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Oracle前高管加盟麦达 昆山软件定制开发 数字 加快SaaS生态圈打造
次&&来源：宝鼎软件
　　提起麦达数字团体(以下简称麦达数字，股票代码：002137)大概在SaaS圈内并不被众人所熟知，可是他投资的两家公司却很是了得。赢销通已经开始启动IPO打算，而2016年六度人和SCRM营收高出1亿多人民币，缔造了SaaS业内的一个欢快点。在投资圈内，麦达数字不是投资最多的，可是目光却通常很独到，其人才计谋同样差异寻常。
　　礼聘Oracle前高管 完成SaaS生态的机关
　　回看这些年的机关我们就不难发明个中的原理，麦达数字前身原本是一家EMS消费类电子和LED照明智能制造公司，为了慢慢实现向数字营销的路径转型，，斥资6亿多元收购顺为、奇思和利宣三家数字营销公司。接着，继承选择从SaaS和SCRM 切入市场，先是以9300万元投资北京赢销通软件技能有限公司，然后斥资1.7亿投资六度人和，但愿将沉淀下来的企业内部数据举办整合，尤其是与数字营销和销售环节的数据举办整合，买通数字营销财富链。显然，这是其团体计谋中的一部门，久远的计谋构思是打造以SaaS为焦点的生态圈。为了实现这一方针，麦达数字特地寻觅并礼聘了Oracle前高管高礼强来完善计谋中的最后拼图。
　　注：上图为 高礼强 先生
　　高礼强曾恒久接受甲骨文(中国) 软件系统有限公司全球副总裁和中国区技能总司理，在企业软件规模拥有富厚的实战履历和行业威望。
　　此番任职麦达数字董事和总裁，其主要认真的事情重心以向SaaS业务转型为主，设计出麦达数字向互联网企业处事转型的最佳路径和成长计谋。他的加盟将会给麦达数字带来怎么样的改变?
　　投资继承 ，SaaS成为麦达的焦点业务的偏向稳定
　　SaaS业务将是麦达数字将来计谋的主要焦点，将来将饰演财富投资人的脚色。在此之前就已经着手机关，包罗宣布全国很是有影响力的&麦达SaaS指数&和&麦达果真课&，旨在强化麦达数字对中国SaaS市场的认识并处事于行业成长;通过成本形式投资赢销通和六度人和的计谋意图越发明明，就是要将环绕数字营销和软件即处事(SaaS)的互联网企业处事业务列为公司将来计谋重点成长偏向。将来将会展开外延的投资形式，有成长前景的To B SaaS公司都有大概成为麦达数字的方针。高礼强号令，社会需要多一点存眷To B 的企业应用， 让它在风口上多逗留一段时间。除了VC, 传统软件行业要发力，，尚有就是多一些财富投资人。富裕的资金担保是SaaS 行业可以吸引到一流从业人才的要害因素。
　　做好SaaS运营 助力SaaS行业成长
　　在谈到中国SaaS行业的将来成长时，高礼强认为：&一款有足够大应用半径的产物可被认为是好的产物，可是好的产物不代表有好生意，好的产物要成为好的生意不只需要强大的投融资支撑，还需要有强大的营销、销售和处事运营本领的支持。&SaaS产物运营模式和传统软件可以有庞大区别，传统的软件分销加咨询处事模式受到攻击，值得整个行业当真摸索和创新。
　　当前所有的SaaS厂商的资源被研发，市场营销，渠道建树、销售和处事分化，处事投入严重不敷，销售的包围率和用户终达抵达率低，，无法形陈局限化生意，这显然不切合逻辑。SaaS厂商应该专注于产物打磨和客户需求适配上，而把销售和处事交给社会资源，这样不只可以或许扩大产物的销售半径和处事半径，尚有利于客户续约率的晋升。中国SaaS行业的成长需要好产物支撑， 本日市面上出格好的产物不多，家喻户晓的更少，重量级的险些没有, 软件代码量放在那边。好产物需要迅速长大， 加快产物迭代，环绕焦点产物实现成果延伸。高礼强强调， SaaS产物的乐成还要靠和客户需求的高度匹配。有人讲中国大企业SaaS转型慢， 那是胡扯， 要害的原因是大企业对SaaS系统的要求高，不只要求更佳的用户体验，对系统的架构结实、数据主权和信息安详尤其垂青。本日市面上能满意大企业需求的SaaS不只少，并且缺乏验证。中小企业更存眷业务痛点，应用门槛相对低。SaaS产物的需求匹配水平抉择了产物的市场半径。本日，整个SaaS行业的的产物市场半径和传统软件比照旧短不少，尤其是还没有触达最有付费本领的高端企业客户。
　　注：上图从左到右依次为纪岳鑫、高礼强、陈勇
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地址：昆山市巴城镇学院路828号浦东软件园区1栋4楼A座
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公司性质：
企业网址：
公司规模：100-499人
公司地址：
北京海淀区大钟寺中坤广场E座801室
公司行业：
Sellingpoints:? 赢销通是专注做消费品行业销售渠道管理，供应链管理的互联网公司，我们客户有雀巢、中粮、可口可乐、强生、辉瑞、NIKE、PUMA等，差不多超市货架上看到的品牌大部分都跟我们有合作；? 创业型快速发展公司，2010年两轮IntelCapital融资，今年金融危机未收到任何影响；预计2014年上市；? 公司在2010年以前规模大概在40-50人左右，目前增加到200人，北京是总部，上海、广州、厦门、新加坡、哥本哈根有办公室；新加坡主要会负责东南亚地区的业务，哥本哈根负责欧洲地区的业务。现在国内没有竞争对手；我们在美国的竞争对手是salesforce；? 创业团队大部分都来自宝洁，公司的企业文化与宝洁很像。如果是技术岗位可以说：公司非常看重技术，技术高层大部分都来自雅虎、微软、索尼爱立信…? 我们客户每天有几千万条的销售数据在我们这里处理，2014年会达到三亿条每天。另外，还有他们的会员数据，如欧莱雅几千万的会员数据，都在我们的系统上运行，我们很希望能发掘这些数据背后蕴藏的巨大资源。? 主要是做BTOB的一家公司，正在向移动互联网进军，不但占[查看全部]领我们客户的销售终端，也占领他们用户的终端。DMS管理经销商平台，可以记录供应商数据（销售量、库存量）SFA一线销售人员，按在手机上管理销售客户软件客户手机终端服务软件，客户给供应商的管理软件
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麦达数字——未来企业级服务霸主
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深圳实益达宣布并购方案的新闻-《实益达：EMS第一股
企业级数字服务》&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&EMS（
服务）第一股深圳市实益达科技股份有限公司（下简称“实益达”）近日公告，斥资6亿多元收购顺为、奇思和利宣三家广告公司100%股权的重大资产
项目已获中国证监会核准。&&&&&&&实益达为什么选择企业级数字服务的转型方向？公司治理及组织架构在转型中将做哪些调整？三家标的公司如何完成对赌指标？11月12日，报记者采访了实益达实际控制人、董事、总裁乔昕和三家标的公司负责人。&&&&&&&乔昕表示，EMS已是拧毛巾的微利行业，实益达在传统业务上一方面是盘活现有资产、资产证券化，另一方面是结合
业务做智能楼宇等延伸。实益达看好万亿规模的企业级数字服务市场，计划未来从中收获超过九成的营收和利润。&&&&&&&企业级数字服务战略&&&&&&&实益达成立于1998年，2007年在深交所中小板上市，传统业务为EMS和LED商业照明。“实益达转型成功后，2016年主要业绩将来源于板块，预计其在公司未来营收及利润贡献上的占比将超过90%。”乔昕表示。&&&&&&&为什么选择企业级数字服务的转型方向？&&&&&&&乔昕认为，一是因为，互联网C端市场已是红海，相比美国，中国中小企业有约7000万家，B端企业级服务是万亿级市场。此外，劳动力成本上升、互联网基础设施和服务普及，都将驱动企业级市场兴起，而实益达成立以来一直服务企业客户，清楚企业运作流程和商业逻辑。二是因为，
将成为一家公司的核心资产，通过大数据可以实现营销的精准投放、提高企业运营效率、降低成本。&&&&&&&围绕“企业级数字服务”的战略实施，实益达计划分三步走。&&&&&&&第一步已迈出，收购了顺为等三家公司，“我们还会深入，在DSP、创意IP、大数据方面加深并购，互联网营销不是我们的终极目标，我们会介入到企业级B2B的服务中去。”乔昕说。第二步，提供企业级
服务，把企业营销方式转变为“实时数据驱动”，并将企业级
和企业SAAS服务结合。第三步，提供企业级数字
服务。&&&&&&&成立互联网
集团&&&&&&&伴随转型，实益达在公司治理和组织架构上将进行系列调整。&&&&&&&首先，成立了互联网数字营销集团，由顺为等三家公司负责人担任CEO、COO和CCO（首席创意官）等。“专业领域交由专业团队管理，上市公司负责搭建好投融资、战略规划、企业文化等平台。”乔昕说。其次，邀请外部专家担任战略决策委员会成员，“我们即将增加的两位独立董事，一位是马旗戟，阿里和腾讯顾问委员会成员之一，另一位是艾瑞研究院院长曹军波。”此外，实益达筹备成立“数字研究院”，拟定期发布行业白皮书。&&&&&&&乔昕还透露，将和顺为等三家标的公司的创始人们一起发行一只基金，“为了孵化一些项目，未来成熟后装到上市公司里。”&&&&&&&标的公司和实益达签订了对赌协议，事实上真正的挑战将在对赌结束后到来。如何让三家公司团队继续和实益达走在一起？乔昕表示会建立激励机制，“从股权比例集中度、资产负债率等来说，我们不到20%的资产负债率，公司有资源支持未来的发展和并购。”&&&&&&&未来两年实益达的并购方向是什么？乔昕说，首先在企业级数字营销领域将围绕“数据、创意、技术”三个方向开展并购，例如DSP、SSP平台、掌握流量入口的数据型公司及移动端公司，同时还将布局技术创意类公司。“没有数字在手里，就变成传统营销了。而不管传统营销还是数字营销，创意是广告的灵魂。”他说。另外，在企业级SAAS服务领域，实益达将提前布局基于SAAS的企业级营销服务工具类公司。&&&&&&&对赌目标如何完成&&&&&&&顺为、奇思和利宣签下的对赌协议令人关注：2015年度至2017年度，顺为实现净利润分别不低于2500万元、3250万元和4225万元；奇思实现净利润分别不低于1800万元、2340万元和3042万元；利宣实现净利润分别不低于1000万元、&1300万元和1690万元。&&&&&&&目标如何完成？&&&&&&&顺为联合创办人、董事长、总裁张伟曾是中国最大的本土互联网广告公司好耶的副总。“截至今年10月拿到的财务数据显示，我们2500万净利润将超额完成，最终一切以公告为准。”他告诉本报记者。张伟认为，要完成三年目标，在客户挖掘上要做进一步工作，除了现有的北上广深业务，将继续开拓成都和西安等地；另外要引进人才，通过技术驱动，获取更大利润。顺为是互联网营销全案公司，为客户提供互联网一站式整合营销服务。&&&&&&&“我们今年绝对超额完成，具体以公告为准。”奇思联合创办人、董事长、总裁伏虎说。据他介绍，奇思专注于
