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什么是票据理财？有什么风险？
什么是票据理财？有什么风险？
在宝宝类货币基金理财收益下滑、P2P网贷平台频频跑路的市场形势下，票据理财横空出世，以高收益低风险的优势，一跃成为众多理财人士的新宠。那么，什么是票据理财？票据理财有什么风险
& & & &在宝宝类货币基金收益下滑、P2P频频跑路的市场形势下，票据理财横空出世，以高收益低风险的优势，一跃成为众多理财人士的新宠。那么，什么是票据理财？票据理财有什么风险呢？
& & & 所谓的票据理财，是指商业银行将已贴现的各类票据，以约定的利率转让给基金、信托中介等，再经过包装设计，出售给投资者。一般情况下，票据理财因为有银行兜底因而风险很低。同时，相比其他同等风险水平的，票据理财6%-9%左右的收益率更具吸引力。
& & & 票据理财最大的风险是商业汇票到期无法回收票款。这主要由以下三点导致：一是承兑人认为已贴现票据存在瑕疵，拒不兑付；二是票据为伪造或过期票据，投资者无法识别；三是承兑人破产，无法付款。
& & & 对于前两点，由于银行在收票时会安排专业人员严格审票，所以几乎没什么风险。对于第三点，由于商业汇票的期限一般在6个月内，承兑人在短期内违约可能性不大，如果承兑人是银行，违约风险就更低了。同时，如果商业承兑汇票上附加了银行保贴函，基本上就可以等同于银行承兑汇票了。
& & & 因此，尽管银行在发售人民币票据型理财产品时会注明此类产品是非保本浮动收益产品，但实际发生违约风险还是很小的，建议投资者尽量选择由银行承兑汇票作为标的资产的票据型理财产品。
& & & 理财有风险，投资需谨慎。
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融360 - 银行 版权所有　　自从票据理财加入理财产品“大军"之后，受到了广大投资人的”围攻“，显然，票据理财更比p2p受欢迎一些，那么，p2p和票据理财的不同点，到底有哪些呢？下面专业理财平台——爱银承为您浅谈一下。　　票据理财是个人对企业的一种借款形式，而p2p则是个人对个人的一种借款形式。既然票据理财是个人对企业，从侧面表示票据理财平台的资质要高于同等p2p平台了，为什么这样说，p2p平台无论从人员，组织，的门槛都要低于票据理财平台，如果票据理财平台缺乏足够的背景，专业的团队，风险的把控，管理的能力，资金的流动和托管的话，平台的业务都是很难操作的。毕竟，平台需要优秀的票源，优秀的企业，和相关银行的合作。平台和团队的资质在这里起着决定性作用。但是，P2P的门槛就相对低了一些，毕竟，P2P的业务是个人对个人，近三年，P2P平台出现问题的，跑路的，倒闭的，都正是哪些资质不够的平台。　　风险不同　　风险取决于诸多元素，在这里之列举两点：1.借款主体
