仓储金融助力中小企业融资 - 中国储运杂志社
仓储金融助力中小企业融资
——专访银行业内贸易融资、供应链金融资深专家薛锦辉
文／本刊记者 李静宇&&第46页&&
　　中小企业发展最缺的是资金，而最难的就是融资，融资难目前已成为制约中小企业发展的瓶颈。债券和股权融资等直接融资渠道门槛过高，中小微企业主要还是靠以银行贷款为主的融资。
作为商品流通过程中的重要一环，仓储环节如何助力中小企业的融资，真正实现物流与资金流的整合与切入，实现商品流、实物流、资金流和信息流的有机统一？仓储企业在助力中小企业融资的过程中如何发挥自身的潜力，以及如何防范规避其中的风险？带着这些问题记者采访了国内权威金融专家薛锦辉。
仓储金融的重大机遇
　　近年来，实业逐步意识到物流与金融结合的重要性，以生产加工型的核心企业为例，其商品最终到达终端消费者前，需将商品交付大型物流公司，并按经销商采购需求输送至区域仓库，作为供应链中的重要一环，仓储金融便有着重要的使命，也成为构筑供应链金融重要的组成部分。
在薛锦辉看来，如采用第三方合作物流+仓储监管的情况下，因结算方式大多为货达付费，流通环节需要垫付资金组织物流运输及仓储监管；如为自建仓储+物流的情况，则前期需要投入巨额资金建立物流能力及渠道。但无论是何种方式，物流环节均存在金融的需求，包括应收预付的资金融通、存货金融、保险服务等。
据了解，国内的物流金融主要源自于第三方物流公司与银行业的合作，产品理念起源于动产融资。&模式从货物抵/质押的基础模式，逐步发展至仓单质押、开证监管、未来货权等多样化的融资模式，并结合预付融资、应收账款融资等需求，衍生出各样的金融服务产品。&薛锦辉介绍说。
仓储金融包括利用存货及在途货物为标的的金融服务仍然是重要的领域，薛锦辉解释说：&中小企业融资难的核心问题是缺少资产，而按照商业银行传统的信贷模式，即通过资产质押的方式来发放贷款，只有增加资本才能增加负债，因而解决之道就是创新风险评价体系、创新信贷模式。&
仓储金融在快消品行业、电子电器行业领域的存储较为普遍，利用核心企业、物流、仓储三方的销售、存储、在途运输等数据发挥作用，其中的风险主要体现在过程管控，对数据的实时查证、阶段性的数据表现，对金融机构发现风险可能事件、调整风验政策、及时做出风险控制行动都有现实意义。薛锦辉介绍说。
如何走出阴霾
　　为了走出&上海&&青岛&两案的阴霾，《担保存货第三方管理规范》、《仓单要素与格式规范》两项国家标准的颁布实施，起到了规范的作用。薛锦辉说：&上海、青岛两案的发生，背后需要完善的内容不仅仅是国家标准的建设，仓储、金融、行业各个方面都需要反思和改善。当然，这些规范肯定是业内呼唤的东西，规范的出台与实施，让业内有更多的参照物，相互的学习过程中，对专业的尊重重新提到了一个高度。&
在薛锦辉看来，&金融是一项高度专业的业务，规范同样要求专业的规范，提高这些规范实施的权威性、认可度和影响力非常重要。&他同时提出建议，&相应的规范要上升到国家层面，在国家法律的基础上，通过一些公信机构成为实施主体，通过规则&产品化&来具体推广，并且有实质性地约束，只有让人敬畏的规则才是有效的。&
总之，专业加约束，是规范手中的两把剑，舞好这两把剑就一定能促进仓储金融的发展。
金融能促进仓储物流业的发展，是毋容置疑的，让实体插上金融的翅膀，是支持实体经济、支持中小微企业的创新之路。金融这一服务能否成为仓储企业增值服务不可或缺的一部分，仓储企业要做好哪些内功呢？
