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亲身经历过4次爆雷潮！恐慌过后行业只会更健康
网贷之家专栏频道
　　作者 | 米多多
　　最近P2P又掀起了暴雷潮，
　　高返雷，小平台雷，国资雷，车贷雷，上市系雷，
　　端午节唐小僧暴雷后，又连续引爆了五六个平台，
　　整个P2P雷声滚滚，一时间投资人异常恐慌。
　　回忆过去几年，多多发现，P2P暴雷潮其实一次比一次猛……
　　2013年P2P最恐怖的暴雷潮
　　2013年之前，P2P只有零星的暴雷现象，大多数平台都还没露出魔鬼的嘴脸。
　　P2P在2013年突然爆发，大量的新平台以30%的高息上线，投资人也迎来了黄金盛世，不少投资人正赚钱赚的不亦乐乎。大家普遍都还没有认识到P2P的风险到底有多高，都有躺着赚钱的错觉。
　　多多认识一个美女，2013年P2P投了近200万，其中100万是借的，前大半年收益率接近35%，那时在多多眼里简直是女神般的存在。
　　然而，谁也没想到的是，2013年国庆之后，倒闭的平台突然开始多了起来，更令人没想到的是，倒闭引发了连锁反应，年初上线的超高利息平台开始纷纷倒闭，时期一天倒闭五六家，整个倒闭潮一直持续了近2个月，集中倒闭了150多家平台，占总数的10%左右，整个投资人群体空前的恐慌，很多带头大哥都雷到了里面。
　　那次倒闭潮让多多彻底见识了P2P的风险，多多认识的那个女神平均一周踩2个雷，两个月雷了150多万，一年多后，多多再见到她，已经从女神变成了大妈，我甚至第一眼都没认出来，那次让多多震惊了很久……
　　2014年暴雷潮
　　是对稳健投资人的一次重大打击
　　2014年上半年大家逐渐接受了P2P的风险，老投资人这次学精明了，不再去投那些高息平台，转投一些有真实业务，老板有一定实力，利息中等的稳健平台。尤其是一些名人运营的平台和网贷名人实地考察力挺的平台，深得稳健投资人的信任，很多人都重仓这些平台。
　　上半年P2P虽然也有雷声，但投资人已经普遍接受，总体比较太平台，等到国庆节的时候，不少投资人很害怕再次爆发雷潮，多多记得当时网贷之家还搞了个辩论，让老投资人辩一辩年底是否还会爆发雷潮。
　　然而，让人没想到的是，无论是正方还是反方都没有说对，暴雷的激烈程度竟然比他们想象的都要激烈，从最初的一天五雷，增长到一天八雷，最高的时候好像一天十二雷，2个多月时间基本也雷了10%左右的平台。
　　整个暴雷潮的激烈程度远远超过2013年，这次暴雷潮直接引爆了诸多稳健平台，比如中汇在线，恒融财富，中贸易融，渝商等等。一大批相对稳健的老投资人被雷在了里面，当时一大批网贷名人也被雷的里嫩外焦。著名网贷三方创始人因为踩雷彻底退出行业，几个网贷名人因为参与平台运营还被抓了进去。
　　多多当时也被吓到了，那年元旦多多记得特别清楚，熬过了元旦，恐慌才慢慢消退。
　　国资系开始集体暴雷潮
　　2015年之后，有很多实力比较强的P2P平台开始崛起，精明的投资人对草根平台很害怕，纷纷寻求有背景的平台。
　　于是很多平台开始买背景包装自己。诸多平台都宣称自己获得国资控股，成为国家的儿子或者孙子。不少投资人刚开始都不明白其中的阴谋，上了平台的当。
　　结果一年多后，国资的阴谋渐渐败露，投资人纷纷撤资，和国资关联的平台开始连锁暴雷，再加上2016年的监管意见出台，让大标平台的投资人很恐慌，引发了一波雷潮，整个行业开始很悲观。
　　多多在2016年底的时候也非常担忧，2017年就要求全部备案，P2P该怎么投资呢?
