如何计算股票的波动率率明显下降的问题，会持续多久

来源：蜘蛛抓取(WebSpider) 时间：2018-01-28 14:36 标签： 波动率的计算公式
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研究报告：西南证券-上证50ETF期权周报：隐含波动率持续下降，等待做多波动率机会-150921
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【研究报告内容摘要】
&&&&交易情况：（1）上证50ETF：走势强于大盘，收于2.198元，较前一周上涨0.23%；日均成交6.91亿份，较前一周增加1.02%；基金份额为134.62亿份，较前一周小幅减少3.8%。（2）上证50ETF期权：总成交量为645842张，较前一周上升13.19%。持仓量为396633张，较前一周微...
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当前终端的在线人数： 103188人波动率呈下降趋势&50ETF期权仿真行情或延续震荡
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原标题：波动率呈下降趋势 50ETF期权仿真行情或延续震荡
　　4日华夏50ETF早盘在金融股的带领下震荡攀升，一度涨到接近1.5%，临近中午券商股全线走弱，50ETF持续走低，尾盘收于2.334，与上日相比下跌1.39%。2月5日起央行下调存准率。受此影响，预计今日市场将现一定幅度的反弹。
　　从期权市场来看，由于标的ETF明显下跌，认购期权尤其是虚值认购期权合约价格跌幅较大，跌幅最大的2月认购期权合约为行权价格为2.6的虚值合约，跌幅为45.9%。
　　长江期货研究员李富认为，从收盘情况看，50ETF系列期权合约全天总成交量为119316手，较上一交易日有明显增加，其中认购合约成交量达到76134手。单份合约比较，仍然是执行价为2.5000的虚值认购合约交易量最大，超过1.6万手。认沽合约的交易量较为平均，说明投资者关注的合约比较分散。
　　海通期货期权部认为，2月ETF期权隐含波动率涨跌不一，隐含波动率平均在38.8%左右，相较前一日整体有所下跌，认购期权隐含波动率平均在45.3%，相比前一日有所上升，认沽期权隐含波动率平均值位于32.3%，相比前一日下降明显，市场上存在较多套利机会。整体上，低行权价格的认购和认沽期权隐含波动率较高，随着行权价格上升，隐含波动率呈下降趋势。成交量和持仓量的PC Ratio分别位于0.57和0.76，与前一日相比基本持平，显示中长期行情展望仍以震荡为主。
　　价格表现上，2月到期的期权价格跟随现货在盘中变盘，收盘时认购合约除执行价为2.3与2.4的两份外，全部收跌，最大跌幅为执行价为2.6的合约。相比较而言，认沽合约则表现出与现货价格高度的联动性，2月11份合约全部上涨，最高上涨32.58%。李富分析，从各合约的价格比较上看，日内仍存在少许套利机会。
　　策略方面，基于期权市场隐含波动率情况，以及对标的行情的预期，海通期货期权部推荐：
　　一级投资者：持有现货，卖出行权价为2.55的二月虚值认购期权，备兑开仓。
　　二级投资者：可以选择观望，也可以考虑买入虚值认购期权，比如买入行权价为2.4的二月虚值认购期权。
　　三级投资者：买入行权价格为2.2的认购期权，卖出行权价为2.25的认购期权，同时买入行权价为2.6的认沽期权，卖出行权价为2.55的认沽期权，均为2月合约，构建铁鹰式组合。
　　尽管我们此前认为波动率偏高，但昨日部分合约的IV继续走高，主要集中在实值的认购合约与虚值的认沽合约。从波动率曲线结构看，执行价为2.3的认购合约存在较为明显的价格高估。收盘时，PCR-V与PCR-O分别为0.63与0.85，较前一交易日均有所上升，从指标所处区间看，这或意味着仿真参与者看空50ETF的情绪有所上升。
(责编：刘阳)
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人 民 网 版 权 所 有 ，未 经 书 面 授 权 禁 止 使 用
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人 民 网 版 权 所 有 ，未 经 书 面 授 权 禁 止 使 用
Copyright &
by www.people.com.cn. all rights reserved作者：影视达人&&时间：今天&&
研报日期：　　今日观点：　　成交量明显收缩,当月合约持仓量大量减少。今日期权合约共交易126453张,交易量较昨日下降17.79% ,其中认购合约共交易74439张,认沽合约共交易52014张。今日认沽认购比为0.6987。未平仓认购合约本日增加了1241张,其中当月合约共平仓6674张,次月未平仓合约增加6328张;未平仓认沽合约本日减少了3938张,其中当月合约共平仓6005张,次月未平仓合约增加1168张。目前未平仓认购合约共205904张，未平仓认沽合约共90456张。 　　ETF50跌-0.33%,基金份额持续下降,认沽认购集体下跌。今日ETF50跌-0.009,收盘价为2.740.当前基金份额173.12亿份，较昨日下降2.21%。期权合约随隐含波动率的明显下降整体下跌。其中认购合约平均跌幅为-16.60%,七月、八月、九月、十二月合约平均跌幅分别为-21.77%、-16.30%、-13.54%、-15.77%；认沽合约平均跌幅为-11.62%，其各行权月份合约平均跌幅分别为-24.24%、-9.08%、-7.97%、-4.65%。　　期权合约隐含波动率整体明显下降。今日认购合约平均隐含波动率为0.4320，较昨日下降406.13bps；认沽合约平均隐含波动率为0.5194，较昨日下降881.72bps。随着近几日大盘企稳，期权合约隐含波动率整体出现较为明显的下移，但现阶段期权合约隐含波动率仍然偏高。　　套利机会总结。今日早盘震荡较大，整体来说上午套利机会相对较多，收益最高的套利机会多发于早上刚开盘的时候。今日正向转换套利最高年化收益为18.49%，发生于上午9：30；箱体套利最高年化收益为168.68%，发生在上午9:30；滚动套利最高年化收益为41.61%，发生于上午9:58;反向转换套利最高年化收益为85.83%，发生于上午9:30。 今日最新研究报告提示：本网不保证其真实性和客观性，一切有关该股的有效信息，以沪深交易所的公告为准，敬请投资者注意风险。
文章点击排行榜上市退市对指数的影响_百度知道
上市退市对指数的影响
我有更好的答案
比如中国石油上市后，市值小，等开市计入指数后才会影响相应指数。至于影响多大，大盘股影响大，小盘股影响小：上市后不能立即进入相应指数上市，需要过一段时间才可以，所以公司上市对于指数短期内没影响，权重太小，所以对于指数没有影响，因为盘子小，指数就表现出中国石油特征。相反小盘股上市后对于大盘指数影响甚微
这个我知道权重的事，就是问下对指数的上升还是下降的影响
没有必然的相关性影响.因为有退出指数成份股的公司就要有进入指数成份股的公司.关键看着一进一出的权重关系以及这一进一出两只股票本身的走势.
别说对冲的问题，就说下，一个超大的公司进入对指数的影响。比如许多年里，IPO了好多个，对指数的影响。
比如，中国石油进入股市以后，股票指数的波动率明显下降，因为大盘股的波动率相对较小。但是初期连续下跌的时候是个例外。大盘股进入指数以后，大盘股的涨跌对指数的影响程度加大。
采纳率：43%
上市一段时间以权重计入指数，退市则相反
也是以权重剔除出指数。
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