薛锦辉给出了这样的建议：在实体与金融融合的大潮中，要做的就是提升对行业的专业运营，充分利用科技手段发展业务，这是仓储企业防范风险的基础。&在他看来，很难想象一个落后的运营平台和环境，金融业务可以发展得好。
与此同时，仓储物流行业的业内领导者要有所担当并形成价值同盟，对仓储物流行业的信息化进行有效建设，让信息可视、可取、可用，解决信息不对称的问题，逐渐形成行业的风控生态，风险自然在掌控之中。
物流+金融的创新
　　据了解，目前金融仓储增值业务在各仓储企业中并未被普及，只有部分大的仓储企业参与其中。对此，薛锦辉建议，切勿急躁，金融仓储作为高风险的一项业务，应当坚持&大有大做、小有小做&的原则，&结合企业自身的实际情况，结合股东资源、客户需求、政策支持、专业能力四个方面，有序开展金融业务，切勿冲动。在这个过程中，仓储的金融模式创新和仓单的&权利化&将成为两个重要的探索内容。&
事实上，对于中小企业融资，各国都在不断探索。今年G20杭州峰会制订的《G20中小企业融资行动计划落实框架》，鼓励运用数字技术，解决中小企业融资难融资贵问题。
据了解广州的银行正在开发&中小微企业信用信息和融资对接平台&，将中小企业的多个非金融大数据整合，形成中小企业资信&全画像&。同时，该系统预计能实现银企双方&线上申贷，线上审贷&功能。
银行在积极探索&互联网+&模式的同时，面对金融仓储的巨大发展潜力以及现实的需求，在资源和能力允许的情况下，需要注意三个方面，一是要有专业的运营能力，包括人才、平台、产品；二是，充分与专业的金融机构合作，前期可以采取风险参与的方式开展，长远可以通过战略同盟的形式开展合作；三是，形成仓储金融的标准化产品体系和根据不同行业的解决方案，贯彻专业、标准化、信息数据化的要求，低成本开展业务。
中小企业需要融资是共识，但往往被忽视的一面是：中小企业的资金需求具有短、小、频、急等特点，这对银行的融资贷款服务以及仓储企业的综合服务能力都提出了挑战。对此，薛锦辉建议说，&大数据、感应技术、物流仓储技术、供应链互联网等科技带来的创新和变革降低了物流金融的成本，带动了整体效益提升，形成了物流金融创新的推动力。&在他看来，物流金融的创新方向也将围绕以上三大特点，带来新的业务机会。
通过物流与主体交易实务、贸易背景间的相互印证及结合，通过&物流金融+供应链&、&物流金融+贸易融资&，可为特定行业、细分行业、指定企业形成风控模型，从而加强风险把控能力，降低风险管控成本。从宏观层面，也有利于引导并实现&脱虚向实&，促进事业经济发展。
此外，随着大数据、区块链、感应技术、AR（增强现实技术）等新科技的充分应用，未来的高度信息化、物流数据中心等将是仓储金融中越来越重要的部分。&随着物流数据的积累、第三方数据共享等方式越加普遍，物流金融可以介入的市场环境、交易场景就会越来越多，从大宗的物流到小件的物流包裹，从企业贸易到个人消费领域，物流金融都能找到适合的应用场景。&薛锦辉介绍说。C
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利益、乱象、出路：仓储融资那些事儿
　　国内仓储业的迅速发展，让隐藏于行业背后的问题逐渐暴露，特别是6月份被曝光的“青岛港有色融资骗贷案”，再次引发了业内人士对仓储管理的思考。
　　保税仓储的优势
　　青岛港口的中转贸易活跃，关键在于保税仓储。
　　保税仓储与中转贸易
　　保税仓储，属于保税制度中应用非常广泛的形式之一，指的是在经过批准设立的存放保税货商品的保税仓库进行货物存放。与传统意义上的仓储不同，保税仓储的监管力度更大，同时，存放期无需缴纳关税，可每月向海关进行申报货物进出口清单，当库存商品需出增或销售后一次完税，不仅简化进出关手续程序，同时通关速度快，资金周期更方便。
