请开启您浏览器的JavaScript选项
江苏日久光电股份有限公司公开转让说明书
公告日期：
江苏日久光电股份有限公司
公开转让说明书
二○一五年九月
本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺公开转让说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证公开转让说明书中财务会计资料真实、完整。
全国中小企业股份转让系统有限责任公司（以下简称“全国股份转让系统公司”）对本公司股票公开转让所作的任何决定或意见，均不表明其对本公司股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
根据《证券法》的规定，本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行承担。
重大事项提示
公司在生产经营过程中，由于所处行业及自身特点所决定，特提示投资者应对公司以下重大事项或可能出现的风险予以充分关注：
一、公司治理的风险
有限公司在公司治理制度的建立及运行方面存在一些瑕疵，例如：由于档案保管不善，公司部分股东会会议文件有缺失的现象；关联交易未履行适当的程序；有限公司监事未在有限公司期间形成相应的报告。股份公司成立后，公司制定了较为完备的《公司章程》、“三会”议事规则、《关联交易决策制度》、《投资管理制度》、《对外担保决策制度》等治理制度，但由于相关治理机制建立时间较短，公司短期内仍可能存在治理不规范、相关内部控制制度不能有效执行的风险。
二、实际控制人不当控制的风险
公司控股股东为自然人陈超，实际控制人为陈超与陈晓俐。陈超直接持有公司27.48%的股份，并通过公司员工持股平台昆山兴日控制公司5.03%的股份；陈晓俐现持有公司15.82%的股份，两人合计可控制公司48.33%的股份。若陈超与陈晓俐利用其对公司的实际控制权对公司的经营决策、人事、财务等进行不当控制，可能给公司经营和未来发展带来风险。
三、对外提供关联担保未解除的风险
2015年4月，公司与中国光大银行金华分行续签了最高额保证合同，为永康市超帅工艺礼品有限公司2,000万元银行授信额度提供连带保证责任保证担保，保证期间从日至日，该担保将在保证合同到期后自动解除。截至本公开转让说明书签署日，该担保尚未解除。公司实际控制人陈超与陈晓俐出具承诺：贷款到期后公司将不再向超帅礼品提供任何形式的担保、保证等；如因该保证担保导致日久光电实际承担保证责任，两人承诺无偿以等额现金向日久光电补偿；未经股东大会决议通过，日久光电将不为任何单位提供担保，如有违反，日久光电承担的担保责任由陈超、陈晓俐无偿以等额现金向日久光电补偿。
四、市场竞争加剧的风险
公司产品是触摸屏部件的重要组成部分，广泛应用于智能手机、平板电脑等产品。
近年来智能手机和平板电脑的快速发展使得市场对ITO导电膜的需求大幅增加，一度存在供不应求的情况。但随着进入该行业公司逐渐增多，产能大幅上升后供需环境发生变化，市场竞争日趋激烈，ITO导电膜市场价格大幅下跌超过50%以上。2014年以来智能手机和平板电脑的销量增速有所放缓，导致上游原材料价格面临下行压力。若公司无法在激烈的市场竞争中及时采取优化工艺、提高生产效率和产品质量、加强研发投入等措施,则将面临产品市场份额下降的风险，影响公司的收入和利润。
五、技术更新不及时的风险
随着移动互联网时代的发展，4G网络的不断普及，触摸屏的发展极为迅速，随着对多媒体信息查询的需求与日俱增，人们对触摸屏的应用越来越多，从2008年开始，ITO导电膜成为触摸屏行业的主要导电层材料。触摸屏行业的快速发展会促进相关行业技术进步，因此若公司无法对市场保持高度前瞻性和敏感度，时时更新相关技术并保持快速响应，或开发的新技术、新产品不能被迅速推广应用，将会导致公司失去技术竞争优势。
六、核心技术人员流失和技术失密的风险
在产品更新和技术进步不断加快的背景下，公司的发展在很大程度上取决于人才和技术优势。公司在发展过程中积累了一批关键生产技术工艺，并建立了一支具有良好专业知识和丰富行业经验的技术队伍。公司核心技术人员的流失可能导致核心技术流失或泄密，并且将影响公司进行技术研发和更新，导致公司的竞争力下降，从而对公司的生产经营造成重大影响。
七、原材料价格波动的风险
公司产品的原材料主要是PET膜和靶材等，主要原材料在主营业务成本中的占比逐渐上升至80%以上，因此原材料价格的大幅波动将直接影响生产成本。随着生产规模的大幅增加，公司对上游原材料供应商议价能力有所增强，一定程度上有助于公司对原材料价格的控制，但原材料价格主要受供求关系影响，如果原材料价格大幅上涨仍将一定程度导致公司成本上升，从而直接影响公司的利润。
八、人民币汇率波动的风险
报告期内，公司原材料占主营业务成本比例逐渐上升，并将维持在较高比例。由于原材料采购绝大部分从日本进口，主要结算货币为日元，因此人民币汇率波动将一定程度影响公司的采购成本。近年来，随着人民币汇率形成机制改革，人民币总体呈升值趋势，2015年8月底人民币汇率出现较大幅度波动。若人民币汇率持续较大的波动或国家外汇政策发生变化，则仍将在一定程度上影响本公司采购成本，进而影响公司利润。
九、公司股东间存在估值调整协议的风险
2015年6月，公司原股东分别与16名新股东签署《江苏日久光电股份有限公司增资扩股补充协议》，原股东承诺公司2015年度完成净利润不低于2,500万元，2016年度完成净利润不低于3,000万元；若公司2015年、2016年任一年度经审计的净利润不能达到承诺净利润的90%或公司在日之前未能在全国股份转让系统挂牌，则新股东有权要求公司第一大股东陈超与第二大股东应晓回购其所持有的全部或部分股份，回购价格按照以下孰高者确定：（1）按照投资金额的10%年复合利率计算的本利之和；（2）回购时新股东所持公司股份对应的经审计的净资产额。
若公司触发上述回购条款，则股东陈超和应晓可能通过转让其所持部分股份的方式来筹集资金回购股份，但因此导致公司控制权发生变更，进而影响公司稳定经营的可能性较低。
十、公司土地、主要固定资产抵押比例较高的风险
截至日，公司通过抵押自有土地、房产、专用设备共取得银行贷款7,000万元，其中公司的土地、房产均已全部抵押，抵押的专用设备占公司所有专用设备的87.75%，抵押比例较高。
声明......i
重大事项提示......ii
一、公司治理的风险......ii
二、实际控制人不当控制的风险......ii
三、对外提供关联担保未解除的风险......ii
四、市场竞争加剧的风险......iii
五、技术更新不及时的风险......iii
六、核心技术人员流失和技术失密的风险......iii
七、原材料价格波动的风险......iii
八、人民币汇率波动的风险......iv
九、公司股东间存在估值调整协议的风险......iv
目录......v
释义......vii
第一节 基本情况......1
一、公司简介 ......1
二、股票挂牌情况 ......1
三、公司股权基本情况 ......3
四、公司历史沿革 ......8
五、公司董事、监事、高级管理人员简历......17
六、公司最近两年一期的主要会计数据及财务指标......19
七、与本次挂牌相关的机构情况......20
八、定向发行情况 ......21
第二节 公司业务......22
一、公司主要业务、主要产品及用途......22
二、公司组织结构、生产或服务流程及方式......23
三、公司业务相关的关键资源要素......28
四、公司业务具体状况 ......37
五、公司的商业模式......41
六、所处行业概况、市场规模及基本风险特征......43
第三节 公司治理......58
一、公司股东大会、董事会、监事会制度建立健全及运行情况......58
二、关于上述机构和相关人员履行职责情况的说明......58
三、公司董事会对公司治理机制建设及运行情况的评估结果......59
四、公司及控股股东、实际控制人报告期内违法违规及受处罚情况......59
五、公司独立性情况......60
六、同业竞争情况 ......61
七、报告期内公司关联方资金占用和对关联方的担保情况......63
八、公司董事、监事、高级管理人员情况......63
九、公司存在的未决诉讼情况......65
第四节 公司财务......67
一、最近两年及一期的审计意见、主要财务报表和主要会计政策、会计估计及其变更情况.67
二、最近两年及一期的主要财务指标分析......92
三、报告期利润形成的有关情况......100
四、公司的主要资产情况......106
五、公司重大债务情况 ......122
六、股东权益情况 ......128
七、关联方、关联方关系及重大关联方交易情况......129
八、需提醒投资者关注财务报表附注中的期后事项、或有事项及其他重要事项......139
九、报告期内公司资产评估情况......139
十、股利分配政策、最近两年及一期实际股利分配情况及公开转让后的股利分配政策....140
十一、控股子公司或纳入合并财务报表的其他企业的基本情况......140
十二、管理层对公司风险因素自我评估......141
第五节 有关声明......145
挂牌公司全体董事、监事、高级管理人员的声明......145
主办券商声明 ......146
律师事务所声明......147
会计师事务所声明 ......148
资产评估机构声明 ......149
第六节附件......150
除非本公开转让说明书另有所指，下列简称具有如下含义：
江苏日久光电股份有限公司
昆山日久新能源应用材料有限公司
公司、本公司、日久光电指
股份公司与有限公司的统称
昆山兴日投资管理中心（有限合伙），系公司员工持股平台
深圳日盟科技有限公司，系公司全资子公司
深圳科力金科技有限公司
主办券商、申万宏源
申万宏源证券有限公司
申报会计师
天健会计师事务所（特殊普通合伙）
上海市锦天城律师事务所律师
全国股份转让系统公司
全国中小企业股份转让系统有限责任公司
报告期、近两年一期
2013年、2014年、月
《公司法》
《中华人民共和国公司法》
《证券法》
《中华人民共和国证券法》
日起施行的《全国中小企业股份转让系统业务规
则(试行)》
《公司章程》
《江苏日久光电股份有限公司章程》
股东大会、董事会、监事会
“三会”议事规则
《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》
公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员及其
