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宁波江丰电子材料股份有限公司创业板首次公开发行股票招股说明书(申报稿 日报送)
公告日期：
宁波江丰电子材料股份有限公司 招股说明书 （申报稿）
宁波江丰电子材料股份有限公司
Konfoong Materials International Co., Ltd.
首次公开发行股票并在创业板上市
招股说明书
（申报稿）
保荐机构（主承销商）
（深圳市红岭中路 1012 号国信证券大厦 16-26 层）
声明：本公司的发行申请尚未得到中国证监会核准。本招股说明书（申
报稿）不具有据以发行股票的法律效力，仅供预先披露之用。投资者应当以
正式公告的招股说明书全文作为作出投资决定的依据。
本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。创
业板公司具有业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等特点，投资者面临较
大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的
风险因素，审慎作出投资决定。
宁波江丰电子材料股份有限公司 招股说明书 （申报稿）
本次发行概况
发行股票类型 人民币普通股（ A 股）
每股面值 人民币 1.00 元
本次发行股票数量不超过 5,469 万股， 占发行后总股本
的比例不低于 25.00%，不安排公司股东公开发售股份。
每股发行价格 【】元
发行后总股本 不超过 21,876 万股
预计发行日期 【】年【】月【】日
拟上市证券交易所 深圳证券交易所
本次发行前股东所
持股份的限售安排、
股东对所持股份自
愿锁定的承诺
公司股东姚力军、拜耳克咨询、江阁投资、宏德投资
承诺：自公司股份上市之日起 36 个月内，本人/本机构不转
让或者委托他人管理本人/本机构所直接或间接持有的公司
本次发行前已发行的股份，也不由公司回购本人/本机构直
接或者间接持有的公司本次发行前已发行的股份。
公司股东智鼎博能、金天丞咨询、智兴博辉、海邦创
投及张辉阳等 12 名自然人股东承诺：自发行人股票上市之
日起 12 个月内， 不转让或者委托他人管理本机构/本人持有
的发行人本次发行前股份，也不由发行人回购本机构/本人
持有的发行人本次发行前股份。
公司董事、监事、高级管理人员承诺：在本人于公司
担任董事、监事或高级管理人员期间，每年转让的股份不
超过本人直接和间接持有的公司股份总数的 25%；离职后
半年内，不转让本人直接和间接持有的公司股份。若本人
在公司首次公开发行股票上市之日起六个月内申报离职
的，自申报离职之日起十八个月内不转让本人直接和间接
持有的公司股份；在公司首次公开发行股票上市之日起第
七个月至第十二个月之间申报离职的，自申报离职之日起
宁波江丰电子材料股份有限公司 招股说明书 （申报稿）
十二个月内不转让本人直接和间接持有的公司股份。
公司控股股东姚力军及持股的董事、高级管理人员承
诺：公司上市后 6 个月内如公司股票连续 20 个交易日的收
盘价均低于本次发行的发行价，或者上市后 6 个月期末收
盘价低于本次发行的发行价，本人持有的公司股票将在上
述锁定期限届满后自动延长 6 个月的锁定期（若上述期间
公司发生派发股利、送红股、转增股本或配股等除息、除
权行为的，则发行价以经除息、除权等因素调整后的价格
计算）；所持发行人股票在锁定期满后两年内减持的，减
持价格不低于发行价；在延长锁定期内，不转让或者委托
他人管理本人直接或者间接持有的公司公开发行股票前已
发行的股份，也不由公司回购本人直接或者间接持有的公
司公开发行股票前已发行的股份。
作为公司董事、监事、高级管理人员近亲属的自然人
股东李晓冬、喻洁承诺：在其家庭成员担任公司董事、监
事、高级管理人员期间，其股份锁定参照董事、监事、高
级管理人员的承诺执行。
保荐机构（主承销商） 国信证券股份有限公司
招股说明书签署日期 2017 年 4 月 14 日
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发行人声明
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书不存在虚假记载、
误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、及时性承担个别和连
带的法律责任。
发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人
以及保荐人、 承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏， 致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，
将依法赔偿投资者损失。
保荐人承诺因其为发行人首次公开发行股票制作、出具的文件有虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将先行赔偿投资者损失。
证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏，给他人造成损失的，将依法赔偿投资者损失。
公司负责人和主管会计工作的负责人、 会计机构负责人保证招股说明书中财
务会计资料真实、完整。
中国证监会对本次发行所作的任何决定或意见， 均不表明其对发行人的盈利
能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的
声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发
行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承
担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。
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重大事项提示
本公司特别提示投资者对下列重大事项给予充分关注，并仔细阅读本招股
说明书“风险因素”章节的全部内容。
一、本次发行的相关重要承诺
（一）发行人股东自愿锁定股份及减持意向的承诺
1、公司控股股东、实际控制人、董事长兼总经理姚力军先生承诺
公司控股股东、实际控制人、董事长兼总经理姚力军先生承诺：
（ 1）自发行人股份上市之日起 36 个月内，本人不转让或者委托他人管理本
人所直接或间接持有的发行人本次发行前已发行的股份， 也不由发行人回购本人
直接或者间接持有的发行人本次发行前已发行的股份。
（ 2）发行人上市后 6 个月内如公司股票连续 20 个交易日的收盘价均低于本
次发行的发行价，或者上市后 6 个月期末收盘价低于本次发行的发行价，本人持
有的发行人股票将在上述锁定期限届满后自动延长 6 个月的锁定期 （若上述期间
发行人发生派发股利、送红股、转增股本或配股等除息、除权行为的，则发行价
以经除息、除权等因素调整后的价格计算）；在延长锁定期内，不转让或者委托
他人管理本人直接或者间接持有的发行人公开发行股票前已发行的股份， 也不由
发行人回购本人直接或者间接持有的发行人公开发行股票前已发行的股份。
（ 3）本人直接、间接持有的本次发行前已发行的公司股份在承诺的锁定期
满后减持的， 将提前五个交易日向公司提交减持原因、 减持数量、 未来减持计划、
减持对公司治理结构及持续经营影响的说明， 并由公司在减持前三个交易日予以
（ 4）本人在上述锁定期满后两年内减持本人直接、间接持有的本次发行前
已发行的公司股份， 每年转让的股份不超过本人在公司首次公开上市之日持股数
量的 20%，且减持价格不低于本次发行的发行价，如自公司首次公开发行股票至
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上述减持公告之日公司发生过派息、送股、资本公积转增股本等除权除息事项的，
发行价格和减持数量应相应调整。
（ 5）在本人于发行人担任董事、监事或高级管理人员期间，每年转让的股
份不超过本人直接和间接持有的发行人股份总数的 25%；离职后半年内，不转让
本人直接和间接持有的发行人股份。若本人在发行人首次公开发行股票上市之日
起 6 个月内申报离职的，自申报离职之日起 18 个月内不转让本人直接和间接持
有的发行人股份；在首次公开发行股票上市之日起第 7 个月至第 12 个月之间申
报离职的，自申报离职之日起 12 个月内不转让本人直接和间接持有的发行人股
（ 6）上述锁定期届满后，在满足以下条件的前提下，方可进行减持：①上
述锁定期届满且没有延长锁定期的相关情形，如有锁定延长期，则顺延；②如发
生本人需向投资者进行赔偿的情形，本人已经承担赔偿责任。
（ 7）本人减持发行人股票时，将依照《 公司法》、《证券法》、中国证监
会和深交所的相关规定执行；本人不因职务变更、离职等原因，而放弃履行上述
2、公司其他董事、监事、高级管理人员承诺
公司董事 Jie Pan 先生、张辉阳先生、李仲卓先生、钱红兵先生、于泳群女
士，监事李义春先生、王晓勇先生、张英俊先生，其他高级管理人员相原俊夫先
生、王学泽先生、周友平先生、窦兴贤先生、鲍伟江先生、边逸军先生承诺：
（ 1）自发行人股份上市之日起 12 个月内，本人不转让或者委托他人管理本
人所直接或间接持有的发行人本次发行前已发行的股份， 也不由发行人回购本人
直接或者间接持有的发行人本次发行前已发行的股份。
（ 2）发行人上市后 6 个月内如公司股票连续 20 个交易日的收盘价均低于本
次发行的发行价，或者上市后 6 个月期末收盘价低于本次发行的发行价，本人持
有的发行人股票将在上述锁定期限届满后自动延长 6 个月的锁定期 （若上述期间
发行人发生派发股利、送红股、转增股本或配股等除息、除权行为的，则发行价
以经除息、除权等因素调整后的价格计算）；所持发行人股票在锁定期满后两年
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内减持的，减持价格不低于发行价；在延长锁定期内，不转让或者委托他人管理
本人直接或者间接持有的发行人公开发行股票前已发行的股份， 也不由发行人回
购本人直接或者间接持有的发行人公开发行股票前已发行的股份。
（ 3）在本人于发行人担任董事、监事或高级管理人员期间，每年转让的股
份不超过本人直接和间接持有的发行人股份总数的 25%；离职后半年内，不转让
本人直接和间接持有的发行人股份。若本人在发行人首次公开发行股票上市之日
起 6 个月内申报离职的，自申报离职之日起 18 个月内不转让本人直接和间接持
有的发行人股份；在首次公开发行股票上市之日起第 7 个月至第 12 个月之间申
报离职的，自申报离职之日起 12 个月内不转让本人直接和间接持有的发行人股
（ 4）上述锁定期届满后，在满足以下条件的前提下，方可进行减持：①上
述锁定期届满且没有延长锁定期的相关情形，如有锁定延长期，则顺延；②如发
生本人需向投资者进行赔偿的情形，本人已经承担赔偿责任。
（ 5）本人减持发行人股票时，将依照《 公司法》、《证券法》、中国证监
会和深交所的相关规定执行；本人不因职务变更、离职等原因，而放弃履行上述
3、其他股东承诺
公司股东拜耳克咨询承诺：
（ 1）自发行人股份上市之日起 36 个月内，本机构不转让或者委托他人管理
本机构所直接或间接持有的发行人本次发行前已发行的股份， 也不由发行人回购
本机构直接或者间接持有的发行人本次发行前已发行的股份。
（ 2）本机构直接、间接持有的本次发行前已发行的公司股份在承诺的锁定
期满后减持的，将提前五个交易日向公司提交减持原因、减持数量、未来减持计