2.风控团队　　p2p的借款主体为个人，因为中国目前的征信体系并不能完全覆盖个人的信誉系统，所以就无法判别借款人所带来的风险，只能靠平台自身的风控团队来审核。票据的借款主体是企业，企业的财务状况相比于个人，审核起来较复杂，但是，透明度要远远高于个人，这也恰恰说明了票据理财平台需要组建足够专业的风控团队。　　担保方式　　P2P平台中个人资产担保方式主要为房产和车，车贷的风险在于车辆的贬值和抵押物的控制手段，房贷的风险在于贬值和变现的时效等。特别是房产，贬值不贬值是时间说的算。无法预估。　　票据理财平台特别受欢迎的原因之一就是它的担保措施简单、明确，就是一张票据。银行承兑汇票是银行到期无条件兑付的。大大降低了风险，票上是多少金额，银行就要给多少金额，没有贬不贬值一说。　　同时，投资人可以从该票据上获得所有相关项目的信息，清晰明了。就爱银承为例，票据由银行托管，以到期的银行解付款为保障，风险很小且变现能力强。　　从上面的几点，票据理财风险确实小于p2p，而且像票据理财这样的产品，简单、容易理解，风险更小，成为互联网投资者们的新宠，突然间就“火”起来了，是完全可以理解的。　　爱银承票据和资金均采用第三方托管的模式，15年线下实体管理经验，众多实体产业支撑。现采用线下与线上相结合的经营模式，独特的风控体系及安全模式，是您值得信赖的互联网金融平台。
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银行票据业务失误连连 P2P票据理财遭殃
【摘要】　最近，票据案一波有一波，导致了市场的动荡。在农行爆出39亿票据案后，中信银行又爆出9亿，同时，票据理财也被牵连。
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作者: lingwu&&&
　　最近，票据案一波有一波，导致了市场的动荡。在农行爆出39亿票据案后，中信银行又爆出9亿，同时，票据理财也被牵连。　　P2P平台票据类业务一直顶着“银行承兑”的光环，而此时银行票据业务城门起火，P2P票据业务是否会成为池鱼被“殃及”？随着票据理财的发展，个人投资者也能参与其中，其中P2P票据理财就是一种。　　业内人士对于问题出在哪里？这样的风险又会怎样影响票据理财市场的个人投资者？问题提醒，票据业务不排除仍有后续风险暴露，票据理财投资人不能仅看银行承兑汇票，就认为投资绝对没有问题。　　票据窝案暴露的只是冰山一角　　“农业银行北京分行票据买入返售业务发生重大风险事件，涉及风险金额为39.15亿元。”1月28日，中信银行也承认“公司兰州分行发生票据业务风险事件。经核查，涉及风险金额为人民币9.69亿元。”农行1月22日公告称。　　公众最关心的问题是：为什么看上去很安全的“银行承兑票据”也会出问题？接连两日爆出合计50亿元的票据业务风险案件，对于市场来说震惊程度可想而知。　　银行承兑票据的基本角色是在企业在流动资金不足的情况下由对其授信的银行开票，承诺在未来某一时间兑付。“一般来说，银行票据承兑和流转都有严格的要求，但不符合要求的操作则可能带来风险，而上述两个案件中，涉案银行和经手人的操作违规是风险爆出的原因。”有股份制银行票据业务资深从业人士告诉记者。　　中介负责则集中将票据打包，并联合转帖银行，将票据包作为资产卖给大银行做卖出回购。一般来说，在传统的票据业务中，企业在资金流动性不足的情况下找银行开出票据，为了提高贴现效率找票据中介贴现。　　在一般情况下，如果中介能够盈利或能够填补亏损，则可如期回购票据，这一违规操作也不会曝光，导致暗箱操作曝光的原因是下半年股市普跌的背景下，票据实际到期时中介无法如期将此前贴现的资金归还以完成回购。　　上述人士告诉记者，“银行间交易会给予较高的信任程度。在纸质票据的交易中，很多时候在票据到期前一天交割送票，对方会来不及将票据卖出，因此会提前几天跟托管行拿票。