一天一分钱、以几何倍增的方式，1.2.4.8.16.32.64...一个月后是多少钱？_百度知道
一天一分钱、以几何倍增的方式，1.2.4.8.16.32.64...一个月后是多少钱？
我有更好的答案
第1天:0.01,第2天:0.02,第3天:0.04,第4天:0.08,第5天:0.16,第6天:0.32,第7天:0.64,第8天:1.28,第9天:2.56,第10天:5.12,第11天:10.24,第12天:20.48,第13天:40.96,第14天:81.92,第15天:163.84,第16天:327.68,第17天:655.36,第18天:1310.72,第19天:2621.44,第20天:5242.88,第21天:10485.76,第22天:20971.52,第23天:41943.14,第24天:83886.28,第25天:,第26天:,第27天:,第28天:,第29天:,第30天:,这30天加起来的话那就是一千零七十三万七千四百四十三元点七角三分了
我用自己的亲身经历总结了一下希望朋友认真阅读，慎重考虑一下。看自己是否适合做这个行业加入任何一个行业首先要考虑的是自己是不是适合做自己有没有能力做好。行业做的是人际网络需要带钱带人到这个行业的地方来从事带六万九千八元和三个人就够了，看起来非常简单但是只要你冷静的去考虑的话，这里面有很多因素最多的还是在这3个人身上。你所找的这三个人必须手头有六万九元以上的闲散资金而且他的周围也要有一群和他一样有这样一笔闲散资金的人并不是只要能拿出六万九就行了，虽然下个月会返还一万九元但是这些钱远不够自己的操作资金。字`有限，行业交流-134--666--2545~--行业交流-134--666--2545~--做行业必须要到异 地租房，那里的房租比较贵，一套三房两厅要差不多两千元一个月，目前房租还在呈上升趋势。在这里行业规定一间房只能住6个人，加上水电费什么的，一个人大概需要四百左右，然后就是生活费，最低生活开支每人每天10元钱，一个月三百元，也就是说在这个行业我光吃住就要差不多七百元。还有朋友过来考察行业的招待费，每个朋友最少一千二元，加入一个月叫一个朋友过来就要两千元的开支。很多人邀约过十几个过去考察。最后还是没有留下来做的，那么十个人就去了两万万左右了，异地留人几率只有十%也许朋友你要问这个行业是否合法？是否是国家暗中扶持的？可以肯定的是，这个项目是国家引进的。尽管没有红头文件，也没有办法去考证，但有证据表明。行业不违法当然也不合法，国家在这方面没有立法，所以合情合理的行业。如果国家想彻底打击，这个模式就不会运行15年之久。但是不是国家行为？答案是否定的。字体有限，行业交流-134--666--2545~--行业交流-134--666--2545~--这个行业没那么简单。如果你还在考察行业期间或是准备投资，希望你慎重考虑。
一天一粒麦
这样攒一两个月
你就是囤粮大户了
为您推荐：
其他类似问题
几何的相关知识
换一换
回答问题，赢新手礼包
个人、企业类
违法有害信息,请在下方选择后提交
色情、暴力
我们会通过消息、邮箱等方式尽快将举报结果通知您。当前位置：
海天堂龟苓膏加盟最少需要多少钱？11.6万元起步！
时间： 21:48 | 来源：加盟费查询网
海天堂龟苓膏是食疗养生行业里非常知名的品牌，因为实力出众受到欢迎，所以掀起一次又一次的销售狂潮。当然，不管怎样，大家在加盟之前还是很有必要了解一下的，相信这是浮现在大家脑海中的第一个问题。海天堂龟苓膏加盟店需要的投入的资金在11.6万元以上。要想了解更详细的费用内容，大家不妨随小编一起看下文。
加盟商的创业资金可不是凭空得来的，赚钱之路不易，每一笔钱都得好好利用，那么海天堂龟苓膏加盟费都花费在哪里了呢？只有这样才能合理利用资金，避免浪费造成的资金不足。关于海天堂龟苓膏加盟费的具体分析就在下图，赶紧来看看吧！
1.2万元/月
首批进货费
广告宣传费用
2000元/月/人(1人)
2000元/月/人(2人)
2000元/月/人(3人)
总投资费用
以上投资费用以地级城市为例，可能会与实际情况有所差别，仅供参考。
通过上述表格，我们可以看出海天堂龟苓膏加盟店最少需要投入11.6万元。看了上面的费用之后，大家的加盟投资能力是不是足够呢？如果足够的话，赶快行动吧！如果大家想要了解其他食疗养生品牌也是可以的，点击这里就可以查询了哦！
好了，关于海天堂龟苓膏加盟费小编就给大家说这么多了，大家要是想加盟的话，可以点击给我们留言，我们会第一时间回复大家，赠送大家更多免费资料。这是很好的交流机会，大家不要就此错过哦！多留言，多咨询，有利于降低投资风险。如果你还想了解更多其他行业的加盟项目，点击这里免费查看哦！
好项目推荐
公司名称:惠州海天堂保健品有限公司
公司地址:广东省惠州市惠阳区新圩镇塘吓产径村
招商地区:全国
经营模式:加盟我的图书馆
第一章& 理财的基本常识 理财出现的背景&&& 在当今这个知识爆炸的时代，人们需要的不仅仅是知识，更需要常识。上世纪80年代以前，提起投资理财，很多人都不知道是什么意思，那时候的人们，能够满足温饱问题就很不错了，根本没有余钱，即便有一点，也会放在家里应急。&&& 理财这个词最早出现于20世纪90年代初期，随着经济发展，人民生活水平提高，“你不理财，财不理你”的观念深入人心，建国以来，投资渠道逐渐多元化，从单调的存款、到股票、债券、基金和保险产品，再到期货、房产和黄金。投资理财真正成为深入人心的一种理念。& && 什么是理财？ &&&&&& 就是个人对财务进行管理和规划。一般谈到理财，我们想到的不是投资，就是赚钱，其实，广义的理财内容不仅仅局限于这些，投资只是其中的一部分，理财关注的是该不该做这些投资，理财是理一生之财，是一个长期活动。理财的最高境界是，到离开这个世界之时正好花完最后一分钱。 为什么要理财？ &&&&&&& 人们开始认为只要能让“钱生钱”，就是目的，其实不然，随着时间的推移，人们理财不仅仅是为了追求财富，更是为了寻找幸福。平时，我们看到不少富人，生活并不幸福，而一些普通家庭，日子却过得红火，这跟他们是否善于理财，是否能让金钱为自己的快乐服务，是有一定的关系的。财富不等于幸福。& && 前人对理财的认识&&&&&&&& 远在春秋时代就有人劝民众理财了，孔子在《论语》中说：“君子爱财，取之有道；君子爱财更当治之有道”。另外，美国历史上最富有的人洛克菲勒曾说过：“如果你要财富源源不断的话，就要不断的去构建它，虽然控制开销不能让你一夜之间或一年之内致富，但他所建构的是你未来的财富，它确保你能够更好的照顾你的家人，使你远离债务的烦恼。你可以慢慢的、但是肯定会累计创造出更多的财富资产，同时你也可以去细细地品味生活的乐趣。”前人对于理财都有如此深厚的认识，我们又怎能落后于前人呢？ 当今我国也鼓励民众理财&&&&&&&& 在温总理做的十七大报告中就提到，增加人民群众的财产性收入。所谓财产性收入，是指家庭拥有的房屋、车辆、土地、收藏品、有价证劵、银行存款等所获取的收入，它包括出让财产使用权所得的收入，和财产营运所得的收入，换句话说，财产性收入，就是通过投资所获取的收入。国家提倡让广大老百姓富起来，如何才能富起来？在目前社会环境下，投资变成了一种很好的获取财富的途径。&&&&&& 我们不仅学会要如何理财，如何赚钱，更应该学会如何为自己工作。别去羡慕富有的人，合理理财，你不但可以也变得富有，而且能生活幸福。金融与理财第一章&&&& 理财基础知识第二章&&&& 理财工具之一银行储蓄第三章&&&& 理财工具之二房地产第四章&&&& 理财工具之三股票第五章&&&& 理财的心理和风险& && &&& && && && &&& 机会成本可以分很多领域，生产的选择、消费的选择，生活中到处存在着机会成本，如每个人的时间安排也都存在着机会成本，把时间安排于某项活动，就放弃了把时间用于另一项有价值活动的机会。而善于利用机会成本分析利弊，做出效用最大化的选择，是我们的目标。在我们的日常生活中，经常自觉不自觉的对各种机会成本进行比较，但每个人对机会成本的感觉会不同，所以在选择时，既要尊重自己的感觉和选择，也要尊重他人的感觉和选择，当遇到纯属个人的选择时，要相信自己，不要轻信他人或集体的选择，因为只有自己才最了解自己。 & 2& 沉没成本 && 沉没成本指已经发生且无法收回的成本，如因失误造成不可收回的投资。具有理性的人在决策时只能忽略它。因为我们无论做什么样的选择都无法将其收回。举例：假如你花了70元买了1张电影票，你怀疑这部电影是否值70元，在你看了半小时之后，最担心的事被证实了，电影很糟，你应该离开电影院吗?在做这个决定时，你应当忽视那70元，它就是沉没成本。无论你离开电影院与否，钱都不会在收回。&说是有一个老人特别喜欢收集各种古董，一旦碰到心爱的古董，无论花费多少钱都要想方设法地买下来。有一天，他在古董市场上发现了一件向往已久的古代瓷瓶，花了很高的价钱把它买了下来。他把这个宝贝绑在自行车后座上，兴高采烈地骑车回家。谁知由于瓷瓶绑得不牢*，在途中“咣当”一声从自行车后座上滑落下来以后摔得粉碎。这位老人听到清脆的响声后居然连头也没回继续向前骑车。这时，路边有热心人对他大声喊道：“老人家，您的瓷瓶摔碎了！”老人仍然是头也没回地说：“摔碎了吗？听声音一定是摔得粉碎，无可挽回了！”不一会儿，老人家的背影消失在了茫茫人海中。如果这种事情放到一般人的身上又会是怎样呢？我想不少人一定会从自行车上跳下来，对着已经化为碎片的瓷瓶捶胸顿足，扼腕痛惜，有的可能会好长时间精神难以恢复。&&& 面对这种无法再收回的沉没成本，最明智的选择就是视其没有发生，也就是说不应该考虑以前做过什么，而应该考虑以后怎么样做才能取得最佳的效益。那些无法挽回的沉没成本会阻碍我们前进的脚步，会让人沉浸在沉没的泥沼里，犹豫、反思、患得患失却看不见前面更明朗的路。& && &&。其中一种协调机制是计划经济体制， 它由一个集中的中央体系发布行政命令，指挥经济运行与协调，生产什么，如何生产，为谁生产的决策都有中央体系做出，其他人只能执行上级命令。这种协调机制通过垂直的等级体系由上而下渗透，各经济主体按上级的指令进行经济活动，计划经济体制具有很大的弊端，一是抑制经济主体的积极性，二是很难对成千上万的产品的供给与需求做出正确的计划，资源配置的效率低下。