直接或间接控制的企业，以及可能导致公司利益转移的其他关
一种光学材料，通过溅射在透明聚酯膜片上沉积金属，克服了
柔性透明光学材料
常规材料透明度低的缺点，同时可使ITO导电膜和聚酯基板之
间具有良好的粘合性
将糊状聚合物、熔融态聚合物或聚合物熔液涂布于纸、布、塑
料薄膜上制得复合材料（膜）的方法,是生产ITO导电膜的工
磁控溅射技术可在材料表面制备超硬膜、耐腐蚀摩擦薄膜、超
导薄膜、磁性薄膜、光学薄膜,水氧阻隔膜以及各种具有特殊功
能的薄膜,在工业薄膜制备领域的应用非常广泛,是ITO导电膜
的制作工序之一。
将涂层材料做为靶阴极，利用氩离子轰击靶材，产生阴极溅射，
磁控溅射镀膜
把靶材原子溅射到工件上形成沉积层的一种镀膜技术，涂层材
料一直保持固态，不形成熔池
氧化铟锡(Indium TinOxides)英文名称的缩写
一种透明导电电极，广泛应用于触摸屏
生产ITO导电膜的原材料之一
生产ITO导电膜的原材料之一
一种材料表面处理技术，在现实生产生活中有着广泛的应用。
真空镀膜技术有以下几种方式，即蒸发镀膜、溅射镀膜和离子
镀以及化学气相沉积，生产ITO导电膜的工序之一。
又称为“触控屏”、“触控面板”，是一种可接收触头等输入讯号
的感应式液晶显示装置，当接触了屏幕上的图形按钮时，屏幕
上的触觉反馈系统可根据预先编程的程式驱动各种连结装置，
可用以取代机械式的按钮面板，并借由液晶显示画面制造出生
动的影音效果。
材料放置的具体位置
一种电容式薄膜，具有消影作用，在可见光范围内可以使透过
电容消影膜
率边均匀，提升显示效果
三醋酸纤维素
聚甲基丙烯酸甲酯
SocieteGeneraledeSurveillanceS.A. 的简称，译为“通
用公证行”。是目前世界上最大、资格最老的民间第三方从
事产品质量控制和技术鉴定的跨国公司。
汕头万顺包装材料股份有限公司
深圳欧菲光科技股份有限公司
伯恩光学（深圳）有限公司
江苏康得新复合材料股份有限公司
日东电工株式会社
MinnesotaMiningandManufacturingCompany，明尼苏达矿业
与制造公司，全球着名多元化跨国企业，总部位于美国
美国杜邦公司，一家以科研为基础的跨国企业，总部位于美国
三菱化学株式会社及其在华子公司三菱树脂贸易（上海）有限
住友化学工业株式会社，日本大型化学企业
积水化学工业株式会社，日本大型化学企业
尾池工业株式会社
日本东山薄膜株式会社的在华子公司东山塑料薄膜（上海）有
洋华光电股份有限公司
介面光电股份有限公司，台湾薄膜触控面板供应商，在大陆设
有界面光电（湖南）有限公司
TouchPanel触摸屏生产厂家
本公开转让说明书除特别说明外所有数值保留2位小数，若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入原因造成。
第一节 基本情况
一、公司简介
江苏日久光电股份有限公司
JiangsuRijiuOptic-Electric Co.Ltd
法定代表人
有限公司成立日期
股份公司成立日期
15,900.00万元
周庄镇锦周公路东侧、园区大道南侧
www.rnafilms.cn
董事会秘书
根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引（2012年修订）》，公
司所属行业为“计算机、通信和其他电子设备制造业”（行业代码：C39）。
根据国家统计局《国民经济行业分类》（GB/T），公司属于“光
电子器件及其他电子器件制造”（行业代码：C3969）。
ITO导电膜的研发、生产和销售。
组织机构代码
二、股票挂牌情况
（一）挂牌股份的基本情况
人民币普通股
人民币1.00元
15,900万股
（二）股东所持股份的限售情况
1、相关法律法规等规范性文件对股东所持股份的限制性规定
《公司法》第一百四十一条规定：“发起人持有的本公司股份，自公司成立之日起一年内不得转让。公司公开发行股份前已发行的股份，自公司股票在证券交易所上市交易之日起一年内不得转让。公司董事、监事、高级管理人员在任职期间每年转让的股份
不得超过其所持有本公司股份总数的百分之二十五；所持本公司股份自公司股票上市交易之日起一年内不得转让。上述人员离职后半年内，不得转让其所持有的本公司股份。
公司章程可以对公司董事、监事、高级管理人员转让其所持有的本公司股份作出其他限制性规定。”
《业务规则》第二节第八条规定：“挂牌公司控股股东及实际控制人在挂牌前直接或间接持有的股票分三批解除转让限制，每批解除转让限制的数量均为其挂牌前所持股票的三分之一，解除转让限制的时间分别为挂牌之日、挂牌期满一年和两年。
挂牌前十二个月以内控股股东及实际控制人直接或间接持有的股票进行过转让的，该股票的管理按照前款规定执行，主办券商为开展做市业务取得的做市初始库存股票除外。
因司法裁决、继承等原因导致有限售期的股票持有人发生变更的，后续持有人应继续执行股票限售规定。”
《公司章程》第二十七条规定：“发起人持有的公司股份，自公司成立之日起1年内不得转让。
公司董事、监事、高级管理人员应当向公司申报所持有的本公司的股份及其变动情况,在任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的百分之二十五；上述人员离职后半年内,不得转让其所持有的本公司股份。”
2、股东所持股份的限售安排
公司全体股东所持股份无质押或冻结等转让受限情况。股份公司于日成立，截至本公开转让说明书签署日，公司设立未满一年，根据《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》规定，发起人持有的相关股份不可进入全国股份转让系统进行公开转让。
公司现有股东持股情况及本次可进入全国股份转让系统公司转让的数量如下：
本次可转让的数量
持股数量（股） 持股比例（%）
43,694,444
董事长、总经理
42,370,370
25,157,407
10,592,593
董事、副总经理
10,592,593
10,592,593
员工持股平台
159,000,000
16,000,000
（三）股东对所持股份自愿锁定的承诺
公司股东未就所持股份作出严于相关法律、法规、规范性文件等规定的自愿锁定承诺。
三、公司股权基本情况
（一）公司股权结构图
（二）公司控股股东和实际控制人基本情况
公司控股股东为自然人陈超，陈超直接持有公司股份43,694,444股，占公司总股本的27.48%，并通过公司员工持股平台昆山兴日控制公司5.03%的股份；陈超依其持有或控制的股份数量所享有的表决权足以对公司股东大会决议产生重大影响，因此认定为公司控股股东。
自2012年10月至2014年7月，陈超一直保持对公司的绝对控股或相对控股，并担任公司执行董事兼总经理，为公司实际控制人。2014年7月至2014年10月，陈超将所持股权全部转让给其妹陈晓俐，但是陈超仍担任公司执行董事兼总经理；2014年10月，陈晓俐将部分股权转让给陈超，陈超任职不变；股份公司成立后，陈超和陈晓俐已签署《一致行动人协议》。陈超目前共持有/控制公司32.51%的股份，陈晓俐现持有公司15.82%的股份，陈超与陈晓俐合计可控制公司48.33%的股份，为公司共同实际控制人。
因此，报告期内，公司实际控制人由陈超变更为陈超、陈晓俐兄妹。
陈超先生，1974年12月出生，中国籍，无境外永久居留权，初中学历。2003年12月投资创立永康市超帅工艺礼品有限公司，任执行董事；2010年1月至2015年1月，任有
限公司执行董事；2012年10月至2015年1月，兼任有限公司总经理；股份公司成立后，任股份公司董事长兼总经理。
陈晓俐女士，1978年10月出生，中国籍，无境外永久居留权，高中学历。2003年12月至今任永康市超帅工艺礼品有限公司出纳；2012年5月至今，任义乌市浙启商贸有限公司执行董事兼经理。股份公司成立后至2015年7月，任股份公司董事；2015年8月，经公司股东大会批准辞去股份公司董事一职。
（三）其他持股5%以上的股东基本情况
1、应晓女士，1967年4月出生，中国籍，无境外永久居留权，高中学历。1987年8月至1988年3月任中国农业银行芝英分社储蓄所柜员；1988年4月至1993年6月任永康市棉纺厂记账员；1997年2月至1998年12月任金宇大酒店负责人；2000年1月至2003年5月从事个体生意；2003年投资设立永康市一鼎印刷厂，至今任负责人。
2、应奔先生，1995年出生，中国籍，无境外永久居留权，大学在读。
3、吕敬波先生，1976年10月出生，中国籍，无境外永久居留权，本科学历。2001年7月至2006年10月，任东莞信泰光学有限公司开发部主任；2006年10月至2012年12月，任深圳欧菲光科技股份有限公司技术部总监；2012年12月至2015年1月，任有限公司副总经理；股份公司成立后，任股份公司董事、副总经理、总工程师。吕敬波直接持有公司6.66%的股份，并持有公司股东（员工持股平台）昆山兴日26.44%的出资额。
4、金哲浩先生，1975年11月出生，中国籍，无境外永久居留权，硕士学历。2002年10月至2004年8月，任韩国CELECOM公司海外销售主管；2005年8月至2006年11月，任华三通讯设备有限公司韩国分公司客户经理；2006年11月至2007年12月，任韩国SAWNICS公司中国区销售经理；2008年8月，投资创立深圳科力金科技有限公司，现任科力金监事；股份公司成立后，任股份公司董事。金哲浩持有公司6.66%的股份。
5、昆山兴日投资管理中心（有限合伙），成立于日，出资额为1,040万元，执行事务合伙人为陈超，主要经营场所为周庄镇锦周公路509号1-6号房，经营范围为实业投资、投资管理咨询。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。
昆山兴日目前的合伙人及其出资比例如下：
合伙人姓名
认缴出资额(万元)
实缴出资额(万元)
出资比例(%)
陈超（普通合伙人）
（四）公司前十大股东持股情况与关联关系
是否存在质押
持股数量（股）
持股比例（%）
43,694,444
境内自然人
42,370,370
境内自然人
25,157,407
境内自然人
10,592,593
境内自然人
10,592,593
境内自然人
10,592,593
境内自然人
境内合伙企业
境内自然人
境内自然人
境内自然人
境内自然人
154,200,000.00
（五）公司股东间的关联关系
公司股东陈超先生与陈晓俐女士系兄妹关系，应晓女士与应奔先生系姑侄关系；昆山兴日为公司员工持股平台：其中陈超作为昆山兴日的执行事务合伙人对昆山兴日实施控制；吕敬波为昆山兴日的有限合伙人。
