基金定投：从3000点到3000点，你赚钱了吗？_基金动态(jjdt)股吧_东方财富网股吧
基金定投：从3000点到3000点，你赚钱了吗？
　　2016年以来市场巨幅震荡，3月7日上证综指震荡攀升逼近2900，已是连续五连阳。转眼间，我们又接近3000点了。从3000点到3000点，你赚钱了吗？　　A股投资中的困惑：为什么赚不到钱？　　1、A股市场：牛短熊长　　密歇根大学对年美国股市78年所有指数的研究发现，不到1%的交易日贡献了96%的市场回报。联系到我国A股市场，牛市平均持续时间为12.1个月，而熊市的平均持续时间则为27.8个月。“牛短熊长”的市场特征使得很多人在牛市急涨时跟不上节奏，高位建仓；在熊市漫长时扛不住下跌，割肉离场，收益情况不理想。　　牛市急涨，跟不上节奏，高位建仓　　熊市漫长，抗不住下跌，割肉离场　　2、人性弱点：投资的非理性　　A股市场中散户占主体，其投资容易受到个人情绪影响。尤其是如此发达的3月7日，信息传递的速度和范围都大大增强，一旦市场下跌，恐惧情绪会迅速蔓延，人性弱点使得在做多为主的市场中对下跌存在本能恐惧，投资者纷纷选择抛出。然而行情往往在极度恐惧和悲观中产生，危机中的生机，待到市场重拾信心时投资者却已错失时机。　　A股投资情境演示　　解惑之道：定投不惧下跌　　1. 定投爱“深V”　　一次性投资的投资者最怕遇见下跌，而对于定投来说，下跌却正是买入时机。以A股资源指数为例，从8000点到2900点，深跌63%，但指数涨至4400点即回本，指数回到6000点，收益高达33%。　　定投资源指数，提前回本解套　　2. 定投爱波动　　当产品出现波动时，定投在下跌时买入的份额数增加，上升时买入的份额数减少，从而摊低了定投成本。从下面的情境分析表可以看到从情景1到情景8，波动率越来越大，定投成本却越来越低。 　　各基金净值震荡行情情景分析表　　数据来源：鹏华基金　　3. 定投爱分级　　定投是中长期投资，指数基金以其纪律性投资展现优势。除了市场上跟踪大盘的宽基以外，还有很多跟踪各细分行业和主题的分级基金母基金，为大家提供了更多选择。　　此外，由于分级基金母基金可以拆分成A、B子份额，因此能衍生出更多策略。在趋势明显前期定投母基金构筑底部，创造安全垫；当趋势来时，拆成“A B”子份额，卖出A，持B迎反弹，或者卖出资金继续买入B，增厚收益(注：分级B的杠杆是把双刃剑，在放大收益的同时，也会放大风险。分级B交易机制较为复杂，一定要学会了再玩哦！).　　分级定投，投什么？　　目前市场处于存量博弈的阶段，在行业配置上首先建议侧重成长性；其次可兼顾产品的波动性，挑选高弹性的品种进行定投。经过综合考虑，当前市场下推荐以下三只分级作为定投标的：　　地产分级(160628)　　销售底部初现、中央喊话房地产去库存，地产基本面边际好转，一线房价持续上涨，二线房价抬头。继降首付后，税收优惠推出，后续有望迎来更多利好政策，地产板块或有超越大盘的走势。　　传媒分级(160629)　　服务业增长速度已超越第二产业，未来服务行业的发展将我国经济转型的重要支柱之一。随着居民收入以及居民对精神层面消费需求的不断提升，未来一两年有可能是中国现代服务业全面爆发的元年。从业绩增长和估值水平看，虽然板块估值水平从横向比较来看处于相对高位，但是高成长能够消化高估值。预测年复合增速35%。　　国防分级(160630)　　军改力度超预期，伴随改革加速推进、武器装备迎来升级换代，军费开支提升空间巨大，资产证券化水平有望进一步提高，再叠加动荡的世界环境，表现值得期待。
密歇根大学对年美国股市78年所有指数的研究发现，不到1%的交易日贡献了96%的市场回报。联系到我国A股市场，牛市平均持续时间为12.1个月，而熊市的平均持续时间则为27.8个月。“牛短熊长”的市场特征使得很多人在牛市急涨时跟不上节奏，高位建仓；在熊市漫长时扛不住下跌，割肉离场，收益情况不理想。