广告，虽然汽车行业发展趋缓，但每款新车营销投入从五年前1亿元增加到了现在的平均4亿元。他说，奇思深耕汽车行业，本身利润较好，此外奇思布局较好，从高端品牌到大众再到自主品牌，业务增长点比较均衡，“我们对完成三年业绩有把握。”&&&&&&&专注社会化媒体营销的利宣，以创意和内容为核心。“我们对业绩完成还是比较乐观的，今年10月时已完成对赌业绩90%以上了，我们这个行业四季度是旺季，今年的对赌肯定没问题。”利宣首席执行官袁琪说，公司有国际大品牌创意总监、社会化媒体负责人等不断加入，“这在客户中也获得了较好的声誉和反响，我们有信心完成对赌。”
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麦达数字用“发布会+”启动数字产业价值探索征途&&&&&&&&&&&&&&来源：&发布时间：日&12:01&作者：&&&&&&&&&&&&&&&　　北京时间日,麦达数字集团成立/战略发布会于北京万达索菲特隆重召开,发布会宣告“深圳市实益达科技股份有限公司”(股票代码:
为“深圳市麦达数字股份有限公司”,全面开启数字化产业
之路。而所有参与本次发布会的现场观感几乎是一致的:“这是一场超越发布会的发布会“,甚至于有新闻媒体言论“这根本就是发布会+,发布的不是转型数字战略,而是未来的数字前景。”&&&&&&&&&&&&&&　　麦达数字创始人/总裁乔昕,现场对未来的发展战略进行解析。面对记者话筒,乔昕说:“麦达数字将从
启动,进入到企业级SaaS服务以及企业级数据
服务的商业阶段。”&&&&&&&&&&&&&&　　出席麦达数字成立/战略发布会的专家包括中国协会副理事长高新民,投
本联合创始人陈颉,独立董事马旗戟,独立董事曹军波,独立董事唐忠诚等,分别就数字产业创新空间,资本价值,格局生态,趋势展望等提出观点与论述。&&&&&&&&&&&&&&　　“第一次数字革命的显著标志是信息与连接,而我们正处在第二次数字革命的启动阶段,市场,用户,产品,
,边界,均在二次数字革命产生变化。”麦达数字研究院院长丁俊杰先生如此表达。&&&&&&&&&&&&&&　　麦达数字成立/战略发布会上,云集数量庞大的数字领域专家,见证行业盛事同时,还为麦达数字的未来资源前景默默形成背书。&&&&&&&&&&&&&&　　“我们的感知是,发布会传达的显性信息是成立数字产业集团,隐性信息是行业巨变,面对行业巨变格局下的传统行业应变之道深度解析与讨论,而作为行业先行者的麦达数字,显然为数字商业前景早早做出了更为详尽的准备与安排。或者说,这场发布会与其定义为发布会,还不如说更像是一场进军数字行业的宣言,感觉到冲击力的不只是投资者或者与会观众,更多是对数字产业的冲击力。”一位与会记者会后如此总结,“数字产业洗牌的前景清晰可见,麦达数字入局会造成格局变化,未必是明天,却一定是长远。”&&&&&&&&&&&&&&　　麦达数字的战略转型,被视为数字产业资本化的重大事件,备受业内各界关注。2014年以来,麦达数字通过引入互联网行业优秀人才,配备了一支经验丰富的互联网技术团队,组建了互联网事业部,同时又投资成立了产业并购基金,围绕公司的战略规划进行产业整合和投资并购。探索由传统业务向互联网领域转型的战略突破口。通过多方论证,公司确定以数字营销行业作为先导,从传统行业切入到互联网行业。&&&&&&&&&&&&&&　　2015年5月,公司增资讯友数码,持有其20%的股权,后者主营是提供无线整合
、品牌策略咨询、创意咨询、互动传播、市场推广等。2015年7月,公司进一步全资收购顺为互动、奇思国际、利宣广告,交易总金额合计6.35亿,迈出了转型坚定的一步,顺利完成了主营结构的转型升级。自此,公司业务重心由传统制造业转变为新兴互联网行业,由传统科技制造型企业转向互联网高附加值公司。&&&&&&&&&&&&&&　　作为中国领先的跨屏数字整合营销集团,麦达数字由顺为互动,奇思广告,利宣广告三大商业体组成,为数字营销领域广告主提供包括数字营销策略,数字媒介代理,数字投放监测,程序化购买,社会化媒体内容营销,数字创意,数字投放,数字资产管理,多媒体内容制作等全环节服务。麦达数字在华东、
、华南拥有业务大区,向超过200个不同行业品牌提供优质服务,服务行业覆盖
、金融、电商、快消、
、3C、母婴等。&&&&&&&&&&&&&&　　从业务结构来看,收购三家标的公司有强烈的协同效应,通过整合将成为公司的数字营销业务内核,为外延转型夯实基础。顺为互动作为全案类服务商,是公司数字营销产业链的主体部分,为公司丰富的品牌广告主资源与优质媒介资源之间提供了通畅的对接服务,以及良好的效果监测与优化。奇思国际作为创意策略类服务商,为产业链提供强大的创意与策略驱动力,同时提供良好的线下活动策划执行服务能力。利宣广告作为品牌创意策略服务商有效补充产业链中的社会化媒体投放服务部分。而参股公司讯友数码作为移动端营销服务商,有利于上市公司数字营销产业链在移动端的业务拓展。&&&&&&&&&&&&&&　　与此同时,麦达数字宣布成立数字研究院,中国广告研究院院长丁俊杰,百媒网联席总裁田涛,VPON首席营销官张志弘三位资深数字领域专家成为研究院首批研究顾问,丁俊杰先生担任麦达数字研究院院长。麦达数字研究院将承载麦达数字集团服务品质背书,工作方法论指导,产业资本建议,助力行业成长等使命,建立定向研究课题,主导研究过程,研究成果颁布交流,产学联动等常效工作机制。&&&&&&&&&&&&&&　　麦达数字集团预计2016年主要业绩来源于互联网板块,未来将加大在数字营销及企业级
服务领域的并购动作,数字营销支撑120~150亿市值,基于企业级服务将支撑未来300~500亿市值。&&&&&&&&&&&&&&　　同时麦达数字集团未来将会围绕“数据、创意、技术”三个方向开展产业并购,还将进一步投资开发的程序化购买(DSP、SSP等)、移动媒介交易平台、数字创意交易平台等项目,将为整个公司数字营销产业链的发展壮大,提供良好的技术支撑与实力扩张。
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麦达数字乔昕:紧抓时代风口&深耕企业级SaaS服务&&&&&&&&&&&&&&来源：&发布时间：日&09:42&作者：&&&&&&&&&&&&&&&　　管理学大师彼得德鲁克曾经说过,“没有成功的企业,只有时代的企业”,时代在不断变革,只有抓住时代脉络的企业才能立于不败之地,但是变革也意味着风险,意味着企业要对自己所习惯的制度、流程、体系、机制甚至是观念与文化进行一系列革命,能抓住机遇并成功实现
的企业属于少数,中外也不乏大量失败的案例。&&&&&&&&&&&&&&　　近期,A股上市公司麦达数字颇受市场关注,公司从传统的
领域,战略层层推进,对外并购优秀企业,对内优化资产结构,经过两年的不断努力,近期公司的数字营销集团成立,业内人士称公司完成了转型升级的里程牌,公司究竟是抓住了时代变革的机遇,还是又在资本市场吹起了一阵泡沫,我们走近公司创始人兼总裁乔昕先生,听听企业掌舵人如何定义新的“麦达数字”。&&&&&&&&&&&&&&　　问:我们知道麦达数字原名实益达,公司早在2007年就已经上市,是较早登陆深交所中小板的企业,也是一家传统的制造型企业。近期,我们看到公司
为麦达数字,公司主营业务也从制造业转型到数字营销产业,是什么样的机缘和考虑促使公司做出了转型?为什么会选择数字营销?&&&&&&&&&&&&&&　　答:实益达上市之初的资产主要是EMS(
服务)业务,当时主要是帮等国际数码巨头做代工业务,从创立之初就有精工制造、顺时而为的企业基因,公司也取得了良好的发展,但随着中国综合国力的不断崛起、生活水平的不断提高,EMS的成本开始不断增加,整个代工制造的产能也逐渐向一些更低成本的国家转移,实益达作为一家上市公司,需要对股东的投资负责,就需要有新的利润增长点,所以我们在2011年选择
行业,公司进入LED领域后也取得了不错的发展,有效的提升了公司的资产规模和盈利能力,但是公司在
与雷士、欧普等深耕多年的行业龙头相比,在资金、品牌和渠道上还是处于劣势,尤其在线下渠道需要长时间的积累,因此公司的LED发展也是通过互联网的线上渠道进行拓展,在这个过程当中公司积累了对互联网的初步认识。&&&&&&&&&&&&&&　　经过几年的发展,到2014年初的时候,公司认识到国内互联网、尤其是网的发展进入了一个爆发性增长的时期,从传统产业切入到互联网发展也是公司发展的内在需求,公司专门组建了互联网事业部对公司的下一步互联网转型进行了深度研究,对于未来可持续增长的板块进行逐一的深度论证,这个过程中对超过300家公司进行了一个筛选,对各个互联网细分行业也进行了逐一的论证。&&&&&&&&&&&&&&　　由于互联网是一个新兴行业,有些板块财务上不够规范,有些板块短期内还需要大量的“烧钱”补贴,对于上市公司严格的财务要求是不适应的,相对而言数字营销行业从2012开始快速发展,整个业态已经开始趋于成熟,有相对稳定的、可预测的财务数据,并且未来广告业态从线下走到线上,从模糊营销走向精准营销是行业的大势所驱,拥有良好的发展空间,因此我们第一步转型的细分领域就选择了数字营销。&&&&&&&&&&&&&&　　问:目前公司收购的顺为、奇思、利宣三家公司的协同作用如何体现?如何弥补三家公司在企业文化上的差异?&&&&&&&&&&&&&&　　答:公司在收购之初已经对三家公司进行了考察,三家公司潜在的协同性较高,三家公司分属于数字营销领域不同的环节,其中顺为广告负责全案业务,奇思广告主要是做创意,在
