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遍地暴雷！百亿P2P平台钱爸爸停止运营，互联网金融倒闭潮几时休
摘要：遍地暴雷！百亿P2P平台钱爸爸停止运营，互联网金融春天几时到？深圳百亿P2P平台钱爸爸停止运营【一牛财经】讯：近日，挤兑、跑路、自首、清盘...网贷互金平台频频炸雷，许多投资者损失惨重。在上海、杭州、南京出现“雷潮”之后，深圳一家百亿平台也宣布停止运营。运营了5年的深圳老牌P2P平台——钱爸爸日前发布公告称，目前平台位于福田区大中华金融中心的总部和南山营业部以及南山区特发信息科技大厦的运营中心从日起暂停营业，进入依法整改程序。公开数据显示，深圳市钱爸爸电子商务有限公司成立于2013年1月，注册资本1亿元，累计交易总额325亿元。截至2018年6月，平台尚有借款余额12.77亿元，涉及借款人近3000人。钱爸爸官网公告称，随着近年来国家宏观经济的下滑，互联网金融政策的收紧及备案延期，行业大规模负面爆发等问题，已对互联网行业造成了结构性的危机，整体环境下借款人还款意愿逐步下降，也让很多投资人产生紧张情绪，大量用户集中申请提现造成平台出款工作量增大积压，这直接导致了近期平台部分出借者回款延迟的现象。据了解，目前宝安区经侦部门已经介入调查钱爸爸。此前，早在2016年12月、2017年9月，钱爸爸因为违法广告法，对产品收益进行违规宣传，被福田局稽查大队先后罚款11万元、10万元。“暴雷”不断 近期多家P2P平台停止运营近期，网贷互金平台频频炸雷，许多投资者损失惨重。正好可以与钱爸爸凑成“夫妻档”的和平系钱妈妈上个月被曝提现困难疑似跑路。不过，这对“夫妻”其实并没有实质性的关系。钱妈妈隶属于上海成雨投资控股集团有限公司，由和平影视全资控股。6月初有投资者爆料钱妈妈提现困难，6月19号，平台曾发布《关于对P2P产品展期兑付的公告》称，决定暂停赎回业务，自到期之日起展期一个月兑付。而后有投资者爆料公司已人去楼空，客服失联。另外，几乎在同一时间，另一P2P平台零钱罐也在7月9日发布“兑付公告”，表示平台停止原零钱罐的相关业务运营，此后平台将按照6个阶段的兑付方案，对投资人进行兑付，2021年兑付完毕。公开资料显示，零钱罐隶属于深圳稳通金融，注册资本1亿元，曾获得AAA级企业信用的评级，其注册用户最高峰时超200万。同一天，还有网友在天眼社区发帖称P2P平台壹佰金融人去楼空，疑似资金链断裂。不过事件发生后，壹佰金融法定代表、董事长洪建荣称将与公司股东进行协商、调整，公司正常营业，不存在“跑路”问题，让投资者放心，会尽快拿出让投资者满意的解决方案。此外，PP基金也在官网挂出清盘公告。称由于近期行业环境持续动荡，监管政策持续趋紧，运营成本持续增加，市场信心受到打击，经公司股东会审慎决定，平台停止运营网贷业务，平台停止充值和提现。最新政策 网贷清理整顿延长至明年6月在P2P行业雷潮愈演愈烈情况之下，监管也给出最新的整顿“时间表”。记者获悉，近期国家互联网金融风险专项整治工作领导小组召开会议，原定于今年6月底完成的互联网金融风险专项整治清理整顿工作仍将继续。其背后，国家对于互联网金融风险整治的重视程度可见一斑。根据上述会议，除P2P之外的包括互联网资管、互联网保险、互联网外汇交易等其他互金业态，仍按原计划于今年6月底前将存量风险化解至零，P2P网贷清理整顿延长至明年6月份。据悉，人民银行会同相关部门制定下一阶段深入推进互联网金融风险专项整治的工作方案，其中将划定重点任务，一方面继续扎实清理整顿，聚焦风险突出领域，有序加速化解存量风险，坚决遏制增量风险；另一方面研究互联网金融监管的长效机制建设，进一步强化监管制度的支撑。（版权说明：本文为一牛财经原创编撰，转载前请获得授权，转载后请注明出处！）
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快讯通财经这里有一些2016最可能发生的事：别错过！
（原标题：这里有一些2016最可能发生的事：别错过！）
