豆丁微信公众号
君，已阅读到文档的结尾了呢~~
账期问题,苹果账户安全问题忘了,evolve账户发生问题,进化账户发生问题,个人问题整改台账,app账户安全问题忘记,进化账号问题,苹果账号提示问题忘了,进化账号出现问题,苹果账号密保问题忘了
扫扫二维码，随身浏览文档
手机或平板扫扫即可继续访问
举报该文档为侵权文档。
举报该文档含有违规或不良信息。
反馈该文档无法正常浏览。
举报该文档为重复文档。
推荐理由：
将文档分享至：
分享完整地址
文档地址：
粘贴到BBS或博客
flash地址：
支持嵌入FLASH地址的网站使用
html代码：
&embed src='http://www.docin.com/DocinViewer--144.swf' width='100%' height='600' type=application/x-shockwave-flash ALLOWFULLSCREEN='true' ALLOWSCRIPTACCESS='always'&&/embed&
450px*300px480px*400px650px*490px
支持嵌入HTML代码的网站使用
您的内容已经提交成功
您所提交的内容需要审核后才能发布，请您等待！
3秒自动关闭窗口本人经营外贸出口加工公司，主营产品稀土永磁材料，现应资金周转问题（公司主要市场在印度，当地客户回款周期比较长）急需借款30万元用于偿还供应商货款。|资质咨询_贷款问答_融360
常见问题：
本人经营外贸出口加工公司，主营产品稀土永磁材料，现应资金周转...&
本人经营外贸出口加工公司，主营产品稀土永磁材料，现应资金周转问题（公司主要市场在印度，当地客户回款周期比较长）急需借款30万元用于偿还供应商货款。
提问者：REN***
城市：上海
提问时间:& 17:06
已入驻信贷经理请作答
您还可以输入1500个字
用于提问者接受您的答案(必填)
同时申请信贷经理入驻
常见类似问题
服务地区：上海
服务机构：中国银行
如果贵司成立和正常经营年满2年，无大亏损，去年销售有50%以上通过公司账户能够反映销售额，在本市范围内有房产可做抵押（可接受第三方房产），可以申请中小企业经营 。
1位专家认同他的回答
其他回答共3条
服务地区：上海
服务机构：亚联财
从事进出口贸易的公司在我们公司申请贷款还是很有优势的。
只要您公司成立满半年，即可申请。
需要的资料：企业四证，近半年对公对私流水，经营场所租赁合同及其他一些细节资料
您可以打电话给我，竭诚为您服务。
服务地区：上海
服务机构：亚联财
你的公司需要注册营业执照满一年以上，有近半年对公对私流水，无抵押最高额度50万，只要你的征信和公司得资质不错的话，30万问题不是很大，放款2-3天，有问题或者需求可以打我电话咨询
服务地区：上海
服务机构：直向投资
如您有房产可抵押即可最快当天下款，具体可以电话咨询我徐经理
对以上回答仍不满意?您可以向我们的专家咨询您的问题
相关问题&|&相关知识|&相关百科
您可能也感兴趣：
相关热门产品：
免息优惠99家共1376位经销商
贷款工具 &|&手机版
谢谢您的反馈您已认为回答者的回答对您有用
您已成功退订该问题的答案退订该问题答案后，后续其它银行经理或者网友对该问题的答复将不再会发送到给您。
感谢您的回复您的回复通过审核后会直接发给提问者
热门问题推荐
融360 - 平台 版权所有【图文】现金周期管理_百度文库
您的浏览器Javascript被禁用，需开启后体验完整功能，
赠送免券下载特权
10W篇文档免费专享
部分付费文档8折起
每天抽奖多种福利
两大类热门资源免费畅读
续费一年阅读会员，立省24元！
现金周期管理
阅读已结束，下载本文到电脑
想免费下载本文？
登录百度文库，专享文档复制特权，积分每天免费拿！
你可能喜欢领益智造：关于对深圳证券交易所年报问询函回复的公告()_领益智造(002600)个股公告-金融界
热门推荐：
&深圳:()&&&&&&&&&&&&&&&&
个股公告正文
领益智造：关于对深圳证券交易所年报问询函回复的公告
&&&&证券代码：002600&证券简称：领益智造&公告编号：&&&&&&&&广东领益智造股份有限公司&&&&&&&&关于对深圳证券交易所年报问询函回复的公告&&&&&&&&本公司及董事会全体成员保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者&&&&&&&&重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。&&&&&&&&广东领益智造股份有限公司（以下简称“公司”）于日收到深圳证券交易所下发的《关于对广东领益智造股份有限公司2017年年报的问询函》（中小板年报问询函【2018】第432号）（以下简称“《年报问询函》”），公司组织相关部门及相关中介机构就《年报问询函》关注的问题进行逐项落实及回复，现将相关事项公告如下：&&&&&&&&如无特别说明，本公告中的有关简称与2017年年度报告中的简称一致；部分合计数与各明细数相加之和在尾数上如有差异系四舍五入所致。&&&&&&&&问题一、报告期内，你公司2017年度营业收入为159.25亿元，同比增长32.14%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（以下简称“扣非后净利润”）为-2.14亿元，同比下降200.07%，经营活动产生的现金流量净额为5.84亿元，同比增长1,414.70%。2017年度分季度营业收入分别为34.31亿元、40.10亿元、43.51亿元、41.30亿元；分季度扣非后净利润分别为0.57亿元、0.73亿元、0.93亿元、-4.39亿元。&&&&&&&&（一）请结合你公司业务开展情况、销售政策、行业周期、市场供求情况、产品类别等说明2017年度营业收入增长的原因及经营活动产生的现金流量净额与营业收入、净利润增长幅度不匹配的原因，市场环境是否发生重大变化。&&&&&&&&回复：&&&&&&&&1.&2017年度营业收入增长的原因&&&&&&&&2017年度公司各业务板块收入与上年同期相比，情况如下：&&&&&&&&单位：万元&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2017年收入&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2016年收入&&&&&&&&&&&&&产品分类&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&收入增长比&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&金额&&&&&&&&&&&占比&&&&&&&&&&金额&&&&&&&&&&占比&&&&&贸易及物流服务&&&&&&&&&&&&&&&652,423.59&&&&&&&&40.97%&&&&&457,587.60&&&&&&&&37.97%&&&&&&&&42.58%&&&&&精密结构件&&&&&&&&&&&&&&&&&&&370,415.47&&&&&&&&23.26%&&&&&241,025.75&&&&&&&&20.00%&&&&&&&&53.68%&&&&&显示材料及触控器件&&&&&&&&&&&436,207.15&&&&&&&&27.39%&&&&&381,044.22&&&&&&&&31.62%&&&&&&&&14.48%&&&&&磁材及其他业务&&&&&&&&&&&&&&&126,325.03&&&&&&&&&7.93%&&&&&115,677.65&&&&&&&&&9.60%&&&&&&&&&9.20%&&&&&其他业务收入&&&&&&&&&&&&&&&&&&&7,145.74&&&&&&&&&0.45%&&&&&&&9,814.86&&&&&&&&&0.81%&&&&&&&-27.19%&&&&&小计&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1,592,516.98&&&&&&&100.00%&&&1,205,150.08&&&&&&&100.00%&&&&&&&&32.14%&&&&&&&&&&&&公司2017年营业收入增长的主要原因是精密结构件业务、贸易及物流服务业务和显示材料及触控器件业务增长幅度较大。上述三项业务分别由公司子公司东方亮彩、中岸控股以及帝晶光电进行运营，其增长的主要原因分别如下：&&&&&&&&（1）&精密结构件业务&&&&&&&&2017年，精密结构件业务营业收入较2016年增长53.68%。&&&&&&&&公司于2016年4月完成购买东方亮彩100%股权的重大资产重组事项。日为资产交割日，根据企业会计准则的相关要求，月份利润表不并入公司2016年度的合并利润表中，而2017年度为完整年度并入合并利润表。&&&&&&&&除计算口径差异外，精密结构件2017年度营业收入增长的原因为：&&&&&&&&精密结构件业务的下游终端客户手机出货量持续增加，上游精密结构件的市场需求也持续增加。东方亮彩主要服务的终端品牌客户包括OPPO和小米，其2017年度出货量表现较为强劲。根据IDC数据显示，2017年OPPO智能手机出货量排名全球第四，出货量达1.12亿台，相比2016年增长12%；小米2017年智能手机出货量排名全球第五，出货量达0.92亿台，同比增长74.5%。&&&&&&&&2017年，公司精密结构件业务的销售客户、销售政策、行业周期、产品类别等较2016年度并未发生重大变化。&&&&&&&&（2）&贸易及物流服务业务&&&&&&&&2017年，贸易及物流服务业务营业收入较2016年度增长42.58%。主要原因系2017年公司积极开拓贸易业务，为客户提供相关的供应链金融服务。&&&&&&&&公司于2014年投资收购中岸控股，开始经营贸易业务，随着公司2015年和2016年先后收购了帝晶光电和东方亮彩，公司总体资产规模和盈利能力不断增强，公司与银行等金融机构合作关系更加稳定，从银行获取的贷款规模更大且利率相对较低，公司具有更多资金投入贸易业务。&&&&&&&&2017年，公司贸易及物流服务业务的销售客户、销售政策、行业周期等较2016年度并未发生重大变化。&&&&&&&&（3）&显示材料及触控器件业务&&&&&&&&2017年，显示材料及触控器件业务营业收入较2016年度增长14.48%。主要原因如下：&&&&&&&&A.显示材料及触控器件下游合作的终端客户市场需求持续增加&&&&&&&&显示材料及触控器件业务服务的终端客户包括华为、传音等品牌。根据IDC数据，华为2017年智能手机出货量为1.53亿台，较2016年同比增长9.9%；根据市调机构IHS的数据，传音2017年手机出货量超过1.2亿台，较2016年同比增长50%。下游合作的终端品牌客户市场需求持续增加，使得显示材料及触控器件所在的行业订单快速增长。&&&&&&&&B.公司积极拓展下游新应用领域，非智能手机领域市场份额增加&&&&&&&&2017年，专业显示市场需求稳定增长，其中车载显示市场成长最为突出，并朝着多屏化、彩色化、平视化、触控化等方向发展，2017年公司在车载显示领域的销售额较2016年增加1.91亿元，增长率高达143%。&&&&&&&&C.市场供应相对短缺，公司产品单价显著上涨，客户订单增多&&&&&&&&2017年，全球低世代线面板产能供应紧缩，同时终端产品与技术升级对高端面板需求增加，使得中小尺寸面板市场供应结构性趋紧。公司根据市场变化，调整策略，对客户的议价能力相对增强，2017年产品综合单价同比小幅增长。&&&&&&&&2.经营活动产生的现金流量净额与营业收入、净利润增长幅度不匹配的原因&&&&&&&&2016年度、2017年度公司现金流量净额、营业收入及净利润数据变动如下：&&&&&&&&单位：万元&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&项&&目&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2017年&&&&&&&&&&&2016年&&&&&&&&&变动金额&&&&&&变动幅度&&&&&经营活动产生的现金流量净额&&&&&&&&&&&&&&58,435.37&&&&&&&-4,444.76&&&&&&&62,880.13&&&1,414.70%&&&&&营业收入&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1,592,516.98&&&&1,205,150.08&&&&&&387,366.90&&&&&&32.14%&&&&&归属于上市公司股东净利润&&&&&&&&&&&&&&&140,476.95&&&&&&&23,406.83&&&&&&117,070.12&&&&&500.15%&&&&&&&&&&&&（1）&2017&年度较&2016&年度经营活动产生的现金流量净额变动幅度为1,414.70%，营业收入变动幅度为32.14%，两者变动幅度相差较大。