拿票之后一般需要签收，需要经办人和主管签字盖章，到期再给回购资金。”　　票据风险还有多深？　　很多投资者较为担心的是，票据窝案暴露出的是否只是票据行业问题的冰山一角。银行票据窝案爆发，惊动了整个市场。　　在这两起风险性事件曝光之前的2015年12月底，银监会发布了一份名为《关于票据业务风险提示的通知》（银监办发〔号）的文件，对2015年上半年现场检查中发现的问题进行风险提示，要求银行业金融机构全面加强票据业务风险管理。事实上，早在去年底监管层已经开始对混乱的纸票市场进行整顿。　　有银行业内人士透露，银票市场的贴现、转贴现情况没有统一的登记记录，信息散落在各个交易主体。“不同银行不同系统，对所开票据真实性验证中间环节较多，容易被交易经办人员有机可乘，出现多次流转。此外，纸质票在流通过程中还可能被损毁、被克隆，乃至造假，导致难以如期兑付，由此也会引发风险事件。”银票具有银行信用背书，本属于安全性较高的资产。但作为实体票据的银票在转让交接的过程中乱象频出。　　“目前暴露的银行票据案之所以会出现“空子”，一个很大原因是内部风控不足。纸质票据变报纸，离不开银行方面经手人配合，而加上了票据中介，情况就更为复杂。有部分银行经手人员明知对方是票据中介、有将票据非法挪用的情况下，不经审核入账即转出票据。”前述从业人士告诉记者。　　该人士表示，“由于纸质票据的物理限制，导致交易中普遍存在信息不透明、交易时间限制不严的情况。”　　“票据问题往往涉及内外勾结，窝案或为主要形式。融资方平仓资金不出问题的情况下，核查难度较大，银行自查需一段较长时间，期间金额较大的黑天鹅案件或逐渐暴露。”中信建投分析师表示。　　P2P票据理财是否会受影响？　　对于银行体系的清查会不会影响与个人投资者密切相关的票据业务？答案是：会。但也许并不像我们想象中的程度。　　“农行此事是一个管理案件，不是资产信用案件，直接的对票据受益造成影响较小，但此事件可能引起有关监管层对整个票据市场参与者、交易流程等等层面的大检查，会引起市场的波动，也可能造成理财用户收益也出现波动。”某票据理财P2P行业CEO告诉记者。　　“银监会近期对银行的票据业务加强了监管，目前有股份制银行已经暂停了纸票的转贴现。”有股份制人士向南方日报记者透露，“现在即便要转出去，也没有银行敢接了。”上述银行人士表示。　　有业内人士分析表示，“如果部分银行暂停转贴，市场流动性会收紧，市场波动会导致贴现率升高，投资用户的收益会下调。”　　有票据中介向媒体透露，票据贴现率在过去一周大涨了超过1%，且银行审批变得严格，贴现效率明显降低。目前各家银行对票据业务的收紧已经引发市场波动。　　“后续整顿可能会对利率和市场情绪造成影响。从利率层面来看，实体企业通过票据方式进行融资的难度将加大，直贴利率料将上升。银行会在短期内把一些存在风险隐患的承兑汇票脱手，造成短期内票据供给加大，转贴现利率可能持续上升。”中信证券研究部分析师表示。　　促使电子汇票迅速发展　　“在两桩银行票据业务风险事件爆发后，更有可能的情形是，纸质票据范围会慢慢萎缩，电子票据的比例会越来越大，由纸质汇票带来的操作环节的漏洞也将不复存在，而商业承兑汇票短时间内则可能有更多的限制。”另一家票据理财P2P平台，E票宝的CEO湛含红则告诉记者。　　“监管升级后票据中介业务将被慢慢规范化，大的票据中介平台可能存活下来，部门银行已经逐步开始对中介实现名单制管理，中介将主要倾向于撮合企业和银行交易，帮银行开拓客户，做贴现和转贴。”