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P2P行业坏账率揭秘 这么高你还敢投吗
P2P行业坏账率揭秘 这么高你还敢投吗
P2P平台很少披露自己的坏账率，但实际上大家都心知肚明，坏账率这么高到底还能不能投？
　　继牵扯500亿资金的e租宝&东窗事发&、90万投资者夜不能寐之后，又有一家百亿级别的理财平台轰然倒塌：上海公安上周通过官微消息称，查处涉嫌非法吸收公众存款和非法集资诈骗犯罪的&中晋系&相关联的公司。一夜之间，曾经占据着上海各大顶级写字楼的&中晋系&公司分崩离析，虽然中晋资产并非，但P2P行业仍然风声鹤唳。
　　对投资者而言，选择安全的平台成为当务之急。苏宁金融研究员薛洪言在《&中晋系&大崩盘揭露了伪P2P平台的六大特征》一文中总结了伪P2P平台的六大特征。但就目前来说，正常经营的2461家P2P平台中，绝大多数平台都不是诈骗性质，也不具有&伪平台&的六大特征。那对于这些平台，投资者的资金又有多安全呢？
　　坏账率是判断P2P平台的安全指标
　　在苏宁金融研究员薛洪言看来，鉴于P2P借款项目的高风险特征和宏观经济形势的低迷，P2P平台坏账率数据是判断平台安全与否的有效指标。
　　然而，现实的问题是，为吸引投资者，P2P平台并不愿意公布真实坏账率数据，个别平台公布的坏账率在3%以内，大多数平台公布的坏账率甚至为0，并不能让人信服。
　　事实上，具有完善体系的美国，其主要P2P平台和Prosper的坏账率都曾高达10%以上。在国内征信体系不完善、行业仍未走出野蛮生长期、银行业不良也在快速攀升的当下，P2P行业的真实不良率恐怕要高得多。
　　对于资金实力较差的P2P平台，当坏账超出平台自身的承受力时，在没有外部资金注入的情况下，破产倒闭几乎成为唯一的选择。
　　因此，我们可以从P2P平台不断倒闭跑路的新闻，来感受行业的高坏账和高风险。公开数据显示，2013年全年，国内先后有75家P2P平台出现问题；2014年，有275家P2P平台出现问题；2015年，这一数值快速攀升至896家；2016年前3个月，共有260家平台出现问题，且呈现逐月上升态势。除个别平台属于蓄意欺诈外，多数出问题的平台都是因坏账率高企所致。
　　P2P行业的坏账率究竟有多高？
　　由于从事类放贷业务，P2P行业的坏账率与小贷公司不良率有着极强的正相关关系。在得不到权威的P2P行业坏账率的情况下，我们先通过小贷公司行业不良率的变化来推测P2P行业不良率走势情况。
　　来自小贷协会的数据显示，相当数量的小贷公司已经陷入经营困境，个别省份甚至超过1/3的小贷公司不能正常营业。很多小贷公司坏账率高达15%，一些做的相对较好的小贷公司，坏账率也在3%-6%这一区间。如果考虑到庞大表外项目的风控压力，实际坏账率恐怕要高得多。
　　对于P2P平台而言，其坏账率恐怕比小贷公司好不到哪里去，除个别优质平台外，估计大多数平台的坏账率在15%以上。从发展趋势看，这一数值可能还远未到顶，仍处于快速增长阶段。基于数据可得性，苏宁金融研究员将通过银行业不良率趋势来揭示P2P坏账率趋势。
　　自2013年四季度至今，银行业不良资产已步入快速暴露期，表现为不良率快速上升、不良资产呈现出多点暴露和链式传播等特点（参见下图）。
　　银行业不良率逐季变化（%）趋势图
　　从行业上看，金属制品业、设备制造业、农副食品加工、塑料制品、医药制造、建材、化纤、皮革、家具制造、饮品制造等行业不良率则出现较快上升，表明不良资产暴露已由特定行业传导至外围行业；从传播方式上看，银行业不良资产暴露已由点式向链式演化，不少区域性不良资产的快速爆发背后都有担保链式传播的影子，使得当前银行业谈&担保&&联保&色变。与此同时，以钢贸、铜贸、煤贸为典型代表的&低风险&商品贸易融资业务风险凸显，2014年以来，银行业中小型企业贸易融资不良率快速攀升，普遍超过5%。