　　对进口方来说，保税仓库相当于“陆上保税港”，国际贸易中的企业可有效利用仓储来随行就市，看准市场有利时机，在低价时购入货品，一旦时机成熟，再以优价出售。青岛的保税仓库就是这样一个协助贸易商们做中转贸易的好地方。
　　“保税一日游”
　　“保税一日游”业务是一个出口复进口的业务流程描述，主要是利用保税物流园区的“入区退税”政策，以“先出口、再进口”的方式，解决加工贸易深加工结转等的复杂手续过程、以及深加工增值部分不予退税的问题。
　　在青岛保税仓储物流园区，以保税区“境内关处”的特殊功能标准来操作，企业只要将商品出口于保税区，就会视为离境，即可办理退税，节省了运输费用与时间。
　　保税仓储与贸易融资“火借风势”
　　保税的政策优势，逐渐让保税仓库们找到了更多的生财门路。
　　以为例，从2004年至今，其交割形式发生了很大变化。一方面，铜进口后交割数量有限，只是用市场的价格体系解决产品定价；另一方面，交易所设立交割仓库，大致有三分之一的库存都是为金融客户融资运作。
　　与此同时，前几年中央的宏观调控屡出重拳，一些处在调控枪口上的行业，如房地产，在银行信贷紧缩之际，不得不另辟蹊径寻求资金补充。贸易融资恰巧为这些急需资金的人打开了一扇窗。
　　自从有了贸易融资这一出口，进口铜就再不受限于铜短期价格和行业真实需求了，中国保税仓库里的铜持续保持高饱和度，甚至出现短期“激增”。
　　与此同时，其它的大宗商品的品类，如、、化纤、化工材料等，因为有着与铜类似的交易特征，也同步被发展为贸易融资的载体。
　　质押融资纠纷，关键在哪？
　　从2011年发生的“上海钢贸案”，到前不久的青岛港德正系企业“有色金属案”，二者有几个共同点。
　　一是基本事实相同。同一批存货开具多个仓单、在多家银行重复质押融资，而多家银行之间相互不知情。
　　二是涉案企业的性质类似。都是做大宗商品的企业，涉案金额很大，都是因不能按期归还贷款才暴露，如果归还了贷款，其中的问题仍然会继续被掩盖、没有人发现与重视。
　　从上述分析可看出，货主企业、相关银行与仓储企业三方都有相应责任，问题的焦点是重复质押情况下各家银行相互不知情。
　　在国外，同一批存货也是可以重复担保融资的，但仓单只有一个，并且存货担保融资的信息是公开的。所以，问题的关键不在于重复质押，而在于同一批存货有多张仓单，存货担保融资没有登记公示。前者的责任在企业（货主企业与仓储企业都有责任），后者的责任则在于缺少政府“有形之手”的规范。
　　回顾仓储管理的发展历程
　　担保存货管理发展迅速
　　长期以来，仓储业一直是我国的投资热点，特别是金融危机前，仓储业发展迅速，固定资产投资额曾经连续10年保持30%以上的增幅，最高达到了51%
　　仓储业发展呈现两个趋势：一方面，公共仓储服务的内涵与外延得到发展，仓储企业由管理仓库、保管商品发展到库存管理、加工包装、分拣配送等一体化服务；另一方面，仓储业的新兴经营业态不断涌现，并逐步形成成熟的商业模式。
　　自2008年以来，主要为动产融资服务的金融仓储业进入快速发展期，在越来越多的传统仓储企业开展担保存货管理的同时，目前全国有上百家专门从事担保存货管理的“金融仓储”或“仓储管理”企业。
　　我国担保存货管理的发展，大致可以划分为三个阶段：
