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浩云科技:关于2016年度创业板非公开发行股票申请文件反馈意见的回复
公告日期：
浩云科技股份有限公司
关于2016年度创业板非公开发行股票申请文件反馈意见的回复
二〇一六年八月
中国证券监督管理委员会：
根据贵会 2016年 7月 8日出具的《中国证监会行政许可项目审查反馈意
见通知书》（161297号）的要求，申请人浩云科技股份有限公司（以下简称“浩云科技”、“申请人”、“发行人”或“公司”）组织保荐机构招商证券股份有限公司、申请人律师广东信达律师事务所、申请人会计师天健会计师事务所（特殊普通合伙）对本次非公开发行股票申请文件反馈意见所涉及的有关问题进行了认真研究、核查。根据反馈意见的要求，现将有关问题进行解释、说明、回复，请予以审核。
一、重点问题
1、请保荐机构结合申请人2016年第一季度业绩亏损的情况，对申请人本次发行是否仍然满足相关发行条件发表核查意见。
一、申请人2016年第一季度业绩亏损的情况说明
申请人2016年第一季度业绩亏损的主要原因系申请人的业务特点及行业特征导致申请人收入确认存在季节性。
（一）公司营业收入的季节性波动情况
报告期内，公司营业收入的季节性波动情况如下：
从上表可以看出，公司第一季度收入确认相对较少，占全年收入占比较低，这主要是由于公司的主要客户银行类金融机构的季节性采购特点所决定，银行从年初下达投资计划、组织招标到项目实施的周期较长，反映在公司业务中银行大规模采购主要集中于下半年甚至年底，公司实现销售和收款结算也相应集中于下半年尤其是第四季度，导致公司的收入、利润及现金流量年度内分布不甚均衡。
上述季节性特点，是行业内普遍存在的现象，与银行客户年度固定资产投资计划和资金安排的规律相符合。
（二）公司报告期各期第一季度业绩情况
公司2013年至2016年第一季度业绩情况如下：
单位：万元
2016年一季度
2015年一季度
2014年一季度
2013年一季度
2016年一季度
2015年一季度
2014年一季度
2013年一季度
从上表可以看出，由于公司的收入确认存在季节性特点，而公司期间费用在各季度均衡发生，从而导致公司报告期内各年第一季度净利润均为亏损情况。
二、公司2013年至2016年各期上半年业绩情况的说明
公司2013年至2015年各期上半年业绩情况如下：
单位：万元
占全年净利润比例
可见，由于公司收入确认存在季节性因素影响，公司上半年净利润金额较低，报告期内公司上半年净利润占全年的平均比例为14.40%。
公司预计月归属于上市公司股东的净利润为-4,200.00万元至-3,700.00万元。（详见公司日的2016年半年度业绩预告（公告编号：））。公司月净利润下降幅度较大的主要原因系：
1、公司和主要客户均在2016年5月营改增范围内，分别属于建筑业和银行业。第二季度，公司和银行均在根据营改增新政调整业务流程，同时考虑财务和税务等各方面的影响，因此对项目验收和结算进度放缓。从而，公司第二季度项目验收结算较上年同期大幅度下降，导致净利润下降。预期营改增政策影响将在下半年度逐步消化，对公司全年业绩影响较低。
2、公司2015年11月及2016年5月对管理人员、核心员工进行了股权激励，月因限制性股票摊销新增管理费用399.99万元。
3、本报告期内收购的深圳市润安科技发展有限公司由于其业务的季节性原因，2016年半年度亏损，影响浩云科技月利润-138.26万元，从而扩大了公司亏损额。
公司安防系统集成或安防设备项目中标后，一般与实施主体签署合同或框架
协议，部分加装或金额较小的安防项目，根据客户直接下的订单执行。因此，申请人各期业务收入主要是根据上期末在手订单、新签合同及根据客户订单执行实现。
公司2014年至2016年各期6月末在手订单情况：
具体实施合同
安防系统集成
具体销售合同
100.00% 24,443.93
具体实施合同
安防系统集成
具体销售合同
100.00% 17,032.00
具体实施合同
安防系统集成
具体销售合同
从上表可见，截至2016年6月末，公司正在执行或将要执行的具体金额的在手订单金额24,443.93万元，分别较2015年6月末、2014年6月末增长43.52%、74.87%，除此之外，公司尚有48份尚未执行完毕的框架协议。由于公司安防系统集成业务从设备进场到安装调试完毕所需时间较短，且公司单个合同金额较小，一般情况下执行周期在3-6月，因此，公司上半年在手订单通常能够在该会计年度执行完毕并经客户验收转化为公司业务收入。
此外，截至本反馈回复签署日，公司全资子公司重庆浩云公共安全物联网技术有限公司新中标“渝北区公共安全视频监控工程服务采购（智慧天网）”项目，中标金额2.39亿，占公司2015年度经审计的合并会计报表营业收入的51.35%，
如果该项目顺利实施，将对公司2016年及以后年度的经营业绩产生积极影响（详见公司日关于全资子公司收到《中标通知书》的公告（公告编号：
综上，尽管公司由于季节性因素、营改增政策、股权激励因素、子公司季节性亏损等因素综合导致2016年上半年亏损，但是，公司2016年上半年在手订单金额同比增长幅度较大。同时，公司在积极参加银行等金融机构招投标活动，同时拓展监狱安防、城市安防等业务领域，持续取得新的业务机会，保障公司营业收入能够实现持续增长。
三、保荐机构对发行人符合相关发行条件的核查意见
发行人2014年度、2015年度财务报告业经天健会计师事务所审计并出具了标准无保留意见审计报告（天健审[号、天健审[号），经审计发行人近两年业绩情况如下：
单位：万元
扣除非经常损益后净利润
经核查，保荐机构认为，发行人2014年、2015年净利润（以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据）均为正，符合《创业板上市公司证券发行管理暂行办法》第九条关于“（一）最近二年盈利，净利润以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据”之发行条件。
2、请会计师结合首发招股书披露的募集资金披露情况（超募资金投资项目或收购项目，其预计效益需摘自首次披露的相关信息公告、项目可行性报告等），说明实际效益相关数据的测算口径和方法，对比说明前次募集资金使用情况鉴证报告的编制是否符合《关于前次募集资金使用情况报告的规定》的相关规定。
请保荐机构对比说明公司本次证券发行是否符合《创业板上市公司证券发行管理暂行办法》第十一条第(一)项有关“前次募集资金基本使用完毕，且使用进度和效果与披露情况基本一致”的规定。请保荐机构量化分析说明未达到预计效益的原因，并结合公司上市前后的盈利能力情况，分析说明募集资金对发行人净利润的影响。
一、请会计师结合首发招股书披露的募集资金披露情况（超募资金投资项目或收购项目，其预计效益需摘自首次披露的相关信息公告、项目可行性报告等），说明实际效益相关数据的测算口径和方法，对比说明前次募集资金使用情况鉴证报告的编制是否符合《关于前次募集资金使用情况报告的规定》的相关规定。
（一）核查程序
1、审阅《浩云科技：首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书》中对于募集资金投资项目的相关披露和公司对于募集资金投资项目相关信息的公告，以及项目可行性报告等资料；
2、检查并复核公司截至日各募集资金投资项目实际投资金额；
3、复核已投产的募集资金投资项目实际效益测算过程；
4、检查前次募集资金使用情况鉴证报告是否符合《关于前次募集资金使用情况报告的规定》的相关规定。
（二）核查内容
1、公司首发招股说明书披露的募投项目收益情况
（1）银行大型平台流媒体综合安防系统解决方案技术改造项目
根据首发招股说明书信息披露，公司原承诺投资金额为3,602.55万元，其
中建设投资2,876.82万元，铺底流动资金725.73万元。承诺本项目投资财务内部收益率为30.75%（所得税后），税后静态投资回收期为3.33年（不含建设期）。
预计项目完成后将年新增销售收入10,640.00万元，年新增利润总额2,016.72万元，年新增净利润1,714.21万元。本项目承诺投资金额为3,602.55万元，截至日，该项目实际投资金额为3,570.27万元。
（2）银行自助设备智能安防系统技术改造项目
根据首发招股说明书信息披露，公司原承诺投资金额为5,960.25万元，其中建设投资4,732.14万元，铺底流动资金1,228.11万元。承诺本项目投资财务内部收益率为29.40%（所得税后），税后静态投资回收期为3.48年（不含建设期）。预计项目完成后将年新增销售收入19,065.00万元，年新增利润总额2,666.00万元，年新增净利润2,266.00万元。本项目承诺投资金额为5,960.25万元，截至日，该项目实际投资金额为5,835.35万元。
（3）研发中心建设技术改造项目
根据首发招股说明书信息披露，公司原承诺投资金额为3,592.63万元。本项目不直接形成产品及对外销售，不产生直接经济效益，但项目的建成将对提高公司核心技术及产品竞争力产生助推作用，能确保公司在安防领域保持持续创新能力。本项目承诺投资金额为3,592.63万元，截至日，该项目实际投资金额为3,180.38万元。