具体情况如下：&&&&&&&&单位：万元&&&&&&&&&&类别&&&&&&&&&&&&&&&&&项目&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2017年&&&&&&&&&2016年&&&&&&&变动金额&&&&&&变动幅度&&&&&&&&&&&&&销售商品、提供劳务收到的现金&&&&&&&1,802,487.45&&&1,184,943.40&&&617,544.05&&&&&&&&&52.12%&&&&&&经营&&&收到的税费返还&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&18,908.57&&&&&&23,214.50&&&&-4,305.93&&&&&&&&-18.55%&&&&&&性流&&&&&&&入&&&&收到其他与经营活动有关的现金&&&&&&&&&&42,963.50&&&&&&14,546.32&&&&28,417.18&&&&&&&&195.36%&&&&&&&&&&&&&经营活动现金流入小计&&&&&&&&&&&&&&&1,864,359.52&&&1,222,704.23&&&641,655.29&&&&&&&&&52.48%&&&&&&&&&&&&&购买商品、接受劳务支付的现金&&&&&&&1,517,167.63&&&1,018,356.53&&&498,811.10&&&&&&&&&48.98%&&&&&&经营&&&支付给职工以及为职工支付的现金&&&&&&&174,014.03&&&&&113,102.99&&&&60,911.04&&&&&&&&&53.85%&&&&&&性支&&&支付的各项税费&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&47,995.66&&&&&&27,152.78&&&&20,842.88&&&&&&&&&76.76%&&&&&&&出&&&&支付其他与经营活动有关的现金&&&&&&&&&&66,746.83&&&&&&68,536.69&&&&-1,789.86&&&&&&&&&-2.61%&&&&&&&&&&&&&经营活动现金流出小计&&&&&&&&&&&&&&&1,805,924.15&&&1,227,148.99&&&578,775.16&&&&&&&&&47.16%&&&&&经营性现金流量净额&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&58,435.37&&&&&&-4,444.76&&&&62,880.13&&&&&&1,414.70%&&&&&营业收入&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1,592,516.98&&&1,205,150.08&&&387,366.90&&&&&&&&&32.14%&&&&&&&&&&&&从上表中可以看出，2017年度较2016年度公司经营活动现金流入增加64.17亿元，大于经营活动现金流出增加的57.88亿元，导致经营性现金流量净额增加6.29亿元。公司2017年经营性现金流量净额增长幅度高于当期营业收入增长幅度的主要原因系：&&&&&&&&A.公司2017年销售商品、提供劳务收到的现金增幅高于当期营业收入，其中显示材料及触控器件模块的整体客户回款周期变短。&&&&&&&&2017年全球TFT-LCD市场出现供应短缺和价格上涨趋势，随着公司2017年营业收入的增长，公司销售商品、提供劳务收到的现金也快速增长。帝晶光电从事的显示材料及触控器件业务在客户的议价能力相对增强，公司集中生产资源服务信用良好的重点客户，主动淘汰结算周期过长且订单较少的客户，从而导致2017年公司销售商品、提供劳务收到的现金增幅高于当期营业收入。&&&&&&&&B.&2017年公司加强了部分供应商管理，延长与供应商的付款周期。&&&&&&&&随着销售规模的加大，相应成本、费用的增加，2017年公司加强了部分供应商管理，更改部分供应商的付款方式，在一定程度上减少了现金的支付。一方面通过集中采购延长付款账期，另一方面增加使用更多的承兑汇票支付。公司总体的客户结算周期短于供应商付款周期，因此公司2017年的“购买商品、接受劳务支付的现金”增长率为48.98%，低于“销售商品、提供劳务收到的现金”的增长率。&&&&&&&&C.公司部分汇票承兑方式的改变&&&&&&&&公司依托上市平台及与供应商合作关系的深入，在供应商的公信力增强。2017年较2016年公司改变了部分汇票承兑方式，2017年公司的银行承兑汇票占比下降，商业承兑汇票比重增加，&2017年整体呈现收回汇票、信用证等保证金。因此，公司2017年“收到其他与经营活动有关的现金”比2016年大幅增长，2017年“支付其他与经营活动有关的现金”中的票据保证金较2016年减少。&&&&&&&&（2）&2017年经营性现金流量净额增长幅度与净利润增长幅度差异较大，公司的净利润与经营活动现金流量净额匹配情况如下：&&&&&&&&单位：万元&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&项目&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2017年&&&&&&&&&&&2016年&&&&&&&&&&变动金额&&&&&&变动幅度&&&&&净利润&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&140,805.40&&&&&&&&&&25,156.77&&&&&&115,648.63&&&&&&459.71%&&&&&加：资产减值准备&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&52,586.10&&&&&&&&&&&5,645.62&&&&&&&46,940.48&&&&&&831.45%&&&&&固定资产折旧、油气资产折耗、生产&&&&&&&23,690.52&&&&&&&&&&15,934.04&&&&&&&&7,756.48&&&&&&&48.68%&&&&&性生物资产折旧&&&&&无形资产摊销&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&732.88&&&&&&&&&&&&&605.18&&&&&&&&&&127.70&&&&&&&21.10%&&&&&长期待摊费用摊销&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&3,821.58&&&&&&&&&&&2,145.68&&&&&&&&1,675.90&&&&&&&78.11%&&&&&处置固定资产、无形资产和其他长期&&&&&&&&&&319.04&&&&&&&&&&&&&130.98&&&&&&&&&&188.06&&&&&&143.58%&&&&&资产的损失（收益以“－”号填列）&&&&&固定资产报废损失（收益以“－”号&&&&&&&&&&278.49&&&&&&&&&&&&&104.36&&&&&&&&&&174.13&&&&&&166.86%&&&&&填列）&&&&&公允价值变动损失（收益以“－”号&&&&&-163,203.33&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&-163,203.33&&&&&&&&&100%&&&&&填列）&&&&&财务费用（收益以“－”号填列）&&&&&&&&&16,500.14&&&&&&&&&&&8,659.16&&&&&&&&7,840.98&&&&&&&90.55%&&&&&投资损失（收益以“－”号填列）&&&&&&&&&-1,784.49&&&&&&&&&&-1,247.10&&&&&&&&&-537.39&&&&&&-43.09%&&&&&递延所得税资产减少（增加以“－”&&&&&&&-1,692.71&&&&&&&&&&&&&&43.79&&&&&&&-1,736.50&&&-3,965.52%&&&&&号填列）&&&&&递延所得税负债增加（减少以“－”&&&&&&&&&-100.47&&&&&&&&&&&&-381.04&&&&&&&&&&280.57&&&&&&&73.63%&&&&&号填列）&&&&&存货的减少（增加以“－”号填列）&&&&&&&17,232.42&&&&&&&&&-47,914.81&&&&&&&65,147.23&&&&&&135.96%&&&&&经营性应收项目的减少（增加以“－”&&&&-44,974.95&&&&&&&&-112,416.65&&&&&&&67,441.70&&&&&&&59.99%&&&&&号填列）&&&&&经营性应付项目的增加（减少以“－”&&&&&14,224.76&&&&&&&&&&99,089.25&&&&&&-84,864.49&&&&&&-85.64%&&&&&号填列）&&&&&经营活动产生的现金流量净额&&&&&&&&&&&&58,435.37&&&&&&&&&&-4,444.76&&&&&&&62,880.13&&&&1,414.70%&&&&&&&&&&&&如上表所述，2017年公司净利润为140,805万元，较2016年增长459.71%，与2017年公司经营活动产生的现金流量净额变动幅度差异较大，主要原因包括：&&&&&&&&A.&2017年公司资产减值准备较2016年增长831.45%&&&&&&&&2017年公司子公司东方亮彩的客户金立集团出现资金危机，东方亮彩相应的存货计提存货跌价准备，对应的应收账款也计提较大额的坏账准备，商誉也随之出现减值迹象，因此公司2017年合并报表层面的资产减值准备相比2016年变动较大。&&&&&&&&B.&2017年公司的公允价值变动损失变动较大&&&&&&&&根据公司与东方亮彩原股东签订的《利润承诺补偿协议书》，东方亮彩年度实现的扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润未能达业绩承诺数，东方亮彩原股东应以其在重大资产重组时取得的尚未出售的公司股份进行补偿，该等应补偿的股份由公司以总价人民币1元的价格进行回购并予以注销，公司以日收市价计入公允价值变动损益。&&&&&&&&C.&2017年公司存货的减少变动幅度较大&&&&&&&&2017年下半年国内智能手机行业的竞争逐渐激烈，公司的全资子公司东方亮彩的客户订单有所下滑，导致期末备货金额下降；另外，东方亮彩的客户金立集团出现财务危机，东方亮彩大幅减少对其的备货，因此2017年公司存货的减少较2016年度较大。&&&&&&&&D.&2017年公司的经营性应收项目的减少幅度较大、2017年公司的经营性应付项目的增加幅度较大&&&&&&&&2017年公司的经营性应收项目的减少金额小于2016年、经营性应付项目的增加金额小于2016年，其原因是由于2016年的期初数中尚未并入东方亮彩的财务报表。同时，公司也加强了应收款项的管控，应收款项增长幅度低于本年度营业收入增长幅度。&&&&&&&&综上，2017年，公司经营活动产生的现金流量净额与营业收入、净利润增长幅度不一致具有合理性，市场情况未发生重大变化。&&&&&&&&（二）请结合收入构成、成本确认、费用发生、销售回款等情况分析分季度营业收入、净利润波动较大原因，并说明公司销售是否具有季节性、是否存在跨期确认收入、跨期结转成本费用等情形。&&&&&&&&回复：&&&&&&&&1.&2017年公司营业收入季度间波动较大的主要原因&&&&&&&&公司各业务板块2017年分季度收入、成本及毛利率的情况：&&&&&&&&单位：万元&&&&&&&&&&&&&&&&&&&项&&目&&&&&&&&&&&&&&&&&第一季度&&&&&&&&&第二季度&&&&&第三季度&&&&&第四季度&&&&&2017年合计&&&&&一、营业收入&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&343,172.75&&&&401,089.87&&&435,198.12&&&&413,056.24&&1,592,516.98&&&&&其中：显示材料及触控器件&&&&&&&&&&&&75,425.87&&&&100,518.24&&&136,601.51&&&&123,661.53&&&&436,207.15&&&&&精密结构件&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&101,162.68&&&&&85,592.17&&&&92,675.40&&&&&90,985.21&&&&370,415.47&&&&&贸易及物流服务&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&137,197.05&&&&180,727.89&&&171,209.65&&&&163,288.99&&&&652,423.59&&&&&磁材及其他&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&28,198.89&&&&&32,541.75&&&&32,567.10&&&&&33,017.30&&&&126,325.03&&&&&其他业务收入&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1,188.26&&&&&&1,709.81&&&&&2,144.45&&&&&&2,103.22&&&&&&7,145.74&&&&&二、营业成本&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&308,417.57&&&&359,432.06&&&385,614.02&&&&374,261.27&&1,427,724.93&&&&&其中：显示材料及触控器件&&&&&&&&&&&&62,668.65&&&&&83,078.13&&&110,953.37&&&&106,085.89&&&&362,786.05&&&&&精密结构件&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&87,455.28&&&&&72,748.04&&&&80,314.07&&&&&81,385.30&&&&321,902.69&&&&&贸易及物流服务&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&133,923.10&&&&175,752.47&&&166,263.02&&&&158,780.83&&&&634,719.42&&&&&磁材及其他&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&23,722.65&&&&&26,244.85&&&&26,665.63&&&&&25,888.50&&&&102,521.62&