除上述情况外，公司前十大股东之间不存在其他关联关系。
（六）公司股东的适格性
公司股东共23名，除昆山兴日为机构股东外，其余均为中国籍自然人。
昆山兴日为公司员工持股平台，不属于《私募投资基金监督管理暂行办法》、《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》等法规规定的私募投资基金，无需履行登记备案手续。
公司全体自然人股东已签署关于其持股适格性的《声明》，具体内容如下：
“一、本人不存在依照法律法规规定不适合担任股东的特殊身份，包括但不限于：1、国家公务员；2、党政机关干部、职工；3、处级以上领导干部配偶、子女或其他直
系近亲属；4、县级以上党和国家机关退（离）休领导干部；5、国有企业领导人及其配偶、子女；6、现役军人；7、银行工作人员；8、法律法规规定的不适合担任股东的其他情形。
二、本人任职单位不存在不允许本人担任企业股东的相关规定。
三、本人持有的日久光电股份均为本人真实持有，不存在信托持股、委托持股等通过其他方式持有日久光电股份的安排，亦不存在代替他人持股等情形。
四、本人在作为日久光电股东期间，持有的日久光电股份历次转让及受让均为本人真实意思表示，不存在权属争议或纠纷。
五、本人持有的日久光电股份不存在质押或被法院采取强制措施等权利受到限制的情形。”
四、公司历史沿革
（一）公司设立以来股本的形成及其变化情况
1、有限公司设立及历史沿革
（1）有限公司成立
日，有限公司经苏州市昆山工商行政管理局依法登记审理。有限公司设立时的注册资本为7,000万元，其中陈超认缴出资2,380万元，实缴出资571.20万元；程立明认缴出资2,310万元，实缴出资554.40万元；成黎明认缴出资2,310万元，实缴出资554.40万元。
上述股东的首期出资业经江苏华星会计师事务所有限公司于日出具的“华星会验（2010）K013号”《验资报告》予以验证。
有限公司设立时的股东出资情况如下：
认缴出资额（万元） 实缴出资额（万元） 认缴出资比例（%） 出资方式
（2）有限公司收到第二期出资
日，有限公司股东会决议通过：增加公司实收资本1,865.4546万
元，其中陈超追加出资634.2546万元，程立明追加出资615.6万元，成黎明追加出资615.6万元；增加出资后，公司实收资本变更为万元；并修改公司章程。
上述股东的第二期出资业经江苏华星会计师事务所有限公司于日出具的“华星会验字（2010）K318号”《验资报告》予以验证。
日，苏州市昆山工商行政管理局对上述事项进行了变更登记。
本次出资变更后，有限公司股权结构如下：
认缴出资额（万元） 实缴出资额（万元） 认缴出资比例（%） 出资方式
1,205.4546
3,545.4546
（3）有限公司收到第三期出资
日，有限公司股东会决议通过：增加公司实收资本2,000万元，其中陈超追加出资680万元，程立明追加出资660万元，成黎明追加出资660万元；增加出资后，公司实收资本变更为5,545.4546万元；并修改公司章程。
上述股东的第二期出资业经江苏华星会计师事务所有限公司于日出具的“华星会验字（2011）K016号”《验资报告》予以验证。
日，苏州市昆山工商行政管理局对上述事项进行了变更登记。
本次出资变更后，有限公司股权结构如下：
认缴出资额（万元） 实缴出资额（万元） 认缴出资比例（%） 出资方式
1,885.4546
（4）有限公司收到第四期出资
日，有限公司股东会决议通过：增加公司实收资本1,454.5454万元，其中陈超追加出资494.5454万元，程立明追加出资480万元，成黎明追加出资480万元；增加出资后，公司实收资本变更为7000万元；并修改公司章程。
上述股东的第二期出资业经江苏华星会计师事务所有限公司于日
出具的“华星会验字（2011）K131号”《验资报告》予以验证。
日，苏州市昆山工商行政管理局对上述事项进行了变更登记。
本次出资变更后，有限公司股权结构如下：
认缴出资额（万元） 实缴出资额（万元） 认缴出资比例（%） 出资方式
（5）有限公司第一次股权转让
日，程立明与陈超、成黎明分别签署《股权转让协议》：程立明将其持有的16.50%的股权（计1155万元出资额）转让给陈超，将其持有的剩余16.50%的股权（计1155万元出资额）转让给成黎明。
同日，公司股东会决议通过公司章程修正案：陈超出资3,535万元，占注册资本的50.50%；成黎明出资3,465万元，占注册资本的49.50%。
日，苏州市昆山工商行政管理局对上述事项进行了变更登记。
本次股权转让后，有限公司股权结构如下：
认缴出资额（万元） 实缴出资额（万元） 认缴出资比例（%） 出资方式
（6）有限公司第一次增资
日，有限公司股东会决议通过：增加公司注册资本、实收资本各5,500万元，以货币方式出资；其中原股东陈超新增认缴出资2,465万元，原股东成黎明新增认缴出资1,535万元，新股东吕敬波新增认缴出资1,000万元，新股东应晓新增认缴出资500万元；变更后公司的注册资本、实收资本各12,500万元。
上述股东的新增出资业经江苏华星会计师事务所有限公司于日出具的“华星会验字（2012）K302号”《验资报告》予以验证。
日，苏州市昆山工商行政管理局对上述事项进行了变更登记。
本次增资后，有限公司股权结构如下：
认缴出资额（万元） 实缴出资额（万元） 认缴出资比例（%） 出资方式
（7）有限公司第二次股权转让
日，有限公司股东会决议通过：成黎明将其持有的40%的股权（计5000万元出资额）转让给应晓；免去成黎明监事职务，由应晓担任监事。
同日，成黎明与应晓签署《股权转让协议》。
日，苏州市昆山工商行政管理局对上述事项进行了变更登记。
本次股权转让后，有限公司股权结构如下：
认缴出资额（万元） 实缴出资额（万元） 认缴出资比例（%） 出资方式
（8）有限公司第三次股权转让
日，有限公司股东会决议通过：应晓将其持有的4%的股权（计500万元出资额）转让给陈超，将其持有的8%的股权（计1,000万元出资额）转让给应远；增加应远为新股东。
同日，应晓分别与陈超、应远签署《股权转让协议》。
上述股权转让双方应晓与应远为姐弟关系。
日，苏州市昆山工商行政管理局对上述事项进行了变更登记。
本次股权转让后，有限公司股权结构如下：
认缴出资额（万元） 实缴出资额（万元） 认缴出资比例（%） 出资方式
（9）有限公司第四次股权转让
日，有限公司股东会决议通过：陈超将其持有的52%的股权（计6,500万元出资额）转让给陈晓俐。
同日，陈超与陈晓俐签署《股权转让协议》。
上述股权转让双方陈超与陈晓俐为兄妹关系。
日，苏州市昆山工商行政管理局对上述事项进行了变更登记。
本次股权转让后，有限公司股权结构如下：
认缴出资额（万元） 实缴出资额（万元） 认缴出资比例（%） 出资方式
根据陈超与陈晓俐出具的说明，此次股权转让系因陈超当时计划移民，因此将全部股权转让给陈晓俐，由陈晓俐代为持有，陈晓俐未支付此次股权转让的对价。
（10）有限公司第五次股权转让及第二次增资
日，有限公司股东会决议通过：陈晓俐将其持有的33%的股权（计4,125万元出资额）转让给陈超；应远将其持有的8%的股权转让给应奔。
同日，陈晓俐与陈超、应远与应奔分别签署《股权转让协议》。
上述股权转让双方陈超与陈晓俐为兄妹关系，应远与应奔为父子关系。
日，有限公司股东会决议通过：增加公司注册资本1,000万元，以货币方式出资，由新股东金哲浩认缴出资。此次增资价格为1元/单位注册资本，由全体股东协商一致后确定。
上述股东的新增出资业经天健会计师事务所（特殊普通合伙）上海分所于日出具的“天健沪验字（2014）23号”《验资报告》予以验证。
日，苏州市昆山工商行政管理局对上述事项进行了变更登记。
本次股权变更后，有限公司股权结构如下：
认缴出资额（万元） 实缴出资额（万元） 认缴出资比例（%） 出资方式
由于陈超取消其移民计划，且公司正筹备在“新三板”挂牌，为解决股权代持问题，陈晓俐将其持有的33%的股权转让给陈超，同时向陈超支付了剩余19%的股权转让对价，共计2,375万元。根据双方出具的说明，此次股权转让后，不存在任何股权纠纷及未了事项。
（11）有限公司第三次增资
日，有限公司股东会决议通过：增加公司注册资本800万元，由陈超新增出资244.44444万元；陈晓俐新增出资140.7407万元；吕敬波新增出资59.2593万元；应奔新增出资59.2593万元；金哲浩新增出资59.2593万元；变更后公司的注册资本为14300万元。
有限公司截至2014年9月的净资产值为104,141,090.92元，每股净资产值约为0.77元；为弥补以前年度亏损，全体股东同意以5元/单位注册资本的价格溢价增资。
上述股东的新增出资业经天健会计师事务所（特殊普通合伙）上海分所于日出具的“天健沪验字（2014）24号”《验资报告》予以验证。
日，苏州市昆山工商行政管理局对上述事项进行了变更登记。
本次增资后，有限公司股权结构如下：
认缴出资额（万元） 实缴出资额（万元） 认缴出资比例（%） 出资方式
4,369.4444
4,369.4444
4,237.0370
4,237.0370
2,515.7407
2,515.7407
1,059.2593
1,059.2593
1,059.2593
1,059.2593
1,059.2593
1,059.2593
2、股份公司的设立及历史沿革
（1）股份公司的设立情况
日，有限公司股东会决议通过：以天健会计师事务所（特殊普通合伙）上海分所出具的天健沪审（号《审计报告》审计的公司截至日净资产145,280,346.54元人民币，按照1:0.9843的比例折合股份公司股份14300万股，超出部分2,280,346.54元人民币计入股份公司资本公积，由原股东作为发起人按原比例分别享有；公司经坤元资产评估有限公司评估的净资产值为145,678,661.11元，净资产审计值不高于其净资产评估值。
日，有限公司召开职工代表大会，选举产生了股份公司（筹）职工代表监事。
日，天健会计师事务所（特殊普通合伙）上海分所出具《验资报告》（天健沪验（2014）28号），验证截至日止，整体改制中以有限公司净资产出资的股份公司注册资本已全部到位。
日，股份公司全体发起人依法召开了股份公司第一次股东大会（创立大会），通过了公司章程，选举了第一届董事会成员及第一届监事会非职工代表监事成员，并审核了公司筹办情况的报告。
日，江苏省苏州工商行政管理局对股份公司核发了《企业法人营业执照》，注册号为925。
股份公司设立时的公司股权结构如下：
持股数量（股）
持股比例（%）
43,694,444
42,370,370
25,157,407
10,592,593
10,592,593
10,592,593
143,000,000
