8月到9月这波雷潮已经一个多月了，近日似乎已经暂告一个段落。这波雷潮与以往最大的区别在于，出现了一批颇有名气的羊毛台，当然，这个所谓的名气仅仅针对于羊毛平台，而不是平台。其中有妙资、余钱罐、海河、酷盈、、华银、拉拉、、、等等，真的是凑热闹不嫌事大，各种套路各种雷的理由。经此一劫，当真是人人自危，空前恐慌。

        撸毛的都知道，除了那些有知名度高的平台不需要太扒背景以外，一般的羊毛平台都是用独居特点的背景来吸引羊毛党的，其中国资背景这一噱头现在已经被用滥了，早已不是安全撸毛的依据。事实上我个人撸毛从来不看这个因素，国资背景是我最鄙弃的一点。但是这一次雷潮又玩出了一些新花样，破了一些新纪录。

        第一家真正意义上的雷——妙资，这个是官方公布会员名单中第一家暴雷的P2P平台，之前的同江因为没有在媒体公布过，所以姑且不算它是互金第一雷，但这次是真的破了互金协会会员的金身了。这样一来，已经进入互金协会的、等过往的高返台子现在也不能说是进入了。所以，即使是互金协会成员也不靠谱了。

第一家存管刚上线的雷——酷盈，原本，存管上线是羊毛党（也包括我）用来撸毛上车的时间节点。虽然前不久出现过海河存管后暴雷，但是当时暴雷是在存管上线之后3个月了，所以我当时觉得可以选择平台存管上线的前后一个月内比较靠谱。但是这次酷盈存管上线20天就暴雷的确让人比较意外，也让撸毛界众多的老羊头们大跌眼镜。

许多数年撸毛生涯从未落马的老手第一次中雷。其中也有曾经撸过400家无雷的老羊，却在这波雷潮中集中连中四五个雷，打破了金身，其中主要原因也是信奉存管上线等上车“安全时机”。自此以后，存管已经不能成为安全撸毛的依据了。

这次雷潮让不少羊毛党拥有了第一次中雷的经历。普通的羊毛党即使是经验丰富的，也有很多人连中数雷，甚至还有“五雷”轰顶的，更有甚者，贷款130万来撸毛，目前已经雷了百万以上，其他资金上车平台还不知道会不会再中雷，现在在北京天天守着平台要钱，以泪洗面。

这一波雷潮对我来说也并非毫发无损，八月份我也中了生涯第一雷，就是，损失本金1200多元，不过这个损失顶多就是我撸毛累计收益的2%，所以影响很小，只是心里不太爽。其实金猫这样的台子我平时也不上的，也就是看小额单，年化200，所以玩玩，以赌一赌的心态，觉得雷了就雷了吧，无所谓。想不到还真碰上了，事实上，我平时撸的平台都是至少1万起撸，所以如果是大额单，我也不会考虑撸金猫。不过这次也算个警示，告诫我切不可大意。不过总的来说，运气还不错，因为近期撸过下车的普天金安、宝通、爱派也暴雷了，庆幸躲过。

       再过几天到了月底就刚好是高返撸满一周年了，我的高返是年化50以上。过几天下车后，撸毛本金年大概是60-70%，当然，这其中结合了POS套现、邀请注册和平台抽中大奖等方式，准确的说，本金其实基本是借款，相当于0撸。当然，我90%的资金在长标上，保持年化15%左右，所以收益完全可以覆盖撸毛风险。

一是我回避一切以企业标为主的平台，包括撸毛也是如此。看看最近这些小有名气的羊毛雷台，几乎无一例外，企业标要么是无抵押贷，就算是抵押贷也大多也是艺术品、红木、玉器这些不靠谱的类型，变现难，价值和真伪也难判断。这些大标，一旦，一般的小平台没有这个资金能力垫付。只要此时集体找麻烦，很容易造成平台倒闭。