划、减持对公司治理结构及持续经营影响的说明，并由公司在减持前三个交易日
予以公告。
（ 3）本机构在上述锁定期满后两年内减持本企业直接、间接持有的公司股
份合计不超过本企业在公司首次公开上市之日持股数量的 100%，且减持价格不
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低于本次发行的发行价， 如自公司首次公开发行股票至上述减持公告之日公司发
生过派息、送股、资本公积转增股本等除权除息事项的，发行价格和减持数量应
相应调整。
（ 4）上述锁定期届满后，在满足以下条件的前提下，方可进行减持：①上
述锁定期届满且没有延长锁定期的相关情形，如有锁定延长期，则顺延；②如发
生本企业需向投资者进行赔偿的情形，本机构已经承担赔偿责任。
（ 5）本机构减持发行人股票时，将依照《公司法》、《证券法》、中国证
监会和深交所的相关规定执行。
公司股东智鼎博能、金天丞咨询、智兴博辉、张辉阳承诺：
（ 1）自发行人股份上市之日起 12 个月内，本企业/本人不转让或者委托他
人管理本机构/本人所直接或间接持有的发行人本次发行前已发行的股份，也不
由发行人回购本机构/本人直接或者间接持有的发行人本次发行前已发行的股
（ 2）本机构/本人直接、间接持有的本次发行前已发行的公司股份在承诺的
锁定期满后减持的，将提前五个交易日向公司提交减持原因、减持数量、未来减
持计划、减持对公司治理结构及持续经营影响的说明，并由公司在减持前三个交
易日予以公告。
（ 3）本机构/本人在上述锁定期满后两年内减持本企业直接、间接持有的公
司股份合计不超过本企业在公司首次公开上市之日持股数量的 100%，且减持价
格不低于本次发行的发行价， 如自公司首次公开发行股票至上述减持公告之日公
司发生过派息、送股、资本公积转增股本等除权除息事项的，发行价格和减持数
量应相应调整。
（ 4）上述锁定期届满后，在满足以下条件的前提下，方可进行减持：①上
述锁定期届满且没有延长锁定期的相关情形，如有锁定延长期，则顺延；②如发
生本企业需向投资者进行赔偿的情形，本企业/本人已经承担赔偿责任。
（ 5）本企业/本人减持发行人股票时，将依照《公司法》、《证券法》、中
国证监会和深交所的相关规定执行。
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公司股东江阁投资、宏德投资承诺：
（ 1）自发行人股份上市之日起 36 个月内，本企业不转让或者委托他人管理
本企业所直接或间接持有的发行人本次发行前已发行的股份， 也不由发行人回购
本企业直接或者间接持有的发行人本次发行前已发行的股份。
（ 2）上述锁定期届满后，在满足以下条件的前提下，方可进行减持：①上
述锁定期届满且没有延长锁定期的相关情形，如有锁定延长期，则顺延；②如发
生本企业需向投资者进行赔偿的情形，本企业已经承担赔偿责任。
（ 3）本企业减持发行人股票时，将依照《公司法》、《证券法》、中国证
监会和深交所的相关规定执行。
公司股东周厚良先生、海邦创投、俞建超先生、赵永升先生、姚华俊先生、
李勇成先生、冯晋先生、单迦亮先生、徐兴标先生承诺：
（ 1）自发行人股份上市之日起 12 个月内，本企业/本人不转让或者委托他
人管理本企业/本人所直接或间接持有的发行人本次发行前已发行的股份，也不
由发行人回购本企业直接或者间接持有的发行人本次发行前已发行的股份。
（ 2）上述锁定期届满后，在满足以下条件的前提下，方可进行减持：①上
述锁定期届满且没有延长锁定期的相关情形，如有锁定延长期，则顺延；②如发
生本企业/本人需向投资者进行赔偿的情形，本企业/本人已经承担赔偿责任。
（ 3）本企业/本人减持发行人股票时，将依照《公司法》、《证券法》、中
国证监会和深交所的相关规定执行。
（二）关于发行人各主体因信息披露重大违规涉及回购新股、赔偿损失承
1、发行人关于回购首次公开发行新股的承诺
公司承诺：
（ 1）本公司招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
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若本次公开发行股票的招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，
导致对判断公司是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的，本公司将
及时提出股份回购预案，并提交董事会、股东大会讨论，依法回购首次公开发行
的全部新股， 回购价格按照发行价 （若发行人股票在此期间发生除权除息事项的，
发行价做相应调整）加算银行同期存款利息确定，并根据相关法律、法规规定的
程序实施。
（ 2）若因公司本次公开发行股票的招股说明书有虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。
（ 3）上述违法事实被中国证监会或司法机关认定后，本公司将本着简化程
序、积极协商、先行赔付、切实保障投资者特别是中小投资者利益的原则，按照
投资者直接遭受的可测算的经济损失选择与投资者和解、 通过第三方与投资者调
解及设立投资者赔偿基金等方式积极赔偿投资者由此遭受的直接经济损失。
2、发行人控股股东、实际控制人关于购回公开发售股份的承诺
公司控股股东、实际控制人姚力军先生承诺：
（ 1）发行人招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
（ 2）若发行人本次公开发行股票的招股说明书有虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏， 导致对判断公司是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的，
本人将督促发行人依法回购首次公开发行的全部新股。
（ 3）如发行人本次公开发行股票的招股说明书有虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，本人将依法赔偿投资者损失。
（ 4）上述违法事实被中国证监会或司法机关认定后，本人将本着简化程序、
积极协商、先行赔付、切实保障投资者特别是中小投资者利益的原则，按照投资
者直接遭受的可测算的经济损失选择与投资者和解、 通过第三方与投资者调解及
设立投资者赔偿基金等方式积极赔偿投资者由此遭受的直接经济损失。
3、发行人全体董事、监事、高级管理人员关于赔偿投资者损失的承诺
公司董事、监事、高级管理人员承诺：
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（ 1）发行人招股说明书所载内容不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏
之情形，且本人对招股说明书所载内容之真实性、准确性、完整性、及时性承担
相应的法律责任。
（ 2）如发行人招股说明书有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，致使投
资者在证券交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。
（ 3）本人承诺不因职务变更、离职等原因而放弃履行已作出的承诺。
（三）关于稳定公司股价的预案
若公司股票自挂牌上市之日起三年内，一旦出现连续 20 个交易日公司股票
收盘价均低于公司上一个会计年度末经审计的每股净资产（每股净资产=合并财
务报表中归属于母公司普通股股东权益合计数÷年末公司股份总数，下同）的情
形时 （若因除权除息等事项导致前述股票收盘价与公司上一会计年度末经审计的
每股净资产不具可比性的，上述股票收盘价应做相应调整），本公司、公司控股
股东、公司董事及高级管理人员将启动有关措施稳定股价，具体如下：
1、公司拟采取的措施
本公司将根据《上市公司回购社会公众股份管理办法》等的规定向社会公众
股东回购公司部分股票， 且保证回购结果不会导致公司的股权分布不符合上市条
若发生需回购事项，公司将依据法律、法规及公司章程的规定，在上述条件
成就之日起 3 个交易日内召开董事会讨论稳定股价方案，并提交股东大会审议。
具体实施方案本公司将在股价稳定措施的启动条件成就时，依法召开董事会、股
东大会做出股份回购决议后公告，并办理通知债权人、向证券监督管理部门、证
券交易所等主管部门报送相关材料及办理有关审批或备案手续。
发行人董事会对回购股份做出决议，须经全体董事二分之一以上表决通过，
发行人董事承诺就该等回购股份的相关决议投赞成票。发行人股东大会对回购股
份做出决议，须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过，发行人控股
股东承诺就该等回购事宜在股东大会中投赞成票。
宁波江丰电子材料股份有限公司 招股说明书 （申报稿）
公司回购股份的资金来源为自有资金， 回购股份的价格不超过上一个会计年
度公司经审计的每股净资产，回购股份的方式为集中竞价交易方式、要约方式或
证券监督管理部门认可的其他方式。但如果股份回购方案实施前本公司股价已经
不满足启动稳定公司股价措施条件的，本公司将终止实施该方案。
若某一会计年度内公司股价多次触发上述需采取股价稳定措施条件的 （不包
括本公司实施稳定股价措施期间及实施完毕当次稳定股价措施并公告日后开始
计算的连续 20 个交易日股票收盘价仍低于上一个会计年度经审计的每股净资产
的情形），公司将继续按照上述稳定股价预案执行，但应遵循以下原则：
（ 1）单次用于回购股份的资金金额不高于上一个会计年度经审计的归属于
母公司股东净利润的 20%；
（ 2）同一会计年度内用以稳定股价的回购资金合计不超过上一会计年度经
审计的归属于母公司股东净利润的 50%。
超过上述标准的，有关稳定股价措施在当年度不再继续实施。但如下一年度
继续出现需启动稳定股价措施的情形时， 公司将继续按照上述原则执行稳定股价
2、公司控股股东、实际控制人姚力军先生拟采取的措施
公司控股股东、 实际控制人姚力军先生应在有关股价稳定措施启动条件成就
后 3 个交易日内提出增持发行人股份的方案 （包括拟增持股份的数量、价格区间、
时间等），并依法履行所需的审批手续，在获得批准后的 3 个交易日内通知发行
人，发行人应按照相关规定披露增持股份的计划。在发行人披露增持发行人股份
计划的 3 个交易日后，将按照方案开始实施增持发行人股份的计划。若某一会计
年度内发行人股价多次触发上述需采取股价稳定措施条件的 （不包括其实施稳定
股价措施期间及自实施完毕当次稳定股价措施并由发行人公告日后开始计算的
连续 20 个交易日股票收盘价仍低于上一个会计年度末经审计的每股净资产的情
形），控股股东将继续按照上述稳定股价预案执行，但应遵循以下原则：
（ 1）单次增持发行人股份的金额不低于上年度自公司领取薪酬总和（税后）
的 30%与其上一年度获得的公司分红金额（税后）的 20%之中的高者；
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（ 2）同一年度内累计增持发行人股份的金额不超过上年度自公司领取薪酬
总和（税后）的 60%与其上一年度获得的公司分红金额（税后） 40%之中的高者。
超过上述标准的，有关稳定股价措施在当年度不再继续实施。但如下一年度
继续出现需启动稳定股价措施的情形时， 其将继续按照上述原则执行稳定股价预
3、董事和高级管理人员拟采取的措施
在公司任职并领取薪酬的公司董事（独立董事除外）和高级管理人员将依据
法律、法规及公司章程的规定，在不影响发行人上市条件的前提下实施以下具体
股价稳定措施：
当发行人出现需要采取股价稳定措施的情形时，如发行人、控股股东和实际
