金证股份(600446)股吧_金证股份怎么样_分析讨论社区—东方财富网
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预测2017年每股收益 0.36 元，较去年同比增长 28.57%，
预测2017年净利润 3.04 亿元，较去年同比增长 29.19%
[["2010","0.28","0.39","SJ"],["2011","0.20","0.53","SJ"],["2012","0.27","0.71","SJ"],["2013","0.42","1.09","SJ"],["2014","0.58","1.53","SJ"],["2015","0.31","2.55","SJ"],["2016","0.28","2.35","SJ"],["2017","0.36","3.04","YC"],["2018","0.46","3.88","YC"]]
单位：元汇总--预测年报每股收益
预测机构数
行业平均数
单位：亿元汇总--预测年报净利润
预测机构数
行业平均数
业绩预测详表
预测年报每股收益（元）
预测年报净利润（元）
新时代证券
详细指标预测
2014（实际值）
2015（实际值）
2016（实际值）
预测2017（平均）
预测2018（平均）
预测2019（平均）
营业收入(元)
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利润总额(元)
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净利润增长率
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每股现金流(元)
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每股净资产(元)
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净资产收益率
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市盈率(动态)
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方正证券：腾讯入股子公司，金证稀缺性获验证
摘要：预计公司17-19年净利润分别为3.25、4.09、5.08亿元，对应EPS为0.39、0.49、0.61元，对应PE为51.1、40.5、32.7倍。考虑到公司是A股金融科技板块中的稀缺标的，给予70倍PE，目标价格27.30元，维持“强烈推荐”评级。
腾讯入股子公司，金证稀缺性获验证
发布时间： 来源：方正证券
　　事件：
　　9月19日，公司控股子公司金证财富以增资扩股的方式引入林芝腾讯科技。林芝腾讯科技拟以现金8400万投资金证财富。增资完成后，金证财富的股权结构为：金证股份持股51%，金万融持股34%，腾讯科技持股8%，华弘投资持股7%。
　　核心观点：
　　1.优势互补明显，金证稀缺性得到验证
　　公司早在14年就与腾讯建立了合作伙伴关系（微众银行项目及QQ证券理财平台项目）。此次腾讯以战略投资的方式入股金证财富，符合双方的战略布局。首先，金证能发挥其在金融IT领域积累多年的技术优势，腾讯能够发挥其极强客户和渠道优势，达到资源共享、优势互补的效果。同时，入股金证财富不仅证明腾讯将在金融领域持续发力（近期零钱通的推出），也证明金证股份在互联网金融以及金融科技以及互联网金融领域有很强的稀缺性。
　　2.定增稳步推进，金证发展迈入新台阶
　　8月25日，公司定向增发获得证监会批准，此次定增完成后，公司在互联网金融领域的实力将更加雄厚，为后续腾讯导入的客户资源做好了准备，金证的发展将迈入新的台阶。
　　投资建议：
　　预计公司17-19年净利润分别为3.25、4.09、5.08亿元，对应EPS为0.39、0.49、0.61元，对应PE为51.1、40.5、32.7倍。考虑到公司是A股金融科技板块中的稀缺标的，给予70倍PE，目标价格27.30元，维持“强烈推荐”评级。
　　风险提示：
　　业务发展不及预期。
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海通证券：腾讯科技入股金证财富8%，加快大资管IT业务发展
