红黄蓝事件两次反转！第一次：罪名无中生有、股价反弹？二：遭股民集体诉讼
红黄蓝虐童事件的第一次反转颇为出人意料：受虐童传闻影响而大跌特跌的红黄蓝股票又涨回来了，网络上可以看到红黄蓝创始人和管理层看到股价走高时盛放的笑脸。官方公布的调查结果成了“利好消息”，红黄蓝股票在11月29日开盘后股价一路飙升，暴涨超过20%。
日晚九点左右，恰巧临近美股开盘时间，朋友圈被红黄蓝事件的最新“情况通报”给刷屏了。
主要内容是：亲爱的围观群众，大家被造谣生事的人给欺骗了！红黄蓝的事情并没有传言中那么龌龊。当然，红黄蓝确实存在问题：一个22岁的幼儿园阿姨品行恶劣、简单粗暴，对不服管教的幼儿进行了扎针式惩罚，但其它“注射不明液体”、“喂药丸”、“猥亵儿童”等均为别有用心者制造的谣言，涉事人员已被公安机关究责，请群众们放心。
调查结果的公示并没有让年轻的家长们解除半点忧虑，但却让资本举行了盛大的狂欢。当然，人们宁愿相信孩子们受到的伤害只是如通报中所说那般有限，但对于红黄蓝幼儿园乃至整个幼教行业，人们内心的安全感已经几近崩塌，信任和尊重几近荡然无存。家长们作为幼教市场的需求方，更是对红黄蓝和整个幼教产业筑起了心理防御工事，其下埋藏的恐惧、焦虑和质疑随时可能转化成信任危机爆发出来……
一，红黄蓝的前科：虐童是顽疾，多年积淀已成习惯
据公开资料显示，红黄蓝幼儿园创立于 2001 年，目前在全国各地已有 1000 多家连锁分园。
今年 9 月，红黄蓝教育机构在美国纽交所挂牌上市。总裁史燕来和董事长曹赤民，在以往的报道中都有着良好的公众形象。
史燕来是一位美女CEO，曾经在儿童早教领域深耕18年。曹赤民曾公开表示，“相信红黄蓝独立上市是一个更加美好、更加具有挑战性的新开端，我们将继续为之奋斗，一切为了孩子，为了孩子的一切！”
但形象归形象，上市归上市，虐童归虐童。此前，红黄蓝幼儿园已经爆发过两次严重的虐童事件。
2015 年 11 月，吉林四平市红黄蓝幼儿园的家长在孩子身上发现针孔，报案后，4 名涉事教师被刑拘并被判有期徒刑两年六个月至两年十个月。当时的公诉书显示，涉事教师曾多次使用缝纫钉等工具扎伤儿童的头部、四肢、臀部甚至是口腔内侧。
2017 年 4 月，北京大红门的红黄蓝幼儿园被曝虐童。当时网上流传的视频中，老师脚踢坐在椅子上的孩子、将小孩从床铺上拉起来再推倒等野蛮动作似乎已成常态。根据当时的资料，3 名涉事教师中有两位没有教师资质，其中最小的年仅 17 岁。
对于此次涉事的北京市朝阳区新天地小区红黄蓝幼儿园，早在2012年就有人在微博上爆料存在虐童现象：将不听话的孩子关小黑屋、朝脸上扇巴掌、拖拽孩子动作粗暴，以及老师频繁更换、不符合岗位条件等。从2012年到现今已有六年之久，看来这一家分园的虐童顽疾也被作为该园文化的一部分而沿袭至今了，不但没有改善，反而被发扬光大、成了“光荣传统”。
在知乎上，有匿名用户于 2017 年 11 月 8日写下答案，称自己是红黄蓝的离职员工，并爆料说红黄蓝大部分老师是中专水平或没毕业的实习生，薪水十分菲薄，通常每月只有一千多。而红黄蓝在北京地区的招聘信息中，幼教和英文助教工资均为
元。单凭教职员工的薪水，谁会相信这是一所高档幼儿园？而在幼儿园中的国际小二班，仅一名孩子每月的学费就要5000多元？
二，红黄蓝的弊端：资本作主唱，数字领跑报表好看
中国的幼儿园市场是一个高度分散的领域，能叫出品牌的屈指可数，整个行业的前五名加起来才占总体的2%。上市幼儿园既拥有品牌知名度、又现金充沛不差钱，为什么会屡犯虐童这种低级错误呢？
首先，幼儿园供不应求，公立幼教机构紧缺，私立幼儿园又鱼龙混杂。红黄蓝有品牌的加持，在同等级的私立幼儿园中处于几无竞争的优势地位。站在高处便会有恃无恐，没有市场竞争带来的如履薄冰之感。脑补一下红黄蓝的内心独白：我有虐童前科又怎样？你们又不是不知道，不还是对我趋之若鹜？不还是托关系走后门地把孩子送过来？
所以，很多家长抱怨，对于现在的孩子来说，“爹好命好家庭好”已经算不上核心竞争力了，进了高价幼儿园也会遇见拿着针等着扎你孩子的“容嬷嬷”。近两年见诸于媒体报道的虐童事件就多达17起，为什么？不断曝光，不断发酵，不断惩处，但还是不能断绝虐童，为什么？当一类事件具有了普遍性，其后就有了深刻的成因在支撑，而绝不是个人道德败坏那么简单。幼儿园之所以变成了“虐儿园”，极度不平衡的供需关系和幼教资源的稀缺都是罪魁，而具体到红黄蓝，还要再加上“品牌稀缺性碾压历史污点”的原因。数据为证：五年内，中国学龄前幼儿将增加1500万人左右，幼儿园预计缺口近11万所，幼儿教师和保育员预计缺口超过300万人，滥竽充数的幼教人员因此有了存在的基础。
如果说，供需不平衡是虐童的行业根源，那么红黄蓝作为个体的弊端就是：资本领跑一切导致的过度逐利。
红黄蓝的财务报表中，有一组数据很能说明问题：2016年，加盟红黄蓝亲子园和幼儿园的数量分别为773个和162个，但总加盟费收入仅有1242万美元，简单平均下来，每个校区收取加盟费1.3万美元，差不多9万人民币。
9万块钱就能挂牌开家知名高端幼儿园，几乎是没设门槛的生意。阿猫阿狗、社会闲散人员都可以办幼教，而这样亲民的价格哪里值得红黄蓝母公司去费心费力监督管理？一位曾在红黄蓝供职超过3年的直营园园长认为，红黄蓝大规模招揽加盟，并不在于要赚取加盟费，而是更希望借扩大规模上市圈钱。
据红黄蓝招股书显示，在、2016以及2017年上半年，公司营收分别为6505.6万美元、8285.8万美元、1.08亿美元、6433.8万美元；净利润分别为-133.6万美元、-129.6万美元、588.7万美元和490万美元。
按照正常的逻辑，家大业大的同时，开支也会增加，但是值得注意的是，红黄蓝业绩在逐年提升的同时，营业成本占比却呈逐年下降的趋势，、2017上半年的营业成本分别7435.7万美元、9161.6万美元、5130万美元，占总营收比为89.69%、84.44%、79.73%。由此看来，红黄蓝的管理乱局，部分是由于过度削减运营成本、制造出好看的财务报表造成的。
此外，据红黄蓝教育的IPO文件显示，仅风险披露就做了超过30页，除了商业模式之外还涉及到资质和政策风险。例如，经营上存在超范围经营；有6家经营实体在未注册地点经营；今年2月、4月份，红黄蓝幼儿园接连发生加盟店负责人跑路、以及教师涉嫌虐童事件，此外还包括经营利润下滑、市场份额损失、合格老师离职、高管出走创业等风险提示，内容多达35页。
带病上市的红黄蓝幼儿园，将大力气花在了取悦资本上，虐童的事实只是作为一项投资风险被写在了IPO文件中进行披露。此时的幼儿园本质上更像一个圈钱工具，而企业的社会责任已经被降低了权重，退居资本与利益之后了。
三，红黄蓝的未来：不改则无望，欠孩子的总归要还
早前当携程亲子园曝出虐童事件时，舆论中曾有“幼教是不是一门生意”的探讨。但除非政府将幼教和托育全部承揽过去、不向社会放开，否则私立幼教机构必然是一门生意。尤其当资本卷入其中，裹挟着幼教业务向IPO狂奔时，这个生意必然会更加变味，严重到一定程度甚至会变成孩子们的“送命园”。
现在看来，虽然红黄蓝事件貌似有些过度发酵，但它的引爆，成功地警醒了社会，让人们更加关注儿童等易受伤害群体；提醒了家长们，使之意识到了对低龄孩子早期性教育的必要性；也更加普遍地唤醒了人们对儿童的保护意识。尤其意义深远的是，此次红黄蓝事件从推动立法、设立准入制度、改善幼师待遇、以及完善技术监管等各个方面可能都会起到一定的助力作用。
可能本次红黄蓝虐童事件发生后，红黄蓝并没有料到会引发如此强烈的社会反响和公众愤怒，所以仍然采取了原有的被动式套路：被动式回应、拖延式的内部调查、警方介入后的沉默、公布结果后不温不火的道歉、最后对个别人员开除处理。
但是今天的公众已经今非昔比，无论从法律意识、还是从对社会弱势群体的保护意识来看，都已经有了大幅度的提高。回到开篇说的股价，红黄蓝的股价回升可能有很多原因，但至今民众的愤怒仍然很难平息。有网友曾经在微博上呼吁，不要在红黄蓝股价低时抄底股票，因为红黄蓝暴露出来的不仅仅是管理能力的问题，而是价值观问题：事件发生后，迟迟不和家长见面；不对公众披露真相；第一时间召开电话会议稳定股价；不设立赔偿基金却拿出5000万美元回购股票。
北京时间11月28日晚，红黄蓝事件发生了第二次反转！北京郝俊波律师事务的美国律师团队，代表北京的红黄蓝幼儿园美国证券投资者，将红黄蓝及其CEO史燕来和CFO魏萍作为被告诉至美国纽约南区法院，指控红黄蓝在日至日期间涉嫌进行虚假陈述，并且未能向投资者披露以下重大不利事实：第一，该公司未能建立防止性侵儿童的有效安全措施；第二，当暴露出儿童受到伤害和存在不合理风险时，未能采取有效的解决措施；第三，因此在上述期间其股价被人为抬高，而当事实真相暴露时，其股价下跌令投资者受损。律所已经向法院申请由大陪审团审理此案。
虽然资本先于人性原谅了红黄蓝，可人们却不想轻易放过它，欠孩子们的总归要还，但是怎样还、何时还就不由资本说了算啦！在诉讼的影响下，恐怕涨上来的股票还是要再经受考验，并且，如果股民们赢得了诉讼，等待红黄蓝的将是数千万美元的巨额赔偿。
这次虐童事件的扩大化不但警醒了社会，也警告了蒙头赚钱的红黄蓝，必须要从灵魂深处进行检讨、从运营根源上断绝虐童的因由。希望红黄蓝通过此劫领悟到：作为一家颇具知名度的上市教育集团，一个高端幼教体系，最终会因自身的德不配位而付出代价。
建议红黄蓝吸取教训、痛定思痛，立即以行动来展示改过的决心，因为公众对不痛不痒的道歉已经麻木，现在唯有行动能够体现诚意。
1，着力打磨幼教软件
软件指员工的爱心、责任心、专业素养、人格修养以及对孩子身心的保护意识。在地段、场地、配套设施等硬件达标的基础上，软件才是体现一家幼儿园幼教服务质量的核心竞争力。
幼教是一个以人为本的服务领域，服务对象极其特殊，服务的内容又意义深远，因此对服务提供者提出了极高的要求。红黄蓝总裁史燕来曾经公开介绍过红黄蓝的教职员工，“我们的第一批老师是从400个人里挑出的4个人，比例只有1%。现在，我们全国的老师也都必须经过培训考核，持证上岗，录取率是55%-73%，淘汰率也不小呢。”如果真如史总所说，红黄蓝在创业初期秉持着这样的教师准入标准，那么现在就应该回归初心，把最初的高标准延续下去。
2，严禁压缩人力成本
人力成本，尤其是一线教职员工的成本必须属于固定成本，不可随意浮动，因为成本变化的背后有可能是天使与恶魔的转换。
幼教人员薪酬低的现状必须加以改变。以收费区间来看，红黄蓝属于高端幼儿园，应该为符合标准的教职员工提供与市场定位相匹配的薪酬与利益激励机制，降低员工流失率，保证优秀人才在相应的岗位上快乐地施展专业技能。另外，出于幼教行业注意力长期高度集中、心理压力大的行业特点，红黄蓝应为教职员工配备定期心理疏导，缓解心理疲劳、释放不良情绪。
3，做好服务质量把关和监督
把关是一种对原则的坚守，能带来长久的利好，其意义远大于暂时性的盈利。建议设立把关机制和监督机制，并将二者有效地结合起来，对幼儿园共同进行管理。
对员工准入把关
对员工的综合素质、专业素质、职业态度、职业道德都要设立准入标准和评分机制，拒绝无资质人员、杜绝低价招募社会闲散人员。
对技术监控把关
史燕来曾经在接受第一财经记者采访时说过，红黄蓝全国的直营和加盟园所都逐步分期地铺设了无死角的监控体系。建议由专人负责、将监控体系应用到每天的管理中，并赋予家长随时调取查看监控的权限。如果可能，建议将监控系统升级成为可供家长用手机App随时观看的实时监控，让其成为红黄蓝每个园区的标配，让家长拥有全透明式监控的安全感，也能侧面激励员工的履职表现。
对服务的过程和质量进行把关
针对幼教服务的规律性设立服务节点和服务流程，并对节点和流程的执行进行严格的遵守把关，比如每天中午1点钟组织并照顾孩子们午睡，午睡醒后必须先给孩子们喝温开水等；针对幼教和保育员的服务规范化进行严格的遵守把关，比如若发现某某幼教人员在服务时语言动作粗暴，则给予扣分并对应一定的物质性惩罚……
覆水难收，红黄蓝为自身的错误付出了代价，也希望其他幼教从业者以此为鉴、努力珍重。
转载自天方燕谈
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我是南大一枝花
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　　对于一只新股来说，其限售解禁一般会有三次：第一次限售股是自该股票上市挂牌首个交易日算起的三个月后，这次限售解禁是由于IPO网下申购的部分解禁；第二次则是在自该股票上市挂牌首个交易日算起的一年后，这次限售解禁是那些该股票原始股的中小股东的解禁；第三次则是在自该股票上市挂牌首个交易日算起的三年后，这次限售解禁是那些大股东的解禁。　　次新股的内涵是伴随着时间的推移而相应变化的。一般来说一个上市公司在上市后的一年之内如果还没有分红送股，或者股价未被市场主力明显炒作的话，基本上就可以归纳为次新股板块。　　在临近年末的时候，次新股由于上市的时间较短，业绩方面一般不会出现异常的变化，这样年报的业绩风险就基本不存在，可以说从规避年报地雷的角度来说，次新股是年报公布阶段相对最为安全的板块。
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对于一只新股来说，其限售解禁一般会有三次：第一次限售股是自该股票上市挂牌首个交易日算起的三个月后，这次限售解禁是由于IPO网下申购的部分解禁；第二次则是在自该股票上市挂牌首个交易日算起的一年后，这次限售解禁是那些该股票原始股的中小股东的解禁；第三次则是在自该股票上市挂牌首个交易日算起的三年后，这次限售解禁是那些大股东的解禁。