控制人均已采取股价稳定措施并实施完毕后发行人股票收盘价仍低于其上一个
会计年度末经审计的每股净资产的，在公司任职并领取薪酬的公司董事（独立董
事除外）和高级管理人员将通过二级市场以竞价交易方式买入发行人股份以稳定
发行人股价。发行人应按照相关规定披露公司董事和高级管理人员买入公司股份
的计划。在发行人披露其买入发行人股份计划的 3 个交易日后，在公司任职并领
取薪酬的公司董事（独立董事除外）和高级管理人员将按照方案开始实施买入发
行人股份的计划；
在公司任职并领取薪酬的公司董事（独立董事除外）和高级管理人员通过二
级市场以竞价交易方式买入发行人股份的， 买入价格不高于发行人上一会计年度
经审计的每股净资产。但如果发行人披露其买入计划后 3 个交易日内其股价已经
不满足启动稳定公司股价措施的条件的，其可不再实施上述买入发行人股份计
若某一会计年度内发行人股价多次触发上述需采取股价稳定措施条件的 （不
包括其实施稳定股价措施期间及自实施完毕当次稳定股价措施并由发行人公告
日后开始计算的连续 20 个交易日股票收盘价仍低于上一个会计年度末经审计的
每股净资产的情形） ， 其将继续按照上述稳定股价预案执行， 但应遵循以下原则：
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（ 1）单次增持发行人股份的金额不低于上年度自公司领取薪酬总和（税后）
的 30%与其上一年度获得的公司分红金额（税后）的 20%之中的高者；
（ 2）同一年度内累计增持发行人股份的金额不超过上年度自公司领取薪酬
总和（税后）的 60%与其上一年度获得的公司分红金额（税后） 40%之中的高者。
超过上述标准的，有关稳定股价措施在当年度不再继续实施。但如下一年度
继续出现需启动稳定股价措施的情形时，将继续按照上述原则执行稳定股价预
若公司新聘任董事（独立董事除外）、高级管理人员的，公司将要求该等新
聘任的董事、高级管理人员履行本公司上市时董事、高级管理人员已作出的相应
（四）填补被摊薄即期回报的措施及承诺
为降低本次公开发行摊薄即期回报的影响， 公司承诺将通过强化募集资金管
理、加快募投项目投资进度、加大市场开发力度、强化投资者回报机制等方式，
提升资产质量，提高销售收入，从而增厚未来收益，实现可持续发展，以填补被
摊薄即期回报。
公司承诺采取以下具体措施：
1、强化募集资金管理
公司已制定《宁波江丰电子材料股份有限公司募集资金管理制度》，募集资
金到位后将存放于董事会指定的专项账户中。公司将定期检查募集资金使用情
况，从而加强对募投项目的监管，保证募集资金得到合理、合法的使用。
2、加快募投项目投资进度
本次发行募集资金到位后，公司将调配内部各项资源、加快推进募投项目建
设，提高募集资金使用效率，争取募投项目早日达产并实现预期效益，以增强公
司盈利水平。本次募集资金到位前，为尽快实现募投项目盈利，公司拟通过多种
渠道积极筹措资金，积极调配资源，开展募投项目的前期准备工作，增强项目相
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关的人才与技术储备，争取尽早实现项目预期收益，增强未来几年的股东回报，
降低发行导致的即期回报摊薄的风险。
3、加大市场开发力度
公司将在现有销售服务网络的基础上完善并扩大国际、 国内销售渠道和服务
网络的覆盖面，从而优化公司在国内、国际市场的战略布局，为全球更多客户提
供可靠的产品和优质的服务。
4、加大研发投入，不断推出符合客户需求的新产品
公司将加强技术研发投入，提高新产品开发水平，缩短产品开发周期，进一
步提高公司的技术竞争能力，提高产品附加值，从而提高经营效率和盈利能力。
5、严格控制公司费用支出，加大成本控制力度，提升公司利润率
6、加强对管理层的考核，完善与绩效挂钩的薪酬体系，确保管理层恪尽职
守、勤勉尽责，提升公司的管理效率
7、强化投资者回报机制
公司实施积极的利润分配政策，重视对投资者的合理投资回报，并保持连续
性和稳定性。公司已根据中国证监会的相关规定及监管要求，制订上市后适用的
《公司章程（草案）》，就利润分配政策事宜进行详细规定和公开承诺，并制定
了《公司股东未来分红回报规划》，充分维护公司股东依法享有的资产收益等权
利，提高公司的未来回报能力。
（五）发行人相关主体未能履行承诺的约束措施
为首次公开发行股票并上市，发行人、发行人控股股东、实际控制人、持有
发行人 5%以上股份的股东、发行人董事、监事、高级管理人员出具了相关公开
承诺。如在实际执行过程中，上述责任主体违反首次公开发行时已作出的公开承
诺的，则采取或接受以下措施：
1、发行人相关承诺的约束措施
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本公司如违反前述承诺，除因不可抗力或其他非归属于本公司的原因外，将
采取以下措施：
（ 1）将在发行人股东大会及中国证监会指定报刊上公开说明未履行的具体
原因并向发行人股东和社会公众投资者道歉；
（ 2）向投资者提出补充承诺或替代承诺，以尽可能保护投资者的利益，并
在公司股东大会审议通过后实施补充承诺或替代承诺；
（ 3）如因未履行招股说明书的公开承诺事项，给投资者造成损失的，依法
赔偿投资者损失。
2、发行人控股股东、实际控制人、持有发行人 5%以上股份的股东、发行人
董事、监事、高级管理人员承诺的约束措施
公司控股股东、实际控制人、持有发行人 5%以上股份的股东、发行人董事、
监事、高级管理人员如违反前述承诺，除因不可抗力或其他非归属于本人的原因
外，将采取以下措施：
（ 1）将在发行人股东大会及中国证监会指定报刊上公开说明未履行的具体
原因并向发行人股东和社会公众投资者道歉；
（ 2）本人（本企业）将在违反承诺事项发生之日起 5 个工作日内停止在发
行人处领取薪酬及股东分红，同时本人（本企业）直接或间接持有的发行人股份
不得转让，直至履行相应的承诺或其他替代措施；
（ 3）如果因未履行相关承诺事项而获得收益的，所获收益归公司所有，并
在获得收益的五个工作日内将所获收益支付给公司指定账户；
（ 4）如因未履行招股说明书的公开承诺事项，给发行人或投资者造成损失
的，依法赔偿损失。
（六）发行人相关主体承诺的核查意见
保荐机构对相关承诺约束措施逐项进行核查，核查后认为发行人及其股东、
实际控制人、董事、监事及高级管理人员等相关责任主体出具的承诺已经各相关
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主体签署，并已明确约定该等承诺未能履行时的相关约束措施，该等承诺的内容
及约束措施合法、合规，符合相关政策要求。
发行人律师对相关承诺约束措施逐项进行核查，核查后认为，发行人及其控
股股东等责任主体业已根据《关于进一步推进新股发行体制改革的意见》等适用
法律、 法规和规范性文件的要求就涉及本次发行的有关事宜作出了公开承诺并提
出了相应的约束措施；该等承诺及约束措施合法、有效。
（七）本次发行相关机构的承诺
国信证券股份有限公司承诺：如国信证券在本次发行工作期间未勤勉尽责，
导致国信证券制作、出具的文件对重大事件作出违背事实真相的虚假记载、误导
性陈述，或在披露信息时发生重大遗漏，并造成投资者直接经济损失的，在该等
违法事实被认定后，国信证券将本着积极协商、切实保障投资者特别是中小投资
者利益的原则，自行并督促发行人及其他过错方一并对投资者直接遭受的、可测
算的经济损失，选择与投资者和解、通过第三方与投资者调解及设立投资者赔偿
基金等方式进行赔偿。国信证券保证遵守以上承诺，勤勉尽责地开展业务，维护
投资者合法权益，并对此承担责任。
保荐人承诺因其为发行人首次公开发行股票制作、出具的文件有虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将先行赔偿投资者损失。
申报会计师承诺：如立信事务所在本次发行工作期间未勤勉尽责，导致立信
事务所制作、出具的文件对重大事件作出违背事实真相的虚假记载、误导性陈述，
或在披露信息时发生重大遗漏，并造成投资者直接经济损失的，在该等违法事实
被认定后，立信事务所将本着积极协商、切实保障投资者特别是中小投资者利益
的原则，自行并督促发行人及其他过错方一并对投资者直接遭受的、可测算的经
济损失，选择与投资者和解、通过第三方与投资者调解及设立投资者赔偿基金等
方式进行赔偿。立信事务所保证遵守以上承诺，勤勉尽责地开展业务，维护投资
者合法权益，并对此承担责任。
发行人律师承诺：如国浩在本次发行工作期间未勤勉尽责，导致国浩制作、
出具的文件对重大事件作出违背事实真相的虚假记载、误导性陈述，或在披露信
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息时发生重大遗漏，导致发行人不符合法律规定的发行条件，造成投资者直接经
济损失的，在该等违法事实被认定后，国浩将本着积极协商、切实保障投资者特
别是中小投资者利益的原则， 自行并督促发行人及其他过错方一并对投资者直接
遭受的、可测算的经济损失，选择与投资者和解、通过第三方与投资者调解及设
立投资者赔偿基金等方式进行赔偿。国浩保证遵守以上承诺，勤勉尽责地开展业
务，维护投资者合法权益，并对此承担相应的法律责任。
二、公司股东公开发售股份的具体方案
本次发行不安排公司股东公开发售股份。
三、利润分配
（一）滚存利润分配方案
根据公司 2015 年第二次临时股东大会审议通过的《关于公司首次公开发行
人民币普通股股票并在创业板上市前滚存利润分配方案的议案》，本次发行完成
后，由新老股东按持股比例共享本次公开发行前的滚存未分配利润。
（二）本次发行后利润分配政策
根据公司 2015 年第二次临时股东大会审议通过的《首次公开发行人民币普
通股股票并在创业板上市后的的议案》，公司上市后的股
利分配政策主要内容如下：
1、利润分配的形式
公司采用现金、股票或者现金与股票相结合或者法律、法规允许的其他的方
式分配股利。
2、公司利润分配期间间隔
除特殊情况外，公司在当年盈利且累计未分配利润为正的情况下，原则上每
会计年度进行一次利润分配。必要时，公司董事会也可根据盈利情况和资金需求
状况提议公司进行中期现金分红或发放股票股利。
3、公司现金分红政策及现金分红的具体条件和比例
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公司目前处于属成长期且有重大资金支出安排的发展阶段， 除公司重大投资
计划或重大现金支出等事项发生外， 公司在当年盈利且累计未分配利润为正的情
况下，采取现金方式分配股利，每年以现金方式分配的利润不少于当年可分配利
润的 20%。
4、公司发放股票股利的具体条件
公司未分配利润为正且当期可分配利润为正；董事会考虑每股净资产的摊
薄、股票价格与公司股本规模不匹配等真实合理因素后认为公司具有成长性，发
放股票股利有利于公司全体股东整体利益。采用股票股利形式进行利润分配时，
公司董事会应在制作的方案中说明采取股票股利方式进行利润分配的合理原因。
5、公司将根据自身实际情况，并结合股东（特别是公众投资者）、独立董
事和外部监事的意见制定或调整股东回报计划。但公司保证现行及未来的股东回
报计划不得违反以下原则：即如无重大投资计划或重大现金支出发生，公司应当
采取现金方式分配股利， 以现金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的
百分之二十。
根据公司 2015 年第二次临时股东大会审议通过的《关于公司股东未来分红
回报规划的议案》，公司未来分红回报规划主要内容如下：
1、公司满足现金分红条件的，应当进行现金分红；在此基础上，公司将结
合发展阶段、资金支出安排，采取现金、股票或现金股票相结合的方式，可适当
增加利润分配比例及次数，保证分红回报的持续、稳定。