（2）股份公司第一次增资
日，股份公司召开第一届董事会第三次会议，决议通过：公司增发800万股股份，本次增资价格为1.30元/股，并由公司及法定代表人就本次增资扩股事宜与投资机构签署《增资扩股协议》；同时提请召开2015年第一次临时股东大会。
日，股份公司第一次临时股东大会决议通过：公司增发800万股股份，每股价格为1.30元，由昆山兴日投资管理中心（有限合伙）以现金认购。
本次增资价格参照公司当时未经审计的2014年度的每股净资产值，并结合公司未来发展趋势、预计盈利能力等因素，经全体股东协商讨论一致后确定。
上述股东的新增出资业经华星会计师事务所有限公司于日出具的“华星会验K字（2015）第0048号”《验资报告》予以验证。
日，江苏省苏州工商行政管理局对上述事项进行了变更登记。
本次增资后，公司股权结构如下：
持股数量（股）
持股比例（%）
43,694,444
42,370,370
25,157,407
10,592,593
10,592,593
10,592,593
151,000,000
（3）股份公司第二次增资
日，股份公司召开第一届董事会第四次会议，决议通过：公司增发800万股股份，每股增资价格为2.50元，由新增的16名自然人股东予以认购，并提请召开2015年第二次临时股东大会。
日，股份公司第二次临时股东大会决议通过：公司增发800万股股份，每股价格为2.50元，由新增16名股东予以认购。此次新增的16名股东与公司及公司原股东不存在关联关系。
同日，公司与本次拟认购增发股份的陈小敏等16名自然人（以下简称“新股东”）签署《江苏日久光电股份有限公司增资扩股协议》（以下简称“《增资扩股协议》”）。
日，江苏省苏州工商行政管理局对上述事项进行了变更登记。
上述股东的新增出资业经华星会计师事务所有限公司于日出具的“华星会验K字（2015）第0068号”《验资报告》予以验证。
本次增资后，公司股权结构如下：
持股数量（股）
持股比例（%）
43,694,444
42,370,370
25,157,407
10,592,593
10,592,593
10,592,593
159,000,000
本次增资价格由原股东与新股东根据公司当时的每股净资产、每股收益并结合了公司未来的发展趋势、预计盈利等情况，讨论协商一致后确定。考虑到公司股东陈超、应晓愿意与投资人签署包含估值调整条款的补充协议的因素，新股东愿意以高于股份公司第一次增资时的价格进行增资。
2015年6月，公司及公司全体股东（以下简称“原股东”）分别与16名新股东签署《江苏日久光电股份有限公司增资扩股补充协议》（以下简称“《补充协议》”），原股
东在该《补充协议》中承诺公司2015年度完成净利润不低于2,500万元，2016年度完成净利润不低于3,000万元；若公司2015年、2016年任一年度经审计的净利润不能达到承诺净利润的90%或公司在日之前未能在全国股份转让系统挂牌，则新股东有权要求公司第一大股东陈超与第二大股东应晓回购其所持有的全部或部分股份，回购价格按照以下孰高者确定：（1）按照投资金额的10%年复合利率计算的本利之和；（2）回购时新股东所持公司股份对应的经审计的净资产额。
上述《补充协议》系公司原股东与新股东本着意思自治的原则订立，且回购条款仅约束陈超、应晓两人，不影响公司及其他股东的利益。根据公司目前的经营情况，触发上述回购条款的可能性较低；且如果执行上述回购条款，两人能够以自有资产或转让部分股份的方式回购新股东的股份，因此导致公司控制权发生变更，进而影响公司的持续稳定经营的风险较低。
（二）公司设立以来重大资产重组情况
公司自设立以来尚未进行重大资产重组。
五、公司董事、监事、高级管理人员简历
（一）公司董事
1、陈超先生，公司董事长，任期三年，自日至日。陈超简历详见本公开转让说明书“第一节 基本情况”之“三、公司股权基本情况”之“（二） 公司控股股东和实际控制人基本情况”。
2、吕敬波先生，公司董事，任期三年，自日至日。吕敬波简历详见本公开转让说明书“第一节 基本情况”之“三、公司股权基本情况”之“（三） 其他持股5%以上股东基本情况”。
3、金哲浩先生，公司董事，任期三年，自日至日。金哲浩简历详见本公开转让说明书“第一节 基本情况”之“三、公司股权基本情况”之“（三） 其他持股5%以上股东基本情况”。
4、赵蕊女士， 1965年1月出生，中国籍，无境外永久居留权，大专学历。1983
年7月至2002年10月，任轻工建筑工程公司财务科长；2003年11月至2005年8月，任新华电子（昆山）有限公司财务主管；2006年8月至2011年11月，任瑞鼎机电科技有限公司财务主管；2011年11月至2015年1月，任有限公司财务部经理；股份公
司成立后任股份公司董事、财务总监，任期三年，自日至日。赵蕊持有公司股东（员工持股平台）昆山兴日4.81%的出资额。
5、徐一佳女士，1987年7月出生，中国籍，无境外永久居留权，中专学历。2007年1月至2010年11月任牧田（中国）有限公司研发部翻译；2010年11月至2012年12月，任欧南芭电子有限公司董事长秘书；2012年12月至2015年1月，任有限公司董事长秘书；股份公司成立后任股份公司董事、董事会秘书，任期三年，自日至日。徐一佳持有公司股东（员工持股平台）昆山兴日2.4%的出资额。
（二）公司监事
1、周峰先生，1981年8月出生，中国籍，无境外永久居留权，中专学历。2002年6月至2013年5月，任牧田（中国）有限公司品质保证部主任；2013年5月至2015年1月，任有限公司制造部经理；股份公司成立后，任股份公司制造部经理、监事会主席，任期三年，自日至日。周峰持有公司股东（员工持股平台）昆山兴日3.85%的出资额。
2、王志坚先生，1976年11月出生，中国籍，无境外永久居留权，硕士学历。2001年8月至2013年4月，任中国乐凯集团公司研发主任；2014年10月至2015年1月，任有限公司研发部经理；股份公司成立后，任股份公司研发部经理、职工代表监事，任期三年，自日至日。王志坚持有公司股东（员工持股平台）昆山兴日9.62%的出资额。
3、楼琼女士，1982年3月出生，中国籍，无境外永久居留权，大专学历。2002年2月至2009年3月，任浙江日久工贸有限公司出纳；2010年4月至2015年1月，任有限公司出纳；股份公司成立后，任股份公司出纳、监事，任期三年，自日至日。2015年9月起，楼琼调往公司管理部担任总务一职，楼琼持有公司股东（员工持股平台）昆山兴日4.81%的出资额。
（三）公司高级管理人员
1、陈超先生，公司总经理，详见本公开转让说明书“第一节 基本情况”之“三、
公司股权基本情况”之“（二） 公司控股股东和实际控制人基本情况”。
2、吕敬波先生，公司副总经理，详见本公开转让说明书“第一节 基本情况”之“三、
公司股权基本情况”之“（三） 其他持股5%以上股东基本情况”。
3、赵蕊女士，公司财务总监，详见本公开转让说明书“第一节 基本情况”之“五、
公司董事、监事、高级管理人员简历”之“（一） 公司董事”。
4、徐一佳女士，公司董事会秘书，详见本公开转让说明书“第一节 基本情况”之
“五、公司董事、监事、高级管理人员简历”之“（一） 公司董事”。
六、公司最近两年一期的主要会计数据及财务指标
资产总计（万元）
股东权益合计（万元）
归属于申请挂牌公司的股
东权益合计（万元）
每股净资产（元）
归属于申请挂牌公司股东
的每股净资产（元）
资产负债率（母公司）（%）
流动比率（倍）
速动比率（倍）
营业收入（万元）
净利润（万元）
归属于申请挂牌公司股东
的净利润（万元）
扣除非经常性损益后的净
利润（万元）
归属于申请挂牌公司股东
的扣除非经常性损益后的
净利润（万元）
毛利率（%）
净资产收益率（%）
扣除非经常性损益后净资
产收益率（%）
基本每股收益（元/股）
稀释每股收益（元/股）
应收账款周转率（次）
存货周转率（次）
经营活动产生的现金流量
净额（万元）
每股经营活动产生的现金
流量净额（元/股）
注：1、每股净资产、每股经营活动产生的现金流量净额两项指标以各期期末实收资本（或股本）为基础计算；净资产收益率、每股收益两项指标计算公式引用中国证监会颁布的《公开发行证券公司信息披露编报规则第9号——净资产收益率和每股收益的计算与披露》。若按公司整体变更后的总股本14,300万股计算，则公司月、2014年度、2013年度每股收益分别为0.09元、
0.01元和-0.12元。
2、主要财务指标分析见本公开转让说明书“第四节.公司财务”之“二、最近两年及一期的主要财务指标分析”。
七、与本次挂牌相关的机构情况
申万宏源证券有限公司
法定代表人
上海市徐汇区长乐路989号45层
项目小组负责人
项目小组成员
朱睿、戴丽、刘洋
律师事务所
上海市锦天城律师事务所
上海市浦东新区花园石桥路33号花旗集团大厦14楼
签字执业律师
袁锋、李攀峰
会计师事务所
天健会计师事务所（特殊普通合伙）
杭州市西溪路128号9楼
签字注册会计师
顾洪涛、周立新
坤元资产评估有限公司
上海市天山路600弄思创大厦21楼A座
签字注册评估师
王夕、闵诗阳
证券登记结算机构
中国证券登记结算有限责任公司北京分公司
北京市西城区金融大街26号金阳大厦5层
八、定向发行情况
公司本次挂牌时无定向发行情况。
第二节 公司业务
一、公司主要业务、主要产品及用途
（一）主要业务
公司的经营范围为：生产、研发、销售氢燃料电池、氢燃料电池MEA组件、车辆及建筑玻璃用安全防爆节能薄膜材料、显示器用光学薄膜材料、导电薄膜材料、压电薄膜材料、外观装饰用热转印材料、外观装饰用贴合薄膜材料、模具内使用转印及贴合薄膜材料、复合高光薄膜材料；经营相关产品的进出口业务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。
公司从事的是柔性透明光学材料涂布和触摸屏透明导电膜的研发、生产、销售，主营业务是为客户提供高性能、高品质的ITO导电膜。
近年来，公司业务快速发展。2013年度、2014年度及月公司主营业务收入分别为165.94万元、8,508.33万元和6,618.00万元，报告期内主营业务收入占营业收入的比重均高于95%，主营业务突出。
（二）主要产品及用途
公司的主要产品为ITO导电膜，是一种透明导电电极，常用作光学触控材料的核心部件。
ITO（In2O3:SnO2=9:1）是氧化铟锡( Indium Tin Oxides) 英文名称的缩写，ITO
导电膜是一种半导体透明薄膜，因其具有良好的光学透光性能和导电性能，同时相比ITO导电玻璃可实现轻薄化，因而作为电极材料广泛应用于电容式触摸屏领域，如平板电脑、智能手机、工业控制、智能穿戴、智能家电及智能家具等产品。