&另一种协调机制是市场经济体制，它是在产权确定的条件下，由价格调节单个经济体的决策。它像一个非常精巧的机构，通过价格和市场体系，无意识地协调着生产者及消费者的活动，它还是一部传达信息的机器，把千万个经济主体的偏好和行为汇集在一起，很好地解决了生产什么，如何生产、为谁生产这些问题。生产什么？在市场经济体制下，资源会自动流向获利最高的产业和产品，人们的逐利动机非常敏锐。如何生产？为了在竞争中获利，生产者必然会选择效率高的生产方式，把成本降到最低。为谁生产？取决于生产要素的供给与需求。市场价格调节着商品的供求，而利润与亏损，驱使企业有效率地生产出消费者满意的商品。&&&&&& “看不见的手”这个名词是由18世纪英国经济学家亚当斯密在《国富论》中提出的。他形容在价格机制起作用的情况下，追逐私利的人如何实现人与人之间的合作，从而使社会财富更加充裕。借助于这只看不见的手配置资源、效率高、成本低。政府只需保证市场机制正常运转就行。&&&&&&& 看不见的手的核心就是：人人都是为了自己，经济活动是通过自由竞争进行，个人在追求自己利益与所得时，他经常会增进社会利益，其效果比他真的想促进社会利益所能够得到的结果更好。& 4& 看得见的手---政府干预 举例：同样是西红柿价格，当市场价格高出人们的可接受范围时，政府就会出面干预：西红柿价格不得高于某个价格。这两年这样的情况很多，国家干预经济生活的理论来源于英国经济学家凯恩斯的一本著作《就业、利息和货币通论》，著名的经济学寓言“挖坑”，就是出于这本书。&&&&&&& 寓言：一个国家处于混乱之中，真个社会的经济处于瘫痪境地，工厂倒闭，工人失业，人们无家可归。这时，政府采用了一个经济学家的建议，雇佣200名工人挖了一个很大很大的鱼塘。这200人开始购买铁锹，于是钢铁企业开始开工了，接下来工人吃穿、用等，交通部门、食品企业、服装企业都开工了，大坑挖好了，然后，政府又雇了200人把这个坑填上，这样又需要200把铁锹这样，萧条的市场逐渐复苏了，经济恢复后，政府通过税收偿还了挖坑时发行的债券，一切又正常了。&它说明了一个道理：国家的经济陷入危机的时候，面对市场失灵，政府不能无所作为，不能坐而视之，国家要担当起自己的责任，应该通过适当干预，刺激市场，启动市场，使经济走上正常的轨道。国家干预经济的主要手段有两种：一是财政政策，二是货币政策。财政政策包括财政收入政策和财政支出政策两大类，财政收入政策主要税收政策，财政支出政策主要包括政府投资、政府购买等。货币政策是指控制货币供给以及调控利率的各项措施。比如汇率的变动、利率的变动、设置银行最低准备金、控制货币供应量等等。&比如在股市上，人们虽然注重各种股票的业绩分析，学会看企业发布的公告和各种消息，但是人们更学会了观察国民经济的大势，学会了观察利息率、汇率、和货币发行量对股市的影响。因为当国民经济形势处于下行时，再好业绩的股票也不可能有大的利好消息的，因为股市是脱离不了宏观形势的大势的，孙悟空本身再大也跳不出如来佛的手心。有经济学家这样比喻：在一个电影院里看电影，一两个人站起来是微观经济，在座的观众自己说了算，当全场的观众都站起来，就是宏观经济，在场的任何人说了都不算，他只能想办法去适应这个局面，这时只有国家伸出它的那只大手才能发挥作用。& && &&。 我国CPI构成和各部分比重： 1& 食品 34% ；2& 娱乐教育文化用品及服务 14% ；3& 居住 13% ；4& 交通通讯 10% ；5& 医疗保健个人用品 10% ；6& 衣着 9% ；7& 家庭设备及维修服务 6% ；8& 烟酒及用品 4%。& && &&&& 第二节& 金融学的基本知识
1、信用信用的意思是能够履行诺言而取得的信任，信用是长时间积累的信任和诚信度。信用是难得易失的。费十年功夫积累的信用，往往由于一时一事的言行而失掉。从经济的角度理解“信用”，它实际上是指“借”和“贷”的关系。信用如何产生？在远古时期，由于私有者和社会分工的发展，劳动者各自占有不同劳动产品，这就导致了商品交换的出现。其中，一手交钱一手交货的方式，常常受到客观条件的限制，比方，当商品生产者出售商品的时候，买方可能因为自己的商品没有卖出而无钱购买，于是延期支付即赊销就应运而生了。赊销实质上是买方对卖方未来付款承诺的信任，如此情况下，买方和卖方除了商品交换关系之外，又多了一层债权债务关系，也就是信用关系。后来，这种信用交易的发展，超出了商品买卖的范围。用于支付的货币也进入了信用领域，这就是信贷活动。于是，一个新的领域——金融业就诞生了，现在市场经济发展的早期，市场主体的信用主要体现为延期付款形式的商业信用，而到了市场经济发达时期，银行信用就逐渐取代了商业信用，代金融业就是信用关系发展的产物， 总之，信用交易与信用制度是随着商品货币经济不断地发展，而建立起来的，进而信用交易的产生和信用制度的建立推动了商品交换和金融工具的发展，最终现代市场经济已经发展成为建立在错综复杂的信用关系之上的信用经济。 2、中央银行是指一个国家最高的货币金融管理机构，它在各国金融体系中占据主导地位，中央银行一般有宏观调控、保障金融安全与稳定、金融服务等职能。首先，它是发币的银行，负责调节货币供应量、稳定币值的重要职责。其次，它是银行的银行，负责集中保管商业银行的准备金，是商业银行的贷款者，因此它是最后的贷款者。再次，它是国家的银行，一般的国家货币政策均有它来制定和执行，它是政府干预经济的重要部门。一般国家的中央银行都为国家提供金融服务，代理国库，代理发行政府债券，为政府筹集资金。他还代表政府参加国际金融组织和各种金融活动。中央银行与普通商业银行以及其他金融机构的根本区别在于，它所从事的业务不是以营利为目的，目的是为实现国家宏观经济目标服务，这就是中央银行所处的地位和性质。一般来讲中央银行都以这些内容为重要业务：货币发行、集中存款准备金、贷款、再贴现、证券、黄金占款和外汇占款、为商业银行和其他金融机构办理资金的划拨清算和资金转移的业务等。我国的中央银行发展简介：1905年清政府建立的大清银行是我国最早的中央银行；1928年国民党时期设立中央银行，日，中国人民银行在石家庄正式宣告成立。但这时的中国人民银行和现在不一样，他还兼有商业银行的职能，1983年9月，国务院决定中国人民银行专门行使中央银行的职能，不再兼办工商信贷和储蓄业务，专门负责领导和管理全国的金融事业。日，中国工商银行从中国人民银行分离出来，正式成立，中国人民银行专门行使中央银行的职能。
3、法定存款准备金&&&&&&& 指的是按照法律规定各金融机构必须存在中央银行里的那部分资金，法定存款准备金的比率一般由中央银行决定，金融机构存放在中央银行的资金可能会超出法定存款准备金的数额，多余的那部分叫超额存款准备金。实行准备金的目的：在于确保商业银行在遇到突然大量提取银行存款的时候，能以充足的清偿能力应对，从20世纪30年代开始，法定准备金制度又成了国家调节经济的手段。它有助于中央银行控制商业银行的信贷规模，中央银行掌握的商业银行的准备金的多少和准备率的高低都会对银行的信贷规模产生影响。按照制度的规定，商业银行不可以把吸收的存款全部贷放出去，必须把一定比例的资金留存，留存的方式或者是以存款的形式存放在中央银行，或者是以库存现金形式自己保存。金融机构缴存的法定准备金一般情况下是不准动用的，而超额准备金金融机构可以自主动用。其保有金额也由金融机构自主决定。 4商业银行 是以经营工商业存款、放款为主要业务，并为客户提供多种金融服务，它是金融机构体系中最为核心的部分。商业银行是以盈利为目的、主要以吸收存款和发放贷款形式为工商企业提供融资服务，并办理结算业务的金融企业。商业银行的主要职能：1信用中介，商业银行吸收存款，集中社会上闲置的货币资本，又通过发放贷款，将集中起来的货币资本贷放给资金短缺部门，发挥着化货币为资本的作用。2支付中介，商业银行接受客户委托，为工商企业办理与货币资本运动有关的技术性业务，如汇兑、非现金结算等；3信用创造，商业银行发行信用工具，满足流通界对流通手段的需要，并使银行可以超出自有资本与吸收资本的总额而扩展信用。这三项职能中，信用中介是最基本的。商业银行的主要业务：1负债业务，是形成商业银行资金来源的业务，其全部资金来源包括自有资金和吸收的外来资金两部分，自有资金包括成立时发行股票所筹集的股本以及公积金、未分配利润，外来资金主要是吸收存款，向中央银行借款等。2资产业务，是商业银行将所聚集的资金加以运用的业务，是商业银行获得收益的主要业务活动，对于所聚集的资金除了必须保留一部分现金和在中央银行的存款以应对客户提存外，其余部分主要是以票据贴现、贷款和证券投资等方式加以运用。3中间业务，是商业银行不使用自己的资金而为客户办理支付和其他委托事项，并从中收取手续费的业务，是商业银行作为支付中介而提供的多种金融服务，也称为无风险业务。主要有结算业务、信托业务、租赁业务、代理业务、咨询业务等 5名义利率和实际利率 名义利率指的的是央行或其他提供资金贷款的机构所发布的没有经过通货膨胀因素调整的利率，他等于利息的货币额和本金的货币额的比值。实际利率指的是扣除通货膨胀率后储户或投资者所获得的真实回报率。因为通货膨胀的存在，货币一直是处在贬值状态，只有名义回报率高于通货膨胀率才算是真的盈利。简单来讲，实际利率就等于表面的名义利率减去通货膨胀率所得数字，公式为：名义利率－通货率（可用CPI增长率来代替）一般银行存款等固定收益产品的利率都是以名义利率来支付利息的，然而在通货膨胀的环境下，储户或投资者所获得的利息回报就会被通胀抵消掉一部分或者是全部，实际利率和名义利率存在着下述关系。1、当计息周期为一年时，名义利率和实际利率相等，计息周期短于一年时，实际利率大于名义利率。只有实际利率才能真实的反映。2、名义利率不能完全体现资金的时间价值，只有实际利率才能够真实的反映资金的时间价值。3、名义利率和实际利率之间的关系，在通货膨胀率较低的时候，可以简单表示为r=i-p.其中，r为实际利率，i为名义利率，p为价格指数。4、名义利率越大，周期越短，则实际利率和名义利率之间的差值就会越大。