八位虎嗅2015年度作者中的七位，向我们贡献了他们的看法，我们又随机采访了四位企业CEO或高管做了行业预判。并在最后，从2015年TMT并购潮中的最大赢家华兴资本给出的年度报告里，摘出部分预测性内容作为本文的一部分，作为全篇的压轴。BTW，推荐下这份报告（虎嗅会把这报告的其他精彩内容摘编出来发布），对热点行业与资本的看法相当靠谱。【虎嗅年度作者怎么说】一、移动流量红利即将被耗尽【酌者】伯通我随便喷几个吧。1.朋友圈将进一步水化，开始有越来越多的人降低对朋友圈的依赖，这个产品的最终宿命一定是空间，但2016只是一个开始。2.创投领域依然有相当热度，在印钞机和经济压力的双重促进下，互联网成为中国社会阶层流动的最后一扇窗，只不过它会徐徐关上。3.互联网创业什么时候才会回归正常值？当移动流量红利即将被耗尽的时刻。2015年已经耗掉了大半移动红利，所有专业领域合并的小巨头，最终都被BAT更稳固的控制起来。流量成本的剧增，让后来者几乎没有翻盘的机会。我不知道2016会不会依然有很多合并案，但这一定是一个趋势。4.互联网公司的广告或许依然无法与零售快消类公司比肩，但2015年已经出现许多可喜的变化，更多的互联网公司摸索到了适合自己的品牌打法。2016年没准会出街一条横扫双屏（电视手机）的互联网公司广告，谁知道呢？5.美元基金越来越弱势，中概股慢慢成为小众词汇。即便这个国度与政体有再多不确定，中国的经济体量和互联网体量稳居世界第二已无可争议。6.通俗意义上的创业者并不会少，因为更多的人会成为自由职业者。公司也将有更多资源倾斜给这些外脑。7.互联网不会再有什么“门口野蛮人”的机会了，也不会像过去两年那样轻易就“降维打击”了，蛋糕还没做大，再分，就只能抢别人嘴里的蛋糕了。再愚钝的人也不会被你轻易从嘴里抢走蛋糕。8.部分行业将逐渐回归本质，比如媒体。媒体本就应该是由金主包养的一种舆论工具，却被造富热潮异化为一种印钞机构，这是完全错误的。这两年抓走那么多人，大家心里应该有数了。9.不会再有什么“自媒体”，能成功的“自媒体”都是该人曾经社会资源的整合变现成功（罗、高、马、吴），只有内容生产技能的个体不是自媒体，只能成为自由职业者。10.如果阿里依然无法为内容生产者分红、依然无法成为内容生产者无法摆脱的依赖，黑阿里就依然是行业中的政治正确。12.黑是全民的政治正确，这个在可见的未来没什么可讨论的。二、滴滴要或行“霉运”【做者】周鹏虎嗅的编辑非要让我预估个大事，我揣摩着这个大事肯定不是什么好事，所以我想来想去，还是把准星瞄在滴滴身上吧。因为我跟他们真的不熟，即使我乌鸦嘴了，也不会有人来找我。我估摸着16年滴滴要倒霉了，业务规模长不上去，份额一直在减少，新业务没有突破口，说不定还得惹惹官司被闹事。估值缩水的可能性不大，但是再上一个台阶就很难。分析：1）依靠补贴烧钱占据的市场份额，浮华热闹终会褪去，最后还是靠服务、靠产品说话。2）用户习惯养成了，市场培育了，但是用户的选择也更多了。3）滴滴为了自身的收入，必将不断强化管理、提高分成比例，会导致司机流失。4）各种多元化的新业务又是一个烧钱快赚钱慢的坑，所谓的交通大数据商业化之路遥不可及。三、BAT的“购物”欲望会大大降低【掇者】阑夕对2016年的预测如下：1、中国兜售“互联网主权”概念的步履不会停下，在经历了联合国层面的受挫之后，俄罗斯、巴西等国家会因得到巨大的经济回报而投机性的成为中国在名义上的盟友，但是就实操层面，“互联网主权”充其量也不过沦为一套外交话术，主要用于对抗来自自由世界的压力，及为红顶黑客势力提供后盾服务。2、A股的复兴将决定创业市场的繁荣，对于资本赌徒而言，这是最为稳妥的一条退出方案，一旦大众创业能够演变为大众接盘，那么资金才有机会被抽出来进入下一轮的击鼓传花。然而，这种假设亦将更加积极的使理性的资产配置流向境外市场，良币有序离开，劣币捉对厮杀，剩下的就是比黑比狠比诈的结果。至于股权众筹，请忘了这个玩具吧。3、移动互联网的获客成本一再推高，这也将继续助燃所谓“内容创业”的薪火，或者说，“IP”、“自媒体”、“自制剧”、“社群”的一致性在于，只要找到足够精确的场景，以内容为中心的掮客将成为另一种形式的渠道，其价值的伸缩性能够支撑传统媒体苦求多年的内容工业化理想。4、相比狂热的2015年，BAT的“购物”欲望会大大降低，因为卡位的完成度已经接近八成，在它们回归理性的同时，资本寒冬即使有了入春的迹象，也仅仅有助于那些本就出色而有资格待价而沽的白金创业团队。所以，反方向来考虑，基于互联网人才流动趋势的招聘服务、提升服务和外包服务，可能还将收获意外之喜。