作为透明导电电极，ITO导电膜的制备方法有蒸发、溅射、反应离子镀、化学汽相沉积、热解喷涂等，公司采用的生产方法是目前主流的反应磁控溅射法，即基于光学PET基材上进行真空溅射纳米厚度的一层氧化铟锡导电层材料。与其它透明导电薄膜相比，ITO导电膜具有良好的化学稳定性、热稳定性以及良好的图形加工特性。
公司生产的ITO导电膜主要应用于触摸屏，目前触屏膜的下游行业主要为消费电子领域，包括智能手机、平板电脑及其他触摸式智能终端。除此之外，触摸屏还可以用在
相机、汽车导航仪、公共场所显示看板、掌上游戏机等领域，除汽车导航器外，其他领域触摸屏的占比还不高，未来还有很大的上升空间；同时触控技术还将延伸到各种仪器设备中，目前在一些银行的自动取款机、先进的医学仪器中已经有使用，可以说未来触控技术还有非常大的成长空间。
公司目前已建成透明导电膜生产线2条，透明导电膜年产能200万/㎡。随着电子产业的飞速发展，应用领域不断扩大。日久光电将光学PET表面加硬涂布及ITO导电膜溅射上下游两个生产环节整合在了一起，大大降低了生产及库存成本，提高了企业竞争力。
二、公司组织结构、生产或服务流程及方式
（一）公司组织结构
董事会秘书
公司在董事会的领导下，由总经理负责公司日常经营与管理。各职能部门的主要职能如下：
1、销售部：按公司年度销售计划，负责公司ITO导电膜等产品的销售、售后服务及日常客户维护工作。
2、资材部：负责公司原材料、辅材、消耗材的购买；负责日常的供应商维护工作。
3、财务部：负责拟订公司财务、会计管理办法，进行日常会计核算和出纳工作；负责对重大投资项目进行评估，制定并实施融资方案；负责管理和监督下属单位重大项目支出和财务会计工作；负责编报公司财务支出预算、决算和各类财务会计报表；负责拟订内部审计管理办法并组织实施；负责承办上级交代的其他事项。
4、制造部：负责ITO导电膜等产品的制造以及入库工作。
5、品质部：负责公司原材、辅材、成品的入货检验以及ITO导电膜等产品的在线检验和出货检验工作；负责公司体系维护。
6、研发部：负责新材料的开发以及现行产品的客诉处理。
7、管理部：负责公司人事和行政后勤工作。负责安排公司的年度培训计划；负责公司相关文件的起草、印制和分发；负责完善公司行政管理制度，做好物品管理工作及各项后勤保障工作；负责组织员工业余文化生活。
（二）主要业务流程
1、销售流程
业助打印订单交由销售经理
确认核准后，总经理室盖章，
原件交财务部，自留一份复
业助邮件联络制造部及相关
部门订单信息及客户要求，
并于系统做系统订单
产成品打包、系统入库，
销售经理同制造经理排产
联络销售部入库品名、数
销售部根据各客户需求日确
仓库根据销售邮件选定对应
定发货客户、品名及数量，
数量的货物移动至打包区域
邮件联络仓库
批次号清单发送销售部
仓库根据销售发货单作系
销售部根据批次号清单作成
统出库，打印出库单交由
系统发货单，并选定物流作
销售经理签字，然后货物
成物流单，通知仓库取货时
出库单归档
打包，将客户回签联两联
放入货物，销售联、财务
联交由对应部门
※根据客户要求，出库单
回签联也会另外放信封发
订单连同出库单归档
业助更新跟踪表、组长更新
仓管、业助确认发货状态
出库单回签
（标签等）无误后发货
业助复印一份给财务、自留
一份归档，跟踪表更新回签
回签出库单归档
业助根据客户对账日，对照
跟踪表作成对账单给组长、
销售经理确认
业助将对账单发送给客户对
账，客户回复OK后开票
业助系统开票后更新追踪表、
组长审核后更新销售总表、
财务开票后发票交由销
开票明细表，并通知财务开
业助作成发票回签单连同发
发票回签单回签
票寄给客户，并要求客户在
回签单上签字
业助复印一份发票回签单给
发票回签单归档
财务，自留一份并归档
业助作成汇款确认书，明确
汇款对象订单及数量、金额，
发送给财务部，打印两份，
汇款确认书归档
一份给财务，一份自留归档，
然后更新销售台账，组长更
新销售总表
2、采购流程
采购流程图
3、研发流程
《新产品开发提案表》
销售部、研发部
各相关部门
编制开发计划
《新产品开发计划书》
《试验方案》
试验方案设计
各相关部门
研发部、制造部
《测试报告》
研发部、品质部
《评审报告》
各相关部门
《设计变更申请单》
研发部、品质部、
产品规格书、工艺流程、
检验标准等
研发部、制造部
各相关部门
《结案报告》
4、生产流程
供应商管理
维护科/机电科
生产设备维护保养
复卷、接引膜
磁控溅射镀膜
半成品检查
完成品检查
完成品入库
不合格品管理
计测器管理
产品监视和测量
改善、预防措施
三、公司业务相关的关键资源要素
（一）公司产品所使用的主要技术
1、湿法精密涂布技术
公司现有一条多功能高精密涂布线，具备微凹版MG涂布（Micro-grave）逗号刮刀涂布（comma）、条缝涂布（Slot-die）等3种涂布方式，同时具备在线覆合功能，配备热固化和UV固化两种方式。涂布线设计幅宽1600mm，可实现1550mm以下幅宽的精密涂布，涂布基材厚度范围50μm-250μm，可以是PET、TAC、PC和PMMA等材料，生产车间设计要
求为千级，涂布区为百级净化，目前主要用于生产公司自用电容消影膜为主。
其中，MG涂布可实现干膜厚度为0.5μm至5.0μm的精密涂覆生产，其精度达5-8%。
具备各种溶剂型硬化膜的涂覆生产要求，可生产屏幕保护膜用硬化膜、IMD硬化膜和触摸屏用硬化膜。结合公司自主开发的配方，已开发出电容屏用低干涉硬化膜和消影膜，并且也成功用于公司SR、IM系列ITO导电膜产品，涂布设计车速可达20m/min按照双面硬化膜计算，理论产能达30万㎡/月。从2014年6月，产线陆续投入生产，截止2015年1月为止已累计生产电容屏消影硬化膜30多万㎡，2015年计划生产电容屏消影硬化膜120万㎡。其涂布干厚从5μm—50μm，涂布精度10%。可满足10-12m/min的涂胶生产要求。
条缝涂布（Slot-die）为美国EDI涂头，可满足溶剂型薄层涂布和涂胶两种功能使用要求的生产，兼具生产MG和Comma两种涂布功能要求，其涂布干厚从0.5μm—50μm，涂布精度5-8%。具备薄层精密涂布的生产工艺要求，可用于IMD低干涉硬化膜、电容消影膜、ITO用涂胶保护膜产品等。
2、柔性基材的真空磁控溅射技术
真空镀膜技术作为一种材料表面处理技术，在现实生产生活中有着广泛的应用。真空镀膜技术有以下几种方式，即蒸发镀膜、溅射镀膜和离子镀以及化学气相沉积。
磁控溅射技术可在材料表面制备超硬膜、耐腐蚀摩擦薄膜、超导薄膜、磁性薄膜、光学薄膜,水氧阻隔膜以及各种具有特殊功能的薄膜,在工业薄膜制备领域的应用非常广泛。
磁控溅射是物理气相沉积（PhysicalVaporDeposition，PVD）的一种。一般的溅
射法可被用于制备金属、绝缘体等多材料，且具有设备简单、易于控制镀膜面积大、附着力强等优点，而上世纪 70 年代发展起来的磁控溅射法更是实现了高速、低温、低损伤。因为是在低气压下进行高速溅射，所以必须有效地提高气体的离化率。磁控溅射通过在靶阴极表面引入磁场，利用磁场对带电粒子的约束来提高等离子体密度以增加溅射率。带电粒子在磁场的约束下高速地撞击在靶材表面，靶材表面的分子形态的粒子被撞击出来溅射到基材表面形成高密度的沉积薄膜层。
公司现有2台国际一流的进口柔性基材的物理真空磁控溅射镀膜机。设备宽幅1600mm，可加工长度um柔性基材。配备红外加热除气系统，深冷除气系统，等离子表面预处理系统，面电阻在线监测系统，光学透过率反射率在线监测系统，水汽及各种杂气成分比例分析系统。在工作区更有16个靶位为复杂膜系的实现提供了无限可能。
在公司深入的研发努力下，掌握了ITO导电膜制备的核心技术，核心指标产品面电阻均匀性在5%以内，掌握了面电阻60欧姆产品生产技术，超过了国际上同业竞争对手10%以及150欧姆的产品规格。
3、低干涉技术
空气的折光率为1.0，光学PET基材折光系数一般为1.65-1.68，而通常的UV树脂成膜的膜层折光系数一般为1.45-1.55，存在较大的差距，这样会形成两个界面相，即空气与硬化层的上界面和PET与硬化层的下界面。当光线照射其表面时，会在上、下两个界面分别进行反射，由于存在光程差，不同波长的两束反射光学在同一点的相关程度不一致造成干涉纹（彩虹纹），见图1和2。
同时由于薄层涂布不均一性，其干涉纹会更加明显。如何改善和解决透明硬化膜的彩虹纹成为技术难度。
针对PET基材，采用双层结构设计，通过调节两层厚度与折光率关系，改善彩虹纹。
具体是在基材与透明硬化层之间设计一中间层，并根据要求设计其厚度及涂层折光率与之平衡，利用干涉相消原理减轻和改善彩虹纹。
具体对比样见下图3和4
图3 未采用低干涉技术涂样彩虹纹情况
图4 采用低干涉技术涂样彩虹纹情况
4、Anti-Blocking技术
Anti-Blocking技术主要是解决产品收卷性能，避免卷材产品膜面之间因表面光滑致密造成发涩、易滑性差从而影响收卷，一般易出现于双面透明硬化膜产品。本质原因是透明硬化膜表面光滑致密，收卷时，硬化面之间贴合紧密没有空气，造成“水印斑”，易滑性差，表面之间动、静摩擦系数过大造成收卷困难。解决的主要技术方法是：增加硬化膜表面“凸起”，但又要求不影响透明硬化涂层透光率和雾度等光学指标。项目组经过精密计算设计出合适大尺寸小和用量的所需“凸起”，并通过大量的实验最终完成配方开发。通过添加一定大小和数量的纳米粒子，既满足光学性能要求，又将硬化膜表面动、静摩擦系数分别调整至0.3-0.4，很好地解决了双面透明硬化膜产品收卷性能。
5、多项专利技术
公司在ITO导电膜和光学硬化膜产品开发过程中，积累了几项关键技术并申报了相关专利。具体如下：
（1）一种导电玻璃制程用耐高温保护膜
该产品包括自上而下依次设置的PET离型膜，低粘胶层以及光学PET基材，其特征在于，在所述光学PET基材下表面还设有封盖层，所述封盖层为内部镶嵌有纳米微粒的树脂涂层；本实用新型的优点在于，最底层设有封盖层，防止高温处理过程光学PET基材中小分子析出造成雾化现象，有效避免雾化问题造成对导电玻璃制程测试和判断错误，同时封盖层内部镶嵌纳米微粒结构，有效起到抗耦合藕合作用，便于收卷。
（2）一种磁控溅射镀膜用的输气管道结构
包括管道本体，所述管道本体一端为进气端，所述管道本体上等间距开设有若干输出孔，其特征在于：所述相邻两个输出孔区段内均开设有若干微输出孔，所述微输出孔的孔径沿远离进气端的方向逐渐增大。本实用新型通过在相邻输出孔内开设微输出孔，微输出孔的孔径沿远离进气端的方向逐渐增大，解决了气体随着流动距离增加动力减弱而引起的输出流量不均匀的问题，提高了镀膜产品的均匀性。
（3）一种薄膜材料收卷机构