　　银行不良资产步入快速暴露期显示社会信用环境已经出现较大程度恶化， P2P行业坏账率也必然呈现快速上升态势。
　　苏宁金融研究员薛洪言认为，P2P平台的大规模倒闭潮即将到来，此时P2P平台普遍对资产质量数据讳莫如深，在一定程度上会误导投资者决策，损害投资者资金安全。对监管机构和行业自律组织而言，要推动行业加快坏账率等核心数据披露，并对数据加强审计，确保真实性。对投资者而言，既然不良率数据仍然是个&黑匣子&，选择靠得住的大平台才是上策。
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经营能力弱坏账率攀升 小型P2P平台加速离场
　　倒闭、跑路、清盘……在P2P行业野蛮生长的过程中，不少平台采取这样的方式结束“自己”。不过，北京商报记者注意到，由于经营不善、监管收紧等多重压力，不少小型P2P平台开始加速离场，他们并没有倒闭跑路，而是停止发行新标“平稳”关停。分析人士认为，未来一年半时间，成千网贷平台将面临淘汰，而平台更应选择良性退出的方式，最大限度地减少投资人损失。
　　加速离场
　　网贷平台大王理财日前发布公告称，平台网站将于今日正式关闭，此后将不会再有新的业务提供。北京商报记者向该平台客服人员证实了此消息。
　　事实上，近期宣布停业的平台并不在少数。据网贷天眼统计，2015年12月底，上海平台微美金融、湖北平台金马财富相继主动宣布停业，投资人的回款仍可以提现。而P2P平台大麦理财也于今年2月19日发公告宣布与P2P平台电网贷合并经营。另据网贷之家数据显示，截至2016年2月底，网贷行业正常运营平台为2519家，环比下降1.83%。随着多地限制互联网金融公司的注册登记，新上线平台数量大幅下降，2月新上线平台数量仅为27家，而新增问题平台高达74家，其中主动停业平台数量达32家。
　　越来越多的平台开始撤离这一行业，虽然大王理财相关人士表示关停的原因是集团内部业务调整，但在分析人士看来，不少P2P平台相继关停主要还是因为经营不善，难以持续。
　　去年底，《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法 （征求意见稿）》（以下简称《征求意见稿》）出台，设定了网贷行业的12条“红线”，同时给了平台18个月的过渡期。如今，《征求意见稿》还没有正式落地，18个月期限足够整改，但不少平台已开始加速离场。网贷之家首席分析师马骏表示，目前一些小平台确实有加速离场之势。尽管正式的网贷监管细则还未出台，但行业已经开始加速淘汰。
　　翻不过的存管门槛
　　其实，不仅是小平台在加速撤离这一行业，不少大平台也感受到了压力，获客成本攀升、优质资产难寻、行业负面消息缠身，不少平台甚至想要摘掉P2P的帽子，转型为其他类型互联网金融公司。“去年，上市公司恨不得人手收购一家P2P企业，今年可能就无人问津了。”一位P2P行业高管感叹道。
　　究竟为何众多P2P行业会加速离场？如P2P平台大麦理财与电网贷合并经营，公告称双方合并是为了促进资源合理配置和经营的合理优化。不少业内人士认为，劣币驱逐良币的恶性循环时代逐渐结束。
　　《征求意见稿》设置了很多具体条款，如银行资金存管、关闭线下理财门店等。投之家CEO黄诗樵认为，监管趋严，行业门槛变高，投入加大，运营成本走高，并且伴随经济下行，导致行业不良率增高。这种较恶劣的行业环境导致一些实力较弱的平台加速离场。“很多平台团队的金融专业性不足，非金融人士做金融行业是很多平台出问题的根源。同时，目前整体经济从高速增长进入放缓阶段。企业的坏账率有一定的提高，这意味着投资环节的风险提升了，对金融平台的风控要求也更高。”惠金所总经理杨冀川认为。