二是我不信任那些信用贷为主的羊毛台。信用贷虽然是，但是，这个行业专业性很强，对于方面的要求也很高，尤其是分析方面的研发能力，一般的羊毛台团队不具备这个能力。所以对于这个领域，我只相信那些排名靠前的大平台，小平台先天性存在的不足使我没有理由撸这类平台。

三是回避同一同时借款累计过多的平台。有的羊毛台，若干个发布项目都是同一借款人，虽然单个项目限额在20万以内，但是多个项目加起来远远超出了这个限额，这其实是变相的发布大标，所以对此我是和企业标一样的观点。

一是豪车贷。这个可以算是变相大又一种形式，某些车贷平台，虽然基本都是，但是你仔细一看，发现全部是豪车，都是保时捷、卡宴这类级别的，普通人用的车型就没有一辆。虽然每个标不超过20万限额，但是实际上是一部车拆成多个标，比方说卡宴1号，卡宴2号。。。也就是说一部车实际上发起好几十万借款，本质就是大标。当然，如果是真标倒也罢了，对于这类小平台，你会相信全部是做豪车业务吗？而且供应量还那么大，假如是你有豪车会找这类不知名的小店子借款吗？所以，个人判断这样的车贷造假可能性较大。

二是信息不透明。这类车贷台子虽然没有上面豪车标那么壕，标的有各类“亲民”的车型，但是对于借款方的信息，你只看到简单的文字描述，没有照片。一个车贷标，如果没有车辆的外观、内饰、身份证、行驶证、签署的等一系列照片公示，我是非常怀疑的。即使有这些照片，如果车辆的现场背景全部用马赛克处理也是有疑点的，一般马赛克处理只针对那些车牌号码或者别的隐私信息，有什么必要处理背景?平台宣称是怕泄露地点怕人盗车，我只能呵呵了，难道不能把车开远一点拍照？很遗憾，我只能怀疑是盗图——处理背景后就看不出源图出处了。即使是用百度魔图搜索，看是否为盗图，但对于这样处理过背景的照片也未必找得到源图，所以这类车贷标最好也回避。

三是周期拆分。基本上每个平台都有，但是如果没有那么多月标，通常是一个数月的车贷标拆成了一个月一个月的标的，这样的情况下，即便是平台发布的车标是真标，但却对资金链提出了很高的要求，如果平台一直保持较高的人气，可以维持一个长标的项目每月完成额，那么风险就不会爆发，但是一旦平台有什么负面影响到人的热情造成金额剧减，而平台又没有足够资金垫付，那就会引发问题。所以，如果一个平台上基本全都是一月标，那最好是远离。如果3月，6月标都有人在投资，这种情况下撸个1月标相对安全些。

四是车贷业务的占比。有的平台号称是车贷平台，但是实际主要业务不是车贷，在我看来，如果平台的车贷业务没有50%以上，不能算真正意义的车贷台子。更何况，有的平台并不是车贷标。比方说金豆包（）传说中就是车贷平台。

曾经我也以为豆包是车贷平台，觉得不应该暴雷啊。于是查一查平台的标的，发现基本上都是为公司买车发起的借款，额度清一色是一个月，没有看到什么资产抵押，只是承诺用公司的经营收入偿还。那么问题来了，为什么都是公司借一个月钱去买车，就那么急这一个月吗？如果一个月后有资金还钱，为什么不晚一个月直接去买车，何必借款出利息？而且，由于借款方不透明，让我怀疑就是同一借贷方反复借款，以每月借款的形式维持别的资金需求。看上去每个标只有几十万对企业借款来说是正常范围，但是如果是同一借款方，那还是一种变相的超额标。这种所谓的生态服务，显然有发的严重嫌疑，更何况它是一点车贷业务都没有。

       综上所述，一个正常的车贷平台，应该具有信息披露透明，各类证件齐全的特征。另外，还有一点，就是你应该已经证实平台的资产端团队已经在国内开了若门店，已具备一定规模，有实体业务。单一的门店作为车贷台子是没有说服力的。