举例：假设一年存款的名义利率是3%，而CPI通胀率是2%,那么储户实际的利息回报率只有1%。因为中国经济处在高速增长时期，很容易出现较高的通胀，而名义利率的提升，在多数时间都比通胀率的增长慢。那么这时实际利率就会是负数，换句话说，在通胀环境下，储户将钱放进银行，在实际上是亏损了，因为所得的利息抵消不了通货膨胀带来的损失。负利率环境会促使资金从银行体系中流出，从而刺激了投资和消费，而这又容易引发资产价格的泡沫，并有可能进一步推升通胀，央行一般会采取持续加息的方式来改变经济体中负利率运行状态，以抑制通胀让资产市场中的泡沫逐渐消退，因此，股票投资者在实际利率为负数的初期，还可以持续加码，假如负利率持续的时间过长，那么宏观调控引发风险的可能性加大，应该考虑退场。 6货币的时间价值 什么是货币的时间价值？货币的时间价值是把一笔钱用于投资，随着时间的流逝，那么这笔钱的价值就会大于原先的价值。比方说，有10万元，存入银行，每年的利率为3%，那么，第二年你不但可以得到本金10万元，还可以得到利息3000元。这多出来的利息就好像时间创造出来的。货币的时间价值有两种计算方法。一种是单利法，只按本金来进算利息，上一期本金所产生的利息不能产生下一期的利息，其计算公式为：I=P×r×n&&&&&&&&&&&&&&&&& S=P×（1+n×r）其中，I是利息额，P是本金，r是利率，n是期限，Ｓ是本金与利息之和，或叫本利和。另一种是复利法，即上一期本金所产生的利息也算作下一期计息的本金，即也能产生下一期的利息，其计算公式为：Ｓ＝Ｐ×（１＋ｒ）ｎ举个例子来说，有一笔１０万的贷款，期限是３年，年利率是６％，如果以单利法计息，则利息总额和本利和本别是：Ｉ＝１０００００×６％×５＝３００００元Ｓ＝１０００００×（１＋５×６％）＝１３００００元如果以复利法计息，则利息总额和本利和本别是：Ｓ＝１０００００×（１＋６％）５＝１３３８２３元Ｉ＝１３３８２３－１０００００＝３３８２３元可见在利率相同的情况下，以复利计息可以多得利息３８２３元。复利是财富增值的根本举例：甲乙年龄相同，每个月都用100元来投资，计算投资收益截止时间为他们65岁，假设投资的年回报率为10%，甲从22岁参加工作开始每月投资，30岁停止，乙从30岁开始投资也是每月100元，到65岁停止。谁的投资回报更多，大部分人都会认为乙多，因为甲的本金只有9600元，乙有42000元，但大部分人错了，甲在65岁的时候到期累积资金是406273元，乙在65岁的时候到期累积资金是342589元。计算复利72法则，具体方法就是用72%除以每年的回报率，所得数字为总额翻一番所需的年数，比如，一位投资者投资1万元，每年的收益率15%，用72除以15得到4.8，即这1万元在5年之后就变成2万。 第二章 理财工具之一——储蓄
一、利息存在的原因&& 1延迟消费：假设人将金钱借出，无形中延迟了对消费品的消费，按照时间偏好原则，消费者对现实的商品偏好多于对未来的商品，因此在自由市场会出现正利率。&& 2预期的通胀：大多数经济体都会出现经济膨胀，一定数量的金钱在未来可以购买到的商品会比现在少，因此借款人需要向放款人补偿此期间的损失。3代替性投资：放款人可以选择把金钱放在其他投资上，这就是存款的机会成本，放款人把金钱借出，等于放弃了其他投资的可能回报，放款人需要和其他投资机会竞争才可能得到这笔资金。&4投资风险：借款人随时有破产、潜逃或者欠款不还的可能，这就是放款人的风险。因此需要收取额外的金钱，以确保在出现此类情况下仍可获得补偿。&5流动性偏好：人们希望自己的资金或资源可以随时供自己交易，而不是需要时间或金钱才可能做到，利率就是对存款人这种不能的一种补偿。 二、银行计算利息的方法1基数计息法& 适用的情况：储蓄存款计息期间，账户余额可能发生变化，所以主要对具有活期性质的储蓄，即活期存款、零存整取、通知存款。& 实质：按实际天数每日累计账户余额。利息=本金*实际天数*日利率按天数计算须注意：中国人民银行规定，所有情况均按照每年360天机算，每月30天计算。例：10000元*36天*0.4%/360=4元2逐笔计息法按照预先确定的计算公式逐笔计算利息。一般情况&&&利息=本金*年（月）数*年或月的利率&&不同的储蓄形式有不同的公式，下面我们根据不同储蓄形式，再做具体的介绍。例：10000元*6个月*2.8%/12=140元三、储蓄的形式&&&&&&&& 储蓄存款的形式很多，基本的形式有以下7种： 1活期存款 ：&&&&&&&& 没有存取日期的约束限制，可以随时存取，在存取的金额上也没有限制，起存金额是1元，它是一个国家货币供应的最大部分，同时还是商业银行资金的重要来源。但由于该类存款存取频繁，手续复杂，成本较高，因此利率极低，国外的银行甚至还要收取一定的手续费。计算活期存款利息：每年结息一次，7月1日利息并入本金起息。未到结息日前清户者，按支取日挂牌公告的活期储蓄存款利率计付利息，利息算到结清前一天止。以10000元为例，存为活期，一年只有40元利息，即使存三年，利息也只有120元，而三年定期获得的利率是4.50%，存款利息为1350元。是活期13倍，因此账户中活期存款不宜太多，留足日常生活所需的金额即可，您可以自己到银行将暂不动用的钱存为定期。 2整存整取定期存款：& 特点：是一种存期固定，本金一次存入，到期凭存单一次性提取本金以及利息的定期储蓄。起存金额是50元，存期有3个月、半年、1年、2年、3年及5年，目前年利率分别为2.6％、2.8％、3.0％、3.9％、4.5％、5.0％。办理整存整取的客户可以到期支取、提前支取、过期后支取。计算定期存款利息：利息=本金*年（月）数*年或月的利率&1）到期支取：按约定的存取款日期取款。利率按存款时的利率执行。2）提前支取：分为提前全额支取、提前部分支取。提前全额支取时利率按活期利率计算。提前部分支取：提前支取部分按活期利率计算，剩余部分如满足最低定期存款的要求，到期按照定期存款的利率计算。部分提前支取只能进行一次。3）过期后支取：如果未约定自动转存，到期后利率按活期利率计算；&&&&&&& 约定自动转存的按约定的存期和当日的公告利率进行计算。 3零存整取定期存款、教育储蓄& 零存整取定期存款：是每个月固定存额，集零成整并且事先约定好存款的期限，到期时一次性支取本金和利息的一种定期储蓄。一般从5元起存，存期有1年、3年、5年，利率基于整存整取，高于活期，零存整取利率一般为定期存款利率的60%。它只适用于个人。它允许预存（次数不定）和漏存，漏存的应在次月补齐。但是漏存的次数累计不能超过两次。如漏存超过2次，其账户之后所存入的金额就按活期存款计算利息，当账户金额=应存金额时，就不允许存入。零存整取不允许部分提前支取。计算零存整取定期存款利息：利息=月存金额×累计月积数×月利率，其中：累计月积数=（存入次数1）÷2×存入次数。 据此推算一年期之累计月积数为（121）÷2×12=78，以此类推，三年期、五年期之累计月积数分别为666和1830.储户只需记住这几个常数就可按公式计算出零存整取储蓄利息。 例：某储户日开立零存整取户，约定每月存入100元，定期一年，开户日该储种利率为月息为3%*60%/12=0.15%，按月存入至期满，其应获利息为： 应获利息=100×78×0.15%=11.7元教育储蓄：国家为了发展教育事业推出的，它采取的存款方法是零存整取，适用的存款利率是定期存款利率，免征利息税。对象为在校四年级以上的学生。存款实行实名制，到期支取的时候，存款人要向银行出具可以证明学生正在接受非义务教育的证明。如要提前支取，职能全额支取。对于没有提供证明的不享受教育储蓄的相关优惠。教育储蓄规定以50元为最低起存金额，本金合计最高可以达到2万元，存期分为1年、3年、6年，存款方式有两种：等额和不等额。 4整存零取定期存款& 一次性存入本金，分期支取固定金额，到期支取利息，适合在较长时间内分期陆续使用较大款项的客户，从1000元开始起存，存款期限有1年、3年、5年，利率为2.6%、2.8%、3.0%，支取的期限有1个月、3个月、6个月等，可以由银行和储户协商。计算整存零取存款利息：利息=本金*年数*年利率提取额=（本金+利息）/月数例：某储户开立整存零取取户，存入1000元，定期一年，开户日该储种利率为2.6%，每月提取一次，其利息、提取额分别为：利息=%*1=26元；提取额=（.6%+1000）/12=85.5元 5存本取息定期存款& 一次性将存款本金存入，同时约定存款的期限以及取息期，分期支取利息，存款到期时一次性支取本金，存期有1年、3年、5年，利率为2.6%、2.8%、3.0%，取息日期，储户可以在开户时和银行约定，可以每月或几个月取息一次。特色:适用于资金长期闲置或者利率较高的情况下使用，可以多次支取利息，方便灵活，可以用以质押贷款，手续方便，没有费用，取息日未到时，不能提前支取利息，储户如有急需可向开户银行办理提前支取本金（不办理部分提前支取），按支取日挂牌公告之活期储蓄存款利率计付利息，并扣回每月已支取之利息。逾期支取时其逾期部分按支取日挂牌公告之活期储蓄存款利率计付利息。该储种利息计算方法与整存整取定期储蓄相同，在算出利息总额后，再按约定之支取利息次数平均分配。计算存本取息存款利息：利息=本金*年（月）数*年或月的利率 每次取息的金额=本金*存期*利率/支取利息的次数例：某储户日存入10万元存本取息储蓄，定期一年，利率2.6%，约定每月取息一次，计算利息总额和每次支取利息额为：利息总额=（年）×2.6%=2600元。每次支取利息=2600÷12（月）=21.7元。 6定活两便储蓄&兼有定期和活期两种性质的储蓄，储户存款的时候不确定存期，能够随时提取，利率根据实际存期的长短变动，起存金额是50元，利息计算方法：1、如果存期不超过3个月，则按照支取日活期利率计算利息；2、如果存期在一年以内，则按照支取日整存整取储蓄存款同档次利率的60%来计算利息；3、如果存期超过一年，不管存期有多长，全部存期都按支取日整存整取一年期利率的60%来计算；计算定活两便存款利息：利息=本金×存期×利率×60%因定活两便储蓄不固定存期，支取时极有可能出现零头天数，出现这种情况，适用于日利率来计算利息。