　　不仅如此，P2P行业的烧钱时代已经逐渐过去，而盈利能力也遭遇考验。一位分析人士表示，不少平台在大肆烧钱后却收效甚微，最后长期不盈利只能关停。
　　而爱钱进CEO杨帆认为，P2P平台最大的障碍就是银行资金存管。《征求意见稿》中明确要求P2P平台要与银行进行资金存管合作，而银行对于P2P平台资金存管资质要求严格。杨帆表示，除去资质要求，银行本身的对接能力有限，对接成本较高。
　　一位业内人士指出，银行存管成为P2P行业的隐形门槛。所以经济不景气、优质资产难寻、借款企业资金链紧张、坏账飙升收益难以覆盖风险等，都造成了越来越多的平台撤离。而不少平台进来时也是头脑发热想捞一桶金。
　　未来或仅剩几十家
　　实力较弱的中小平台加速离场的态势仍将持续。马骏表示，在一年半时间内，预计将有一半平台离场。而杨帆认为，从银行存管的要求来讲，未来可能仅有几十家平台可以完成对接，这意味着剩下的平台都有可能会被淘汰。
　　如何退出才是比较稳妥的方式？黄诗樵表示，其实网贷平台退出的选择并不多，有一些网贷平台选择转型做互联网金融的其他业务，如基金、保险等的销售。而对于一些不得不离场的平台，如果属于经营稳健的，应该逐渐地缩小规模业务，按时还款，把资金陆续地还给投资人，最后进行清盘。
　　对于即将退场的大王理财，其客服表示，投资人的资金已全部偿还。杨帆表示，如果大王理财的说法属实，该平台属于平稳关闭，这样至少保障了投资人的资金安全，未来希望看到准备退场的平台平稳关闭而不是跑路。
　　马骏认为，一些自身实力较弱、团队一般、没有很好运营能力和风控能力的平台，今年会被淘汰或主动离场。而平台良性地退出，可以保障投资人减少损失。对于一些违规经营的问题平台，黄诗樵认为，应该加速处置资产，尽快变现，减少投资者的损失。(崔启斌 刘双霞)
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来源：新闻热搜榜投资者该如何看待P2P平台坏账率
P2P行业发展至今已迎来快速发展的时期，P2P平台数量如雨后春笋快速增长。在如此情境下，法规滞后、监管空缺所带来的一系列资金安全问题也逐渐浮出水面，坏账率也成为了公众特别是广大投资者关注的焦点。
坏账是指企业无法收回或收回的可能性极小的应收款，坏账率就是指坏账占总账的比率。坏账率是评判某一金融产品安全性的重要指标，坏账也暴露了P2P平台现存问题，相比传统金融领域，比如说银行，所谓的坏账率直接反映的是银行的经营水平、业绩的好坏等指标。产生的资金逾期或是坏账和储户是没有关系的，由银行来承担其间产生的亏损。但是对于P2P网贷行业则完全不同，当平台出现坏账率时，也就意味着每个投资者都将有可能遇到坏账。
按照目前行业发展的趋势来看，在国家的经济下行压力大，市场资金面全面偏紧等不利因素影响下，今后坏账率可能还会进一步加大。因此作为投资者一定要擦亮眼睛，不仅要正确认识坏账率，更要从各种P2P平台中选择优良的平台进行投资理财。
对于一个P2P平台，如何控制坏账率？安徽知名的房易贷理财师指出，首先，规范披露逾期率数据。坏账是在逾期的基础上产生，P2P行业应当明确逾期的期限范围。其次，平台自身需求优质的资产，因优质的资产也是控制坏账率重要的因素之一。最后，定期进行风险排查，加快逾期项目的清收处置，综合运用催收、诉讼、拍卖等多种清收处置方式，强化问题项目的问责制度，提升清收处置工作效率。