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2010年的股市，不容易。股市里到底能承受多少靴子落地呢？加息？昨日沪指未完成对半年线的有效收复，继续关注什么呢？后市会如何呢？提前不收取任何费用，操作周期一般为2-10个交易日，完成5％-20％左右的收益，有意者可加藤讯：一三六，八二一，八五九六
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1年， 为限售股。网下申购 股份 3个月 可交易。
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没有只跌不涨的股市,同样也没有只涨不跌的股市所以最好的方式就是波段操作，（稳健投资，长期合作）
无诚意者勿扰！，操作前不收取任何费用。很多股朋友可能已看不明白现在的走势了. 经
过本轮震荡后，投资者普遍变得十分谨慎，市场稳定性出现松动，短线思维占据上风，盘中一有风吹草动就会引起恐慌性抛盘沽出。影响判断的只有三个因素：恐惧、贪 婪与技术。不恐惧，敢于在较低的位置买入；不贪婪，舍得在高位的时候卖出；技术 好能够更好的把握买入、卖出时机。机会，总是当大家都看不到是机会的时候才是机 会；风险总是在大家都看不到风险的时候才是风险。大家都看到的机会不是机会，大 家都看到的风险不是风险。
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这也是Google 2004年8月公开上市之后，第一次跨过1000美元关卡，达到了当年的20倍。
当地时间周一早盘交易中，Google母公司Alphabet的股价突破了1000美元，盘中一度达到1007.40美元。这也是Google 2004年8月公开上市之后，第一次跨过1000美元关卡，达到了当年的20倍。今年以来，Alphabet的股价已经累计上涨了约25％，目前市值超过6900亿美元。数据提供商FactSet的数据显示，当前只有16家美股的价格超过1000美元，除了Google之外科技股只有两家，一个是亚马逊，5月30日刚刚进入1000美元俱乐部，还有一个是在线旅游公司Priceline Group。
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&&&&&&&（山东省胶州市李哥庄镇大沽河工业园）
首次公开发行股票并在创业板上市
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&&&&&&&&&&&&&&&&福州市湖东路&268&号
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&&&&&&&&&&&&&&&青岛天能重工股份有限公司首次公开发行股票
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股票类型&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&人民币普通股（A股）
发行股数和股东&公开发&&&&&本次发行不超过2,084万股，均为新股，不涉及股东公开发售股
售股数&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&份
每股面值&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1.00元
每股发行价格&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&41.57元/股
发行日期&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&日
拟上市的证券交易所&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&深圳证券交易所
发行后总股本&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&不超过8,334万股
保荐人（主承销商）&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&兴业证券股份有限公司
招股说明书签署日期&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&日
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1-1-1
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&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&声明
&&&&发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书不存在虚假记载、
误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、及时性承担个别和
连带的法律责任。
&&&&发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制
人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料
有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受
损失的，将依法赔偿投资者损失。
&&&&保荐人承诺因其为发行人首次公开发行股票制作、出具的文件有虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将先行赔偿投资者损失。
&&&&证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏，给他人造成损失的，将依法赔偿投资者损失。
&&&&发行人负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书
中财务会计资料真实、完整。
&&&&中国证监会对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人的盈
利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相
反的声明均属虚假不实陈述。
&&&&根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由
发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自
行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资
风险。
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1-1-2
&&&&&首次公开发行股票并在创业板上市申请文件&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&招股说明书
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&重大事项提示
一、股份限制流通及自愿锁定承诺
&&&&公司控股股东和实际控制人郑旭承诺：“自天能重工股票在深圳证券交易所
上市交易之日起三十六个月内，本人不转让或者委托他人管理本人所持有的天能
重工股份，也不会由天能重工回购该等股份。
&&&&在本人担任天能重工董事、监事、高级管理人员期间，每年转让的股份不超
过本人持有天能重工股份总数的&25%；离职后半年内，不转让本人持有的天能重
工股份。本人在首次公开发行股票上市之日起六个月内申报离职的，自申报离职
之日起十八个月内不得转让本人直接和间接持有的本公司股份；在首次公开发行
股票上市之日起第七个月至第十二个月之间申报离职的，自申报离职之日起十二
个月内不得转让本人直接和间接持有的本公司股份。
&&&&本人在前述锁定期满后两年内转让所持股份公司股份的，转让价格不低于股
票发行价。如天能重工在此期间有派息、送股、公积金转增股本、配股等情况的，
则本人减持股票的价格下限将根据除权除息情况进行相应调整。
&&&&天能重工在深圳证券交易所上市后六个月内如股票连续二十个交易日的收
盘价均低于发行价，或者上市后六个月期末收盘价低于发行价，本人所持天能重
工股票的锁定期限自动延长六个月。本人承诺以上责任不因本人离职而免除。”
&&&&公司自然人股东张世启、张义、李隽、宋德海、牛舰、张军、赵会强和刘萍
及非自然人股东南京华睿、北京信中达、湖北百年、武汉康乐居和吉晔苌清承诺：
“自天能重工股票在深圳证券交易所上市交易之日起十二个月内，本人/本企业
不转让本人/本企业持有的天能重工股份，也不会由天能重工回购该等股份。”
&&&&担任公司董事或高级管理人员的张世启、李隽、宋德海和刘萍等&4&名自然人
承诺：“在本人担任天能重工董事、高级管理人员期间，每年转让的股份不超过
本人持有天能重工股份总数的&25%；离职后半年内，不转让本人持有的天能重工
股份。本人在首次公开发行股票上市之日起六个月内申报离职的，自申报离职之
日起十八个月内不得转让本人直接和间接持有的本公司股份；在首次公开发行股
票上市之日起第七个月至第十二个月之间申报离职的，自申报离职之日起十二个
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1-1-3
&&&&&首次公开发行股票并在创业板上市申请文件&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&招股说明书
月内不得转让本人直接和间接持有的本公司股份。
&&&&本人所持股票在锁定期满后两年内减持的，其减持价格不低于发行价，如天
能重工在此期间有派息、送股、公积金转增股本、配股等情况的，则本人减持股
票的价格下限将根据除权除息情况进行相应调整。
&&&&天能重工在深圳证券交易所上市后六个月内如股票连续二十个交易日的收
盘价均低于发行价，或者上市后六个月期末收盘价低于发行价，本人所持天能重
工股票的锁定期限自动延长六个月。本人承诺以上责任不因本人离职而免除。”
&&&&承诺期限届满后，在符合相关法律法规和公司章程规定的条件下，上述股份
可以上市流通和转让。
&&&&同时，发行人所有股东就违背股份锁定承诺出具了约束措施。主要内容如下：
“本人/本企业如未能履行股份锁定承诺，本人/本企业自愿将减持股份的所获收
益上缴天能重工。如未将该等收益交付天能重工，则天能重工有权扣留本人/本
企业现金分红中与该等收益金额相等的现金分红。”
二、滚存利润的分配安排
&&&&根据公司日召开的第一届董事会第八次会议和日
召开的2014年第一次临时股东大会决议，本次上市前的滚存利润由上市后公司
全体新老股东按照本次上市后的股份比例共享。
三、本次发行上市后的股利分配政策
&&&&公司于日召开的第一届董事会第八次会议和日召开
的2014年第一次临时股东大会审议通过了上市后适用的《公司章程》（草案），本
次发行后的股利分配政策如下：
&&&&（一）公司的利润分配政策
&&&&1、利润分配原则：公司实行积极、持续、稳定的利润分配政策，公司将在
符合国家相关法律法规的前提下，充分考虑对投资者的回报；公司的利润分配政
策保持连续性和稳定性，同时兼顾公司的长远利益、全体股东的整体利益及公司
的可持续发展，利润分配不得超过累计可分配利润的范围；公司董事会、监事会
和股东大会对利润分配政策的决策和论证应当充分考虑独立董事和公众投资者
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1-1-4
&&&&&首次公开发行股票并在创业板上市申请文件&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&招股说明书
的意见。
&&&&2、利润分配形式：公司可以采取现金、股票或者现金与股票相结合的方式
分配利润。
&&&&3、现金分红的条件和比例：公司主要采取现金分红的利润分配政策，即公
司当年度实现盈利，在依法弥补亏损、提取法定公积金和盈余公积金后有可分配
利润的，则公司应当进行现金分红。如无重大投资计划或重大现金支出发生，公
司应当采取现金方式分配利润，每年以现金方式分配利润不少于当年实现的可分
配利润的百分之二十。公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利
润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%；公司发展阶段
属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配