　　2018年，我们又迎来了新一波雷潮
　　2018年下半年，我们似乎又要迎来一波雷潮。
　　如果备案如期进行，可能要雷一半的平台。
　　好在监管又延期了一年，给了P2P一口喘息的机会。
　　但目前监管依然严格限制P2P的规模，很多P2P平台没有新的资金进入，开始断粮了。
　　典型的就是唐小僧这样的庞氏平台，估计这类平台都活不久了，可能会开始陆续暴雷。
　　大部分小平台的日子也开始越来越难过了，再这样熬下去，很多小平台都要熬不住了，也会开始暴雷。
　　下半年大概率又是一波雷潮。
　　过去几年，每次暴雷潮，都让人胆战心惊，不少投资人都开始大面积恐慌性的撤资。
　　然而，仔细回顾过去的每一次雷潮，其实都是高风险平台的集中暴雷，都是骗子的集中死亡，反而是对行业的一次净化。
　　反复的暴雷潮并没有让行业陷入低迷，反而每一次暴雷潮后P2P开始更大规模的增长，整个P2P的风险越来越低。
　　过去这些年，投资P2P真正赚到钱的人既不是非常悲观的人，也不是非常乐观的人，而是真正看清行业趋势的人。
　　现在P2P增速虽然大幅下降，但龙头平台还在加速发展，整个P2P还处于上升期。目前的暴雷潮依然是对骗子和垃圾平台的清理，暴雷的平台没几个是真正像样的，多爆几个，行业反而会更健康。
　　所以越是暴雷潮，反而对我们是莫大(,)的好事。
作者：米多多
　　简介：2012年开始钻研P2P，近6年P2P投资经验，踩过行业第一个跑路平台“淘金贷”，折戟过e速贷，目前P2P平均收益15%左右，收益数十万。
&&& 本文首发于微信公众号：网贷之家。文章内容属作者个人观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。
（责任编辑：邱光龙 HF056）
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恐慌情绪也一直在蔓延，甚至很多人都在问：宜人贷、拍拍贷这种头部平台，是不是也不能投了?
左哥想说：平台爆雷，从来都不曾缺席，从P2P行业兴起的时候，就已经是每年常见的现象。
如果你跟左哥一样经历的久，可能你也会有印象：
2013年：国庆之后，一些收益过高的平台开始纷纷暴雷。最多的时候一天雷5-7家，整个雷潮持续了近2个月。大概倒了150多家平台，占当时总平台数的10%左右!
2014年：还是国庆，这一次的雷潮远比2013年的时候严重。这次暴雷潮直接引爆了很多看起来还稳健的平台，比如中汇在线，恒融财富，中贸易融，渝商创投等等。
2015年、2016年：很多买国资背景来包装自己的平台，突然资金链断了，玩不下去了，开始连锁暴雷。再加上2016年的监管越来越严，让大标平台的投资人很恐慌，引发了新的雷潮，整个行业也是悲观和恐慌。
到了2018年，你们也看到了，从6月开始又是新的一轮雷潮。典型的就是唐小僧、联壁金融这些庞氏骗局的平台，这类平台估计都活不久了，会开始持续暴雷。
过去的几年，每次暴雷潮，都让人胆战心惊，不少投资人在情绪奔溃之后，都开始大面积恐慌性的撤资。
但是，我们回过头来看一看，经历过前面几次P2P雷潮的人也并没有失去信心，至少我们没有见到如同今天一样的恐慌。
如此深切的恐慌情绪，显然不只是因为雷潮!
比如说，造成这一次P2P平台雷声不断的原因：有监管政策的迟迟无法落地，有P2P行业自我净化，有中国整体经济下行、企业信用开始紧缩、市场资金流动性危机，等等。
不过，仔细想想，我们的有些恐慌也许可以暂时搁置。那些平台之所以暴雷，最根本的病灶，还是在于自身的问题。
先来回顾一下，目前出现问题的几个代表性平台，只有两个原因解释：
其一，本身就是自融或者庞氏。平台通过发假标，把投资人的钱挪作他用。要么是借新还旧，填补前面的资金窟窿;要么是拿去炒股炒币玩资金盘，市场行情不好资金链就断了!
其二，平台拆标来做活期产品。也就是违背原本的信息中介的立场，做资金池。现在行业雷潮不断，投资人情绪极度恐慌，集中持续大额挤兑，平台的资金链就断了，同样是雷!