这些条件都还OK的话，接下来就看看平台的官网和APP、客服态度等体验了，公司是否在用心经营平台，投资人是可以明显感受到的，经营上不走心肯定不会有好的体验感受。比方说网站经常崩溃不能登录，APP的bug特别多还不能及时修复，客服态度差，网站界面非常简陋等等，简单的说，就是给人太low的感觉。可能有人觉得这样要求一个羊毛台有点过于严格，但是在我看来，如果是真实业务的，既然布局了，就应该认真经营，态度绝对了别人的评价，至少让我感受到你开平台的诚意，不是只为圈钱的，这样起码也降低了的可能性。虽然我没打算在某一个羊毛台上，但是对于撸毛来说，这种安全感还是应该有的。

      好了，废话说了一大堆，以上是我对平台的一些观点。不过即使做到这些，撸毛仍然也存在高风险。年底即将到了，羊毛雷潮又即将来临，希望各位撸毛同仁能控制风险、管理风险，保护好自己的资金，为了稳妥，我的打算是今后主要只考虑大平台和靠谱的车贷平台撸毛。  

　　平台陷入困境，为了借新钱还旧债，就会发一些假标，如果资金缺口太大，就会发许多大额标。因为没有真实的借款人和借款项目，所以信息一般都会比较模糊。同时，为了吸引投资人，必然会不断升高利率，缩短期限，这当然是饮鸩止渴，但是危急时刻，也别无他法了。

这么少的赔付额度说白了就是雷了给你点菜钱，而不是全部。

       很多人会说之家怎么会雷？我只能反问你：之家为什么就不能雷了？ 要知道我们投的其实不是之家本身，而是第三方的平台：3月债权包形式的标不多，可能是债权包但难抢到，而更多的3月标是单个平台的、，不知道有多少人是投的这两个单一平台债权。   多数把投之家当A级平台在投，但我怎么也没法把汇盈金服和今金贷当A级，你难道只是因为之家给你不到2500元的赔付就能把这倆当成A级对待？而且还是大额闭眼撸？至于这两家平台大家自己去扒。

       也许有人又说，之家怎么会随便砸自己的牌子？是，没人想砸自己的牌子，彭小峰最初也不想，但风险这东西不是想不想的所能左右的；之家对平台有考察有筛选，但不能保证不雷，再说之家也不是0雷记录。至少我认为不能把投之家的直投项目都当A级来对待， 你投的是哪个平台，就按那个平台来评判，多出的2500元保障和之家的信用背书我认为都不足以让你做出超越级别的判断和投资！ 如果你非要把之家的信用背书当作A级的话，请问你有多大胆量把今金贷评成A？另外， 从规则来看，投之家投债权包可能要好点，不是单一平台。

【补充】昨天发了投之家的内容，有许多人对保障规则有不同理解，因为从现有文字上是有漏洞模糊的，至少直投项目保障规则中没有写有全部垫付的文字，我理解对错没有关系，关键是对于这样的文字题最终解释权在对方手里，我们单方面的理解不起决定作用；要解决这个问题，最好是让投之家在官网文字中把规则细则白纸黑字写下来。不是不能投，还是建议选择债权投！ 

        另外要说，写主要在推平台分析这就本就是极其敏感不讨好的事，如果一味飘扬好好好，那就没必要写了；一旦有关于平台非正面的分析，就有一定会引起部分人不满，这是常情。 要说明的是，即使我有写负面的东西，也不代表不能投，我也在推单，只是让大家多了解多留一份心，不那么盲目罢了。