摘要：我们认为，此次腾讯科技入股金证财富有望加快其在大资管IT领域的技术实力和资源整合能力，有望加快金证股份在Fintech领域的进展。我们预计，公司年EPS为0.39/0.49/0.62元。参考同行业可比公司，给予2017年动态PE65倍，6个月目标价25.35元，维持“买入”评级。
腾讯科技入股金证财富8%，加快大资管IT业务发展
发布时间： 来源：海通证券
　　腾讯科技入股金证财富8%股权。公司公告，公司控股子公司金证财富南京科技有限公司以增资扩股的方式引进投资者林芝腾讯科技有限公司（简称“腾讯科技”），腾讯科技以现金8400万元投资金证财富。增资完成后，金证财富的股权结构为：金证股份持股51%，金万融持股34%，腾讯科技持股8%，华弘投资持股7%。其中，腾讯科技的母公司为深圳市腾讯产业投资基金有限公司，持有其100%股权。腾讯科技主营业务为计算机软硬件技术开发、销售；经济信息咨询、企业管理咨询；国内贸易；投资兴办实业等。此次增资后，金证股份持有金证财富的股权从60%变更为51%，仍为金证财富的控股股东。我们认为，此次腾讯科技入股金证财富，落脚点在大资管IT业务，有望加快整个金证的Fintech业务布局。
　　金证财富：国内资管行业金融科技领军企业。根据公司官网信息，金证财富成立于2013年9月，主营业务为，针对基金公司、信托公司、证券资产管理、保险资产管理、期货资产管理、第三方专业理财及第三方支付在内的大资产管理行业客户，提供业务软件开发与系统集成服务。从集团来看，金证财富定位为金证集团发展战略的执行者和先锋，在技术、创新、服务等方面具有领先优势。金证财富已经拥有300余家总部级客户。其中包括30家新设公募基金公司总包，40家成熟公募基金公司；20家信托公司，40家证券公司，12家保险公司，6家期货公司，150余家第三方理财机构和5家支付机构客户（注：以上数据为公司官网提供的2016年底之前的数据）。金证财富员工超过700人，技术团队中各产品领军人物大部分来自于金证股份原证券领域的核心团队。金证财富注册地在南京，办公地在深圳，在北京和上海设有分支机构，在南京和成都设有研发中心。2016年，金证财富营业收入为1.11亿元，净利润为2793万元，总资产为1.22亿元，净资产为8453万元。
　　腾讯科技的入股有望加快金证股份Fintech业务拓展。我们认为，此次腾讯科技入股金证财富，主要是在资产管理业务领域，双方有望进行深入的技术和业务合作。金证财富的业务植根于大资管，依靠技术、创新、服务等方面的优势，已经成为国内资管行业金融科技领军企业之一。2017年8月，金证财富就与腾讯金融云宣布启动双方的全面合作。腾讯FiT业务线（腾讯将支付、理财、征信等业务整合，组建独立的“支付基础平台与金融应用线（FiT））将与金证一起携手，把腾讯在金融领域探索、实践获得的大数据、云计算、区块链等先进技术能力向资管行业提供。我们认为，此次腾讯科技入股金证财富，金证有望依靠腾讯科技强大的互联网技术实力和雄厚的资源，为资管行业的发展提供更加先进、更具性价比的产品及解决方案，有望进一步加快金证股份在Fintech领域的拓展。
　　盈利预测与投资建议。我们认为，此次腾讯科技入股金证财富有望加快其在大资管IT领域的技术实力和资源整合能力，有望加快金证股份在Fintech领域的进展。我们预计，公司年EPS为0.39/0.49/0.62元。参考同行业可比公司，给予2017年动态PE65倍，6个月目标价25.35元，维持“买入”评级。
　　风险提示。与腾讯科技的合作效果低于预期的风险，Fintech业务进展低于预期的风险。
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民生证券：定增成功过会，挖掘创新业务有望提振业绩
摘要：预计公司年EPS为0.42元、0.55元和0.75元，当前股价对应PE分别为46X、35X和26X。基于平台化子公司发展良好，大资管金融IT未来的增长空间和公司核心技术的竞争力，因此给予公司倍PE，未来6个月的合理估值为21～23.1元，给予“强烈推荐”评级。
定增成功过会，挖掘创新业务有望提振业绩
发布时间： 来源：民生证券
　　一、事件概述
　　近日我们对公司进行了调研，与公司管理层就经营情况及发展方向进行了交流。
　　二、分析与判断
　　产品服务完善齐全，受益于金融IT行业发展利好