例：某储户日存入定活两便储蓄1000元，日支取，应获利息多少元？ 先算出这笔存款之实际存期为150天，应按支取日定期整存整取三个月利率（年息2.6%）打六折计算。应获利息=1000元×150天×2.6%/360（日利率）×60%=6.5元& 7通知存款& 储户存款时不事先约定存款期限，在支取的时候提前通知银行，并且要约定支取的日期和金额，通知存款按照提前通知的时间期限长短，可分为1天和7天通知存款两种，年利率分别为0.85%和1.39%，最低起存金额、最低支取金额和最低留存金额都是5万元。不按规定提前通知而要求支取存款的，则按活期利率计息，利随本清。计算通知存款利息：利息=本金×存期×相应利率例：某储户日存入1天通知存款50000元，提前一天通知银行在日支取，应获利息多少元？ 应获利息=50000元×60天×0.85%/360（日利率）=70.8元如果存活期& 应获利息=50000元×60天×0.4%/360（日利率）=33.3元 四、存款储蓄技巧&1滚动存储法&& 每个月将结余的钱存到一张一年期的整存整取的定期存单中。以一年为一个周期，一年之后，第一张存单到期，把本息取出来凑成整数，开始下一轮的周期存储，这样循环往复，手上始终有12张存单，每个月都会有一张存单到期，每个月都有一定的资金收益，储蓄的数额滚动增加，如果急需用钱，只需支取到期或近期所存的就可以，不会带来很多的利息损失。&& 此法每年大约可以多得到12%的利息收入。2四分存储法& 也称为金字塔存储法，假设10000元，分别存到四张定期存单中，各个存单里面的金额时呈金字塔状逐渐增加，这样以不同的数额去应急，而其他的利息不会受到损失。& 具体操作方法：10000元分为，元四份，分别存入一年期定期存单中，这样就在急用钱时按照实际需要支取相应额度的存单，不会造成需要支取小数额不得不动用大数额的弊端，避免带来不必要的利息损失。3利滚利的存储法& 为存本取息和零存整取相结合的一种储蓄方式，以10万元为例，先将其以存本取息的方式存入，然后1个月以后取出，再存入零存整取的账户，如此循环操作。 五、心理账户心理账户的存在使得钱和钱不同，因为所有的人都有这样的心理，即对自己付出后的成果格外珍惜，这就是工作挣来的钱和赢来的钱不同之处。对待赢来的钱，人们会不加珍惜的投资或消费，为了增加你拥有赢来的或者任何方式赚来的钱的机会，可以尝试：接受感情拥有，不要去想赢来的钱和你工作赚的钱有任何不同，将赢来的钱视为自己从银行取出来的。第三章 理财工具之二——房地产 一、房价的构成
1土地成本土地属于特殊资源，也是有成本的，国家掌握土地，开发商以拍卖形式获得土地使用权，开发商要在房地产市场上获利，首先就要取得土地资源，而取得土地资源的方式，就是和其他开发商举牌竞价，而每一次竞价就会将土地成本抬高一个层次，根据发展趋势，包括土地征用和拆迁补偿费在内的土地成本，都会在平稳中趋于上升，而基本上不会有下跌的可能。 2建筑安装成本随着社会的进步，房地产开发市场中的各项配置将更加节能、安全，性能也将逐步提高，所有这一切都将导致建筑安装成本的上升，特别是这几年房地产市场火热，这样就会使钢材、水泥等建材供不应求，而导致价格上涨，于是建筑安装成本也就上升了很多，土地成本和建筑安装成本加在一起大约占房价的65%-70%。 3配套工程成本&主要是指电力工程、采暖工程、绿化道路工程，在这里面，电力工程因为国家取消了电贴费，因此成本呈下降趋势。采暖工程的热电网入网费比较稳定，绿化道路工程的投入将会越来越大，总体看来，配套工程成本会不会下降主要在于小区的配套完善程度与档次定位的高低，但一般来讲，幅度不会很大，配套工程成本大概占房价的10%-15%。 4前期费用及管理费用前期费用主要是指监理费、设计费、报审费用。目前建筑施工过程越来越规范，这两项费用基本上不存在下跌空间，管理费用主要为人工费，因为房地产开发企业的人员本来就少，管理费支出并不多，因此，这项费用的下降空间也不大，前期费用和管理费用、销售费用（主要有会展费、售楼处建设维护费、形象宣传费等）、财务费用（主要是银行贷款利息）约占房价的5%-10%. 5住宅的楼层朝向差价、市场浮动因素地段、周围环境、楼层高低、房屋朝向，还有房屋市场上的炒作，市场供给量，GDP增长幅度、宏观调控政策等因素都可以成为房价的一部分，这些因素影响的大小取决于随行就市。 二、好房子的标准1价格& A买房属于一种巨大的投资，一定要结合自己的收入来源和原有积蓄来考虑，自己买房能够承受的价格要坚持一个前提——买得起，买的起的标准那就是把每月还贷的钱扣除后，日常生活开支不会受到影响;B 高房价不容易为购房者接受，但房价过低也不一定性价比就高，因为“一分价钱一分货”。 2符合个人需求 3地段地段是决定房地产价值高低的一个最重要的元素——房地产最大的一个特点是不可移动，要结合两点看：此地段当前的成熟程度和长远发展，大地段概念：大交通、大市政、大环境规划概念。 4建筑质量——购房者最关心的核心要素质量差就无从谈性价比。 5品牌代表了开发商的背景和实力，是高性价比的有力保障，知名度高而且实力雄厚的开发商更容易保证住户日后的维修和服务质量。 6社区配套成熟的社区配套，可以直接为购房者入住后的生活创造便利和舒适的条件。 7户型设计不仅要符合购房者的需求，顺应其所在区域的地理位置及业主的文化背景、生活习惯、经济发展水平等需求，更要体现出舒适性、合理性、私密性、功能性、经济性、美观性、灵活性以及超前性。 8硬件设备它能直接影响到住户生活品质的微观细节，这些设施主要有：通信、电视（卫星电视接收系统）、安全、消防、楼宇设备（可视对讲系统）、停车管理等，以及净水设备、采用专用管道输送饮用水到户等。 9周边配套影响住户的居住质量、生活状态、生活乐趣。 10物业管理支撑楼盘高性价比的重要因素。 三、房屋面积的概念 1建筑面积&& &&&&&& 建筑物外墙外围所围成空间的水平面积。高层住宅的建筑面积等于各层建筑面积相加之和。建筑面积将房屋居住的可用面积、墙体柱体占地面积、楼梯走道面积、其他公摊面积等都包含了进去。 2使用面积住宅各层平面中直接为住户生活使用的净面积之和，用住宅使用面积来反映住宅的使用状况是比较直观和客观的。但当前楼盘销售中，通常不按使用面积计算价格，计算使用面积时有一些特殊规定：跃层式住宅中的户内楼梯，按照自然层数的面积总和计入使用面积。内墙面装修厚度也要计入使用面积，我们平常所说的使用率就是指使用面积/建筑面积得出的结果。 3公用面积住宅内为了让住户出入方便、正常交往、保障生活而设置的公共走廊、楼梯、电梯间、水箱间等所占面积的总和，购房者购买的住宅中的建筑面积就存在一个公共面积分摊问题。 4实用面积建筑面积扣除公共分摊面积之后的余额。 5公摊面积直接为居住而服务的公共空间，比如过道、楼梯等，这部分空间需要分摊到每套房中，由购房者共同分担。 四、租房和购房的比较及决策方法 租房的优点有：1、同样的钱可以使用更大的居住面积，2、比较能够适应家庭的收入变化，3、资金比较灵活，可投资于更有利的渠道中，4、可以自由的迁移，5、如果有瑕疵或损毁风险不需要自己负担，6、税赋较轻，7、不必考虑房价下跌风险。租房的缺点有：1、有不得不搬离的风险，2、不能按照自己的意愿装修房屋，3、房租可能增加，4、不能运用财务杠杆追求房价差价利益，5、不能通过购房强迫自己储蓄。购房的优点有：1、可以抵御通货膨胀，2、强制储蓄积累实质财富，3、居住质量高，4、信用增强效果，5、拥有自己住宅的心理满足，6、同时享受居住效用和资本增值的好处。购房的缺点有：1、缺乏流动性，一旦要换房或变现，就可能被迫降价出售，2、维持成本高，装修意味着提高居住品质，也意味着较高的维持成本，3、赔本损失的风险，即房屋损毁或房价下跌带来的风险。购房还是租房可以通过一年资金成本分析来决策。如果是租房，那么计算一年的成本公式为：租房年成本=押金*存款利率+年租金。假设，押金5000期限为1年，利率为3%，每月租金1500元，年租金为1.8万，则租房成本=000=18150元。假如租金每年向上调整，那么租房年成本随之上升。如果是购房，那么计算一年的成本公式为：购房年成本=首付款*存款利率+贷款余额*贷款利率+年维修税费。假设总价100万，贷款7成，贷款利率6%，年税费1万，购房成本=30*2%+70*6%+1=5.8万，购房之后，总价是固定的，随着每年还款，本金机会成本从贷款利率的6%下降为存款利率2%，购房成本每年都在降低。所以，在一个地方住的越久，购房年成本比租房年成本就越有优势，也就是说，购房会比租房划算。例：100平方米房屋房主可租可售，如果租，房租每月2000元/月，押金5000元/年，如果购，总价80万，可承接50万元的贷款，利率为6%，首付30万，租与购的成本分析如下：假设银行存款利率为3%，每年租房成本=2000*12（月）+5000*1（年）*3%=24150元每年购房成本=%+%=39000元1、房屋的维护成本：租房者不需要负担，购房者需要负担，这部分金额不定，越旧的房屋房屋维护成本越高，在这里，新房的预期维护成本为2000元。2、房屋的折旧成本：个人住房不需要像企业购房那样计算折旧费，但是同一地段的新旧房存在一定的差价。这就是房屋折旧成本的体现。在这里，新房和一年房的差价是300元/平方米年，折旧率为3.75%，那么折旧成本为30000元。&& 再把上述两项因素考虑在内，购房的年平均成本为71000元，比租房年成本24150元高了66%。房价有升值的潜力，如果房价在未来看涨，那么就算当前算起，购房年居住成本高一点，未来出售房屋的资本利得也能够弥补居住期间的成本差价，在这里，房屋年居住成本率==3%,购房成本率==8.9%，相差只有5.9%。如果计划住5年，（1+5.9%）5-1=33%，即房价只要在5年内涨33%以上，购房就是划算的。 五、购房前需要考虑的问题1个人收入---房价收入比稳定房价，事实上涉及到一个什么是房价稳定的标准问题，住房是不动产，是人民日常生活的必需品，衡量其价格合理与否，离不开当地居民经济可承受度的问题。即当地多数居民或占60%左右的居民用多少收入才能购买一套住房。