宜信罗洪涛：金融科技新力量 未来有6600亿转移到金融科技公司
2016年8月，由投中信息、《中国网》举办的“2016年中国投资年会.深圳”在深圳香格里拉举行。随着资本市场改革逐步深入，政府鼓励大力发展私募行业。私募股权机构也在优化投资策略、增加退出路径等诸多方式推动行业创新。如何继续推进经济体制改革，特别是产业体制改革及促进产业结构调整等一系列问题在大会讨论。 会上，来自宜信新投资的罗洪涛发表了名为《科技新力量》的主题演讲。 以下为其精彩观点汇总： 1、从资本市场的体量来看，中美市值排名靠前的公司中，金融和科技企业占到的比重已达到了70%和80%，处于绝对的领导地位; 2、全球范围内金融科技的投资总额从2011年的24亿美金快速增长到2015年的190亿美金;2015年投资于中国金融科技投资额达到了670亿元，占到全球投资总额的三分之一; 3、2016年金融科技企业市盈率达到20倍，金融、市盈率只有12倍，两者的差距有一倍; 4、广泛的需求带来金融市场的变革，需求一方面来自于个人，一方面来自于企业：2008年金融危机以后，大量的中小企业对资金需求迫切、但获得资金难度增加;而千禧一代金融需求是不再只有现金、，他们转为更为便捷的支付方式，比如说移动支付; 5、金融创新也体现在金融科技的方方面面，比如说借贷领域的应用，支付领域区块链的，以及领域的应用等。 6、根据高盛公司的预测，未来有6600亿转移到金融科技公司，越来越多的金融领域人才转移到金融科技公司，金融科技公司平均的薪酬水平高于传统金融机构的平均水平 以下为罗洪涛先生演讲实录： 谢谢主持人，今天非常荣幸能参加投中的年会，也感到很幸运，我今天和大家分享的主题是“金融科技新力量”。 科技创新在不断改变我们的时代，从雅虎、新浪为首的门户时代到以百度、谷歌为代表的信息搜索时代，再到微信和Facebook为引领的社交时代，我们会发现科技的创新在不断改变传统行业，最近几年我们进入了+的时代，共享经济和电商也取得了非常快速的增长。 可以说科技已经深入到传统行业的各个方面，其中也包括金融行业。正是在这样的历史背景下，2013年开启了金融科技的元年，我们有理由相信，金融科技在未来也一定会成为引领整个金融行业变革和增长的新力量。 一、金融科技的地位和估值是怎样的，资本为何涌入? 金融是百业之首，科技已经深入到生活的方方面面，两者的结合我相信也会有巨大的增长空间，如果从资本市场的体量来看，我们列举了美国和中国在市值排名靠前的公司，我们发现金融和科技企业占到的比重已经达到了70%和80%，处于绝对的领导地位。金融科技这个行业目前还处于起步的阶段，成长的空间非常大，我们也相信未来很有可能在这个领域里也会诞生市值千亿的公司。 金融科技的巨大机遇也吸引了大量的资本投入，全球范围内金融科技的投资总额从2011年的24亿美金快速增长到2015年的190亿美金，最近三年也实现了翻番的增长，中国的金融科技公司也得到了投资者广泛的关注。2015年投资于中国金融科技投资额达到了670亿元，占到全球投资总额的三分之一，投资方向包括综合金融服务，主要指一些电商的金融服务平台，以及贷款、保险、理财行业。 除了一级市场火爆的行情之外，金融科技公司在二级市场的表现也同样抢眼，2016年金融科技企业市盈率达到20倍，金融、保险市盈率只有12倍，两者的差距有一倍，也体现出市场对金融科技公司的认可。 二、金融需求带来的市场变革 我们看一下金融科技市场的主要趋势，可以说广泛的需求带来金融市场的变革，需求一方面来自于个人，一方面来自于企业，个人的角度来看，掀起这代人的需求是非常主要的力量，目前这代人非常关注便捷性、体验和效率几个方面。千禧一代占到人口的三分之一，中小企业是带来了最大程度需求，2008年金融危机以后，传统的金融机构进行业务的时候变得非常谨慎，监管也随之从严，带来的后果是导致大量的中小企业对资金迫切的需求。需求引发的结果是越来越多的个人不再只有现金、银行卡，他们转为更为便捷的支付方式，比如说移动支付。他们也有很多的融资来源，包括非银的P2P机构融资，未来金融市场会呈现出互联网化、个性化和长尾化的趋势。 另外一个变革要素来自于技术创新，技术创新可以有效降低金融机构的运行成本并且提高效率，金融创新也体现在金融科技的方方面面，比如说借贷领域大数据的应用，支付领域区块链的技术，以及财富管理领域人工智能的应用等。 伴随着需求和创新，金融科技正在对传统金融行业带来不同程度的革新，根据最新的研究结果表明最有可能被金融科技革新的是个人银行和支付领域，其次是理财、企业银行和。 全球范围内，特别是中国、美国相对技术领先的市场，金融科技公司对于传统金融机构的革新已经拉开了序幕，甚至可以讲全面展开。