2、由于公司目前处于成长阶段，如公司在当年盈利且无重大投资计划或重
大现金支出，足额预留法定公积金以后，每年向股东以现金方式分配的股利不低
于当年实现的可供分配利润的 20%。
3、在确保足额现金股利分配的前提下， 公司可以根据业务发展及盈利情况
另行增加股票股利分配和公积金转增。
关于公司发行上市后的股利分配政策及分红回报规划详见本招股说明书“第
九节 财务会计信息与管理层分析”之“十五、股利分配”。
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四、对公司成长性和持续盈利能力产生重大不利影响的因素及
保荐机构对公司成长性和持续盈利能力的核查意见
可能对公司成长性和持续盈利能力产生重大不利影响的因素包括但不限于：
客户和供应商集中风险、国际贸易摩擦风险、向上游产业扩张风险、市场竞争加
剧的风险、产品更新换代较快带来的产品开发风险、募投项目新增产能消化风险、
人才流失风险、核心技术失密风险、产品质量风险等，公司已经在本招股说明书
“第四节 风险因素”中进行了分析并完整披露。
经核查，保荐机构认为：发行人所处行业市场前景广阔，发行人行业地位领
先，技术研发能力突出，拥有较为稳定及优质的客户群，主要产品高纯溅射靶材
盈利能力较强，发行人已披露了其所面临的主要风险，不存在影响其持续盈利能
力的重大不利因素。
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第一节 释 义 ........................................................................................27
一、普通术语..........................................................................................................27
二、专业术语..........................................................................................................30
第二节 概 览 ........................................................................................33
一、发行人简介......................................................................................................33
二、控股股东及实际控制人简要情况..................................................................34
三、主要财务数据及财务指标 ..............................................................................35
四、募集资金主要用途 ..........................................................................................36
第三节 本次发行概况 ..........................................................................38
一、本次发行的基本情况 ......................................................................................38
二、本次发行有关机构 ..........................................................................................39
三、发行人与有关中介机构的股权关系和其他权益关系 ..................................41
四、本次发行上市有关的重要日期 ......................................................................41
第四节 风险因素 ..................................................................................42
一、主要供应商集中风险 ......................................................................................42
二、主要客户集中风险 ..........................................................................................42
三、国际贸易摩擦风险 ..........................................................................................42
四、向上游产业扩张的风险 ..................................................................................43
五、人才流失风险 ..................................................................................................43
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六、投资规模快速扩张对公司经营业绩影响较大的风险 ..................................43
七、市场竞争加剧风险 ..........................................................................................44
八、下游半导体芯片市场需求下滑风险..............................................................44
九、下游太阳能电池领域遭遇产业滑坡风险......................................................45
十、产品更新换代较快带来的产品开发风险......................................................45
十一、募投项目新增产能消化风险 ......................................................................45
十二、核心技术失密风险 ......................................................................................46
十三、产品质量风险 ..............................................................................................46
十四、税收优惠政策变化风险 ..............................................................................46
十五、知识产权纠纷风险 ......................................................................................47
十六、应收账款发生坏账损失的风险..................................................................48
十七、存货跌价风险 ..............................................................................................48
十八、偿债能力风险 ..............................................................................................48
十九、原材料价格上升风险 ..................................................................................48
二十、劳动力成本变动的风险 ..............................................................................49
二十一、实际控制人持股比例较低的风险..........................................................49
二十二、汇率波动风险 ..........................................................................................49
二十三、募投项目实施风险 ..................................................................................50
二十四、募集资金运用不能达到预期收益的风险..............................................50
二十五、平板显示器厂家未按预期向公司采购钼溅射靶材的风险 ..................50
二十六、公司部分产品采购模式发生变化的风险..............................................50
二十七、公司销售废料、靶材回收产品导致的业绩波动风险 ..........................51
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二十八、公司 LCD 用碳纤维复合材料部件市场需求下降的风险....................51
二十九、政府补助政策退出风险 ..........................................................................52
三十、净资产收益率下降的风险 ..........................................................................52
三十一、成长性风险 ..............................................................................................52
三十二、证券市场风险 ..........................................................................................53
第五节 发行人基本情况 ......................................................................54