中所占比例最低应达到40%；公司发展阶段属成熟期且无重大投资计划或资金支
出的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占的比例最低应达到80%。
&&&&重大投资计划或重大资金支出指以下情形之一：
&&&&（1）公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或购买设备累计支出达到
或超过公司最近一期经审计总资产的30%；
&&&&（2）公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或购买设备累计支出达到
或超过公司最近一期经审计净资产的50%，且超过5,000万元。
&&&&根据本章程关于董事会和股东大会职权的相关规定，上述重大投资计划或重
大现金支出须经董事会批准，报股东大会审议通过后方可实施。董事会应当根据
该等重大投资计划或重大现金支出的具体情况，结合公司的发展阶段并按照本章
程规定的程序，提出差异化的现金分红政策。
&&&&4、发放股票股利的条件：公司在满足上述现金分红条件的情况下，可以根据
公司的股本规模、股票价格等情况，发放股票股利；公司不得单独发放股票股利。
&&&&5、利润分配的期间间隔：公司一般按照年度进行股利分配，董事会可以根
据公司资金需求情况提议进行中期分红，中期分红只以现金分红，不采取股票股
利形式。公司股东大会按照既定利润分配政策对利润分配方案作出决议后，公司
董事会须在股东大会召开后二个月内完成股利的派发事项。
&&&&（二）利润分配政策的调整
&&&&公司应当严格执行本章程确定的利润分配政策。如确有必要对本章程确定的
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1-1-5
&&&&&首次公开发行股票并在创业板上市申请文件&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&招股说明书
利润分配政策进行调整或者变更的，相关议案应详细论证和说明原因，应经公司
董事会审议通过，并经独立董事过半数表决通过，独立董事应对董事会通过的利
润分配政策预案发布独立意见；并经监事会半数以上监事同意后提交股东大会，
经出席股东大会的股东所持表决权的三分之二以上通过。同时，公司保证现行及
未来的利润分配政策不得违反以下原则：
&&&&1、如无重大投资计划或重大现金支出发生，公司应当采取现金方式分配股
利，每年以现金方式分配利润不少于当年实现的可分配利润的百分之二十；
&&&&2、调整后的利润分配政策不得违反中国证监会和上市地证券交易所的有关
规定。
&&&&（三）上市后三年股东回报规划
&&&&1、股东回报规划制定考虑因素：公司着眼于长远和可持续的发展，在综合
分析企业经营发展实际、股东要求和意愿、社会资金成本、外部融资环境等因素
的基础上，充分考虑公司目前及未来盈利规模、现金流量状况、发展所处阶段、
项目投资资金需求、银行信贷及债权融资环境等情况，建立对投资者持续、稳定、
科学的回报规划与机制，从而对利润分配做出制度性安排，以保持利润分配政策
的连续性和稳定性。
&&&&2、股东回报规划制定原则：本规划将在符合国家相关法律法规及《公司章
程》（草案）的前提下，充分考虑对投资者的回报；公司的利润分配政策保持连
续性和稳定性，同时兼顾公司的长远利益、全体股东的整体利益及公司的可持续
发展。公司在利润分配政策的研究论证和决策过程中，应充分考虑独立董事和公
众投资者的意见。
&&&&3、上市后三年具体回报规划：公司可采用现金、股票或者现金与股票相结
合的方式分配利润，公司将主要采取现金分红的利润分配政策，即公司当年度实
现盈利，在依法弥补亏损、提取法定公积金和盈余公积金后有可分配利润的，则
公司应当进行现金分红。
&&&&在满足《公司章程》（草案）规定的现金分红条件的情况下，如无重大投资
计划或重大现金支出发生，公司应当采取现金方式分配利润，每年以现金方式分
配利润不少于当年实现的可分配利润的百分之二十。公司发展阶段属成长期且有
重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1-1-6
&&&&&首次公开发行股票并在创业板上市申请文件&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&招股说明书
低应达到20%；公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配
时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%；公司发展阶段属成熟
期且无重大投资计划或资金支出的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配
中所占的比例最低应达到80%。
&&&&公司在满足上述现金分红条件的情况下，可以根据公司的股本规模、股票价
格等情况，提出股票股利分配预案，并经股东大会审议通过后执行。
&&&&4、回报规划的制定周期和调整机制：公司应每三年重新审阅一次分红规划，
根据公司现状、股东特别是社会公众股东、独立董事和监事的意见，对公司正在
实施的利润分配政策作出适当且必要的调整，以明确相应年度的股东回报规划。
&&&&公司如因外部经营环境或自身经营状况发生重大变化，或遇战争、自然灾害
等不可抗力影响，而需调整已制订好的分红政策和股东回报规划的，应以股东权
益保护为出发点，由董事会做出专题论述，详细论证和说明原因，形成书面论证
报告并经独立董事发表意见后由董事会作出决议，经监事会半数以上监事同意提
交股东大会以特别决议的方式进行表决。审议利润分配政策变更事项时，公司可
为股东提供网络投票方式。
四、公司对因虚假记载、误导性陈述或重大遗漏需要回购新股及赔
偿投资者损失的承诺
&&&&本次发行前，公司对因虚假记载、误导性陈述或重大遗漏需要回购新股及赔
偿投资者损失作出了承诺：
&&&&如公司招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，对判断发行人是
否符合法律规定的发行条件可能构成重大、实质影响的，并已由有权部门作出有
效司法裁决的，将依法回购首次公开发行的全部新股。具体回购方案如下：
&&&&1、在相关司法裁决文书作出之日起十日内，公司将召开董事会并作出决议，
通过股份回购的具体方案，同时发出召开相关股东大会的会议通知，并进行公告。
&&&&2、回购数量为首次公开发行的全部新股。
&&&&3、回购价格不低于公司首次公开发行股票时的发行价格与按照股票发行日
至回购日银行同期存款利率计算的利息之和（在此期间公司如有派息、送股、资
本公积金转增股本、配股等除权除息事项，回购的股份包括首次公开发行的全部
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1-1-7
&&&&&首次公开发行股票并在创业板上市申请文件&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&招股说明书
A&股股份及其派生股份，发行价格相应进行除权除息调整）。
&&&&如公司招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证
券交易中遭受损失的，公司将依法赔偿投资者损失。赔偿金额依据本公司与投资
者协商确定的金额，或监管部门或司法机关认定的方式或金额确定。
&&&&关于回购新股及赔偿投资者损失的承诺，公司明确以下约束措施，接受社会
监督：
&&&&1、本公司将按照有关法律、法规的规定及监管部门、司法机关的要求承担
相应的法律责任；
&&&&2、自本公司完全消除其未履行相关承诺事项所有不利影响之日起十二个月
内，本公司不得发行证券，包括但不限于股票、公司债券、可转换的公司债券及
证券监督管理部门认可的其他品种等；
&&&&3、若致使投资者在证券交易中遭受损失，本公司自愿按照相应的赔偿金额
冻结自有资金，为赔偿相关投资者损失提供保障。
五、公司控股股东对因虚假记载、误导性陈述或重大遗漏需要回购
已转让的原限售股及赔偿投资者损失的承诺
&&&&本次发行前，公司控股股东郑旭先生对因虚假记载、误导性陈述或重大遗漏
需要回购已发售的原限售股及赔偿投资者损失作出了承诺：
&&&&“如发行申请文件中存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，且对判断天能
重工是否符合法律规定的发行条件构成重大、实质影响的，并已由有权部门作出
行政处罚或司法裁决的，本人承诺将督促天能重工履行股份回购事宜的决策程
序，并在天能重工召开董事会、股东大会对回购股份作出决议时，本人承诺就该
等回购事宜投赞成票。并且，本人承诺将购回本次公开发行股票中已转让的原限
售股份。
&&&&如公司招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证
券交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。”
&&&&同时，公司控股股东郑旭先生出具了未能按承诺履行回购义务和赔偿投资者
损失的约束措施如下：
&&&&“1、如因本人原因使得天能重工无法回购股份的，则在天能重工有权主体
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1-1-8
&&&&&首次公开发行股票并在创业板上市申请文件&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&招股说明书
召集召开的关于股份回购的临时股东大会，本人将自动放弃所持天能重工的股份
的表决权。公司其他股东可据本约束措施主张本人无权对股份回购相关事项进行
表决。
&&&&2、天能重工可以依据本约束措施扣除本人应得的现金分红，用于执行本人
未履行的承诺，直至本人承诺履行完毕。天能重工及其他利益相关方均可根据本
约束措施向监管部门报告。”
&&&&另外，如公司控股股东、实际控制人违反承诺，未能在监管部门或司法机关
要求的期限内对投资者进行足额赔偿，公司有权扣除其在公司的现金分红，用以
对投资者进行赔偿，直至足额承担其应当承担的赔偿责任为止。
六、公司董事、监事、高级管理人员对因虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏需要赔偿投资者损失的承诺
&&&&本次发行前，公司董事、监事、高级管理人员对因虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏需要赔偿投资者损失作出了承诺：
&&&&“如公司招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在
证券交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。”
&&&&如公司董事、监事、高级管理人员违反承诺，未能在监管部门或司法机关要
求的期限内对投资者进行足额赔偿，公司有权扣除其在公司的工资、薪酬及津贴，
用以对投资者进行赔偿，直至足额承担其应当承担的赔偿责任为止。
七、填补被摊薄即期回报的措施及承诺
&&&&2016&年&1&月&25&日，公司召开&2016&年第二次临时股东大会审议通过《关于
青岛天能重工股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市摊薄即期回报影
响分析及填补措施的议案》，具体内容如下：
&&&&1、首次公开发行摊薄即期回报对公司主要财务指标的影响
&&&&2015&年度，公司实现归属于母公司股东的净利润&17,261.04&万元，公司经审
计的扣除非经常性损益后基本每股收益和稀释每股收益均为&2.76&元，扣除非经
常性损益前后加权平均净资产收益率分别为&31.32%、31.29%。
&&&&本次发行前公司总股本为&6,250.00&万股，本次预计发行新股数量为不超过
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1-1-9
&&&&&首次公开发行股票并在创业板上市申请文件&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&招股说明书
2,084.00&万股，发行完成后公司总股本将最多增至&8,334.00&万股。2015&年末归属
母公司股东所有者权益为&63,745.88&万元，以截至&2016&年&1&月&25&日公司所属行
业最近一个月静态平均市盈率&32.16&倍测算，公司本次发行规模为&138,812.07&万
元。本次发行完成后，公司总股本和归属母公司股东所有者权益将有较大幅度的
增加。
&&&&本次发行募集资金将用于推动公司主营业务发展，募集资金使用计划已经过
管理层的详细论证，符合公司的发展规划，并经公司董事会和股东大会审议通过。
但由于募集资金投资项目建设需要一定周期，建设期间股东回报仍然主要通过现
有业务实现。在公司股本和净资产均增加的情况下，如果&2016&年公司业务未获