　　第一阶段，1999年至2007年，属于尝试与探索阶段。主要是中国物资储运总公司、中外运、南储仓储等大型国有物流企业先后逐步开展此类业务，当时主要是依托企业自有仓库实施监管，到2005年逐步展开派员到货主企业仓库监管，同时，越来越多的大中型仓储物流企业涉足这项业务。这个时期出现的主要问题是，对担保存货的验收责任不明确，导致经济纠纷。
　　第二阶段，2008年至2012年，进入快速发展阶段。2007年《物权法》的颁布实施促进了存货担保融资与担保存货管理的大发展，与之相伴出现三个新情况：
　　一是2008年浙江涌金仓储股份有限公司的成立，标志着我国第一家专业性的内资金融仓储企业诞生，此后相关模式在浙江复制很快，并复制到四川、江西、山东等地区；二是传统仓储物流企业派员到货主企业仓库监管担保存货的规模大幅增加，成为业务主体；三是一批生产资料流通企业参与投资，或直接投资组建仓储企业，并开展担保存货管理业务，其中包括监管其母公司或股东的担保存货。
　　此阶段也出现了较多问题，除了第一阶段的类似问题之外，还出现了两个方面的严重问题：一方面监管企业在货主仓库难以履行对担保存货的安保责任，发生货主强行出货的问题；另一方面是虚开仓单、重复质押的问题，突出的案件是“上海钢贸案”。
　　第三阶段，2013年以来，进入调整与规范发展阶段。受“上海钢贸案”的影响，金融机构与仓储物流企业都调整了策略，存货担保融资与担保存货管理的业务规模大幅减少。
　　在大银行与大型物流企业收缩这项业务的同时，一些地区的中小银行、地方银行、信用社等方面仍然采取了积极的态度，一些民营仓储公司迅速发展，一些担保公司、期货公司、资产管理公司等也尝试进入这一领域。
　　仅四川省，2013年就成立了11家专业性的金融仓储公司，江西省一个县就有10多家金融仓储企业，但这些仓储公司业务经营规模普遍较小，全年监管担保存货的授信额一般在10亿-30亿元不等，也有个别民营仓储公司因为业务突破困难，已经放弃此类业务。
　　此阶段的特点是各种风险集中暴露，已引起相关政府部门、行业协会、业内广大企业的重视，中国仓储协会期间召开过两次国际研讨会，促进业界就问题产生的原因与应该采取的对策进行了探讨，但普遍存在的问题并没有得到解决，风险没有得到有效的清理与防范。
　　漏洞的根源
　　从前述存货担保融资与担保存货管理的发展过程看，货物的融资及其管理漏洞，不是个案而是比较普遍，产生这些问题的深层次原因必须更加正视。
　　法律法规不完善
　　一方面，《物权法》只明确存货可作为担保融资，但没有规定存货担保融资应当登记公示以及由谁建立登记公示平台；工商局只负责对抵押品进行登记，但到目前为止并没有公示平台，有的地区甚至不允许查询；另一方面，《合同法》没有对担保存货管理合同做出专门要求，担保存货管理协议与现行的仓储合同、保管合同如何衔接、适用，也没有明确的规定。监管担保存货是否承担存货保管责任？什么企业可以开具仓单？存货验收的责任是外观验收还是内在质量验收？《合同法》中相关问题均有待明确。
　　缺乏专业性的统一标准
　　担保存货管理与一般仓储管理比较、有其特殊性，比一般仓储管理更复杂、风险更大、要求更高，现行的仓库技术、仓储作业、仓储服务与仓储从业人员资质等方面的标准，还不能完全满足管理担保存货的要求。但到目前为止，相关国家标准还没有颁布。
　　行业监管缺失
　　由于人们对担保存货管理这样一个特殊仓储业态的风险性缺乏全面认识，到目前为止国家既没有相关的行政许可制度，也没有企业备案制度，对现有从事担保存货管理的企业情况也不清楚，而且对开展担保存货管理的企业尚无明确的资质条件要求，对这种特殊仓储的管理权是属于门还是属于金融监管部门，此前也没有明确的说法。
