股东大会和董事会规范作出。公司与控股股东在人员、资产、财务方面完全分开，机构与
业务独立。公司与控股股东的关联交易公平合理，符合市场定价原则，不存在控股股东占用公司
资金的情况。
公司董事会的人数和人员构成符合法律、法规的要求，公司董事勤勉尽责。公司共有独立董
事2名，符合相关规定，独立董事未在公司及股东关联方担任任何职务。
报告期内，公司共召开8次董事会会议，会议的召集、召开及表决程序均符合《公司法》《公
司章程》《董事会议事规则》的规定。公司董事会下设战略与投资委员会、审计委员会和提名与
薪酬委员会三个专门委员会。报告期内，三个专门委员会分别在战略与投资、审计、提名与人事
薪酬等方面协助董事会履行决策和监控职能，三个委员会运行良好，充分发挥专业优势，有力保
证了董事会集体决策的合法性、科学性、正确性，降低了公司运营风险。
报告期内，公司召开了5次监事会，会议的召集、召开及表决程序均符合《公司法》《公司
章程》及《监事会议事规则》的规定。监事会能够认真履行职责，对公司的董事、高级管理人员
履职行为的合法、合规性进行监督，维护股东的合法权益。
5、绩效评价与激励约束机制
公司正逐步完善董事、监事及高级管理人员的绩效评价标准与激励约束机制，公司经理人员
的聘任公开、透明、合规。公司实施了股票期权与增值权激励计划，有效地将股东利益、公司利
益和经营者个人利益结合在一起，使各方共同关注公司的长远发展，进一步增强公司的竞争力。
2015年年度报告
6、利益相关者
公司尊重和维护银行及其他债权人、员工、客户、消费者、社区等利益相关者的合法权益；
公司重视社会责任，努力加强与利益相关者的沟通和交流，共同推进持续、健康地发展，积极承
担社会责任。
7、信息披露及透明度
公司指定董事会秘书负责信息披露工作，并指定《上海证券报》和《中国证券报》为公司公
开信息披露的报纸；公司严格按照《公司法》、《证券法》、《公司章程》与《信息披露管理制
度》的要求，真实、准确、完整、及时地披露公司相关信息，确保所有股东有平等的机会获得信
8、投资者关系管理
公司十分重视与投资者的交流与沟通，构建了电话咨询、网络、接待投资者来访调研、业绩
说明会等多种形式的沟通平台，认真听取广大投资者对公司的生产经营及战略发展的意见和建议。
(二）内幕知情人登记管理情况
公司《内幕信息知情人登记管理制度》经第四届董事会第二十七次会议审议通过，并经第五
届董事会第十六次会议修订。报告期内，公司严格按照上述制度加强内幕信息的保密管理，完善
内幕信息知情人登记备案，经公司自查，未发现内幕信息知情人在影响公司股价的重大敏感信息
披露前利用内幕信息买卖公司股份的情况。
公司治理与中国证监会相关规定的要求是否存在重大差异；如有重大差异，应当说明原因
目前，公司治理结构完善，符合《公司法》与中国证监会相关规定的要求。
二、股东大会情况简介
会议届次召开日期决议刊登的指定网站
的查询索引
决议刊登的披露日期
2014年度股东大会www.sse.com.cn
2015年第一次临时股东大会www.sse.com.cn
三、董事履行职责情况
(一)董事参加董事会和股东大会的情况
参加董事会情况参加股东
是否连续两
次未亲自参
南存辉否88500否2
严冶是88600否1
2015年年度报告
沈艺峰是87610否1
南存飞否87501否1
朱信敏否88500否1
王国荣否88500否2
连续两次未亲自出席董事会会议的说明
年内召开董事会会议次数8
其中：现场会议次数2
通讯方式召开会议次数5
现场结合通讯方式召开会议次数1
(二)独立董事对公司有关事项提出异议的情况
独立董事姓名独立董事提出异议的
有关事项内容异议的内容是否被采纳备注
独立董事对公司有关事项提出异议的说明
报告期内，公司独立董事未对公司本年度的董事会议案及其他非董事会议案事项提出异议。
四、董事会下设专门委员会在报告期内履行职责时所提出的重要意见和建议，存在异议事项的，
应当披露具体情况
公司制定了独立董事工作制度，从独立董事的任职条件、独立性、独立董事的提名、选举和
更换、独立董事的职权、工作条件等方面对独立董事的相关工作作了规定。
报告期内，独立董事严格按照《公司法》、《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》
等法律、法规和《公司章程》、《独立董事工作制度》的规定，保持独立董事应有的独立性，忠
实履行职责，为公司管理建言献策，维护公司的整体利益，保障中小股东的合法利益，充分发挥
独立董事的作用。董事会战略与投资委员会在公司战略规划推进方面提出了许多建设性意见和建
议；董事会提名与薪酬委员会在推荐董事和聘任高级管理人员过程中，认真审查提名候选人资格，
严格履行决策程序，对公司董事和高管的年度履职情况进行了有效监督；董事会审计委员会在公