话说回来，真正做资产业务的平台，只要他们把好风控的关，处理好风控的贷前贷后管理，控制住借款逾期率，基本上是风险比较低。
尤其是消费金融，资产端小额分散，哪怕有些逾期，那么低的收益(给投资人)，相对高的利息(给借款人)，平台赚到的利差足以覆盖平台的坏账。
从P2P基本的标准出发，你们是不是会发现，过去一个月爆雷的平台大部分是无法达到的(过去一个月雷掉的平台90%没听说过)。
很多标准都是一而再再而三地强调过，有心是可以避开的。
产品的收益过高，包括高返羊毛平台，不推荐;
信息披露不透明，无法穿透底层资产，不推荐;
平台以活期产品为主打，容易遭挤兑，不推荐;
被各大第三方和自媒体平台频繁预警，不推荐;
平台被频繁卖身、股权变更频繁平台，不推荐。
但是左哥多说无益啊，很多话只有想听的人才会听进去，不想听说一百遍也是枉然。
有些投资人，习惯了撸羊毛，接受不了低于20%的年化收益率，跟吸毒一样，在各个羊毛群撸高返平台，乐此不疲!
有些投资人，不注意甄别平台，看见同事朋友推荐就敢上，连唐小僧、联壁金融这种预警了一两年的庞氏，都敢投资!
可能很多人会说，现在的P2P平台还是太多(1800家左右)，是不是监管这一次想整掉大多数平台，剩下几百个平台便于管理?
左哥对这个推论不发表看法，不过我更想表达的观点是：
现在问题平台还是太多，仔细回顾过去的每一次雷潮，其实都是问题平台的集中暴雷，都是骗子平台的死亡号角，反而是对P2P行业的一次净化。
每一年反复上演的暴雷潮，并没有让P2P行业陷入低迷，反而每一次雷潮后，真正的P2P平台们，开始更大规模的增长，整个P2P的风险越来越低。
左哥还是那句话：如果你只想本金安安稳稳，就乖乖撤离风险投资：如果有一定风险承受能力，不妨再给P2P行业一点信心。
作者：左眼跳财;微信公众号：左眼跳财
来源：网贷之家P2P年中雷潮背后原因是什么？|P2P|爆雷|网贷_新浪财经_新浪网
P2P年中雷潮背后原因是什么？
　　文/新浪财经意见领袖专栏（微信公众号kopleader）作家 肖飒
　　文章来源：肖飒lawyer
　　正规金融机构，面对逾期、坏账，杀手锏可以祭出“信用卡诈骗罪”，而借P2P的钱根本不属于犯罪，这也是为什么真正的用款人如此嚣张的原因之一。他们甚至会为了不还款、拉长还款期限，主动“点炮”，让平台爆掉。
　　经历过年那一波雷潮，对于这次集中爆雷，互金老人还是有无尽唏嘘。行业内，重振信心的呼声是有的，我们也不希望互金朋友接踵倒下，还是试图找到一些原因，从而能够挽救行业。也许，本次雷潮的原因并不是单一的，更像是多因一果：
　　1逾期、坏账化解能力低
　　诚然，关于逾期和坏账的处置一直是世界级难题，但我们发现缺少“官方背景”的民间草根金融，其处置逾期、坏账的手段非常有限。
　　加之，面子上还要照顾投资人的情绪，不敢出声，悄悄处置，这就更增加了消化难度。
　　多数P2P公司还是选择了“瞒住”，利用自己控制或者开辟的新业务板块（股权上没有任何关联性），作为接盘侠，在平台上发标募集资金，填补逾期、坏账甚至被欺诈导致的窟窿。
　　正规金融机构，面对逾期、坏账，杀手锏可以祭出“信用卡诈骗罪”，而借P2P的钱根本不属于犯罪，这也是为什么真正的用款人如此嚣张的原因之一。他们甚至会为了不还款、拉长还款期限，主动“点炮”，让平台爆掉。
　　民事诉讼中最难的是执行。
　　一般而言，只要有打款记录和基本借贷关系合同，打赢官司是大概率事件。但一纸判决，不是黄金万两。要想追回资金，很难；这么说吧，如果对方是君子，他根本就不会欠钱，如果对方是小人，那就根本不会还钱。我们采取的最激烈的手段就是送借款企业老板上“失信人名单”，他的子女、配偶都会受到很大的影响，比如没办法坐飞机、高铁等，甚至影响读书。但不要face的人，大有人在。