　　公司做为国内最大的金融证券软件开发商和系统集成商之一，产品线齐全，业务范围涵盖证券、基金资管、综合金融和科技金融领域等主流金融IT业务。2017年上半年完成深圳登记结算系统优化二期优化和投资者适当性管理业务，并承建申万宏源交易结算项目。我们认为，近年来金融信息化迎来蓬勃发展，公司的市场地位、核心技术、企业资质、业务协同等方面已取得领先优势，未来将受益于行业发展。
　　平台化子公司发展良好，未来将做大创新业务
　　公司大力推动“平台化”管理模式的落地，鼓励高管在公司平台创业，推动成熟业务及创新业务成立事业部和子公司，目前公司主要有金证财富、金证维、人谷科技等7家平台化子公司，其中金证财富发展势头良好，可为公司新发展奠定基础；人谷科技承建完成非银行支付机构网络支付清算平台（网联）一期平台建设。我们认为，公司捕捉市场机会、培育内部业务团队、吸纳外部企业和团队等方面，以孵化新技术新产品，推动技术和产品向市场的转化，公司未来将大力发展创新业务，业绩增长提供新的增长点。
　　定增成功过会，助力公司实现新发展
　　日公司收到证监会审核委关于非公开发行同意的批复，计划6个月内发行不超过6,000万股新股，募资计划投向“证券业务和资管业务私有云”项目。我们认为，公司在2017年上半年业绩大幅下滑主要系受公司管理费用、财务费用增加以及业务季节性波动导致，并不影响非公开发行进程。未来定增有望顺利进行，为公司业务发展提供坚实资本基础。
　　三、盈利预测与投资建
　　预计公司年EPS为0.42元、0.55元和0.75元，当前股价对应PE分别为46X、35X和26X。基于平台化子公司发展良好，大资管金融IT未来的增长空间和公司核心技术的竞争力，因此给予公司倍PE，未来6个月的合理估值为21～23.1元，给予“强烈推荐”评级。
　　四、风险提示
　　研发进度不及预期；金融监管趋严升级；创新业务开拓不及预期。
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方正证券：金融科技稀缺标的，互联网金融亮点不断
摘要：预计公司17-19年净利润分别为3.25、4.09、5.08亿元，对应EPS为0.39、0.49、0.61元，对应PE为51.1、40.5、32.7倍。考虑到公司是A股金融科技板块中的稀缺标的，给予70倍PE，目标价格27.30元，首次覆盖，给予“强烈推荐”评级。
金融科技稀缺标的，互联网金融亮点不断
发布时间： 来源：方正证券
　　1.公司是金融科技领域的领先标的之一，为中国证券软件国产化作出了重要贡献。公司成立于1998年，一直以来深耕金融IT领域，是国内最大的金融证券软件开发商和系统集成商，建立了覆盖全国的市场营销和服务网。2017年以软件业务收入36.6亿元排名工信部“软件百强”第42位，较2016年排名上升8位。
　　2.证券IT是核心，资管IT是增量，新老客户同步发展。一直以来，证券IT作为公司的传统优势占据了业务的核心位置，营业收入贡献比例约70%。其次，受益于资产管理行业（特别是公募基金）的蓬勃发展，资管业务的业绩贡献比例也不断上升，成为金证的增长引擎。同时，受益于综合金融业务的发展，银行、股权交易中心的业务也不断取得突破。
　　3.互联网金融领域亮点不断，未来潜力巨大。亮点1：公司成立金微蓝平台子公司，完成了互联网企业与券商之间的互联互通，获得了多方的广泛认可。亮点2：金证股份参与“余额宝”建设，专门定制嵌入支付宝的新型直销系统，助力阿里巴巴与天弘基金实现在线基金销售合作。亮点3：网联进入具体落地阶段，预计到年底接入银行数量超过200家，金证作为行业龙头有望充分受益。亮点4：与腾讯深度合作：公司早在14年就与腾讯建立了合作伙伴关系，随着互联网金融不断发展，双方合作有望更加紧密。
　　估值与盈利预测：
　　预计公司17-19年净利润分别为3.25、4.09、5.08亿元，对应EPS为0.39、0.49、0.61元，对应PE为51.1、40.5、32.7倍。考虑到公司是A股金融科技板块中的稀缺标的，给予70倍PE，目标价格27.30元，首次覆盖，给予“强烈推荐”评级。
　　风险提示：
　　业务发展不及预期
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海通证券：17H1收入增长24%，金融IT研发投入持续加大
摘要：我们预计，公司年EPS为0.39/0.49/0.62元。参考同行业可比公司，给予2017年动态PE60倍，6个月目标价23.40元，维持“买入”评级。
17H1收入增长24%，金融IT研发投入持续加大
发布时间： 来源：海通证券