5、VR，小规模的爆发，但已足够凝成一枚打开全新蓝海市场的钥匙。四、BAT成为互联网金融的最大赢家【卓者】康宁1984足足等了一年半的P2P行业规则终于落地，行业洗牌正式开始。我最好奇的未来是，互联网金融这个行业会不会仍然向O2O那样最终被BAT巨头们收割整合。实际上，阿里的、的红包和众多P2P公司在百度上近乎自残式的竞价买流量，已经让BAT成为互联网金融的最大赢家。我非常希望这个行业能保持众多小而美的独立公司，希望勇敢的企业家们可以帮我实现这个梦想。五、全网通将成为手机行业的标配【座者】程贵锋gui全网通将成为手机行业标配：制式支持上，全网通手机将继续飙升，CA将成主流标配，VoLTE支持终端侧难度小，运营商间终端产品的差异化继续加快缩小，终端已难成运营商竞争的差异化要素。全网通：随着海思650芯片（含C SoC）产品在2016年春季发布，高通、MTK、海思三大主流芯片的高中低全网通芯片均已经完成布局。中国电信、联通联合发布全网通终端规范，移动对全网通手机的补贴门槛降低将进一步推动全网通手机产品普及。按目前趋势，2016年全网通的品牌扩展将由一线品牌逐渐扩展到中小品牌，而随着全网通手机生产成本的下降，全网通手机的价格也将延展到低端市场，价格将下探到499元价位。2016年全网通市场份额将继续上升。在2016年全网通产品+移动定制版将是众多厂商的主流产品搭配组合，是2015年趋势的延续。随着产品的全模化，终端已经不再是三大运营商间竞争的差异化因素，运营商竞争演化为网络及服务的较量。CA：随着三大运营商力推4G+网络，在补贴与公板机推动的两大因素下，2016年，CA终端即将成为千元以上机型标配，进入699档位，在2016年下半年CA很可能重现类似2015年“不是4G手机感觉不好意思”的情况。VoLTE：芯片层面对于VoLTE的支持不存在障碍，在2016年预计499元以上手机新品能力上都可以支持VoLTE。具体到产品实现，由于三家运营商VoLTE部署的进度不同，厂家在低端机是否支持上应有不同的考虑，在2016年下半年千元以上的公开市场全网通版本手机均支持VoLTE将是大概率事件。六、2016“互联网+”的理性，+互联网的繁荣【撮者】毛琳Michael今年3月李克强总理在两会上提出了“互联网+”的战略，随后火遍大江南北。2016年之前几乎所有的互联网+都是自上而下（用户端到企业价值链）的产业改造，以互联网作为切入点，用互联网的巨大资本，便捷渠道，新兴玩法，用户为王的打法打得传统行业无力还手。但互联网+不是万能的，在2015也面临诸多问题，并将在2016趋于理性，撇去浮华。互联网+凭借着巨大的资金优势和行业的火热在2015纵横捭阖，所向披靡，但行业非理性已不可持续，2016将回归理性。1.互联网+行业将迎来死亡和并购潮互联网+和互联网思维在小米成功后一发不可收，大多数创业者和资本都认为只要有资本和互联网渠道就可以颠覆传统行业低下的效率和“不思进取”的现状，但最终只发现这带来的除了血腥的价格战，而且互联网对传统行业的改造最终依靠的是传统行业的运维经验和模式，不可持续的发展和资本市场的遇冷带来的是2016年的倒闭及并购潮，没有与传统行业深度结合的互联网+行业势必寡头垄断，小品牌死亡或被并购，大品牌融资困难，所以，BAT并购收割机的繁荣一年将盛大开启。首当其冲的是o2o,p2p行业，手机行业。预测：1)口碑与饿了么合并，成立合资公司并部署2017上市2)p2p推出国家政策，第N个e租宝出现3)手机行业巨变，小米华为3000元价格发力仍然不顺，锤子归入阿里版图，并发布T3产品4)新美大进入百度系，全面对抗阿里系（百度或携程）2. 互联网+背景下互联网并购传统企业加剧互联网思维搞不定O2O，搞不定线下的用户体验，但有钱呐，没有钱搞不定的事，如果有那就出双倍甚至三倍就够了，对于互联网公司最不缺的就是钱，所以苏宁还是从了阿里，永辉从了京东，银泰从了阿里，魅族从了阿里。所以，2016年年是互联网公司与并购传统企业的高潮年，BATJ的互联网领域的化学效应在两年内已经定型，即使互联网间的并购也不过改变细分行业的格局，但互联网并购传统企业则可以颠覆传统行业，甚至带来母互联网公司市值的巨大改变。