领域是国内的龙头,上海利宣则主要经营社会化媒体营销,专注于利用新兴媒体做社会化传播,三家公司基本覆盖了数字营销的主要环节,可相互配合协同的空间巨大。目前三家公司的部分业务已经在相互合作,比如在一些大客户的服务上进行了合作的试点,这些也是进入了麦达数字的平台后才逐渐实现的,相信未来随着整合的深入,三家公司协同作用会进一步体现。&&&&&&&&&&&&&&　　在已收购公司的管理方面,公司的理念是把专业的事情交给专业的人,上市公司专注于战略梳理和并购扩张,集团不干涉收购公司的具体运作,同时公司会将收购公司的优秀人才放到数字营销集团的层面上,参与到整个平台的运作和协同,在未来的并购中也发挥他们的作用,尤其在标的的选择和谈判中发挥专业力量,形成共同的合力来推动公司的发展。最后在文化上,上市公司也会营造良好的企业氛围,给予优秀的人才充分的空间,甚至鼓励优秀人才创业,以事业合伙人的形式来推动公司的发展。&&&&&&&&&&&&&&　　问:麦达数字在进入数字营销领域后,下一步的计划是什么?&&&&&&&&&&&&&&　　答:公司选择进入数字营销行业经过了反复的论证,通过本次收购的三家优质企业和较早之前参股的讯友数码,公司的数字营销板块基本上覆盖了数字营销的全产业链,但是布局还不完善,包括数据类的、流量类或者是算法类公司的还没有涉及,公司下一步会继续围绕“数据、创意、技术”三个方向持续开展产业并购,继续寻找优质的收购标的放入到上市公司体系内,公司的目标是要在数字营销行业内要做到领军的地位。&&&&&&&&&&&&&&　　另外,公司选择数字营销切入还有远期战略规划的考虑,从产业发展的内生情况看,2018年以后数字营销的增长会逐步趋缓,公司要逐步向企业级SaaS服务(软件即服务)延伸,所谓SaaS服务,就是企业主通过互联网直接面向最终用户,由服务商负责对应用程序进行安装、管理和运营,其服务包括在线CRM、在线ERP、在线客服/呼叫中心、在线OA、在线HR、在线财务、在线IM、在线外勤等等。SaaS服务本身与数字营销关联度较高,服务中有些产品已经具有了SaaS形态,通过数字
积累的广告主资源可以作为有效的SaaS服务开展的基础,下一步可以帮助广告主扩展服务内容,从而进一步增加广告主对服务商的粘性。&&&&&&&&&&&&&&　　在切入SaaS领域的具体分工上,公司会鼓励已经收购的企业继续在自己领域内做深做精,另外公司也会通过不断的并购丰富产品种类,外延开拓和内生增长并重,丰富可提供的SaaS服务品类。&&&&&&&&&&&&&&　　问:麦达数字未来的计划构建企业级SaaS服务的平台,公司开展SaaS业务最大的优势在什么地方?&&&&&&&&&&&&&&　　答:目前在A股市场中将企业级SaaS服务上升到企业战略层面实施的,麦达数字是第一家。在战略方向的选择上,公司从各个方面都做了相应的调整以适应转型的需要。公司是一家学习型的机构,在战略的制定和实施中,公司始终相信专业的力量,例如在战略转型的实施过程中公司聘请了互联网行业顶级专家加入独董团队,如艾瑞集团研究院院长曹军波、阿里研究院学术委员会委员马旗戟(曾任高级副总裁)作为公司独立董事,为战略转型发展提供支持,同时公司将成立数字研究院,定期发布研究报告对公司战略方向进行指导,也通过这个平台引入专业人士确保公司的发展道路正确、具有行业的前瞻性。&&&&&&&&&&&&&&　　另外在战略执行的落地上,麦达数字也拥有较大的优势。首先公司的资本结构较好,大股东持股相对集中,未来仍有空间引入互联网行业的战略合作机构,可推动公司发展战略深入拓展;其次由于公司过往的积累,手中可以盘活的资产丰富,可以为转型提供资金支持,有充足的资本实力进行并购;最后公司从代工起步,一直和世界500强企业打交道,公司的管理规范性和执行力都较强,也能够深入的理解企业的需求,这也是公司能够开展SaaS服务的先决条件。&&&&&&&&&&&&&&　　问:在选择新的领域进入后,公司对传统业务EMS和LED板块是如何考虑的?&&&&&&&&&&&&&&　　答:目前公司的EMS和LED业务面临的问题是增长缓慢,但相关的资产还是比较优良的,也有做大做强的实力。公司的战略会逐步把传统业务予以证券化,给予独立自主发展的平台,让核心团队利用新的平台自我发展壮大,激励团队的核心骨干能够自我发展。&&&&&&&&&&&&&&　　在上市公司的层面则集中力量发展企业SaaS业务,集团走轻资产的运营道路,更加符合互联网企业的发展需求。集团下一步会引入更多适应互联网需要的人才,在团队建设上打下基础,为长远发展保驾护航。
圈&麦达数字获百家机构调研&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&中国证券网讯（记者&聂品）麦达数字日前获得包括、广发基金、交银施罗德基金、富舜投资等上百家机构扎堆调研。前不久该公司刚斥资近亿元入股国内领先的SaaS（软件即服务）服务提供商赢销通。&&&&&&&　　麦达数字于2014年从
行业，并向CRM领域的企业级SaaS服务延伸。公司于2015年5月投资入股讯友数码，进入到移动端数字营销领域，7月通过现金结合换股收购顺为、奇思、利宣，初步完成了“全案数字
+创意策划+社会化媒体营销服务”的数字营销产业格局。2016年初，公司又拟以不超过9300万元投资北京赢销通软件技术有限公司10%的股权。&&&&&&&　　2015年被市场普遍认为是中国企业级SaaS服务爆发的元年。易观智库数据显示，2014年中国企业级SaaS市场规模已经达到117.5亿元，未来在企业高效管理需求加强和移动应用成熟的推动下，整体市场规模有望达到千亿级别。此次麦达数字所入股的赢销通是国内领先的SaaS服务提供商，专注于为快消品、医药、美妆、母婴等行业的客户提供企业营销管理领域解决方案，截至2015年底，公司已经为全球67个国家的客户提供了该项服务。其主要产品包括其自主研发的渠道管理平台winDMS、移动销售管理平台winSFA和移动会员管理平台winCRM三大核心产品平台，帮助品牌客户实现渠道管理信息透视、快速制定业务决策，规范销售员拜访流程、及时采集终端业务信息，并帮助品牌客户进行会员管理。&&&&&&&　　麦达数字在2015年曾先后收购3家数字营销公司，赢销通的加入将扮演何种角色，也受到调研机构的关注。公司表示，此前三家公司的客户主要是快消行业、
等品牌客户，与赢销通行业重合度较高；其次，数字营销可以嫁接在客户当前的CRM系统上激活老客户、带来新客户，同时，CRM积累的历史数据分析可以让数字营销更加精准，两者可相互形成闭环。&&&&&&&　　另外，在调研中，公司还透露了对赢销通交易架构的考量。赢销通目前处于海外红筹架构拆除的环节，双方选择的是债转股的形式，在债权阶段由大股东向标的公司提供借款，待赢销通达成转股条件时，由上市公司直接投资；如对方转股条件未达成，则上市公司有权选择是否继续投资。公司坦言，这样设计交易架构在于三方面原因：一是可以避免上市公司对外提供财务资助，占用上市公司现有资金；二是可以对赢销通延长投资观察期，最大程度的降低投资风险；三是可以确保上市公司以当前的估值水平获得一次难得的投资机会。&&&&&&&　　值得一提的是，赢销通正在大展的SaaS&2.0业务，也将助力麦达数字在领域内角逐领头羊地位。麦达数字表示，未来还将继续通过外延式并购向基于“数据、技术”的营销SaaS服务及CRM&领域的SaaS服务布局，进而逐步打造企业级数字生态圈。
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，打造“+商业价值”引擎&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&投资要点&&&&&&&&&&&事件：日前，我们与实益达管理层就公司业务和未来发展情况进行了交流。&&&&&&&&&&&从电子行业到互联网，困顿中坚定转型决心。实益达于1998&年成立，2007&年在中小板上市，公司营业收入主要来自于EMS&
电子，2011年开始进入
领域。EMS&业务因主要是为国际品牌商提供制造、
等方面的服务，受制于品牌商的自身业务整合、收缩中国制造规模、向不发达国家、地区转移的市场策略影响，近年来快速萎缩，相关资产大量闲置。LED虽然行业前景广阔，但产品同质化严重，引发企业间的恶性竞争，导致产品价格与毛利率持续下降，整个行业进入微利时代，公司亦面临较大的业绩压力。公司从2014年便下定决心转型，全力进军数字营销领域和企业级
&服务市场。&&&&&&&&&&&并购顺为广告、奇思广告和利宣广告，参股讯友数码，打造数字营销全产业链。&&&&&&&&&&&公司通过外延式并购已初步形为全产业链、全媒体、一站式数字
架构。&&&&&&&&&&&顺为广告：作为全案类服务商，是上市公司数字营销产业链的主体部分。顺为广告在门户网站、垂直网站、视频网站、
等传统互联网媒体渠道方面优势突出，具备通畅稳定、长期合作的优质媒介资源。&&&&&&&&&&&奇思广告：作为创意策略类服务商，将为产业链提供强大的创意与策略驱动力。&&&&&&&&&&&同时，奇思广告具备对接平面及户外媒体、电视
媒体、传统互联网媒体等不同媒体类型与数字端口的经验和能力。&&&&&&&&&&&利宣广告：作为社会化营销服务商，目前服务的品牌广告主达到70&家。&&&&&&&&&&&讯友数码：作为移动端营销服务商，有利于公司在移动端的数字营销业务拓展。&&&&&&&&&&&估值与评级：预测公司&年归母净利润分别为0.11&亿元、2.15&亿元和1.48&亿元，对应&年的PE&分别为40&倍和58&倍。考虑到公司作为从传统行业新转型的数字营销公司，且在产业链布局方面思路清晰坚定，未来继续扩展布局完全可以预期，长期战略规划亦有清晰蓝图，后续进军企业级SAAS&服务市场将打开巨大成长空间，我们首次覆盖给予公司“买入”评级。
投资者关系活动记录表&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&证券代码：002137&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&证券简称：实益达&&&&&&&&&&&&&&深圳市实益达科技股份有限公司投资者关系活动记录表&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&编号：&&&&&&&投资者关系活动类别&&&&&&& √特定对象调研&&&&&&&&□分析师会议&&&&&&&□媒体采访&&&&&&&&&&&&□业绩说明会&&&&&&&□新闻发布会&&&&&&&&&&□路演活动&&&&&&&□现场参观 &&&&&&&□其他&（请文字说明其他活动内容）&&&&&&&参与单位名称及人员姓名 广发证券陈耀波、杨琳琳、吴恢宇、曾穗媛、罗兴武、张明辉；方正证券杨仁文、郭琳杰、蔡靖；中信证券郑畅、潘蕗屹；中国国际金融股份有限公司印培；君盛优选投资管理黄宇；西南证券研究所田明华；博时基金蒋娜、尹哲；和君资本何国清、黄尚进、姜俊彬；金元证券来庆玉、汪敬波；深圳民森投资田慧蓝、葛峥；中信证券罗舜芝、吉莉、肖乐乐、邹畅；东北证券王建伟、邹兰兰；景顺长城基金贾殿村、黄瑜、张伟深、刘苏；招商证券刘如东、唐牧嘉；瑞银证券谢丹、陈欣；上海有据资本李昂、饶超；东方证券邓文慧；国泰君安证券孙金钜、高加仁；国信证券顾少华、刘翔、吴何；中国民生银行石岩分行余承印；长江证券刘慧慧；中国证券报刘帅；中投证券林起贤、贺宁；中国基金报张晓燕；北京神农投资徐明达；香港鼎益国际商成江；金田宝业阎东；尚润投资陈剑；