（4）营销及服务网络升级技术改造项目
根据首发招股说明书信息披露，公司原承诺投资金额为3,544.15万元。本项目不单独计算投资收益，本项目的实施将对公司业绩增长产生显着的拉动效应。
本项目承诺投资金额为3,544.15万元，截至日，该项目实际投资金额为840.55万元。
（5）银行主动安防综合管理系统项目
根据首发招股说明书信息披露，公司原承诺投资金额为7,078.56万元，其中建设投资5,941.25万元，铺底流动资金1,137.31万元。承诺本项目投资财务内部收益率为32.00%（所得税后），税后静态投资回收期为3.45年（不含建设期）。预计项目完成后将年新增销售收入26,569.60万元，年新增利润总额5,540.57万元，年新增净利润4,709.49万元。本项目承诺投资金额为7,078.56
万元，截至日，该项目实际投资金额为2,720.73万元。
（6）补充流动资金
根据首发招股说明书信息披露，公司的业务特点决定公司流动资金有阶段性需求，且对流动资金的充裕性有较高的要求，同时公司行业的季节性特点使得公司生产经营需要垫付大量资金，补充流动资金有助于缓解公司融资渠道的局限性，同时改善公司财务状况。公司募集前承诺补充流动资金金额为4,629.36万元，募集后承诺投资金额为4,619.90万元。截至日，该项目实际投资金额为4,619.90万元。
2、前次募集资金投资项目效益相关数据的测算口径和方法
（1）银行大型平台流媒体综合安防系统解决方案技术改造项目
①营业收入和营业成本：按募集资金投资项目形成的产品的项目收入和成本归集；
②营业税金及附加：按募集资金投资项目形成的产品的收入的3%缴纳营业税；根据所缴纳的营业税，分别按7%、5%的税率缴纳城市维护建设税和教育费附加；
③销售费用：将销售费用总额按募集资金投资项目收入占总收入的比重进行分摊；
④管理费用：将管理费用总额扣除中介服务费及限制性股票费用摊销等募集资金投资项目不相关的管理费用之后按募集资金投资项目收入占总收入的比重进行分摊；
⑤项目利润=收入-成本-营业税金及附加-销售费用-管理费用；
⑥企业所得税=项目利润*15%；
⑦项目实现效益=项目利润-企业所得税。
（2）银行自助设备智能安防系统技术改造项目
①营业收入和营业成本：按募集资金投资项目形成的产品的项目收入和成本归集。
②营业税金及附加：银行自助设备智能安防系统技术改造项目:按募集资金投资项目形成的安防系统集成项目收入的3%缴纳营业税、募集资金投资项目形成的安防设备销售收入缴纳17%增值税；根据所缴纳的营业税、增值税，分别按
7%、5%的税率缴纳城市维护建设税和教育费附加。
③销售费用：将销售费用总额按募集资金投资项目收入占总收入的比重进行分摊；
④管理费用：将管理费用总额扣除中介服务费及限制性股票费用摊销等募集资金投资项目不相关的管理费用之后按募集资金投资项目收入占总收入的比重进行分摊；
⑤项目利润=收入-成本-营业税金及附加-销售费用-管理费用；
⑥企业所得税=项目利润*15%；
⑦项目实现效益=项目利润-企业所得税。
（3）银行主动安防综合管理系统项目
本项目尚在建设中，尚未产生效益。
（4）研发中心建设技术改造项目、营销及服务网络升级技术改造项目和补充流动资金
上述三个募集资金投资项目不直接产生利润，故不单独核算效益。
3、前次募集资金使用情况鉴证报告的编制是否符合《关于前次募集资金使用情况报告的规定》的相关规定
会计师已对浩云科技编制的《前次募集资金使用情况报告》进行鉴证，并于日出具了《广州市浩云安防科技股份有限公司前次募集资金使用情况鉴证报告》（天健审〔号），发表鉴证意见“我们认为，浩云公司董事会编制的《前次募集资金使用情况报告》符合中国证券监督管理委员会发布的《关于前次募集资金使用情况报告的规定》的规定，如实反映了浩云公司截至日的前次募集资金使用情况。”具体条款执行情况对比说明如下：
关于前次募集资金使用情况报告的规定
上市公司申请发行证券，且前次募集资金到账时间距
浩云科技股份有限公司董事会编制的截至2016年3
今未满五个会计年度的，董事会应按照本规定编制前
月31日的前次募集资金使用情况报告已经2016年5
次募集资金使用情况报告，对发行申请文件最近一期
月5日召开的公司第二届董事会第十八次会议、
经审计的财务报告截止日的最近一次（境内或境外）
日召开的公司2016年第二次临时股东
募集资金实际使用情况进行详细说明，并就前次募集
大会决议审议通过。
资金使用情况报告作出决议后提请股东大会批准。董
事会应保证前次募集资金使用情况报告的内容真实、
准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
关于前次募集资金使用情况报告的规定
前次募集资金使用情况报告在提请股东大会批准前应
天健会计师事务所（特殊普通合伙）具有证券、期
由具有证券、期货相关业务资格的会计师事务所按照
货相关业务资格，并且已按《中国注册会计师其他
《中国注册会计师其他鉴证业务准则第3101号--历史
鉴证业务准则第3101号——历史财务信息审计或
财务信息审计或审阅以外的鉴证业务》的相关规定出
审阅以外的鉴证业务》的相关规定出具了鉴证报
具鉴证报告。
注册会计师应当以积极方式对前次募集资金使用情况
会计师鉴证结论：我们认为，浩云科技董事会编制
报告是否已经按照本规定编制以及是否如实反映了上
的《前次募集资金使用情况报告》符合中国证券监
市公司前次募集资金使用情况发表鉴证意见。
督管理委员会发布的《关于前次募集资金使用情况
报告的规定》的规定，如实反映了浩云科技截至
日的前次募集资金使用情况。
前次募集资金使用情况报告应说明前次募集资金的数
公司出具的《关于前次募集资金使用情况的报告》
额、资金到账时间以及资金在专项账户的存放情况（至
已说明前次募集资金的数额、会计师验证的资金到
少应当包括初始存放金额、截止日余额）。
账情况、包括银行专户初始入账金额及截至2016年
3月31日账户余额在内的募集资金专项账户存放情
前次募集资金使用情况报告应通过与前次募集说明书
公司《关于前次募集资金使用情况的报告》已以对
或非公开发行股票相关信息披露文件中关于募集资金
照表的方式对比说明了前次募集资金实际使用情
运用的相关披露内容进行逐项对照，以对照表的方式
况，对募集资金投资总额（包括募集前承诺投资总
对比说明前次募集资金实际使用情况，包括（但不限
额、募集后承诺投资总额、实际投资金额）、截止
于）投资项目、项目中募集资金投资总额、截止日募
日募集资金累计投资额（募集前承诺投资总额、募
集资金累计投资额、项目达到预定可使用状态日期或
集后承诺投资总额、实际投资金额、实际投资金额
截止日项目完工程度。
与募集后承诺投资金额的差额）、项目达到预定可
使用状态日期等事项进行了说明。
前次募集资金实际投资项目发生变更的，应单独说明
公司不存在前次募集资金实际投资项目发生变更
变更项目的名称、涉及金额及占前次募集资金总额的
的情况已在《关于前次募集资金使用情况的报告》
比例、变更原因、变更程序、批准机构及相关披露情
进行说明；
况；前次募集资金项目的实际投资总额与承诺存在差
公司《关于前次募集资金使用情况的报告》已单独
异的，应说明差异内容和原因。
说明了前次募集资金项目的实际投资总额与承诺
投资总额的差异。
前次募集资金投资项目已对外转让或置换的（前次募
公司《关于前次募集资金使用情况的报告》已单独
集资金投资项目在上市公司实施重大资产重组中已全
说明公司募集资金投资项目对外转让或置换情况。
部对外转让或置换的除外），应单独说明在对外转让
或置换前使用募集资金投资该项目的金额、投资项目
完工程度和实现效益，转让或置换的定价依据及相关
收益，转让价款收取和使用情况，置换进入资产的运
行情况（至少应当包括资产权属变更情况、资产账面
价值变化情况、生产经营情况和效益贡献情况）。
临时将闲置募集资金用于其他用途的，应单独说明使
公司《关于前次募集资金使用情况的报告》已单独
用闲置资金金额、用途、使用时间、批准机构、批准
说明公司不存在闲置募集资金情况。
程序以及收回情况。前次募集资金未使用完毕的，应
说明未使用金额及占前次募集资金总额的比例、未使
用完毕的原因以及剩余资金的使用计划和安排。
关于前次募集资金使用情况报告的规定
前次募集资金使用情况报告应通过与前次募集说明书
公司已在《关于前次募集资金使用情况的报告》中
或非公开发行股票相关信息披露文件中关于募集资金
以对照表的方式对前次募集资金投资项目最近3年
投资项目效益预测的相关披露内容进行逐项对照，以
实现效益的情况，分别列示了实际投资项目、承诺
对照表的方式对比说明前次募集资金投资项目最近3
效益、最近3年的实现效益、截止日投资项目的累
年实现效益的情况，包括（但不限于）实际投资项目、 计实现效益、是否达到预计效益等情况，并对不适
截止日投资项目累计产能利用率、投资项目承诺效益、 用的情况进行注释。
最近3年实际效益、截止日累计实现效益、是否达到预
计效益。实现效益的计算口径、计算方法应与承诺效
益的计算口径、计算方法一致，并在前次募集资金使
用情况报告中明确说明。
前次募集资金投资项目无法单独核算效益的，应说明
《关于前次募集资金使用情况的报告》已说明前次
原因，并就该投资项目对公司财务状况、经营业绩的