预测：1）蚂蚁金服投资传统银行，加速互联网金融变革2）阿里投资房产中介或房产公司，中原地产，绿地，万科都有可能3）京东投资格力或者美的，加剧电器行业变革，巩固主营业务3. 传统行业+互联网，进入传统企业融合互联网的元年2015年传统企业被互联网公司打得几乎无招架之功，服装方面波司登2015上半年，关店5053家门店，百丽一季度关店167家，对比之前是每年新增门店700家；万达百货上半年关闭10家，还计划关40家，沃尔玛关店30%，麦当劳关店80家；传统行业的+互联网并不是将互联网当做渠道，在淘宝京东开店就算+互联网，而且借助互联网的思维去改造组织架构和企业模式和价值链，企业流程，比如地产行业的链家，如完全借助互联网而无任何门店的21cake，比如七格格和三只松的粉丝和爆品的互联网传播。同时传统企业并购互联网企业也进入元年，2015年海航投资途牛，万达投资快钱和同程，沃尔玛并购一号店，探路者并购绿野网。预测：1)链家借助+互联网几乎颠覆一二线城市地产市场和金融市场，中原等毫无还手之力2)国美并购投资线上互联网公司3)传统服装公司投资跨境电商七、人工智能、机器人、无人驾驶、虚拟现实领域有新突破【桌者】机器之心2015年我们见证了人工智能、机器人、无人驾驶、虚拟现实领域的重大突破，那么在新的一年，不妨来看看机器之心的展望：谷歌和Facebook用人工智能破解围棋：如果说让人工智能学会国际象棋只是小学毕业，那么让人工智能学会围棋，并打败9段高手就是让人工智能高中毕业。事实上，谷歌和Facebook正在这条赛道高速冲刺中，谁能获胜呢？谷歌无人驾驶汽车的升级：百度无人车已完成城市道路驾驶，而在完成公司架构调整，同时挖来诸多汽车人才并与福特共同研发无人驾驶的背景下，谷歌在2016年或将再次令人眼前一亮；Magic Leap产品问世：神秘的Magic Leap只靠一堆代码和Demo就拿到几十亿美元的融资，2016年应该是这只独角兽亮相的时间了。虚拟现实的里程碑一年：2016年上半年，Oculus、HTC、索尼都会发布针对普通消费者的虚拟现实设备，诺基亚也会在2016年第一季度发布首款虚拟现实摄像机，新的硬件设备也将刺激内容创作者的热情，离真正去看虚拟现实电影已经越来越近了。【CEO们怎么说】八、泰笛洗涤CEO姚宗场：2016年O2O将深度洗牌，存活率低至1%文/吴倩男2015年O2O行业发生的最大变化，是大鱼吃小鱼的现象明显。资金充裕和前景被看好的O2O公司通过投资、并购的方式将市场份额较小的公司纳入其体系。而且，资本对O2O的态度也已发生转变，越来越看重企业的现金流情况和盈利能力。在去年乃至今年上半年，一些基金和以前靠流量成长起来的大型互联网公司试图通过投资进入O2O行业。然而，几次投资试验下来，O2O公司的成败很大程度上并不取决于资金量的大小，习惯于做流量的大型互联网公司也很难适应较重的O2O行业，从流量到用户的转化还有很长的路要走。2016年，整个O2O市场可能还会面临新一轮深度洗牌，悲观地讲，O2O公司的存活率甚至会低至1%，最终能活下来的必然是服务过硬并且能盈利的公司。当然，能活过这个冬天的O2O公司，将迎来巨大的机遇期，成长更快，甚至可能出现真正的O2O巨头，这是明年O2O公司的机会所在。从整个市场格局来看，更多的创业机会将集中于垂直服务行业上，线下服务环节将成为未来的决胜关键，提升服务效率和用户体验终将重回竞争核心。而随着中产群体的崛起和消费习惯的改变，未来对消费能力强劲的中产群体尤其是中产家庭的争夺会更加激烈，家庭这个场景的重要性进一步提高，提前进行布局的企业有望在明年确立自己的竞争壁垒，并开始逐渐进入收获期。九、手机厂商间的资本合作仍会继续文／姚坤1. 产品的趋势？在2016年，一款口碑和销量都不错的智能手机，最少应该具备哪些功能和特征？冯幸（乐视移动总裁）：网络方面，搭载支持CA载波聚合、VoLTE的芯片会更加流行，这关系到上网、打电话等手机基础核心功能。其他方面，优异拍照能力、2K甚至更高级的屏幕、3G+32G起的存储、指纹识别、快充等都是提升手机附加值的重要功能。口碑和销量都不错的智能手机应该具备的特征是极具体价比的，体验和价格是用户的永恒需求。