&&&&其他业务成本&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&647.90&&&&&&1,608.58&&&&&1,417.92&&&&&&2,120.76&&&&&&5,795.15&&&&&三、业务模块毛利率&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&10.00%&&&&&&&&10.41%&&&&&&&11.28%&&&&&&&&&9.44%&&&&&&&&&10.31%&&&&&其中：显示材料及触控器件&&&&&&&&&&&&&&&16.91%&&&&&&&&17.35%&&&&&&&18.78%&&&&&&&&14.21%&&&&&&&&16.83%&&&&&精密结构件&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&13.55%&&&&&&&&15.01%&&&&&&&13.34%&&&&&&&&10.55%&&&&&&&&13.10%&&&&&贸易及物流服务&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2.39%&&&&&&&&&2.75%&&&&&&&&2.89%&&&&&&&&&2.76%&&&&&&&&&2.71%&&&&&磁材及其他&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&15.87%&&&&&&&&19.35%&&&&&&&18.12%&&&&&&&&21.59%&&&&&&&&18.84%&&&&&&&&&&&&（1）&2017年显示材料及触控器件业务分季度收入情况&&&&&&&&单位：亿元&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&第一季度&&&&&&&&&&第二季度&&&&&&&&&&第三季度&&&&&&&&&&第四季度&&&&&&&&&&&&&&&业务&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&金额&&&&占比&&&&金额&&&&&占比&&&&&金额&&&&&占比&&&&&金额&&&&&占比&&&&&显示材料及触控器件业务&&&&&&7.54&&&17.29%&&&10.05&&&23.04%&&&13.66&&&31.32%&&&12.37&&&28.35%&&&&&&&&&&&&公司2017年显示材料及触控器件下半年属于销售旺季，收入呈现逐步上升的趋势，相关的成本季度变动情况与收入变动趋势一致，不存在收入跨期和跨期结转成本情况。&&&&&&&&（2）&2017年精密结构件业务分季度收入情况&&&&&&&&单位：亿元&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&第一季度&&&&&&&&&&&&&第二季度&&&&&&&&&&&&第三季度&&&&&&&&&&&&第四季度&&&&&&&&&业务&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&金额&&&&&&占比&&&&&&金额&&&&&&占比&&&&&&金额&&&&&&占比&&&&&&金额&&&&&&占比&&&&&精密结构件&&&&&&&10.12&&&&27.31%&&&&&&8.56&&&&23.11%&&&&&&9.27&&&&25.02%&&&&&&9.10&&&&24.56%&&&&&&&&&&&&公司精密结构件业务下游应用属于消费类电子行业。2017年下半年公司子公司东方亮彩的主要客户金立集团出现资金危机，公司主动减少金立集团2017年下半年订单，因此公司精密结构件业务在第四季度略有下滑。&&&&&&&&精密结构件业务相关的成本季度变动情况与收入变动趋势一致，不存在收入跨期和跨期结转成本情况。&&&&&&&&（3）&2017年贸易及物流服务业务分季度收入情况&&&&&&&&单位：亿元&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&第一季度&&&&&&&&&&&&&第二季度&&&&&&&&&&&&第三季度&&&&&&&&&&&&第四季度&&&&&&&&&业务&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&金额&&&&&&占比&&&&&&金额&&&&&&占比&&&&&&金额&&&&&&占比&&&&&&金额&&&&&&占比&&&&&&贸易及物流&&&&&13.72&&&&&21.03%&&&&&18.07&&&&&27.70%&&&&&17.12&&&&&26.24%&&&&&16.33&&&&&25.03%&&&&&&&&&服务&&&&&&&&&&&&公司贸易及物流业务相对稳定，该项业务属于服务业，下游客户广泛，不存在显著的季节性变动。&&&&&&&&公司贸易及物流服务业务毛利率季节变动相对稳定，相关的成本季度变动情况与收入变动趋势一致，不存在收入跨期和跨期结转成本情况。&&&&&&&&（4）&2017年磁性材料业务分季度收入情况&&&&&&&&单位：亿元&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&第一季度&&&&&&&&&&&&&第二季度&&&&&&&&&&&&第三季度&&&&&&&&&&&&第四季度&&&&&&&&&业务&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&金额&&&&&&占比&&&&&&金额&&&&&&占比&&&&&&金额&&&&&&占比&&&&&&金额&&&&&&占比&&&&&磁性材料&&&&&&&&&&2.82&&&&22.32%&&&&&&3.25&&&&25.76%&&&&&&3.26&&&&25.78%&&&&&&3.30&&&&26.14%&&&&&&&&&&&&公司磁性材料业务季度间的营业收入变动相对平稳，波动较小，无显著季节性变化。&&&&&&&&公司磁性材料业务毛利率季节变动相对稳定，相关的成本季度变动情况与收入变动趋势一致，不存在收入跨期和跨期结转成本情况。&&&&&&&&2017年，公司分季度的销售回款金额分别为349,121.57万元、463,936.63万元、463,405.94万元、526,023.31万元，与公司分季度的收入波动趋势基本保持一致。&&&&&&&&2.&2017年公司净利润季度间波动较大的主要原因&&&&&&&&报告期内，公司各季度的利润表项目金额如下：&&&&&&&&单位：万元&&&&&&&&&&&&&&&&&项&&目&&&&&&&&&&&&&第一季度&&&&&&&&第二季度&&&&&&&第三季度&&&&&&&第四季度&&&&&&2017年合计&&&&&一、营业总收入&&&&&&&&&&&&&&343,172.75&&&&&401,089.87&&&&&435,198.12&&&&&413,056.24&&&1,592,516.98&&&&&二、营业成本&&&&&&&&&&&&&&&&308,417.57&&&&&359,432.06&&&&&385,614.02&&&&&374,261.27&&&1,427,724.93&&&&&&&&税金及附加&&&&&&&&&&&&&&&&&1,412.44&&&&&&&1,563.84&&&&&&&2,222.37&&&&&&&1,671.64&&&&&&&6,870.28&&&&&&&&销售费用&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2,244.06&&&&&&&2,805.23&&&&&&&2,748.60&&&&&&&3,438.20&&&&&&11,236.10&&&&&&&&管理费用&&&&&&&&&&&&&&&&&&17,811.57&&&&&&21,187.77&&&&&&25,379.63&&&&&&25,650.84&&&&&&90,029.81&&&&&&&&财务费用&&&&&&&&&&&&&&&&&&&4,886.49&&&&&&&4,788.47&&&&&&&5,931.28&&&&&&&7,015.24&&&&&&22,621.47&&&&&&&&资产减值损失&&&&&&&&&&&&&&&1,025.84&&&&&&&2,428.01&&&&&&&1,694.94&&&&&&47,437.31&&&&&&52,586.10&&&&&加：公允价值变动收益&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&163,203.33&&&&&163,203.33&&&&&&&&&投资收益&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&310.02&&&&&&&&&474.17&&&&&&&&&393.50&&&&&&&&&606.80&&&&&&&1,784.49&&&&&&&&&资产处置收益&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&-&&&&&&&&&&&&&&-&&&&&&&&&&&&&&-&&&&&&&&-319.04&&&&&&&&-319.04&&&&&&&&&其他收益&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&-&&&&&&&&&&&&&&-&&&&&&&&&&&&&&-&&&&&&&&&848.44&&&&&&&&&848.44&&&&&三、营业利润&&&&&&&&&&&&&&&&&&7,684.79&&&&&&&9,358.67&&&&&&12,000.78&&&&&117,921.27&&&&&146,965.52&&&&&&&加:营业外收入&&&&&&&&&&&&&&&&&637.96&&&&&&&&&810.37&&&&&&&&&686.45&&&&&&&&-155.73&&&&&&&1,979.06&&&&&&&减：营业外支出&&&&&&&&&&&&&&&&536.11&&&&&&&&&528.82&&&&&&&&&358.05&&&&&&&&&627.54&&&&&&&2,050.52&&&&&四、利润总额&&&&&&&&&&&&&&&&&&7,786.65&&&&&&&9,640.22&&&&&&12,329.19&&&&&117,138.00&&&&&146,894.05&&&&&&&减：所得税费用&&&&&&&&&&&&&&2,024.31&&&&&&&1,908.57&&&&&&&2,572.98&&&&&&&&-417.20&&&&&&&6,088.65&&&&&五、净利润&&&&&&&&&&&&&&&&&&&5,762.34&&&&&&&7,731.65&&&&&&&9,756.20&&&&&117,555.20&&&&&140,805.40&&&&&特别事项调整：&&&&&减：公允价值变动收益&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&163,203.33&&&&&163,203.33&&&&&加：金立坏账、存货跌&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&14,269.61&&&&&&14,269.61&&&&&价资产减值损失&&&&&加：东方亮彩商誉减值&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&27,058.15&&&&&&27,058.15&&&&&调整后净利润&&&&&&&&&&&&&&&&&5,762.34&&&&&&&7,731.65&&&&&&&9,756.20&&&&&&-4,320.37&&&&&&18,929.83&&&&&&&&&&&&注：由于金立资金危机事件对公司报表影响集中在2017年第四季度，因此将相关影响作为特殊事项调整（具体调整原因见本问询函“第2题”）&&&&&&&&如上表所示，公司2017年第四季度的净利润变动较大，第一季度至第三季度相对稳定。其中第四季度调整后亏损较大的主要原因系：&&&&&&&&（1）&公司第四季度的期间费用较高&&&&&&&&公司第四季度的期间费用主要包括：A、公司在第四季度对超额完成业绩的子公司奖励进行计提；B、公司在2017年实施了收购领益科技100%股权的重大资产重组事项，公司需要支付的中介机构费用也主要集中在2017年第四季度，导致第四季度的管理费用率显著上升。&&&&&&&&（2）&第四季度毛利率下降较大&&&&&&&&公司&2017&年第四季度四大业务板块的综合毛利率为&9.44%，低于全年的10.31%，第四季度毛利率下降的主要原因是公司第四季度减少了金立的订单，公司产能利用率下降，固定成本较高，精密结构件的毛利率总体下降明显。&&&&&&&&综上所述，公司2017年期间费用不存在跨期情况，净利润季度间变动具有合理性。&&&&&&&&问题二、年报显示，根据公司与深圳市东方亮彩精密技术有限公司原股东签订的《利润承诺补偿协议书》的约定，东方亮彩年度实现的扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润为23,391.34万元，未能达到业绩承诺数，根据协议，补偿责任人应以其重大资产重组取得的届时尚未出售的公司股份174,161,211.00股进行补偿，并以现金补足差额174,303,924.14元。&&&&&&&&(一)&收购东方亮彩形成商誉12.47亿元，报告期年末计提了2.7亿元的减值准备。请你公司详细说明商誉减值测试的计算过程，并将商誉减值测试使用的关键参数，包括预测收入、长期平均增长率、利润率与相关公司的过往业绩、董事会批准的财务预算等进行比较，结合该公司实际生产经营情况、在手订单、成本费用等情况说明评估过程中重要参数选取的依据及合理性、评估值的计算过程，进一步分析对该公司计提商誉减值的充分性。