得相应幅度的增长，每股收益和加权平均净资产收益率等指标将出现一定幅度的
下降。
&&&&基于上述情况，假设&2016&年&12&月&31&日首次公开发行股票实施完毕，公司
测算本次发行摊薄即期回报对&2016&年主要财务指标的影响，具体情况如下：
&&&&&&&&&&&&&&&&项目&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&发行前股份&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&发行后股份
&&&&&&&&&&总股本（万股）&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&6,250.00&&&&&&&&&&&&&&&&&&&8,334.00
&&&本次发行募集资金总额（万元）&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&138,812.07
&&&2016&年期初股东权益（万元）&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&63,745.88
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&假设情形&1：2016&年净利润同比增长&10%
&&&&&基本每股收益（元/股）&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&3.04&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2.80
&&&&&稀释每股收益（元/股）&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&3.04&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2.80
&&&&&&每股净资产（元/股）&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&13.24&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&26.58
&&&&&加权平均净资产收益率&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&25.92%&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&17.59%
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&假设情形&2：2016&年净利润同比持平
&&&&&基本每股收益（元/股）&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2.76&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2.55
&&&&&稀释每股收益（元/股）&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2.76&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2.55
&&&&&&每股净资产（元/股）&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&12.96&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&26.38
&&&&&加权平均净资产收益率&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&23.85%&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&16.12%
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&假设情形&3：2016&年净利润同比下降&10%
&&&&&基本每股收益（元/股）&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2.49&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2.29
&&&&&稀释每股收益（元/股）&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2.49&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&2.29
&&&&&&每股净资产（元/股）&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&12.68&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&26.17
&&&&&加权平均净资产收益率&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&21.72%&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&14.63%
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1-1-10
&&&&&首次公开发行股票并在创业板上市申请文件&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&招股说明书
&&&&2、关于本次公开发行摊薄即期回报的特别风险提示
&&&&本次发行完成后，随着募集资金的到位，公司总股本及所有者权益将有所增
加，由于募集资金投资项目的实施需要一定时间，在项目全部建成后才能逐步达
到预期的收益水平，因此公司营业收入及净利润较难立即实现同步增长，故公司
短期内存在净资产收益率下降以及每股收益被摊薄的风险。敬请广大投资者理性
投资，并注意投资风险。
&&&&3、董事会选择本次发行的必要性和合理性
&&&&本次发行是为了增强企业的产品生产能力及行业竞争能力，详细情况参见本
招股说明书“第十节&募集资金运用”之“二、（一）募集资金投资项目的可行性和
必要性”的相关内容。
&&&&4、募集资金投资项目与现有主要业务、核心技术的关系
&&&&本公司募集资金投资项目是在现有主要业务和技术的基础上，新增&3.0MW
及以上风机塔架产品的产能，完善产能结构，增加公司应对市场需求变化的能力，
提高公司主营业务盈利水平；同时，对大功率陆上风机塔架焊接及专用工装技术、
6MW&级海上风机塔架制造技术及海上风机塔架桩管制造技术进行研发，使其成
为公司长远发展的引擎。详细情况参见本招股说明书“第十节&募集资金运用”之
“二、（二）募集资金投资项目与现有主要业务、核心技术的关系”的相关内容。
&&&&5、公司对首次公开发行股票摊薄即期回报采取的措施
&&&&为降低首次公开发行股票摊薄公司即期回报的影响，公司拟通过加快募投项
目投资进度、加快市场拓展力度、加大技术创新力度、完善利润分配政策等措施，
提高销售收入，增强盈利能力，实现可持续发展，提高股东投资回报，以弥补首
次公开发行股票造成的摊薄即期回报。具体措施如下：
&&&&（1）加快募投项目进度，早日实现预期收益
&&&&本次募集资金投资项目&3.0MW&及以上风机塔架生产项目、研发中心项目紧
紧围绕公司主营业务，符合国家相关的产业政策，有利于提高公司&3.0MW&及以
上风机塔架的产能，提升公司研发实力。公司将加快推进募投项目建设，争取募
投项目早日达产并实现预期效益。
&&&&（2）加快市场拓展力度，推动公司利润快速增长
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1-1-11
&&&&&首次公开发行股票并在创业板上市申请文件&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&招股说明书
&&&&公司将重点加大国内高端塔架的营销力度，通过高端市场的拓展，形成公司
新的利润增长点，巩固公司在国内塔架市场中的地位，稳固并提升公司的市场占
有率。同时，公司将把握海上风电发展趋势，适时进入海上风机塔架领域。加快
市场拓展力度，推动公司利润快速增长。
&&&&（3）加大技术创新力度、提升人力资源管理水平
&&&&本次募集资金投资项目的实施将进一步提升公司的研发能力。公司将重点着
手大功率陆上风机塔架焊接与专用工装技术、6MW&级海上风机塔架制造技术与
海上风电桩管技术的研发与创新，将公司生产与技术研发紧密联系，提高研发的
实用性与生产的技术含量，使公司生产与研发形成良性互动的发展关系。此外，
公司将重点加强营销团队、研发团队与管理团队的建设，一方面做好内部人才培
养工作，另一方面加强外部人才引进的力度，增强员工的凝聚力和对优秀人才的
吸引力。
&&&&（4）完善利润分配政策
&&&&公司于&2014&年&1&月&2&日召开的第一届董事会第八次会议和&2014&年&1&月&17
日召开的&2014&年第一次临时股东大会审议通过了上市后适用的《公司章程》（草
案），对利润分配原则、利润分配形式、现金分红的条件和比例等利润分配相关
政策进行了明确。同时，公司制定了上市后三年股东回报规划，进一步明确了上
市后三年的利润分配事项，加强对中小投资者的利益保护。
&&&&（5）降低公司营运成本
&&&&公司是塔筒生产企业，该行业拥有共同特点，占用资金比重高，本次发行募
集资金部分用于补充流动资金，能缓解公司资金压力，降低公司借贷成本，有利
于提升公司业绩。
&&&&公司承诺将努力采取以上措施降低首次公开发行股票摊薄公司即期回报的
影响。
&&&&6、公司对首次公开发行股票摊薄即期回报承诺情况
&&&&公司的董事、高级管理人员忠实、勤勉低履行职责，维护公司和全体股东的
合法权益。根据中国证监会相关规定对公司填补回报措施能够得到切实履行作出
如下承诺：
&&&&（1）本人将忠实、勤勉地履行职责，维护公司和全体股东的合法权益；
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1-1-12
&&&&&首次公开发行股票并在创业板上市申请文件&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&招股说明书
&&&&（2）本人将不会无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不
采用其他方式损害公司利益；
&&&&（3）本人将对本人的职务消费行为进行约束；
&&&&（4）本人将不动用公司资产从事与本人履行职责无关的投资、消费活动；
&&&&（5）本人将支持由公司董事会或薪酬考核委员会制定与公司填补回报措施
的执行情况相挂钩的薪酬制度；
&&&&（6）若公司采取股权激励措施，本人将支持公司股权激励的行权条件与公
司填补回报措施的执行情况相挂钩；
&&&&（7）本人将严格遵守制定的填补回报措施，并在本人职权范围内督促公司
制定的填补回报措施的执行。
&&&&如公司的董事或高级管理人员违反或拒不履行上述承诺，应在股东大会及在
中国证监会指定报刊公开作出解释并道歉；若因违反承诺给公司或者股东造成损
失的，本人将依法承担补偿责任，且在本人履行上述相关义务之日前，公司有权
暂时扣留本人工资、薪酬及津贴。
&&&&本议案涉及的填补即期回报的措施并不等于对公司未来利润做出保证。
八、关于稳定股价措施的预案
&&&&本次发行前，公司及公司控股股东、董事及高级管理人员制定了上市后三年
内公司股价低于每股净资产时稳定公司股价的预案，本预案经公司第一届董事会
第八次会议和&2014&年第一次临时股东大会审议通过，具体内容如下：
&&&&（一）本预案有效期及触发稳定股价措施日
&&&&1、本预案自公司股票上市之日起三年内有效。
&&&&2、在本预案有效期内，一旦公司股票出现连续二十个交易日收盘价均低于
公司最近一期末经审计的每股净资产值（公司最近一期审计基准日后，因派息、
送股、资本公积转增股本、股份拆细、增发、配股或缩股等事项导致公司净资产
或股份总数发生变化的，则每股净资产相应进行调整，下同），非因不可抗力，
则在符合相关法律法规、中国证监会相关规定及其他有约束力的规范性文件规定
且公司股权分布符合上市条件的前提下，控股股东、本公司及董事（不含独立董
事，下同）和高级管理人员等相关主体将启动稳定公司股价的措施。上述收盘价
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1-1-13
&&&&&首次公开发行股票并在创业板上市申请文件&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&招股说明书