张璇（一加科技产品总监）：2016年是4G＋的元年，在中国，CA（载波聚合）的支持将是个非常标志性的特性，明年不是4G＋的手机很难变成一个主流的、市场认可的机器，全网通不再是某些品牌某些型号的独享，应该是个更加普遍的产品形态；NFC可能又会重新回到一些旗舰机上来；手机厂商可能会陆续尝试一些根据场景的精准提醒服务（类似Google Now）。2. 渠道的趋势？很多国内厂商（华为、魅族、vivo、OPPO等等）都在继续发展线下渠道，电商渠道真的已经到了天花板？冯幸（乐视移动总裁）：从产业规律来看，我认为电商渠道未来的确会进入缓慢增长的阶段。过去几年迅猛发展的电商渠道可以很好地覆盖一二三线城市，所以的确为互联网品牌提供了一条低成本的成长路径。当这部分市场趋于饱和时，县乡村的市场潜力就显得十分重要，这部分地区的电子商务发展成本高、运输难度大，单纯的电商模式并不适合这个市场，这是手机厂商布局线下的逻辑基础。祝芳浩（奇酷科技总裁）：互联网正在不断渗透到各个营销渠道，界限越来越模糊。这将是整个手机行业未来的大趋势。3. 2016年，惊动业界的资本类大事件还会有吗？（像2015年的阿里投魅族，乐视入酷派一样）冯幸（乐视移动总裁）：从市场容量和产业集中的需求这两方面来看，我认为会有，但并不暗指任何企业。祝芳浩（奇酷科技总裁祝）：应该会有，资本只倾向有想象空间的企业或产品，2016年仍然是诸多变化的一年。4. 手机硬件按成本卖，完全靠软件和服务实现盈利，这在2016年会实现吗？如果有，哪一家能最先实现？冯幸（乐视移动总裁）：会实现，除了乐视目前还有别人有能力并且正在干这样的事吗？祝芳浩（奇酷科技总裁祝）：“靠软件和服务实现盈利”的说法是照搬了国外数字电视或者电子游戏机行业的说法，这些产品都是以内容取胜的，如果没有内容，硬件完全没有使用价值。但手机这种产品明显不是这样的，它还有更多更丰富的功能，所以目前提“靠软件和服务实现盈利”有误导视听的倾向。实际上，如果在手机上过分强调“软件和服务盈利”会造成手机上出现很多付费陷阱，影响用户体验。【投行怎么说】以下内容节选自华兴资本的《箭叩2016》，作者为华兴资本团队：十、展望2016年，TMT领域并购市场的主要趋势有：● 回归国内资本市场将继续成为趋势。国内市场的日益开放、多元，以及国内外市场间继续存在的估值差异，仍然是支撑境外优质TMT资产回归的动因，这其中将蕴含大量的私有化、拆VIE、跨境并购以及借壳交易的机会。● 垂直领域的合并整合将持续发生。新经济代表着活力和市场化，资本层面的抱团取暖，企业层面的共荣共生，随着互联网垂直行业的发展日益成熟，竞争日趋激烈，通过整合并购优化资源配置的交易将持续增多。随着国内并购监管口径基本放开，境内资本市场的进一步市场化，A股并购市场将愈发成熟。同时一系列真正意义的互联网公司登陆A股市场后，也会反过来促进具备商业逻辑和商业价值的并购逐渐取代之前的“市值管理驱动”，占据主流并购市场。十一、国内资本市场的行业热点展望2016，从资本市场来看，我们认为回归国内资本市场的趋势将仍然继续，资本市场改革的实质推进将继续推动优质的境外结构企业回归。而在具体的行业判断上，我们认为以下三个方向将成为市场热点：● 互联网金融：传统金融市场巨大，互联网化仍处于初级阶段，渗透率仍有很大提升潜力。过去的一年里BAT等巨头频繁发力支付、理财等领域，提升了用户对互联网金融的接受度。互联网金融尤其是供应链金融和消费金融细分领域将成长出更多优秀的公司。● 企业服务：我国企业服务市场相较欧美市场仍有很大发展空间，在阿里钉钉、纷享销客、UCloud等领先公司的带领下，2016年移动化、云端化将成为企业服务的潮流。● 交易平台：过去一年垂直领域的交易平台呈现爆发式增长，获得融资的企业数从2014年的16个迅速增长到2015年的94个。我们继续看好能提升供应链效率的交易平台，相信渠道价值是任何终端产品都改变不了的重要壁垒。十二、资本市场与实业的总体趋势展望2016年乃至未来的趋势走向，我们可以预见几点：
● 美元私募市场泡沫日益严重，大量独角兽公司在私募市场将很难再进行高价融资。● 实体经济将可能继续处于低迷状态，使得充裕的流动性涌向新经济，A股上市公司继续积极收购新经济资产，人民币风险投资市场估值和融资量都创新高。● 最好结果：中国风险投资行业进入工业化时代，成为世界第一；以传统经济为主力的A股市场通过并购，加之创新板新三板的成功，完成向新经济的华丽转型。● 最坏结果：一二级市场可能产生巨大资产泡沫，随着资金面转向紧张，泡沫将有爆破的风险，风险投资产业可能受到重创。