世界银行和联合国在衡量一个城市房价是否合理是常用的3至6倍的房价收入比标准，也就是住房价格是居民家庭年收入的3至6倍是比较合理的方价2事业发展3工作和迁移4购房的时机 六、购房的细节1& 检查商品房的合法性& 五证& 两书五证：国有土地使用证、建设用地规划许可证、建设工程规划许可证、建设工程施工许可证和商品房预售许可证或者商品房销售许可证。两书：住宅质量保证书、住宅使用说明书。2& 进行实际考察如果看上了某处房子，一定要实际考察，眼见为实3& 签订购房买卖合同在签订房屋买卖合同的时候，一定要坚持使用国家认定的商品房购销合同的规范文本，对于房地产商单方签订的合同文件，一定要拒绝，以防在合同中存在欺诈条款。4& 办理房屋产权过户登记购房手续的最后一个程序就是办理房屋产权过户登记，领取房屋及土地的产权证明。 七、房产的投资回报率任何房产投资，投资者都希望能有一个合理的回报，甚至是一个理想的回报，投资者若要评判自己的投资是否有价值，他们通常主要是看该物业的投资回报率！投资回报率是衡量一处房产投资价值的重要参考数据，一般而言，有两种计算形式和两种估算方法：一、计算方法1、投资回报率分析计算公式：& 投资回报率＝（税后月租金－物业管理费）×12/购买房屋单价&说明：此方法考虑了租金与房价两者的相对关系，&这种方法算出的比值越大，就表明越值得投资。只要结果大于８％都是不错的投资。但它只是简单粗略的计算，没有考虑资金的时间价值，并且对按揭付款方式不能提供具体的投资分析。&&优点：考虑了租金、房价及两种因素的相对关系，是选择“绩优地产”的简捷方法。&& 不足：没有考虑全部的投入与产出，没有考虑资金的时间成本，因此不能作为投资分析的全面依据。对按揭付款不能提供具体的分析。& 例：投资者购买一套面积为100平方米的单位，总价为70万元，成交单价为7000元/平方米。将其以月租金1800元出租。每月的物业管理费100元，那么计算租金回报率＝（）×12/7%2、投资回收时间分析计算公式：& 投资回收年数＝（首期房款＋期房时间内的按揭款）/（税后月租金－按揭月供款）×12& 说明：这种方法可简略估算资金回收期的长短，一般认为结果在12－15年之内都是合理的投资。该方法比租金回报法更深入一步，适用范围也更广，但有其片面性。&优点：考虑了租金、价格和前期主要投入，比租金回报率分析法适用范围广，可估算资金回收期长短。不足：未考虑前期的其他投入、资金的时间效应。不能解决多套投资的现金分析问题。且由于其固有的片面性，不能作为理想的投资分析工具。例：投资者购买一套面积为100平方米的单位，总价为70万元，成交单价为7000元/平方米。采用了按揭贷款的方式，首期房款为5成35万元，按揭贷款35万元，贷款利率6%，月供款约为2500元（供20年）。将其以月租金1800元出租。那么计算回收年数＝（）/（）×12＝41.6年二、简易评估法&& 第一种：该物业的年收益×15年＝房产购买价，则认为该物业物有所值。例：投资者购买一套面积为100平方米的单位，总价为70万元，成交单价为7000元/平方米。采用了按揭贷款的方式，首期房款为5成35万元，按揭贷款35万元，月供款约为2500元（供20年）。将其以月租金1800元出租。该物业的年收益==47000元，即每月收益3900元。第二种：计算购入再售出的投资回报率＝(售出价－购入价)/购入价&，在1年左右出售有10%的收益就是成功的投资。例：投资者购买一套面积为100平方米的单位，总价为70万元，成交单价为7000元/平方米。采用了按揭贷款的方式，首期房款为5成35万元，按揭贷款35万元，贷款利率6%，月供款约为2500元（供20年）。将其以月租金1800元出租。1年后以总价75万元售出，成交单价为7500元/平方米。投资回报率＝（000）/.1%。 八、住房公积金贷款的条件1金额期限限制根据现行政策规定，个人住房公积金贷款的单笔贷款最高限额是10万元，而且不能超过总房价的80%，购买二手房，贷款不能超过总房价的50%，贷款的最长期限是30年，购买二手房的最长期限是10年，这方面各地的规定不同。比如：北京最高标准为：单笔贷款最高额度为40万，假如借款申请人个人信用评估报告评定的为AAA级，那么贷款金额可以上浮30%，也就是52万；如果贷款申请人为AA级，贷款金额可以上浮15%，即46万；假如是购买商品期房，那么贷款金额最多不得超过房屋总价的90%，假如贷款购买其他性质的住房，那么贷款金额最多不得超过房屋总价的95%.2缴存年限申请个人住房公积金贷款的购房者在申请公积金贷款之前，必须先缴存住房公积金并达到一定的年限，否则就没有申请个人住房公积金贷款的资格。这个期限通常为2年，即在申请公积金贷款之前已经连续足额缴纳了两年的住房公积金，当然，各地的具体规定也不同，比如：上海已经把两年缩短为6个月。3存储余额倍数&& 购房者申请个人住房公积金贷款单笔贷款的限额和住房公积金存储余额是有关的，通常是基本公积金缴存余额的15倍，但最高是有封顶限制的，各地的具体规定也不同。4工资基数比例&购房者申请个人住房公积金贷款，贷款的金额大小还和借款人的还款能力有关，还款能力的计算根据是其工资基数的一定比例，一般为工资基数的40-50%。 九、住房商业性贷款的条件 购房者在申请个人住房商业性贷款的时候，银行会要求申请人填写一张《住房贷款申请表》，并据此对申请人的信用状况进行评定，然后再根据评定结果决定是否准予贷款。在这里，购房者有必要弄清银行怎样来评定申请人信用标准的，从而能够做到胸中有数。银行通常采用以下5种指标量化申请人的个人信用：1是自然状况类：有年龄、户籍、家庭结构、学历、职业、职务、工龄、住房状况8类项目。2是清偿能力类：有家庭年收入、家庭净收入、家庭金融资产、家庭其他资产4类项目。3保障能力类：医疗保险、养老保险、意外伤害保险、个人住房公积金四类项目。4银行信用类: 银行信用、银行储蓄、银行存款、银行贷款四类项目。5减分项目类：含不良信用记录、调查核实状况两类项目。经过对以上5类指标进行综合分析，银行基本上就可以判断是否可以放贷了，在这些指标里面，家庭年收入、个人职务、银行信用状况等指标在里面起到了举足轻重的作用。在上面这些项目中，银行在贷款条件审查时，特别看中的项目是：（1）《住房贷款申请表》的真实性&& 表中的各项资料银行虽然不会全部核实，但会按照一定的比例（大约为20%）进行核查，如果发现其中有数据弄虚作假，就可能会对申请人的个人信用全盘否定。（2）申请人职业&& 职业是银行了解个人状况的一个窗口。可以对银行是否房贷起到关键作用，一般来讲，公务员、教师、律师、注册会计师等职业的购房者贷款比较容易。假如是失业人员，一般就很难通过。（3）申请人的个人年收入& 这个因素对于银行是否放贷很关键，银行一般会要求申请人出具有效的收入证明，银行最认可的优质客户一般为年收入20万元以上、净收入10万元以上、金融资产50万元以上、其他资产50万元以上的家庭。（4）申请人的银行信用&& 银行认可的优质客户为信用记录良好，并且这个良好记录要保持在12个月以上；银行储蓄金额在贷款比例的30%以上；拥有银行存款、银行贷款记录的申请人。（5）申请人的还贷保障能力&&& 这是银行对个人住房商业性贷款申请人的一项特殊考核。主要考察申请人是否拥有医疗保险和养老保险。（6）申请人是否有减分项目&&& 这些减分项目对于申请人能否获得银行贷款关系很大，有时甚至起到一票否决的作用。比如：刑事犯罪记录、因为拖欠贷款而被起诉的记录等。在银行看来，这些人根本就没有信用可言。 十、还贷计算方法 银行贷款的计算银行贷款是按照复利计算的，Ｓ＝Ｐ×（１＋ｒ）ｎ，P是本金，r是利率，n是期限，Ｓ是本金与利息之和，复利的特点是：利上加利，时间越久，增值越快，而且按照中国人民银行的规定，从日起，个人住房贷款逾期罚款利息率由以前的每天加收0.2%%计收利息，改为在借款合同确定的贷款利率水平上在加收30%到50%，这就是滚雪球的速度加快不少。逾期罚款的计算方法：逾期第一天还贷额=本金+利息+罚金+罚金*30%，逾期第二天还贷额=逾期第一天还贷额+利息+罚金+罚金*30%，这就意味着逾期越长，滚雪球越快为了防止这种情况，根据全世界通用的经验就是每月的还款额占每月总收入的1/3以下，同时，还要保留够半年生活的储蓄，以防不测。 7种基本的还贷方法：1、等额本息还款&&& 这种方式最为普遍，大多数银行也长期推荐这种方式，就是将按揭贷款的本金总额和利息总额相加，然后再平均分配到还款期间的每个月份，作为还款人，每个月还给银行的金额是固定的，这种方式操作简单，还款压力平均，比较适合收入相对稳定的群体。但是，这种方式资金占用时间长，还款利息比等额本金还款法高。2、等额本金还款&&& 还款方式特点是：利随本清，等本不等息。具体操作是：把本金分摊到还款期间的每个月中，同时缴清上次还款到此次之间产生的利息，这种还款方式和等额本息还款法相比，利息的之处相对较低，可是，前期支付的本金和利息较多，但是，还款负担是逐月递减的，这种方式适合具有一定经济基础的人群。3、一次还本付息&& 这种还款方式的规定为，贷款期限在1年（含1年以下）的实行到期1次还本付息，利随本清，随着还款方式的改变，1年的还款期限有可能最高延长到5年，银行对这种方式的审批十分严格。一般只对小额短期贷款开放，而且这种方式容易使贷款人缺少还款强迫外力，造成信用损害。4、按期付息还本& 贷款人与银行共同协商决定，为贷款本金和利息归还制定不同的还款时间单位，既可以按月、季度或年等时间间隔还款，这种方式是等额本息还款的变体。对于现金流呈现周期性变动的群体比较适用，比如：每季度第一个月收房租的房屋出租者购买第二套房子时，就可以按季还款，因为这时刚收上来的房租可以正好还贷。5、本金归还计划&&& 本金由贷款人和银行协商归还，每次归还的本金至少为1万元，两次还款的间隔在12个月以内，利息按月或按季度来归还，这种方式是等额本金还款方式的变体，这种还贷方式是银行专门为非月收入群体制定的。6、等额递增和等额递减&& 这两种还款方式目前为几大银行的主推方式，它们在本质上是一样的，都是等额本息还款方式的变体，都是将还款年限进行了细化分割，在各个分割单位里面，每个月的还款额是递增或递减，等额递增方式适合目前还款能力弱而预期未来会逐步增强的群体，而等额递减方式则适用于相反的人群。