A股市场中散户占主体，其投资容易受到个人情绪影响。尤其是如此发达的3月7日，信息传递的速度和范围都大大增强，一旦市场下跌，恐惧情绪会迅速蔓延，人性弱点使得在做多为主的市场中对下跌存在本能恐惧，投资者纷纷选择抛出。然而行情往往在极度恐惧和悲观中产生，危机中的生机，待到市场重拾信心时投资者却已错失时机。
当产品出现波动时，定投在下跌时买入的份额数增加，上升时买入的份额数减少，从而摊低了定投成本。从下面的情境分析表可以看到从情景1到情景8，波动率越来越大，定投成本却越来越低。
目前市场处于存量博弈的阶段，在行业配置上首先建议侧重成长性；其次可兼顾产品的波动性，挑选高弹性的品种进行定投。经过综合考虑，当前市场下推荐以下三只分级作为定投标的：
由于分级基金母基金可以拆分成A、B子份额，因此能衍生出更多策略。在趋势明显前期定投母基金构筑底部，创造安全垫；当趋势来时，拆成“A B”子份额，卖出A，持B迎反弹，或者卖出资金继续买入B，增厚收益(注：分级B的杠杆是把双刃剑，在放大收益的同时，也会放大风险。分级B交易机制较为复杂，一定要学会了再玩哦！).
服务业增长速度已超越第二产业，未来服务行业的发展将我国经济转型的重要支柱之一。随着居民收入以及居民对精神层面消费需求的不断提升，未来一两年有可能是中国现代服务业全面爆发的元年。从业绩增长和估值水平看，虽然板块估值水平从横向比较来看处于相对高位，但是高成长能够消化高估值。预测年复合增速35%。
军改力度超预期，伴随改革加速推进、武器装备迎来升级换代，军费开支提升空间巨大，资产证券化水平有望进一步提高，再叠加动荡的世界环境，表现值得期待。
定投房产，肯定只赚不亏，有哪家基金公司定投房产
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财女讲述9年买基金经历和心得
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导语：&她理财网&财蜜小沉分享她9年多买基金的经历，并总结了3点心得与大家分享。她建议与其相信专家，不如依靠规律。这样投资才变得简单，我们要入得了世，也能出得了世，沉迷进某种理财产品，也失去了理财最初的意义。 近期各式基金都大涨，股票型基金涨幅明显，超过了同期的指数型基金与混合型基金，而且QDII与债券基金，甚至是货基，都涨幅不错。看来，买基的财蜜们最近都有收获哦。 &她理财网&财蜜小沉是06年接触基金这种理财工具的，当时非常痴迷。这些年特别是基金定投一直都作为小家理财的重要方式。06年-15年几乎都没有间断过基金投资，只不过，会根据小家的需要适时赎回，并根据经济情况重新定投。现在来大概梳理下&她理财网&财蜜小沉家的基金投资史吧。 06年-08年，疯狂的买基史。06年为了定投基金，跑了所在的三线小城至少几家银行，因为那个时候三线城市里基金定投的人真心不多。定投的第一只基金是上投的中国优势，也是当时的明星基金。06年-07年但凡买基金的，基本都挣到了。08年年初因为要装修房子，我赎回了一部分基金，挣的不多，匀下来只有20%的平均收益率，虽然定投的中国优势有50%的平均收益，但对于一个月定投500元的本金来说，这点收益率的钱太少了。也因为这个可喜的收益率，让我加大了日后基金定投的比例。 09年-12年，杂而乱的鸡窝群。这几年，我一直实行大钱买房，小钱养基的理财策略。买房与养基是小家重要的两种理财方式。而定投的基金品种选择也蛮杂的，有人云亦云跟风买的股票型基金，有看晨星排行榜排名的明星基金，总之，杂而乱，散而多。既有债基定投，也有QDII，还有各式股基与指基定投，由于这几年正是牛转熊的阶段。所以，这几年，基金定投没有让我挣到钱，鸡仓是挣的少赔的多，但总损失率也在10%到20%之间。 