一、公司基本情况 ..................................................................................................54
二、公司设立情况 ..................................................................................................55
三、公司设立以来的重大资产重组情况..............................................................56
四、公司股权结构及组织结构 ..............................................................................56
五、公司控股子公司、参股公司情况..................................................................60
六、持有公司 5%以上股份的主要股东及实际控制人情况................................72
七、公司股本情况 ..................................................................................................83
八、公司员工情况 ..................................................................................................87
九、发行人、发行人的股东、实际控制人、发行人的董事、监事、高级管理人
员及其他核心人员以及本次发行的保荐人及证券服务机构等作出的重要承诺
..................................................................................................................................93
第六节 业务和技术 ..............................................................................96
一、公司的主营业务情况 ......................................................................................96
二、公司所处行业的基本情况 ............................................................................106
三、公司在行业中的竞争地位 ............................................................................139
四、销售情况和主要客户 ....................................................................................149
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五、采购情况和主要供应商 ................................................................................153
六、与公司业务相关的主要资产情况................................................................156
七、特许经营权及资质情况 ................................................................................167
八、公司主要产品的核心技术和研发情况........................................................167
九、境外经营情况 ................................................................................................176
十、未来发展与规划 ............................................................................................176
第七节 同业竞争与关联交易 ............................................................182
一、独立经营情况 ................................................................................................182
二、同业竞争........................................................................................................183
三、关联方及关联关系 ........................................................................................183
四、关联交易........................................................................................................187
五、报告期内关联交易履行的程序及独立董事的意见....................................193
第八节 董事、监事、高级管理人员与公司治理............................194
一、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员情况....................................194
二、董事、监事、高级管理人员与其他核心人员及其近亲属持股和投资情况
................................................................................................................................199
三、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员薪酬情况 ............................202
四、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员兼职情况 ............................204
五、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员相互之间的亲属关系 ........206
六、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员与公司签署的协议及其履行情
况............................................................................................................................207
七、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员近两年任职变动情况 ........207
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八、公司治理情况 ................................................................................................209
九、公司内部控制情况 ........................................................................................212
十、报告期内合法合规经营情况 ........................................................................212
十一、资金占用和对外担保 ................................................................................212
十二、发行人资金管理、对外投资、担保事项的制度安排及其执行情况 ....213
十三、发行人投资者权益保护的情况................................................................217
第九节 财务会计信息与管理层分析 ................................................220
一、合并财务报表 ................................................................................................220
二、审计意见类型 ................................................................................................224
四、主要会计政策和会计估计 ............................................................................226
五、主要税收政策和缴纳的主要税种................................................................252
六、分部信息........................................................................................................252
七、经注册会计师核验的非经常性损益明细表................................................253
八、报告期主要财务指标 ....................................................................................254
九、盈利预测报告 ................................................................................................256
十、资产负债表日后事项、或有事项、其他重要事项及对发行人的影响 ....256