募集资金投资项目不存在无法单独核算效益的情
影响作定性分析。
募集资金投资项目的累计实现的收益低于承诺的累计
《关于前次募集资金使用情况的报告》已对各项目
收益20%（含20%）以上的，应对差异原因进行详细说
累计实现的收益与承诺的累计收益进行对比说明。
前次发行涉及以资产认购股份的，前次募集资金使用
公司《关于前次募集资金使用情况的报告》已单独
情况报告应对该资产运行情况予以详细说明。该资产
说明公司募集资金中不存在用资产认购股份的情
运行情况至少应当包括资产权属变更情况、资产账面
价值变化情况、生产经营情况、效益贡献情况、是否
达到盈利预测以及承诺事项的履行情况。
前次募集资金使用情况报告应将募集资金实际使
公司《关于前次募集资金使用情况的报告》已单独
用情况与公司定期报告和其他信息披露文件中披露的
说明公司募集资金实际使用情况与公司定期报告
有关内容做逐项对照，并说明实际情况与披露内容是
和其他信息披露的有关内容不存在差异。
否存在差异。如有差异，应详细说明差异内容和原因。
（三）核查结论
经核查，会计师认为：
1、浩云科技前次募集资金投资项目实现收益相关数据的测算口径和方法合理，符合公司首发招股书披露的募集资金运用情况；
2、前次募集资金使用情况鉴证报告的编制符合《关于前次募集资金使用情况报告的规定》的相关规定。
二、请保荐机构对比说明公司本次证券发行是否符合《创业板上市公司证券发行管理暂行办法》第十一条第(一)项有关“前次募集资金基本使用完毕，且使用进度和效果与披露情况基本一致”的规定。
（一）前次募集资金的使用进度
经中国证监会证监许可[号文核准，浩云科技于2015年4月向社会公众公开发行人民币普通股（A股）股票2,000万股，发行价为每股人民币15.79元，共计募集资金31,580.00万元，扣除承销和保荐费用2,230.06万元后的募集资金为29,349.94万元，另减除上网发行费、招股说明书印刷费、申报会计师费、律师费、评估费等与发行权益性证券直接相关的新增外部费用951.90万元后，浩云科技募集资金净额为28,398.04万元。上述募集资金到位情况业经天健会计师事务所验证，并由其出具《验资报告》（天健验〔号）。
根据天健会计师事务所日出具的《关于广州市浩云安防科技股份有限公司以自筹资金预先投入募投项目的鉴证报告》（天健审〔号），截至日，浩云科技以自筹资金预先投入募集资金投资项目的实际投资总额为10,667.12万元。其中：银行大型平台流媒体综合安防系统解决方案技术改造项目已投入2,905.34万元；银行自助设备智能安防系统技术改造项目已投入4,024.39万元；研发中心建设技术改造项目已投入2,068.83万元；营销及服务网络升级技术改造项目已投入525.93万元；银行主动安防综合管理系统项目已投入1,142.63万元。浩云科技第二届董事会第四次会议审议通过《关于使用募集资金置换预先投入募投项目自筹资金的议案》，同意以10,667.12万元置换已于前期投入募投项目的自筹资金。
根据发行人日披露的《关于部分募集资金投资项目结项并将节余募集资金永久性补充流动资金的公告》，截至日，发行人募投项目中的“银行大型平台流媒体综合安防系统解决方案技术改造项目”、“银行自助设备智能安防系统技术改造项目”和“研发中心建设技术改造项目”三个项目已达到预定可使用状态，实际累计投入募集资金为13,177.86万元，节余的募集资金为0.36万元。发行人于日召开了第二届董事会第十九次会议，会议审议通过了《关于部分募集资金投资项目结项并将节余募集资金永久性补充流动资金的议案》，同意对募投项目“银行大型平台流媒体综合安防系统解决方案技术改造项目”、“银行自助设备智能安防系统技术改造项目”和“研发中心建设技术改造项目”进行结项并将节余募集资金永久性补充流动资金。上述事项已经发行人日召开的第二届监事会第十五次会议审议通过，独立董事发表了同意的独立意见，保荐机构发表了同意意见。
截至日，发行人累计使用募集资金20,767.18万元，占募集资金净额28,398.04万元的73.13%。
（二）前次募集资金投资进度披露情况
1、发行人首发招股书披露情况
根据发行人首发招股书，预计募投项目投资进度如下：
（1）银行大型平台流媒体综合安防系统解决方案技术改造项目
项目预计总投资3,602.55万元，项目建设期为1.5年，第2年进入生产营运期，生产能力达到生产规模的80%，第3年完全达产。
（2）银行自助设备智能安防系统技术改造项目
项目总投资5,960.25万元，项目建设期为1.5年，第2年进入生产营运期，生产能力达到生产规模的40%，第3年完全达产。
（3）研发中心建设技术改造项目
项目总投资3,592.63万元，项目建设期为1.5年。
（4）营销及服务网络升级技术改造项目
项目总投资3,544.15万元，项目建设期为1.5年。
（5）银行主动安防综合管理系统项目
项目总投资7,078.56万元，项目建设期为1.5年，第2年进入生产营运期，生产能力达到生产规模的30%，第3年生产能力达到生产规模的80%，第4年完全达产。
（6）补充流动资金
拟补充流动资金金额4,629.36万元。
2、发行人首发上市后募投项目投资情况及披露情况
公司首发上市以前，已使用部分自有资金先行投入，开始建设募投项目。2015年4月，公司首次公开发行股票并上市。公司首发募集资金于2015年4月实际到账，比原预计募集资金到账时间较晚，项目实施进度根据募集资金实际到账的时间和其后募集资金投入的实际情况予以递延。
公司首发募集资金到账后，根据募投项目投资及建设进度，公司于日披露的2015年半年度报告中，首次披露募投项目预计达到可使用状态时间。
根据发行人首发上市后披露的2015年半年度报告、2015年年度报告、天健审[号前次募集资金鉴证报告以及发行人日披露的《关于部分募集资金投资项目结项并将节余募集资金永久性补充流动资金的公告》，浩云科技前次募集资金实际使用情况如下：
募集资金投资总额
截至2016年3月
首次披露项目达
实际达到预
承诺投资金
募集资金投资项目
31日累计投资
到预定可使用状
定可使用状
额（万元）
金额（万元）
银行大型平台流媒体
2015 年12月 2016年4月
综合安防系统解决方
案技术改造项目
银行自助设备智能安
2015 年12月 2016年4月
防系统技术改造项目
研发中心建设技术改
2016 年06月 2016年4月
营销及服务网络升级
未达到预计
技术改造项目
可使用状态
银行主动安防综合管
未达到预计
理系统项目
可使用状态
补充流动资金
（三）前次募集资金使用效果情况
根据天健审[号前次募集资金鉴证报告，浩云科技前次募集资金使用效果如下：
承诺达产后
截至2016年3
实际投资项目
最近三年实际效益
平均每年实
累计实现效益
银行大型平台流媒
体综合安防系统解
决方案技术改造项
银行自助设备智能目
安防系统技术改造
研发中心建设技术
营销及服务网络升
级技术改造项目
银行主动安防综合
管理系统项目
补充流动资金
注1：银行大型平台流媒体综合安防系统解决方案技术改造项目由于日未达到预定可使用状态，项目产生的效益未完全体现；同时由于公司业务季节性的特征，月产生的效益为负数，累计实现效益429.65万元。
注2：银行自助设备智能安防系统技术改造项目由于日未达到预定可使用状态，项目产生的效益未完全体现；同时由于公司业务季节性的特征，月产生的效益为负数，累计实现效益1,222.55万元。
注3：银行主动安防综合管理系统项目截止日尚在建设期，故未产生效益。
1、银行大型平台流媒体综合安防系统解决方案技术改造项目
按照首发招股说明书，本项目建设期为1.5年，第2年进入生产营运期，生产能力达到生产规模的80%，第3年完全达产。达产后年平均新增净利润1,714.21万元。
公司首发上市以前，已使用部分自有资金先行投入，开始建设募投项目。2015年4月，公司首次公开发行股票并上市。公司首发募集资金于2015年4月实际到账，比原预计募集资金到账时间较晚，项目实施进度根据募集资金实际到账的时间和其后募集资金投入的实际情况予以递延。
公司首发募集资金到账后，根据募投项目投资及建设进度，公司于日披露的2015年半年度报告中，首次披露募投项目预计达到可使用状态时间为日。
根据天健审[号前次募集资金鉴证报告以及发行人日披露的《关于部分募集资金投资项目结项并将节余募集资金永久性补充流动资金的公告》，上述项目实际达到预定可使用状态时间为2016年4月，即上述项目实际于2016年4月达产，2016年4月至2017年3月作为第一年达产年。达产前项目实现效益与承诺达产后平均年增净利润对比如下：
单位：万元
承诺达产后平
募集资金到位后
实现效益占承诺达
均年增净利润
项目实现效益
产后平均效益比例
银行大型平台流媒体综
合安防系统解决方案技
术改造项目
注：上述数据未经审计。
综上，由于IPO募集资金实际到账时间较晚，本项目实际于2016年4月达产。本项目达产前一年（2015年4月至2016年3月）实现效益1,637.40万元，占承诺达产后平均年增净利润95.52%。
2、银行自助设备智能安防系统技术改造项目
按照首发招股说明书，本项目建设期为1.5年，第2年进入生产营运期，生产能力达到生产规模的80%，第3年完全达产。达产后年平均新增净利润2,266万元。