&&&&&&&&回复：&&&&&&&&1.商誉减值测试的计算过程&&&&&&&&公司收购东方亮彩时形成的商誉为12.47亿元。根据企业会计准则的相关规定，企业合并所形成的商誉，至少应当在每年年度终了时进行减值测试。东方亮彩年累计实际完成扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为23,391.34万元，业绩承诺实现率为53.47%，未完成业绩承诺，减值迹象明显。&&&&&&&&与商誉减值测试相关的资产组和资产组合，应当是能够从企业合并的协同效应中收益的资产组或者资产组合。结合本次评估目的和评估对象，将东方亮彩的股东全部权益价值作为一个资产组。公司委托沃克森（北京）国际资产评估有限公司对东方亮彩日的股东全部权益价值进行评估，出具了沃克森评报字（2018）第0402号《广东领益智造股份有限公司以财务报告为目的所涉及的深圳市东方亮彩精密技术有限公司股东全部权益价值资产评估报告》，本次评估采用收益法估值，评估结果为截止日，东方亮彩股东全部权益价值为166,266.71万元。&&&&&&&&东方亮彩自购买日可辨认净资产公允价值持续计算至日的净资产账面价值，加上商誉形成的资产组合计为193,324.86万元，&&日经评估的股东全部权益价值&166,266.71&万元，因此商誉减值金额为27,058.15万元。&&&&&&&&2.商誉减值测试使用的关键参数依据及合理性、评估值的计算过程&&&&&&&&（1）&收益法模型的选取&&&&&&&&本次减值测试采用现金流量折现法对东方亮彩于评估基准日的主营业务价值进行估算，根据东方亮彩资本结构状况，具体方法选用企业自由现金流折现模型，即以未来若干年度内的企业自由现金流量作为基础，采用适当折现率折现后加总计算得出被评估单位的主营业务价值。&&&&&&&&在得出被评估单位主营业务价值的基础上，加上非经营性、溢余资产的价值，减去非经营性、溢余负债的价值，得出被评估单位企业整体价值，之后减去付息债务价值得出股东全部权益价值。&&&&&&&&（2）&未来收益的确定&&&&&&&&A.历史年度收入情况&&&&&&&&东方亮彩的产品主要为塑胶精密结构件、模具和金属精密结构件。东方亮彩年的主营业务收入如下表所示：&&&&&&&&&产品名称&&&&&&&&项目&&&&&&&&&&2014年度&&&&&&&&2015年度&&&&&&&&&2016年度&&&&&&&&&2017年度&&&&&&&&&&&&&&&&&销量（万套）&&&&&&&&&3,564.53&&&&&&&&4,507.11&&&&&&&&&6,452.23&&&&&&&&&&7,207.83&&&&&塑胶精密&&&&&&&&&&&&&&&&单价（元/套）&&&&&&&&&&&&44.16&&&&&&&&&&&39.64&&&&&&&&&&&&47.73&&&&&&&&&&&&&41.66&&&&&&结构件&&&&&&&&&&&&&&&&&收入（万元）&&&&&&&157,425.57&&&&&&178,640.66&&&&&&&307,980.31&&&&&&&&300,288.15&&&&&&&&&&&&&&&&&销量（万套）&&&&&&&&&&&&0.025&&&&&&&&&&&0.066&&&&&&&&&&&&0.057&&&&&&&&&&&&&0.205&&&&&&&模具&&&&&单价（元/套）&&&&&&&&32,300.16&&&&&&&19,654.14&&&&&&&&48,283.55&&&&&&&&&47,742.75&&&&&&&&&&&&&&&&&收入（万元）&&&&&&&&&&&801.04&&&&&&&&1,305.03&&&&&&&&&2,752.16&&&&&&&&&&9,806.36&&&&&&&&&&&&&&&&&销量（万套）&&&&&&&&&&&&&&&&-&&&&&&&&&&&10.53&&&&&&&&&&&&&2.67&&&&&&&&&&1,169.01&&&&&五金精密&&&&&&结构件&&&&单价（元/套）&&&&&&&&&&&&&&&&-&&&&&&&&&&&35.87&&&&&&&&&&&&39.33&&&&&&&&&&&&&51.60&&&&&&&&&&&&&&&&&收入（万元）&&&&&&&&&&&&&&&&-&&&&&&&&&&377.60&&&&&&&&&&&105.17&&&&&&&&&60,320.95&&&&&&&&&&&&&&&&合计&&&&&&&&&&&&&&&&158,226.61&&&&&&180,323.30&&&&&&&310,837.64&&&&&&&&370,415.47&&&&&收入增长率&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&174.43%&&&&&&&&&&13.97%&&&&&&&&&&&72.38%&&&&&&&&&&&&19.17%&&&&&&&&&&&&从整体来看，东方亮彩主营业务收入2014年快速上涨，2015年收入增长速度相对放缓，与近几年行业发展趋势一致。2014年东方亮彩产能利用率达到90%，2015年产能利用率已达到95%，由于产能限制，使公司2015年增长速度放慢。2016年东方亮彩的子公司欧比迪和广东亮彩投入生产，使得产能增加，从而使得2016年收入较2015年大幅增加。2017年，欧比迪的厂房正式进入投产阶段。&&&&&&&&从产品类别看，东方亮彩主要业务收入来源于塑胶精密结构件和五金精密结构件。2015年起东方亮彩开始试生产五金精密结构件，五金精密结构件主要用于东方亮彩的塑胶精密结构件的制作，2016年五金精密结构件正式生产，2017年已实现一定的规模，在订单数量上有了较大的增长。2017年，东方亮彩的模具也呈现出快速增长的趋势，模具收入主要为制作塑胶精密结构件及五金精密结构件单独向客户收取的模具制造费或者开模费用。2017年模具收入增长较大的主要原因是客户的项目数量增加，产品类型增多，因此，需要研发部门配合客户需求，研发出符合客户需求的模具。&&&&&&&&从数量看，2017年模具的数量大幅增加，是由于东方亮彩增加小模具的订单所致；2017年五金精密结构件的数量增加，主要原因为东方亮彩工艺逐渐提高，形成订单增加。&&&&&&&&B.未来年度营业收入预测分析&&&&&&&&a)塑胶精密结构件&&&&&&&&塑胶精密结构件历史年度销量数据情况如下：&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&项目&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2015年&&&&&&&&&&2016年&&&&&&&&&&2017年&&&&&&&&&&平均值&&&&&塑胶精密结构件销售量（万套）&&&&&&&&&&4,507.11&&&&&&&&6,452.23&&&&&&&&7,207.83&&&&&销量增长率&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&26.44%&&&&&&&&&&43.16%&&&&&&&&&&11.71%&&&&&&&&&&&27.1%&&&&&&&&&&&&塑胶精密结构件产品预测销量数据如下：&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&项目&&&&&&&&&&&&&&&&2018年&&&&&&&&2019年&&&&&&&&2020年&&&&&&&&2021年&&&&&&&2022年&&&&&塑胶精密结构件销售量（万套）&&&&&7,424.07&&&&&&8,166.47&&&&&&8,983.12&&&&&&8,983.12&&&&&8,983.12&&&&&增长率&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&3.00%&&&&&&&&10.00%&&&&&&&&10.00%&&&&&&&&&0.00%&&&&&&&&0.00%&&&&&&&&&&&&销量增长变动原因如下：&&&&&&&&i.&全球智能手机市场回暖&&&&&&&&根据IDC预测，全球智能手机的出货量将会在2018年出现回升，但升幅不会太大。根据全球智能手机出货量保持在2.8%的年复合增长率看，2022年全球智能手机销量将有望达到16.8亿台。而受5G智能手机在2019年上市的推动，5G智能手机设备将在2022年占全球智能手机出货量约18%的份额。&&&&&&&&ii.&东方亮彩不断开发新客户，提高销量&&&&&&&&截至评估基准日，与东方亮彩已达成合作协议并进入试生产阶段或已实现订单生产开始销售的新增客户包括华为、360手机、美图手机等，其中与华为已达成合作协议，进入试生产阶段；与360手机生产商已有试产订单；与美图手机生产商已于2017年开始合作，目前已有量产订单。在开发的新客户中，预计2018年会有较大的销量。&&&&&&&&新增客户的订单在2018年第一季度基本处于洽谈或打样阶段，因此订单和销售都比较小，预计下半年的销售额将有较大的上涨。同时，电子产品存在一定的季节性，上半年为淡季，下半年的销售额明显大于上半年。因此预计2018年塑胶精密结构件销售量增长率为3%是合理的。2019年后参照历史年度增长率及市场发展情况确定。&&&&&&&&iii.&塑胶精密结构件售价&&&&&&&&考虑未来年度产品升级会出现价格的上涨及市场竞争会使价格下降的双重作用下，预计未来年度销售均价保持在2017年度水平。&&&&&&&&b)模具收入预测分析&&&&&&&&模具主要为制作塑胶精密结构件、五金精密结构件单独向客户收取的开模费，根据与客户约定的对模具的收费方式，对模具的收费有两种：一种是按实际发生的模具费单独收费，另外一种则按精密结构件销售单价加一定比例作为模具费，对开发新产品的模具费单独收费的则计作精密模具收入。由于行业产品的更新换代速度比较快，因此，下游企业则需要消耗更多的资金进行开模研发新的产品以满足各种手机群体的需求，因此，在未来预测年期，模具的增长率预计与五金精密结构件的增长率保持一致性。&&&&&&&&c)五金精密结构件预测分析&&&&&&&&目前三星、iPhone先后推出了玻璃机身的产品，而国产品牌小米、华为不仅推出玻璃机身，在更高端的产品上还采用了陶瓷机身。虽然2017年部分手机品牌先后推出玻璃机身产品，但是在2018年，金属机身由于工艺成熟以及材质上的优势仍然是市场的主流，而玻璃材质有望在部分高端产品中采用，缓慢上升，陶瓷则上升空间有限。&&&&&&&&d)在手订单情况&&&&&&&&截止2018年6月中旬，东方亮彩在手订单如下表：&&&&&&&&单位：万元&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2017年末未&&&&月中&&&&&&序&&&&客户名称&&&执行订单（不&&旬新增订单（不含&&&可执行在手&&&月已&&&&&预计2018年确&&&&&&号&&&&&&&&&&&&&&&&&含税）&&&&&&&&&&&税）&&&&&&&&&&订单合计&&&&&&确认收入金额&&&&&&&认的收入&&&&&&&1&&&&&客户A&&&&&&&&3,407.17&&&&&&&&&25,585.75&&&&&28,992.92&&&&&&&2&&&&&客户B&&&&&&&15,081.29&&&&&&&&&92,159.84&&&&107,241.13&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&115,957.97&&&&&393,440.27&&&&&&&3&&&&其他客户&&&&&&8,423.44&&&&&&&&&&6,159.96&&&&&14,583.40&&&&&&&4&&&&&&合计&&&&&&&26,911.90&&&&&&&&123,905.55&&&&150,817.45&&&&&&&&&&&&最近三年，东方亮彩1-5月销售收入占全年收入的比重情况如下：&&&&&&&&单位：万元&&&&&&&&&&&&序号&&&&&&&&&&&&&收入期间&&&&&&&&&&&&&&销售收入&&&&&&&&&&全年销售收入&&&&&&&&&&收入占比&&&&&&&&&&1&&&&&&&&&&&&&&&月份&&&&&&&&&&&69,155.51&&&&&&&&&&&&&214,459.73&&&&&&&&&&&&32.25%&&&&&&&&&&2&&&&&&&&&&&&&&&月份&&&&&&&&&&&86,645.31&&&&&&&&&&&&&319,191.92&&&&&&&&&&&&27.15%&&&&&&&&&&3&&&&&&&&&&&&&&&月份&&&&&&&&&&156,744.02&&&&&&&&&&&&&372,157.34&&&&&&&&&&&&42.12%&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&平均值&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&33.84%&&&&&&&&&&4&&&&&&&&&&&&&&&月份&&&&&&&&&&115,957.97&&&&&&&&&&&&&393,440.27&&&&&&&&&&&&29.47%&&&&&&&&&&&&从上表可知，截至2018年6月中旬，东方亮彩可执行的在手订单为150,817.45万元，其中已实现销售收入为115,957.97万元。历史年度1-5月份销售收入占全年销售收入平均为33.84%。据目前东方亮彩已实现的收入，参考历史年度1-5月销售收入占比情况推测，东方亮彩2018年销售收入预测具有合理性。