这张图是富国银行的页面，富国银行是美国老牌比较传统的金融机构，他的业务范围涵盖非常多的方面，包括信贷、理财、支付甚至保险，我们可以看到围绕传统金融机构的各项领域都已经出现了金融科技公司的影子，根据高盛公司的预测，未来有6600亿转移到金融科技公司，越来越多的金融领域人才转移到金融科技公司，金融科技公司平均的薪酬水平高于传统金融机构的平均水平。金融科技的本质还是金融，传统金融机构和金融科技公司在客户定位、产品方面是不打架的，未来我们觉得是双方共生的市场态势，目前也是这样的情况，比如说公司LendingClub，传统金融机构自身加大科技创新的同时，也在积极的布局，甚至收购一些科技公司。监管方面也在鼓励这样的态势，在这里我们更喜欢用的一个词来描述他们的关心是革新，而并非取代和颠覆。 三、的细分行业出现了哪些趋势? 接下来我向各位简要介绍一下在每个细分行业里的趋势，在线借贷领域里，目前已经发展得相对比较成熟，金融科技公司所涉及的领域已涵盖了获客到信用评估，放贷、市场平台以及投资人等多种环节，在这样的领域里有这样几点趋势：一是金融科技公司更加侧重于场景化和细分人群的业务，比如说在美国有专注于学生贷款的公司SoFi，有专注房屋贷款的公司LenDio，大数据在在线借贷的应用越来越广泛。比如说LendingClub、OnDeck，这些在全球领域、中国发展得已经比较成熟。 个人财富与财富管理主要的趋势是献上获客及服务，在这些市场大家关注长尾客户的获取，通过数字化及自动化降低运营成本，美国的公司Robinhood提供的零佣金的模式。智能投顾发展得非常迅速，代表的公司包括Robinhood，欧洲还处于起步阶段，未来随着市场程度的提高，这部分的业务会有很快的发展。 在保险科技领域，主要的趋势是通过移动可穿戴设备获得实时有效的数据，对保险的定价以及获客进行比较好的服务。另外一个趋势就是通过实时话、定制化产品服务客户不同的需求，代表的公司像美国的OSCAR、CUVVA等，同时我们也发现，对于户主保险和 投资人保险也受到大家的欢迎，P2P的保险公司2015年底获得千万的投资，体现了投资者对这类公司的关注。 另外一个现象是越来越多的金融科技平台在增加保险产品的应用，我觉得在这个领域里未来会是拥有非常广泛的成长空间。 支付领域在金融科技行业里面相对发展得比较久，主要是围绕安全、便捷、时效性几个领域，很多公司在这几个方面加大了投资的力度。在移动支付、跨境支付和聚合支付方面得到了快速的行业发展。 四、 技术创新对金融科技的驱动力 同时区块链技术也对支付行业有了比较大的影响，在这个领域里也涌现出很多的创业公司，比如说专注于中小企业和银行进行支付的Ripple和个人跨境业务的公司等。 企业金融服务得到了投资者越来越多的关注，这个领域主要是围绕、企业财富管理，除了INTUIT的传统软件公司，还有基于B2B提供发票和支付交易的公司TRADESHIFI。 在这里特别想提一下区块链的技术，这项技术在金融科技是最具有革新力和颠覆性的技术，区块链拥有分散性、去中心化和不可改变的特点，金融领域有非常大的价值，主要体现在交易安全、信用增强和透明可追溯方面。未来全面实施落地还需要一段时间，以下几个方面我们觉得最有可能受到区块链技术的革新，包括银行业的支付与结算，保险行业里的雇主保险和，证券行业里面的交易结算以及产权的记录和法律文件等。 五、中国金融科技市场发展趋势 再来看一下中国金融科技市场的发展趋势，首先看几个数据，中国拥有超过7亿人的互联网用户，90%是用户，同时中国还有接近5亿的用户，这样一个体量在全球范围内都处在绝对领先的地位。同时中国拥有全球最大的交易规模，拥有全球最大的理财交易规模和人群，拥有全球最大的非银P2P的规模，中国的金融科技行业已经处于世界领先地位。即便如此，金融科技的体量占到中国金融行业的比重还不到10%，未来拥有巨大的增长前景。 中国科技行业的发展与海外市场还有很大的差异，中国拥有大量的客户群体，其中很大一部分是没有被金融机构所覆盖的，同时，中国的传统金融公司发展得相对比较落后，体系还不健全，但是这些都给金融科技的创新以及创业公司带来很多的发展机遇。就最近的行业发展趋势来看，左边三项业务发展得比较成熟，包括线上消费金融、、移动支付理财以及大数据的应用。 在巨大市场体量的情况下，相信这几个行业会保持快速稳健的增长，未来更多的增长空间有可能来自于右边三项业务，包括B2B的互联网金融，金融云和基础设施，区块链技术，这些都会有广阔的增长前景。