13年-15年，基金定投进行时。痛定思痛，只选择指数型基金定投，每个月定投+300指基1500元。13年9月时开始定投混合型基金，2014年12月赎回5W09年-12年定投的+300指基，挣了20%也就是1W的收益率，落袋为安了。继续定投13年-15年的定投计划，15年5月的时候，赎回了本金10W的这三只基金定投，挣了100%也就是10W的收益率，都落袋为安了。同时，我取消了这三只基金定投。为什么取消？从客观因素来说，我把钱又拿去买房了，买房后要装修，小家节余率少了，定投的钱自然也没着落了；从主观因素来说，都100%的收益率了，可见这波熊转牛已经达到什么样的高度了？要知道，我定投的主力是被动型的指基数型基金啊。 所以，我目前什么定投也没有，什么基金也没有，自然错过近期的上涨了。但我不后悔，我觉得后面还有机会，当我缓过买房后的装修，缓过这轮牛势，过一两年继续定投来得及。 这些年买基的经历告诉我： 1、不要人云亦云跟风买基，一定要认清自己小家的经济状况与个人的风险承受能力，要有自己的判断力，而不是交由各类专家，因为无知是最大的风险，别人不会对你的钱负责，只有自己。所以，不要看别人定投什么就什么，别人入场的时间你永远赶不上的。 2、我们定投基金是因为它方便，省心，交由专家理财，不要老去像研究炒股一样看它的十大选股与仓位什么的，也不要频繁的选择多只同类的基金不停的比较，更没有必要刻意的要按什么方法技巧去购买它，那样失去了定投的意义。基金定投是一种傻瓜理财法，从时间角度来说，拉长了看，收益率差不多。而真正的差别在于你入市的时间，基金公司总会宣称当你从熊市进入，牛市出来的这几年，你买基金会达到什么样的收益率，但它从来不会告诉你，当你牛市进入，熊市出来时，会亏损到什么样的收益率。所以，如果你定投，请至少坚持到一个轮回，即牛市来牛市走，亦或者熊市来熊市走，我们都希望熊市来牛市走，但大部分人都是牛市来熊市走，终究白折腾一场。 3、至于选择什么样的品种基金定投，我觉得应该选择风险波动率大的，比如被动的指数型基金，只要你坚守一个轮回，收益率绝不会差；也要配备一只股票型与混合型主动型基金，这样在牛市与熊市来临时，基金经理的选股能力与调仓能力起码要好过被动型指基的。至于选择什么样的主动型基金，随便啦，我认为只要时机对，收益率上下浮动的比例也不会差太多的，除非真的遇上基金经理重大的决策失误。 以上只是我个人养基的故事与经验，与大家共勉。总而言之一句话，与其相信专家，不如依靠规律。这样投资才变得简单，我们要入得了世，也能出得了世，沉迷进某种理财产品，也失去了理财最初的意义。与财蜜们共勉。
[责任编辑：libing]
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48小时点击排行四种投资方式PK 基金定投收益更胜一筹
　　4月中旬以来，市场震荡有所加大，很多投资者转而退守可以平均投资成本、分散风险的基金定投。基金定投法高阶版“金字塔法”投资以其可以根据市场估值水平灵活调整投资比例，进一步降低成本、提高投资收益，甚至在下跌市场中也能逆市取得正收益的特点，受到基民追捧。
　　金字塔法投资的原理是，按市场估值由高到低，将本金按由低到高的比例进行投资，即市场估值越低，投入金额越大，加大了底部吸筹的力度；市场估值高，投入金额少，对风险的管控力度提升，组合持仓成本的分布就像金字塔结构。其具体操作方法为投资前先将本金按不同比例分成若干份，当投资标的下跌至设定好的幅度时，就执行买入操作。
　　那么，相比一次性买入和分批买入的投资法，采用金字塔法投资的收益如何呢？数量投资部总经理罗国庆测算的数据显示，以广发基金（502056）为测算标的，如果投资者在日一次性买入1万元广发医疗分级，截至今年4月7日，投资者亏损了1979元，收益率为-19.79%。