&&&&&&&&综上，根据行业发展趋势、在手订单情况、生产能力，预测东方亮彩未来年度营业收入数据如下：&&&&&&&&&&产品名称&&&&&&&项目&&&&&&&&2018年度&&&&&&2019年度&&&&&&2020年度&&&&&&2021年度&&&&&&2022年度&&&&&&&&&&&&&&&&&销量（万套）&&&&&&7,424.07&&&&&&8,166.47&&&&&&8,983.12&&&&&&8,983.12&&&&&&8,983.12&&&&&&塑胶精密&&&单价（元/套）&&&&&&&41.66&&&&&&&&&41.66&&&&&&&&&41.66&&&&&&&&&41.66&&&&&&&&&41.66&&&&&&&结构件&&&&&&&&&&&&&&&&&收入（万元）&&&&309,286.55&&&&340,215.20&&&&374,236.73&&&&374,236.73&&&&374,236.73&&&&&&&&&&&&&&&&&销量（万套）&&&&&&&&&0.247&&&&&&&&&0.291&&&&&&&&&0.337&&&&&&&&&0.388&&&&&&&&&0.427&&&&&&精密模具&&&单价（元/套）&&&47,742.75&&&&&47,742.75&&&&&47,742.75&&&&&47,742.75&&&&&47,742.75&&&&&&&&&&&&&&&&&收入（万元）&&&&&11,768.59&&&&&13,888.37&&&&&16,108.40&&&&&18,524.19&&&&&20,376.61&&&&&&金属精密&&&销量（万套）&&&&&1,402.81&&&&&&1,655.32&&&&&&1,920.17&&&&&&2,208.20&&&&&&2,429.02&&&&&&&结构件&&&&单价（元/套）&&&&&&&51.60&&&&&&&&&51.60&&&&&&&&&51.60&&&&&&&&&51.60&&&&&&&&&51.60&&&&&&产品名称&&&&&&&项目&&&&&&&&2018年度&&&&&&2019年度&&&&&&2020年度&&&&&&2021年度&&&&&&2022年度&&&&&&&&&&&&&&&&&收入（万元）&&&&&72,385.14&&&&&85,414.46&&&&&99,080.77&&&&113,942.89&&&&125,337.18&&&&&&&&&&&合计（万元）&&&&&&&&&&393,440.27&&&&439,518.03&&&&489,425.90&&&&506,703.80&&&&519,950.51&&&&&&&&&&&&收入增长率&&&&&&&&&&&&&&&&6.22%&&&&&&&&11.71%&&&&&&&&11.36%&&&&&&&&&3.53%&&&&&&&&&2.61%&&&&&&&&&&&&通过预测分析，剔除客户金立的影响，东方亮彩未来年度营业收入增长率与历史年度2017年水平接近，比历史年度平均增长率低，符合行业发展趋势。&&&&&&&&C.营业成本的预测&&&&&&&&主营业务成本为东方亮彩由于销售业务活动而结转的产品成本。历史年度额主营业务成本情况如下表：&&&&&&&&单位：万元&&&&&&&&&&&&&&&&&&项目&&&&&&&&&&&&&2014年度&&&&&&2015年度&&&&&&&2016年度&&&&&&&2017年度&&&&&&&&平均值&&&&&&&&&&主营业务成本&&&&&&&&132,356.45&&&&&148,690.25&&&&&261,308.62&&&&&321,777.77&&&&&&&&&成本占收入比重&&&&&&&&&&&83.65%&&&&&&&&&82.46%&&&&&&&&&84.07%&&&&&&&&&86.87%&&&&&&&&&&&&&毛利率&&&&&&&&&&&&&&&16.35%&&&&&&&&&17.54%&&&&&&&&&15.93%&&&&&&&&&13.13%&&&&&&&&&15.74%&&&&&&&&&&&&根据上表历史年度的成本情况，东方亮彩平均毛利率为15.74%，并呈现下降趋势。东方亮彩对主营业务成本中涉及的人工、材料、制造费用等进行分析预测，并得出如下未来年度数据，数据显示毛利率呈现下降趋势，符合行业发展趋势，数据如下表：&&&&&&&&单位：万元&&&&&&&&&&&&&&&项目&&&&&&&&&2018年度&&&&&2019年度&&&&&2020年度&&&&&&2021年度&&&&&&&2022年度&&&&&&稳定年期&&&&&&&主营业务成本&&&&342,011.30&&&381,927.60&&&&423,941.88&&&&439,507.40&&&&&&452,404.23&&452,404.23&&&&&&成本占收入比重&&&&&&&86.93%&&&&&&&86.90%&&&&&&&&86.62%&&&&&&&&86.74%&&&&&&&&&&87.01%&&&&&&87.01%&&&&&&&&&&毛利率&&&&&&&&&&&13.07%&&&&&&&13.10%&&&&&&&&13.38%&&&&&&&&13.26%&&&&&&&&&&12.99%&&&&&&12.99%&&&&&&&&&&&&D.其他业务收入、成本&&&&&&&&东方亮彩的其他业务收入主要是销售废旧材料收入，由于发生金额具有不确定性，未来年度未进行预测分析。&&&&&&&&E.税金及附加的预测&&&&&&&&税金及附加主要包括城建税、教育费附加、地方教育费附加和印花税。&&&&&&&&城建税按应交流转税的7%交纳，教育费附加按应交流转税的3%交纳，地方教育费附加按应交流转税的2%交纳，土地使用税按每平方米3.5元的标准缴纳，印花税按合同收入金额的0.03%进行缴纳，房产税按房屋原值70%的1.2%进行交纳。应缴增值税按预测年度的增值税进、销项数额进行预测。具体数据如下：&&&&&&&&单位：万元&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&预测年度&&&&&&序号&&&&项目&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2018年度&&&&2019年度&&&&&2020年度&&&&&&2021年度&&&&&&2022年度&&&&&&稳定年期&&&&&&&&税金及附加&&&&&&2,074.85&&&&2,245.42&&&&&&2,466.01&&&&&&2,541.54&&&&&&2,599.44&&&&&&2,599.44&&&&&&&&占收入比重&&&&&&&&&0.53%&&&&&&&0.51%&&&&&&&&&0.50%&&&&&&&&&0.50%&&&&&&&&&0.50%&&&&&&&&&0.50%&&&&&&&&&&&&F.营业费用的预测&&&&&&&&根据东方亮彩历史年度营业费用明细情况分析，考虑固定费用与变动费用的区别，预测未来年度营业费用各项目的发生额，主要费用项目预测说明：&&&&&&&&a)职工薪酬主要是东方亮彩支付给员工的工资，含福利费、社保费用等，未来预测年度，根据行业薪资增长情况，结合东方亮彩对在岗职工平均工资的增长率预测；&&&&&&&&b)运输费在历史年度发生金额相对稳定，并且与收入存在一定的比例关系，故未来预测年度按历史年度所占主营业务收入平均比重进行预测；&&&&&&&&c)业务招待费、差旅费在历史年度发生金额相对稳定，并且与收入存在一定的比例关系，故未来预测年度按历史年度所占主营业务收入平均比重进行预测；&&&&&&&&d)房租费根据东方亮彩与业主签订的合同情况，按一定的增长比例增长进行预测；&&&&&&&&e)其他费用在历史年度的发生金额相对稳定，故未来预测年度按历史年度所占主营业务收入平均比重进行预测；&&&&&&&&f)折旧摊销费用按东方亮彩实际的折旧摊销政策进行固定资产、无形资产按照一定的比重分摊在销售费用中进行预测。&&&&&&&&单位：万元&&&&&&&&&序&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&预测年度&&&&&&&&&&&&项目&&&&&号&&&&&&&&&&&&&&&2018年度&&&&2019年度&&&&&2020年度&&&&&&2021年度&&&&&&2022年度&&&&&&稳定年期&&&&&&1&&&营业费用&&&&&1,460.55&&&&1,601.64&&&&&&1,753.08&&&&&&1,812.45&&&&&&1,860.98&&&&&&1,860.98&&&&&&&占收入比重&&&&&&&&&0.37%&&&&&&&0.36%&&&&&&&&&0.36%&&&&&&&&&0.36%&&&&&&&&&0.36%&&&&&&&&&0.36%&&&&&&&&&&&&G.管理费用的预测&&&&&&&&根据东方亮彩历史年度管理费用明细情况分析，主要参考各项费用占主营业务收入的&&&&&&&&各年比例的平均值，并考虑固定费用与变动费用的区别，预测未来年度各项管理费用的发&&&&&&&&生额。具体预测如下：&&&&&&&&a)员工工资主要是东方亮彩支付给员工的工资，含福利费、社保费用等，未来预测年度，根据行业薪资增长情况，结合东方亮彩对在岗职工平均工资的增长率预测；&&&&&&&&b)折旧摊销费用按东方亮彩实际的折旧摊销政策进行固定资产、无形资产按照一定的比重分摊在管理费用中进行预测；&&&&&&&&c)业务招待费、警卫室消防费、咨询服务费等费用在历史年度发生额较稳定，故未来预测年度按历史年度发生额并按一定的增长率进行预测；&&&&&&&&d)办公费用在历史年度发生金额相对稳定，故未来预测年度按东方亮彩历史年度发生金额考虑一定的增长率进行预测；&&&&&&&&e)房租费根据东方亮彩与业主签订的合同情况，按一定的增长比例增长进行预测；&&&&&&&&f)研发费用，东方亮彩历史年度的研发费用占收入的比重较为稳定，故未来预测年度按历史年度发生额并按一定的增长率进行预测。&&&&&&&&单位：万元&&&&&&&&&序&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&预测年度&&&&&&&&&&&&&项目&&&&&号&&&&&&&&&&&&&&&2018年度&&&&2019年度&&&&&2020年度&&&&&2021年度&&&&&&2022年度&&&&&&&&&稳定年期&&&&&&1&&&管理费用&&&&28,003.19&&&30,632.01&&&&33,247.89&&&&34,111.84&&&&&&34,993.15&&&&&&&&&34,993.15&&&&&&&占收入比重&&&&&&&&&7.12%&&&&&&&6.97%&&&&&&&&6.79%&&&&&&&&6.73%&&&&&&&&&&6.73%&&&&&&&&&&&&&6.73%&&&&&&&&&&&&H.财务费用的预测&&&&&&&&东方亮彩的财务费用主要考虑了向银行的短期借款及金融机构手续费、票据贴现息等。借款利息根据基准日借款本金及利率预测，手续费及贴现息等按历史年度该类费用占收入比例及预测收入确定。&&&&&&&&单位：万元&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&预测年度&&&&&&&项目\年份&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2018年度&&&&2019年度&&&&&2020年度&&&&&2021年度&&&&&&2022年度&&&&&&&稳定年期&&&&&财务费用&&&&&&&&&&3,415.60&&&&&2,610.79&&&&&2,555.89&&&&&&2,536.89&&&&&&2,522.32&&&&&&&2,522.32&&&&&占收入比重&&&&&&&&&&&0.87%&&&&&&&&0.59%&&&&&&&&0.52%&&&&&&&&&0.50%&&&&&&&&&0.49%&&&&&&&&&&0.49%&&&&&&&&&&&&I.营业外收支预测&&&&&&&&东方亮彩历史年度营业外收入主要为政府补助款及其他，营业外支出为捐赠、处理固定资产损失及其他。&&&&&&&&对于政府补助款及其他，该部分收入存在不确定性及难以预测性，由于受政策性影响无法预计，故未来预测年度不予预测；&&&&&&&&对于营业外支出，因其发生具有较大的偶然性，故未来年度不予预测。&&&&&&&&J.所得税计算&&&&&&&&东方亮彩为高新技术企业，适用所得税率为15%，预计未来年度《高新技术企业证书》到期后可续期，未来年度适用所得税率按15%确定。本次预测现金流采用合并口径，纳入合并口径的子公司广东亮彩、欧比迪适用所得税率为25%。预测期按2018年至2022年母公司及子公司利润占比确定合并口径的综合所得税率，并计算所得税，具体如下：&&&&&&&&单位：万元&&&&&&&&&&项目\年&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&预测年度&&&&&&&&份&&&&&&&&&2018年度&&&&&&&&2019年度&&&&&2020年度&&&&&2021年度&&&&&2022年度&&&&&&&稳定年期&&&&&&所得税&&&&&&&&&&&3,675.16&&&&&3,574.87&&&&4,288.44&&&&&6,128.45&&&&&6,192.42&&&&&&&&6,192.42&&&&&&&&&&&&K.折旧与摊销的测算&&&&&&&&本次折旧按东方亮彩的折旧会计政策进行计算得出。&&&&&&&&单位：万元&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&预测年度&&&&&&&&项目\年份&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2018年度&&&&&2019年度&&&&&2020年度&&&&&2021年度&&&&&2022年度&&&&&&稳定年期&&&&&&&折旧摊销合计&&&&&12,464.19&&&&13,722.42&&&&12,759.12&&&&11,087.05&&&&10,592.44&&&&10,580.55&&&&&&&&&&&&L.