　　17H1营收同比增长24%。公司发布半年报，2017年上半年，公司营业收入18.38亿元，同比增长23.95%，归属于上市公司股东净利润为2032万元，同比下降46.1%，扣非后归母净利润为1408万元，同比下降56.2%。2017年Q2单季度，公司营业收入为10.00亿元，同比增长36.2%，归母净利润为4615万元，同比增长423.8%，扣非后归母净利润为4440万元，同比增长719.9%。从单季度数据来看，公司经营数据出现明显好转。公司上半年收入稳健增长，说明下游需求依然旺盛；净利润同比下滑明显，主要是受几方面影响：（1）财务收入。2017年上半年财务收入1040万元，去年同期为2580万元，主要是受利息收入减少的影响：2017H1，利息收入为445万元，65万元。（2）少数股东权益。2017年上半年公司少数股东权益为2228万元，去年同期为823万元，同比增加171%。
　　继续加大对金融IT的研发投入。（1）利润率情况。2017年上半年，公司毛利率为22.39%，同比下降0.53个百分点；净利润率为2.32%，同比下滑0.78个百分点。（2）费用率情况。销售费用率为3.54%，同比下降0.53个百分点；管理费用率为15.95%，同比下降0.43个百分点。（3）研发费用。2017年上半年，公司研发费用为2.09亿元，同比增加21.1%，研发费用占收入比例为11.38%，同比减少0.27个百分点。公司加大对证券IT的研发投入，主要集中在对于创新技术与智能服务，如Spark、Hadoop、微服务等与证券业务的融合，大幅度提升系统处理性能和优化原有的业务处理逻辑，实现创新技术与证券业务的融合。
　　金融IT各业务线进展顺利。公司对证券IT、资管IT、综合金融IT、科技金融IT四个业务领域的产品与服务展开升级和拓展，进一步巩固其在金融IT服务行业中的龙头地位。（1）证券IT服务。公司继续完善基础交易结算服务，助力平安证券构建交易系统多节点，进一步加强交易的通道服务。同时，公司持续在中前台发力，着力打造了综合运营平台。（2）资管IT服务。面向资管行业推出创新型产品“统一登记平台”、“综合资金服务平台”等系统，在行业内起到良好示范效果和带头作用。（3）综合金融IT服务。新增江西联合登记结算有限公司、北京金马甲产权网络交易有限公司两家客户，延续了其在区域股权综合服务平台、商品现货等一系列产品领域的竞争优势。（4）科技金融。2017年上半年，公司新推出“i微服平台”、“综合金融服务平台”、“适当性管理中台”等产品，丰富了公司科技金融业务产品；公司的iWeLan平台引入平安银行、红塔基金、安信基金等合作机构，丰富了iWeLan平台的金融服务生态，提升了iWeLan平台的服务能力。
　　主营业务全面升级，巩固行业龙头地位。7月4日，公司增发方案获得证监会审核通过。公司拟通过非公开发行股票方式，发行约6000万股，募集资金总额不超过10.79亿元。募集到的资金预计将用于金融业新架构业务、互联网金融数据中心、证券业务私有云、资管业务私有云等项目，各项目预计分别能得到来自募集资金的1.38亿元，5.29亿元、2.73亿元、1.40亿元的投资。通过此次增发，公司有望实现“回归金融IT”战略的加快实施，进一步升级优化核心产品及服务，进而增强公司核心竞争力，巩固其行业龙头地位。
　　盈利预测与投资建议。我们认为，金证是国内金融IT领域的产品创新型公司，其传统的软件产品已经为其积累有丰富的下游客户和一定的行业地位。在未来的云服务领域和Fintech领域，我们认为，公司同样具有较强的技术和产品优势。我们预计，公司年EPS为0.39/0.49/0.62元。参考同行业可比公司，给予2017年动态PE60倍，6个月目标价23.40元，维持“买入”评级。
　　风险提示。金融政策监管趋严的风险，Fintech业务开展低于预期的风险。
增      持
新时代证券：腾讯投资金证财富事件点评：控股子公司金证财富获腾讯投资，互联网金融业务稳步发展
摘要：我们预计公司年EPS分别为0.36、0.48和0.65元。维持“推荐”评级。
腾讯投资金证财富事件点评：控股子公司金证财富获腾讯投资，互联网金融业务稳步发展
发布时间： 来源：新时代证券
　　事件
　　日晚，公司公告：
　　以增资扩股的方式引进投资者林芝腾讯科技有限公司,后者以现金8,400万元投资控股子公司金证财富，完成后公司、林芝腾讯分别持有金证财富51%、8%股份。（增资前公司持有金证财富60%股权）
　　与腾讯等互联网巨头合作已久，发展前景良好；公司与腾讯将实现IT技术和流量入口的强强联合