低于公司每股净资产的第二十个交易日为触发稳定股价措施日（简称“触发日”）。
&&&&3、触发日后，如股票收盘价连续十个交易日高于最近一期经审计的每股净
资产，则可中止实施该次稳定股价措施，中止实施稳定股价措施后，如再次出现
公司股票收盘价格连续二十个交易日低于公司最近一期经审计的每股净资产值
的情况，则应继续实施上述稳定股价措施。
&&&&（二）稳定股价的措施
&&&&本预案具体包括三个阶段的稳定股价措施，具体如下：
&&&&1、控股股东增持公司股份
&&&&控股股东在触发日次日起的五个交易日内，应就其是否有增持公司&A&股股
票的具体计划书面通知公司并由公司进行公告，如有具体计划，应披露拟增持的
数量范围、价格区间、完成时间等信息。控股股东实施增持计划应通过交易所集
中竞价交易方式增持公司股票，资金来源为自筹，控股股东单次增持的公司权益
的股份不低于其届时所持公司股份总数的&2%。
&&&&2、公司回购本公司股份
&&&&如控股股东未如期公告前述具体增持计划或明确表示未有增持计划，则公司
董事会应在触发日次日起十个交易日内制订并公告公司稳定股价方案；如控股股
东公告的增持计划实施期满但未实施，则公司董事会应在控股股东公告的增持计
划实施期满日次日起的十个交易日内制订并公告公司稳定股价方案。公司稳定股
价方案包括但不限于公司通过交易所集中竞价交易方式回购公司股票的方案，公
司董事会应当综合考虑连续二十个交易日的收盘价的交易价格、公司净资产金额
及公司现金流的实际可承受能力等因素，合理确定股份回购数量和回购资金总额
上限。本方案须经股东大会审议通过后方可实施。
&&&&3、公司的董事和高级管理人员增持公司股份
&&&&如公司董事会未如期公告前述稳定股价方案，在符合法律法规要求的前提
下，董事、高级管理人员应在董事会公告期限届满之日的次日起十个交易日内公
告增持公司股票方案；如董事会公告的公司稳定股价方案未能通过股东大会，在
符合法律法规要求的前提下，董事、高级管理人员应在公司稳定股价方案未能通
过股东大会之日的次日起十个交易日内公告增持公司股票方案。董事、高级管理
人员应在公告后五个交易日内（如期间存在&N&个交易日限制董事、高级管理人
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1-1-14
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员直接或间接买卖股票，则董事、高级管理人员增持期顺延为&N+5&交易日内）
将以不低于上一年度从公司取得薪酬总额（税后）的&30%用于增持公司股票。
&&&&在履行完毕前述三项任一稳定股价措施后的一百二十个交易日内，控股股
东、公司、董事及高级管理人员的稳定股价义务自动解除。从履行完毕前述三项
任一稳定股价义务的第一百二十一个交易日开始，如果公司连续二十个交易日股
票收盘价格仍低于最近一期经审计的每股净资产值，则控股股东、公司、董事及
高级管理人员的稳定股价义务将按照前述&1、2、3&的顺序自动产生。
&&&&（三）未能履行本预案的约束措施
&&&&1、非因不可抗力，如控股股东未能提出或实施稳定股价的方案，所持股份
锁定期自期满后延长六个月。
&&&&2、如本公司董事会未能制订或实施需由公司实施的稳定股价方案，董事会
应向投资者说明具体原因，公司根据法律法规的规定及监管部门的要求承担相应
责任。
&&&&3、如董事、高级管理人员未能实施稳定股价的方案，本公司自未能履行约
定义务当月起扣减相关当事人每月薪酬的&30%，直至累计扣减金额达到应履行稳
定股价义务的上一会计年度从本公司已取得薪酬总额的&30%。
&&&&4、如因公司股票上市地上市规则等证券监管法规规定（包括但不限于对于
社会公众股股东最低持股比例的规定）等客观原因导致控股股东、公司、董事及
高级管理人员在一定时期内无法履行其稳定股价义务的，相关责任主体可免于前
述惩罚，但亦应积极采取其他措施稳定股价。
&&&&（四）其他事项
&&&&1、控股股东、公司、董事及高级管理人员在履行其稳定股价义务时，应符
合相关法律法规、中国证监会相关规定及其他有约束力的规范性文件的规定，并
履行相应的信息披露义务。
&&&&2、本预案需提交公司股东大会审议通过，且需经出席股东大会的股东所持
有表决权股份总数的三分之二以上同意通过。
&&&&3、公司承诺并保证以同意本预案内容作为选任董事、监事和高级管理人员
的标准之一，要求新聘任的董事、监事和高级管理人员履行公司发行上市时董事、
高级管理人员已作出的相应承诺要求和本预案的相应要求。
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九、公司股东公开发售股份情况及有关影响
&&&&公司本次公开发行股份数量不超过&2,084.00&万股人民币普通股（A&股），公
司股东不公开发售股份。
&&&&本次发行前，郑旭先生直接持有公司&2,500.00&万股股份，占本次发行前总股
本的&40.00%，为公司控股股东、实际控制人。本次发行后，郑旭先生仍将为公
司第一大股东并保持相对控股地位。本次发行对公司的控制权不会产生影响，公
司实际控制人不会发生变化。
十、持有发行人5%以上股份股东的持股及减持意向
&&&&郑旭先生就持股及减持意向作出如下声明：
&&&&1、减持条件：法律法规及规范性文件规定的本人限售期限届满；本人承诺
的限售期届满；本人不存在法律法规及规范性文件规定的不得转让股份的情形；
减持前&3&个交易日发布减持股份意向公告。
&&&&2、减持数量：若本人在股份锁定期满后两年内拟进行股份减持，每年减持
股份数量不超过其持有股份数量的&25%。
&&&&3、减持方式：在满足股份转让的条件后，本人将通过证券交易所集中竞价
交易系统、大宗交易系统进行，或通过协议转让等法律法规允许的交易方式进行。
&&&&4、减持价格：若本人持有的天能重工股票在锁定期满后两年内减持的，减
持价格不低于发行价（若公司股票有派息、送股、资本公积金转增股本、配股、
股份拆细等除权、除息事项的，发行价将进行除权、除息调整）。
&&&&5、减持期限：本人减持股份行为的期限为减持股份意向公告后六个月。减
持期限届满后，若拟继续减持股份，则需按照上述安排再次履行减持公告程序。
&&&&6、承担后果：若本人未履行上述关于股份减持的承诺，本人减持天能重工
股份所得收益归天能重工所有。如未将违规减持所得或违规转让所得交付天能重
工，则天能重工有权扣留应付本人的现金分红中与应交付天能重工的违规减持所
得或违规转让所得金额相等的现金分红。
&&&&张世启先生就持股及减持意向作出如下声明：
&&&&1、减持条件：法律法规及规范性文件规定的本人限售期限届满；本人承诺
的限售期届满；本人不存在法律法规及规范性文件规定的不得转让股份的情形；
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减持前&3&个交易日发布减持股份意向公告。
&&&&2、减持数量：若本人在股份锁定期满后两年内拟进行股份减持，减持后的
持股比例不低于届时公司总股本的&5%。
&&&&3、减持方式：在满足股份转让的条件后，本人将通过证券交易所集中竞价
交易系统、大宗交易系统进行，或通过协议转让等法律法规允许的交易方式进行。
&&&&4、减持价格：若本人持有的天能重工股票在锁定期满后两年内减持的，减
持价格不低于发行价（若公司股票有派息、送股、资本公积金转增股本、配股、
股份拆细等除权、除息事项的，发行价将进行除权、除息调整）。
&&&&5、减持期限：本人减持股份行为的期限为减持股份意向公告后六个月。减
持期限届满后，若拟继续减持股份，则需按照上述安排再次履行减持公告程序。
&&&&6、承担后果：若本人未履行上述关于股份减持的承诺，本人减持天能重工
股份所得收益归天能重工所有。如未将违规减持所得或违规转让所得交付天能重
工，则天能重工有权扣留应付本人的现金分红中与应交付天能重工的违规减持所
得或违规转让所得金额相等的现金分红。
十一、财务报告审计截止日后的经营状况
&&&&本公司提示投资者注意本招股说明书已披露财务报告审计截止日后的主要
财务信息及经营情况。本公司日的资产负债表、月的利润
表、现金流量表及财务报表附注未经审计，但已经瑞华会计师事务所审阅，并出
具了瑞华阅字[5号《审阅报告》。审阅意见如下：“根据我们的审
阅，我们没有注意到任何事项使我们相信上述财务报表没有按照企业会计准则的
规定编制，未能在所有重大方面公允反映青岛天能重工股份有限公司2016年9月
30日的财务状况、月的经营成果和现金流量。”公司在“第九节&财务
会计信息与管理层分析”中披露了财务报告审计截止日后的主要财务信息及经营
状况。
&&&&2016年前三季度，公司经营状况良好，技术研发、项目实施以及销售等经营
活动运转正常，公司所处行业环境、经营模式、主要客户及供应商的构成以及税
收政策未发生重大变化，未出现影响公司生产经营的重大不利事项。
&&&&公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员已认真审阅了公司2016
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1-1-17
&&&&&首次公开发行股票并在创业板上市申请文件&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&招股说明书
年1-9月财务报表，保证该等财务报表所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性及完整性承担个别及连带责任。
&&&&公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人已认真审阅了公司2016
年1-9月财务报表，保证该等财务报表真实、准确、完整。
&&&&对于&2016&年全年公司经营情况，基于对经济环境、行业变动趋势的判断以
及本公司整体经营情况的分析，预计本公司&2016&年度公司订单、产品、客户群
体以及供应等情况不会发生重大不利变化，经营情况将保持稳定。
十二、保荐人对发行人是否具备持续盈利能力的核查结论意见
&&&&通过对发行人所处行业的市场前景、竞争情况、发行人主要产品和核心技术
的调查，结合对发行人主要供应商、客户的访谈，查阅发行人正在履行的重大经
营合同，综合分析影响发行人持续盈利能力的各项因素，并结合瑞华出具的《审
计报告》和国浩出具的《法律意见书》，保荐机构认为：发行人主营业务突出，
行业发展前景广阔，核心竞争优势明显。如果发行人能够有效应对影响其持续盈
利能力的各项不利因素，则其未来具备可持续盈利能力。
十三、证券服务机构的承诺
&&&&发行人保荐机构（主承销商）兴业证券股份有限公司承诺：因保荐机构为发
行人首次公开发行股票制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，
给投资者造成损失的，将先行赔偿投资者损失。
&&&&发行人律师国浩律师（北京）事务所承诺：因本所为发行人首次公开发行制
作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，
将依法赔偿投资者损失。
&&&&发行人会计师、验资机构及验资复核机构瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）
承诺：本所为发行人首次公开发行股票事宜制作、出具的文件有虚假记载、误导
性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。
&&&&发行人评估机构北京天健兴业资产评估有限公司承诺：因本评估机构为青岛
天能重工股份有限公司股份改制出具了天兴评报字（2011）第&736&号《青岛天能
电力工程机械有限公司拟股份制改制项目资产评估报告》，若评估报告中有虚假
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1-1-18
&&&&&首次公开发行股票并在创业板上市申请文件&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&招股说明书
记载、误导性陈述或重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。
十四、公司成长性风险
&&&&发行人现处于成长期，经营规模相对较小，抵抗市场风险和行业风险的能力
相对较弱。若与发行人相关的外部或内部因素发生不利变化，可能对发行人的增
长造成重大不利影响，甚至可能出现负增长，因此，发行人存在成长性风险。相
关的重大外部或内部因素包括但不限于：宏观经济、产业政策、风力发电投资总
量、外部融资环境、原材料价格、产品和技术研发、募投项目预期效益实现情况、
市场拓展情况、发展规划落实情况等。
十五、风险因素提示
&&&&本公司特别提醒投资者注意，在投资决策前请认真阅读本招股说明书“第四
节&风险因素”一节的全部内容，充分了解公司存在的主要风险。
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&&&&&&&&&&首次公开发行股票并在创业板上市申请文件&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&招股说明书