汇融丰资管赖志城；长城基金郑帮强；深圳贝富盛资管陈伟鸿；深圳展博投资管理易沛琪；南方基金郑小溪、汪径尘；前海天德融汇资管毛亮；鹏华基金郑川江、胡东传；广东冠丰资管黄升科；深圳禾盛投资代会波；前海惠益宝资管黄坚庭；泰达宏利基金王鹏；长城基金汪帆、谭小兵；上海源实资管刘庆；中国银河投资郭实；深圳望正资管汪程程；上海红鱼信息杜阳；广发基金吴兴武；深圳哲灵汇富资管谭煜；深圳一路阳光财富管理张大伟；深圳屯蒙投资陈志安、陈志强；益信（天津）股权投资基金管理赵嘉辉；财通证券杨振华；泰华宏利基金管理王鹏；前海成恩资管刘宗葆；国信证券深圳营销中心夏荷池；创金合信基金管理郑泽滨；前海金创业资管翟毅；深圳紫金港资管潘光想；深圳融捷资管魏虹；第一创业证券王庆莉；华润元大基金邹心如；深圳宗毅润邦投资熊丹；深圳领骥资管刘妍婧；深圳世纪恒丰资管王娜；深圳东方鸿利投资鲁利；深圳东方财智资管奉永青、吴珊；深圳研股金融信息李会媛；深圳万杉资管任文杰；前海九派资管陈康明、陈硕；和讯信息科技陈玲儿；北京拾贝投资管理杨立；清水源投资管理袁煜森、程宇楠；思加资本资管吴为民；新华社新闻客户端商业运营中心赵桑怡；汇博资本陈明；怀新投资袁文采；今日头条龙桑恬；源和资产黄鑫；平安
张孝适；瀚信资产宋伟；西南证券贾明乐；上投摩根基金黄进；恒信盈
资龙华明；深圳泰德康科技黄新；深圳潮晟投资何佳岭；深圳天威诚信黎良伟；中大投资李威；华安资产煜永安。&&&&&&&时间 日&&&&&&&&&地点 深圳市福田区益田路4088号香格里拉大酒店三楼演播厅&&&&&&&上市公司接待人员姓名 董事长陈亚妹，董事、总裁乔昕，副总裁、董事会秘书朱蕾，首席技术官、
事业部总经理&陶虎成，战略规划总监余辉，证券事务代表陈世蓉；&&&&&&&以及公司收购的标的公司上海顺为广告传播有限公司总经理张伟，奇思国际广告（北京）有限公司总经理伏虎，上海利宣广告有限公司袁琪。&&&&&&&投资者关系活动主要内容介绍 &&&&&&&1、实益达总裁乔昕先生介绍公司情况。&&&&&&&&具体内容详见附件。&&&&&&&&&&&&&&2、实益达为什么选择企业级数字服务作为未来
方向？&&&&&&&&公司“企业级数字服务”作为未来转型方向主要有两个方面的考虑：&&&&&&&首先，互联网C端市场已处于红海，BAT等占据各处战略要害，而B端市场未来前景无限，2015年中国进入企业级服务元年，&2B业务将迎来高速发展期，相比美国，中国中小企业数量4000万，企业级服务尚有万亿市场空间；此外，劳动力成本持续上升和互联网基础设施和服务的普及，驱动企业级市场的兴起；而公司自成立以来一直服务于企业客户，公司有服务企业客户的基因。基于此，我们首先确定了面向企业提供服务。&&&&&&&再者，我们判断
将成为一家公司的核心资产，通过大数据，我们可以实现营销的精准投放，可以提高企业运营效率，且依托积累的大数据我们可以延伸更多的企业级服务，因此，我们确定“大数据”作为公司未来战略转型的重要方向。&&&&&&&&&&&&&&3、实益达转型企业级数字服务具体分几阶段实施，公司如何实现从互联网
领域延伸到“企业级数字服务”？&&&&&&&&公司未来将分三个阶段实施“企业级数字服务”战略：&&&&&&&第一阶段提供企业级数字
，目前公司已经收纳了三家业内非常优秀的标的公司：提供互联网全案的顺为互动、提供创意的奇思国际、提供社会化媒体营销的利宣广告，同时公司参股了一家移动端全案公司讯友传媒。下一步公司将不断完善产业链为企业客户提供包含数字营销策略、创意及内容、投放、效果监测等在内的全媒体全产业链的数字营销服务，实现企业营销的数字化，同时获取和开放产业链营销环节
者的用户基本数据与需求数据。&&&&&&&第二阶段提供企业级SAAS服务。企业级SAAS服务是数字营销服务的自然延伸。数字营销服务，是公司根据企业销售需求，通过专业的全案策划，精准的投放，为企业创造价值。而企业销售团队所需要的工具，不仅是数字投放、效果监测，还有DSP、私有DSP、在线客服、定价工具、CRM等等。顺为互动基于自研的MFM、MFX等SAAS工具，为贝因美、雅培等广告主提供了专业的数字投放、效果监测服务，已经体现出明显的企业级SAAS服务特征。公司将深入理解和挖掘企业营销团队的需求，&通过并购和内生增长等方式向企业级SAAS服务市场延伸。将企业的营销方式转变为以“实时数据驱动”，并将企业级营销服务与企业SAAS服务相结合。&&&&&&&第三阶段提供企业级数字
服务。通过为企业营销团队服务，公司将积累在
、母婴、电商、快消品等领域的海量的行业数据和消费者需求数据，依托于这些数据，公司将从两个方向拓展企业级数字生态服务：&&&&&&&第一个方向是面向生态链和合作伙伴的数字服务，帮助生态链上的企业主、数字营销合作伙伴，更精准地定位品牌，更精准地投放。&&&&&&&第二个方向是面向企业内部的其他环节。企业营销团队掌握了客户的个性化和定制化需求，通过将这些数据实时传递到生产制造、物流、
等环节，驱动企业实施柔性生产，从而实现零库存、个性化定制、最佳用户体验等差异化竞争优势。&&&&&&&&&&&&&&4、伴随转型，公司在公司治理及组织架构等方面计划做哪些调整？公司未来的盈利结构将发生怎样的变化？&&&&&&&&（1）公司在公司治理及组织架构等方面计划主要做以下三个方面的调整：&&&&&&&首先，为提升集团内部各公司之间的协同效应，公司将成立“数字营销集团”，由专业人士管理，打造集团品牌，各子公司协同作战，从而确保集团内生增长；另外，公司拟聘行业顶级专家作为独立董事进入公司董事会，参与公司未来战略决策；在此之外，公司正在筹备成立“数字研究院”，下一步将定期发布行业白皮书，为公司战略方向保驾护航。&&&&&&&（2）关于公司未来的盈利结构&&&&&&&公司成功转型后，互联网业务板块将大幅度提升公司业绩规模，2016年公司主要业绩来源于互联网板块，未来公司将继续加大在数字营销及企业级SAAS服务领域的并购动作。&&&&&&&&&&&&&&5、公司未来两年的主要并购方向是什么？&&&&&&&&首先，在企业级数字营销领域，将围绕“数据、创意、技术”三个方向开展产业并购。如DSP、SSP平台、掌握流量入口的数据型公司及移动端公司，同时公司还将布局技术创意类公司。另外，在企业级SAAS服务领域，我们将基于公司对企业级营销服务的理解，提前布局一些基于SaaS的企业级营销服务工具类的公司。&&&&&&&&&&&&&&6、如何评价本次收购的三家标的公司顺为、奇思和利宣？&&&&&&&&首先我认为我们收购的这三家数字营销公司非常优秀，尤其是三家公司的创始团队，无一例外都是第一代数字营销人，应该说是他们开启了数字营销时代；此外，这三家公司业务互补性非常强，顺为互动偏重互联网营销全案，奇思国际偏创意；利宣偏社会化媒体营销；再者，他们在汽车、快消、时尚等三大行业的服务优势非常明显，而这三个行业在互联网领域的投放量是最大的；我们做了一项统计，就我们这三家标的公司所服务的品牌客户营收空间超过2万亿，如果2015年中国GDP总量达到68万亿，他们就驱动了将近3%。这也是为什么我们把自己定位为“
&商业价值引擎”。&&&&&&&&&&&&&&7、关于
业务，公司未来如何规划？&&&&&&&&在国家节能
政策扶持的积极影响下，上市公司
业务已达到一定规模，具备一定的盈利能力。LED照明业务虽然前景广阔，但因技术、资金门槛较低，大量社会资本进入，导致行业无序竞争加剧，整体毛利率呈现下降的趋势，上市公司LED照明业务盈利水平短期内难以达到股东预期。&&&&&&&关于公司LED照明业务的未来规划，基于智能感知和网络互联，公司将从LED业务逐步过渡到智能楼宇控制系统解决方案提供商，后期围绕社区能源管理和社区安全为核心，打造智能社区系统控制解决方案提供商。&&&&&&&附件清单（如有） &&&&&&&日期 日
投资者关系活动记录表&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&证券代码：
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&证券简称：实益达&&&&&&&&&&&&&&深圳市实益达科技股份有限公司投资者关系活动记录表&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&编号：&&&&&&&投资者关系活动类别&&&&&&& √特定对象调研&&&&&&&&□分析师会议&&&&&&&□媒体采访&&&&&&&&&&&&□业绩说明会&&&&&&&□新闻发布会&&&&&&&&&&□路演活动&&&&&&&□现场参观 &&&&&&&□其他&（请文字说明其他活动内容）&&&&&&&参与单位名称及人员姓名 杨琳琳、宋晓庆、曾税源，上海美益国际宋敏，东方点石投资刘生，中欧基金柳世威，中海基金谢华，中银国际证券李娜，交银施罗德基金李平，信诚基金叶飞，兴业全球基金周欣，华宝兴业基金易进明、易镜明、詹杰，华富基金翁海波，华融证券胡爽，吉富投资徐晓景，名禹资产刘宝勋，国投基金刘杰文，国海富兰克林基金汤丽丽，天惠投资胡伟，尚雅投资成佩剑，尚雅投资李天阳，广东银石投资罗建新，广发基金周晓翠，建信基金付竹云，新天域资本龚彪，方正富邦基金龚显峰，明尚投资章琪，民生加银基金甄艺，汇添富基金张岩，浙商基金黄颖峰，深圳中欧瑞博投资任建军，银河基金温伟浩，望正资本汪成程&&&&&&&时间 日&&&&&&&&&地点 投资者交流电话会议&&&&&&&上市公司接待人员姓名 董事、总裁乔昕，副总裁、董事会秘书朱蕾，证券事务代表陈世蓉&&&&&&&投资者关系活动主要内容介绍 &&&&&&&&&&一、介绍公司的基本情况&&&&&&&1、切入
领域，成立数字营销集团。公司1998年成立，2007年中小板上市，上市时的主业是EMS
业务，2010年进入
，2014年确认
，2015年6月参股移动端4A公司讯友数码，7月收购顺为、奇思、利宣3家互联网营销公司，11月23日已完成顺为、奇思、利宣的股权交割。2015年12月底，公司将在北京召开大型发布会，宣布成立数字营销集团，由顺为互动的张伟担任新公司的CEO，奇思国际的CEO伏虎担任COO，奇思吴捷担任新公司CCO。公司将更为名“麦达数字”，公司第四届董事会第二十次会议已审议通过