　　还有投资人利息一直处于高位，窟窿越来越大，导致平台经营困难，良性退出较难。
　　2非法吸收公众存款罪的“存与废”
　　P2P是金融实验的时代尴尬。
　　法律定性为金融信息中介 ，实际扮演金融信用中介。不是他们自己愿意如此，而是投资人投票出来的结果，你不兜底，就没有大批玩家进场。
　　只要一兜底，就意味着刑法第176条的大刀，悬在了平台老板、高管的头上。
　　这个罪名不要求平台伤害的财产权，甚至不要求平台一定存在窟窿，只要违反《商业银行法》的高要求，在还没有备案的尴尬时间点，就会被公诉人认定为属于非法从事资金业务。
　　出于让P2P良性退出的考虑，平台的流动性尚好，不出现大规模挤兑，投资人没有30人以上报案等情况，公安机关一般不会主动出击，除非在当地民怨已深或有多为实名举报人等情况。
　　说句实话，非法吸收公众存款罪几乎是P2P这个行业的原罪。
　　只要把全部后台数据拉出来，再配合证人证言和鉴定结论，被起诉的概率很高，被定罪的概率也是有的。
　　立法机关一直在考虑是否废止刑法第176条，我们认为，可以考虑废止。把网贷等问题交给更为缓和的民事、行政手段，不一定要把最“谦抑”的刑法抬出来，动辄就取人自由，真心不好玩。甚至非常痛苦。
　　3被借款企业拖累
　　经济下行压力大，别说一般的企业，就算是上市公司也根本没有余粮。
　　资金链绷得紧紧的。
　　网贷行业面对的客户，多数是银行等金融机构筛选后的略带瑕疵客户。
　　咱们不能说P2P服务的就是次级贷，但是，借款客户的整体品质就是比金融机构要差，这是事实。
　　能从银行拿到更便宜的资金，没有人愿意抵押房子、车子，付高利息（甚至砍头息）来拿P2P的钱。应该说，网贷在连接一批真正的高风险用户，匹配给一批真正抗风险能力很低的投资人。这中间的矛盾，很难调和。
　　按照金融的逻辑，对于P2P服务的这部分用款客户，应该匹配“合格投资人”，而不是社区里的大叔大妈。这个合格投资人，可以参考私募股权基金的相关办法进行刻画。
　　一旦企业不还款，那就要进行旷日持久的民事诉讼。
　　只有资金充裕的合格投资人，才能耗得起。当遇到借款企业已经病入膏肓的时候，才能理性对待，而不是立刻到街上非理性维权。
　　未来3年，民营企业的日子可能继续不好过，连公开债都违约了，P2P的钱自然想赖掉。要想救这波人，真心是难上加难。比救股市还难。但咱们中国有句古话：事在人为。
　　4写在最后．．．．．
　　投资人的信心，确实低落。要想鼓舞起来，需要各方面配合。政策上，备案进度是否可以加快；法律上，在线起诉迅速结案，抓紧执行；平台自身，抱粗腿，找经济实力更强的股东；媒体上，大家再齐心协力，释放一些积极正能量。
　　至于这个行业到底能不能救起来，现在还没看出结果。
　　如果我们把这个名利场看做一个赌局，开大开小还没有落色子，“开大”皆大欢喜；“开小”四大皆空，似乎每个人都在等待，也畏惧等待，毕竟一面是大富大贵，一面就是身陷囹圄。
　　我只能说：兄弟们，GOOD LUCK ！！&
　　(本文作者介绍：北京大成律师事务所执业律师，兼任北京市网贷协会法律顾问，主要从事互联网金融法律工作。)
责任编辑：张文
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作者简介：
北京大成律师事务所执业律师，兼任北京市网贷协会法律顾问，主要从事互联网金融法律工作。
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P2P至今已经历了几波雷潮 这次有啥不一样？