例：贷款15万，如果分期付款，分6个月付清，每月的利息是0.3%，平均每月应付多少钱？150000+（150000-X）*0.3%+（X）*0.3%+（X）*0.3%+（X）*0.3%+（X）*0.3%=+0.3%*5）-（1+2+3+4+5）*0.3%X=.045XX=.045,X=26740元第四章 股票 一、什么是股票1& 股票的含义&& 股份公司在筹集资金时发给出资人也就是股东的凭证。它证明股东持有公司股份，并有权取得股息和红利，股票是一种有价证券，可以转让、买卖或作价抵押，股票的持有者可以凭借股票来证明自己的股东身份，有权参加股份公司的股东大会，有权对股份公司的经营提出意见。2& 股票的特征1）股票是产权和股权的凭证。股东要以自己所持有的股份对公司负责，股东的权益和他持有的股票占公司股本的比重是成正比的。2）购买股票属于没有确定期限的投资，投资者手中的股份可以向其他投资者出卖，但不可以中途退股。3）股票的价格因为受到社会诸多因素的影响，总是波动起伏，这也是投资者从中实现短期获利的希望。4）股票一定能买入就不能退还本金，而股价的涨跌意味着盈亏的风险，而投资者的收入和上市公司的盈利多少是直接相关的。如果公司严重亏损而破产清算投资的资金就可能永远拿不回来。5）虽然股票不能退还本金，但是流通股却可以随意转让出卖或者作抵押品。6）如果公司破产倒闭，投资者需要承担的责任只是损失购买股票的资金而不用负其他责任。3& 股票的分类&&&&按投资主体的性质股票可发分国国家股法人股和社会公众股。（1）国家股是指有权代表国家投资的部门或机构以国有资产向公司投资形成的股份，包括以公司现有国有资产折算成的股份。国家股目前仍不能上市流通，只能通过协议方式转让。（2）法人股是指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体以其依法可经营的资产向公司非上市流通股权部分投资所形成的股份。（3）社会公众股是指我国境内个人和机构投资可上市流通股票所形成的股份。内部职工股和转配股也属于社会公众股，除社会公众股、转配股和公司高层管理人员持股之外，其他社会公共股均可上市流通，可以上市流通的社会公众股也称为流通股。 根据上市地区可以分为：1、A股也称为人民币普通股票、流通股、社会公众股、普通股。是指那些在中国大陆注册、在中国大陆上市的普通股票。以人民币认购和交易。2、B股也称为人民币特种股票。是指那些在中国大陆注册、在中国大陆上市的特种股票。以人民币标明面值，只能以外币认购和交易。3、H股也称为国企股，是指国有企业在香港上市的股票。 另外根据业绩也分为：1、ST股股是指境内上市公司连续两年亏损，被进行特别处理的股票；2、*ST是指境内上市公司连续三年亏损的股票。摘帽是指原来是ST的，现在去掉ST了。3、垃圾股经营亏损或违规的公司的股票。4、绩优股公司经营很好，业绩很好，每股收益0.5元以上蓝筹股股票市场上，那些在其所属行业内占有重要支配性地位、业绩优良，成交活跃、红利优厚的大公司股票称为蓝筹股。根据股票流通盘地多少分为：1、小盘股指的是流通盘较小的股票，目前，在A股市场上，流通盘低于1亿股地股票叫小盘股。2、大盘股指的是流通盘较大的股票，目前，在A股市场上，流通盘超过10亿股地股票叫大盘股。3、中盘股指的是流通盘介于大盘股和小盘股之间的股票。 二、入市交易的手续我国的证券市场要求投资者若要进人股市就要先到本地的证券机构分别开立上海，深圳股票账户。拥有了股票账户，才能进行股票交易。开立股票账户的时候，投资者需要带上本人的有效身份证件，还要提供自己的详细资料，其中有姓名、性别、身份证号、家庭住址、联系电话等。投资者开立股票账户之后，还要到某一券商办理资金账户，此资金账户只能在该券商进行交易才有效。投资者假如要到别的券商去交易，就要另外开立资金账户。因此，一个投资者可以有多个资金账户。投资者放在资金账户的款项，券商是以银行活期存款的利率来支付利息的。在进行股票买卖时，客户即投资者要填写一张委托券商之间确立代理关系的文件，具有法律效力。现在，在我国券商提供的委托方式，除了填单委托之外，还有其他的委托方式，有自助委托、电话委托、可视电话委托、网上委托等，其委托内容券商必须如实受理。假如成交结果和委托内容不相符，客户可以通过向券商提出交涉的方式来维护自己的合法权益。券商受理委托之后，通过本机构的电脑委托系统进行审查，审查无误之后，直接进入交易所内的计算机主机进行撮合交易。交易所的自动撮合交易系统执行的原则是“价格优先、时间优先”，就是说在一定的价格范围内（前一天收盘价的上下10%之间），最高买入价或最低卖出价就会优先被撮合。 三、股市中的重要常识1& 股市交易要缴纳的费用&& 证券投资者在委托券商买卖证券的时候需要支付各种费用，以及向国家缴纳税收，这些税费按照收取的机构主要分成：证券商费用、交易场所费用和国家税收。目前，我国买卖股票应缴纳的各项费用主要包括：委托费、佣金、印花税、过户费等。（印花税的由来）委托费主要用来支付通讯等方面的开支，通常是按笔计算，买卖上海交易所的股票，上海本地券商每笔收费为1元，异地券商每笔收费为5元，买卖深圳交易所的股票券商每笔收费为1元。&& 佣金为投资者在委托的买卖成交之后需要向券商支付的费用，上交所的股票及深交所的股票都是按照实际成交金额的0.35%向券商支付。上交所的股票佣金以10元为起点，深交所的股票佣金以5元为起点。印花税是投资者在买卖成交后向国家财政缴纳的税收，上交所和深交所的股票都是按照单项成交金额的0.1%支付，印花税由券商代扣后由交易所同一代交。过户费为股票成交之后更换户名所需要缴纳的费用。过户费按成交股数的千分之一来支付，不足1元的按1元收。上交所的股票收此项费用，深交所则不收。2& 股价指数&& 通过统计学中的指数方法编制而成的，体现股市总体价格或者某类股价变动和走势的指标。 上证指数上证指数的全称是“上海证券交易所综合股价指数”，是国内外普遍采用的反映上海股市总体走势的统计指标。上证指数由上海证券交易所编制，于日公开发布，上证提数以"点"为单位，基日定为日。基日提数定为100点。随着上海股票市场的不断发展，于日，增设上证A股指数与上证B股指数，以反映不同股票（A股、B股）的各自走势。日，又增设了上证分类指数，即工业类指数、商业类指数、地产业类指数、公用事业类指数、综合业类指数、以反映不同行业股票的各自走势。
至此，上证指数已发展成为包括综合股价指数、A股指数、B股指数、分类指数在内的股价指数系列。 深圳成分指数“深证成指”即“深证成份股指数”，他是深圳证券交易所编制的一种成份股指数，是从上市的所有股票中抽取具有市场代表性的40家上市公司的股票作为计算对象，并以流通股为权数计算得出的加权股价指数，综合反映深交所上市A、B股的股价走势。计算方法是： 从深圳证券交易所挂牌上市的所有股票中抽取具有市场代表性的40家上市公司的股票为样本，以流通股本为权数，以加权平均法计算，以日为基日，基日指数定为1000点。3& 股票如何撮合成交&证券经营机构受理投资者的买卖委托后，应即刻将信息按时间先后顺序传送到交易所主机，公开申报竞价。股票申报竞价时，可依有关规定采用集合竞价或连续竞价方式进行，交易所的撮合大机将按“价格优先，时间优先”的原则自动撮合成交。&目前，沪、深两家交易所均存在集合竞价和连续竞价方式。上午9:15-9:25为集合竞价时间，其余交易时间均为连续竞价时间。在集合竞价期间内，交易所的自动撮合系统只储存而不撮合，当申报竞价时间一结束，撮合系统将根据集合竞价原则，产生该股票的当日开盘价。沪、深新股挂牌交易的第一天不受涨跌幅10％的限制，但深市新股上市当日集合竞价时，其委托竞价不能超过新股发行价的上下15元，否则，该竞价在集合竞价中作无效处理，只可参与随后的连续竞价。&集合竞价结束后，就进入连续竞价时间，即9:30-11:30和13:00-15:00。投资者的买卖指令进入交易所主机后，撮合系统将按“价格优先，时间优先”的原则进行自动撮合，同一价位时，以时间先后顺序依次撮合。在撮合成交时，股票成交价格的决定原则为:⒈成交价格的范围必须在昨收盘价的上下10％以内；⒉最高买入申报与最高卖出申报相同的价位；⒊如买(卖)方的申报价格高(低)于卖(买)方的申报价格时，采用双方申报价格的平均价位。交易所主机撮合成交的，主机将成交信息即刻回报到券商处，供投资者查询。未成交的或部分成交的，投资者有权撤消自己的委托或继续等待成交，一般委托有效期为一天。&
另外，深市股票的收盘价不是该股票当日的最后一笔的成交价，而是该股票当日有成交的最后一分钟的成交金额除以成交量而得。 三 股票的价格 1、股票的面值，是股份公司在所发行的股票票面上标明的票面金额，它以元/股为单位，其作用是用来表明每一张股票所包含的资本数额。在我国上海和深圳证券交易所流通的股票的面值均为壹元，即每股一元。 股票面值的作用之一是表明股票的认购者在股份公司的投资中所占的比例，作为确定股东权利的依据。如某上市公司的总股本为1000000元，则持有一股股票就表示在该公司占有的股份为1/1000000。第二个作用就是在首次发行股票时，将股票的面值作为发行定价的一个依据。一般来说，股票的发行价格都会高于其面值。当股票进入流通市场后，股票的面值就与股票的价格没有什么关系了。股民爱将股价炒到多高，它就有多高。2、股票的净值又称为帐面价值，也称为每股净资产，是用会计统计的方法计算出来的每股股票所包含的资产净值。其计算方法是用公司的净资产（包括注册资金、各种公积金、累积盈余等，不包括债务）除以总股本，得到的就是每股的净值。股份公司的帐面价值越高，则股东实际拥有的资产就越多。由于帐面价值是财务统计、计算的结果，数据较精确而且可信度很高，所以它是股票投资者评估和分析上市公司实力的的重要依据之一。股民应注意上市公司的这一数据。3、当股票上市发行时，上市公司从公司自身利益以及确保股票上市成功等角度出发，对上市的股票不按面值发行，而制订一个较为合理的价格来发行，这个价格就称为股票的发行价。