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炒股小白必看！给投资新手的极简股票课
炒股小白必看！给投资新手的极简股票课
作为一个普通人，如果你不投资股票，等于错过了人类文明。
& & & 本文系融360专栏作者&亭主&原创作品，仅代表作者个人观点，不代表融360官方立场，转载请联系作者授权。
　　lip师兄的《给投资新手的极简股票课 (小白理财)》是论坛的朋友推荐的，两天的碎片时间就读完了，轻松有趣，太适合股票小白。
　　股票小白是什么样子呢？一种是新股民，觉得股票是提款机，其实对股票一无所知，这是标准的小白；一种是老股民，虽然股龄不短，却连股市的基本逻辑都不清楚，赔和赚都是靠跟风，这也是小白。
　　为什么我会推荐这本书。
　　第一，采取故事形式趣味十足。我一直觉得一本好书，举重若轻最好，把简单的问题说复杂很容易，把复杂的问题说简单才难。股票这么高深的领域，作者用对话的形式，来来往往，篇幅不多就说明白了，厉害。
　　话说，我接触股市几年了，什么市盈率、市净率、股息率自始至终都是稀里糊涂，直到读了lip师兄的书，才觉得明白了，唉，当然也可能是我太笨，嘘，人艰不拆。
　　第二，理财干货蕴含人生哲理。作者除了阐述股票的入门概念，还会在字里行间向读者传递一种积极乐观的人生态度。
　　比如他会提醒你要坚持学习，因为&学习与不学习的人，在每天看来是没有任何区别的； 在每个月看来，差异也是微乎其微的； 在每年看来，差距虽然明显，但好像也没什么了不起的；但在每5年来看的时候，可能已经是财富的巨大分野。等到了10年再看的时候，也许就是一种人生对另一种人生不可企及的鸿沟。&
　　他会告诫你要保持独立思考，因为&集体的愚蠢是最没有成本的愚蠢，也是代价最高昂的愚蠢。&
　　好了，道理说完了，说干货，关于炒股的干货。
　　1.上证指数是什么
　　上证指数是中国最重要的股票指数，简单来说，如果把股票比喻成班级里的学生，上证指数类似于全班考试平均分。平均分越高，说明整体考得越好；平均分低，自然就说明股票整体是在下跌了。
　　2.不同的股票价格没有可比性
　　股票新手通常会遇到一个误区就是，认为越便宜的股票，越值得买。事实却并非如此！
　　&股票每股的价格=公司的市值/股本。除了日常的股价波动外，还会受到拆股、配股、送股、转股，甚至是分红的影响。不同的公司，市值、股本数量都不一样，股票价格自然并没有可比性！&
　　3. 选股的三个重要指标
　　第一个叫市盈率，简称PE。
　　PE=市值/净利润，代表回本年限，也就是如果你现在买入该公司股票，需要多少年能回本。一般来说，这个值越低越好。
　　举个栗子：一家火锅店市值200万，每年能赚200万，PE就刚好是1。如果一年能挣20万，则PE是5。
　　这个数字是静态市盈率，用过去一整年的利润计算出来的。此外，还有一个动态市盈率，是用未来一年估算的利润计算的。
　　但是利润具有很强的可操作性，甚至可以成为任人打扮的小姑娘，因此市盈率并不那么可信。
　　所以，使用PE作为股票考量因素的时候，还要结合其他指标来看，同时要特别注意公司利润的可持续性，如果一家公司亏两年，赚一年，这个值就没有意义。
　　第二个叫市净率，简称PB。
　　PE=市值/净资产，代表的是企业净资产的溢价率。
　　如果PB等于1，说明刚好以净资产价格买入股票； PB小于1，我们就说这是在折价买入股票； PB大于1，就叫溢价； 当PB变成负数的时候，说明公司资不抵债，不要把它当成普通的股票看待； 当公司的PB非常高的时候，说明它的价格被抬升得很高，甚至有泡沫风险，就要小心。
　　第三个叫股息率，一般不说简称。
　　股息率=年度分红金额/股票价格。
　　以工商银行为例，2016年工商银行每股分红0.233元，现在每股股价4.4元，那它的股息率约为5.28%。比定期存款高，从这个角度来讲，还是不错的。
　　作者给出一个评判股息率的标准：和三年期银行定存利率比较，高于这个值算好，低于这个值较差。
　　至于大幅度超过定存利率的公司，比如最近一年高达10%，也不要激动，需要仔细检验：这种股息到底是偶尔出现，还是长期维持的。 毕竟，分红要注意长期稳定的公司，偶尔脉冲式发一下的也要小心。分红不易，且分且珍惜。
　　股息率还有一个伴生指标，叫分红率，是用分红金额除以净利润。代表的是公司愿意把挣来的钱拿几成去分给股东。很多私人企业，分红率会是100%，也就是把100%的利润都分掉。