的议案，未来公司将把上述3家标的公司在细分领域的品牌优势提升到上市公司层面。&&&&&&&2、聘请互联网行业顶级专家加入独董团队。引入艾瑞集团研究院院长曹军波、阿里研究院学术委员会委员马旗戟（曾任高级副总裁）作为公司独立董事，为上市公司战略发展提供支持。公司将成立数字研究院，定期向外界发布行业白皮书。&&&&&&&3、公司收购的顺为、奇思、利宣三家数字营销公司均是有特点的公司，在垂直领域具有不错的沉淀，覆盖
、快消、时尚等行业客户。顺为互动：核心员工来自好耶，最大的客户是，负责贝因美在互联网全年的策划、投放、效果监测等。奇思国际：是互联网广告创意公司，专注于汽车领域的广告创意，4位创始人是中国第一代汽车创意人，有15年以上经验，在汽车创意领域具有很深的积淀。利宣广告：核心员工来自易传媒，利宣专注于社化媒体营销，包括
、口碑传播、病毒式传播等。&&&&&&&4、公司未来两年的主要并购方向：在企业级数字营销领域，将围绕“数据、创意、技术”三个方向开展产业并购。如DSP、SSP平台、掌握流量入口的数据型公司及移动端公司，同时公司还将布局技术创意类公司。另外，在企业级
服务领域，我们将基于公司对企业级
的理解，提前布局一些基于SaaS的企业级营销服务工具类的公司。&&&&&&&&&&&&&&二、公司对数字营销行业的理解，以及公司如何实现从互联网数字营销领域延伸到“企业级数字服务。&&&&&&&未来企业级服务将以数字营销为突破口和基础层进行延伸，通过数据连接数字营销与企业级SaaS服务，基于广告主营销数据、
者需求数据向销售、生产制造、活动管理等环节拓展。&&&&&&&&基于SaaS的企业级服务市场规模超万亿，服务类别多样化，未来公司企业级服务将依托数字营销进行延伸。互联网营销只是企业级服务市场的一部分，公司会延展服务类型、拓展服务项目。顺为的2款产品已具有企业级服务SaaS的形态，顺为自主研发的MFM和MFX两款产品主要监测广告主在互联网广告投放效果以及消费者行为监测，下一步将会向一些营销工具进行延伸，包括帮助广告主提升销售转化率、营销效果等。未来公司将基于广告主营销数据、消费者需求数据，打造企业数据
；依据消费者的定制化需求，反向引导广告主内部的生产制造、
和物流等，实现柔性生产。&&&&&&&未来公司将会建立统一的数据平台，通过数据将数字营销与企业级SaaS服务连接起来。公司未来并购的企业会有不同的数据库，这些数据可能来自不同行业，相对独立和割裂，通过上市公司搭建的数据平台，将相对割裂标的数据集中起来进行整合和融合，为企业提供服务。&&&&&&&&&&&&&&三、实益达选择企业级数字服务作为未来转型方向的原因&&&&&&&&2015年作为企业级服务元年，具有爆发潜力。SaaS服务以前主要是ERP、OA等，目前SaaS服务已经多样化，从PC端到移动端的覆盖，具有广阔的前景和多样性。2B的SaaS级服务企业一般成立5年以上，大多积累比较成熟的客户资源、技术实力和数据库资源。目前SaaS服务领域尚未出现垄断性企业，市场相对分散，具有不错的发展前景。此外，劳动力成本持续上升和互联网基础设施和服务的普及，驱动企业级市场的兴起；而公司自成立以来一直服务于企业客户，公司有服务企业客户的基因。基于此，我们首先确定了面向企业提供服务。&&&&&&&我们判断
将成为一家公司的核心资产，通过大数据，我们可以实现营销的精准投放，可以提高企业运营效率，且依托积累的大数据我们可以延伸更多的企业级服务，因此，我们确定“大数据”作为公司未来战略转型的重要方向。&&&&&&&&&&&&&&四、公司传统业务的未来发展思路&&&&&&&公司传统业务主要是EMS电子代工和
，未来公司会将这二块业务进行资产证券化，争取
挂牌。目前公司已经启动2家参股和控股公司的新三板挂牌事项，汇大光电已于2015年10月取得股转公司的受理通知，参股公司电明科技挂牌进度与汇大光电差不多。&同时上市公司未来逐步走向轻资产，持续盘活上市公司的存量资产。&&&&&&&&附件清单（如有） &&&&&&&日期 日
证券代码：002317&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&证券简称：麦达数字&&&&&&&&&&&&&&深圳市麦达数字股份有限公司投资者关系活动记录表&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&编号：&&&&&&&投资者关系活动类别&&&&&&& ?特定对象调研&&&&&&&&□分析师会议&&&&&&&□媒体采访&&&&&&&&&&&&□业绩说明会&&&&&&&?新闻发布会&&&&&&&&&&□路演活动&&&&&&&□现场参观 &&&&&&&□其他&（请文字说明其他活动内容）&&&&&&&参与单位名称及人员姓名 招商证券：王京乐；银盛金融：闫燕；&&&&&&&兴业证券：安一夫；中科招商：徐明月；&&&&&&&&中信建投：李迪光；申万宏源：牟晓凤、郁琦；&&&&&&&东方证券：游涓洋、邓文慧；国都证券：张晓磊、李时峰；&&&&&&&国金证券：郑宏达；广发证券：李涛、沈明辉；安信证券：王晓岩；&&&&&&&国信证券：李伟毛绍明、李树国；新时代证券：徐祥&&&&&&&中山证券：黄文睿；中金公司：张雪晴；&&&&&&&海通证券：王琦；东北证券：邹兰兰；方正证券：姚蕾、郑龙云；&&&&&&&联讯证券：王瑛；华创证券：束海峰；&&&&&&&中国民族证券：陈伟；广州广恒生证券研究所：肖明亮；&&&&&&&华融证券：胡爽；信达证券：王富；信诚人寿：张博；&&&&&&&中融信托：史威；&&&&&&&中银国际：旷实、冯秀娟；益明基金：张丽华；中欧基金：袁维德；&&&&&&&东方基金：张洪建、刘明；中邮基金：国晓雯；&&&&&&&天弘基金：谷琦彬；建信基金：何坤华、付作云；国联安基金：潘明；中国人寿（国寿安保基金）：冯冠兰；&方正富邦基金：闻晨雨；&&&&&&&九泰基金：向永洋、刘越；&&&&&&&&农银汇理基金：成健；泓德基金：姜瑛、秦毅；英达资产：聂秀欣；&&&&&&&盛泉资产：姚辰；&鑫润禾投资：王大林；永瑞财富：曾维江；华夏财富：郑伟；润达盛安：孙涛阳；&&&&&&&中今睿智资产：苗有鹏；&&&&&&&太平资产：徐翰成；汇晨投资：宋玉东；平安财富：姜慧丽；&&&&&&&立石投资：唐帅；鹏扬投资：刘宏伟；鼎萨投资：李志中、岳永明；腾业资本：韩旸；神农投资：徐明达；&&&&&&&几何增长（北京）投资公司：孔亚男；华宏资产：张宇；&&&&&&&中再资产：程军；齐鲁证券资管：杜厚良；上海原点资产：徐景春；湾流投资：黄波；上海芦田资产：陆政一、冯士炯；安邦资产：金拓；深圳承泽资产：钱振；北京元富源投资：王明石；&&&&&&&天时开元股权基金：董磊；观富资产：张昊；长城财富资产：韩小禹；北京道睿泽投资公司：赵骐；中国银河投资：郭实；&&&&&&&甘泉资本：赵金鼎；中港融鑫：邹魁；永安国富资产管理公司：沈吉；&&&&&&&光大永明资产：岳苗；&星石投资：宁铂；北京瑞瀚资产：李平；&&&&&&&北京衍航投资公司：杨晓鹏；&红骅投资：陈杰；纵横资本：陈科；&&&&&&&拾贝投资：杨立。&&&&&&&时间 日&&&星期一&&&&&&&地点 北京市万达索菲特大饭店大宴会厅&&&&&&&上市公司接待人员姓名 董事、总裁乔昕，副总裁、董事会秘书朱蕾，首席技术官陶虎成，顺为广告总经理张伟，奇思广告总经理伏虎，利宣广告总经理袁琪，证券事务代表陈世蓉。&&&&&&&投资者关系活动主要内容介绍&&&&&&& 一、麦达数字总裁乔昕先生介绍公司情况。&&&&&&&&具体内容详见附件。&&&&&&&二、顺为广告、奇思广告、利宣广告的总经理张伟先生、伏虎先生、袁琪先生介绍各自公司情况。&&&&&&&&&1、顺为广告&&&&&&&&&成立于2012年，自创立伊始即非常重视技术，在创建之初就拥有一支在数字技术搭建、数字平台搭建领域有十年多经验的团队。&&&&&&&&&&公司核心业务：互联网整合
、社会化媒体营销服务、SEM及效果营销服务、监测技术服务、数字资产管理服务。&&&&&&&监测技术服务：当用户通过某个
搜索了含有某个产品的词条后，当用户打开其它网页，旁边会出现与该产品相关的广告。这种广告监测技术的存在使得广告投放更精准、高效。顺为拥有一套完全独立知识产权的广告发布系统和广告监测平台，我们的产品在领先性、稳定性上都处于行业领先水平。&&&&&&&数字资产管理服务：数字资产很多时候是碎片化的，企业很难完整的串联起来。顺为就是这些企业管理虚拟的数字资产，从而带给企业业务和
的达成。从虚拟走向现实，从数字转向订单，这是顺为给广告主所承诺的最高服务标准。顺为和公司在目标上高度一致，各家标的公司具有很高的协同效应。&&&&&&&2、奇思广告&&&&&&&奇思成立之初的愿景即是在互联网越变越快的时候，把营销做深。在深度上，我们做到了国内最具深度的业务布局、客户布局、市场布局、人才结构和数据资源。奇思聚焦于车，做成了产业链，从产生动机、初选、深入对比、终选、购车、实际体验，在整个过程中我们输入整体的策略。&&&&&&&&奇思的核心竞争力：&&&&&&&1）对每一辆车定制营销费用&&&&&&&2）对
群定位。&&&&&&&汽车营销的未来是从链条化走向
化。在传统营销端口上，几乎每一个角色都是固定的；而在今天几乎每一个角色都想变成一个小生态。这么多的小生态，营销公司比较难整合，我们提出一个观点——场景合并，目前能把小生态划分清晰的只有场景，消费者的场景划分越来越明显，而切入这些场景的小生态会越来越多，这是对营销公司非常大的挑战，这些挑战带来的对汽车营销公司最大的变化是向C2B的变化。&&&&&&&未来最大的机会是如何打通小生态，麦达数字在SAAS、生态领域的拓展给了奇思一个非常大的机会，我们现在看到的所有营销端、销售端、服务端、客户端、数据端是需要后面大量整合的，现在还没有找到一个比较清楚的方式来做整合，技术已经不是难题，关键是营销和技术的整合。&&&&&&&我们对汽车行业的了解跟公司日渐完善的SAAS技术和生态技术的整合，将使得奇思在未来成为第一个汽车生态领域立足B2B2C的SAAS营销公司。&&&&&&&&3、利宣广告&&&&&&&2012年5月成立，社会化媒体营销服务提供商。公司管理团队有资深的行业经验，在行业内有非常强的执行力和运营能力，主要服务客户都是中高端客户。&&&&&&&三、公司要做数字生态，数字来源的渠道是什么？&&&&&&&数据可以看成两种形态，第一种是流量，大的互联网公司都在产生大量的流量数据；另一种是用户的行为数据。在合法的前提下，两种数据都可以通过合作等方式获得。获得数据之后，可以通过