公司首发上市以前，已使用部分自有资金先行投入，开始建设募投项目。2015年4月，公司首次公开发行股票并上市。公司首发募集资金于2015年4月实际到账，比原预计募集资金到账时间较晚，项目实施进度根据募集资金实际到账的时间和其后募集资金投入的实际情况予以递延。
公司首发募集资金到账后，根据募投项目投资及建设进度，公司于日披露的2015年半年度报告中，首次披露募投项目预计达到可使用状态时间为日。
根据天健审[号前次募集资金鉴证报告以及发行人日披露的《关于部分募集资金投资项目结项并将节余募集资金永久性补充流动资金的公告》，上述项目实际达到预定可使用状态时间为2016年4月，即上述项目实际于2016年4月达产，2016年4月至2017年3月作为第一年达产年。达产前项目实现效益与承诺达产后平均年增净利润对比如下：
单位：万元
募集资金到位
实现效益占承诺达
承诺达产后平
后项目实现效
产后平均效益比例
均年增净利润
银行自助设备智能安
2015年4月至
防系统技术改造项目
注：上述数据未经审计。
综上，由于IPO募集资金实际到账时间较晚，本项目实际于2016年4月达
产。本项目达产前一年（2015年4月至2016年3月）实现效益2,025.66万元，占承诺达产后平均年增净利润89.39%。
3、银行主动安防综合管理系统技术改造项目
按照首发招股说明书，本项目建设期为1.5年，第2年进入生产营运期，生产能力达到生产规模的30%，第3年生产能力达到生产规模的80%，第4年完全达产。
公司首发上市以前，已使用部分自有资金先行投入，开始建设募投项目。2015年4月，公司首次公开发行股票并上市。根据当时募投项目投资及建设进度，公司上市后于日披露的2015年半年度报告中，首次披露本项目预计达到可使用状态时间为日。
截至2016年3月末，本项目未产生效益。
（四）保荐机构核查意见
经核查，保荐机构认为：发行人如实披露了首次公开发行募集资金的使用及留存情况、募集资金投资项目的使用进度、效果以及未达到预计效益的原因等情况；截至2016年3月末，前次募集资金的投资进度超过70%，已基本使用完毕；
由于IPO募集资金实际于2015年4月到位，比原预计募集资金到账时间较晚，募投项目建设期有所延长，银行大型平台流媒体综合安防系统解决方案技术改造项目、银行自助设备智能安防系统技术改造项目达产期前一年实现效益均超过承诺达产后平均年新增净利润80%；银行主动安防综合管理系统技术改造项目未达到预期可使用状态；募集资金使用进度和效果与披露情况基本一致；发行人本次发行符合《创业板上市公司证券发行管理暂行办法》第十一条第（一）项的相关规定。
三、请保荐机构量化分析说明未达到预计效益的原因，并结合公司上市前后的盈利能力情况，分析说明募集资金对发行人净利润的影响。
1、公司募投项目“研发中心建设技术改造项目”、“营销及服务网络升级技术改造项目”以及“补充流动资金”，不独立产生经济效益，无法单独核算效益。
2、 “银行大型平台流媒体综合安防系统解决方案技术改造项目”、“银行
自助设备智能安防系统技术改造项目”、“银行主动安防综合管理系统技术改造项目”实现效益与承诺效益对比以及暂未达到预计效益的原因
（1）银行大型平台流媒体综合安防系统解决方案技术改造项目
根据天健审[号前次募集资金鉴证报告，本项目2015年度项目累计实现效益达到承诺效益的82.54%。
本项目2015年4月至2016年3月实现效益1,637.40万元（未经审计），占承诺达产后平均年增净利润95.52%。
该项目预测实现效益以及达产前一年实际实现效益情况如下表：
2015年4月至2016年3月
营业税金及附加
注：上述数据未经审计。
项目实现效益未完全达到招股说明书承诺效益的原因：
①按照首发招股说明书，本项目建设期为1.5年，第2年进入生产营运期，生产能力达到生产规模的80%，第3年完全达产。达产后年平均新增净利润1,714.21万元。
公司首次公开发行股票并上市以前，公司投入自有资金开始项目建设。根据天健会计师事务所日出具的《关于广州市浩云安防科技股份有限公司以自筹资金预先投入募投项目的鉴证报告》（天健审〔号），截至日，银行大型平台流媒体综合安防系统解决方案技术改造项目已投入自有资金2,905.34万元。但由于公司自有资金额度有限且融资渠道受限的原因，项目建设进度较缓。
2015年4月，公司首发募集资金实际到账后，公司具备快速完成募投项目投资的条件。项目实施进度应根据募集资金实际到账的时间和其后募集资金投入的实际情况予以递延。公司上市后于日披露的2015年半年度报告
中，首次披露本项目预计达到可使用状态时间为日。
根据天健审[号前次募集资金鉴证报告，上述项目实际达到预定可使用状态时间为2016年4月（公司已于2015年年度报告、2015年度募集资金存放与使用情况的专项报告中披露上述事项），即上述项目实际于2016年4月达产，2016年4月至2017年3月作为第一年达产年。
②项目营业收入暂未达到承诺达产后效益，但净利润基本达到预期
由于项目建设周期延长，项目实际于2016年4月达产，截至2016年3月末，项目产生的效益未完全体现。项目2015年4月至2016年3月实现新增营业收入5,028.75万元（未经审计），占预测达产后项目营业收入47.26%；项目实现效益1,637.40万元（未经审计），占承诺达产后平均年增净利润95.52%。项目效益基本达到预期。
③期间费用方面，本项目预测达产后期间费用率为21.01%，2015年4月至2016年3月实际期间费用率为24.77%，比预测达产后项目期间费用率高3.76%，主要是由于公司积极开拓募投项目市场等方面原因使得各项费用开支上升。
（2）银行自助设备智能安防系统技术改造项目
根据天健审[号前次募集资金鉴证报告，银行自助设备智能安防系统技术改造项目2015年度项目累计实现效益达到承诺效益的77.13%。
项目2015年4月至2016年3月实现效益2,025.66万元（未经审计），占承诺达产后平均年增净利润89.39%。
项目预计效益与实际效益对比如下：
2015年4月至2016年3月
营业税金及附加
项目实现效益未完全达到招股说明书承诺效益的原因：
①按照首发招股说明书，本项目建设期为1.5年，第2年进入生产营运期，
生产能力达到生产规模的80%，第3年完全达产。达产后年平均新增净利润2,266万元。
公司首次公开发行股票并上市以前，公司投入自有资金开始项目建设。根据天健会计师事务所日出具的《关于广州市浩云安防科技股份有限公司以自筹资金预先投入募投项目的鉴证报告》（天健审〔号），截至日，银行自助设备智能安防系统技术改造项目已投入自有资金4,024.39万元。但出于公司长期稳健经营的考虑，自有资金投入进度较缓。
2015年4月，公司首发募集资金实际到账后，公司才具备完成募投项目投资的条件。项目实施进度应根据募集资金实际到账的时间和其后募集资金投入的实际情况予以递延。公司上市后于日披露的2015年半年度报告中，首次披露本项目预计达到可使用状态时间为日。
根据天健审[号前次募集资金鉴证报告，上述项目实际达到预定可使用状态时间为2016年4月（公司已于2015年年度报告、2015年度募集资金存放与使用情况的专项报告中披露上述事项），即上述项目实际于2016年4月达产，2016年4月至2017年3月作为第一年达产年。
②项目营业收入暂未达到承诺达产后效益，但净利润基本达到预期
由于项目建设周期延长，项目实际于2016年4月达产，截至2016年3月末，项目产生的效益未完全体现。项目2015年4月至2016年3月实现新增营业收入13,493.81万元（未经审计），占预测达产后项目营业收入70.78%；项目实现效益2,025.66万元（未经审计），占承诺达产后平均年增净利润89.39%。项目效益基本达到预期。
（3）银行主动安防综合管理系统技术改造项目
由于公司首发募集资金实际于2015年4月到账，项目建设周期有所延迟，预计于日建设完成。截至日，该项目未产生效益。
3、结合公司上市前后的盈利能力情况，分析说明募集资金对发行人净利润的影响
（1）公司于2015年4月上市，上市前一年（2014年）及上市当年（2015年），募集资金投资项目对公司净利润的影响如下：
单位：万元
主营业务收入
归属于母公司所有者的净利润
前次募集资金投资项目实现效益
剔除募投项目效益后的净利润①—②
由上可见，前次募集资金投资项目项目实现效益是公司净利润构成的重要来源。
（2）前次募集资金对公司净利润的影响
2015年度，公司归属于母公司净利润为6,588.39万元，同比增长15.48%。
2015年度，剔除前次募集资金投资项目实现效益后的净利润为3,425.65万元，相比2014年度下降39.96%。2015年度，剔除募投项目效益后的净利润占当年归属于母公司所有者的净利润52.00%。
①募投项目投产后，公司主营业务升级换代，原有业务营业收入及净利润下滑
公司上市当年主营业务收入以及归属于母公司所有者的净利润分别较上市前一年增长20.56%、15.48%。2014年、2015年公司合并报表主营业务毛利率43.05%及43.30%。
在毛利率保持平稳的情况下，受客户需求以及公司主营产品结构升级的影响，公司剔除募集资金项目后的净利润下降。