资本性支出的预测&&&&&&&&资本性支出是指企业以维持正常经营或扩大经营规模在建筑物、设备等资产方面的再投入，主要包括在固定资产、无形资产及其他资产上的新增支出。&&&&&&&&资本性支出为维持正常生产、办公所需的办公电子设备；其次为东方亮彩未来年度为扩大规模而购买固定资产、无形资产及其他资产的费用支出。未来年度的资本性支出根据被评估单位的固定资产投资进行预测，具体预测结果详见下表：&&&&&&&&单位：万元&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&预测年度&&&&&&&&&&&&&项目&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2018年度&&&&&2019年度&&&&2020年度&&&&&2021年度&&&&&2022年度&&&&&稳定年期&&&&&&&&&&资本性支出&&&&&&&&&14,080.04&&&&&&74.16&&&&&&&694.74&&&&&&&873.45&&&&&&&803.10&&&&&&803.10&&&&&&&&&&&&M.营运资金增加额的估算&&&&&&&&a)营运资金的定义&&&&&&&&营运资金是随着企业经营活动的变化，获取他人的商业信用而占用的现金，正常经营所需保持的现金、存货等；同时，在经济活动中，提供商业信用，相应可以减少现金的即时支付。营运资金增加额指企业在不改变当前主营业务条件下，为保持企业的持续经营能力所需的营运资金追加额。&&&&&&&&营运资金的范围通常包括正常经营所需保持的最低现金保有量、产品存货购置、代客户垫付购货款（应收票据、应收账款、预付账款）等所需的资金以及应付票据、应付账款、预收账款、应交税金、应付职工薪酬等，上述项目的发生通常与营业收入或营业成本呈相对稳定的比例关系，其他应收账款和其他应付账款需具体甄别其中的具体项目，视其与所估算经营业务的相关性确定（其中与主营业务无关或暂时性的往来作为非经营性）。&&&&&&&&本说明中营运资本增加额为：&&&&&&&&营运资金增加额=当期营运资金需求量-上期营运资金需求量&&&&&&&&营运资金需求量=最低现金保有量+应收款项平均余额+存货平均余额-应付款项平均余额&&&&&&&&其中：&&&&&&&&当年度最低现金保有量的发生与下一年度预计的付现成本发生额相关，本次评估基于企业提供的历史数据，同时了解企业经营现金持有情况，测算企业的现金周转天数，假设为保持企业的正常经营，确定企业保持企业正常运营所需的最低现金保有量。&&&&&&&&年付现成本年付现成本=预测期下一年度营业成本+预测期下一年度税金+预测期下一年度期间费用总额－预测期下一年度非付现成本费用（折旧摊销）总额&&&&&&&&应收款项平均余额=当期预测的销售收入/预测期平均应收款项周转率&&&&&&&&存货平均余额=当期预测的销售成本/预测期平均存货周转率&&&&&&&&应付款项平均余额=预测的销售成本/预测期平均应付款项周转率&&&&&&&&b)营运资金增加额计算程序&&&&&&&&预测营运资金前，评估专业人员首先了解、核实和分析营运资金增加额计算相关各科目的发生情况和其中的不正常因素，必要时进行剔除处理。在此基础上，对营运资金影响重大的科目，如应收账款、应付账款和存货，主要根据该类科目以前年度的周转率结合企业的实际情况进行测算。&&&&&&&&（3）&折现率的确定&&&&&&&&本次采用中国通用的加权平均资本成本模型（&WACC）对东方亮彩评估中的折现率进行了重新测定，具体测定过程下&&&&&&&&A.无风险收益率（RF）的确定&&&&&&&&国债收益率通常被认为是无风险的，因持有该债权到期不能兑付的风险很小，可以忽略不计。本次估值采用58只、发行年限20年以上、剩余年限10年以上的国债于评估基准日（或近期）到期收益率平均值4.18%作为无风险报酬率。&&&&&&&&B.市场风险溢价的计算&&&&&&&&市场风险溢价是预期市场证券组合收益率与无风险利率之间的差额。市场风险溢价的确定既可以依靠历史数据，又可以基于事前估算。&&&&&&&&具体分析国内A股市场的风险溢价，1995年后国内股市规模才扩大，上证指数测算1995年至2006年的市场风险溢价约为12.5%，1995年至2008年的市场风险溢价约为9.5%，1995年至2005年的市场风险溢价约为5.5%。由于2001年至2005年股市下跌较大，2006年至2007年股市上涨又较大，2008年又大幅下跌，至2013年，股市一直处于低位运行，2014年股市又开始了新一轮上涨，但是2015年股市波动较大。&&&&&&&&由于A股市场波动幅度较大，相应各期间国内A股市场的风险溢价变动幅度也较大。直接通过历史数据得出的股权风险溢价不再具有可信度。&&&&&&&&对于市场风险溢价，参考行业惯例，选用纽约大学经济学家Aswath&Damadoran发布的比率。2018年1月公布的中国的市场风险溢价为5.89%。&&&&&&&&C.&β&的计算&&&&&&&&β&反映一种股票与市场同向变动的幅度，β&指标计算模型为市场模型：&&&&&&&&Ri&=&α&+&βRm&+&ε在市场模型中，以市场回报率对股票回报率做回归求得β&指标值，本说明中样本β&指标的取值来源于Wind资讯平台。&&&&&&&&东方亮彩β&指标值的确定以选取的样本自Wind资讯平台取得的考虑财务杠杆的β&指标值为基础，计算东方亮彩所处行业业务板块的不考虑财务杠杆的β&指标值，根据可比公司的资本结构计算其考虑财务杠杆的β&指标值。&&&&&&&&考虑财务杠杆的β&指标值与不考财务杠杆的β&指标值换算公式如下：&&&&&&&&β&U&=β&L&/[1+（1-T）×D/E]&&&&&&&&式中：&&&&&&&&β&L：考虑财务杠杆的Beta；&&&&&&&&β&U：不考虑财务杠杆的Beta；&&&&&&&&T：所得税率；&&&&&&&&通过查询wind资讯，可比公司的平均β&U为0.6133，资本结构D/E为12.22%。&&&&&&&&综上β&L=（1+（1-T）×D/E）×β&U&&&&&&&&=（1+（1-22.31%）×12.22%）×0.5&&&&&&&&D.企业特有风险的调整&&&&&&&&企业特定风险主要与企业规模、企业所处经营阶段、历史经营状况、企业的财务风险、主要产品所处发展阶段、企业经营业务及产品和地区的分布、公司内部管理及控制机制、管理人员的经验和资历、对主要客户及供应商的依赖等因素有关，确定东方亮彩的企业特定风险调整系数Rc为2.86%。&&&&&&&&E.股权资本成本的计算&&&&&&&&通过以上计算，依据KE&=&RF&+β（RM-RF）+α，计算东方亮彩2018年度股权资本成本为&&&&&&&&11.00%。&&&&&&&&F.付息债务资本成本&&&&&&&&根据东方亮彩评估基准日付息债务情况，按银行五年期贷款基准利率确定付息债务资本成本为4.90%。&&&&&&&&G.加权平均资本成本的确定&&&&&&&&WACC&?&K&?&(1?T&)?&D&?K&?&E&&&&&&&&通过上述指标的确定，依据&D&V&E&V&，计算加权平均资本成本，具体结果为2018年度加权平均资本成本为10.22%。&&&&&&&&以后各年参照此方法计算，稳定年度稳定不变。经测算，预测期加权平均资本成本WACC如下表：&&&&&&&&&&&&&&项目&&&&&&&&2018年度&&&&&2019年度&&&&&2020年度&&&&&2021年度&&&&&&2022年度&&&&&&稳定年度&&&&&WACC&&&&&&&&&&&&&10.22%&&&&&&10.26%&&&&&&10.26%&&&&&&10.20%&&&&&&10.20%&&&&&&&10.20%&&&&&&&&&&&&（4）&评估结果的确定&&&&&&&&通过以上测算，根据公式股东全部权益价值=企业主营业务价值+非经营性、溢余资产价值-非经营性、溢余负债价值-付息债务价值，最终计算东方亮彩评估基准日股东全部权益价值为166,266.71万元。&&&&&&&&3.与相关东方亮彩的过往业绩、董事会批准的财务预算等进行比较&&&&&&&&（1）&营业收入情况分析&&&&&&&&单位：万元&&&&&&&&&节点项目&&&&&项目&&&&&2015年&&&&2016年度&&&2017年度&&&2018年度&&&2019年度&&&2020年度&&&2021年度&&&2022年度&&&稳定年度&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&10-12月&&&&&重组收购&&&收入金额&&&58,723.0&&217,7246.&.&289,0,,,5489.&&&&&时点&&&&&&&&增长率&&&&&&&&&&&&&&&&&10%&&&&&&&&10%&&&&&&&&10%&&&&&&&&10%&&&&&&&&10%&&&&&&&&&-&&&&&&&&&&-&&&&&&&&&&-&&&&&本次商誉&&&收入金额&&&58,894.&&&311,284.7&&&372,157.&&&393,440.&&&439,518.&&&489,425.&&&506,703.&&&519,950.&&&519,950.&&&&&减值测试&&&&&&&&&&&&&&14&&&&&&&&5&&&&&&&&34&&&&&&&27&&&&&&&03&&&&&&&90&&&&&&&80&&&&&&&51&&&&&&&51&&&&&时点&&&&&&&&增长率&&&&&&&&&&&&&&&&72.51%&&&&&19.56%&&&&&&5.72%&&&&&&11.71%&&&&&11.36%&&&&&&3.53%&&&&&&2.61%&&&&&&&&-&&&&&&&&&&&&重组收购时评估基准日为日，本次商誉减值测试评估基准日日，重组收购时董事会批准的财务预算中的营业收入（2015年10月-2017年度）都已实现，实际的营业收入增长率远高于重组收购时预测的收入增长率。&&&&&&&&受金立影响预计东方亮彩2018年的营业收入受到一定冲击，收入增长率会出现较大下调。年公司的销售收入复合增长率为7.22%，相比过往的财务预算更为谨慎。因此本次商誉减值测试设计收入预测具有合理性。&&&&&&&&（2）&利润率&&&&&&&&单位：万元&&&&&&&&&&节点项目&&&&项目&&&&2015年&&&&2016年度&&&2017年度&&&2018年度&&&2019年度&&&2020年度&&&2021年度&&&&2022年度&&&&稳定年度&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&10-12月&&&&&&&&&&&&&&&&&&净利&&&5,650.36&&&15,619.7&&&16,522.7&&&17,616.0&&&19,133.7&&&20,721.3&&&20,721.35&&&20,721.35&&&20,721.35&&&&&重组收购&&&&&&润&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2&&&&&&&&&&5&&&&&&&&&&7&&&&&&&&&&1&&&&&&&&&&5&&&&&时点&&&&&&&&&净利&&&&&9.71%&&&&&&7.90%&&&&&&7.60%&&&&&&7.36%&&&&&&7.27%&&&&&&7.16%&&&&&&7.16%&&&&&&&7.16%&&&&&&&7.16%&&&&&&&&&&&&&&&&&&润率&&&&&&&&&&&&&&&&&&净利&&&&&&&&&&&&&&17,888.2&&&-8,371.5&&&12,799.6&&&16,925.7&&&21,172.7&&&&&本次商誉&&&&&&润&&&&5,334.62&&&&&&&5&&&&&&&&&&0&&&&&&&&&&3&&&&&&&&&&0&&&&&&&&&&0&&&&&&20,065.22&&&19,377.97&&&19,377.97&&&&&减值测试&&&&&时点&&&&&&&&&净利&&&&&4.39%&&&&&&5.75%&&&&&&-2.25%&&&&&&3.25%&&&&&&3.85%&&&&&&4.33%&&&&&&3.96%&&&&&&&3.73%&&&&&&&3.73%&&&&&&&&&&&&&&&&&&润率&&&&&&&&&&&&从表上可以看出，年东方亮彩实际净利润总额高于重组收购时点的净利润，受客户金立资金危机影响，公司2017年出现大额资产减值损失，东方亮彩2017年净利润低于过往业绩预算。&&&&&&&&东方亮彩本次商誉减值测试中的预测净利润相比过往的业绩预算大幅下调，净利润率也大幅下调，金立资金危机涉及的资产减值损失因素不计入未来盈利预测。综上，本次评估预测的净利润具有合理性。&&&&&&&&综上，沃克森（北京）国际资产评估有限公司评估师认为东方亮彩2017年末资产评估中的重要参数选取合理，商誉减值计提充分。&&&&&&&&(二)&根据协议，补偿责任人以其重大资产重组取得的公司股份174,161,211.00股进行补偿，该等应补偿的股份由公司以总价1元的价格进行回购并予以注销，并以日公司收市价计入公允价值变动损益，影响金额为14.58亿元。请你公司补充说明以市价计量该部分股份补偿损益的合理性。&&&&&&&&回复：&&&&&&&&上述业绩补偿是非同一控制合并中东方亮彩原股东未完成业绩承诺形成的补偿，属于或有对价。根据《企业会计准则第20号——企业合并》中关于或有对价的规定，以及根据证监会会计部发布的2017年第一期《会计监管工作通讯》中“并购交易中业绩补偿条款的会计处理”提到或有对价是否为权益性质，应按照《企业会计准则第37号——金融工具列报》的规定来判断。&&&&&&&&根据《企业会计准则第37号——金融工具列报》第九条：“权益工具，是指能证明拥有某个企业在扣除所有负债后的资产中的剩余权益的合同。