投资者必看，基本面 技术面PK技术面，哪个更重要

来源：蜘蛛抓取(WebSpider) 时间：2018-09-16 12:34 标签： 基本面 技术面

初入股市，很多投资者对于采用什么方法炒股无所适从。在这个信息量巨大的市场里，如何选择一种适合自己的投资方式，回避大量的垃圾信息，成为一门艺术。下面，就我的理解，对基本面、技术面及消息面炒股的三种投资方式，写给大家看一下。

    我是首推基本面的，基本面是从企业的业务与财务角度出来，来描述企业业务的成长性与经营的财务成果的。通过基本面分析选股，是一种比较靠谱的方式。

优点：基本面选股，往往注重于企业经营业绩的表现及股价估值的高低两个方面来考虑是否选择一只股票来投资的。这样选出来的股票，往往质地优良，估值合理，持有的回报也不会差。我这里指的质地优良，是指企业的盈利能力、成长性及盈利质量等方面综合考虑的结果，比较说，净资产收益率（相当于每100元股东的资金一年赚多少钱）在15%以上，归属于股东的扣除非经常性损益的净利润（扣除了干扰因素后的净利润）增长不低于30%,以及经营现金流不低于利润的50%（可保障企业既有利润，又不乏现金流入），这样的企业可谓质地优良。同时，根据公司股价的表现，一般在20倍左右的市盈率或者低于3倍的市净率，基本在A股是可选的标的了。

缺点：由基本面因素选出来的股票，大多情况下市值较高，盘子较大，因此，给人的印象股性不活。但亏损的几率较低，平均一年大约有10%以上的收益率，是以时间换空间型的。

技术面，大多选择以K线分析为目标，包括了分时经、日K线、周K线和月K线，通过价格与成交量的量价配合选股。采用这种投资方法的投资者，更多是趋势性投资。我把这类投资者更多描述为跟庄家斗智斗勇型的投资者，这样的投资者在A股的生态环境下占大多数。

优点：对于技术面投资者，更多关心的是跟庄，极关注庄家的动向。庄家什么时候建仓，什么时候震仓，什么时候拉升，什么时候出货，这些问题是技术面投资者所关心的问题，但对于企业的基本面表现，则可以忽略。采用这种方式的投资者，一旦掌握庄家的动向，通过波段操作，回报率较高，效率也较高。

缺点：风险较大，适合小散，一旦资金量较大，则不适合这么操作。并且，采用技术面投资方式的投资者，一定要学会止损，否则，有可能一不小心被庄家玩死。

    采用技术面的投资者，赚钱是少数人，往往符合721原则，即7成的人是亏损的，2成是平的，只有1成人赚钱。

     消息面投资，基本上以靠打探上市公司的内幕消息，或者是了解政策面的消息为主要的投资买卖的依据。比如，提前了解到央行对利率的调整、汇率的变化，或者是上市公司的业绩或重大收购兼并的消息。

优点：采用消息面的投资者，特别是上市公司的内幕消息，是可以赚大钱，徐翔就是一个很好的案例，这种行为大多是不合法的。排除法律因素，一旦消息面获得的资讯正确靠谱，那么，投资回报极高，而风险则较低。

缺点：消息面事实上是一种博弈，很难确认消息的真实性，而消息能否做实更是很难查察。另外，投资者得到的内幕消息是过了几道手也不是很清楚。有可能传到你耳中的时候，可能最早知道的人已经开始出货了也说不定。因此，风险也非常大。

     从上面三种投资的方式来，不同风格的人选项大多不同，可接受的风险也不一样，很显然基本面是风险最低的选择，而技术面与消息面博弈的成份较在，风险自然很大。

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所谓的基本面分析和技术面分析，都是证券行业的术语。炒股，炒外汇，或者做期货的人一般都会大概懂得是什么意思。一般来说，基本面分析的适用范围较广，具体来说就是适用的时间较长，大概属于所谓的中长线范畴。而技术分析的适用时间比较短，一般大概属于所谓的短线范畴。

注意：所谓的分析的适用范围，其实本质上是说分析的有效性。短线来说，技术分析相对准确。时间越长，技术分析的有效性越低。基本面分析则在较长的时间范围都相对有效，适合于中长线投资者使用。

首先详细说说什么是技术分析。技术分析就是根据股价，成交量和时间三要素分析未来股价如何运动。这些数据都是公开的，所有投资者都可以简单直接取得这些数据，所以，大多数投资者喜欢使用技术分析。而且，这些数据都可以在图表上直观看到，不同的人都可能归纳出一些技术规律。但是，由于股价也受消息面的影响，所以，时间越短消息面的影响越小，技术面分析的影响越大。所以，技术面分析对短线相对准确。时间越长，对股价的影响因素越多，就不能单纯按照技术进行分析啦。这就是技术面一般用于短线分析的主要原因。小资金投资者一般都喜欢使用技术分析。

其次说说什么是基本面分析。基本面分析，主要是对上市公司的经营管理，产品营销。商业模式，业绩等有关基本情况的分析，从而推断出公司的资产价值和盈亏情况。由于公司资产和业绩等对股价的影响是正相关的。所以，把握了基本面情况，就可以依此进行投资。这种基本面的情况一般短时间变化不大，在相当长的时间内都有效。所以，按照基本面进行投资，比较适合中长线投资。基本面分析是大资金最常用的方法。

那么，能否将技术分析和基本面分析结合起来进行投资呢？一般来说，大多数投资者两种分析方法都会使用。但是，由于小资金投资者获得的基本面信息较少，他们一般以技术面分析为主，基本面分析为辅。而大资金投资者（包括机构）出于资金安全的考虑，一般都会以基本面分析为主，技术面分析为辅。至于我本人，做短线和波段比较多，使用技术面比较多。

当然，除了信息获取的难易之外，影响使用技术分析和基本面分析还有一些个股走势特征的问题。根据我的经验，短线牛股和中长线牛股走势是完全不同的。用技术面抓短线牛股比较容易，但是用基本面分析很难抓短线牛股。同理，中长线牛股，大多数走势复杂，成交不活跃，按照技术分析很难捕捉，只能按照基本面分析操作。所以，想将技术分析和基本面分析完美结合使用，并非易事，实践中还是有所侧重的。

总之，我的理解是技术分析和基本面分析各有使用范围，投资者需要按照自己的投资目标合理选择分析方法，能够稳定赚钱即可，不要盲目追求完美的分析方法。

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