　　如果这位投资者较为谨慎，采用分批买入法，即日买入本金的30%，随着1月份A股市场重挫，当投资标的下跌15%时加仓30%。随着市场继续下跌，投资者在标的再次下跌15%时，再次加仓40%。随着市场转暖，截至今年4月7日，这位投资者累计取得了41元的正收益，收益率为0.41%，跑赢同期上证指数-15.8%的收益水平。
　　假设这位投资者采用金字塔法投资，将1万元本金按照10%、20%、30%、40%的比例划分，设定投资标的每下跌15%加仓一次。日，投资者买入10%广发医疗分级，1月7日广发医疗分级净值的下跌幅度触发设定好的买入信号，投资者资金补仓20%。1月28日，广发医疗分级再次发出买入信号，投资者用30%的资金补仓。随着3月市场反弹，截至4月7日，投资者的1万元本金累计升值至10285元，收益率为2.85%，跑赢一次性买入、分批买入的收益率，而此时投资者的仓位为60%。由此可见，在市场下跌过程中，估值越低时吸筹力度越大，市场回升带来的收益将更高。
　　除了上述三种投资方式外，第四种方法――基金定投同样体现出均衡成本、降低风险的优势。据罗国庆测算显示，将定投初始资金1万元分为14期，按照每周定投一次的规律进行投资。截至4月7日，定投账户的市值为10444.89元，收益率为4.44%。“基金定投的优点在于，大盘下跌变低时，定投取得的基金份额较多，反之定投获得的基金份额较少，这样起到均衡成本、降低风险、平滑波动的作用。”罗国庆表示。
　　选择投资方法后，还需要选对投资标的，那么投资标的又该如何选择？凯石金融产品研究中心分析师桑柳玉指出，定投基金宜选择业绩优秀、波动性高的品种。据其测算，在相同期间内，标的业绩优秀代表着期末基金净值更高，从而收益更高；而在业绩相同的情况下，放大波动则加大了低位吸筹、高位获益的可能性，可以增厚收益。
　　以广发医疗分级指数基金（502056）为例，根据Wind数据，截至4月21日，广发医疗分级基金跟踪的中证医疗指数最近三年和最近五年的年化收益率分别为31.63%和14.05%，最近三年和最近五年的年化波动率为39.53%和34.68%，而上证指数最近三年和最近五年的年化收益率分别为9.59%和-0.4%，最近三年和最近五年的年化波动率为28.43%和24.83%。相比大盘，中证医疗指数长期收益率更高，波动率较大，是非常适合金字塔法投资和基金定投的标的。
（责任编辑：栾汉青 HF008）
04/16 07:19
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基金丨定投 想不到你是这样的“忽悠”！
编者按：近期，嘉实、中邮创业基金旗下大量产品参加代销机构定投业务，每月定投门槛为100元、300元不等。新华和中信建投等公司旗下重点产品也开放了定投业务，同时积极推行费率优惠措施，在部分销售机构甚至可以获得最低一折的费率优惠，以增强吸引力。
弱市行情下，发力定投业务是公募基金常见的销售策略，也是投资者参与当前市场的有效方案。投资者频频被“定投”安利，要不要相信基金公司的宣传？客观来看，“定投”适不适合我们普通投资者？如果做定投，选哪些基金？哪些方面要注意？
【申万宏源研究所高级分析师 杨晓磊】
1、定投适合愿意长期持有基金、短期能够承受一定净值波动、遵守交易纪律、不愿意参与股市短线博弈的理性投资者。
2、数据证明，定投是在中国A股牛短熊长生存环境中的最佳投资工具。
（1）2010年5月份有创业板指数之后的定投数据：
（2）点到现在每个月定投的收益率：
这张最令人震惊了，指数跌了50%，但定投赚钱了！
【上海证券基金评价研究中心分析师 李颖】
1、当下通过“定投”的方式，在股市相对低位区域不断累积投资资金，是一种着眼于长期投资的较好方法。