企业发行的金融工具同时满足下列条件的，符合权益工具的定义，应当将该金融工具分类为权益工具：（一）该金融工具应当不包括交付现金或其他金融资产给其他方，或在潜在不利条件下与其他方交换金融资产或金融负债的合同义务；（二）将来须用或可用企业自身权益工具结算该金融工具。如为非衍生工具，该金融工具应当不包括交付可变数量的自身权益工具进行结算的合同义务；如为衍生工具，企业只能通过以固定数量的自身权益工具交换固定金额的现金或其他金融资产结算该金融工具。企业自身权益工具不包括应按照本准则第三章分类为权益工具的金融工具，也不包括本身就要求在未来收取或交付企业自身权益工具的合同。”；第十条：“在某些情况下，一项金融工具合同规定企业须用或可用自身权益工具结算该金融工具，其中合同权利或合同义务的金额等于可获取或需交付的自身权益工具的数量乘以其结算时的公允价值，则无论该合同权利或合同义务的金额是固定的，还是完全或部分地基于除企业自身权益工具的市场价格以外变量（例如利率、某种商品的价格或某项金融工具的价格）的变动而变动的，该合同应当分类为金融负债。”。&&&&&&&&公司收到的作为企业合并或有对价返还的自身股份，以实际业绩与承诺业绩的差额为基础确定应予返还的股份数量会随着东方亮彩实际业绩的情况变动而变动，因此不满足《企业会计准则第37号--金融工具列报》所规定的权益工具的条件，应按照《企业会计准则第22号--金融工具确认和计量》中关于金融资产的规定进行会计处理。综合上述《企业会计准则》及《会计监管工作通讯》中的相关规定，公司对于东方亮彩原股东的业绩补偿的会计处理方法如下：&&&&&&&&1.初始计量：购买日（日）,公司与东方亮彩原股东约定的业绩承诺补偿,属于企业合并中的或有对价,应按《企业会计准则第20号——企业合并》的规定,以购买日该或有对价的公允价值计量，作为收购成本的调整，同时划分为“以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债”。在购买日时，基于东方亮彩的未来业绩预测情况，预计能够完成业绩承诺，因此该或有对价的公允价值确认为零。&&&&&&&&2.后续计量：根据各期间实际业绩及后续期间预计业绩情况，调整金融负债（或金融资产）账面价值，并计入各期的公允价值变动损益。由于2015年、2016年东方亮彩均超额完成了当年的承诺业绩，因此未对该或有对价的账面价值进行调整。2017年，由于东方亮彩的重要客户东莞金卓通信科技有限公司、东莞市金铭电子有限公司（以下统称“金立集团”）出现财务危机，出于谨慎性原则，东方亮彩单项对其应收账款计提了大额资产减值损失；同时由于智能移动设备消费市场环境发生改变，智能手机升级的浪潮退去、性能提升带来的刚性换机需求减弱，手机行业充分竞争导致客户对项目成本的管控力度加大，东方亮彩的利润空间减少，受上述因素的影响，东方亮彩2017年的实际业绩未达到承诺业绩。&&&&&&&&公司按照《利润承诺补偿协议书》约定的利润补偿计算方法计算得出东方亮彩原股东需向公司补偿174,161,211.00股，该等应补偿的股份由公司以总价1元的价格进行回购并予以注销。由于该部分股份注销事宜尚未履行完毕相关审批程序，且最终股票注销价格无法准确估计，因此公司对于该部分股份数量以日的收市价调整了金融资产的账面价值。&&&&&&&&3.实现结转情况：根据对赌期满后业绩补偿的实现情况，相应结转金融资产。由于公司收购东方亮彩属于非同一控制下的企业合并，因此结转产生的利得（即应收的业绩补偿），计入实现当期的营业外收入。&&&&&&&&其中，业绩补偿的具体计算过程如下：&&&&&&&&根据《利润承诺补偿协议书》约定补偿金额的计算公式为：当年应补偿金额=（截至当期期末东方亮彩累计承诺净利润数-截至当期期末东方亮彩累计实现净&&&&&&&&利润数）÷东方亮彩利润承诺期间承诺净利润数总和×公司本次购买东方亮彩100%&&&&&&&&股权的交易总价格-已补偿金额。根据上述公式计算东方亮彩应确认的业绩补偿金&&&&&&&&额=（437,500,000.00-233,913,405.88）&&&&&&&&÷437,500,000.00×1,750,000,000.00=814,346,376.48元。具体补偿方式为：&&&&&&&&《利润承诺补偿协议书》约定的补偿方式：&&&&&&&&（1）&补偿责任人应当以其本次重大资产重组取得的届时尚未出售的甲方股份进行补偿，该等应补偿的股份由甲方以总价1元的价格进行回购并予以注销。当年应补偿股份数量的计算公式为：当年应补偿股份数量=当年应补偿金额÷本次发行股份购买资产的发行价格。&&&&&&&&如届时补偿责任人尚未出售的公司股份不足以支付上述补偿，则补偿责任人以现金补足差额，补偿责任人支付的股份及现金合计补偿上限为补偿责任人于本次重大资产重组中取得的股份对价和现金对价的价值总额。&&&&&&&&（2）&补偿责任人按因本次交易各自所获得的上市公司支付对价占各方因本次重大资产重组所获得的甲方总支付对价的比例计算各自应当补偿给上市公司的股份数量。&&&&&&&&（3）&若因利润补偿期内甲方以转增或送红股方式进行分配而导致补偿责任人持有的甲方股份数发生变化，则补偿股份的数量应调整为：按照上述确定的公式计算的应补偿股份数量×（1+转增或送股比例）。日，公司实施了2016年度权益分派，以资本公积金向全体股东每10股转增10股。&&&&&&&&因此，本次利润补偿的具体计算公式为：&&&&&&&&（1）&当年应补偿股份数量=当年应补偿金额÷本次发行股份购买资产的发行价格×（1+转增或送股比例）。&&&&&&&&（2）&当年应补偿现金金额=当年应补偿金额-股份补偿已赔偿金额&&&&&&&&（3）&每位补偿责任人应补偿金额=当年应补偿金额×各自所获得的上市公司支付对价占各方因本次重大资产重组所获得的甲方总支付对价的比例&&&&&&&&根据2017年审计报告，东方亮彩原股东对未实现的业绩承诺需补偿的金额如下（金额单位：元，股份单位：股）：&&&&&&&&&&补偿责任人&&&&&补偿责任比例&&&&&&&&应补偿金额&&&&&&&&&&现有持股数&&&&&&&&&股份补偿数&&&&&&&&现金补偿数&&&&&&补偿责任人&&&&&补偿责任比例&&&&&&&&应补偿金额&&&&&&&&&&现有持股数&&&&&&&&&股份补偿数&&&&&&&&现金补偿数&&&&&曹云&&&&&&&&&&&&&&&&&&&52.00%&&&&&&423,460,115.77&&&&&228,571,428.00&&&&115,227,242.00&&&&&&&&&&&&&&&&-&&&&&刘吉文&&&&&&&&&&&&&&&&&10.00%&&&&&&&81,434,637.65&&&&&&&9,523,808.00&&&&&&9,523,808.00&&&&46,434,643.25&&&&&刘鸣源&&&&&&&&&&&&&&&&&10.00%&&&&&&&81,434,637.65&&&&&&&9,523,808.00&&&&&&9,523,808.00&&&&46,434,643.25&&&&&曹小林&&&&&&&&&&&&&&&&&&6.00%&&&&&&&48,860,782.58&&&&&&&&&&&&&&&&&&-&&&&&&&&&&&&&&&&&-&&&&48,860,782.58&&&&&王海霞&&&&&&&&&&&&&&&&&&4.00%&&&&&&&32,573,855.06&&&&&&&&&&&&&&&&&&-&&&&&&&&&&&&&&&&&-&&&&32,573,855.06&&&&&聚美投资&&&&&&&&&&&&&&&18.00%&&&&&&146,582,347.77&&&&&&85,714,284.00&&&&&39,886,353.00&&&&&&&&&&&&&&&&-&&&&&合计&&&&&&&&&&&&&&&&&&100.00%&&&&&&814,346,376.48&&&&&333,333,328.00&&&&174,161,211.00&&&174,303,924.14&&&&&&&&&&&&其中，具体账务处理如下：&&&&&&&&1.&2017年报调整业绩补偿的账面价值的账务处理：&&&&&&&&借：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产&1,632,033,260.21&&&&&&&&贷：公允价值变动损益&1,632,033,260.21&&&&&&&&（注释1：业绩补偿金额是由现金补偿174,303,924.14元加上股票补偿（174,161,211.00股乘以日的股票收市价8.37元/股）计算得来）&&&&&&&&2.&2018年完成股份注销回购，收到现金补偿的账务处理：&&&&&&&&借：银行存款-现金补偿款&174,303,924.14&&&&&&&&借：资本公积&注销时股价与股本的差额&&&&&&&&借：股本&174,161,211.00&&&&&&&&贷：银行存款-回购款&1.00&&&&&&&&贷：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产&金额说明详见注释2&&&&&&&&贷：营业外收入&（差额）&&&&&&&&（注释2:公司期末会按照收市价对拟回购的股票补偿重新计量，因此该金额以公司实际注销回购股份前财务账面确认的金额为准。）&&&&&&&&综上所述，公司将上述业绩补偿的174,161,211.00股拟注销股份以日的收市价进行计量是合理的，符合《企业会计准则》的相关规定。&&&&&&&&(三)&请结合业绩承诺方的财务状况，补充说明对方业绩补偿的履行能力、业绩补偿实施进展情况以及公司采取的相关保障措施，补充说明将上述股份补偿和现金补偿计入2017年损益的合理性。&&&&&&&&请评估师和年审会计师核查并发表明确意见。&&&&&&&&回复：&&&&&&&&1.业绩承诺方的履行能力&&&&&&&&对业绩承诺方（东方亮彩原股东）的财务状况进行了解，由于公司对东方亮彩原股东发行的股份333,333,328.00股均在禁售期内（锁定至日），因此对于需要注销的174,161,211.00股具备履约能力；对于需要以现金补偿的174,303,924.14元，由于东方亮彩原股东自身具有一定的原始资本积累，且东方亮彩原股东在本次重大资产重组时获得公司支付的现金对价总额为5.25亿，因此对于该部分现金补偿具备履约能力。&&&&&&&&2.业绩补偿的实施进展情况&&&&&&&&日，公司召开的第四届董事会第三次会议及第四届监事会第三次会议审议通过了《关于回购深圳市东方亮彩精密技术有限公司&2017年度未完成业绩承诺应补偿股份及现金补偿的议案》；日，公司在《中国证券报》、《证券时报》及巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）公告了《关于回购并注销业绩补偿股份的债权人通知暨减资公告》；日，公司2017年度股东大会审议通过了《关于回购深圳市东方亮彩精密技术有限公司2017年度未完成业绩承诺应补偿股份及现金补偿的议案》、《关于提请股东大会授权董事会全权办理股份回购、注销相关事宜的议案》，公司将按照《公司法》及其他相关规定实施下一步的股票注销及回购工作、以及收回现金补偿的工作。&&&&&&&&3.公司采取的相关保障措施&&&&&&&&基于对东方亮彩原股东履约能力的判断，以及公司与东方亮彩原股东签署的《利润承诺补偿协议》中东方亮彩原股东承诺：将严格按照本协议的要求履行承诺，如有违反，愿意接受中国证监会、证券交易所根据证券监管相关法律、法规及规范性文件做出的处罚；《利润承诺补偿协议》中约定了双方的违约责任，任何一方违反协议而给其他方造成实际损失的，应当全额赔偿其给其他方所造成的全部损失；此外，还约定了凡因履行《利润承诺补偿协议》所发生的或与《利润承诺补偿协议》有关的争议，公司与东方亮彩原股东应通过友好协商解决，如协商不成，将争议提交东方亮彩所在地的人民法院通过诉讼程序解决。&&&&&&&&年审会计师天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）已就上述事项出具专项意见，认为公司将上述股份补偿和现金补偿计入2017年损益是合理的。详情请参阅《关于广东领益智造股份有限公司年报问询函相关问题的回复》（天职业字【-7号）。&&&&&&&&问题三、请详细列示你公司前五大供应商的具体情况，包括但不限于前五大供应商的名称、成交金额、应付账款余额、近三年前五大供应商是否发生重大变化、是否存在供应商依赖风险等。&&&&&&&&回复：&&&&&&&&2017年公司前五大供应商列示如下：&&&&&&&&单位：万元&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&占年度采购&&&应（预）付余&&&近三年是否&&&&&&是否&&&&&&&&&&&&&&&&&&&客户&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&交易额&&&&&&&&总额比例&&&&&&&&&额&&&&&&&&属于核心供&&&&&关联方&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&应商&&&&&广州市卓益贸易有限公司&&&&&&&&&&&&&&&&&386,219.50&&&&&&&&30.64%&&&&-81,909.58&&&&&&&是&&&&&&&&&&&否&&&&&深圳市华富洋供应链有限公司&&&&&&&&&&&&&&89,570.35&&&&&&&&&7.11%&&&&&14,574.89&&&&&&&是&&&&&&&&&&&否&&&&&江门市安诺特炊具制造有限公司&&&&&&&&&&&&61,156.54&&&&&&&&&4.85%&&&&&42,016.55&&&&&&&是&&&&&&&&&&&否&&&&&深圳市朗华供应链服务有限公司&&&&&&&&&&&&35,177.41&&&&&&&&&2.79%&&&&&&4,431.90&&&&&&&是&&&&&&&&&&&否&&&&&广东江晟铝业有限公司&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&34,291.03&&&&&&&&&2.72%&&&&&20,032.33&&&&&&&是&&&&&&&&&&&否&&&&&&&&&&&&公司多元化发展，涉及磁性材料、平板显示器件、精密结构件、贸易物流多个模块，采购原材料、贸易商品、机器设备种类较多，采购商品均为充分竞争市场。