像房易贷平台是专注于全房产抵押的运营模式，抵押模式的优势在于，一旦借款人违约，无需繁琐的诉讼流程，投资人可以直接获得该抵押房产折价或拍卖价款的优先受偿权。这在一定程度上提高了借款人的违约成本，同时也是保障投资人资金安全最有效的方式，这种模式被认为是迄今为止最为稳健的风控手段，因此，平台自成立至今一直是零逾期、零坏账的记录。
很多平台都对外宣称自己的坏账率很低，其实不然，只看表面代表不了什么，投资者在投资P2P之前应该详细地考察平台的风控手段、运营理念、经营中有哪些负面的消息等等，用心去辨别一家P2P平台的优劣，这样才能做到安全的基础上投资理财获取高收益。
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第三方登录：P2P坏账率那么高，有什么方法可以降低损失？P2P坏账率那么高，有什么方法可以降低损失？聚财经百家号风控，是一家平台的立足之本。可以断言，风控差的平台，在未来的行业中，寸步难行。从投资人的角度，风控的水平，也是选择一家平台的关键。今天，我们来聊一聊，如何看懂风控。”在P2P投资中，我们最怕什么？10个人里面，或许7个人会说“平台跑路”；而剩下的3个人则一定会说“逾期”。一般来说，只要平台的管理团队人品靠谱，背景强大，是很难发生跑路事件的，大家回忆一下，有没有哪家比较知名的平台恶意跑路的？似乎没有吧。但是大平台逾期后不堪重负，导致老板跑人的缺不在少数。可以说，任何平台都会产生逾期与坏账，即便是宜人贷这样已经上市的平台，坏账率也有5.5%——9.3%；另一家刚登陆纽交所的信而富，坏账率则在5.7%——17.5%之间。虽说之前有媒体报道称P2P行业的坏账率在3%以下，但明眼人一看就知道，这数据有水分。与银行1.5%的坏账率相比，P2P平台可以说是“高危机构”。我们也都知道，一个平台逾期与坏账的多少和平台的风控有着很大的关系，风控好的平台，逾期与坏账相对较低，反之亦然。那么今天，我想从平台与投资人两方面来谈谈P2P行业的核心之一——风控。平台篇在讲这部分之前，我们先来看看平台的基本风控流程是怎么样的。一般来说，P2P借款有两种模式：信用借款与担保借款，从借款人来分则有：个人借款与企业借款。以个人信用借款为例，平台会要求借款人出示：借款人的身份证、户口本、工作收入证明、房产证明、车产证明、银行流水与个人信用报告。以企业担保借款为例，则需要：企业基本证照、企业经营资料、抵押物资料等。那我们投资人可能不能像平台的工作人员一样，能够获得那么多的资料。一般我们从平台网站或APP的项目详情中只能简单地看到诸如身份证、房产证、收入证明、信用报告等最基本的内容，如果是担保借款还能看到抵押（质押）物的照片，比如汽车、房子等等。但是，问题在于，很多平台为了保护借款人的隐私，很少会把这些资料全部公开，而即使公开，在一些敏感地方作脱敏处理。这样，我们怎么才能辨别该借款人是否可靠呢？在这里，引用一位平台风控总监的话：单从还款意愿的评估方面来说，个人认为决定还款意愿的因素主要是借款人的人品和违约成本。其中，所谓的违约成本，是指借款人需要为其违约行为付出的代价。理论上代价越高，借款人违约的概率就越小。结合实践经验，个人认为，影响违约成本的因素主要包括：1、户籍、家庭及资产情况。土生土长的本地人违约成本较高，已婚有子女的违约成本较高，在本地有房产及其他资产的违约成本较高，有一定银行贷款及适当负债的违约成本较高，在当地有一定社会影响力的违约成本较高。2、企业经营情况。行业经验及经营时间越长的违约成本较高、盈利状况较好的违约成本较高、多个股东的企业违约成本较高、企业有一定银行贷款及适当负债的违约成本较高。3、担保措施。保证方人数越多、实力越强违约成本越高，抵押(质押)物越充足违约成本越高。一般来说，对于个人借款人而言，年龄越大、社会经验越丰富、学历越高且是平台所处地的本地人或长期居住人的违约成本更高，相应的，逾期或赖账的可能性也就越小。