的算法，预测用户未来的行为数据。&&&&&&&三、如何评价本次收购的三家标的公司顺为、奇思和利宣的管理团队？&&&&&&&&公司收购的这三家
公司非常优秀，尤其是三家公司的创始团队，无一例外都是第一代数字营销人，应该说是他们开启了数字营销时代，而且最关键的是他们都有比较高的高度和公司一起讨论未来的战略规划。&&&&&&&四、公司如何理解SAAS行业，SAAS和传统软件的区别在哪里？&&&&&&&1、对SAAS行业的理解&&&&&&&过去的三到五年，手机端出现了非常大的变化，生活场景上所有的行为都可以在手机端上进行响应，这是
对生活方式的改造，目前便利性、实时性已经达到了非常好的状态。在企业内部管理上，无论是报销还是出差管理等，目前都需要人回到公司才能解决。但在SAAS时代，应该是一种随时可能的服务，当需要的时候就能够拿起手机处理工作。这是我们对SAAS最基本的感受。&&&&&&&2、SAAS和传统软件的区别主要是：&&&&&&&首先，企业级SAAS服务和传统的软件是不一样的概念，在企业的整个流程中有很多痛点，可能传统软件无法解决，比如实时性，传统软件很多每天都要停滞一下，才能够得出分析结果，但SAAS永远在线，企业的业务和行为都实时在线，这样就能够实时分析决策。&&&&&&&其次，传统的软件安装在企业内部，随着使用人数的增多需要人员进行维护，而SAAS形态的软件不管用的数量是1万个还是100万个，服务是无穷的，是按需分配的；&&&&&&&再者，&SAAS会根据企业需求的不同，按需定制、安装软件；&&&&&&&最后，SAAS
化的属性，分享的属性会非常强，不再是单纯的提申请审批的模式。&&&&&&&&五、中美SAAS产业公司的异同，未来是否考虑做海外并购？&&&&&&&美国SAAS公司首先是数据公司；美国SAAS&2b的业务有比较长的历史沿革；目前美国SAAS平台类公司大都处于亏损状态。&&&&&&&从模式的角度来说，中美没有太大的差别，美国人从消费习惯来说更习惯于付费，而中国人都希望还是免费的。其他方面，从业态、需求和时间点来说，我们认为也没有太大的差别。&&&&&&&美国在企业级服务业务方面要超前中国三年以上，公司不排除适当时机会考虑海外并购。&&&&&&&六、做SAAS有很多公司，公司相比其他公司有什么竞争优势？&&&&&&&国外和国内两个标杆性公司，如salesforce原来的主业是做CRM的搭建，14年收购了一家数字营销公司，从CRM向数字营销演进。我们的方向正好相反，我们是从数字营销向SAAS&CRM延伸。我们认为未来SAAS和营销合并为一个入口，目前还没有人将SAAS和营销打通，但这是未来趋势。&&&&&&&公司主要通过外延式并购实现在SAAS领域布局，公司保留了足够的并购资源，用于更有价值的收购。公司股权相对集中，未来可利用资源较大，同时公司资产负债率低，这些都为上市公司下一步的并购储备了充足的资源。&&&&&&&公司对每一次的并购都是谋定而后动，在并购决策前就已确定了与标的公司之间未来协同发展的可能性及空间，如三家标的公司具备超强的协同效应，在过会期间，就已经有业务在协作，现在通过成立数字营销集团，实现专人专管、集团作战，将各标的公司的能力提升到集团层面。&&&&&&&七、公司如何实现从互联网数字营销领域延伸到SAAS领域？&&&&&&&未来企业级服务将以数字营销为突破口和基础层进行延伸，通过数据连接数字营销与企业级SaaS服务，基于广告主营销数据、消费者需求数据向销售、生产制造、活动管理等环节拓展。&&&&&&&&基于SaaS的企业级服务市场规模超万亿，服务类别多样化，未来公司企业级服务将依托数字营销进行延伸。互联网营销只是企业级服务市场的一部分，未来公司将基于广告主营销数据、消费者需求数据，打造企业数据生态。&&&&&&&未来公司将会建立统一的数据平台，通过数据将数字营销与企业级SAAS服务连接起来。公司未来并购的企业会有不同的数据库，这些数据可能来自不同行业，相对独立和割裂，通过上市公司搭建的数据平台，将相对割裂标的数据集中起来进行整合和融合，为企业提供服务。&&&&&&&附件清单（如有） 见附件&&&&&&&日期 日
麦达数字调研纪要：
坚&&&&&&&&&&&&&&定，围绕ToB市场勾画“数&&&&&&&字营销-企业级SAAS服务-企&&&&&&&业级数字
圈”清晰版图&&&&&&&&&&&&&&&&[Ta&&&&&&&&事件：&&&&&&&&麦达数字(002137.CH/人民&21.04,&未有评级)于&2015&年&12&月&28&日举办了战略发&&&&&&&布会，会上，公司高管对公司的
布局及未来战略规划进行了介绍。&&&&&&&&&&&&&&&&第一部分：“破茧重生”战略发布会&&&&&&&&一、数字化未来与商业价值+引擎&&&&&&&&麦达数字创始人/总裁&乔昕&&&&&&&&1、战略架构所依托的环境&&&&&&&&今天是一个数字化的时代，互联网发展经历了三个阶段：过去的门户网站；&&&&&&&今天的&BAT；未来的互联网边界更加模糊，成为人们生活工作的工具。麦达&&&&&&&正是把握这个时机，转型进入互联网领域。&&&&&&&&官方数据显示，今天互联网用户有&6.8&亿人口。中国今年使互联网发展上升&&&&&&&成为国家级层面的战略，受到政府的重视。5&年之内，中国的网络经济会达&&&&&&&到&3.3&万亿以上。数字经济会提高人们的生活水平、数字产业化会改变全球&&&&&&&的经济结构，数字营销会构建许多商业模式。当今世界处在一个数字变化、&&&&&&&数字奔腾的年代，各个领域都臵身于并营造着这样的数字环境。&&&&&&&&2、麦达的发展历程&&&&&&&&98&年成立；07&登陆深圳中小板，是当时该业务类型第一家登录中小板的公司；&&&&&&&2011&年，进军&
领域；2014&年，趁着互联网环境的变化，毅然转型进&&&&&&&入互联网行业。第一步，在&2015&年参股讯友数码；7&月以后，牵手&3&家互联&&&&&&&网数字营销公司：顺为、奇思、利宣。&&&&&&&&3、麦达的发展战略&&&&&&&&（1）专业化架构&&&&&&&&麦达今天是要从传统制造业向互联网数字营销发展。目前联手的&3&家企业是&&&&&&&互联网数字营销领域众所周知的资深团队，具有行业影响力。从战略角度看，&&&&&&&麦达作为进入互联网数字营销的一支新军，需要搭建专业化的组织结构，聘&&&&&&&请专业化的人才。&&&&&&&&组织专业化：为了搭建这样的战略板块，麦达对外采用集团化的运作模式。&&&&&&&今天也是公司互联网营销集团成立之日。&&&&&&&&&2016&年&1&月&6&日&麦达数字调研纪要&12&&&&&&&人才专业化：从独立董事来看，马旗戟、曹军波都是行业专家；与麦达合作&&&&&&&的三家公司的创始人都是该领域资深的专家；还邀请了研究顾问丁俊杰、田&&&&&&&涛、张志弘。&&&&&&&&集团化运作：包括以下几个方面：数字媒介代理、数字创意服务、数字资产&&&&&&&管理、社媒
、数字投放监测和移动营销服务。&&&&&&&&（2）发展愿景&&&&&&&&麦达今天是企业级数字营销服务，接下来会延伸到企业级&SAAS&服务，这两块&&&&&&&都是&2B&的业务。企业级的&SAAS&服务有广阔的发展前景，中国目前有上千家&&&&&&&中小企业，都需要这样的企业级的
。未来，麦达会搭建企业级的数&&&&&&&字生态服务，包括互联网数字营销，SAAS&未来还可能向金融方面延伸。&&&&&&&&（最后，以康德的话做结：“既然我己经踏上了这条道路，那么任何东西都&&&&&&&不应妨碍我沿着这条路走下去。”）&&&&&&&&二、
的创新空间&&&&&&&&中国互联网协会副理事长&高新民&&&&&&&&1.&“互联网+”典型标志是互联网不是互联网企业自己的事情，而转向和传统&&&&&&&产业融合渗透，延伸到整个国家的经济体系中。麦达从以&LED&为核心业务的&&&&&&&传统企业转向数字营销，进而要做数字生态，是典型的受到“互联网+”的驱&&&&&&&动而形成的，这种转型值得认可。&&&&&&&&2.&“互联网+”的主要特点是创新空间很大。国务院发布的关于“互联网+”的&&&&&&&行动指导意见里，有一句话阐述怎么来理解互联网：互联网不仅仅是工具，&&&&&&&今天在“互联网+”的背景下，互联网是我们今天经济社会发展的新的技术支&&&&&&&持，是当今实现创新驱动的创新要素。基础设施和推动经济发展的创新要素&&&&&&&是目前“互联网+”的本质，从而造成我国工业以
，以创新驱动&&&&&&&新业态。&&&&&&&&3.&2006&年，我国&B2C、C2C&的网络购物交易量也就&1,000&多万人民币，但去年&&&&&&&交易额是&2.8&万亿，今年预计可达到&4&万亿以上。&&&&&&&&4.&目前网络营销仍在发展，走向以
驱动的网络营销模式；但在“互联&&&&&&&网+”的背景下，网络营销已远不止以&B2C、C2C&为核心的网络购物，更重要&&&&&&&的是往上游的产业链发展，“互联网+”要走向
化，特别是制造业&&&&&&&互联网化。有传统产业背景的企业转向“互联网+”的创新空间会形成新的形&&&&&&&态，给互联网产业带来巨大变化，不仅仅是
型互联网。为了支持产业互&&&&&&&联网化，互联网本身也在升级，也在创新。人的互联网、物的互联网、云的&&&&&&&服务互联网融合的多层次互联网时代将会到来。&&&&&&&&三、资本驱动的数字集团化进程&&&&&&&&投
本创始人&陈颉&&&&&&&&麦达数字近期做了一系列的并购，此后股价表现也非常好。这背后的驱动因&&&&&&&素是什么呢？&&&&&&&&&2016&年&1&月&6&日&麦达数字调研纪要&12&&&&&&&1、数字营销&&&&&&&&麦达前期进行了移动数字营销的转型。过去十年，广告游戏是互联网的流量&&&&&&&变现的主要方向，数字营销的成长速度比传统品牌广告速度快得多。在并购&&&&&&&领域，国际上通过并购整合成长某领域为百亿美元级别的巨无霸公司是一条&&&&&&&成熟的发展路径。在中国，从&BAT&到一些中概股乃至&A&股市场，并购也是风&&&&&&&起云涌。通过观察中国
市场规模曲线图，可见这是一个