　　2010年，浙江省金融办曾给涌金仓储公司颁发过“创新奖”，四川省金融办对“金融仓储”企业实行过前置审批，商务部在《关于促进仓储业转型升级的指导意见》中也将“金融仓储”作为一个仓储业新的经营业态，鼓励传统仓储企业创新开展“质押监管”等增值服务。但两个部门如何分工、如何衔接配合？目前仍尚无明确的规定。
　　仓储管理怎样走出乱象？
　　金融与仓储两个行业在未来要更好地结合，需要业内人士和管理部门对担保存货管理的产业定位、商业模式、发展意义与管理规则等进行统一认识。
　　一是关于担保存货管理的内涵与外延
　　我国习惯的称谓“动产质押监管”、“仓单质押监管”是不准确的。“动产质押”是一种融资方式，是一种动态行为，仓储企业监管的对象不可能是这种方式或行为，而只能是被质押的动产；“动产”概念很宽泛，实际工作中，仓储企业监管的只是“存货”，没有管理其他动产。
　　动产既可以质押，也可以抵押，按我国《物权法》与国际惯例，质押与抵押都属于担保，质押品与抵押品都属于担保品。实际工作中，仓储企业既管理被质押的存货，也管理被抵押的存货，即管理“担保存货”。也就是说，我们习惯说法“动产质押监管”应该科学界定为“担保存货第三方管理”，所谓“仓单质押监管”也是管理仓单项下的担保存货。
　　按发达国家的惯例，担保存货管理可区分为“监管”与“监控”两种方式，在我国，虽然通称为“监管”，但其中有许多行为属于国外界定的“监控”行为（派员在货主企业仓库管理担保存货）。
　　在实际中，由于质押品与抵押品的性质不同、担保品存放仓库的权属不同，使第三方管理企业的“监管”责任很难统一、很难实施，从而在借款人与第三方管理企业之间造成许多纠纷。
　　发达国家的通行做法、世界银行国际金融公司为我们提供的“监管协议”与“监控协议”两个范本，正好解决了这个问题。按发达国家的通行做法，“监控”只负责“对担保存货进行核实与报告”，对仓库与存货保管不承担责任；而“监管”则要对担保存货的仓储保管承担全面责任。按我国现行规定，监管方式适用仓储合同的规定，监控方式适用委托合同的规定。
　　在实际操作中，有采取“一元钱”租赁货主仓库、实施第三方监管，其本质是为了满足质物交付、占有的法律要求，但其质权设立与监管的法律风险并没有得到有效解决。储存在货主仓库的担保存货走抵押程序、贷款人委托第三方企业按监控方式管理更为合适。
　　二是关于担保存货管理的产业定位
　　国际上，担保品管理经历了100多年的发展历史，已经成为一个专门的行业。国内外专家指出：担保存货第三方管理的出现是社会分工的产物，是银行业专业化经营的必然结果，不仅仅是我国现阶段信用水平不高情况下出现的权宜之计。在现代经济条件下担保存货第三方管理具有巨大的市场空间。
　　不论是仓储企业还是专业管理企业，都是依托仓储设施从事担保存货管理，都属于仓储行业，既是仓储企业的增值服务创新，也可以说是仓储业的一个新业态。担保存货第三方管理的健康发展，不仅对于进一步扩大存货担保融资规模、保障存货担保融资安全有着直接的积极作用，而且对我国仓储业转型升级与创新发展有着重要意义。
　　三是关于担保存货管理的行业监管
　　国际上担保存货第三方管理业务已经有成熟商业模式与严格的监管制度。目前，有《仓单法》、日本有《仓库法》、比利时等国家对担保品管理行业实施经营许可制度（持牌经营），并对担保存货管理行业制定了不同程度的监督管理机制。比如，有《仓库法》且有发达的业，通过保险业对担保存货管理企业进行监督制约，使担保存货管理行业得到规范发展。