公司建立了较为完善的供应商管理体系，公司采购各种商品按照重要性均有多家供应商。同时，在日常供应合作中，公司会对供应商进行品质、成本和配合度的进行考核和评估，一旦出现异常情况，公司可以高效迅速调整采购策略。公司不存在对单个供应商采购占比超过50%情形。&&&&&&&&综上所述，公司近三年前五大供应商未发生重大变化，不存在对供应商依赖风险。&&&&&&&&问题四、公司2017年汇兑损失4,540.11万元，2016年汇兑收益4,387.17万元，公司出口销售主要以美元作为结算货币。请结合外销收入占比、经营特点等，补充说明汇率变动对公司经营业绩的具体影响、你公司为消除汇率波动影响而采取的应对措施，并对汇率变动对公司未来经营业绩产生的影响进行敏感性分析。&&&&&&&&回复：&&&&&&&&近两年公司的内外销占比情况如下：&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2017年&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2016年&&&&&&&&收入类型&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&金额(万元）&&&&&&&&&&收入比例&&&&&&&&&金额(万元）&&&&&&&&&&收入比例&&&&&内销&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1,343,338.79&&&&&&&&&&&84.73%&&&&&&&&&908,710.86&&&&&&&&&&&&&&76.02%&&&&&外销&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&242,032.45&&&&&&&&&&&15.27%&&&&&&&&&286,624.36&&&&&&&&&&&&&&23.98%&&&&&合&&计&&&&&&&&&&&&&&&&&1,585,371.24&&&&&&&&&&100.00%&&&&&&&1,195,335.22&&&&&&&&&&&&&100.00%&&&&&&&&&&&&公司2017年的外销金额和比例均呈现下降趋势，且公司的业务以内销为主。公司从事的业务主要分为两大类，包括制造业和贸易及物流服务业。公司的制造业产品以内销为主，基本不受汇率变动影响。公司的出口贸易服务利用江门地区交通便利，进出口厂商众多，已成为综合性进出口专业服务企业。汇兑损益波动较大，对公司的贸易及物流服务影响较大，&2017年美元兑人民币汇率整体呈现下降趋势，而2016年呈现上升趋势，因此2017年公司为汇兑损失，2016年为汇兑收益。&&&&&&&&为减少汇率波动对贸易及物流服务的影响，公司已制定一系列应对汇率风险的具体措施：&&&&&&&&1.公司与贸易服务客户的交易中，谈判由贸易服务客户承担指定出口项下的外汇波动损益，此部分外汇波动损益已在结算价中反映；&&&&&&&&2.在不影响正常交易的前提下及时结汇，控制汇兑风险；&&&&&&&&3.市场营销部门承接国外订单时，确定销售价格时充分考虑汇率风险（主要为人民币升值的风险），财务或业务员核算产品的美元价格时考虑到汇兑损益对净利润的影响，并按最高价来报价；&&&&&&&&4.营销部门对于采用外币结算的国外客户争取较短的账期；&&&&&&&&5.采购和销售同时使用美元结算，减少汇率波动带来影响。&&&&&&&&汇率变动对公司未来经营业绩产生的影响敏感性分析如下：&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&汇率变动&&&&&&&&&&&&&汇兑损益（人民币万元）&&&&&&&&&科目&&&&&&&&&币种&&&&&2017年末原币&&&&2017年末&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&汇率增加（汇兑&&汇率降低（汇兑&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&余额&&&&&&&&&&汇率&&&&&&&上涨5%&&&&&&下降5%&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&收益）&&&&&&&&&&损失）&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&美元&&&&&26,160,633.23&&&&&&6.53420&&&&&&&6.8609&&&&&6.2075&&&&&&&&&&854.69&&&&&&&&&-854.69&&&&&&&货币资金&&&&&&&欧元&&&&&&1,050,346.53&&&&&&7.80230&&&&&&&8.1924&&&&&7.4122&&&&&&&&&&&40.98&&&&&&&&&&-40.98&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&港币&&&&&10,707,783.60&&&&&&0.83591&&&&&&&0.8777&&&&&0.7941&&&&&&&&&&&44.75&&&&&&&&&&-44.75&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&美元&&&&&13,396,170.82&&&&&&6.53420&&&&&&&6.8609&&&&&6.2075&&&&&&&&&&437.67&&&&&&&&&-437.67&&&&&&&应收账款&&&&&&&欧元&&&&&&&&746,445.41&&&&&&7.80230&&&&&&&8.1924&&&&&7.4122&&&&&&&&&&&29.12&&&&&&&&&&-29.12&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&港币&&&&&13,872,616.94&&&&&&0.83591&&&&&&&0.8777&&&&&0.7941&&&&&&&&&&&57.98&&&&&&&&&&-57.98&&&&&&其他应收款&&&&&&美元&&&&&&&&&42,934.99&&&&&&6.53420&&&&&&&6.8609&&&&&6.2075&&&&&&&&&&&&1.40&&&&&&&&&&&-1.40&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&欧元&&&&&&&&243,893.00&&&&&&7.80230&&&&&&&8.1924&&&&&7.4122&&&&&&&&&&&&9.51&&&&&&&&&&&-9.51&&&&&&&短期借款&&&&&&&美元&&&&&&4,198,259.65&&&&&&6.53420&&&&&&&6.8609&&&&&6.2075&&&&&&&&&&137.16&&&&&&&&&-137.16&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&美元&&&&&&&&&&7,567.00&&&&&&6.53420&&&&&&&6.8609&&&&&6.2075&&&&&&&&&&&&0.25&&&&&&&&&&&-0.25&&&&&&其他应付款&&&&&&欧元&&&&&&&&&28,360.00&&&&&&7.80230&&&&&&&8.1924&&&&&7.4122&&&&&&&&&&&&1.11&&&&&&&&&&&-1.11&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&港币&&&&&&&&&44,150.00&&&&&&0.83591&&&&&&&0.8777&&&&&0.7941&&&&&&&&&&&&0.18&&&&&&&&&&&-0.18&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&美元&&&&&&4,602,123.94&&&&&&6.53420&&&&&&&6.8609&&&&&6.2075&&&&&&&&&&150.36&&&&&&&&&-150.36&&&&&&&应付账款&&&&&&&欧元&&&&&&&&579,524.00&&&&&&7.80230&&&&&&&8.1924&&&&&7.4122&&&&&&&&&&&22.61&&&&&&&&&&-22.61&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&日元&&&&&42,900,000.00&&&&&&0.05788&&&&&&&0.0608&&&&&0.0550&&&&&&&&&&&12.42&&&&&&&&&&-12.42&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&合计&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1,152.03&&&&&&&-1,152.03&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&对净利润影响（扣税）&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&979.23&&&&&&&&&-979.23&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&占2017年净利润比重&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&0.70%&&&&&&&&&&-0.70%&&&&&&&&&&&&截至日，对于公司外币金融资产，如果人民币对外币升&&&&&&&&值或贬值5%，其他因素保持不变，则公司将减少或增加净利润979.23万元，占&&&&&&&&2017年净利润比重为0.70%，影响程度较低。&&&&&&&&问题五、报告期内，你公司劳务外包工时总数为2,181.08小时，劳务外包支付的报酬总额为35,606.59元，劳务外包报酬为16.32元/小时，请你公司补充说明劳务外包报酬的合理性。&&&&&&&&回复：&&&&&&&&公司2017年度发生的劳务外包工作主要是生产操作工序（一般普工或辅助性岗位）。发生劳务外包的主要有公司本部及子公司江门江益磁材有限公司、深圳市帝晶光电科技有限公司、深圳市东方亮彩精密技术有限公司、广东江粉高科技产业园有限公司，上述公司主要位于深圳和江门两地。具体情况如下：&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&劳务外包工时&&&&劳务外包金&&&劳务外包报&&&&正式员工平均报&&&&当地法定最低&&&&&&&&公司名称&&&&&&&&&地区&&&&&（单位：万小时）&&额（单位：&&&酬（元/小时）&酬（元/每小时）&&工资标准（元/&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&万元）&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&每小时）&&&&&广东江粉磁材股&&&&&份有限公司（母&&&&广东江门&&&&&&&&36.5&&&&&&&&&&581.99&&&&&&&&15.94&&&&&&&&&&&16.10&&&&&&&&&&&&7.76&&&&&公司）&&&&&江门江益磁材有&&&&广东江门&&&&&&&&92.98&&&&&&&&&1,378.02&&&&&&&14.82&&&&&&&&&&&17.37&&&&&&&&&&&&7.76&&&&&限公司&&&&&深圳市帝晶光电&&&&广东深圳&&&&&&&1,499.1&&&&&&&24,069.66&&&&&&16.06&&&&&&&&&&&18.55&&&&&&&&&&&&12.24&&&&&科技有限公司&&&&&深圳市东方亮彩&&&&&精密技术有限公&&&&广东深圳&&&&&&&530.37&&&&&&&&8,899.16&&&&&&&16.78&&&&&&&&&&&18.07&&&&&&&&&&&&12.24&&&&&司&&&&&广东江粉高科技&&&&广东江门&&&&&&&&22.13&&&&&&&&&&409.48&&&&&&&&18.50&&&&&&&&&&&18.36&&&&&&&&&&&&7.76&&&&&产业园有限公司&&&&&江门安磁电子有&&&&广东江门&&&&&&&&&&-&&&&&&&&&&&&268.27&&&&&&&&&&-&&&&&&&&&&&&&&&-&&&&&&&&&&&&&&&&-&&&&&限公司&&&&&合计&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2,181.08&&&&&&&35,606.59&&&&&&16.32&&&&&&&&&&&&注1：江门安磁电子有限公司对应的劳务外包按项目收费，与劳务外包工时无关。&&&&&&&&注2：“当地法定最低工资标准”的数据来源于深圳市人力资源和社会保障局日发布的《深圳市人力资源和社会保障局关于调整本市最低工资标准的通知》和广东省人民政府日发布的最新的《广东省人民政府关于调整我省企业职工最低工资标准的通知》，根据全日制员工最低工资标准换算过来。&&&&&&&&注3：报告期内，公司劳务外包工时总数应为2,181.08万小时，劳务外包支付的报酬总额应为35,606.59万元。由于工作人员