的行&&&&&&&业。在该行业，垂直领域的产业链上，还是可以看到有很多并购标的仍需整&&&&&&&合，还没有看到具有市场控制权地位的大的网络广告营销公司。&&&&&&&&2、企业级服务&&&&&&&&麦达数字目前有一个大的发展趋势：基于在广告营销领域的布局，获得许多&&&&&&&数字营销的数据、企业信息，让更多的企业看到发展前景。中国的&2C&市场已&&&&&&&经发展得很好，从用户体验、市场规模而言，比美国都要做得好很多；但&2B&&&&&&&领域的差距还很大。在美国，将近&8&成的企业都会对&2B&服务感兴趣，而我国&&&&&&&渗透率只有&5%。中国成千上万的企业发展到足够大的规模，进入这个精细化&&&&&&&运作的阶段、利用各种软件提升企业运行效率的公司，在之后成长会非常好。&&&&&&&风险投资在过去几年已经非常积极地在这个领域布局，作为未来&5&年他们的重&&&&&&&心之一。在美国有大量的&2B&市场升值空间，但在中国&2C&市场还是远远要比&&&&&&&2B&市场大得多，所以我们坚信中国&2B&市场的发展空间还非常大。&&&&&&&&3、并购&&&&&&&&除了数字营销和企业级服务市场之后，麦达占得更大市场份额的另一大方式&&&&&&&是通过并购。中国的&A&股市场是全世界流通性最好的市场，溢价空间在全世&&&&&&&界也是最高的。在中国，当面对一些新兴领域的时候，一家好的上市公司通&&&&&&&过良好的标的选择、降低投资和并购的方式来切入这个市场。&&&&&&&&传统企业转型的过程中一个很大的壁垒在于领导人物的心胸，因为与传统行&&&&&&&业的范畴不同，这是企业转型中很大的心理障碍。在券商对&SAAS&转型力度最&&&&&&&强的公司排名中，麦达公司获得了五颗星，可以看出麦达公司是转型力度最&&&&&&&大的&A&股公司之一。&&&&&&&&四、麦达数字独立董事：马旗戟&&&&&&&&目前，中国数字营销取得的成就很大，不仅仅表现在为公众社会、政府、媒&&&&&&&体、产业带来了互联网的概念和价值，并且也表现在数字营销在帮助全产业&&&&&&&进行渗透。中国的数字营销是过去几十年当中，中国在全球范围内具有独立&&&&&&&价值观和方法论的少数行业之一。&&&&&&&&1.数字经济的第一个特征是碎片化和聚合效应：&&&&&&&&这是平台经济、共享经济、小微经济成立的基本前提，从而形成了一种新的&&&&&&&生态。在这种复杂的生态下，构成了有界无边的数字空间，使得在过去十几&&&&&&&年中出现了大量的机构创新服务、创业投资并购和人才聚集。这些都让变革&&&&&&&和如今数字空间的重构成为必然。&&&&&&&&2.数字经济的第二个特征为重构：&&&&&&&&（1）重构了空间和时空的意义，营造出了数字生活空间的概念。在这个空间&&&&&&&中，人类完成了信息、能量和物质的转换过程，并且使其无地域差别并且也&&&&&&&不存在壁垒。&&&&&&&&（2）重构通过连接的方式，完成了人与人、人与物、物与物的关系结构。这&&&&&&&使得数字营销的生态、价值链和产业链出现。在新的生态和关系当中，新的&&&&&&&规则、伦理和制度是非机械性、非象牙塔式的。&&&&&&&&&2016&年&1&月&6&日&麦达数字调研纪要&12&&&&&&&（3）原有企业中，很多企业关注数字资产，并且一部分转型到数字经济与营&&&&&&&销的行业当中。这种现象为存量变革和边际成本为零的扩散提供了基础。&&&&&&&&3.在目前的数字营销的进化过程中有两个现象：&&&&&&&&（1）更加全面的智能化。这个智能化通过技术的演进，使得人的创造力和智&&&&&&&慧提升。这是通过创造性的生产要素（数据）和变革性的生产力（数据提取）&&&&&&&来进行。&&&&&&&&（2）营销由商业附属物转化成了生意的合伙人。在过往数字新经济中都有数&&&&&&&字营销存在，如大数据作为生产要素，如平台经济作为运营模式，如共享经&&&&&&&济作为服务模式，如小微经济作为创新模式。&&&&&&&&4.数字营销作为商业基本运营实践的组成部分，有以下三个作用：&&&&&&&&（1）重构新的商业文明和商业交易，如供需双方平权平等。&&&&&&&&（2）重构新的商业伦理，如隐私与权益的保护和多方协同性治理。&&&&&&&&（3）提供新的商业和市场制度。&&&&&&&&因此在谈论数字经济的发展中，要能够超出营销与生产销售的世界、商业与&&&&&&&消费的世界、媒体投资与服务的世界，要放在全球性的数字社会的大背景中。&&&&&&&中国的数字营销的贡献不仅仅在于商业和需求的满足和变革，更在于是中国&&&&&&&有望成为全球性领先的行业。麦达的到来为中国的信息经济、互联网经济和&&&&&&&数字经济提供了持续的战略驱动力和转型的力量。&&&&&&&&五、李西沙发言（中国&4A&理事长，北京电通常务副总经理）&&&&&&&&1）顺为、奇思、利宣都在申请加入&4a，估计没太大问题。&&&&&&&&2）从传统广告而言&4A&是传统广告的代表，最近几年受到互联网和
的冲&&&&&&&击，4A&也面临比较严峻的挑战，其实&4A&集团的很多公司都面临如何+互联网&&&&&&&的问题，顺为这几家公司如果能加入&4A，将会带来新鲜血液，让&4A&今后的发&&&&&&&展步伐更加坚实和快速。&&&&&&&&六、麦达数字研究院介绍&&&&&&&&院长：丁俊杰，专家顾问：田涛、张志宏&&&&&&&&院长：丁俊杰演讲&&&&&&&&数字营销是麦达的核心竞争力，但公司名称没有加营销两字。核心竞争力不&&&&&&&代表全部内容，这是数字带给大家的想象空间。数字营销替代不了数字经济，&&&&&&&数字平台，所以，麦达数字研究院希望大家不只关注营销这一环节，而有更&&&&&&&大想象空间。&&&&&&&&研究院的关键词是：市场、用户、产品、
、边界&&&&&&&&研究院的使命：背书、业务、市值、行业。&&&&&&&&其中，背书，在麦达数字的各项业务中，没有研究院的背书，很多活动不靠&&&&&&&谱；业务，对数字业务进行精深的研究；市值，要对麦达的市值做贡献；行&&&&&&&业，研究院属于麦达，但不仅仅局限于麦达，研究院的愿景是为数字行业做&&&&&&&些事。&&&&&&&&工作机制：定向课题研究-研究过程-成果发布交流-产学联动&&&&&&&&成果贡献：数据报告、白皮书、趋势洞察、产学人才培养&&&&&&&&未来：将有更多的研究顾问，更多的研究成果，更多行业交流，更多人才输&&&&&&&送。&&&&&&&&&2016&年&1&月&6&日&麦达数字调研纪要&12&&&&&&&第二部分：圆桌会议&&&&&&&&嘉宾：乔昕（麦达总裁）、唐忠诚（独立董事）、曹军波院长（公司独立董&&&&&&&事、艾瑞研究院院长）、张伟（顺为互动联合创始人）&&&&&&&&Q：数字产业经济正在改变生活，数字产业经济对传统产业有哪些冲击？&&&&&&&&A：曹总：这个时代正在经历巨变，有个关键词是起点，现在正在步入起点时&&&&&&&代，技术性要素来自三大层面：&&&&&&&&现在步入起点时代，技术性要素来自三大层面：&&&&&&&&1）pc&互联网时代，让数据信息产生获得实现数量级提升&&&&&&&&2）
时代：数据和信息的连接和流动再次提升一个数量级&&&&&&&&3）
：让数据和信息的处理和效率再次提升几个数量级，我们正在见证&&&&&&&这一时刻实现。&&&&&&&&生产要素当中的信息资源由工业时代的短缺状态变成了现在的充沛状态，经&&&&&&&济学的很多假设被挑战了，传统的很多思维和方法不再适用。带来的影响是&&&&&&&各行业都会与工业时代不一样。&&&&&&&&1）对市场机会平台化的战略会成为主流，因为数据信息的充沛让我们做平台&&&&&&&成为战略核心选择；&&&&&&&&2）创业精英人才变得重要。人才是这个时代的核心要素，数据是时代的燃料，&&&&&&&算法创意是引擎，才能在创意时代把握历史机遇。&&&&&&&&Q：麦达数字成功并购三家数字营销公司，对未来的战略意义何在?&&&&&&&&A：乔总：1）使得公司从传统行业转向互联网营销。这三家公司的创始人都&&&&&&&是行业中的顶尖人物，对行业的本质都有很深入的理解，符合互联网时代的&&&&&&&要素，麦达在互联网领域的发展打下了坚实的基础。&&&&&&&&2）未来，还会在数字营销中做进一步并购，拓展领域，通过三家&2b&业务还会&&&&&&&往其他&saas&服务进军。所以，三家公司是公司进入互联网的基石。&&&&&&&&Q：数字营销产业竞争激烈，当顺为广告拥有资本背书、集团化竞争力后，将&&&&&&&为顺为带来什么优势？&&&&&&&&A：（张伟）与资本拥抱后，主要解决三大问题：&&&&&&&&第一，人才，互联网营销作为轻资产行业，最大的财富在于人才储备，随着&&&&&&&和资本的结合，在人才吸引和储备上会有一系列动作，在竞争中人才占据优&&&&&&&势。&&&&&&&&第二，技术研发，在美国比较领先的&2b&的公司，公司可以有大小，但在技术&&&&&&&上，初创的小公司或者并不知名的公司掌握了核心技术，这将成为我们借鉴&&&&&&&和引进资本的地方，未来的数字营销、SAAS&一定以技术作为顶层驱动力。&&&&&&&&第三，数据，一方面是数据来源的布局，有效数据来源比较难以解决，关于&&&&&&&如何构建符合麦达生态系统的大数据，资本的介入帮助找到正确道路。另一&&&&&&&方面是数字营销，针对广告主，资本的接入有助于快速获取有效资源，占领&&&&&&&更多阵地，从而帮助企业获得更好的营销效果。&&&&&&&&Q：外延式并购对于上市公司有什么意义，具备什么样的上市公司能够通过并&&&&&&&购进行转型？&&&&&&&&A&:&（唐总）企业通过外延式扩张来做强做大是很好的选择，对于转型企业来&&&&&&&讲，要想成功，外延式扩张是必然选择。&&&&&&&&&2016&年&1&月&6&日&麦达数字调研纪要&12&&&&&&&谈一个速度问题，在移动互联网时代，没有快速的发展，机会就稍纵即逝，&&&&&&&如果内生式发展，人才的寻找会降低速度，会丧失机会。因此对于麦达，外&&&&&&&延式并购是唯一路径。&&&&&&&&关于什么样的公司能够走并购之路，其实企业发展到一定程度，都可以通过&&&&&&&外延式并购。对于麦达来说，&&&&&&&&第一，股权结构非常合理，并购后，实际控制人的股权还在比较高的水平。&&&&&&&公司体量不大的时候，过早稀释引起股权之争。&&&&&&&&第二，以乔总为主的创始人有很高的眼光，本人见证了公司转型到&LED，再&&&&&&&转型到数字营销的过程。乔总等高管有强大学习能力，情怀+眼光+学习能力&&&&&&&是转型成功重要要素。