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文丨 孟敏江12月7日讯，金融科技今年迎来爆发的一年，仅今年前9个月全球的金融科技初创公司就已经融到189亿美元，而去年同期的融资金额也仅为176亿美元。以发布富豪排行榜闻名的美国财经杂志《福布斯》今年11月发布了2016年美国金融科技企业50强。这50家公司是从三百多家候选公司中挑选出来的，此榜单要求公司必须在美国经营，但并没规定公司总部一定要在美国。我们通过对这些公司类型及业务领域的分析，得出今年美国金融科技行业的发展趋势，并盘点这些被金融科技公司所冲击传统金融的具体领域。在这50家金融科技中，最为集中的一个领域依旧是网络贷款与消费金融，这点和全球其他地区并无二致，一共有11家初创公司致力于为更广泛的人群提供期限、额度不等的贷款，但在具体运营模式上又有创新之处。但相同的是，他们都冲击了银行和信用卡的业务。其中，Active hours使得钟点工可以在发薪日前收到工资，正如他们的广告词所言，&Don&t wait for payday anymore&，这家来自加州帕罗奥多的企业已经拥有来自包括苹果、沃尔玛和星巴克等一万多家公司的用户;Affirm为一些商家提供零利率贷款，并尝试为千禧一代的客户建立信用记录;Fundbox帮助小型企业解决短期的现金流问题，客户连接Quickbooks或Freshbooks账户后，只要将未付发票的作为抵押，就可收到高达100000美元的预付款;总部位于伦敦的Funding circle，尝试为国际市场上的中小企业提供借款，并将贷款申请程序实现自动化，尽管最终决定贷款与否和额度的依旧是人。这家公司在过去的六年中提供了25亿美元的贷款，其中四分之一是带给了美国人;总部位于瑞典斯德哥尔摩的Klarna有点像阿里巴巴旗下的蚂蚁花呗，购物者在6500多户商家购物时可以收到货后再付款，并且在宽限期内付款都是免息的;旧金山企业Sofi则是一家专注于学生助学贷款的平台，它还提供了一项服务，就是帮助已经就业的人去偿还学生贷款。数目排在第二的细分领域让人感到有点意外，并不是炒得最火的智能投顾和区块链相关企业，而是财经和金融资讯的智能筛选平台，这点有些像国内的今日头条(根据用户的兴趣习惯进行资讯推送)，但这5家企业更具专业性，致力于为投资者挑选更具价值的资讯和数据分享平台。明显的是，他们让Bloomberg、Thomson Reuters等传统金融媒体感觉到了压力。来自旧金山的Alpha Sense大大减少了投资者的研究时间，通过情景化算法让用户只需点击几下就能从数以百万计的资讯中找到自己想要的内容;Dataminr与 Twitter 达成战略合作，综合 Twitter 用户的位置、信誉，以及相关的新闻外链、市场容量和市场价格等信息，找出对特定企业客户比较关键的那些推文，然后对企业客户发出预警;symphony是一家资讯终端公司，于日正式上线，通过连接标准普尔母公司麦格希金融集团可提供来自S&P Capital IQ及新闻集团旗下道琼斯部门的实时新闻，每月向客户收取15美元服务费;Xignite则是一家为金融机构和金融技术公司提供市场数据云解决方案的领先提供商。共有四家智能投顾领域的公司入围金融科技企业50强，数量排在第三位。在美国已成气候的智能投顾有可能会抢走多数投资顾问的饭碗。Betterment作为全球规模最大的智能投顾平台，机器顾问会根据投资者的目标和风险承受能力去管理EFT投资组合，收取一个浮动的管理费，一般为管理总资产的0.25%。Betterment目前未20万客户管理着60亿美元的资产;Ellevest是一家专门为女性提供投资建议的智能机器人顾问公司，其承诺将女性的预期薪资、职业生涯转折都纳入考量范围，甚至还会考虑到女性的平均寿命比男性长这个独特的因素;Personal Cpital使用计算机投资组合管理和人力理财咨询(可以通过电话、电子邮件和视频)为10000名付费用户提供服务，这家公司将传统只能投顾与人工相结合，开辟出一条独特的盈利渠道，目前管理着30亿美元的资产。除了以上三个细分领域外，在这金融科技企业50强里还出现了一些更为创新的运营模式，这些或许也是未来Fintech的发展方向。以Credit Karma和ZestFinance为代表的信用评级机构致力于为消费者提供免费的信用卡和贷款信用评分和信用监督，威胁到了传统征信机构;Gusto基于云的软件帮助小企业(员工大多在100人以下)管理工资和工资税、医疗保险;Metromile将设备插入汽车仪表盘下面的诊断口，通过跟踪每辆车的行驶里程来收取一个低价的、浮动的保险费，这无疑使得传统车险公司压力骤增。
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