　　鉴于担保存货管理的特殊性、复杂性、风险性，为了规范发展我国担保存货管理，我们应当借鉴发达国家的经验，建立三个方面的监管制度：一是制定专门的管理标准，对第三方管理企业进行资质认证管理；二是建立健全存货担保融资的登记公示制度及其相应的信息平台；三是应当对担保存货管理企业实行备案管理，并对担保存货管理企业及其活动实施动态监管制度。
　　目前，征信中心正在建立存货担保融资的登记公示平台；由(,)业协会、中国物流与采购联合会共同支持的“中国物流金融服务平台”已经上线；中国仓储协会与“物流金融服务平台”进行了战略合作，以担保存货为纽带、建立全国担保存货管理公共信息平台；另外，关于建立全国担保存货管理公共信息平台，加强对担保存货的动态监控，实现仓单电子化工作，中国仓储协会已经考虑了较长时间。
　　不过，要保障存货担保融资的安全，仅仅实行登记公示是不够的，还得要实现存货信息、储位信息与仓单信息的对接，确保仓单的准确性与唯一性。这项工作将会非常复杂与艰难。
　　来源：贸易金融、相关物流企业官网等
（责任编辑：HF048）
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物流金融中的仓储质押融资到底是什么？
物流金融中的仓储质押融资到底是什么？ 　　仓储质押融资业务属于结构融资，被誉为20世纪以来金融市场最重要、最有生命力的金融创新之一。在美国金融市场，该业务已占据三分之一的份额。 　　我国的仓储质押融资业务最初起源于广东、江苏、浙江一带，业务分布主要是生产制造企业、物贸业密集的地区。 　　仓储质押融资具有强大的生命力，它是指企业将拥有未来现金流的特定资产剥离开来，仓储质押融资在融资结构中包括四个方面： 　　包括：基于质押存货的产权结构、融资额度（即风险敞口、风险暴露）和偿还结构、费用结构、风险规避结构。 　　这些结构的制定是在银行、借贷者和质押管理者共同参与下完成的，体现为三者之间的合约。 　　仓储质押融资最显著的一个特点是个性化需求服务，针对不同客户可以制订多种融资模式。 　　仓单质押 　　由借款企业、金融机构和好管家仓储物流公司达成三方协议，借款企业把质物寄存在深圳好管家仓储物流公司的仓库中。 　　然后，凭借深圳好管家仓储物流公司开具的仓单向银行申请贷款融资，银行根据质物的价值和其他相关因素向其提供一定比例的贷款，质押的货品并不一定要由借款企业提供，可以是供应商或深圳好管家仓储物流公司。 　　买方信贷 　　对于需要采购材料的借款企业，金融机构先开出银行承兑汇票，借款企业凭借银行承兑汇票向供应商采购货品。 　　并交由好管家仓储物流公司评估入库作为质物，金融机构在承兑汇票到期的兑现，将款项划拔到供应商帐户。 　　好管家仓储物流公司根据金融机构的要求，在借款企业履行了还款义务后释放质物，如果借款企业违约，质物可由供应商或深圳好管家仓储物流公司回购。 　　现货质押 　　由借款企业、金融机构、监管公司达成三方协议，借款企业把质押物移交给金融机构指定的仓库（仓库划分为第三方仓库，出质人自有仓库）。 　　现货质物由金融机构占有，委托监管公司监管、金融机构确定质物的单价，监管公司按照金融机构核定的监管质物总值、监管质物的数量。 　　同时承担审定质物权属和保管的责任，金融机构根据借款企业实际提供的经监管公司确定的质物价值的一定比例发放贷款。 　　动态质押 　　动态质押使得企业在质押期间获得流动资金的同时，不会影响到其正常生产、销售，产生了资金放大效应。 　　动态质押就是要使企业沉淀在原材料、半成品、成品的库存资金变成现金流动起来。 　　