      正面：上市之前名气并不算大，排名15，之家天眼无排名，从查询业务信息来说，主要业务真实；上市背景真实，有一定的规范性和约束性；

      需要留意：从上市前就年年巨额亏损，上市后公布的2017年第一季度就巨额亏损1亿，上市后降低，同时加大；至于为什么能上市，靠的就是讲故事，这个经历让我们又看到了的影子，虽说业务性质不同，但相同的是归根到底都是钱，企业能支撑巨额亏损到什么时候？是个问题。

      点评：到今年底短期判断问题不大，但长期能走多远不敢说，毕竟有了绿能宝的先例摆在那里；继续关注财报吧，从公布的二季度财报来看亏损并没减少，获客成本继续创新高。  不要因为是上市公司、业务是现金贷就忽视经营问题，过去我们已经受过了教训。暂时评A-，请跟踪财报。

         著名一线A+级平台，放心投；彩虹计划的保障比较隐含，实际上彩虹计划是投低风险区的“赔”字标，赔字标有质量保障计划逾期30天垫付，风险保障金已达7亿，安全性很高。

；标有30天垫付保障，备付金刊发此文目的在于传递更多信息，文章内容仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担]

《九月雷声轰轰，网贷行业还能否让我们信任》 精选八

近日，出问题的P2P平台骤然增多，知道君有一个朋友玩网贷两三年几十个平台没有雷过，这次也中了的雷。有人因此戏谑称：“躲过了余钱罐，躲不过金豆包，躲过了金豆包，躲不过乐投天下，躲过了乐投天下，躲不过酷盈网，躲过了酷盈网，还有……终究躲不过下一个雷，我在下一个雷等你”；也有人提示道：“网贷雷潮来了，撸毛须谨慎”。

在这样的环境下，该怎么保住我们的钱呢？

当然有一种办法是完全退出P2P，把钱再存到或者银行里面去，这样基本是安全的，余额宝又不能超过10万。

但大多数人都是曾经沧海难为水，通过P2P动不动就能做到十几个点的收益，让我们在回去玩2-3个点的游戏？NO。

知道君觉得，这一批雷潮过后，能剩下一批成熟的投资人。什么叫成熟的投资人？我觉得要满足两个条件：

1要有基本的风险意识。

知道理财是有赢有输的，赢了没必要欢天喜地，输了也别垂头丧气。评估自己的实力，拿闲钱来理财，赔了也无伤大雅，赚了能多点零花。切忌，不要拿全部家当来做风险理财，这样你的整个生活状态会受影响，每天患得患失，活着最重要的就是开心，对不对？最近流行了几个月又很快被禁掉的，短短两个月有人获得了几十倍的回报。这已经不是投资，真的是了，不要看到别人的发财故事眼红，也看看现在有多少人陷进去无法自拔，真的相信自己的智商会是那些能跑出去的一小部分人吗？

2有一个合理的回报预期，其他的交给时间。

多少合理呢？一般的还算靠谱的P2P明面上的回报在9-12不成问题，再用点心参加各种活动，差不多能拿到20%，20%是什么概念呢？3年多你的投资就能翻倍，就算是15%的年化回报，不到5年你的投资就能翻倍。这已经是很不错的被动收入了。

当然有投友又问了，按道理是这样，但是一定遇到一个雷掉的平台，就都白干了。下面我们就解决这个问题。

没有人能保证你一定不遇雷,自己对自己的钱负责，钱赔了，找谁哭天抢地也没有用，就算**也给你变不出钱来。我们只能尽量降低中雷的概率。

下面几个工作可以在投资前做做，就能极大概率降低你触雷的可能性。

强烈建议大家在投资一个平台之前关注我们的众公号：互金每日早知道，有600多家平台的评价和投资建议，您回复平台的名称（比如“”或者 “宜人贷”）就可以收到。如果您之前就关注了，一定会知道，最近雷掉的几个平台妙资理财、乐投天下和酷盈网等等，经过我们对其资产和团队的分析，都建议远离。而中仁财富，因为太小，根本都没有进入到我们的评测名单，连评测名单就没有进去的，就直接不要参与好了。