恐慌情绪也一直在蔓延，甚至很多人都在问：宜人贷、拍拍贷这种头部平台，是不是也不能投了?左哥想说：平台爆雷，从来都不曾缺席，从P2P行业兴起的时候，就已经是每年常见的现象。一如果你跟左哥一样经历的久，可能你也会有印象：2013年：国庆之后，一些收益过高的平台开始纷纷暴雷。最多的时候一天雷5-7家，整个雷潮持续了近2个月。大概倒了150多家平台，占当时总平台数的10%左右!2014年：还是国庆，这一次的雷潮远比2013年的时候严重。这次暴雷潮直接引爆了很多看起来还稳健的平台，比如中汇在线，恒融财富，中贸易融，渝商创投等等。2015年、2016年：很多买国资背景来包装自己的平台，突然资金链断了，玩不下去了，开始连锁暴雷。再加上2016年的监管越来越严，让大标平台的投资人很恐慌，引发了新的雷潮，整个行业也是悲观和恐慌。到了2018年，你们也看到了，从6月开始又是新的一轮雷潮。典型的就是唐小僧、联壁金融这些庞氏骗局的平台，这类平台估计都活不久了，会开始持续暴雷。过去的几年，每次暴雷潮，都让人胆战心惊，不少投资人在情绪奔溃之后，都开始大面积恐慌性的撤资。二但是，我们回过头来看一看，经历过前面几次P2P雷潮的人也并没有失去信心，至少我们没有见到如同今天一样的恐慌。如此深切的恐慌情绪，显然不只是因为雷潮!比如说，造成这一次P2P平台雷声不断的原因：有监管政策的迟迟无法落地，有P2P行业自我净化，有中国整体经济下行、企业信用开始紧缩、市场资金流动性危机，等等。不过，仔细想想，我们的有些恐慌也许可以暂时搁置。那些平台之所以暴雷，最根本的病灶，还是在于自身的问题。先来回顾一下，目前出现问题的几个代表性平台，只有两个原因解释：其一，本身就是自融或者庞氏。平台通过发假标，把投资人的钱挪作他用。要么是借新还旧，填补前面的资金窟窿;要么是拿去炒股炒币玩资金盘，市场行情不好资金链就断了!其二，平台拆标来做活期产品。也就是违背原本的信息中介的立场，做资金池。现在行业雷潮不断，投资人情绪极度恐慌，集中持续大额挤兑，平台的资金链就断了，同样是雷!三话说回来，真正做资产业务的平台，只要他们把好风控的关，处理好风控的贷前贷后管理，控制住借款逾期率，基本上是风险比较低。尤其是消费金融，资产端小额分散，哪怕有些逾期，那么低的收益(给投资人)，相对高的利息(给借款人)，平台赚到的利差足以覆盖平台的坏账。从P2P基本的标准出发，你们是不是会发现，过去一个月爆雷的平台大部分是无法达到的(过去一个月雷掉的平台90%没听说过)。很多标准都是一而再再而三地强调过，有心是可以避开的。比如说：产品的收益过高，包括高返羊毛平台，不推荐;信息披露不透明，无法穿透底层资产，不推荐;平台以活期产品为主打，容易遭挤兑，不推荐;被各大第三方和自媒体平台频繁预警，不推荐;平台被频繁卖身、股权变更频繁平台，不推荐。但是左哥多说无益啊，很多话只有想听的人才会听进去，不想听说一百遍也是枉然。有些投资人，习惯了撸羊毛，接受不了低于20%的年化收益率，跟吸毒一样，在各个羊毛群撸高返平台，乐此不疲!有些投资人，不注意甄别平台，看见同事朋友推荐就敢上，连唐小僧、联壁金融这种预警了一两年的庞氏，都敢投资!可能很多人会说，现在的P2P平台还是太多(1800家左右)，是不是监管这一次想整掉大多数平台，剩下几百个平台便于管理?左哥对这个推论不发表看法，不过我更想表达的观点是：现在问题平台还是太多，仔细回顾过去的每一次雷潮，其实都是问题平台的集中暴雷，都是骗子平台的死亡号角，反而是对P2P行业的一次净化。每一年反复上演的暴雷潮，并没有让P2P行业陷入低迷，反而每一次雷潮后，真正的P2P平台们，开始更大规模的增长，整个P2P的风险越来越低。左哥还是那句话：如果你只想本金安安稳稳，就乖乖撤离风险投资：如果有一定风险承受能力，不妨再给P2P行业一点信心。作者：左眼跳财;微信公众号：左眼跳财来源：网贷之家
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