前次募集资金投资项目“银行大型平台流媒体综合安防系统解决方案技术改造项目”是公司基于自有的银行安防监控联网管理平台，采用国内外先进、成熟的信息技术，将这些技术应用到银行综合安防系统，实现了安保数据挖掘、热点信息推送、安防设备自行监测和故障报备等先进功能。在技改完成后，能够更紧密配合银行安防工作流程和业务流程，与银行业务系统深层次融合，为银行客户提供全方位立体化的安全服务和协同业务的增值服务。
前次募集资金投资项目 “银行自助设备智能安防系统技术改造项目”为公
司在原有银行自助设备智能安防系统基础上的改造升级，该项目的实施能帮助公司自助银行智能安防系统技术水平得到进一步的提升，并保持在该领域的先进性。
自助银行智能安防系统技改项目完成后，技术升级所带来的行业先进性明显，能够更好地贴合客户的需求。
金融客户安防需求不断升级，公司根据市场和技术的变化不断调整自身的产品布局。随着募投项目的建设及实施，募投技改项目产品产能逐步释放，公司产品结构不断优化，募投项目产生的收入与利润逐步增多；原有老产品应用不断减少，产量、销量逐步下降，从而产生的销售额与利润呈现下滑。2015年剔除募投项目效益后，公司净利润较2014年净利润减少2,279.80万元。
②公司2015年销售费用及管理费用增加，净利润下滑
2015年公司管理费用增长较大，较2014年上升38.15%，主要为科技研发费用以及职工薪酬增长。其次，公司于2015年4月首次公开发行股票并上市，2015年支付中介服务费用金额为351.96万元，较2014年增加216.85万元，导致管理费用增加。另外，2015年公司实施第一期股权激励，2015年新增股权激励成本96.79万元，计入当期管理费用，影响2015年净利润。
同时，由于公司业绩增长，销售费用同比增长17.41%。
综上，2015年，公司总体费用增加，同时股权激励成本以及中介机构费用影响公司原有业务净利润，因此剔除前次募集资金投资项目实现效益后公司利润有所下滑。
4、保荐机构核查意见
经核查，保荐机构认为：
（1）发行人2015年4月才首发上市取得募集资金，同时项目建设周期有所延长，尽管项目自投产以后逐步产生效益，但由于前期自有资金投入未能完全满足项目所需，报告期内项目处于逐步实现达产的过程中。发行人项目建设周期延长以及项目实际达到可使用状态的时间已按规定进行对外披露。
（2）由于建设期延长，募投项目未完全达产，进而导致尚未达到承诺达产后年平均新增净利润，但实现效益基本符合预期。
（3）公司募集资金逐步投入使用后，提升了产品产能，公司的核心竞争能力、综合实力稳步提高，募集资金投资项目的逐步达产对公司效益产生了积极的影响。
3、申请人募集资金拟使用于“视频图像信息大数据及深度智能分析系统产业化技术改造项目”、“综合安保社会化运营平台及公共安全智能终端产业化技术改造项目”和“监狱大数据信息综合管理平台技术改造项目”。请申请人说明上述项目投入的具体内容和金额、投资进度；结合行业市场需求、同行业可比公司经营情况等，说明本次募集资金金额是否与公司现有资产、业务规模相匹配，效益测算相关参数选取是否谨慎。说明募集资金用途信息披露是否充分合规，募投项目风险披露是否充分。请保荐机构：（1）针对上述事项进行核查并发表明确意见。（2）对本次非公开发行披露的文件内容是否真实，准确、完整，是否符合《创业板上市公司证券发行管理暂行办法》第四条的规定发表意见。
一、请申请人说明上述项目投入的具体内容和金额、投资进度；结合行业市场需求、同行业可比公司经营情况等，说明本次募集资金金额是否与公司现有资产、业务规模相匹配，效益测算相关参数选取是否谨慎。说明募集资金用途信息披露是否充分合规，募投项目风险披露是否充分。
（一）项目投入具体内容和进度
1、视频图像信息大数据及深度智能分析系统产业化技术改造项目建设期2年，第3年进入生产营运期，第4年实现达产。项目总投资额为22,874.69万元，其中建设投资11,961.36万元，实施费用7,312.11万元，铺底流动资金3,601.22万元。本项目主要建设内容为大规模图像近似检索系统、海量视频多媒体关联分析系统、视频数据（监控系统）安全保护系统、图像信息联网共享系统、深度智能分析系统等应用在安防领域海量视频图像快速检索。具体投入内容和金额、投资进度如下：
投资估算（万元）
使用募集资
工程或费用名称
建筑工程费
设备购置及安装费
基本预备费
研发人员费用
其他实施费用
其他研发费用
铺底流动资金
项目总投资
每年投资比例
（1）建筑工程费
为解决本项目用地，发行人拟购买广州市番禺节能科技园发展有限公司拥有的位于广州市番禺区番禺大道北555号的天安总部中心22号楼整栋（包括车库）。
本项目中建筑工程费主要为购置房产以及装修费用，共7,290.00万元。购房费用以及装修费用均以市场平均价格测算。
（2）设备购置及安装费
本项目涉及新产品研发，需要匹配的研发和测试环境，以及强大的计算和数据中心支持；大规模的研发活动需要相应的研发工具和过程管理工具。因此，为了保证募投项目顺利实施，提高项目研发效率，本次募投项目需要投入资金购置软硬件设备，包括视频处理服务器、Tektronix图像质量分析仪、NI自动化视频测试仪等硬件措施，以及如人脸数据库、笔迹数据库等各类软件系统。各类软硬件均由技术及研发部门按照项目情况提出需求并按照市场价格估算，投入总额为4,101.77万元。
（3）基本预备费
预备费是指在编制财务预算中，为无法预知情况的发生而提前准备的费用预算。本项目基本预备费按照建筑工程费以及设备购置及安装费的5%进行测算。
（4）研发人员费用
由于本次项目涉及新项目研发，需招聘新项目所需的研发人员以保证募投项目顺利、高效地推进。研发人员费用主要为研发人员薪酬福利。建设期共需投入1,136.40万元。
本次募投项目完成后，发行人现有技术研发人员比重以及结构将进一步优化，研发实力进一步加强。
（5）其他实施费用
其他实施费用主要包括项目实施人员工资福利及差旅费、培训费、项目通讯费、电费等。建设期内公司其他实施费用金额共5,119.71万元。
（6）其他研发费用
由于本项目涉及较复杂、技术要求较高的产品研发，因此需要支付委外经费等其他研究费用。建设期内研究费用金额为1,056.00万元
（7）铺底流动资金
项目所需的流动资金是综合考虑货币资金、应收账款、预付账款、存货等经营性流动资产以及应付账款、预收账款等经营性流动负债的周转率等因素的影响，参考公司过往相关因素周转率情况，分别进行估算，进而预测本项目计算期对流动资金的需求。本项目铺底流动资金需投入3,601.22 万元。
2、综合安保社会化运营平台及公共安全智能终端产业化技术改造项目建设期2年，第3年进入生产营运期，第4年实现达产。总投资24,204.66万元，其中建设投资12,058.51万元，实施费用8,034.34万元，铺底流动资金4,111.80万元，新增建筑面积8,000平方米。项目主要建设用于研发及运营综合安保社会化运营平台和研发、生产、销售公共安全智能终端。具体投入内容和金额、投资进度如下：
投资估算（万元）
工程或费用名称
使用募集资金
建筑工程费
设备购置及安装费
基本预备费
研发人员工资
其他实施费用
其他研发费用
铺底流动资金
项目总投资
每年投资比例
（1）建筑工程费
本项目地点为发行人拟购买的广州市番禺节能科技园发展有限公司拥有的位于广州市番禺区番禺大道北555号的天安总部中心22号楼。本项目用地包括办公区、组装车间、测试区、仓库等共8,000平方米。本项目建筑工程费投入包括购置房产以及装修费用，投入金额共9,060.00万元。
（2）设备购置及安装费
本项目拟投入SVN服务器、日志服务器，视频处理服务器等硬件设施，以及各类软件设备。总投资额为2,424.30万元。
（3）基本预备费
基本预备费按照建筑工程费以及设备购置及安装费的5%进行测算，总额为574.21万元。
（4）研发人员费用
在综合考虑福利、年终奖等因素基础上，本项目建设期研发人员费用共1,061.32 万元。
（5）其他实施费用
本项目其他实施费用主要包括项目实施人员工资及差旅费、培训费、项目通讯费、电费等。建设期内公司其他实施费用金额共5,573.02万元。
（6）其他研发费用
其他研发费用包括委外经费等拟投入1,400万元。
（7）铺底流动资金
项目所需的流动资金是综合考虑货币资金、应收账款、预付账款、存货等经
营性流动资产以及应付账款、预收账款等经营性流动负债的周转率等因素的影响，参考公司过往相关因素周转率情况，分别进行估算，进而预测本项目计算期对流动资金的需求。本项目铺底流动资金需投入4,111.80万元。
3、监狱大数据信息综合管理平台技术改造项目建设期2年，第3年实现达产。总投资为6,143.97万元。其中建筑工程费944.00万元；设备购置及安装费727.85万元；实施费用3,493.63万元；项目基本预备费83.59万元；补充铺底流动资金894.91万元。本项目由办公自动化系统、狱政管理系统、综合会见系统、教育改造系统、心理矫治系统、生活卫生管理系统、警察职工管理系统、劳动改造及生产管理系统、减刑假释系统及安防监控系统共十大系统组成。项目具体投入内容和金额、投资进度如下：
投资估算（万元）
工程或费用名称
使用募集资金
建筑工程费
设备购置及安装费
基本预备费
研发人员工资
其他实施费用
其他研发费用
铺底流动资金
项目总投资
每年投资比例
（1）建筑工程费