包括卷心机构（1），以及一端与所述卷心机构（1）切向连接的贴合胶带（2），该贴合胶带（2）用于使薄膜材料（3）与卷心机构（1）贴合并在贴合处形成多级台阶，其特征在于，在所述贴合胶带（2）的最低级台阶处外侧贴合有至少1个过渡胶带（5）；本实用新型的优点在于，用过渡胶带在贴合胶带的台阶处贴合过渡，使台阶阶级增多，落差减缓，从而减小台阶棱角对薄膜材料造成的较小面积的压迫，避免薄膜材料变形产生压痕。
（4）一种涂布液搅拌机构
其特征在于，包括位于涂布液容器内的多个搅拌棒，设于涂布液容器外侧且间隔设有多个固定座的驱动轴，以及用于驱动驱动轴做水平往复运动的驱动气缸，每个固定座的顶端均固定有一连接板，每个连接板的一端延伸到涂布液容器上方，且与所述搅拌棒一一对应连接，同时所述驱动轴上间隔套装有多个直线轴承，该多个直线轴承固定于涂布液容器外壁上；本实用新型采用驱动气缸带动驱动轴和搅拌杆做水平往复运动，操作方便安全，占用空间小且噪音小，不易产生粉尘；同时提高待涂布液的均匀性，防止涂布液的硬化，从而提高生产产品的质量，同时避免一些不必要的浪费，节约生产成本。
（5）一种卡扣式薄膜材料用收卷机构
包括卷心机构本体，以及至少三个用于固定薄膜材料端部的弧形固定壁，在所述卷心机构本体上设有一水平设置的条形凹槽，所述弧形固定壁的其中一端与所述条形凹槽的横向内壁活动连接，所述弧形固定壁的另一端与所述卷心机构本体的垂直距离等于薄膜材料的厚度，且所述弧形固定壁底部设有卡口，所述条形凹槽内部设有与所述卡口相对应的卡扣，本实用新型的优点在于，通过弧形固定壁固定薄膜材料端部，并通过弧形固定壁的另一端与所述卷心机构本体的垂直距离等于薄膜材料的厚度，有效防止压痕，不仅结构简单，收卷方便，而且生产成本低。
（二）公司的无形资产
1、土地使用权
土地使用证号
使用权类型
昆国用（2010）第
公路东侧、
截至日，上述土地使用权净值为13,561,664.09元。
2、公司拥有的注册商标
截至本公开转让说明书签署日，公司共取得7项商标，具体如下：
核定使用商品第9类
核定使用商品第19类
核定使用商品第17类
核定使用商品第19类
核定使用商品第9类
核定使用商品第17类
核定使用商品第12类
3、公司拥有的专利
截至本公开转让说明书签署日，公司共取得10项实用新型专利，具体如下：
一种用于调整覆 证书号第
膜翘曲性的装置
一种刮刀涂布机
供液装置用搅拌 证书号第
棒及刮刀涂布机 3758532号
一种仓库用运膜 证书号第
薄膜材料用收卷 证书号第
涂布液搅拌机构
一种导电玻璃制 证书号第
程用耐高温保护
薄膜材料用收卷 证书号第
一种ITO靶材
一种磁控溅射镀 证书号第
膜用的输气管道
卡扣式薄膜材料 证书号第
用收卷机构
（三）取得的业务许可资格或资质情况
1、公司业务许可证书
目前国内对公司生产的导电膜产品未设立准入制度，公司自行取得的部分认证情况如下：
CN14/21128
质量保证体系
CN14/21127
质量保证体系
（四）公司及子公司重要固定资产
公司主要固定资产为房屋建筑物以及专用设备，成新率较高，在日常经营过程中均正常使用，状态良好，暂无需花费大量资金进行固定资产大规模更新。
截至日，公司主要固定资产情况如下：
房屋建筑物
49,869,344.10
44,142,078.40
92,645,724.62
80,402,563.78
373,184.00
116,318.92
1,442,285.53
1,004,670.97
12,203,303.07
7,545,114.33
156,533,841.32
133,210,746.40
截至日，公司取得的房屋产权证情况如下：
昆山市周庄
昆房权证字第
镇锦周公路
昆山市周庄
昆房权证字第
镇锦周公路
昆山市周庄
昆房权证字第
镇锦周公路
昆山市周庄
昆房权证字第
镇锦周公路
昆山市周庄
昆房权证字第
镇锦周公路
昆山市周庄
昆房权证字第
镇锦周公路
（五）公司租赁资产情况
截至本公开转让说明书签署之日，公司的房屋租赁情况如下：
江苏日久光电股
份有限公司
（六）公司员工情况
1、员工人数及结构
截至日，公司共有员工144人，其具体人数及结构如下：
（1） 按年龄划分
41岁及以上
（2） 按专业结构划分
品质及客服人员
（3） 按教育程度划分
本科及以上
高中及以下
上述144名员工中有5人为退休返聘人员，公司替其余138名员工缴纳社会保险；但因公司初投产成本费用较高，尚未替上述员工缴纳公积金，公司已向政府部门申请公积金延期缴纳。
2、公司核心技术人员简历
（1）吕敬波先生，详见本公开转让说明书“第一节 基本情况”之“三、公司股权
基本情况”之“（三） 其他持股5%以上股东基本情况”。
（2）王志坚先生，详见本公开转让说明书“第一节 基本情况”之“五、公司董事、
监事、高级管理人员简历”之“（二） 公司监事”。
最近两年一期公司核心技术人员未发生重大变动。公司及子公司与上述人员均签订了《劳动合同》、《保密协议》、《竞业禁止协议》。公司上述核心技术人员均直接或间接持有公司股份，公司将其个人利益与公司未来发展紧密联系，以保证核心技术团队的稳定。
四、公司业务具体状况
（一）公司业务收入构成、各期主要产品的规模、销售收入
报告期内，公司主营业务收入主要来源于ITO导电膜的销售。报告期内主营业务收入占营业收入的比重为95%以上，主营业务突出。
报告期内，公司各期主要业务规模、销售收入情况如下：
主营业务收入
66,179,996.24
85,083,257.61
1,659,411.48
66,179,996.24
85,083,257.61
1,659,411.48
其他业务收入
2,886,539.14
2,476,155.98
69,066,535.38
87,559,413.59
1,672,568.74
（二）公司产品的主要消费群体、前五名客户情况
1、产品的主要消费群体
公司的产品主要应用于手机和平板电脑触摸屏等产品。客户群体以触摸屏生产厂家为主，手机终端客户目前以国内品牌手机为主。
2、公司前五名客户情况
公司2013年度对前5名客户的销售额及其占年度主营业务收入的百分比：
金额（元）
上海晨兴希姆通电子科技
684,105.14
昆山市苏元光电科技
244,444.45
南京斯坦德云科技股份有限公司
178,249.56
深圳市高显光电技术
149,907.70
江西壹讯通微电子
125,964.11
前五名客户合计
1,382,670.96
2013年营业收入
1,659,411.48
公司2014年度对前5名客户的销售额及其占年度主营业务收入的百分比：
金额（元）
深圳科力金科技有限公司
34,569,331.78
深圳市品博科技有限公司
5,057,335.62
江西合力泰科技有限公司
4,249,433.19
深圳市同心诚光电科技有限公司
3,989,555.13
南京斯坦德云科技股份有限公司
3,727,565.96
前五名客户合计
51,593,221.68
2014年营业收入
85,083,257.61
公司月对前5名客户的销售额及其占年度主营业务收入的百分比：
金额（元）
江西合力泰科技有限公司
12,348,976.39
深圳达沃斯光电有限公司
7,174,199.31
深圳科力金科技有限公司
5,702,727.45
成利光电科技有限公司
3,921,358.09
深圳明珠光电科技有限公司
3,506,902.05
前五名客户合计
32,654,163.29
月营业收入
66,179,996.24
公司2013年度、2014年度、月对前五大客户的销售额占销售收入总额的比例为82.66%、58.93%和47.29%。报告期内公司对单个前五大客户的销售额占销售收入的比例均在50%以下，公司不存在对单一客户的重大依赖。
公司董事金哲浩，为公司持股5%以上的股东，是科力金原控股股东，目前担任科力金监事，科力金为公司销售客户前五大之一。除此之外，其他公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及持有公司5%以上股份的股东均不在上述客户中任职或拥有权益。
（三）主要产品的原材料、能源及其供应情况以及公司前五名供应商情况
1、主要产品的原材料、能源及其供应情况
金额（元）
金额（元）
金额（元）
36,167,326.79
55,379,065.10
2,517,977.75
7,401,631.36
15,930,303.16
1,329,521.64
416,540.35
685,528.26
43,985,498.50
71,994,896.52
3,914,361.64
报告期内，公司的业务成本包括采购原料成本、人工费用及制造费用。营业成本以原材料成本为主，2013年度、2014年度及月原材料占比分别为64.33%、76.92%及82.23%。原材料占比持续上升主要原因是由于产能大幅提升以后，制造费用中的折旧费用并未同比例增加，因此制造费用占比下降，导致原材料占比上升。人工费用占比由1.71%下降至0.95%，报告期内一直维持在较低水平，公司生产制造过程中主要依赖设备自动化生产，车间人员负责设备监控及质量检测，因此车间人员数量较少，费用占比较低。2013年度、2014年度及月制造费用占比分别为33.97%、22.13%和16.83%，占比大幅下降。主要原因是产能大幅增加后原材料成本相应增加而制造费用相对固定所致。
公司成本的归集、分配、结转方法如下：直接材料按照生产计划领用原材料、辅料
直接计入该产品的生产成本中，原材料、辅料的价格按照采购金额使用全月平均法进行核算；归集车间人员工资薪酬，通过对车间人员工时统计对人工成本按照不同工序进行生产成本分配；制造费用归集燃料动力、厂房、生产设备折旧、维修等费用，于最终组装工序时一并结转至产品成本，按照各类产品的数量进行分配。在成品成本按照产品约当产量在各产品之间进行分配。公司每月月底按实际发生成本核算各项目成本。公司的成本核算方法与实际业务情况相符，未发生过变化。每月末，财务部按照当月确认收入产品的数量结转相应产成品成本，成本按照全月平均法核算。
2、公司前五名供应商情况
公司2013年度对前5名供应商的采购额及其占年度采购总额的百分比：
供应商名称
金额（元）
武汉鑫隆德商贸有限公司
4,109,314.32
光洋化学应用材料科技（昆山）有限公司
2,306,451.02
MITSUIMININGANDSMELTINGCO.,LTD
2,191,777.86
住电国际贸易（深圳）有限公司
1,634,022.00
三菱树脂贸易（上海）有限公司
1,428,070.12
前五名供应商合计
11,669,635.32
2013年采购总额
20,909,781.09
公司2014年度对前5名供应商的采购额及其占年度采购总额的百分比：
供应商名称
金额（元）
MIDORIYAELECTRICCO.,LTD