同时又通过专业的监管公司渗透到企业的各个交易层面，掌握资金的流向，根据授信额度控制风险敞口，确保银行放贷资金的安全。 　　专业监管公司的专业管理又促进了融资单位的内部管理，使其管理和业务流程及资金链的加速运转都起到了极大的推动作用。 　　综上所述，动态质押融资已把企业的动产和不动产盘活得淋漓尽致，使其存量资产发挥了最大的效益。动态质押主要有以下几种方式： 1、循环质押（滚动质押）： 　　考虑到仓单的有效性（仓单有效期、质物保质期）等因素，在质押期间，按与银行的约定，货主可用相同数量的产品替代原有质物，保证银行债权对应的质物价值不变。 2、置换仓单质押： 　　在质押期间，按与银行的约定，货主可用新仓单置换替代原有仓单，银行释放相应的原有质押仓单。 　　同时，保管人解除对相应质物的特别监管，置换后保证银行债权对应质物的价值不减少。 3、信用或保证金置换仓单质押： 　　在质押期间，按与银行的约定，货主可用增加保证金或提供新的信用担保等方式置换替代原有质押仓单。 　　置换后保证银行债权对应质物的价值不减少（可以增加），银行释放相应的质押仓单，同时保管人解除对相应质物的特别监管。 4、动态控制存量下限质押（流动质押）： 　　可分为动态控制库存数量下限和动态控制存货价值量下限两种，动态控制库存数量下限，与循环质押相同； 　　动态控制库存价值量下限，与置换仓单质押相同，在保证银行债权对应质物的价值不减少的情况下进行监管。 　　风险及优势 1、优势 　　仓储质押融资的优势在于：以客户自有或购入的货物为担保品，盘活了客户的存货，帮助客户提前实现销售收入，增加了资金的流动性，扩大了市场份额。 　　其实，我们还可以把以上各种模式扩大其内涵和外延，广泛运用于物流园区、产业园区、贸易市场、某大类产品行业、期货交割和保税仓库。 　　以及由以上各主体内的独立法人联手组建负有担保责任的有限公司，然后再服务于各股东企业，银行发放下来的贷款。 　　既有联手组建的担保责任有限公司的担保（必须是交付的质押物担保），再加上以上各主体的责任担保。 　　另建立互保小组，自由组合，实施互保，上海一钢材贸易交易市场就是创新了这一模式为市场内的商家提供了优良的融资渠道，也确保了银行的放贷安全。 2、风险 　　仓储质押融资的风险主要存在于：内部管理风险、运营风险、技术风险、市场风险、安全风险、环境风险、法律风险和信用风险等。 　　内部管理风险、运营风险是企业普通存在的风险，因缺乏足够的技术支持而引起技术风险； 　　例如价值系统不完善或评估技术不高、网络信息技术落后造成信息不完整、业务不畅以及管理人员的玩忽职守、道德品质等； 　　市场风险主要针对库存质物的保值能力，质物在库期间金融机构必须对其发生的各种损失负责（金融机构把此种风险转嫁到了监管公司）。 　　因此对各种潜在的安全风险都要加以考虑，还包括对质物保存的设施能否有效防止损坏、破坏、变质自然安全等问题； 　　环境风险指政策制度和经济环境的改变，合同的条款规定和对质物所有权问题涉及法律风险，信用风险包括质物的合法性，客户的诚信度； 　　道德风险包括银行工作人员、监管人员、客户带来的风险。诸如银行工作人员与客户、监管人员与客户串通作弊、监管人员监守自盗、客户强行出库等。 　　这些风险一靠严密的监管体系（各环节相互监督，相互制约）；二靠购买保险；三靠运用现代的管理和技术手段都是可以有效避免的。
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