十一、盈利能力分析 ............................................................................................257
十二、财务状况分析 ............................................................................................308
十三、现金流量分析 ............................................................................................329
十四、公司财务状况和盈利能力的未来趋势分析............................................330
十五、本次发行对即期回报摊薄的影响及公司采取的填补措施 ....................331
十六、股利分配....................................................................................................336
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十七、本次发行完成前滚存利润的分配安排和已履行的决策程序 ................342
第十节 募集资金运用 ........................................................................343
一、本次募集资金使用概况 ................................................................................343
二、募集资金投资项目的背景及必要性............................................................344
三、募投项目的可行性 ........................................................................................348
四、募投项目简介 ................................................................................................350
五、募集资金投资项目对公司财务状况和经营成果的影响 ............................364
六、董事会对募集资金投资项目可行性的分析意见........................................365
七、募集资金投资项目的进展情况 ....................................................................367
第十一节 其他重要事项 ....................................................................368
一、重要合同........................................................................................................368
二、对外担保情况 ................................................................................................371
三、重大诉讼或仲裁情况 ....................................................................................371
第十二节 有关声明 ............................................................................372
一、本公司董事、监事、高级管理人员声明....................................................372
二、保荐人（主承销商）声明 ............................................................................373
三、发行人律师声明 ............................................................................................374
四、审计机构声明 ................................................................................................375
五、资产评估机构声明 ........................................................................................376
六、验资机构声明 ................................................................................................377
第十三节 附 件 ..................................................................................378
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一、附件目录........................................................................................................378
二、查阅时间........................................................................................................378
三、查询地址........................................................................................................378
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第一节 释 义
在本招股说明书中，除非另有说明，下列词汇具有如下含义：
一、普通术语
公司、发行人、江
丰股份 指 宁波江丰电子材料股份有限公司
江丰有限 指 宁波江丰电子材料有限公司，发行人前身
康富特 指 余姚康富特电子材料有限公司，发行人全资子公司
香港江丰 指 江丰电子材料（香港）股份有限公司（ Konfoong Materials
International Co., Ltd.），发行人全资子公司
新加坡江丰 指 江丰电子材料（新加坡）有限公司（ Konfoong Materials
International (Singapore) Pte. Ltd.），发行人全资子公司
马来西亚江丰 指 江丰电子材料（马来西亚）有限公司（ Konfoong Materials
International(M) Sdn Bhd），发行人控股子公司
江丰铜材 指 宁波江丰铜材料有限公司，发行人全资子公司
江丰钨钼 指 宁波江丰钨钼材料有限公司，发行人控股子公司
合肥江丰 指 合肥江丰电子材料有限公司，发行人全资子公司
江丰半导体 指 宁波江丰半导体科技有限公司，发行人全资子公司
创润新材 指 宁波创润新材料有限公司，发行人施加重大影响的公司
多维中心 指 北京多维电子材料技术开发与促进中心，发行人参股机构
材料联盟 指 宁波市中国新材料产业技术创新战略联盟服务中心，发行人参
江丰机电 指 宁波江丰精密机电科技有限公司，发行人原子公司
江丰集团 指 江丰集团有限公司，发行人原股东
日本新井 指 日本新井工业株式会社（有限会社バンチ），发行人原股东
斯巴特 指 斯巴特国际有限公司（ Sputeck International Co., Ltd.），发行人
绿河投资 指 上海绿河投资有限公司，发行人原股东
江阁投资 指 宁波江阁实业投资合伙企业（有限合伙），发行人股东
宏德投资 指 宁波宏德实业投资合伙企业（有限合伙），发行人股东
拜耳克咨询 指 宁波拜耳克管理咨询有限公司，发行人股东
智鼎博能 指 上海智鼎博能投资合伙企业（有限合伙），发行人股东
海邦创投 指 宁波海邦人才创业投资合伙企业（有限合伙），发行人股东
智兴博辉 指 上海智兴博辉投资合伙企业（有限合伙），发行人股东
金天丞咨询 指 郑州金天丞信息咨询中心（有限合伙），发行人股东
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美汉投资 指 宁波美汉投资管理有限公司，江丰机电股东
航亚电器 指 航亚电器（上海）有限公司，实际控制人控制的企业
阳明硅谷 指 宁波阳明硅谷高新技术开发有限公司，实际控制人控制的企业
同创机电 指 同创普润（上海）机电高科技有限公司，实际控制人控制的企
江丰生物 指 宁波江丰生物信息技术有限公司，实际控制人施加重大影响的
兆盈医疗 指 宁波兆盈医疗器械有限公司
上纽投资 指 上纽投资股份有限公司（ Shangnew Partner Holding Company
Limited），发行人董事控制的企业
中天消防 指 河南中天消防工程有限公司，发行人董事近亲属控制的企业
霍尼韦尔 指 霍尼韦尔国际公司（ Honeywell International Inc.）
日矿金属 指 JX 日矿日石金属株式会社（ JX Nippon Mining & Metals
Corporation）
东曹 指 东曹株式会社（ Tosoh Corporation）
普莱克斯 指 普莱克斯公司（ Praxair, Inc.）
住友化学 指 住友化学株式会社（ Sumitomo Chemical Company, Limited）
爱发科 指 日本爱发科真空技术株式会社（ ULVAC, Inc.）
有研亿金 指 有研亿金新材料股份有限公司
三菱化学 指 三菱化学控股株式会社（ Mitsubishi Chemical Holdings Group）
依摩泰 指 依摩泰株式会社（ Elematec Corporation）
锅林 指 锅林株式会社（ Nabelin Co.,Ltd.）
淀川 指 Yodogawa Hu-tech Co.,Ltd.
中芯国际 指 中芯国际集成电路制造有限公司
华虹宏力 指 上海华虹宏力半导体制造有限公司
华润上华 指 无锡华润上华半导体有限公司
台积电 指 台湾积体电路制造股份有限公司
联华电子 指 联华电子股份有限公司
东芝 指 日本东芝公司（ Toshiba Corporation）
日本美光 指
原名尔必达内存公司（ Elpida Memory Inc.）， 2013 年被美光科
技公司（ Mocron Technology Inc.）收购， 2014 年 2 月更名为日
本美光内存公司（ Micron Memory Japan, Inc）
瑞萨 指 瑞萨半导体制造有限公司（ Renesas Semiconductor
Manufacturing Co., Ltd.）
罗姆 指 罗姆有限公司（ ROHM Co.,Ltd.）