他还认为。　　票据的属性在信用扩张时期较为明显，而未来经济下行的背景下，银行信贷也将较为宽松，票据利差进一步缩小，叠加近期票据业务出现操作风险，这些都将让电子汇票发展迅速。　　“尽管电子票据优势明显，但由于市场习惯了多年的纸票交易，而在此案爆发前“缺乏推广动力”，因此电子票并未在行业成为主流。但未来，这一情况可能彻底改变。”该人士表示。　　投资者在P2P平台购买票据理财需注意哪些问题　　尽管方正在肃清市场，但在正式的条款出台前，行业混乱或将维持一段时间。如果银行都能被“一票多卖”套牢，那么个人投资者又将如何明眼辨别风险，鉴别出“不靠谱”的票据投资标的？银行票据业务出了问题，尽管是内控管理层面暴露出问题，但也侧面反映出票据在实际交易环节中可能出现的风险。　　“投资者在P2P平台上购买票据类产品，需要注意如下信息：一是担保方和担保物（票据）信息是否有公示、票据放在银行还是P2P公司保管、银行托管是否有凭证、以及票据有没有被挂失、冻结或者止付。”业内人士提醒。“如果票据是放在P2P平台手中，理论上就存在被‘一票多卖’的风险。如果是银行托管，就要看是否有公示银行托管凭证。而票据是否被挂失或者冻结、止付则需要平台发送电子查询到承兑行，查询后在平台上公示结果。”　　票据由银行承兑，但投资者依旧需要核验持有票据的P2P平台资质、关键性交易信息是否公开透明，并充分理解自己在交易当中面临的风险——“银行承兑”，并不代表“万无一失”。票据案件暴露出的风险也提示投资者，打着“承兑”光环的票据也并不一定安全——风险随时可能从操作环节、平台可靠性等各方面暴露出来。
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P2P理财与票据理财的区别是什么
P2P理财person to person，P2P不正规目前市场上的大部分三方理财都是为客户推荐理财产品，他们本身不做产品，P2P也暂时划到三方理财里了，但是大部分都是放贷，风险性比较高； 票据理财B2P，Bank to personal ，通过互联网票据理财平台，个人实现对银行票据理财的投资，融资企业以银行承兑汇票作为质押担保
P2P理财与票据理财的区别是什么
银行理财产品收益普遍较低、P2P平台倒闭频发之时,新的理财方式——票据理财,又...二者的本质区别就在于银行承兑汇票是由银行付款,是一种银行信用;而商业承兑汇票...
P2P网贷票据理财平台涉及的票据一般是纸质银行承兑汇票,个别P2P网贷平台涉及电子银行承兑汇票和商业承兑汇票。纸质票据的期限最长一般为6个月,电子汇票的期...
摘要:受银票案“三连爆”波及,今年P2P票据理财成交或现小幅下滑。据统计约90多家P2P涉票据业务。近期,农业银行39亿元票据窝案,中信银行9亿元票据无法...
故而互联网票据理财产品安全性很可靠,这是其区别于一般在线理财产品的根本,也是...投资P2P这一块,也有几年了,各种产品类型的标也投过不少,作为新型在线理财产品...
P2P理财和票据理财有什么不同
东莞本土的,和团贷网 PPmoney有合作的,上面这样写
我对你有个建议,就是当你决定投资票据类P2P产品时,不妨先了解这家P2P机构的票据从业背景,当前有些P2P机构可能涉足票据理财P2P业务的时间并不长,投资...