&&&&&&&&乔总在这次的转型中有两大战略：&&&&&&&&1）首先做了三家公司的并购，不仅网罗人才，而且三家公司各有侧重，互补&&&&&&&型强；&&&&&&&&2）并购后，下一步规划有战略创新，从数字营销走向&2b&的&saas&业务，再走&&&&&&&向生态圈，乔总在这个领域的理解和决心非常不一般。麦达在这样团队领导&&&&&&&下，转型目标一定能实现。&&&&&&&&Q：分别就一个关键词总结未来数字产业的关键因素&&&&&&&&A：1)乔昕（麦达总裁）：洞察力&&&&&&&&互联网是一个迭代、快速变化的行业，企业定&3-5&年的战略并不现实。因此，&&&&&&&从事互联网行业的人必须有敏锐洞察力，这样才不会走错方向。&&&&&&&&2)唐忠诚（独立董事）：善用资本的力量&&&&&&&&数字产业的发展来源于资本力量支持，资本在信息行业发挥重要作用，要利&&&&&&&用好资本。&&&&&&&&3)曹军波院长（公司独立董事、艾瑞研究院院长）：智能&&&&&&&&按目前发展趋势，16&年&arvr，这仅仅是起点，数据充沛、计算处理能力效率更&&&&&&&高，就会赋予很多企业的行为变成智能化操作，包括营销、生产、生活的各&&&&&&&方面。&&&&&&&&4)张伟（顺为互动联合创始人）：整合&&&&&&&&以往在数字营销领域，大部分公司走的路是个人创业，从&0&做起。而现在随着&&&&&&&资本介入，可以快速形成巨头的数字营销集团。然而，资本的存在很普遍，&&&&&&&但有钱不一定搭建出大的数字集团，更多要靠整合力量，解决&1+1&2&的问题。&&&&&&&包括人才、业务、平台整合等。&&&&&&&&&&&&&&&&第三部分：投资者交流会&&&&&&&&一、麦达数字相关情况介绍&&&&&&&&1.公司基本情况&&&&&&&&&2016&年&1&月&6&日&麦达数字调研纪要&12&&&&&&&图表&1.&公司发展历程&&&&&&&&&&&&&&&&资料来源：麦达数字，中银国际证券&&&&&&&&&&&&&&&&业务结构：&&&&&&&&图表&2.&由传统科技制造型领域转向互联网品牌营销领域&&&&&&&&&&&&&&&&资料来源：麦达数字，中银国际证券&&&&&&&&&&&&&&&&图表&3.&股权结构&&&&&&&&&&&&&&&&资料来源：麦达数字，中银国际证券&&&&&&&&&&&&&&&&&2016&年&1&月&6&日&麦达数字调研纪要&12&&&&&&&2.&2015&年度
事项&&&&&&&&2015&年&7&月，公告拟&6.35&亿元（40%现金+60%股份）支付收购顺为广告、奇思&&&&&&&广告和利宣广告各&100%股权。&&&&&&&&并购交易方案：大股东出资&2&亿元，与管理层共同认购近&50%配套募资&&&&&&&&&&&&&&&&图表&4.&并购重组情况&&&&&&&&&&&&&&&&资料来源：麦达数字，中银国际证券&&&&&&&&&&&&&&&&标的公司的并购价值&&&&&&&&1）人才优势：第一代数字广告人、第一代数字创意人、第一代
营销人&&&&&&&&2）行业优势：品牌客户营收空间&2&万亿、业务聚焦的行业规模最大、
、&&&&&&&快消、时尚&&&&&&&&3）客户优势：&&&&&&&&a.汽车领域，奥迪、宝马、雷克萨斯、Jeep、克莱斯勒&&&&&&&&b.快消领域，贝因美、汤臣倍健&&&&&&&&c.时尚领域，LVMH、万宝龙、LEE&&&&&&&&标的公司业绩承诺：三家公司三年合计&2.1&亿，预计&2015&年将超额完成业绩对&&&&&&&赌。&&&&&&&&&&&&&&&&图表&5.&标的公司承诺净利润（单位：万元）&&&&&&&&标的公司&2015&年&2016&年&2017&年&&&&&&&&顺为广告&2,500&3,250&4,225&&&&&&&&奇思广告&1,800&2,340&3,042&&&&&&&&利宣广告&1,000&1,300&1,690&&&&&&&&累计&5,300&6,890&8,957&&&&&&&&资料来源：公司公告，中银国际证券&&&&&&&&&&&&&&&&下一步公司在企业级数字营销领域，将围绕“数据、创意、技术”三个方向&&&&&&&开展产业并购。如&DSP、SSP&平台、掌握流量入口的数据型公司及移动端公司，&&&&&&&同时公司还将布局技术创意类公司。&&&&&&&&3.企业级服务战略规划&&&&&&&&1）通过技术手段替代人工部分是一个趋势。&&&&&&&&&2016&年&1&月&6&日&麦达数字调研纪要&12&&&&&&&2）美国市场领先中国&2-3&年，企业级&SaaS&服务如火如荼，成功替代传统软件&&&&&&&业态。初步统计，在美国上市的具备&SaaS&形态的公司平均市值&1,000&亿美元，&&&&&&&总市值&2&万亿美元。&&&&&&&&&&&&&&&&图表&6.&美国一些&SaaS&形态的上市公司&&&&&&&&&&&&&&&&资料来源：麦达数字，中银国际证券&&&&&&&&&&&&&&&&3）2015&年是中国企业级&SaaS&服务的元年。中国市场的企业级&SaaS&服务正在&&&&&&&以年均&60%-70%的增速快速增长。&&&&&&&&&&&&&&&&图表&7.&&年中国管理与工具型&SAAS&市场规模预测&&&&&&&&6.2&9.4&17.1&30.6&&&&&&&52.5&39.8&58.8&&&&&&&100.4&&&&&&&168.8&&&&&&&279.3&&&&&&&51.20%&52%&&&&&&&81.20%&78.70%&71.60%&&&&&&&46%&47.70%&&&&&&&70.80%&68.20%&65.50%&&&&&&&0&&&&&&&50&&&&&&&100&&&&&&&150&&&&&&&200&&&&&&&250&&&&&&&300&&&&&&&14&F&&&&&&&0%&&&&&&&20%&&&&&&&40%&&&&&&&60%&&&&&&&80%&&&&&&&100%&&&&&&&管理型SAAS（左轴）&工具箱SAAS（左轴）&&&&&&&管理型yoy（右轴）&工具箱yoy（右轴）&&&&&&&（亿元）&&&&&&&&&&&&&&&资料来源：易观智库，中银国际证券&&&&&&&&&&&&&&&&4）“互联网+”大潮，颠覆了传统商业模式，以&SaaS&为核心的新生态圈形成。&&&&&&&&5）公司在&SaaS&领域的布局：以企业级&SaaS&服务为切入点，打造以&SaaS&为核&&&&&&&心的生态圈。&&&&&&&&&2016&年&1&月&6&日&麦达数字调研纪要&12&&&&&&&图表&8.&公司在&SAAS&是三阶段布局规划&&&&&&&&&&&&&&&&资料来源：麦达数字，中银国际证券&&&&&&&&&&&&&&&&4.市值规划&&&&&&&&数字营销支撑&150~180&亿市值；基于企业级服务将支撑未来&300~500&亿市值。&&&&&&&&5.传统业务定位：&&&&&&&&目前传统业务仍然盈利，今年的业绩贡献大部分还是由传统业务带来的，传&&&&&&&统业务未来的方向是实现资产证券化，把传统业务逐个挂上
，给它们&&&&&&&一个独立运作的平台。目前已经公告两家参股和控股的公司发新三板的动作，&&&&&&&明年上半年还会有一家承载&LED&业务的板块挂上新三板，未来公司的资源更&&&&&&&多地还是聚焦在互联网板块。&&&&&&&&二、顺为互动&&&&&&&&张伟&&&&&&&&公司成立于&2012&年，公司能在今天取得一定成绩，与创立之初重视技术密不&&&&&&&可分。公司在创建之初就拥有一支在数字技术搭建、数字平台搭建领域有十&&&&&&&年多经验的团队。顺为在北京、上海、深圳、广州拥有独立的办公室，核心&&&&&&&业务是帮助广告主做互联网营销活动。&&&&&&&&公司核心业务：互联网整合营销服务、社会化媒体营销服务、SEM&及效果营&&&&&&&销服务、监测技术服务、数字资产管理服务。&&&&&&&&监测技术服务：当用户通过某个
搜索了含有某个产品的词条后，当&&&&&&&用户打开其它网页，旁边会出现与该产品相关的广告。这是基于用户上网浏&&&&&&&览器监测一整套广告技术服务，这种技术的存在使得广告主的广告更精准、&&&&&&&高效，顺为拥有一套完全独立知识产权的广告发布系统和广告监测平台，我&&&&&&&们的产品在领先性、稳定性上都处于行业领先水平，麦达将拥有&100%的知识&&&&&&&产权。&&&&&&&&数字资产管理服务：一家公司在互联网上想收获的所有成果都可以归结为数&&&&&&&字资产，而这种数字资产很多时候是碎片化的，企业很难完整的串联起来。&&&&&&&顺为就是帮助这些企业特别是中小企业用最少的钱管理虚拟的数字资产，这&&&&&&&些资产能带给企业业务的达成、
的达成。从虚拟走向现实，从数字转向&&&&&&&订单，这是顺为给广告主所承诺的最高服务标准。我们标的公司和麦达在目&&&&&&&标上高度一致，这将使得标的公司具有很高的协同效应，我们的整合能力将&&&&&&&保持在行业第一的位臵。&&&&&&&&&&&&&&&&&2016&年&1&月&6&日&麦达数字调研纪要&12&&&&&&&三、奇思广告：&&&&&&&&90&年开始做广告，互联网对营销最大的影响是时间，我们创办企业时，是想&&&&&&&在互联网越变越快的时候，我们能把营销做深。&&&&&&&&在深度上，我们做到了中国最具深度的业务布局、客户布局、市场布局、人&&&&&&&才结构和数据资源。&&&&&&&&在创业第一年的时候，在北京&15&万辆私家车中，50%-60%的汽车营销是我们做&&&&&&&的。目前大概能做到&30%。我们是聚焦于车，做成了产业链，从产生动机、&&&&&&&初选、深入对比、终选、购车、实际体验，在整个过程中我们输入了整体的&&&&&&&策略。奇思+深度打穿了一辆车如何卖掉的营销全链条。&&&&&&&&奇思的核心竞争力：&&&&&&&&1）对每一辆车定制营销费用&&&&&&&&2）对汽车的消费群定位。其中我们也会参与最主要的策略、创意和整个数字&&&&&&&规划部分的情况，带来了利润指数级的增长。&&&&&&&&汽车营销的未来是从链条化走向生态化。在传统营销端口上，几乎每一个角&&&&&&&色都是固定的；而在今天几乎每一个角色都想变成一个小生态。这么多的小&&&&&&&生态，营销公司比较难整合，我们提出一个观点——场景合并，目前能把小生&&&&&&&态划分清晰的只有场景，消费者的场景划