海力士 指 海力士半导体公司（ SK Hynix Semiconductor Inc.）
格罗方德 指 格罗方德半导体股份有限公司（ Globalfoundries Inc.）
宁波江丰电子材料股份有限公司 招股说明书 （申报稿）
意法半导体 指 意法半导体有限公司（ STMicroelectronics Pte Ltd.）
英飞凌 指 英飞凌公司 Infineon Technologies AG 及其子公司
京东方 指 京东方科技集团股份有限公司
华星光电 指 深圳市华星光电技术有限公司
SunPower 指 太阳能源集团（ SunPower Corporation）
AUO SunPower 指 AUO SunPower Sdn.Bhd.
富士通 指 富士通半导体有限公司（ Fujitsu Semiconductor Manufacturing
日本综合商社 指
日本一些掌控该国大部分进出口业务的特大型综合贸易公司，
是以贸易为主体，集贸易、金融、信息、综合组织与服务功能
于一体的跨国公司组织形式
海德鲁 指 Norsk Hydro ASA
九州三井 指 九州三井铝业股份有限公司（ Kyushu Mitsui Aluminium Co.,
大阪钛业 指 大阪钛业科技股份有限公司（ Osaka Titanium Technologies Co.,
H.C.Starck 指 H.C.Starck Inc.
东方钽业 指 宁夏东方钽业股份有限公司
株硬集团 指 株洲硬质合金集团有限公司
章源钨业 指 崇义章源钨业股份有限公司
厦门金鹭 指 厦门金鹭特种合金有限公司
高力新材 指 株洲高力新材料有限公司
丹东华强 指 丹东华强有色金属加工有限公司
华菱科技 指 华菱科技（苏州）有限公司
丽成树脂 指 宁波丽成超级树脂有限公司
Luvata 指 Luvata Pori Oy
TOMISHO 指 TOMISHO CORPORATION
ALCONIX 指 ALCONIX CORPORATION
指 POWER PARTNER HOLDINGS LIMITED
坂上金属 指 坂上金属技研（苏州）有限公司
保荐人、保荐机
构、主承销商 指 国信证券股份有限公司
立信事务所、 发行
人会计师 指 立信会计师事务所（特殊普通合伙）
国浩、 发行人律师 指 国浩律师（上海）事务所
银信评估 指 银信资产评估有限公司
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《公司章程（草
案）》 指 公司 料股份有限公司章程（草案）》（上市后适用） 2015 年第二次临时股东大会审议通过的 《宁波江丰电子材
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
国家发改委 指 中华人民共和国国家发展和改革委员会
深交所 指 深圳证券交易所
公司法 指 《中华人民共和国公司法》
证券法 指 《中华人民共和国证券法》
A 股 指 每股面值 1.00 元人民币之普通股
本次发行 指 发行人本次公开发行 A 股的行为
上市 指 本公司股票在证券交易所挂牌交易
报告期内 指 2014 年度、 2015 年度、 2016 年度
报告期各期末 指 2014 年 12 月 31 日、 2015 年 12 月 31 日、 2016 年 12 月 31 日
股 指 对有限公司指 1 元注册资本，对股份公司指面值为 1 元的股份
元 指 人民币元
二、专业术语
利用离子源产生的离子，在真空中经过加速聚集，而形成高速
度能的离子束流，轰击固体表面，离子和固体表面原子发生动
能交换，使固体表面的原子离开固体并沉积在基底表面的过程
溅射靶材 指 在溅射过程中，高速度能的离子束流轰击的目标材料，是沉积
薄膜的原材料
集成电路 指
集成电路（ integrated circuit）是一种微型电子器件或部件。采
用一定的工艺，把一个电路中所需的晶体管、电阻、电容和电
感等元件及布线互连一起，制作在一小块或几小块半导体晶片
或介质基片上，然后封装在一个管壳内，成为具有所需电路功
能的微型结构；其中所有元件在结构上已组成一个整体，使电
子元件向着微小型化、低功耗、智能化和高可靠性方面迈进了
半导体（ semiconductor），指常温下导电性能介于导体
（ conductor）与绝缘体（ insulator）之间的材料。半导体是集成
电路的基础。半导体行业隶属电子信息产业，属于硬件产业，
以半导体为基础而发展起来的一个产业，是信息时代的基础
半导体芯片 指 在半导体片材上进行浸蚀，布线，制成的能实现某种功能的半
物理气相沉积
（ PVD） 指
Physical Vapor Deposition，在真空条件下，采用物理方法，将
材料源――固体或液体表面气化成气态原子、分子或部分电离
成离子，并通过低压气体（或等离子体）在基体表面沉积具有
某种特殊功能的薄膜的技术
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化学气相沉积
（ CVD） 指
Chemical Vapor Deposition，把一种或几种含有构成薄膜元素的
化合物放置在有基材的反应室，在气态条件下发生化学反应，
在基体表面上沉积固态薄膜的工艺技术
焊接结合率 指 溅射靶材的靶坯与背板连接的密封性能及抗拉脱强度的指标
焊料焊接（ SB） 指
Solder Bonding，又叫钎焊，采用比母材熔点低的金属材料作钎
料，将焊件和钎料加热到高于钎料熔点，低于母材熔化温度，
利用液态钎料润湿母材，填充接头间隙并与母材相互扩散实现
连接焊件的方法
扩散焊接（ DB） 指 Diffusion Bonding，将焊件紧密贴合，在一定温度和压力下保持
一段时间，使接触面之间的原子相互扩散形成联接的焊接方法
电子束焊接（ EB） 指 Electron Beam Welding，利用加速和聚焦的电子束轰击置于真
空或非真空中的焊件所产生的热能进行焊接的方法
背板 指 用于支撑靶坯，使其能够安装在溅射机台内完成溅射反应的材
料，通常具有导电、导热等性能
晶圆 指 集成电路制作所用的硅晶片，形状通常为圆形
化学提纯 指
先把金属材料制成中间化合物（氧化物等），通过蒸馏、结晶、
还原等方法将中间化合物提纯到很高纯度，然后再还原成金属
物理提纯 指 主要利用蒸发、凝固、结晶、扩散等物理过程去除杂质的过程
塑性变形 指 物体在外力的作用下产生形变，当施加的外力撤除或消失后该
物体不能恢复原状的一种物理现象
热处理 指 对毛坯件进行调质、淬火与回火等处理过程
热等静压（ HIP） 指
Hot Isostatic Pressing，热等静压。将制品放置到密闭的容器中，
向制品施加各向同等的压力，同时施以高温，在高温高压的作
用下，制品得以烧结和致密化
热压（ HP） 指 Hot Press，热压。粉末或压坯在高温下的单轴向压制，从而激
活扩散和蠕变现象
晶粒 指 内部晶胞方向与位置基本一致而外形不规则的小晶体
晶向 指 通过晶体中原子中心不同方向的原子列，是“晶相取向”的简称
封装 指 把硅片上的电路管脚，用导线接引到外部接头处，以便与其它
器件连接的过程
液晶显示器 指
简称 LCD（ Liquid Crystal Display），是平面超薄的显示设备，
由一定数量的彩色或黑白像素组成， 放置于光源或反射面前方，
利用电流刺激液晶分子产生点、线、面配合背部灯管构成画面
平面显示器 指 简称 FPD（ Flat Panel Display），也称平板显示器，是显示屏对
角线的长度与整机厚度之比大于 4:1 的显示器件
阴极射线管显示
简称 CRT（ Cathode Ray Tube），利用电子枪发射高速电子，
经过垂直和水平的偏转线圈控制高速电子的偏转角度，高速电
子击打屏幕上的磷光物质发光，并在屏幕上形成阴暗不同的光
点形成各种图案和文字
冲蚀 指 金属材料表面受到腐蚀流体冲刷，引起金属材料局部腐蚀的过
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配线 指 将电路组合配置成为一个经济合理、符合使用要求的电路系统
或网络的过程
碳纤维增强复合材料(Carbon Fiber Reinforced Polymer/Plastic)
的缩写，特点是轻质高强， CFRP 被广泛应用在工程、航空航
天、汽车工业、机器人及自动化设备、体育用品、赛车等领域。
ISO/TS16949 指
由国际汽车行动组（ IATF）和日本汽车工业协会（ JAMA）编
制，并得到国际标准化组织质量管理和质量保证委员会支持发
布的世界汽车业的综合性质量体系标准，该认证已包含
QS-9000 和德国 VDA6.1 质量管理体系要求的内容
ISO14001 指 国际标准化组织成立的环境管理标准技术委员会制定的环境管
理领域的国际标准，于 1996 年正式颁布
DisplaySearch 指 全球平面显示领域专业市场调研机构
特别说明：敬请注意，本招股说明书中部分合计数与各加数直接相加之和在
尾数上存在差异，均系计算中四舍五入造成。
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第二节 概 览
本概览仅对招股说明书全文作扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真
阅读招股说明书全文。
一、发行人简介
（一）概况
公司系由成立于 2005 年 4 月的江丰有限整体变更设立的股份有限公司。现
注册资本 16,407 万元，注册地为宁波余姚市，法定代表人为姚力军先生。
（二）主营业务
公司自成立以来一直从事高纯溅射靶材的研发、生产和销售业务，产品应用
于半导体（主要为超大规模集成电路领域）、平板显示、太阳能等领域。超高纯
金属及溅射靶材是生产超大规模集成电路的关键材料之一，长期以来一直被美、
日的跨国公司所垄断，我国的超高纯金属材料及溅射靶材严重依赖进口。目前，
公司的超高纯金属溅射靶材产品已应用于世界着名半导体厂商的最先端制造工
艺，在 16 纳米技术节点实现批量供货，成功打破了美、日跨国公司的垄断格局，
同时还满足了国内厂商 28 纳米技术节点的量产需求，填补了我国电子材料行业
的空白。公司为高新技术企业，设有省级高新技术企业研究开发中心、博士后科
研工作站和浙江省院士专家工作站。截至 2016 年 12 月 31 日，公司拥有授权专
利 183 项，其中发明专利 139 项。公司拥有一支优秀的技术研发和管理团队，其
中董事长兼总经理姚力军先生、董事兼副总经理和董事会秘书 Jie Pan 先生均入
选国家“千人计划”，是国内高纯溅射靶材领域的领军人物。公司先后承担或主
持了国家高技术研究发展计划（简称“ 863 计划”）重点项目 1 项、引导项目 1
项， 国家科技重大专项 “极大规模集成电路制造设备及成套工艺”专项 （简称 “ 02
专项”）课题 3 项，电子信息产业发展基金项目等国家工信部课题 2 项，国家战
略性新兴产业发展专项资金计划等国家发改委课题 3 项。
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公司的“超大规模集成电路用溅射靶材制造关键技术”在 2009 年荣获“中
国电子学会电子信息科学技术奖三等奖”； “超大规模集成电路制造用铝和钽溅
射靶材”在 2010 年被评为“中国半导体创新产品和技术”；“ 300mm 集成电路
用 Ti、 Cu 溅射靶材”在 2012 年被评为“中国半导体创新产品和技术”；“ 300mm
硅片工艺用 Al、 Ti、 Cu、 Ta 靶材”在 2012 年被评为“国家战略性创新产品”；
“极大规模集成电路 300mm 硅片工艺用溅射靶材研发与产业化”在 2014 年被评
为“中国有色金属工业科学技术一等奖”；“超大规模集成电路制造用溅射靶材