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&目&录
声明&.....................................................................................................................................2
重大事项提示&....................................................................................................................3
&&&一、股份限制流通及自愿锁定承诺&................................................................................&3
&&&二、滚存利润的分配安排................................................................................................&4
&&&三、本次发行上市后的股利分配政策&............................................................................&4
&&&四、公司对因虚假记载、误导性陈述或重大遗漏需要回购新股及赔偿投资者损失的承
&&&诺&......................................................................................................................................&7
&&&五、公司控股股东对因虚假记载、误导性陈述或重大遗漏需要回购已转让的原限售股
&&&及赔偿投资者损失的承诺................................................................................................&8
&&&六、公司董事、监事、高级管理人员对因虚假记载、误导性陈述或重大遗漏需要赔偿
&&&投资者损失的承诺&...........................................................................................................&9
&&&七、填补被摊薄即期回报的措施及承诺.........................................................................&9
&&&八、关于稳定股价措施的预案&......................................................................................&13
&&&九、公司股东公开发售股份情况及有关影响&...............................................................&16
&&&十、持有发行人&5%以上股份股东的持股及减持意向&..................................................&16
&&&十一、财务报告审计截止日后的经营状况&...................................................................&17
&&&十二、保荐人对发行人是否具备持续盈利能力的核查结论意见&................................&18
&&&十三、证券服务机构的承诺&..........................................................................................&18
&&&十四、公司成长性风险&.................................................................................................&19
&&&十五、风险因素提示&.....................................................................................................&19
第一节&&&&&&&&&&释&&&&&&义&..............................................................................................................25
第二节&&&&&&&&&&概&&&&&&览&..............................................................................................................29
&&&一、发行人简介&.............................................................................................................&29
&&&二、发行人控股股东、实际控制人简介.......................................................................&30
&&&三、发行人主要财务数据和财务指标...........................................................................&30
&&&四、募集资金用途&.........................................................................................................&32
第三节&&&&&&&&&&本次发行概况..................................................................................................33
&&&一、本次发行的基本情况..............................................................................................&33
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1-1-20
&&&&&&&首次公开发行股票并在创业板上市申请文件&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&招股说明书
&二、本次发行新股有关当事人&......................................................................................&34
&三、本次发行预计时间表..............................................................................................&36
第四节&&&&&&风险因素&..........................................................................................................37
&一、宏观经济及风力发电投资波动的风险&...................................................................&37
&二、产业政策变化风险..................................................................................................&37
&三、经营业绩波动风险..................................................................................................&37
&四、市场竞争风险&.........................................................................................................&38
&五、应收账款较高及发生坏账的风险...........................................................................&38
&六、原材料价格波动风险..............................................................................................&38
&七、存货较大和减值的风险&..........................................................................................&39
&八、项目合同延期、变更或取消的风险.......................................................................&39
&九、募集资金项目实施的风险&......................................................................................&40
&十、技术研发风险&.........................................................................................................&40
&十一、运输及运费上涨风险&..........................................................................................&40
&十二、产品质量风险&.....................................................................................................&41
&十三、营运资金短缺风险..............................................................................................&41
&十四、偿债风险&.............................................................................................................&42
&十五、税收优惠风险&.....................................................................................................&42
&十六、安全生产风险&.....................................................................................................&42
&十七、控股股东控制风险..............................................................................................&42
&十八、净资产收益率下降的风险&..................................................................................&43
&十九、管理风险&.............................................................................................................&43
&二十、人力资源风险&.....................................................................................................&43