本项目地点为发行人拟购买的广州市番禺节能科技园发展有限公司拥有的位于广州市番禺区番禺大道北555号的天安总部中心22号楼。本项目用地包括办公区、研发办公区等共800平方米。本项目建筑工程费投入包括购置房产以及装修费用，投入金额共944.00万元。
（2）设备购置及安装费
本项目拟投入研发生产所需软硬件设施共727.85万元。
（3）基本预备费
基本预备费按照建筑工程费以及设备购置及安装费的5%进行测算，总额为83.59万元。
（4）研发人员费用
本项目研发人员投入（薪酬），共1,979.33万元。
（5）其他实施费用
本项目其他实施费用拟投入共1,314.30万元。
（6）其他研发费用
项目所需其他研发费用为200万元。
（7）铺底流动资金
本项目流动资金需求计算的相关影响因素的周转率以公司过往周转率情况为参考进行估算，本项目铺底流动资金需投入894.91万元。
（二）结合行业市场需求说明本次募集项目的合理性
1、视频图像信息大数据及深度智能分析系统产业化技术改造项目有助于公司布局市场潜力巨大的图像视频大数据产业
大数据系统依靠拥有数据体量巨大、数据类型丰富等特点，为各行业、各领域提供了具有突破意义科学的研究方式及决策分析方法。经过多年快速发展，我国大数据产业已走向实际落地阶段，大数据成为提高社会资源使用效率、推动经济增长的重要方式。
随着数据技术的快速发展和数据分析领域的逐渐扩展，大数据产业前景良好，有望保持持续快速增长。我国政府层面大力推进大数据产业发展，大数据行业公司和人才的数量增长快、水平提高迅速，为未来大数据市场的发展提供了有力支持。中国的大数据产业尚处于初步阶段，市场发展程度总体较低，与发达国家大数据产业有较大差距，可待挖掘的潜力巨大。未来几年中，我国大数据产业基础
设施将不断完善，数据中心、数据共享网络、数据交易市场等基础设施建设将陆续展开。此外，软件产品及大数据终端也将为大数据产业提供新的增长点，多产业的大数据运用将极大的扩宽大数据的应用领域。根据中国电子信息产业发展研究院发布的数据显示，预计从年，中国大数据市场年复合增长率有望达到34.2%，达到301.7亿元。
我国大数据市场规模及增速
市场规模（亿元）
数据来源：中国电子信息产业发展研究院
近年来，全球范围内视频图像数据爆发式增长，与之配套的监控系统和视频分析产业快速发展，图像视频数据记录、储存、分析技术愈发成熟。伴随视频监控设备和终端摄影设备的普及和摄像技术、数字技术的发展，图像视频大数据产业迎来了巨大的发展机遇。图像视频大数据应用领域广泛，不但带动了人工智能和虚拟现实等高端领域的产业进步，还配合市政视频监控系统，在智慧城市、平安城市等领域的建设中起到不可或缺的作用。
2、综合安保社会化运营平台及公共安全智能终端产业化技术改造项目满足我国持续扩大的安防市场的综合性需求
我国正处于社会转型关键时期，人财物流动频繁、贫富差距较大等因素都是犯罪诱因，杀人、重伤、抢劫、爆炸等恶性刑事案件频频发生。2015年，全国法院新收案件17,65.99万件，新收、审执结案件同比增幅均创新高，其中新收
案件中，抢劫罪案件26,588件，抢夺罪案件6,389件，盗窃罪案件224,907件，诈骗罪案件35,719件，最高人民法院新收一审案件数量首次突破了千万件，同
比增幅接近2014年的3倍，社会不安因素严重影响了社会治安和民众的生活。
社会恶性事件频频发生，急需社会安防基础设施的建设，通过安防系统在事前进行监控，在事后进行证据搜集并帮助公安系统破获案件。
随着人们对安全的诉求增加，大数据、云计算、4G的普及和4G资费下调，安防软硬件制造成本均在大幅降低，产品在各个领域获得了广泛的应用，其市场规模在近些年来持续保持着稳定的高增长趋势。根据Wind数据显示，2014年我国安防行业市场规模达到了4,300亿元，相比.00亿元，复合增长率为17.32%；我国安防在设备、工程、运行服务维护方面，市场规模在2014年则分别达到了1,700.00亿元、2,300.00亿元、300.00亿元。根据中安网调查显示，2014年我国安防产品应用领域占比中，平安城市与金融占比最高，分别占到了17%、12%。金融安防作为金融基础建设的一部分，是其重要的配套设施，在金融业高速增长的同时，特别是银行业规模不断增长，其安防方面投资也在相应的增加，金融安防的未来市场潜力大。
在市场规模扩大的同时，我国安防行业市场环境发生了比较明显的变化。一方面，政府、企业对于安防的需求越来越复杂，不仅仅局限于单一的安防产品，往往需要安防企业直接提供一个解决方案满足自身的需求。另一方面，随着安防行业市场竞争的加剧，产品的同质化较为严重，单纯售卖产品难以再获取较高利润，安防企业开始向客户直接提供从软件到硬件、从设备到系统的全方位服务。
另外，由于资金和成本问题，政府和银行等安防服务需求方开始考虑将安防系统直接交与安防企业进行运营，安防企业向各类客户提供综合安全托管服务、报警运营服务、维保服务、租赁服务、咨询服务、监理服务等。
3、监狱大数据信息综合管理平台技术改造项目对监狱安防建设具有重要意义
监狱是国家安全的重要组成机构，是执行刑法，改造罪犯，维护社会稳定与和谐的重要场所。监狱事业作为整个国家现代化建设事业的一个组成部分，需与
1最高人民法院.《2015年全国法院审判执行情况》
整个国家的现代化建设同步。信息化对于监狱安防来说具有非常重要的意义。监狱安防通过综合运用先进的信息技术、通信技术、多媒体技术、网络技术等手段以现代化的方式，实现对保护对象的高效、及时、全面的安全防范。但由于监狱的特殊性质，以及监狱安防系统涉及到国家社会的安全稳定，因此监狱安防对于国家与社会的稳定来说非常重要，其信息化的应用对于监狱安防改革的重要里程碑。
虽然近些年来监狱监管系统有了一定的进步，在智能应用、深度开发、物联网方面作出了许多有益的探索，但还有很多监狱依旧停滞不前，仍然停留在单机应用、模拟监控等，其在智能化监管方面还有待提高。例如，在信息追溯方面，一般的监狱系统只能让人了解最后的数据，而不能够了解数据变化的过程，缺乏对数据进行深度分析，只做常规统计，缺少自定义统计。在预警处理方面，没有业务处理的预警处理机制，且缺少必要的消息提醒功能。所以，监狱监控系统只能沦为事后管理的工具，缺乏事前预警、事中响应。本项目管理平台通过高度集成各个子系统，每个系统具有高度的协同性，这不仅可以解决系统数据的有效集中控制问题，并且还利用大数据、云服务等技术，通过数据搜集处理，能够更加智能地做自定义统计，挖掘出更多更有价值的数据信息。数据的使用者将获取的数据进行大数据分析，如挖掘出犯人越狱的可能性，或者当犯人出现心理问题时能够及时预警，可对其进行辅导教育，让监狱更为人性化。所以，本项目能够有效提高监狱的事前、事中监管能力，防止一些恶性事件在监狱发生，具有巨大的社会效益。
（三）结合同行业可比公司情况说明本次募投项目设计的合理性
公司的同行业可比上市公司主要有成都三泰控股集团股份有限公司（简称“三泰控股”）、高新兴科技集团股份有限公司（简称“高新兴”）、银江股份有限公司（简称“银江股份”）等。2015年以来，上述可比公司与发行人非公开发行股票募集资金与该次非公开发行股票前最近一期末净资产情况对比分析如下：
最近一次非公
募集资金占再融资
再融资前最近一期
开发行上市日
募集资金(万元)
前最近一期末净资
末净资产（万元）
294,024.00
145,027.60
120,000.00
100,506.12
198,754.49
35,047.92（预计）
注：高新兴该次非公开发行为发行股份购买资产配套融资金额。
综上，浩云科技本次发行预计募集资金规模与净资产占比属于同行业主要可比公司中等偏低水平。根据同行业公司公告和公开资料，同行业公司目前正通过各种项目和渠道进入视频大数据和综合安保平台建设领域。如东方网力2016年度非公开发行股票募投项目之一为“视频大数据及智能终端产业化项目”。同行业公司加强对上述领域产品研发的投入，布局图像近似检索技术、视觉语义识别技术、视频数据（监控系统）安全保护技术、激光三维成像技术，并进一步延伸单点登录技术、ESB企业服务总线技术、GIS技术、音视频编解码技术等。通过建设本次发行的募投项目，公司将更能适应监控系统智能化趋势，更好地满足市场对未来趋势性产品的需求，积极参与市场竞争，抢占新兴市场份额，产品及品牌的附加值也将得到一定程度的提升。
（四）公司募投项目投资金额与公司现有资产、业务相匹配
1、公司募投项目投资金额与公司现有资产及业务状况匹配
本次项目投资额及预计净利润与公司近一会计年度资产及净利润规模匹配情况如下：
单位：万元
总资产净利率
6,588.39（2015年
现有资产和净利润
67,996.95（2015年年末）
9,052.72（达产后
本次募投项目资产和预测净
68,000.00（募投项目投资
项目平均净利润总
注：总资产净利率=净利润/（（期初资产总额+期末资产总额）/2）
本次募投项目投资总额及预计净利润与公司近一会计年度总资产及净利润规模比较接近。
2、公司募投项目投资符合公司未来发展规划
近年来，国家相继出台了安防产业相关政策，大力支持行业发展。2015年5月，国家九部委联合发布《关于加强公共安全视频监控建设联网应用工作的若干意见》，大大促进安防行业的繁荣发展。各行各业的安防需求不断涌现，民用安防出现了爆发性增长，大安防产业迅猛发展。