　　依据作者的经验，如果一家上市公司过去5年的平均分红率是30%&50%，是合格的，说明还算慷慨；如果是高于50%，那就是非常慷慨；低于30%，就有铁公鸡的嫌疑了&&
　　小白学会了这三个最重要的股票体检指标，基本能评价出不好的股票。
　　4.什么时候买股票呢？
　　古罗马诗人贺拉斯在《诗艺》中曾说：&现在已然衰朽者，将来可能重放异彩。现在备受青睐者，将来却可能日渐衰朽。&股市周期往复，跌多了会涨，涨多了会跌，这是颠扑不破的铁律，对策应该是在低点进场，在高点离场，这是七岁小孩都能想到的道理。
　　只要你能做到不在高估时进场，并且在泡沫时逐渐退场，这么简单的一条，就战胜了大部分的股民，也摆脱了&七亏二平一赚&的魔咒。
　　股票有PE、PB和股息率，股票指数也有。
　　如果整个指数的PE和PB都很低，则代表市场大面积的股票都很便宜，市场看似死气沉沉，但其实往往孕育着机会。如果在此时买入一组股票，长期持有，想亏钱都难。
　　什么样的PE和PB是高，什么样的是低？
　　各个市场，表现有所不同。
　　中国内地的A股，更加年轻，波动更大，也一直是更贵。上海市场在15PE，深圳则高达20PE。如果上海超过20PE，深圳超过30PE，就要严重提防。对应PB的分水岭分别在2PB和2.6PB。
　　将来这个估值中枢可能会不断下降，向成熟市场靠近。
　　作者将市场环境分为三个阶段：
　　昂贵甚至泡沫阶段；便宜阶段；模糊阶段。
　　具体操作是：在昂贵阶段逐渐卖出股票，泡沫时彻底清仓，转移到债券或者债券基金中去。便宜的时候不断加仓买入自己看好的股票，并且做好长期抗战的准备。
　　如何构建便宜的股票组合？
　　第一，购买股票指数基金。当你买入指数基金的时候，买入的是一堆股票，主要的指数有：
　　中国A股：沪深300、上证50、中证500、红利指数、创业板指、深证100；
　　中国香港：恒生指数、恒生国企指数；
　　美国：标普500指数、道琼斯指数、纳斯达克指数。
　　第二，便宜组合法。构建自己的便宜&基金&，再就是在便宜时期，买入低PB、低PE、高股息的股票组合。定期检查，卖出不再便宜的，买入更加便宜的。
　　这个方法之所以有效，在于它不是时时时刻刻有效，而是&&只是保证长期来看，你能获得收益。
　　5. 入市前请务必牢记
　　a. 股票投资以定要用闲钱投资。最好是3年内都不会使用的闲置资金。还有，犯蠢趁年轻，在自己有大量时间和机会重来的时候，用很小的代价获得宝贵的投资经验，非常值得。
　　b. 不要和别人比收益。嫉妒，是灾难性的思想状态，只会让人们失去理智。
　　c.复利的核心在于稳定的收益，要保住本金，防范亏损。赚两次100%，只要之后亏一次80%，马上变成累计亏损20%，相反便宜组合波澜不惊，沉闷无趣，长期来看却有稳定收益。
　　d.永远不要奢求自己能把握所有的投资机会。在复杂的股票世界里，只有两种人：无知者和不知道自己无知的人。 &巴菲特是世界上投资股票最成功的人。这个没有异议吧？但是，即便聪明如他，也错过了很多的投资机会，他认为自己完全不懂科技股，所以也绝对不投资它们。而过去几十年，美国市场最主要的力量就是科技股票：IBM、微软、苹果、谷歌、亚马逊、Facebook。
　　e.不要等到全部学会再入市。很多人，都以为应该等自己全部学完之后再开始买股票。这完全是应试教育后遗症。很遗憾，股票永远没有&学完了&的那一天。股神巴菲特战绩无双，80多岁高龄，仍然坚持学习和补充知识。&纸上得来终觉浅，绝知此事要躬行。&纵身跳入市场，亲自体会股票的魔力、美好、残酷、纠结，是非常重要的学习要素。&
　　我还喜欢作者的一句话，简单粗暴，道理却明了，&从长期来看，股票的赚钱能力最强，秒杀其他所有品种，是当之无愧的大杀器。甚至可以说，作为一个普通人，如果你不投资股票，等于是错过了人类文明。&
　　作者：亭主 公众号：亭主多财多艺（ID：tingzhu1026）
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股票基础知识讲解
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副标题要不要新手如何买股票该注意什么