　　控股子公司金证财富专注于大资管领域，实力雄厚。本次被腾讯投资的控股子公司金证财富服成立于2013年9月，主要从事包括基金公司、信托公司、证券资产管理、保险资产管理、期货资产管理、第三方专业理财及第三方支付在内的大资产管理行业客户的业务软件开发与系统集成服务。金证财富目前已经拥有近300余家总部级客户。其中包括30家新设公募基金公司总包，40家成熟公募基金公司；20家信托公司，40家证券公司，12家保险公司，6家期货公司，150余家第三方理财机构和5家支付机构客户。金证财富注册地在南京，办公地在深圳，在北京和上海设有分支机构，在南京和成都设有研发中心。2016年金证财富度经审计的总资产12,164.33万元，净资产8,453.17万元，营业收入11,105.10万元；净利润2,792.92万元。
　　与腾讯等互联网巨头合作已久，8月底金证财富和腾讯金融云启动全面合作，预计将为资管行业提供更加先进、更具性价比的产品及解决方案。2013年公司成功助力余额宝上线，开启了互联网金融快速发展的大幕。公司2014年公司即与腾讯开展合作（定制版QQ营销）。2016年公司连接腾讯、大智慧和券商的资管业务“互联网+”云平台成功落地。日，金证财富与腾讯金融云宣布启动全面合作，金证财富将与腾讯FiT（支付基础平台和金融应用线）携手，把双方在金融领域探索、实践获得的大数据、云计算、区块链等先进技术能力向资管行业提供。金证财富在资管IT服务领域的深厚经验与优势技术，腾讯拥有强大互联网技术能力、雄厚资源，预计双方合作将为资管行业的发展提供更加先进、更具性价比的产品及解决方案。
　　非公开发行8月已获证监会核准批复，发力金融云利于长期发展
　　本次定增拟募集不超过10.79亿元，用于建设金融云新架构、互联网金融数据中心、证券私有云、资管私有云。随着大资管行业的发展，金融科技创新将提升金融机构竞争实力，公司的定增项目符合客户需求，有利于公司长期发展。
　　投资建议
　　我们预计公司年EPS分别为0.36、0.48和0.65元。维持“推荐”评级。
　　风险提示：业务进展和业绩不达预期，政策风险，竞争加剧
增      持
太平洋：引进战略投资者，加速Fintech在资管行业的落地
摘要：预计年EPS分别为0.3元、0.32元及0.33元，给予“增持”评级。
引进战略投资者，加速Fintech在资管行业的落地
发布时间： 来源：太平洋
　　事件：公司18日晚间发布公告，林芝腾讯科技有限公司（以下简称“腾讯科技”）、华弘投资分别以现金8400万元、7350万向公司控股子公司金证财富增资，腾讯科技成为其战略投资者。增资完成后，金证财富的注册资本增至3823万元，金证股份、金万融、腾讯科技及华弘投资分别持有其51%、34%、8%、7%。
　　增资扩股引入战略投资者，助推Fintech在资管行业落地。2013年公司整合基金业务和信托业务，成立了金证财富，公司持股60%。金证财富是公司发力“大资产管理”IT市场的载体，包括财富管理、大宗商品、投顾业务三大板块。主要为基金、信托、券商资管、第三方理财及第三方支付在内的大资管行业客户提供软件开发与系统集成服务。此次腾讯及华弘投资入股，为金证财富补充了合计1.58亿元资金。同时，腾讯作为战略投资者，未来将为金证财富提供大数据、云计算、区块链等技术支持，推动公司Fintech在资管行业的落地。
　　腾讯金融云或将助力“金证互联网金融”战略的落地。去年，金证证券业务综合服务平台（FS1.0）全面落地，该平台具有开放性、松耦合、组件化的特点，为券商的业务快速扩充提供平台支持。今年上半年，公司完成了券商关于深圳登记结算系统优化二期优化工作。公司产品从原来基于交易结算开始拓展到运营运维和管理。此外，公司的iWeLan平台引入了包括平安银行、红塔基金在内的多家机构，丰富了iWeLan平台的金融服务生态。同时，公司还推出了适当性管理中台系统、i微服平台等，公司金融IT服务能力大幅提升。腾讯在大数据、云计算方面的深厚积累，或将有助于公司“互联网金融”战略目标的实现。若公司各项业务稳定推进，预计年EPS分别为0.3元、0.32元及0.33元，给予“增持”评级。
　　风险提示：业务推进不及预期。
增      持
广发证券：收入稳定增长，利息收入影响当期利润
摘要：公司收入历来集中于下半年，上半年业绩占比较小。考虑公司所在行业成长性与公司行业地位，我们认为全年业绩仍然具有一定成长性。预计公司2017年-2019年EPS分别为0.34元、0.44元/股、0.56元/股。对应当前股价的PE分别为53倍、41倍及32倍。给予“谨慎增持”评级。