在上述行业发展背景下，公司发展战略是以创新为引擎，服务为两翼，通过智能硬件产品，安防系统建设和安保运营服务巩固且持续实现传统业务的增长，并且积极开拓新行业，成为智慧和安全世界的构筑者。
本次发行募投项目符合公司发展规划，能够帮助公司实现产品创新以及业务拓展。发行人综合考虑同行业可比公司情况，以及公司现有资产、业务规模，结合行业发展趋势与自身优势制定了本次募投项目方案。
（五）效益测算相关参数选取和合理性说明
本次非公开发行募投项目属于公司主营业务的延伸，项目的实施将进一步优化公司产品结构，提高盈利水平，增强公司的核心竞争力。公司已有多年与本项目相关的市场、研发、技术、管理方面的积累。募投项目主要参数的选择和经济效益的测算过程充分考虑了相关信息和潜在风险，并经过了管理层务实的讨论与分析。
1、在测算项目销售收入时，充分考虑了市场规模、产品类别、同类产品销售价格、行业利润水平、并基于公司已取得订单金额和数量。
“视频图像信息大数据及深度智能分析系统产业化技术改造项目”、“综合安保社会化运营平台及公共安全智能终端产业化技术改造项目”收入主要为系统集成项目收入，项目收入中包含硬件销售收入，软件销售收入，以及技术服务收入；“监狱大数据信息综合管理平台技术改造项目”主要为系统销售收入，其中包含软件销售收入、运维服务收入、大数据分析及处理服务收入。基于公司目前了解到的客户采购意向，谨慎估计市场容量以及公司目前市场占有率，测算公司项目销售收入。
2、在测算成本时，主要参考公司现有业务的成本构成及规模进行测算，集成项目主要成本包括直接材料、实施人员费用、制造费用。其次，公司参考了同
行业相关产品的开发成本以及人工、材料消耗水平确定募投项目成本。人员投入根据项目产品开发数量进行了合理的匹配，并参考实施地平均的薪资和福利水平计算得出。
3、各项税金和折旧摊销费延续公司目前采用的会计政策进行测算。其他管理费用和销售费用根据公司历史年度的各项费用率平均值进行测算。现金流出、流入情况根据各项目投资支出、收入、成本等指标，并参考公司历史年度各项资产和负债的周转率平均值进行计算。
4、测算项目效益过程中，参考了公司现有各项业务毛利率及净利率水平，综合考虑募投项目的预测市场情况，谨慎选取了符合项目情况的参数进行测算。
综上，以上募投项目经济效益的测算经过了充分的论证，各项参数的设定较为谨慎、合理。
（六）说明募集资金用途信息披露是否充分合规，募投项目风险披露是否充分
1、募集资金用途信息披露充分合规
浩云科技已就本次非公开发行股票的募集资金用途，于日在指定信息披露媒体上披露了《浩云科技股份有限公司2016年度非公开发行A股股票预案（修订稿）》和《浩云科技股份有限公司2016年度非公开发行A股股票募集资金使用可行性分析报告（修订稿）》，信息披露充分合规。
2、募投项目风险披露充分
浩云科技针对本次非公开发行募投项目的相关风险进行了仔细考虑，并在《浩云科技股份有限公司2016年度非公开发行A股股票预案（修订稿）》中进行了充分披露，具体披露情况如下：
“（一）募集资金投资项目实施的风险
公司在确定投资项目前进行了科学的论证，本次募投项目符合行业发展趋势，具备良好的市场前景。在募投项目实施过程中，产业政策、市场环境、行业竞争等各种因素可能会发生变化，进而影响到项目的实施进度和效果。尽管公司在确定该等募投项目时已对市场前景进行了审慎的分析，但仍可能导致项目的可行性和实际的经济效益受到影响。
（二）管理风险
公司已建立起比较完善和有效的法人治理结构，拥有独立健全的研、产、供、销体系，并根据积累的管理经验制订了一系列行之有效的规章制度，且在实际执行中的效果良好。如本次非公开发行成功，净资产将大幅提升，规模进一步提高，这对公司的经营管理能力提出更高的要求，并将增加管理和运作的难度。若公司的生产管理、销售管理、质量控制等能力不能适应公司规模迅速扩张的要求，人才培养、组织模式和管理制度不能进一步健全和完善，将会导致相应的管理风险。
（三）净资产收益率下降的风险
本次募集资金到位后，公司股本、归属于母公司股东的净资产大幅增加。在募集资金使用效益尚未完全体现之前，公司的收益增长幅度可能会低于净资产的增长幅度，从而导致短期内净资产收益率摊薄的风险。
（四）股市风险
本次发行将对公司的生产经营和财务状况产生影响，公司基本面情况的变化将影响股票价格的波动；国家宏观经济形势、重大政策、国内外政治形势、股票市场的供求变化以及投资者的心理预期都会影响股票的价格；另外，中国证券市场尚处于发展阶段，市场风险较大，股票价格波动较大，这些因素都会给投资者带来风险。
（五）与本次非公开发行相关的风险
本次非公开发行股票已经公司2015年度股东大会审议批准，方案调整相关事项已经公司第二届董事会第二十次会议通过，尚需公司股东大会审议批准，并报中国证监会核准。能否取得相关批准或核准，以及最终取得相关部门核准的时间等均存在一定的不确定性。”
二、请保荐机构：（1）针对上述事项进行核查并发表明确意见。（2）对本次非公开发行披露的文件内容是否真实，准确、完整，是否符合《创业板上市公司证券发行管理暂行办法》第四条的规定发表意见。
（一）保荐机构对发行人本次募投项目核查意见
保荐机构就发行人整体战略规划、业务发展过程，特别是视频大数据、综合安保社会化运营平台及监狱安防的经营现状与发行人管理人员进行了访谈，查阅了有关的销售、招投标及对外投资等重大合同、发行人现有的设备和专利情况，
实地走访考察了发行人的主要生产经营场所，详细审阅了本次募投项目的可行性研究报告，并就相关行业及市场的发展前景及竞争格局查询了国家产业政策文件、境内外的权威研究报告和互联网公开资料。
经核查，保荐机构认为：
1、发行人本次募投项目设计合理，围绕公司具有一定竞争优势的细分业务领域，把握安防产业发展趋势，实现技术升级。
2、本次发行募集资金规模与公司现有资产、业务规模相匹配。通过本次募投项目，公司将更能适应监控系统智能化趋势，很好的满足市场对未来趋势性产品的需求，产品及品牌的附加值也将得到一定程度的提升。
（二）发行人本次非公开发行披露的文件内容真实、准确、完整，符合《创业板上市公司证券发行管理暂行办法》第四条的规定
《创业板上市公司证券发行管理暂行办法》第四条规定：“上市公司发行证券，必须真实、准确、完整、及时、公平地披露或者提供信息，不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。上市公司作为信息披露第一责任人，应当及时向保荐人、证券服务机构提供真实、准确、完整的财务会计资料和其他资料，全面配合保荐人、证券服务机构开展尽职调查。”
保荐机构、律师和申报会计师核查了包括《浩云科技股份有限公司2016年度非公开发行A股股票预案（修订稿）》和《浩云科技股份有限公司2016年度非公开发行A股股票募集资金使用可行性分析报告（修订稿）》在内的与本次发行相关的信息披露文件，并向公司管理层充分了解了本次发行的论证情况，获取了公司董事、监事、高级管理人员对本次非公开发行股票申请文件真实性、准确性和完整性的承诺书。
经核查，保荐机构认为：发行人本次非公开发行披露的文件内容真实、准确、完整，符合《创业板上市公司证券发行管理暂行办法》第四条的规定。
4、申请人本次拟募集资金14,776.68万元用于补充流动资金，请根据经营性应收（应收账款、预付账款及应收票据）、应付（应付账款、预收账款及应付票据）存货科目对流动资金占用情况，说明本次补充流动资金的测算过程，相关参数的确定依据；并结合目前的资产负债率水平及银行授信情况，说明通过本次股权融资补充流动资金的考虑及经济性；
请说明自本次非公开发行相关董事会决议日前六个月起至今，公司实施或拟实施的重大投资或资产购买的交易内容、交易金额、资金来源、交易完成情况或计划完成时间。同时，请申请人说明有无未来三个月进行重大投资或资产购买的计划。请申请人结合上述情况说明公司是否存在变相通过本次募集资金补充流动资金以实施重大投资或资产购买的情形。上述重大投资或资产购买的范围，参照证监会《上市公司信息披露管理办法》、证券交易所《股票上市规则》的有关规定。
请保荐机构结合上述事项的核查过程和结论，说明本次补流金额是否与公司现有资产、业务规模相匹配，募集资金用途信息披露是否真实，准确，完整；
是否存在变相通过本次募集资金补充流动资金以实施重大投资或资产购买的情形；本次非公开发行是否符合《创业板上市公司证券发行管理办法》第十一条的相关规定，是否可能损害上市公司及中小股东的利益。
一、说明本次补充流动资金的测算过程，相关参数的确定依据；并结合目前的资产负债率水平及银行授信情况，说明通过本次股权融资补充流动资金的考虑及经济性
（一）本次补充流动资金的测算过程及相关参数的确定依据
1、假设前提与相关参数确定依据
（1）销售百分比测算方法说明
假设公司主营业务、经营模式及各项资产负债周转情况长期稳定，未来不发生较大变化的情况下，公司各项经营性资产、负债与销售收入应保持较稳定的比例关系。因此，利用销售百分比法测算未来营业收入增长所导致的相关流动资产及流动负债的变化，进而测算 2016年至 2018 年公司流动资金缺口。
（2）测算公式
流动资金占用额=应收账款余额+应收票据余额+预付账款余额+存货余额-应付账款余额-应付票余额-预收账款余额
新增流动资金缺口=2018年末流动资金占用金额-2015年末流动资金占用金额