18,051,286.56
东山塑料薄膜（上海）有限公司
17,890,761.00
三菱树脂贸易（上海）有限公司
4,948,279.18
住电国际贸易（香港）有限公司
4,554,401.33
MITSUIMININGANDSMELTINGCO.,LTD
4,201,258.02
前五名供应商合计
49,645,986.09
2014年采购总额
65,814,637.81
公司月对前5名供应商的采购额及其占当期采购总额的百分比：
供应商名称
金额（元）
MIDORIYA ELECTRICCO.,LTD
25,296,321.52
住电国际贸易（香港）有限公司
6,640,507.35
三菱树脂贸易（上海）有限公司
2,791,366.89
昆山金凯美电子材料有限公司
2,596,542.50
义乌市浙启商贸有限公司
1,554,000.26
前五名供应商合计
38,878,738.52
月采购总额
52,514,421.04
公司的主要原材料从日本进口，主要供应商包括MIDORIYA ELECTRIC CO.、LTD、
三菱树脂贸易（上海）有限公司等，因此公司的采购相对比较集中。公司2013年度、2014年度、月对前五名供应商的采购分别占公司采购的55.81%、75.43%和74.03%，占比有所上升。随着采购规模增加，公司的渠道采购议价能力加强，从而不断降低各采购渠道的采购单价，保证公司的采购成本在各采购区域具备一定的优势。同时2015年公司开始积极在国内寻找合格供应商。这些原材料在市场上的供应较为充分，公司在报告期内并未对单一或少数供应商形成重大依赖。公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及持有公司5%以上股份的股东均不在上述供应商中任职或拥有权益。
（四）公司重大业务合同及履行情况
报告期内，公司重大业务合同均能够正常签署，合法有效，并且履行正常。具体情况如下：
1、销售合同
合同相对方
合同金额（元）
深圳市多鑫达实有
720,000.00
江西合力泰科技有
600,000.00
江西合力泰有限公
600,000.00
司井开分公司
江西合力泰有限公
590,000.00
司井开分公司
深圳市容晟光电科
800,000.00
技有限公司
深圳科力金科技有
3,365,886.55
深圳品博科技有限
2,862,936.96
厦门明煜工贸有限
815,859.44
厦门明煜工贸有限
1,053,287.9
深圳同心成光电有
2,042,463.73
深圳科力金科技有
2,436,000.00
深圳品博科技有限
203,136.34
深圳科力金科技有
1,857,000.00
深圳达沃斯光电有
1,503,792.84
深圳科力金科技有
2,709,943.77
2、原材料采购合同
三菱树脂贸易（上海）
USD312,928
住电国际贸易（香港）
JPY42,850,000
住电国际贸易（香港）
JPY42,850,000
住电国际贸易（香港）
JPY42,850,000
三菱树脂贸易（上海）
USD218,960.70
东山塑料薄膜（上海）
3、固定资产合同
金额（元）
中和商事株式会社
JPY600,000,000.00
宜凡企业有限公司
USD150,000.00
已交货装机中
昆山佳美机械有限公
2,350,000.00
已交货装机中
日本真空技术株式会 磁控溅射
JPY500,000,000.00
已交货装机中
宜凡企业有限公司
USD320,000.00
已交货装机中
USD292,967.00
已交货装机中
Industries,LLC
一期厂房建造合同
18,000,000.00
一期洁净室工程合同
3,890,000.00
而期洁净室工程合同
2,891,900.00
4、贷款合同
详见本公开转让说明书“第四节公司财务”之“五、公司重大债务情况”之“（一）短期借款”、之“（六）一年内到期的非流动负债”和“（七）长期借款”。
五、公司的商业模式
公司从事的是柔性透明光学材料涂布和触摸屏透明导电膜开发、生产、销售，力求为客户提供高性能、高品质的ITO导电膜，主要应用在平板电脑、智能手机、工业控制、智能穿戴、智能家电及智能家具等行业，核心客户为国内各大品牌手机触屏膜制造商。
公司依托多年的理论研究和反复实践，通过不断的新材料分析与开发，一直致力于为客
户提供更多元化的、高品质的、高性价比的产品。公司自主研发生产的手机触屏ITO导电膜在透光性、低方阻、高达因值、低色差等各个方面不断突破。同时，公司还针对不同的客户需求定制不同特性的触屏膜，同时满足了低、中、高档客户需求。
在采购端，公司的主要原材料都是从日本、台湾等地进口的高品质靶材、PET膜等，同时也在国内寻求性价比更高的供应商，并通过评测此类供应商的产品、供货能力，力图大幅缩减成本。公司同现有供应商的交流并不局限于现使用的材料，还会根据公司下游客户的产品要求变化、市场的动向、新技术开发的方向等，积极与供应商探讨，寻求更适合、更宽广、更共赢的合作线路。
作为触屏膜行业的后起之秀，公司业务增长迅猛，依托自主精密涂布技术和磁控镀膜技术，专注于核心产品电容ITO消影硬化膜和电容ITO导电膜产品，在触屏膜行业获得了一定的行业基础和市场份额，并在不断提高生产能力和市场占有率。
供、需共赢的合作链
提交新型材料
提出市场要求
做出新产品
要求新型材料
研发新型材料
满足市场要求
（一）公司的采购模式
公司采购的主要原材料有靶材、PET薄膜、辅料等。公司采购模式为“以产定购”，资材部根据制造部提供的生产计划，编制采购计划，下达采购订单，分批向国外供应商采购。为降低材料成本，公司也在不断调取国内同类厂商的样品进行测试分析，在追求技术进步的同时，对品质稳定性、供应商供货能力等方面也在做不懈的评估。公司经过多年的生产经营，已经形成了稳定的采购渠道和供应商关系，完全能满足公司生产经营 需要，薄膜类供应商主要有三菱树脂贸易（上海）有限公司、MIDORIYAELECTRICCO.,LTD 等，靶材类供应商主要有MITSUI MINING AND SMELTING CO.,LTD、住电国际贸易（香42
港）有限公司等，还有部分辅材、消耗品从国内供应商处采购。
（二）公司的生产模式
公司生产模式主要是以销定产，销售部将客户的销售订单和产品需求提交给研发部和制造部，经过样本订做与测试后组织采购和量产，并在通过产成品检验后出库发货。
同时，品质部在整个生产过程都会进行监视和测量，并根据客户的往期回馈对产品提出改善意见。
（三）公司的销售模式
公司主要采取直接销售的方式，直接面对下游TP厂家销售。一方面，以TP厂家分布区域为依据，设置了华南办事处（深圳）、华中办事处（南昌）及公司销售本部（兼直接管理华东区域），并设置了办事处仓库，配合下游厂家和触摸屏行业节奏快、周期短的特点，把接单送货时间缩短到2小时以内。另一方面，鉴于部分客户自身的技术能力不足，公司在各区域配备了充足的售后服务技术人员，协助客户解决碰到的工艺问题，帮助客户更好地使用公司产品，快速有效地处理品质异常投诉。公司通过近年的客户积累和市场开拓，凭借着产品质量和及时服务获得了客户的好评，赢得了市场份额。
（四）公司的盈利模式
公司通过为客户提供ITO导电膜以获取利润。公司通过以下几个方面来争取获得更多的利润：1、通过服务和产品品质提升，提高自身产品的性价比，利用价格优势获得更多的市场份额；2、市场份额的提升帮助公司在和供应商的谈判中获得更多的议价权，对公司的原材料成本管控起到积极作用；较大的出货量也使公司的设备运转保持满产状态，使得单位制造成本也得以维持在较低的水平。而原料和制作成本的降低又增加了公司产品的性价比优势，达到了良性的循环；3、积极引进新设备，研发新技术，一方面把公司的制造能力向上游延伸，公司已经签订合同，从日本引进两套国内先进的涂布设备，今后可以购入更初级的原材料，增加内制环节，降低成本。另一方面发掘现有设备的生产能力以开发新产品，公司研发的阻隔膜项目已到了样品测试阶段。作为技术要求更高的新项目，阻隔膜的利润空间会高于导电膜；4、持续开展全部门、全员的削减成本行动，以月份为单位设置成本目标考核，争取最大的成本优势。
六、所处行业概况、市场规模及基本风险特征
（一）公司所处行业概况
1、公司所处行业分类
根据《国民经济行业分类》（GB/T）的标准，公司所处行业为“C39计算机、通信和其他电子设备制造业”，产品所属细分行业为“C3969光电子器件及其他电子器件制造”；根据证监会《上市公司行业分类指引》（2012年修订）的标准，公司所处行业为“C39计算机、通信和其他电子设备制造业”。
2、触摸屏行业概况
（1）行业发展历程
透明导电膜材料的研究起步于19世纪末，当时是在光电导材料上涂上很薄的金属薄膜；到了1950年，第二种透明导电膜氧化铟锡被制成，ITO导电膜开始在透明导电膜方面得到普遍应用；在最近二十年里，透明导电膜应用主要以ITO材料为主，而在制程上以磁控溅镀工艺为主。
从2008年开始，触摸屏行业成为ITO导电膜需求最大的推动力，这其中又以智能手机为驱动主力。随着移动互联网时代的发展，4G网络的不断普及，触摸屏的发展极为迅速，随着对多媒体信息查询的需求与日俱增，人们对触摸屏的应用越来越多，因为触摸屏不仅能够满足人们快速查阅有用信息的需求，而且还具有坚固耐用、反应速度快、节省空间、易于交流等优点。全球触摸屏行业经过年的酝酿、年的快速发展到2013年的市场需求总爆发，到目前已经进入了市场成熟期。
（2）行业现状
目前，全球重要的触屏生产厂商集中于日韩、台湾地区，其次是中国大陆地区。
全球主要触摸屏供货商有日本的写真印刷株式会社（Nissha Printing Co.Ltd）、株式
会社和冠（WaconCo.,Ltd）、台湾的洋华光电与JTouch界面光电、中国大陆的广州华
意电路有限公司（台资）等。过去日本厂商占据全球触摸屏市场绝对份额，现在台湾厂商正在技术和产能上对其进行追赶。先进的触摸屏技术提供商已经从早期的红外屏、四线电阻式屏发展到电容式触摸屏，现在又发展到了声波触摸屏、五线电阻式触摸屏，而且尺寸正在向10英寸以上的电脑、电视发展。中国大陆也在加大追赶步伐，国内触摸屏行业进入了快速发展时期并在不断趋于成熟，在长三角和珠三角两个区域分布着上百家触摸屏厂商，除智能手机等移动终端之外，触控笔记本、工控等市场对触摸屏的需求也在不断扩大之中。触摸屏厂商客户群很广，并且分化严重。随着竞争越趋激烈，上下游垂直整合并购有加速趋势。
3、触屏膜行业市场规模
近年来，触摸屏在消费电子产品中的应用越来越广泛，从小型产品如智能手机、
PDA、e-Book，到中型产品如平板电脑、车载导航仪、游戏机，再到大型产品如POS系统、公共查询系统、便携电脑等都可以看到触摸屏产品。随着市场对移动智能终端的需求越来越大，触屏膜行业的市场前景十分可观。