　　作为一个新手投资者，你觉得是股票市场聪明还是你聪明？假如你觉得市场聪明，那么你只会依照股票的价格变化来投入资金。反过来讲，如果你对股票投资的专业知识已经了解得够充分,对于股票市场的变化已经有了一定的把握，并彻底了解你投资的企业，同时坚信自己比股票市场更了解企业，那么你应该坚守价值投资的原则，拒绝市场的诱惑。
　　下面是巴菲特在长期的投资过程中的一些投资和选股的原则，可以帮助你克服股票市场的诱惑，避开投资的陷阱：
1.不要为经济形势所左右
　　巴菲特认为，以经济形势的好坏作为选择股票的假设起点是最不明智的做法。因为没有人具备预测经济形势走向的能力，同样也没有人对股票市场有预测的能力。另外,如果大家都根据经济形势来选择股票的话，就不可避免地要依照经济趋势的变化而变化。如果事情这样发展，投资者就不自觉地走进了投机的误区中去了。简单地说，就是不管你的预测是否正确，你的投资组合将视下一波经济景气情况如何而决定其报酬。
　　经济形势的变化，不会为巴菲特带来烦恼。因为他要买的是可以在任何经济情形中都有机会获利的企业。所以说，投资不要为经济趋势烦恼的原因就是:选择并拥有在任何经济环境中都获利的企业，可以在任何时间获利；而不定期地短期持有股票，只能在正确预测经济景气的情况时，才可以获利。
2.不理会股票市场的每日涨跌
　　对于那些长期持有一家杰出企业的股票投资者来说，没有必要去关注每一曰股票市场的变化。巴菲特说：&在我们买了股票之后，即使市场休市两年也不会有任何困扰，因为我们不需对拥有百分之百股权的旗下公司，每天注意它们的股价，以确认我们的权益。既然如此，我们是否也需要注意可口可乐的报价呢？尽管我们只拥有它7%的股权。&很显然，通过巴菲特的话你可以明白，他不需要市场的报价来确认伯克希尔?哈撒韦的普通股投资。对于投资公司是这样，对于投资者个人也是这样。当你把注意力转向股票市场,而且在你心中的唯一疑问是&有没有人最近做了什么愚蠢的事，让我有机会用不错的价格购买一家好的企业n时，你已经接近&股神&的投资水平了。
3.选择有理性、对股东诚实的经营者
　　如今，很多投资者都特别注意经济形势对股市的影响，而忽略投资企业的经营状况。实际上，投资者应该多去关注的还是投资企业的经营情况。因为企业的经营者如何经营企业，直接决定着你的投资回报。一旦某个企业产生出比需要维持运营更多的现金，那就是可供投资选择的对象。这时，考察经营者使用现金的情况，就可以决定是否投资了。理性的经营者将只会把多余的现金，投资在那些产生比资金成本报酬率高的计划里。或者理性的经营者会借由增加股利发放和买回股票，将盈余归还给股东。与此相反的是，缺乏理性的经营者会不断地寻找花费多余现金的方法，而不把钱还给股东。当他们的投资报酬率低于资金成本的时候，他们的作为最终会被揭发出来。
　　对于很多普通投资者来讲,没有机会与企业的董事长或总经理坐下来谈话，但想了解他们的途径却是很多的。例如，当他们报告企业的进展时，是否能让你了解每个营业部门是如何运营的？经营者是否像他吹嘘自己的成功一样坦承他的失败？最重要的是，经营者是否直截了当地表示，他主要的目的是使股东权益报酬率达到最大。
4.选择简单、易了解、有稳定营运史且有美好长期发展前景的企业
　　当我们在股票市场上选择投资某家企业时，一定要了解其是如何赚钱的。因为只有这样，才能更准确地对企业的未来做出明智的预测。并且，如果投资者有意将自己的未来都投资于一家企业时，就更需要了解这家企业是否经得起时间的考验。假如，你将自己的未来投资于一家没有经历过不同的经济循环而且缺乏竞争力的新公司上，那么显然你很难得到预期的收益。所以在股票投资之前，你应该确认选择的公司已经步上轨道。
　　如果你买下某企业的股票已经有一段时间了，接下来你要做的就是验证这家企业是否有赚钱的能力。当然，公司一般都会存在一定时期的利润中断，这是不可避免的。但通常这个中断时期会提供给投资者一次机会，以一个特别低廉的价格购买到好的企业股票。
　　那些有长期远景且拥有市场特许权的企业（产品有独占性、差异性或垄断性），才是最值得投资和拥有的企业。与此相反的是，那些销售的产品或劳务与竞争者没有差别，且没有任何经济上的商誉，唯一的差异就是价格的企业，就是最不值得拥有的。拥有后者的困难是，有时候竞争者会以价格为武器，以低于企业的成本销售产品，来暂时吸引顾客，希望他们能因此保持忠诚。如果你的投资对象中，经常出现以低于成本的价格销售产品，那你的投资很有可能是极度亏损的。
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