本文来源：虎嗅网
责任编辑：王先_NT4913
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不做嘴炮 只管约到
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用微信扫描二维码分享至好友和朋友圈P2P平台现“爆雷潮” 互联网金融洗牌加速
7月14日，深圳公安局的一则公告证实了深圳“投之家”平台爆雷的传言；7月9日，钱爸爸发布暂停运营公告；同时，多多理财发布公告，称公司已经失去控制；7月7日，银票网控制人投案……7月的前半个月，P2P行业超过40家P2P平台相继爆雷，引发行业深思。对于行业头部优质平台来说，只有在未来行业日益走向规范的过程中顺势而为、迎头赶上，最终才能在竞争和规范发展中脱颖而出。
过半平台不合规引发爆雷潮
据网贷之家发布的网贷（P2P）行业2018年6月北上广地区平台运营报告，数据显示，截至2018年6月底，北京、上海、广东正常运营的网贷平台数量跌破1000家，总计998家。6月上海地区停业及问题平台数量位居榜首，共计21家，北京和广东停业及问题平台各有10家。
7月的前半个月，P2P行业问题还在不断暴露，超过40家P2P平台相继爆雷。根据第三方数据，涉及资金超过1200亿元。
对此，中国人民大学金融科技中心主任杨东教授说，近期，网贷行业惊现爆雷潮，这种情况可能是受到当前经济大环境的影响；更为重要的是，网贷平台的倒闭问题在于这些平台违规做了信用中介，导致风险加大。
“网贷平台的定位是信息中介，要是像媒婆一样只是撮合，那么投资失败了就与平台无关。但实际上，网贷平台还做了信用中介的工作，比如担保、代偿等。”杨东说，此外，平台在审核资产端时不够谨慎和专业，导致资产端项目跑路、还不起钱，平台的不良资产越来越多，内部管理和运营成本不断增加，最终运营运转遇到困难。
中金公司的最新报告称，预计P2P退潮或仍将持续2到3年，3年后正常运转平台预计不超过200家，仅为目前运营平台数量的10%左右。而目前大部分P2P网贷平台业务仍不合规，当前1836家运营平台中仍有约60%的平台尚未完成银行存管，即存在资金池和挪用资金的可能。
“经过几年的整治，网贷行业变得更加规范，有些不规范的平台不能继续生存下去，自然就出现倒闭现象。”杨东说。
被驱逐的“劣币”
类似的故事，正在这个行业循环上演。
7月6日，国家互联网金融安全技术专家委员会发布《2018年上半年P2P发展监测报告》。根据技术平台监测，截至日，我国在运营P2P平台共2835家，今年上半年新增P2P平台36家，消亡721家。在这721家消亡的过程中，也揭开了快速成长的P2P行业的一处处“溃疡”。
在大量提现困难的平台背后，资金池、变相自融、关联担保等违规操作成为平台爆雷的主要原因。7月3日晚间，牛板金发布公告称“平台出现逾期”，并发现前董事孙启良、沈旭卿伙同陈鄂、胡文周，四人联手虚构标的项目，通过“牛钱袋”吸纳31.5亿元资金，用于房地产开发，目前资金无法收回。
其中也不乏打着“央企”“国资”“上市公司”的背景，作为吸引投资者投资的噱头。曾由国粮鼎峰泰（天津）粮油贸易有限公司参投的惠盈理财，在7月5日杭州余杭区公安分局发布通告称其涉嫌非法集资案依法受理；陕西省经济协作总公司参投的得宝理财，也在7月6日因涉嫌非法吸收公众存款案被立案侦查。
在爆雷的问题平台中，大多几次调整公司定位，不合规业务大行其道。此前关于资管产品的29号文明确要求，未经许可，依托互联网发行销售资产管理产品的行为，须立即停止，存量业务应当最迟于2018年6月底前压缩至零。
在P2P投资中，资金存管是防止资金挪用、流向不明等问题的第一道防线，但目前仍有大量的网贷平台尚未完成银行存管。“最初是和支付公司进行第三方存管合作的，在《暂行办法》后依据银行系统的匹配度选择合作银行，我们从原先的第三方托管系统到接入银行，前后用了三个月左右。”深圳一家中型P2P公司有关负责人说道。
广州互联网金融协会会长方颂告诉记者：“原先政府在验收时很担心网贷平台盲目乐观，都声称自己没有问题，过了6月底，投资者开始用脚投票。”