移动智能终端与移动互联网相伴而生，产业规模不断升级。2007年iPhone的面世颠覆了原有的移动终端发展理念，应运而生的移动互联网产业呈现蓬勃发展局面，2010年第四季度智能手机与平板电脑的出货量已经超越了PC，2011年智能手机实现新的跨越发展，出货量同比增长58%达到4.72亿部。全球移动终端市场正以爆炸性的态势迅猛发展，2013年虽受到高端智能手机面临市场日趋饱和、平板电脑同质化等各种问题的困扰，然而触控面板市场依然保持成长动能。根据Display bank的统计，2013年中小尺寸电容式触控面板出货量约为10.6亿片，同比增长35.4%；大尺寸电容式触控屏出货量约为2130万片，同比增长6.5倍。
图1 年全球光电显示薄膜器件产业规模变化
数据来源：赛迪顾问《中国光电显示薄膜器件市场研究报告》
在各种移动终端中，智能手机的快速崛起带动了触摸屏需求的爆发性增长。一方面，随着人们消费需求的升级，智能手机的屏幕尺寸越来越大，从IHS发布的全球智能手机屏幕尺寸的变化，可以看出，手机屏幕尺寸从2012年的4.1英寸增长到了如今的5英寸以上。从苹果、三星、HTC等手机厂商发布的旗舰机型来看，Iphone 6plus屏幕为5.5英寸，三星Galaxy S6采用了5.1英寸屏幕，HTC One M8和M9为5英寸。
另一方面，虽然从2014年开始增长速度放缓，但智能手机需求量仍不可小觑。根据工业和信息化部电信研究院2012年4月发布的《移动终端白皮书》（2014年），2013
年全球智能手机出货量首次突破10 亿部,达到10.04 亿部,较2012年同期增长38.4%,
同时智能手机在全球手机总出货量(18 亿部)中的份额达到55%。根据市场调研机构
Trend Force 发布的最新报告显示，2014 年全球智能手机出货量达到了11.67亿部，
智能手机占整个手机市场销量的比例达到了66.6%；而触摸屏行业市场规模2014年达到12亿片，产值超过130亿美元，相比2013年增长90%。预期将来全球手机市场增长的主要动力将来自智能手机覆盖率的进一步提升，估计2017年将增长到239亿美元。
与此同时，不容忽视的现象是，中国手机厂商在全球手机市场出货量持续增加，在2014年达到了 4.534 亿部，贡献了全球市场40%的份额，且话语权正逐渐加大，影响力与日俱增。
图2 年全球智能手机出货量及增速
数据来源：Display Search
（二）行业监管体制与产业政策
（1）主管单位与行业管理体制
本公司所属光学光电子行业的行政主管部门为中华人民共和国工业和信息化部，工信部会同国家其他有关部门制定行业政策、发展规划，指导整个行业健康有序发展。
所属行业自律协会为中国光学光电子行业协会液晶专业分会，该分会主要负责开展全国行业调查、召开专业会议、评估行业项目等，接受主管部门信息产业部的领导。
（2）行业主要法规
根据《中华人民共和国工业产品生产许可管理条例》的相关规定，本公司产品和业务不在生产许可证管理范围之内。
根据国家发改委《产业结构调整指导目录（2005 年）》和《促进产业结构调整暂行
规定》，信息产业属于国家重点鼓励发展的二十六个产业之一，“新型电子元器件”产品制造属于其中重点发展的领域。
《国家中长期科学
将平板显示列为62项优先主题之一，要求“建立
和技术发展规划纲
务院以国发 平板显示材料与器件产业链”。
要（年）》[2005]第
号文件印发
《国务院关于推进 日，
我国已将物联网作为战略性新兴产业的一项重
物联网有序健康发 国务院以国发 要组成内容，这对于提高国民经济和社会生活信
展的指导意见》
[2013]7号文件
息化水平，提升社会管理和公共服务水平，带动
相关学科发展和技术创新能力增强，推动产业结
构调整和发展方式转变具有重要意义。
《国务院关于促进 日，
技术改造是企业采用新技术、新工艺、新设备、
企业技术改造的指 国务院以国发 新材料对现有设施、工艺条件及生产服务等进行
〔2012〕44号印
改造提升，淘汰落后产能，实现内涵式发展的投
资活动，是实现技术进步、提高生产效率、推进
节能减排、促进安全生产的重要途径。
《“十二五”国家战
将“积极有序发展大尺寸薄膜晶体管液晶显示
略性新兴产业发展 日，国务院以国
（TFT-LCD）、等离子显示（PDP）面板产业，完
发〔2012〕28号
善产业链”列为重点发展方向和主要任务。
《产业结构调整指 国家发改委发 将“新型显示器件及其关键件”作为信息产业
布，于2014年 6
的鼓励类项目。
月1 日实施
（3）行业相关政策
我国把包括电信服务业在内的信息产业列为鼓励发展的战略性产业，为此国务院连续颁布了鼓励扶持该产业发展的若干政策性文件。
《新材料产业“十
工业和信息化
将薄膜光伏材料列为新材料产业重点
二五”发展规划》部
《当前优先发展的
国家发改委、科
鼓励发展精密微细加工技术，特殊用
高技术产业化重点
学技术部、商务
途光学薄膜加工技术及设备，近净成
领域指南》（2011年
部、国家知识产
形技术与装备，纳米精度高效光学加
工技术及设备，高精度塑料加工成形
《信息产业科技发
信息产业部
要求“重点发展液晶、等离子、有机
展“十一五”规划
电致发光和投影等显示器件”以及“新
和2020年中长期规
型显示器件材料技术”，并将
“TFT-LCD、PDP、OLED等平板显示的
技术研究和产品开发”作为重点发展
的重大项目。
《“十二五”产业技
工业和信息化
将新型平板显示关键设备列为重点领
术创新规划》
域技术发展方向之一。
《国家发展改革委
国家发改委
要对电子专业设备仪器、新型电子元
办公厅关于继续组
器件及材料行业给予扶持，加快形成
织实施电子专用设
声场规模、提高产品附件价值。
备仪器、新型电子
元器件及材料产业
化专项有关问题的
《电子信息产业调
将新型显示和彩电工业转型列为六大
整和振兴规划》
重点工程之一，国家将加大引导资金
投入，支持自主创新和技术改造项目
建设，鼓励地方对专项支持的关键领
域和重点项目给予资金支持。
《江苏省“十一 江苏省政府
平板显示器制造技术与工艺作为电子
五”重大科技创新
信息领域的关键技术攻关项目，将受
与产业化项目》
到省政府的大力扶持。
2014 年，国家发改委等八部委联合印发《关于促进智慧城市健康发展的指导意见》
（以下简称“意见”），提出到2020 年，我国将建成一批特色鲜明的智慧城市，增强聚
集和辐射带动作用，综合竞争优势明显提高，在保障和改善民生服务、创新社会管理、维护网络安全等方面取得显着成效。该《意见》为做好智慧城市顶层设计、确保智慧城市建设健康有序推进提供了指引，将会进一步促进智慧城市的发展。目前智慧城市建设
主要围绕加强城市基础通信网络建设和重点领域提供智慧应用服务，随着物联网、云计算及4G 技术的快速发展，智慧城市建设已经上升至引领城市发展的核心战略。2014年国家和各地方也出台了一系列支持PPP 模式的政策，使得政府可通过PPP 模式来吸引社会资本参与，加快智慧城市建设进程，为触摸屏产业的发展提供了空间。
（三）影响行业发展的基本因素与风险特征
（1）有利因素
①不断增长的市场需求
随着4G时代的到来，全球都跨进了移动互联时代。短期内，随着智能手机渗透率的不断提高和平板电脑的不断普及，触摸屏等元器件需求量快速增长。长期内，智慧城市的建设和落实必然会引起光电显示行业技术上和产能上的一次跨越式发展，公司产品在短期和长期内都具有广阔的发展前景。
②技术快速革新，产业链一体化趋势明显
随着光电显示技术的快速革新，消费电子的更新换代加快，加之厂商之间激烈的竞争，产品价格呈走低趋势。因此，为了保证利润空间，下游向上游延伸以期降低成本，上游向下游延伸以期掌握终端客户，光电子元器件行业将呈现快速的产业链一体化趋势。总体看，智慧城市建设进程的加快将带动智能终端工具的发展，消费电子更新换代速度加快，光电子元器件行业产业链一体化趋势明显，行业产品仍存在较大的需求空间。
③国家政策支持产业
2012 年2 月22 日，工业和信息化部发布《新材料产业“十二五”发展规划》，将
功能膜材料列入重点扶持专项工程。铟锡氧化物（ITO）靶材、透明导电膜则被列入《新材料产业“十二五”重点产品目录》。2014年，“新型显示器件及其关键件”被国家发展和改革委员会列为《产业结构调整指导目录》鼓励类项目。“液晶显示技术”被信息产业部列入《信息产业科技发展“十一五”规划和2020年中长期规划纲要》，成为信息产业部提出的未来5-15年重点发展的15个技术领域之一。因此，一旦技术和产能瓶颈突破，产业链优势和国产化政策导向将使国产ITO 导电膜有能力抢占新增的市场空间。
2014 年，国家发改委等八部委联合印发《关于促进智慧城市健康发展的指导意见》提出的智慧城市概念为光电显示行业带来了巨大机会。智能终端将成为未来几年消费者不可或缺的移动通信工具，拥有更多功能的智能终端的普及给公司带来了大量设计，制造生产移动通信零组件的机会。从宏观上来说，手机及手机零部件行业目前仍处于上升期，而主流品牌厂商在品牌、技术、供应链等方面的优势也将不断强化，市场份额将向
主流品牌集中，呈现强者恒强的趋势。在“互联网+”时代，物联网应用、大数据等需求也越来越离不开智能终端的更新换代，将给公司带来可观的行业机会发展空间和巨大的市场机遇。
（2）不利因素
①原材料价格变化影响行业利润水平
由于技术、研发的先进性和专利保护，在过去光电显示薄膜器件的主要原材料基本掌握在日本的Keiwa、Kimoto、Tsujiden以及美国的3M等少数厂家中。近年来随着关键产品专利的过期以及韩国、台湾地区、中国大陆地区厂商的技术进步，上游材料厂商寡头垄断的格局被打破。但论原材料技术、质量等因素，发达国家依然具有绝对优势，在行业内对原材料价格变化有着决定性的作用，尤其是市场份额较高的供应商具有更强的定价权，中游ITO导电膜生产商的盈利受上游原材料供应商的影响较大。
②技术更新影响行业发展格局
光电子元器件作为移动互联市场的上游产业，下游需求对其发展有直接决定作用。
而移动互联终端的特点是技术升级频繁，老技术往往在短短几年的时间内就会被新技术所替代。而有一定规模的厂商由于自身技术惯性，随着行业发展不断进行技术革新的灵活性较差，淘汰率较高，而且规模越大，进行技术更新的成本越高、时间越长、灵活性越差。如果技术路径发生了革命性的变化，行业的格局可能完全被改变。
在关键技术上的缺失，使得我国的光学光电子产业很大程度上是依靠资源与国际对手竞争，竞争的重心主要依赖低成本优势。我国的光学光电子产业整体上相较于发达国家竞争能力有所不足。
③竞争导致价格下降
近年来，受下游手机的带动，触屏膜行业快速发展，进入该行业的企业不断增长，投资不断增长，未来随着各企业的