收入稳定增长，利息收入影响当期利润
发布时间： 来源：广发证券
　　核心观点：
　　公司公布2017年中报，报告期实现营业收入18.38亿元，同比增长24%；实现归母净利润2032万元，同比下降46%；实现扣除非经常损益净利润1408万元，同比下降56%。
　　收入稳定增长、毛利率稳定，利息收入较大幅下降致财务费用增加
　　1）公司上半年收入增速较去年同期放缓。其中，第二季度实现营业收入9.98亿元，同比增长36%，较一季度12%的增速有所回升；实现归母净利润4615万元，同比增长424%；实现扣除非经常损益净利润4440万元，同比增长720%。2）公司毛利率23%，基本与上年同期持平。3）财务费用率上升1.2个百分点，主要系BT业务带来的利息收入大幅下降导致。本期利息收入445万元，上年同期为2165万元。4）经营活动产生的现金净流出2.5亿元，较上年同期的3.2亿元有所改善。
　　非公开发行获得证监会发审委通过
　　7月4日，公司公告非公开发行获得证监会发审委通过。公司拟发行不超过6000万股募集不超过10.7亿元用于包括金融业新架构业务、互联网金融数据中心、证券业务私有云及资管业务私有云项目。资金投入，有助于公司进一步巩固其在现有金融IT领域的地位，同时系云计算快速发展背景下，提升竞争力的必要举措。
　　预计年EPS分别为0.34元/股、0.44元/股、0.56元/股
　　公司收入历来集中于下半年，上半年业绩占比较小。考虑公司所在行业成长性与公司行业地位，我们认为全年业绩仍然具有一定成长性。预计公司2017年-2019年EPS分别为0.34元、0.44元/股、0.56元/股。对应当前股价的PE分别为53倍、41倍及32倍。给予“谨慎增持”评级。
　　风险提示
　　公司科技金融相关业务尚处开展初期；政策监管与推进速度均存在较大不确定性；需求的可能变化和收入的季节性。
增      持
东北证券：金融IT业务推进顺利，主业回归加速
摘要：预计公司19年EPS0.36/0.48/0.67元，对应PE约为49.99/37.70/27.13倍，给予“增持”评级。
金融IT业务推进顺利，主业回归加速
发布时间： 来源：东北证券
　　投资事件：
　　公司发布2017年半年度报：营业收入18.38亿元，同比增长23.95%；归母利润2031.64万元，同比降低46.06%。
　　报告摘要：
　　证券IT平稳发展，其他IT业务推进顺利。证券IT业务，上半年平稳推进，在创新业务上有所突破，比如打造“基于登记和簿记的清算平台”，实现全业务、多批次清算；应用Spark、Hadoop等创新技术大幅提升清算性能等。资管IT业务，推出创新型产品“统一登记平台”、“综合资金服务平台”等系统，新增中国银行、申万宏源证券等多个金融机构项目案例；在行业拓展上新增外贸信托、平安人寿等多个信托、保险等资管行业大型项目案例。综合金融IT业务，新增江西联合登记结算有限公司、北京金马甲产权网络交易有限公司2家客户。科技金融IT业务，公司的iWeLan平台引入了平安银行、红塔基金、安信基金等合作机构。
　　非公开发行项目过会，加快推动“回归金融IT”战略。此次非公开发行拟募集资金10.8亿元，其中金融业新架构业务1.38亿元、互联网金融数据中心5.29亿元、证券业务私有云2.73亿元、资管业务私有云1.40亿元。非公开发行项目主要致力于公司金融IT业务发展，强化公司技术与产品创新，加速推动公司“回归金融IT”战略。
　　业务模式转变顺利，成长空间逐步打开。公司业务模式从“软件+服务”的1.0模式，往“云平台+流量收费”2.0模式转变，并进一步往提供众筹、P2P、移动支付、投资顾问、理财产品销售等“金融产品及服务+云平台+流量收费”的3.0模式延伸。业务模式转变不仅改变公司商业模式，而且拓展业务成长空间。
　　投资建议：预计公司19年EPS0.36/0.48/0.67元，对应PE约为49.99/37.70/27.13倍，给予“增持”评级。
　　风险提示：业务发展不及预期
报告发布日后的12个月内，公司的涨跌幅度相对同期沪深300指数的涨跌幅为基准
买 入/推 荐
相对大盘涨幅大于10%
增 持/谨慎推荐
相对大盘涨幅在5%～10%之间
中 性/持 有
相对大盘涨幅在-5%～5%之间
减 持/卖 出
相对大盘涨幅小于-5%
注：以上为一般划分准则，具体评级请参考对应研究报告。