第五节&&&&&&发行人基本情况&.............................................................................................44
&一、发行人的基本情况..................................................................................................&44
&二、发行人改制重组及设立情况&..................................................................................&44
&三、公司股权结构&.........................................................................................................&45
&四、发行人子公司简要情况&..........................................................................................&46
&五、持有发行人&5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况...........................&48
&六、本次发行前后股本变化情况&..................................................................................&49
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1-1-21
&&&&&&&&&首次公开发行股票并在创业板上市申请文件&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&招股说明书
&&&七、发行人正在执行的股权激励情况...........................................................................&51
&&&八、发行人员工情况&.....................................................................................................&52
&&&九、发行人、发行人的股东、实际控制人、发行人的董事、监事、高级管理人员及其
&&&他核心人员以及本次发行的保荐人及证券服务机构等作出的重要承诺情况&.............&52
第六节&业务与技术&........................................................................................................66
&&&一、发行人主营业务情况..............................................................................................&66
&&&二、公司所处行业基本情况及其竞争状况&...................................................................&73
&&&三、公司销售情况和主要客户&....................................................................................&116
&&&四、公司采购情况和主要供应商&................................................................................&121
&&&五、主要资产情况&.......................................................................................................&124
&&&六、特许经营权&...........................................................................................................&133
&&&七、公司核心技术与技术研发情况&............................................................................&133
&&&八、在境外经营及境外资产状况&................................................................................&136
&&&九、未来三年发展规划及拟采取的措施.....................................................................&136
第七节&&&&&&&&同业竞争和关联交易&..................................................................................&139
&&&一、发行人独立性&.......................................................................................................&139
&&&二、同业竞争情况&.......................................................................................................&140
&&&三、关联方和关联关系................................................................................................&141
&&&四、关联交易及其对公司财务状况和经营成果的影响&..............................................&142
&&&五、关联交易制度的执行情况及独立董事意见&.........................................................&147
第八节&&&&&&&&董事、监事、高级管理人员与公司治理.................................................&149
&&&一、董事、监事、高级管理人员及其他核心人员简介&..............................................&149
&&&二、公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员对外投资情况&.......................&153
&&&三、公司董事、监事、高级管理人员及其他核心人员薪酬情况...............................&154
&&&四、公司与董事、监事、高级管理人员及其他核心人员签订的协议及履行情况&....&155
&&&五、董事、监事、高级管理人员近两年变动情况及变动原因&..................................&155
&&&六、股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书以及审计委员会等机构和人
&&&员的运行及履职情况&...................................................................................................&157
&&&七、发行人内部控制制度情况&....................................................................................&161
&&&八、发行人最近三年的合法合规经营情况&.................................................................&162
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1-1-22
&&&&&&&&&首次公开发行股票并在创业板上市申请文件&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&招股说明书
&&&九、资金占用和对外担保情况&....................................................................................&162
&&&十、发行人资金管理制度、对外投资制度及担保制度情况&......................................&162
&&&十一、投资者权益保护情况&........................................................................................&166
第九节&财务会计信息与管理层分析........................................................................&172
&&&一、财务报表&...............................................................................................................&172
&&&二、审计意见类型&.......................................................................................................&176
&&&三、影响收入、成本、费用和利润的主要因素及指标&..............................................&176
&&&四、主要会计政策和会计估计&....................................................................................&178
&&&五、报告期内适用的主要税种税率和享受的税收优惠&..............................................&205
&&&六、经注册会计师核验的非经常性损益明细表&.........................................................&206
&&&七、主要财务指标&.......................................................................................................&207
&&&八、盈利预测披露情况................................................................................................&209
&&&九、资产负债表日后事项、承诺事项及或有事项......................................................&209
&&&十、盈利能力分析&.......................................................................................................&210
&&&十一、财务状况分析&...................................................................................................&231
&&&十二、现金流量分析&...................................................................................................&251
&&&十三、资本性支出分析................................................................................................&253