与当下银行理财收益率一降再降的情况形成鲜明对比的是银行票据理财平台超高的收益率,这一方面因部分P2P平台亮出了有打“擦边球”嫌疑的关于票据可获“... www.wdzj.com/news/hangye/416...html
线上线下相模式,是指P2P网贷公司在线上主攻理财端,吸引出借人,并公开借贷业务...定位不同就会有区别。比如有的主要做票据理财,有的做融资租赁等,项目会不太一... www.wdzj.com/wenda/q-475...html
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沪公网安备 45号P2P票据理财利率倒挂严重 这些做票据资产的平台中了什么邪
作者：凌飒
　　(,)和(,)分别曝出39亿票据和近10亿票据承兑案，两桩银行大案让『票据江湖』的灰色食物链成为舆论焦点。共时妹发现P2P平台中票据资产端的风险也很大，而且利率倒挂严重。
　　1月29日，深圳五板服务有限公司创始人王荣鑫在『共时财经票据交流会』上说，目前P2P票据理财的利率倒挂现象比较严重，且依然有很多平台涌入这个市场，这种现象让人非常担忧。
　　票据利率走低 平台的承诺是个空话
　　说这些做票据资产的中了邪，共时妹可不是空口无凭，这要从票据市场的走势开始说起。近两年来，央行多次降准降息，当前货币市场的流动性较为宽裕，票据市场报价利率也随之持续走低，中国票据网的票据报价利率多在3%左右，然而很多P2P平台的票据产品收益率维持在6%以上，这明摆着是亏本的生意。
　　由于大中型企业的流动性宽松，导致票据市场报价持续走低，而且票据市场大幅波动也在减少，传统利差和期限利差在不断收窄，说起来在货币流动宽松的情况下维持票据理财过高的收益是不可能的。
　　目前看来，还是有大量做票据的P2P平台涌入，如果是仅仅做票据质押，由平台认购银行贴现票据资产的收益权，那么这些平台在贴钱做亏本的买卖。是中邪还是有猫腻？这浑水怎么这么多人要趟？
　　其次，仅用『票据质押模式』无法赚钱
　　像(,)旗下的『小企业e家』、阿里金融旗下的『招财宝』、新浪『票据宝』、民生电商旗下的『民生易贷』等，这些平台票据业务模式主要以『票据质押模式』为盈利方式。然而这种模式很容易剑走偏锋。
　　会上王荣鑫表示，P2P票据理财平台运作的『票据质押模式』已经触达监管红线。他解释，目前大多数P2P票据理财平台的运作模式是以借款人用票据作为质押物向平台借款，平台发布借款标，从投资人处融资到期借款人归还本息赎回票据。如果企业违约，票据理财平台有权力通过票据托管人，持所质押票据找开票银行承兑最终完成投资人还款。
　　如果融资企业没有支付额外成本，平台在承诺超过8%的投资利率时候还在盈利，则一定是采取了盘活票据资产额以外的其他赚取收益的办法，比如通过委托贸易付款的形式，用其线下的贸易结算资源和所质押票据开展贸易代付业务，并赚取代付手续费。
　　根据有相关法案规定，互联网票据理财机构是不能直接涉及票据的所有权和收益权，只能是票据质押，这种玩法显然是不能拿到台面上来的。
　　另外一种违规获利的可能，P2P平台会自建资金池
　　会上王荣鑫还指出，P2P平台还会面临建立资金池，挪用资金作他用。有一个道德风险是投资者必须高度警惕的，那就是P2P机构可能是拿票据类P2P产品作为幌子，投资者的资金其实被挪用投向股票配资、个人借贷等高风险产品。
　　具体而说，这些平台可能会把各类票据作为P2P产品募资的投资标的，但事实上投资者的资金进入P2P平台的资金池，这个资金池里还有票据、个人借贷等其他产品。一旦出现资金期限错配、坏账激增等情况，那么平台就面临着兑付风险。
　　当然，有些平台获得风投的青睐，同时这些风投机构有大量的票据中介身影存在，极可能这些风投机构私底下也有在玩『洗钱』的游戏，说白了他们玩得比较大。
　　正规的途径能赚钱吗？能，但门槛高
　　听了这么多，是不是整个人都不好了，那么我们来说说正规的途径能不能赚钱，答案是肯定的，但是一般平台很难做。
　　如果这家平台有足够庞大的中小企业客户群，就可通过一手票据交易减少中间环节过多以及信息不对称造成的利差损失。其次，当一家机构手里掌握足够多的票据时，就拥有更高的票据交易议价能力，尤其是当一些金融机构与企业需要特定期限、特定类型的票据时，这家机构就可以以更好的价格出售票据。
　　但是你也看到了，赚钱的资本在于有足够的『资源』，那就是强大的票据收发渠道。如果没有这些资源，票据交易只能通过其他的交易模式和盈利模式的创新来实现。那如果你什么都没有还想赚钱，那共时妹只能说你在耍流氓，鄙视投资人的智商了！
（责任编辑：李振梁 HN063）
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