（3）营业收入增长率的选取
公司2011年-2015年营业收入及增长情况如下：
营业收入（万元）
营业收入较上年增长
2011年-2015年平均增长率
2011年-2015年复合增长率
结合公司未来业务拓展的具体情况，现有业务将进一步得到巩固，公司新业务亦将逐步产生新增效益。公司全资子公司重庆浩云公共安全物联网技术有限公司新中标“渝北区公共安全视频监控工程服务采购（智慧天网）”项目，中标金额2.39亿，如该项目顺利实施，将对公司2016年及以后年度的经营业绩产生积极影响；2016年公司收购润安科技控股权，通过润安科技的良好品牌形象和资源积极开拓司法、公安和医院等行业业务；另外，本次募投项目建设完成后，有望为公司业绩带来积极影响。
综上，公司营业收入增长有望提速，因此，公司以23%作为2016年至2018年收入预测增长率，低于报告期最高增长率25.28%。
提示：公司对未来三年营业收入的假设分析并非公司的盈利预测。该营业收入的实现取决于国家宏观经济政策、市场状况的变化等多种因素，存在不确定性，敬请投资者特别注意。投资者据此进行投资决策造成损失的，公司不承担赔偿责任。
（4）补充流动资金的测算过程
单位：万元
2015年各指标
占营业收入比
2015年各指标
占营业收入比
流动资金缺口
根据上述销售百分比法测算，公司 2016 年、2017 年、2018 年流动资金缺
口分别为3,994.89万元、4,913.72万元和6,043.88万元，累计流动资金缺口为14,952.49万元。为满足公司未来三年（2016 年-2018 年）的上述新增营运资金需求，并考虑到公司现有银行授信水平，公司拟通过本次非公开发行募集资金10,500.00万元满足部分流动资金需求，剩余部分营运资金缺口，公司拟采取银行借款等债务筹资方式解决。
本次非公开发行股票补充流动资金有利于缓解公司日常生产经营面临的资金压力，保证公司未来稳定的持续盈利，具有必要性和可行性，符合公司与全体股东的利益。
（二）通过本次股权融资补充流动资金的考虑及经济性
1、公司目前的资产负债率水平及银行授信情况
（1）公司目前资产负债率情况
公司目前处于证监会行业分类之“信息传输、软件和信息技术服务业”之“软件和信息技术服务业”。
公司是以银行业金融机构为核心领域的金融安防行业整体解决方案提供商，主营业务为银行安防系统设计、集成和运维服务，以及相关软、硬件设备的研发、生产和销售，目前尚没有与公司业务完全相同的上市公司。结合经营特点、产品结构及客户类型，公司认为，高新兴、汉邦高科与公司安防系统集成业务具有一定的相似性，而海康威视及大华股份与公司安防设备业务具有一定的可比性。
高新兴（300098）目前主要从事的业务为提供以视频监控为核心的面向公共安全的平安城市和智能交通综合解决方案、面向银行等金融机构的金融安防解决
方案和面向通信运营商的通信运维综合管理解决方案，主要客户为政府、金融机构和通信运营商等。其中，2013年高新兴收购了以金融安防行业整体解决方案为主业的讯美电子，该公司专注于银行领域的安全防范系统建设，为金融业为主的行业客户提供有价值的基于视频物联网的整体解决方案、产品和配套服务。
因此，高新兴的金融安防业务与公司系统集成业务具有较强的可比性。
②汉邦高科
汉邦高科（300449）是一直专注于数字视频监控领域的产品和技术研发，在提供产品和技术支持的同时提供行业系统整体解决方案，成功为多个行业提供了系统实施和服务支持，已成功开发了多个系列数字监控产品，形成音视频压缩卡、嵌入式数字视频录像机、网络视频服务器、模拟摄像机、网络摄像机等多个系列数字监控核心产品，产品线覆盖视频监控系统全线，是国内音视频压缩卡和嵌入式数字视频录像机的主要供应商之一，产品已被广泛应用到不同行业。
③海康威视、大华股份
国内安防类上市公司如海康威视、大华股份等主要以设备销售为主，其主营安防视频监控产品研发、生产和销售，主要产品多采用规模化、标准化生产，具有通用性，适合各行业使用，客户群体广泛，规模较大。其与公司同属安防大行业，故选择其为可比上市公司
2015年末，公司所处行业资产负债率及可比上市公司负债率情况如下：
资产负债率
可比上市公司平均
软件和信息技术服务业平均
注：软件和信息技术服务业2015年末平均资产负债率，以截至本反馈回复签署日该行业上市公司计算。
截至日，公司资产负债率为14.42%，低于软件和信息技术服务业平均水平（31.02%），也低于可比上市公司平均资产负债率水平（31.44%），主要原因系公司2015年4月实现首发上市，募集资金到位后导致公司净资产规模扩大，公司首次公开发行募集资金投资项目在投资建设过程中，尚未完全达产，
因此，公司资产负债率较低。目前公司业务以安防系统集成业务为主（占公司营业收入比例约80%），从而公司资产负债率与高新兴、汉邦高科较为接近，而低于以安防设备业务为主的海康威视、大华股份。
公司对募集资金的使用严格按照首次公开发行股票招股说明书中披露的用途进行，并对募集资金的使用执行严格的审批程序以保证募集资金专款专用，截至日，公司募集资金专户尚有7,680.62万元，募集资金将按照募投项目使用计划持续投入。因此，公司暂时闲置募集资金无法满足公司日常经营对流动资金额度及流动性的需求。
（2）公司目前银行授信情况
截至日，公司获得的银行授信总额度为3,786.00万元，包括流动资金贷款授信额度、保函授信额度、信用证和银票、押汇额度，已使用额度为1,786.00万元，剩余2,000.00万元，具体情况如下：
单位：万元
已使用额度
授信到期日
交通银行深圳分行
广州农村商业银行股份有限公
司番禺支行
中国银行广州番禺支行
注：中国银行广州番禺支行之银行授信额度仅限于银行承兑业务。
目前公司可供使用的剩余银行授信额度不能满足公司营运资金需求，且银行通常对借款用途有所限制；同时，由于公司业务特点及行业特征所致，公司目前仍然以轻资产运营，可供抵押的长期资产较少，公司通过银行进行债务融资的新增额度亦有限，因此，公司通过银行债务融资的方式，无法满足公司经营活动中的流动资金需求。
2、本次股权融资补充流动资金的考虑及经济性
公司本次拟通过股权融资补充流动资金充分考虑了股权融资相对于债务融资的经济性。假设本次拟补充10,500.00万元全部采用银行借款方式，按照银行贷款一年期基准利率4.35%测算（实际执行利率一般会高于基准利率），公司每年将新增财务费用642.79万元，将降低公司2015年度净利润约7.97%，对公司盈利水平的造成一定影响，降低公司的盈利能力；同时，由于公司业务存在季节
性，销售回款主要集中于第四季度，前三季度现金流一般表现为净流出，因此，若增加债务融资将进一步导致公司前三季度现金流相对紧张，加大公司的短期偿债风险。综上，本次非公开发行股票募集资金部分用于补充流动资金将有助于降低公司财务费用，提高盈利能力，具有经济性。
二、请说明自本次非公开发行相关董事会决议日前六个月起至今，公司实施或拟实施的重大投资或资产购买的交易内容、交易金额、资金来源、交易完成情况或计划完成时间。同时，请申请人说明有无未来三个月进行重大投资或资产购买的计划。请申请人结合上述情况说明公司是否存在变相通过本次募集资金补充流动资金以实施重大投资或资产购买的情形。上述重大投资或资产购买的范围，参照证监会《上市公司信息披露管理办法》、证券交易所《股票上市规则》的有关规定。
（一）请说明自本次非公开发行相关董事会决议日前六个月起至今，公司实
施或拟实施的重大投资或资产购买的交易内容、交易金额、资金来源、交易完成情况或计划完成时间。
根据发行人提供的资料及确认，发行人按照证监会《上市公司信息披露管理办法》、《深圳证券交易所创业板股票上市规则》及发行人《信息披露管理制度》等规定，及时披露公司的重大投资或资产购买情况；自本次非公开发行相关董事会决议日（日）前六个月起至本反馈回复出具之日，除本次募集资金投资项目以外，发行人实施或拟实施的重大投资或资产购买的情况如下：
交易完成情况
设立全资子公
注册资本已实缴8000万元，并于2016
司浩云物联
年3月25日取得营业执照
日润安科技完成股权
转让的工商变更登记手续，发行人按
收购润安科技
照《现金购买资产协议》约定支付完
毕第1期及第2期转让款共计3321.63
（二）请申请人说明有无未来三个月进行重大投资或资产购买的计划
自本反馈回复出具之日起，除本次募集资金投资项目外，发行人在未来三个
月暂无进行其他重大投资或资产购买的计划。如未来启动重大投资或资产购买事项，发行人将严格按照证监会《上市公司信息披露管理办法》、《深圳证券交易所创业板股票上市规则》及发行人《信息披露管理制度》等规定做好相关信息披露工作。
（三）公司是否存在变相通过本次募集资金补充流动资金以实施重大投资或资产购买的情形
根据发行人2015年年度股东大会审议通过的《关于公司2016年度非公开发行A股股票方案的议案》及发行人第二届董事会第二十次会议审议通过的《关于调整公司2016年度非公开发行A股股票方案的议案》，本次非公开发行募集资金不超过35,047.92万元（含发行费用）。扣除发行费用后，本次非公开发行股票募集资金净额全部投向以下项目：
单位：万元
募集资金金额
视频图像信息大数据
及深度智能分析系统
产业化技术改造项目
综合安保社会化运营
平台及公共安全智能
终端产业化技术