4、股票的市价，是指股票在交易过程中交易双方达成的成交价，通常所指的股票价格就是指市价。股票的市价直接反映着股票市场的行情，是股民购买股票的依据。由于受众多因素的影响，股票的市价处于经常性的变化之中。股票价格是股票市场价值的集中体现，因此这一价格又称为股票行市。5、股票的清算价格是指一旦股份公司破产或倒闭后进行清算时，每股股票所代表的实际价值。从理论上讲，股票的每股清算价格应与股票的帐面价值相一致，但企业在破产清算时，其财产价值是以实际的销售价格来计算的，而在进行财产处置时，其售价一般都会低于实际价值。所以股票的清算价格就会与股票的净值不相一致。股票的清算价格只是在股份公司因破产或其他原因丧失法人资格而进行清算时才被作为确定股票价格的依据，在股票的发行和流通过程中没有意义。市盈率市盈率（静态市盈率）＝普通股每股市场价格÷普通股每年每股盈利上式中的分子是当前的每股市价，分母可用最近一年盈利，也可用未来一年或几年的预测盈利。假设某股票的市价为24元，而过去12个月的每股盈利为3元，则市盈率为24/3=8。该股票被视为有8倍的市盈率，即每付出8元可分享1元的盈利。　投资者计算市盈率，主要用来比较不同股票的价值。理论上，股票的市盈率愈低，愈值得投资。是不是股票的市盈率越低就真的越好呢？不一定， 市盈率只是某日的股票价格与该股票每股收益的比率。由于股票的价格时时波动，公司的年终每股净收益也会因为总股数的变化而变化，从而股票的市盈率每时每刻都在变化。因此，人们在比较市盈率的同时，更多地考虑股票的成长率，即公司的收益增长率。比如甲公司T年的年终税后利润为5000万元，其总股数为2亿股，t日其股票价格P为10元。则其每股净收益E为=0.25，市盈率S甲为10/0.25=40；乙公司T年的年终税后利润为8000万元，其总股数为2.5亿股，t日其股票价格P为10元。则其每股净收益E为=0.32，市盈率S乙为10/0.32=31.25。从计算的结果来看，甲公司的市盈率高于乙公司：40&31.25。所以，如果光是以t日两种股票的市盈率来决策投资，应该投资乙公司的股票。市盈率作为衡量上市公司价格和价值关系的一个指标，其高低标准并非绝对的。事实上，市盈率高低的标准和本国货币的存款利率水平是有着紧密联系的。因为，如果市盈率过高，投资不如存款，大家就会放弃投资而把钱存在银行吃利息；反之，如果市盈率过低，大家就会把存款取出来进行投资以取得比存款利息高的投资收益。而目前我国人民币的一年期存款利率是3.25％，相应与3.25％的利率水平的市盈率是1/（3.25％）=30.8（倍）。如果从这个角度来看，我国股市31倍的市盈率基本算得上合理。 A股平均市盈率规律市盈率用来判断单个股票的估值，难免有失偏颇。但用来判断整个大盘的估值高低，却是最为有效的参考指标。历史统计数据显示：上证综指平均市盈率的最低点是16倍，出现在日，上证综指998点。次低点是23倍,出现在1994年,当时上证综指325点。第三个低点是日的512点，市盈率20倍左右。上证综指平均市盈率的最高点是68倍，出现在日，上证综指为6124点。次高点是60倍,出现在2001年,当时的上证综指为2245点。由此可知，16倍平均市盈是上证综指低估的极限位，68倍是高估的极限位。平均市盈率极限位的出现往往是股指低点或高点出现的最准确的预兆。上证综指的历史表现显示,上证综指平均市盈率的20倍以下为低估区域，50倍以上为高估区域。价值投资者应在低估区域买进，高估区域抛出。 合理的市盈率没有一定的准则，但以个股来说，同业的市盈率有参考比照的价值;以大盘来说，历史平均市盈率有参照的价值。市盈率对个股、大盘都是很重要参考指标。任何股票若市盈率大大超出同类股票或是大盘，都需要有充分的理由支持，而这往往离不开该公司未来盈利将快速增长这一重点。一家公司享有非常高的市盈率，说明投资人普遍相信该公司未来每股盈余将快速成长，以至数年后市盈率可降至合理水平。一旦盈利增长不如理想，支撑高市盈率的力量无以为继，股价往往会大幅回落。市净率市净率是反映每股市价和每股净资产的比率。市净率＝每股市价/每股净资产市净率意味着股票价格相对于公司的净资产的比率。因此，市净率低意味着投资风险小，万一上市公司倒闭，清偿的时候可以收回更多成本。所以，市净率低好。其投资价值高。相反，其投资价值就小,但在判断投资价值时还要考虑当时的市场环境以及公司经营情况、盈利能力等因素。市净率能够较好地反映出"有所付出，即有回报"，它能够帮助投资者寻求哪个上市公司能以较少的投入得到较高的产出，对于大的投资机构，它能帮助其辨别投资风险。这里要指出的是：市净率不适用于短线炒作，提高获利能力。市净率可用于投资分析。每股净资产是股票的账面价值，它是用成本计量的，而每股市价是这些资产的现在价值，它是证券市场上交易的结果。市价高于账面价值时企业资产的质量较好，有发展潜力，反之则资产质量差，没有发展前景。优质股票的市价都超出每股净资产许多，一般说来市净率达到3可以树立较好的公司形象。市价低于每股净资产的股票，就象售价低于成本的商品一样，属于"处理品"。当然，"处理品"也不是没有购买价值，问题在于该公司今后是否有转机，或者购入后经过资产重组能否提高获利能力,是市价与每股净资产之间的比值,比值越低意味着风险越低。市净率的作用还体现在可以作为确定新发行股票初始价格的参照标准。 如果股票按照溢价发行的方法发行的话，要考虑按市场平均投资潜力状况来定溢价幅度，这时股市各种类似股票的平均市盈率便可作为参照标准。 四 影响股票价格的因素 １、经营状况。经营状况即指发行公司在经营方面的概况包括经营特征，如公司属于商业企业还是工业企业，公司在行业中的地位，产品性质，内销还是外销，技术密集型还是劳动密集型，批量生产还是个别生产，产品的生命周期，在市场上有无替代产品，产品的竞争力、销售力和销售网等。此外，公司的经济状况还包括员工的构成以及管理结构、管理水平等。上述因素既可直接影响公司的财务状况，亦可间接影响投资者的投资意向，进而影响股价变化。&２、财务状况。发行公司的财务状况亦是影响股价的重要原因甚至是直接原因。依照各国法规，凡能反映公司的财务状况的重要指标都必须公开，上市公司的财务状况还需定期向社会公开。衡量公司财务状况的主要内容包括:(１)资产净值。 (２)总资产 (３)自有资本率 (４)每股纯资产，即每股帐面价值(资产净值B发行数量)。 (５)公司利润总额及资本利润率等。&在上述指标中，公司盈利(利润)对股价的影响存在着三种不同的看法:一种意见认为:公司盈利是影响股价变化的最基本的原因之一，因为股票价值是未来各期股息收益的折现值，而股息又来自于公司盈利，由此，盈利的增减变化就成为影响股票价值以及股票价格的最本质因素；公司盈利与股价变化的方向是一致的，即公司盈利增加就预示着股价上升，反之亦然，此外，股价与盈利的变动也不一定同步，股价往往先于盈利的增加而上涨，且上涨的幅度往往会超过盈利增加的幅度。&另一种意见则认为，公司盈利与股价变化总是脱节的，因而上述假定是错误的。持这种意见的人还指出，根据经验，经济处在繁荣时期，股价不是根据现有公司的盈利来评估，而是根据将来的收益加以评估。第三种意见是前两种意见的折衷，认为利润的变动与股价的变化并非无关，只是利润因素对股价的影响，要依据其他影响因素的相对强度，当各种因素相对强度大甚至同时发挥影响作用时，利润因素则被淡化；当利润因素的影响强度超过其他因素的影响作用时，两者的关系才显露得较为明显彻底。&3、股利派发。对于大部分股东而言，其投资股票的动机是为获得较高的股息、红利，因此，发行公司的股利派发率亦是影响股价极为重要的原因。公司的盈利增加，为投资者增加股息提供了可能性。但股利的增加与否，还需取决于公司的股利政策。因为增加的盈利除了可能被用于派发股利外，还可能用于再投资。股利政策不同对股价影响则很大，有时甚至比公司盈利的影响更为直接、迅速。一般的情况是，当公司宣布发放股利的短期内，股价马上出现升势，而取消股利则股价即刻下降。&4、财政政策财政是国家为实现其职能的需要对一部分社会产品进行的分配活动，它体现着国家与其有关各方面发生的经济关系。国家财政资金的来源，主要来自于企业的纯收人。其大小取决于物质生产部门以及其他事业的发展状况、经济结构的优化、经济效益的高低、以及财政政策的正确与否，财政支出主要用于经济建设、公共事业、教育、国防以及社会福利，国家合理的预算收支及措施会促使股价上扬，重点使用的方向，也会影响到股价。财政规模和采取的财政方针对股市有着直接影响。假如财政规模扩大，只要国家采取积极的财政方针，股价就会上涨；相反，国家财政规模缩小，或者显示将要紧缩财政的预兆，则投资者会预测未来景气不好而减少投资，因而股价就会下跌。虽然股价反应的程度会依当时的股价水准而有所不同，但投资者可根据财政规模的增减，作为辩认股价转变的根据之一。&&财政投资的重点，对企业业绩的好坏，也有很大影响。如果政府采取产业倾斜政策，重点向交通、能源、基础产业投资，则这类产业的股票价格，就会受到影响。财政支出的增减，直接受到影响的是与财政有关的企业，比如与电气通讯、房地产有关的产业。因此．每个投资者应了解财政实施的重点。股价发生变化的时点，通常在政府的预算原则和重点施政还未发表前，或者是在预算公布之后的初始阶段。因此，投资者对国家财政政策的变化，也必须给以密切的关注，关心财政政策变动的初始阶段，适时做出买入和卖出的决策。5、利率变动利率的升降与股价的变化呈反向运动，为什么利率的升降与股价的变化呈反向运动的关系呢？这主要有3个原因：
1利率的上升，不仅会增加公司的借款成本，而且还会使公司难以获得必需的资金，这样，公司就不得不消减生产规模，而生产规模的缩小又势必会减少公司的未来利润。因此，股票价格就会下跌。反之，股票价格就会上涨。2利率上升时，投资者评估股票价格所用的折现率也会上升，股票值因此会下降，从而，也会使股票价格相应下降；反之，利率下降股票价格则会上升。 3利率上升时，一部分资金从投向股市转向银行储蓄和购买债券，从而会减少市场上的股票需求，使股票价格出现下跌。反这，利率下降时，储蓄的获利能力降低，一部分资金又可能从银行和债券市场流向股市，从而，增大了股票需求，使股票价格上升。6、汇率变动外汇行情与股票价格有密切的联系。一般来说，如果一国的货币是实行升值的基本方针，股价便会上涨，一旦其货币贬值，股价即随之下跌。所以外汇的行情会带给股市以很大的影响。7、物价变动普通商品价格变动对股票市场有重要影响。具体来说，物价上涨，股价上涨；物价下跌，股价也下跌。具体分析商品价格对股票市场价格的影响，主要表现在四个方面：