那对企业而言，经营时间长，且盈利状况较好的，就比较安全。而上述这些信息，大部分平台的信息披露中都会显现，也是参考性比较高的。投资人篇上面一部分，我们主要讲的是如何通过平台的角度去看借款人靠不靠谱，这一部分，我想从投资人的角度，来看平台可不可靠。首先，我们要明确的是，对于绝大部分投资人而言，看懂风控很难！要看懂风控，除了金融行业从业经验外，不仅仅需要有金融、法律、财务甚至是行业等方方面面的相关知识，还要从每一条简单的信息中快速分析借款人(借款企业)的实际情况，找出其中蕴含的风险点，制定出对应风险控制措施。那么此时，我们要“控”的就不是借款人，而是平台。可以从以下几点来看：1、运营模式： 决定一个平台安全水平的，是它所选择的模式，以及按选定模式运作时是否严格按规范操作。模式没有好坏，只要逻辑合理并经过数值、实践检验后行的通即可。1)从资金的流向来看，分为直投模式和债权转让模式。这两种模式的优缺点无需细说。直投模式中重点关注资金是否不经过平台，直接从投资人账户去到借款人账户，否则有资金池的嫌疑；另外投资后形成的相关电子合同是否有借款人详细信息，相关的担保文件是否一一对应。债权转让模式需重点关注的是否在平台有公示放款凭证，这种模式合规的做法必须先放款，然后在平台发标转让，否则有非法集资的嫌疑。2)从业务类型来看，如果是真实优质的业务，那么他公示的资料理应越详尽。例如房产抵押需关注是否公示房产证明(房产证、购房发票、购房合同、买卖公证及其他证明等)，车辆抵(质)押是否公示全套车辆资料(包括登记证、发票、行驶证、车辆照片、钥匙等等)。2、保障方式：去年《暂行办法》出台后，就已经明确禁止了“直接或变相向出借人提供担保或者承诺保本保息”，而北京的《整改要求》又禁止了风险准备金。加上之前P2P去刚兑可以说是势在必行，对于投资人而言，这在某种程度上并不是好事。不过，“风险缓释金”概念的提出，还是给我们一丝丝安慰的。所以，一句话，有担保措施的平台，永远是比没有的好。但一定要看清楚，平台的“缓释金”够不够，别一家平台有10个亿的待收，但是风险缓释金（准备金）才1000万，一旦发生大面积的逾期，这是完全没办法覆盖的。3、资金安全，现在监管层要求平台要与银行进行资金存管的对接，虽然已经完成的平台不多，但这一定是以后的趋势，可以说，8.24之后，还没上线存管的平台，要么是实力太弱、要么是态度太差，可以直接放弃了。风控和抵押物哪个重要？有的投资人或许会问：我投的平台是做车贷的，有抵押物，风控相对而言还重要吗？直接上图确实，与风控比起来，有抵押物的平台那自然更让人安心，但是风控依旧是每个平台不可或缺的最重要的部分。一个好的平台，需要根据借款人状况，以及抵押物(质押物)的保值和处置难易程度，来平衡信用审核与抵押物保障之间的关系。会认真做风控审核，优先保证借款人的第一还款来源、第二还款来源，抵押物只是在极端情况下的一种保证(这与车抵平台的逻辑是不一样的)。抵押物重要，但风控更重要，用银行信用贷款的标准做风控，用抵押贷款的标准做好抵押保障。越是与这个标准接近的平台，越是真正安全的好平台。愿风控永存！最后，小编借用网贷行业一位KOL（意见领袖）肥皂的话，向所有奋战在第一线的风控人员致敬！有多少风控，拿着不多的工资，承受着压力、委屈、领导的不理解，默默的承受在一线工作。为了控制风险，守护资金安全奉献着自己的青春。这些人是值得我们敬仰的。为你们的正能量点赞。参考资料：网贷之家专栏（段乔残雪、网贷五哥、肥皂）本文由百家号作者上传并发布，百家号仅提供信息发布平台。文章仅代表作者个人观点，不代表百度立场。未经作者许可，不得转载。聚财经百家号最近更新：简介:汇集财经智慧，带你读懂中国经济。作者最新文章相关文章