通常而言，投资者都是在市场接近高点、市场情绪高涨时大量进入股市，而在市场风险相对较低、情绪低迷时退出市场。因此，尽管A股历史上权益类基金收益率很高，并且大部分年份都能取得较好的超额收益，但能够赚到钱的投资者却极为少数。
在当前市场环境下，投资者经历了2015年的市场宽幅震荡以及2016年以来系统性下跌风险，风险偏好大幅降低，参与权益类投资的意愿很低。
而实际上，当前市场环境下竟然仍然存在下跌风险，但风险较市场高位时已得到较大释放。截至日，上交所上市公司平均市盈率13.91倍，回归至历史中轴水平附近。深交所上市公司平均市盈率为36.34倍，其中创业板平均市盈率66.13，较高位已回落近半。可见A股正在价值回归的过程中，从中长期来看已经具备一定的布局机会。
2、从长期发展来看，股市的收益率必然高于债券和货币市场投资，同时在复利的作用下，这种收益率的差距将形成投资者财富的巨大落差。因而，具备长期投资能力和具有充裕投资资金的投资者，越早投入越好。
可见，定投主要适合可供投资资金较为有限、并且无法择时的投资者。投资者通过定时、定额的方式，在股市不断积累资金，并通过长期的持有获得股市趋势性上升的回报。
就收益而言，定投本身并不创造超额收益，其持有阶段的收益水平与市场环境有很大关系。例如在2013年至2015年的上涨行情中，每月定投将获得累计收益率80.28%；在2009年中至2011年底的下跌行情中，每月定投的累计收益率为-21.08%；在2012年至2014年中的震荡下跌行情中，每月定投的累计收益率为-5.27%。
可见，在震荡和下跌的市场行情中，定投也可能经历长期的亏损，要想定投获得较好的正收益，必须坚持长期投资，经历一段上涨的市场行情。
3、定投需要注意的主要有以下几个方面：
一是定投需要持之以恒，并尽早开始投资积累资金，使得市场上涨时拥有足够多的筹码。
二是选择投资管理能力出众、长期风险收益交换效率高的基金定投，而不是波动率高的基金。
三是随着时间累积，定投资金可能累积到较大的数额。因此投资者在定投过程中，可以结合目标收益率法和资产配置再平衡策略，在达到收益目标的时候或累积资金较高风险承受过大的时候，进行资产配置，降低整体承受的风险。
【华泰证券分析师王鹏】
1、对于做长线的定投的投资者来说，进入的时间相对不重要，影响收益率的主要因素是退出时机。虽然被称为“懒人投资神器”，基金定投并非毫无技巧可言。那么投资者如何来制订基金定投的投资策略呢？遵循止盈不止损的原则，择机在盈利时退出。根据对A股市场沪深300、中证500等指数的跟踪，投资者在获益10%-15%以上及时止盈，然后重新基金定投，往往能获得超额收益。
2、基金定投往往建议投资者持有一年以上，用时间来换空间，拉平基金净值的高峰和低谷，在较长的市场变化周期中获得比较稳定的平均成本。但是，基金定投并非钱放进去越久，赚的钱就越多。
【某基金公司营销部】
这不仅是一项有效的市场营销手段，更是在震荡市中为投资者提供一种可选择的投资方式，投资者可以在较低位买到较多的基金份额，平摊投资成本，并分散投资风险。
1、对于投资者来说，选择基金定投可以平摊投资成本及投资风险。
当市场一路上涨时，定投的回报率比一次性投资略低，但是，在市场下跌或先跌后涨、波动频繁的情况下，定投的回报率比一次性投资都要更稳健。
2、发力定投业务，比如推出费率打折、提高宣传曝光率等配套营销手段，对于基金销量会产生一定效果，但是，在当前客户普遍比较谨慎的情况下，难以寄希望于此项业务获取大规模的销量。
（以上仅代表个人观点，仅供参考。市场有风险，入市需谨慎！）
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作者：佚名
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