司聘任审计机构、编制定期报告、关联交易过程中，充分发挥了审计监督的功能。董事会各专门
委员会为完善公司治理结构、促进公司发展起到了积极的作用。
五、监事会发现公司存在风险的说明
报告期内，监事会对报告期内的监督事项无异议。
六、公司就其与控股股东在业务、人员、资产、机构、财务等方面存在的不能保证独立性、不能
保持自主经营能力的情况说明
2015年年度报告
是否独立完整情况说明
业务方面是本公司拥有全面的生产、供应和销售系统，独立于控股股东，自
主经营，业务结构完整。
人员方面是公司在劳动、人事及工资管理等方面实行独立管理。总裁、副总
裁、财务总监、董事会秘书等高级管理人员均专职在本公司任职
并在公司领取薪酬，未在控股股东领取薪酬。
资产方面是公司拥有独立完整的公司资产，不存在为股东提供担保的情况。
控股股东及其所控制的其他企业不存在占用公司的资金、资产和
其他资源的情况。
机构方面是公司建立了健全的组织结构体系，董事会、监事会及公司职能部
门等机构独立运作，不存在与控股股东职能部门之间的从属关系。
财务方面是公司设立独立的财务部门，建立了独立的会计核算体系和财务管
理制度，在银行独立开户，并依法独立纳税。
七、报告期内对高级管理人员的考评机制，以及激励机制的建立、实施情况
公司对高级管理人员实施年度目标考核制度。董事会按年度对公司高级管理人员的业绩和履
职情况进行全面考核。董事会提名与薪酬委员会依据《薪酬与考核委员会议事规则》认真履行职
责，监督公司高级管理人员的薪酬确定、考核及发放。
公司于2010年底推出了《公司股票期权和增值权激励计划》。日，公司对高
级管理人员进行了股票期权及增值权的首次授予。报告期内，股权激励计划中的第三期股票期权
满足可行权条件。股权激励方案充分调动了高级管理人员的积极性，确保了核心管理团队的长期
稳定，实现了核心管理人员长远利益与公司长远发展目标的一致。
八、是否披露内部控制自我评价报告
√适用□不适用
具体内容可参看公司同期对外披露的《内部控制自我评价报告》。
报告期内部控制存在重大缺陷情况的说明
□适用√不适用
九、内部控制审计报告的相关情况说明
是否披露内部控制审计报告：是
2015年年度报告
第十节公司债券相关情况
√适用□不适用
一、公司债券基本情况
单位:元币种:人民币
债券名称简称代码发行日到期日债券余额利率还本付息方
式交易场所
浙江正泰电器股
份有限公司2011
年公司债券
/7//191,392,916,249.356.05%按年付息，
二、公司债券受托管理联系人、联系方式及资信评级机构联系方式
债券受托管理人
名称财通证券股份有限公司
办公地址杭州市杭大路15号嘉华国际商务中心201，501，
502，--1716室
联系人瞿伟、张士利
联系电话8、1
资信评级机构名称联合信用评级有限公司
办公地址北京市朝阳区建国门外大街2号PICC大厦12层
三、公司债券募集资金使用情况
结合公司的财务状况和资金需求情况，扣除发行费用后，公司已将本次债券募集资金全部用
于补充公司流动资金。
四、公司债券资信评级机构情况
联合信用评级有限公司会在本期债券的存续期内，在本公司每年年报公告后的一个月内进行
一次定期跟踪评级，并在本期债券存续期内根据有关情况进行不定期跟踪评级。联合信用评级有
限公司将依据其信用状况的变化，据以确认或调整本期债券的信用等级。跟踪评级结果将在联合
评级网站予以公布，并同时报送本公司和相关监管部门，并由本公司在上海证券交易所网站及指
定媒体对外披露。
五、报告期内公司债券增信机制、偿债计划及其他相关情况
报告期内，11正泰债按期支付利息。11正泰债将于日到期，公司将根据实际
情况，合理安排资金使用，完成债券最后一期利息及本金的支付。
六、公司债券持有人会议召开情况
报告期内,公司未发生需要召开债券持有人会议的情形。
2015年年度报告
七、公司债券受托管理人履职情况
受托管理人对公司的资信状况进行了持续关注，并于2015年4月、2016年2月与3月到公
司进行了现场走访，查看了募集资金专户银行对账单，对募集资金的使用情况进行了持续监督。
八、截至报告期末公司近2年的会计数据和财务指标
单位:元币种:人民币
主要指标年本期比上年
同期增减（%）
息税折旧摊销前利润2,525,579,390.972,621,622,180.58-3.66
投资活动产生的现金流量净
-1,082,937,558.65-392,671,346.26不适用
筹资活动产生的现金流量净
-1,561,278,380.38-1,429,097,000.93不适用
期末现金及现金等价物余额1,702,318,119.592,420,924,120.35-29.68
流动比率1.822.20-17.44
速动比率1.571.9-17.37
资产负债率41..54
EBITDA全部债务比1.561.485.19
利息保障倍数20.
现金利息保障倍数3