关键技术研究及产业化”分别于 2014 年、 2015 年获 “宁波市科学技术奖一等奖”、
“浙江省技术发明一等奖”； “长寿命钽环件”在 2016 年被评为“ 2015 年度（第
十届）中国半导体创新产品和技术”；部分科技成果作为国家重大科技成果于
2011 年 3 月“两会”期间参加了国家“十一五”重大科技成果展， 2016 年 6 月
参加了国家“十二五”重大科技成果展。
公司的产品获得了市场的广泛认可，具有优质的客户资源，目前产品终端客
户主要有台积电 （ TSMC）、联华电子 （ UMC）、格罗方德 （ GLOBALFOUNDRIES）、
中芯国际（ SMIC）、索尼（ SONY）、东芝（ TOSHIBA）、瑞萨（ Renesas）、
美光（ Micron）、海力士（ Hynix）、华虹宏力（ HHGrace）、意法半导体（ STM）、
英飞凌（ Infineon）、京东方（ BOE）、华星光电（ CSOT）、 SunPower 等国内
外知名半导体、平板显示及太阳能电池制造企业，通过不懈努力，公司已经逐步
建立了高品质、高纯度溅射靶材专业生产商的良好品牌形象，在广大客户中积累
了一定的市场美誉度。
二、控股股东及实际控制人简要情况
姚力军先生直接持有发行人 61,832,716 股，比例为 37.69%，是发行人的第
一大股东，此外，姚力军先生通过江阁投资和宏德投资间接控制发行人
14,688,152 股，比例为 8.95%，因此其可以实际支配的发行人股份合计为
76,520,868 股，比例为 46.64%，是发行人的控股股东和实际控制人。
姚力军先生，中国国籍，拥有日本永久居住权，博士研究生学历，身份证号
为 31****，住所为上海市闵行区昆阳路， 2009 年入选国家“千人
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计划”，享受国务院特殊津贴的专家，浙江省第十二届人民代表大会代表，宁波
市荣誉市民，现任公司董事长兼总经理。
三、主要财务数据及财务指标
（一）资产负债表主要数据
单位：万元
资产合计 64,690.07 53,117.23 52,622.20
负债合计 35,740.34 29,669.14 31,025.36
所有者权益合计 28,949.73 23,448.08 21,596.84
归属于母公司所有者权益合计 28,970.49 23,459.98 21,075.06
（二）利润表主要数据
单位：万元
项 目 2016 年度 2015 年度 2014 年度
营业收入 44,280.87 29,091.29 24,509.84
营业成本 30,182.07 19,856.62 16,709.80
营业利润 5,172.23 1,959.47 830.72
利润总额 6,425.83 2,678.98 2,029.68
净利润 5,448.87 2,323.02 1,753.00
归属于母公司所有者的净利润 5,494.08 2,384.48 1,908.53
扣除非经常性损益后归属于母公司所有
者的净利润 4,417.05 1,470.25 932.07
（三）现金流量表主要数据
单位：万元
项 目 2016 年度 2015 年度 2014 年度
经营活动产生的现金流量净额 6,138.77 3,664.27 2,746.34
投资活动产生的现金流量净额 -3,097.45 -2,045.50 -8,238.36
筹资活动产生的现金流量净额 131.10 -788.46 5,888.14
汇率变动对现金及现金等价物的影响 375.59 128.48 -13.38
现金及现金等价物净增加额 3,548.02 958.78 382.74
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（四）主要财务指标
流动比率（倍） 1.26 1.17 1.06
速动比率（倍） 0.76 0.63 0.54
母公司资产负债率（ %） 53.42 54.36 56.61
归属于发行人股东的每股净资产（元/
股） 1.77 1.43 1.28
无形资产（扣除土地使用权等）占净资
产的比例（ %） 0.96 1.91 2.63
财务指标 2016 年度 2015 年度 2014 年度
应收账款周转率（次/年） 5.78 5.00 5.13
存货周转率（次/年） 2.70 2.03 1.95
息税折旧摊销前利润（万元） 9,354.96 6,032.43 5,203.56
利息保障倍数（倍） 8.20 3.25 3.00
每股经营活动产生的现金流量净额（元
/股） 0.37 0.22 0.17
每股净现金流量（元/股） 0.22 0.06 0.02
四、募集资金主要用途
本次募集资金扣除发行费用后，将按照轻重缓急程度用于下列项目：
单位：万元
序号 项目名称 项目
募集资金 备案情况
年产 400 吨平板显示器用钼溅射
靶材坯料产业化项目 10,876.00 10,876.00 余发改备[2015]69
年产 300 吨电子级超高纯铜生产
项目 6,232.00 6,232.00 余发改备[2015]70
年产 300 吨电子级超高纯铝生产
项目 4,021.00 4,021.00 余发改备[2015]71
分析检测及客户支持服务中心
建设项目 5,504.00 5,504.00 余发改备[2015]72
5 补充流动资金及偿还银行贷款 5,000.00 5,000.00 -
合 计 31,633.00 31,633.00 -
如实际募集资金不能满足上述项目资金需要，不足部分由公司自行解决。在
募集资金到位前，如公司根据实际情况使用自筹资金对上述项目进行前期投入，
则募集资金到位后用募集资金置换已投入上述项目的自筹资金。
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各募集资金投资项目的详细情况参见本招股说明书“第十节 募集资金运
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第三节 本次发行概况
一、本次发行的基本情况
股票种类 人民币普通股（ A 股）
每股面值 1.00 元
本次发行股票数量不超过 5,469 万股，占发行后总
股本的比例不低于 25.00%，不安排公司股东公开
发售股份。
发行价格 【】元/股
【】倍（每股收益按照【】年经审计的扣除非经常
性损益前后孰低的净利润除以本次发行后总股本
发行前每股净资产 【】元（按照【】年【】月【】日经审计的净资产
除以本次发行前总股本计算）
发行后每股净资产
【】元（按照【】年【】月【】日经审计的净资产
加上本次发行筹资净额之和除以本次发行后总股
市净率 【】倍 （按照发行价格除以发行后每股净资产计算）
采用网下向配售对象询价配售和网上向社会公众
投资者定价发行相结合的方式，或者采用经国务院
证券监督管理机构认可的其他发行方式
符合资格的询价对象和在深圳证券交易所开立 A
股股东账户并已开通创业板市场交易账户的投资
者（国家法律、法规禁止购买者除外）
承销方式 余额包销
预计募集资金总额 【】亿元
预计募集资金净额 【】亿元
发行费用概算 发行费用总金额约为【】万元，主要包括：
承销费用 【】万元
保荐费用 【】万元
审计及验资费用 【】万元
评估费用 【】万元
律师费用 【】万元
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发行手续费用及其他 【】万元
二、本次发行有关机构
（一）发行人：宁波江丰电子材料股份有限公司
法定代表人：姚力军
住所：余姚市经济开发区名邦科技工业园区安山路
联系人： Jie Pan、李文慧
（二）保荐机构（主承销商）：国信证券股份有限公司
法定代表人：何如
住所：深圳市红岭中路 1012 号国信证券大厦 16-26 层
保荐代表人：成政、季诚永
项目协办人：罗傅琪
项目组其他成员：刘建毅、周斌烽、肖文军、金骏、何昊鹏、陈越阳
（三）律师事务所：国浩律师（上海）事务所
负责人：黄宁宁
住所：上海市北京西路 968 号嘉地中心 23-25 层
经办律师：王卫东、赵振兴
电话： 021-
传真： 021-
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（四）会计师事务所：立信会计师事务所（特殊普通合伙）
负责人：朱建弟
住所：杭州市江干区庆春东路西子国际 TA28、 29 楼
经办注册会计师：沈利刚、凌燕、陈思华
（五）资产评估机构：银信资产评估有限公司
法定代表人：梅惠民
住所：嘉定工业区叶城路 1630 号 4 幢 1477 室
经办注册资产评估师：程永海、唐媛媛
电话： 021-
传真： 021-
（六）股票登记机构：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
负责人：周宁
住所：深圳市福田区莲花街道深南大道 2012 号深圳证券交易所广场 25 楼
（七）收款银行：工商银行股份有限公司深圳市分行深港支行
收款人户名：国信证券股份有限公司
账号： 0042215
（八）拟申请上市证券交易所：深圳证券交易所
住所：深圳市福田区深南大道 2012 号
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三、发行人与有关中介机构的股权关系和其他权益关系
截至本招股说明书签署日，发行人与本次发行有关的中介机构及其负责人、
高级管理人员、经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他权益关系。
四、本次发行上市有关的重要日期
（一）初步询价的日期：【】年【】月【】日
（二）刊登发行公告的日期：【】年【】月【】日
（三）网下、网上申购日期：【】年【】月【】日
（四）网下、网上缴款日期：【】年【】月【】日
（五）预计股票上市日期：本次发行结束后将尽快申请在深圳证券交易所挂
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第四节 风险因素
投资者在评价公司本次发行的股票时，除本招股说明书提供的其他各项资
料外，应特别认真地考虑下述各项风险因素。 下述风险因素根据重要性原则或
可能影响投资者决策的程度大小排序，该排序并不表示风险因素会依次发生。
一、主要供应商集中风险
公司的原材料主要为高纯度的铝、钛、钽、铜、钨，其中铝、钛、铜主要从
日本进口，由于日本特有的综合商社模式，导致三菱化学成为公司最大供应商，
报告期内，公司向三菱化学的采购占比较高，分别为 53.75%、 38.75%、 53.32%。
如果三菱化学与公司的供货条款进行重大调整，或者高纯金属的生产厂家停产、
交付能力下降、变更其经销代理机构等，本公司原材料供应的稳定性、及时性和
价格均可能发生不利变化，从而对发行人的经营业绩造成不利影响。
二、主要客户集中风险
报告期内，公司前五大客户的销售占比分别为 58.55%、 60.16%、 63.57%，
其中，中芯国际的销售占比分别为 17.32%、 19.58%、 13.37%，台积电的销售占
比分别为 8.35%、 15.05%、 19.06%， SunPower 的销售占比分别为 8.51%、 7.19%、
6.44%，主要原因系公司下游半导体芯片、太阳能电池行业市场集中度较高。公
司的客户主要是行业内知名企业，规模均较大，如果公司的主要客户因各种原因
大幅减少对本公司的采购量或者要求大幅下调产品价格， 发行人的经营业绩可能
出现下降。
三、国际贸易摩擦风险
公司目前原材料大部分须从日本、美国进口，且产品外销比例较高，海外客
户主要集中在日本、菲律宾、新加坡、韩国、中国台湾等地。近几年，中国