在网贷平台愈发激烈爆雷潮，监管也给出最新的“时间表”。近期国家互联网金融风险专项整治工作领导小组召开会议，原定于今年6月底完成的互联网金融风险专项整治清理整顿工作仍将继续，并表示“P2P网贷清理整顿延长至明年6月份”。
对此，上述深圳P2P公司负责人表示：“爆雷潮还将继续，但爆雷的平台除了个别想捞一笔就跑的，还会有自身经营不善、业务不合规的平台，以及近期存在投资者恐慌和不及时与投资者交流的平台。”
互联网金融处在洗牌阶段
自2012年P2P产生发展至今，从异军突起到野蛮生长再到行业洗牌，该行业已走过了一个完整的起伏周期。尤其是近两年，《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》《网贷借贷信息中介机构业务活动信息披露指引》《网络借贷信息中介机构备案登记管理指引》《网络借贷资金存管业务指引》等一系列监管规范出台，加速了行业的洗牌。
爱钱进CEO蔡园竹说，与许多行业发展的历程相似，互联网金融也会经历一个野蛮生长、监管介入、行业洗牌、稳定发展的过程；而如今的互联网金融正处在爆发式增长、监管介入之后的洗牌阶段。
中金公司的报告显示，预计新一轮对P2P的监管细则及现场检查即将开启，或在2019年6月前完成进一步的整改验收。其后将进一步完善准入制度或者进行牌照发放监管，而不仅仅是备案。
央行近期也表示，将再用1到2年时间完成互联网金融风险专项整治。作为重点整治的业态，P2P网络借贷和网络小贷领域存量风险化解清理完成时间将延长至2019年6月。
杨东认为，就网贷平台的整改、备案而言，备案延期也是给监管部门赢得监管时间。“我国的地方政府监管水平和监管能力差距较大，所以备案延期有利于统一监管标准的出台。像北上广这样条件成熟的地区可先进行备案，其他条件不成熟的地区慢慢进行。”还要建立全国性的大数据监控体系，在原来监管体系、监管方法的基础上，采用新的监管思维、监管手段、监管模式，通过监管科技（RegTech）加强监管。比如大数据风控体系，通过大数据、区块链等手段推动监管的进步和发展，这是国家中央和地方监管部门需要大力推动的技术驱动型监管机制。
“当下的舆论环境更多关注问题平台，而缺乏真正对行业的深度解读，投资者应从行业的本质出发，进行理智投资决策。”蔡园竹说。
蔡园竹表示，普通投资者在做投资决策时并没有那么多辅助工具，存在一定的信息不对称问题；而且不少普通投资者单一追求更高的收益，往往没有进行谨慎思考。“其实，投资是门技术活，投资者还是要尽可能掌握更多知识，帮助自己进行判断，远离危险平台。”
那么，如何才能远离危险平台？蔡园竹建议，投资者要从多方面去判断，如平台是否涉嫌自融，许多披着P2P外衣的不合规平台往往都是假的套壳平台，而所谓的P2P业务，其实就是给平台背后的关联公司融资；还要看其是否透明化运营，包括信息透明和资金透明，也就是说，借款人合同里要包含详细的借款人信息，并可对其进行查验，以判断信息是否真实有效；看其是否触碰行业红线，根据监管要求，《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》给P2P行业划定了13条“红线”，投资者在选择平台时，可以对应相应的监管红线对平台进行筛选，比如平台是否接入银行存管等。
蔡园竹强调，除了投资者一定要提高警惕、抵制诱惑，互联网金融企业自律仍为第一要务。刘
退出机制待建立
据网贷之家统计，自2018年1月起至5月底停业的156家平台中，有117家平台官网无法访问。截至目前，山东、深圳等地出台政策对平台停业后的工作提出相应要求。
深圳市互联网金融协会发布的《深圳市网络借贷信息中介机构业务退出指引（征求意见稿）》，系国内首个有关P2P平台退出的指引规范，该文件规定了网贷平台业务退出的“八大程序”，要求平台在向协会报备推出方案并每周汇报，直到落实出借人资金与存量项目的全部清退，才能终止网贷业务。
记者注意到，从目前已宣布退出并提出兑付方案的平台看，已完成“良性退出”的平台所提出的兑付方案时限都不会过长。善盈宝自宣布清盘回款到网站关闭，用时一个月；金海贷自日起开始分批针对单个项目提前还款，至日完成全部原始标还款，耗时约5个月；金倍乐自停止发新标的到完成全部兑付，用时不足半年。