&&&十四、最近三年股利分配政策和实际股利分配情况..................................................&253
&&&十五、本次发行上市后利润分配规划和计划&.............................................................&257
&&&十六、本次首次公开发行股票募集资金到位当年公司每股收益变动趋势及公司填补被
&&&摊薄即期回报的措施&...................................................................................................&259
&&&十七、财务报告审计截止日后的经营状况&.................................................................&259
第十节&募集资金运用.................................................................................................&262
&&&一、募集资金运用基本情况&........................................................................................&262
&&&二、募集资金投资项目建设具体情况.........................................................................&262
&&&三、董事会对募集资金投资项目可行性的分析意见..................................................&274
&&&四、补充公司流动资金的必要性及影响分析&.............................................................&275
&&&五、截至报告期末募集资金投资项目进展情况&.........................................................&277
第十一节&&&&&&&&&&其他重要事项&..........................................................................................&278
&&&一、重要合同&...............................................................................................................&278
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1-1-23
&&&&&&&首次公开发行股票并在创业板上市申请文件&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&招股说明书
&二、发行人对外担保的有关情况&................................................................................&281
&三、发行人涉及的重大诉讼或仲裁事项.....................................................................&281
&四、发行人控股股东等涉及的重大诉讼或仲裁事项..................................................&281
&五、董事、监事、高级管理人员和其他核心人员涉及刑事诉讼的情况&...................&281
第十二节&&&&&&&&有关声明&...................................................................................................&282
&一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明......................................................&282
&二、保荐机构（主承销商）声明&................................................................................&283
&三、发行人律师声明&...................................................................................................&284
&四、审计机构声明&.......................................................................................................&285
&五、资产评估机构声明................................................................................................&286
&六、验资机构声明&.......................................................................................................&287
&七、验资复核机构声明................................................................................................&288
第十三节&&&&&&&&附&&&&&&件&.......................................................................................................&291
&一、备查文件&...............................................................................................................&291
&二、文件查阅时间&.......................................................................................................&291
&三、文件查阅地点&.......................................................................................................&291
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1-1-24
&&&&&&&&&首次公开发行股票并在创业板上市申请文件&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&招股说明书
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&第一节&&&&&&&&&&释&&&&&义
&&&&&&&在本招股说明书中，除非另有说明，下列简称具有如下意义：
一、普通术语
报告期/报告期内&&&&&&&&&指&&&2013&年、2014&年、2015&年和&2016&年&1-6&月
各报告期末/报告期
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&指&&&2013&年末、2014&年末、2015&年末和&2016&年&6&月末
内各期末
报告期末&&&&&&&&&&&&&&&&指&&&2016&年&6&月&30&日
天能重工、公司、本
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&指&&&青岛天能重工股份有限公司
公司、发行人
天能有限&&&&&&&&&&&&&&&&指&&&青岛天能电力工程机械有限公司
青岛泰胜&&&&&&&&&&&&&&&&指&&&青岛泰胜电力工程机械有限公司，天能有限前身
上海泰胜&&&&&&&&&&&&&&&&指&&&上海泰胜电力工程机械有限公司
泰胜风能&&&&&&&&&&&&&&&&指&&&上海泰胜风能装备股份有限公司，其前身为上海泰胜
天顺风能&&&&&&&&&&&&&&&&指&&&天顺风能（苏州）股份有限公司
大金重工&&&&&&&&&&&&&&&&指&&&辽宁大金重工股份有限公司
湖北百年&&&&&&&&&&&&&&&&指&&&湖北百年成长投资有限公司
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&南京华睿佰仕德能源产业投资中心（有限合伙），曾用名南京华
南京华睿&&&&&&&&&&&&&&&&指
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&睿佰仕德创业投资基金（有限合伙）
武汉康乐居&&&&&&&&&&&&&&指&&&武汉康乐居房地产咨询有限公司
北京信中达&&&&&&&&&&&&&&指&&&北京信中达创业投资有限公司
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&上海吉晔苌清创业投资合伙企业（有限合伙），曾用名天津基业
吉晔苌清、天津基业&&&&&&指
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&长青股权投资合伙企业（有限合伙）
吉林天能&&&&&&&&&&&&&&&&指&&&吉林天能电力工程机械有限公司
湘能重工&&&&&&&&&&&&&&&&指&&&湖南湘能重工有限公司
蓝天重工&&&&&&&&&&&&&&&&指&&&云南蓝天重工有限公司
哈密重工&&&&&&&&&&&&&&&&指&&&哈密红星重工有限公司
兴业证券、保荐人、
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&指&&&&&&&&兴业证券股份有限公司
保荐机构、主承销商
瑞华、瑞华会计师事
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&指&&&瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）
务所
国浩、国浩律师事务
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&指&&&国浩律师（北京）事务所
所
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&Vestas&Wind&Systems&A/S&及其全球各地投资设立的各子公司，包
Vestas&&&&&&&&&&&&&&&&&&指&&&括Vestas-American&Wind&Technology,&Inc.、维斯塔斯风力技术（中
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&国）有限公司、维斯塔斯风力系统（中国）有限公司等，该公司
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&1-1-25
&&&&&&&&&首次公开发行股票并在创业板上市申请文件&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&招股说明书
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&总部位于丹麦，主要从事风力发电机整机销售，风力发电场整体
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&设计、运行及维护，为全球领先的风力发电整机生产商之一
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&Gamesa&Wind&Co.Ltd，总部位于西班牙，主要从事风力发电机整
Gamesa&&&&&&&&&&&&&&&&&&指
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&机销售，风力发电场整体设计、运行、维护
金风科技&&&&&&&&&&&&&&&&指&&&新疆金风科技股份有限公司
明阳风电&&&&&&&&&&&