1商品价格出现缓慢上涨，幅度不是太大，且物价上涨率大于借贷利率的上涨率时，这时，公司库存商品的价格上升，由于产品价格上涨的幅度高于借贷成本的上涨幅度，于是公司利润会上升，股票价格也会因此而上升。2商品价格上涨幅度过大，股价没有相应上升，反而可能下降。这是因为，物价上涨引起公司生产成本上升，而上升的成本又无法通过商品销售而完全转嫁出去，从而使公司的利润降低，股价也随之降低。 3物价上涨，商品市场的交易呈现繁荣兴旺时，有时是股价正陷于低沉的时候，人们热衷于即期消费，使股价下跌；当商品市场上涨回跌时，反而成了投资股票的最好时机，从而引起股价上涨。 &4物价持续上涨，引起股票投资者保值意识的作用增加，因此使投资者从股市中抽出资金，转而投向动产或不动产，如房地产、贵重金属等保值强的物品上，带来股票需求量降低，因而使股价下跌。8、通货膨胀通货膨胀是影响股票市场价格的一个重要宏观经济因素。这一因素对股票市场趋势的影响比较复杂，它既有刺激股票市场的作用，又有压抑股票市场的作用。通货膨胀主要是由于过多地增加货币供应量造成的。货币供应量与股票价格一般呈正比关系，即货币供给量增大使股票价格上升；反之，货币供给量缩小则使股票价格下降。但在特殊情况下又有相反的趋势。货币供给量对股票价格的正比关系，有三种表现：1货币供给量增加，一方面可以支持生产扶持物价，阻止利润下降；另一方面对股票的需求增加，又成为股价止跌回升的重要因素。2货币供给量增加引起社会商品的价格上涨，股份公司的销售相应增加，从而使得以货币数量表现的股利〔即股票的名义收益）有一定幅度的上升，使股票需求增加，从而股票价格也相应增加。3货币供给量的递增引起通货膨胀，通货膨胀带来的往往是虚假的市场繁荣，最终出现企业利润上升的假象，保值意识使人们倾向于将货币投向贵重金属、不动产和短期证券，股票需求量也会增加，从而使股票价格相应增加。由上述可见，货币供给量的增减，是影响股价的重要原因之一，货币供给量增加，扩大的社会购买力就会投资于股票上，从而把股价抬高。反之，如果货币供给量减少，社会购买力降低，投资就会减少，失业率就会增加，因而股价也必定会受影响。这是问题的主要方面。但是，通货膨胀到一定程度，甚至超过了两位数，将会推动利率上涨，从而使股价下跌，这又是其对股价作用的另一方面。总之，当刺激作用大时，股票市场的趋势与通货膨胀的趋势一致；当压抑作用大时，股票市场的趋势与通货膨胀趋势相反。9、政治因素政治因素泛指那些对股票价格具有一定影响力的国际政治活动、重大经济政策的发展计划以及政府的法令、政治措施等。政治形势的变化，对股票价格也产生了越来越敏感的影响。其主要表现在：
1国际形势的变化。如外交关系的改善会使有关跨国公司的股价上升。投资者应在外交关系改善时，不失时机地购进相关跨国公司的股票。2战争的影响。战争使各国政治经济不稳定，人心动荡，股价下跌，这是战争造成的广泛影响。但是战争对不同行业的股票价格影响又不同，比如，战争使军需工业兴盛，那么凡是与军需工业有关的公司的股票价格必然上涨。因此，投资者应适时购进军需及其相关工业的股票，售出容易在战争中受损的行业的股票。3国内重大政治事件，如政治风波等也会对股票产生影响。先对股票投资者的心理产生影响，从而间接地影响股价。4国家的重大经济政策，如产业政策、税收政策、货币政策对股票价格有重大影响。国家重点扶持、发展的产业，其股票价格会被推高；而国家强制发展的产业，股票价格会受到不利影响，例如，国家对社会公用事业的产品和劳务实行限价，包括交通运输、煤气、水电等，这样就会直接影响公用事业的盈利水准，导致公用事业公司股价下跌；货币政策的改变，会引起市场利率发生变化，从而引起股价变化；税收政策方面，能够享受国家减税、免税优惠的股份公司，其股票价格会出现上升趋势，而调高个人所得税，则会使社会消费水准下跌，引起商品的滞销，从而对公司生产规模造成影响，导致盈利下降，股价下跌。这些政策因素对股票市场本身产生的影响，即通过公司盈利和市场利率产生一定的影响，进而引起股票价格的变动。10、人为操纵&&&&一般说，在正常的股票市场上，能操纵股价的往往不是个人，而是一个大集团，如某些金融巨头运用手头的财势，在市场上兴风作浪，推波助澜，促使某些股票在市场上时而狂涨，时而暴跌，从而使他们在股票价格的剧烈波动中大发横财，而使一些中、小股东在这场恶战中倾家荡产。&在股票市场中，操纵股价的方法是多种多样的，其中最常见最普遍的方法，就是一些金融集团利用股市在疲软之时，低价大量买进，然后设法哄抬价格，以便低进高出。一般在哄抬股价的过程中，仍在不断买进，并散发各种似是而非的谣言，以引诱散户跟进，从而使股市形成一种“利多”气氛效应，待股价达到相当高位时，再不声不响地将低价购进的股票出，这样大进大出就赚取了巨额暴利。相反的，某机构也可以在股价高峰，不断卖出，并设法压底行情，造成一种股价下跌的气氛，等股价低到某一价位时，再把高价卖出的股票全部买回，以达到高出低进的目的，这一出一进就可使操纵者获取暴利。&这种方法，主要是通过哄抬股价或压低股价来达到目的。但不论哄抬或压低行情，都必须造成有利于诱惑散户盲目跟进的市场环境才行，其最终获利的是操纵者，而吃亏的是盲目跟进的中、小股东。所以，每个投资者要善于观风向，提高识别多头、空头陷阱的能力，在股市交易场所中保持清醒头脑和警惕性。 五 股市中的常用术语 1、开盘价是指某种证券在证券交易所每个营业日的第一笔交易笔交易的成交价即为当日开盘价。按上海证券交易所规定，如开市后半小时内某证券无成交，则以前一天的盘价为当日开盘价。2、收盘价是指某种证券在证券交易所一天交易活动结束前最后一笔交易的成交价格。如当日没有成交，则采用最近一次的成交价格作为收盘价，因为收盘价是当日行情的标准，又是下一个交易日开盘价的依据，可据以预测未来证券市场行情；所以投资者对行情分析时，一般采用收盘价作为计算依据。3、最高价也称高值，是指某种证券当日交易中最高成交价格。&4、最低价也称为低值，是指某种证券当日交易中的最低成交价格。5、牛市& &股票市场上买入者多于卖出者，股市行情看涨称为牛市。形成牛市的因素很多，主要包括以下几个方面：A经济因素：股份企业盈利增多、经济处于繁荣时期、利率下降、新兴产业发展、温和的通货膨胀等都可能推动股市价格上涨。B政治因素：政府政策、法令颁行、或发生了突变的政治事件都可引起股票价格上涨。&6、熊市&与牛市相反。股票市场上卖出者多于买入者，股市行情看跌称为熊市。引发熊市的因素与引发牛市的因素差不多，不过是向相反方向变动。7、利多&是指刺激股价上涨的信息，如股票上市公司经营业绩好转、银行利率降低、社会资金充足、银行信贷资金放宽、市场繁荣等，以及其他政治、经济、军事、外交等方面对股价上涨有利的信息。8、利空&是指能够促使股价下跌的信息，如股票上市公司经营业绩恶化、银行紧缩、银行利率调高、经济衰退、通货膨胀、天灾人祸等，以及其他政治、经济军事、外交等方面促使股价下跌的不利消息。9、多头是指投资者对股市看好，预计股价将会看涨，于是趁低价时买进股票，待股票上涨至某一价位时再卖出，以获取差额收益。一般来说，人们通常把股价长期保持上涨势头的股票市场称为多头市场。多头市场股价变化的主要特征是一连串的大涨小跌。10、空头是投资者和股票商认为现时股价虽然较高，但对股市前景看坏，预计股价将会下跌，于是把借来的股票及时卖出，待股价跌至某一价位时再买进，以获取差额收益。采用这种先卖出后买进、从中赚取差价的交易方式称为空头。11、高开今日开盘价在昨日收盘价之上12、平开今日开盘价与昨日收盘价持平&1113、低开今日开盘价在昨日收盘价之下14、套牢是指进行股票交易时所遭遇的交易风险。例如投资者预计股价将上涨，但在买进后股价却一直呈下跌趋势，这种现象称为多头套牢。15、趋势股价在一段时间内朝同一方向运动，即为趋势16、涨势&股价在一段时间内不断朝新高价方向移动17、跌势股价在一段时间内不断朝新低价方向移动18、盘整股价在有限幅度内波动19、压力点、压力线&股价在涨升过程中，碰到某一高点（或线）后停止涨升或回落，此点（或线）称为压力点（或线）20、支撑点、支撑线&股市受利空信息的影响，股价跌至某一价位时，做空头的认为有利可图，大量买进股票，使股价不再下跌，甚至出现回升趋势。股价下跌时的关卡称为支撑线21、突破&股价冲过关卡或上升趋势线&22、跌破&股价跌到压力关卡或上升趋势线以下&23、反转&股价朝原来趋势的相反方向移动分为向上反转和向下反转24、回档& 在股市上，股价呈不断上涨趋势，终因股价上涨速度过快而反转回跌到某一价位，这一调整现象称为回档。一般来说，股票的回档幅度要比上涨幅度小，通常是反转回跌到前一次上涨幅度的三分之一左右时又恢复原来上涨趋势。&25、探底&寻找股价最低点过程，探底成功后股价由最低点开始翻升26、底部& &股价长期趋势线的最低部分27、头部&股价长期趋势线的最高部分&28、超买&股价持续上升到一定高度，买方力量基本用劲，股价即将下跌&29、超卖&股价持续下跌到一定低点，卖方力量基本用劲，股价即将回升30、洗盘& &投机者先把股价大幅度杀低，使大批小额股票投资者（散户）产生恐慌而抛售股票，然后再股价抬高，以便乘机渔利。31、反弹&在股市上，股价呈不断下跌趋势，终因股价下跌速度过快而反转回升到某一价位的调整现象称为反弹。&&一般来说，股票的反弹幅度要比下跌幅度小，通常是反弹到前一次下跌幅度的三分之一左右时，又恢复原来的下跌趋势。32、T+1交收&是指交易双方在交易次日完成与交易有关的证券、款项收付，即买方收到证券、卖方收到款项。目前我国上海、深圳证券交易所对A股实行T+1交收，33、多杀多股市上的投资者普遍认为当天股价将会上涨是大家抢多头帽子买进股票，然而股市行情事与愿违，股价并没有大幅度上涨，无法高价卖出股票，等到