而目前已宣布清盘并完成一期款兑付的车贷平台沃时贷，兑付计划需要三年时间完成；允诺18期、19期两种方案兑付投资人资金的雅堂金融，后又出债股转让方案，有媒体报道其在兑付一期后便失联。
除了清盘，网贷平台以股权转让或出售的方式退出也在运行中。据不完全统计，自2017年12月以来，有37家P2P平台的实际运营公司股东信息出现了变更，有18家平台在股东信息变更后控股大股东发生变动。
“网贷平台在接下来的一年内仍将继续并购潮。”麻袋理财研究总监路南表示，“备案延期，新的资本想进入行业就要想办法收购，而部分平台难以完成备案，就会和可能完成备案的公司并购来处理存量业务。”张桓裕
行业吐故纳新将更健康
“其实，我们可以看到，短时间内的集中爆雷未必是坏事，这是行业进行自我净化的一个正常阶段。”杨东说，P2P行业为“小有闲钱”的投资者提供了更多元的投资渠道，同时也向有短期资金需求的小微企业提供了“弹药”。在行业不断吐故纳新之后，迎接投资者的也将是更健康开放的投资环境。
蔡园竹也表示，合规和风控是互联网金融企业的核心所在，很多平台成立之初也秉承了合规的初心，但在发展过程中往往就变形了。因此，对于行业头部优质平台来说，只有在未来行业日益走向规范的过程中顺势而为、迎头赶上，最终才能在竞争和规范发展中脱颖而出。
杨东说：“优胜劣汰是所有行业发展所遵循的规律，不能因为短时间内出现了问题就一味地否定它。”P2P行业能够覆盖银行等金融机构无法提供资金支持的领域，也是近年来我国大力推进数字普惠金融的缩影。相关部门应加快行业整改的工作进度，将符合整改要求的平台做好备案登记，缓解市场紧张情绪，避免行业恐慌，同时推动建立基于区块链的高效、小额、自动化的小额信贷司法解决方案。 李
网贷行业路在何方
过去几周，网贷行业日子不太好过，百亿元规模的“大雷”不时被引爆，甚至部分所谓的“明星”平台也在一夜之间轰然倒塌。
应该说，本轮网贷平台“爆雷潮”的“导火索”，是那些打着P2P旗号，行庞氏骗局之实的平台在严监管下难以为继。但更深层次的原因，还在于目前大部分平台的业务模式不合规。仅以银行存管为例，据统计，截至6月15日，全国共有268家平台上线银行存管；而根据网贷之家的数据，6月底正常运营的平台数量为1836家，这意味着多数P2P平台还未接入银行存管。
更不要说，如今还有许多平台给投资者的年化收益率超过12%。而银保监会主席郭树清已明确表态：“高收益意味着高风险，收益率超过6%的就要打问号，超过8%的就很危险，10%以上就要准备损失全部本金。”
在资金维持较高周转速度时，这种行业性不合规的潜在风险在很大程度上被掩盖，一旦某一环节发生问题，多数平台特别是那些期限错配平台的流动性问题将迅速凸显，进而导致逾期率上升，平台自有资金难以维持所谓的“刚性兑付”，这又将进一步打击投资者信心，形成恶性循环。近期的“爆雷潮”再度证明，建立在不合规上的繁荣距离危机只有一步之遥。
毫无疑问，近期的“爆雷潮”对行业造成的负面影响确实非常严重——7月初，20余家平台发起“网贷行业合规发展自律倡议书”——行业龙头也需“抱团取暖”，足见形势之严峻。短期来看，即便行业加速洗牌，但由于投资者信心受挫，在资金端限制下，头部企业也将面临资金成本和坏账率上升的双重挤压，主动压缩规模或寻求更多外部合作，可能成为“过冬”的主要方式。
而从监管层面看，正如互联网金融风险专项整治下一阶段工作部署动员会所指出的，互联网金融领域风险防范化解任务仍然艰巨，适应互联网金融特点的监管体制机制有待进一步完善。对于近期的“爆雷潮”，监管部门有必要及时介入，努力解决违法成本过低等问题，严惩涉及非法集资、恶意跑路的平台，切实保护投资者合法权益。而对于正常的项目逾期或提现困难，如果平台本身合规经营，不妨给平台一些时间，并帮助其积极处置风险，以降低投资者损失。
当然，从长期来看，行业风险出清终是一件好事。重要的是，在市场洗礼后，网贷行业该何去何从。展望未来，无论从严监管的背景看，还是从海外网贷平台的发展经验看，业务向资产端倾斜乃大势所趋，网贷平台应回归普惠金融本源，进一步切入细分领域，覆盖传统金融尚未或不愿涉足的“长尾市场”，满足普惠金融的需求。不忘初心，方得始终，对于步入“寒冬期”的网贷行业来说，普惠金融之路道阻且长，但或许是目前唯一的出路。
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