核心人物离职的平台不投

像最新的乐投天下，原创始人杨亮已经离职半年有余，投资人还不知道。其实如果提前知道了他离职，相信很多投资人就会退出来。

因为一个平台核心的离开，很有可能会造成平台运营的一些不稳定。之前的运营战略如果好，那么核心人物走了，老的模式没有人知道会不会继续顺利走下去。如果之前的运营不好，新来的操盘手谁能保证一定顺风顺水呢？面对核心人物离职的平台，我们不需要一巴掌将其打死，可以观望个半年、一年的，等平台重新稳定运营了再考虑投资。

常会看到某某平台爆出什么新闻，例如自融，经侦，提现困难，信息数据造假、离职员工曝光等等，这样的平台我们也是坚决不碰。因为无风不起浪，一旦丑闻发生了，我们可以大胆假设平台的运营存在问题，进行留观，或者直接舍弃不投。

可以投的平台有那么多，我们又何必非把着这些风雨飘摇的公司不放呢？说感情？其实谁跟谁都没有什么感情。平台如果想免遭负面新闻的冲击，唯一的办法就是不断建设自己的品牌，而不要指望投资人能够在困难的时候跟自己同舟共济。

股东、高管失信的平台不投

观察平台时，我们可以将平台股东、高管的姓名在“失信被执行人查询系统”进行查询，如果存在失信的情况，说明这个平台的诚信很可能是有严重问题的，冒着失信的风险在这样的平台上投资，完全没有必要。前段时间闹的沸沸扬扬的钱*宝事件，如果你仔细点，就会发现它的实际控制人张小雷之前曾经因为诈骗罪进过监狱。我毫无歧视曾经入狱者的成分在，但有这样背景的创始人做的平台，你不应该小心点吗？如果的出狱后再做一个平台，你会参与吗？反正我肯定不会。

高返的平台常年依靠的资金保证现金流，没有任何的团队可以保持常年高返利的平台长期安全运作，前段时间出事的妙资就是一个血的教训。正常的羊毛我们可以薅，但是如果这个平台它的返利收益水平高于25%，我们就要十分提高警惕，或者直接pass，因为很难有一家平台可以承担起如此之高的运营成本。

圈子里有不少羊毛党，非30%以下的羊毛不撸，我只能祝福他们好运了

我知道很多专家建议大家去学什么专业的啊，判断资产啊。说实话，如果没有达到专家水平，一堆资产放在那里你都不知道真假。所以可操作性不强。而上面的几条，是不需要你有特别强的专业就可以判断的。如果每个投资人都变得那么专业了，那我们这些专业的人还有什么价值呢？

最后做一个投票，目前接入信息披露系统的平台有94家，我们精选出30个还不错的，给您参考。那么这些平台您投资过哪些呢？

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《九月雷声轰轰，网贷行业还能否让我们信任》 精选九

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      排名70 ，有上汽集团和上海仪电股权基金入股，这本是很好背景的平台，曾也是高大上，但平台的整体运营不怎么接地气，有点自视甚高的感觉，用户体验不是太好，这两年发展迟缓，待收才8亿。记得去年曾推了二十笔小单，结果因为转让问题，害的我和阿坚一分钱没挣，当时就赌气发誓的以后再也不推生菜。 这两天查帖子有抱怨说投的标的并不能按期退出，客服的答复是必需所有债权整体转让完毕才能退出，因此体验上可能面临问题；还有申诉渠道投的是非存管标，也是个问题。因此不特别推荐这平台。

    获得过网易、金石、凯兴等风投，属于比较低调的平台，未对接任何第三方数据，主营消费金融，去年曾长期有5万自撸单，但后来改1万就没多少人做了。不知为何，平台目前好像还没上存管；整体规模不大，风险备付金估计有1000万了，不过对于小额消费贷还是足够。评级b+，可做。

原夸克金融的平台，夸克金融在互金领域属于比较知名品牌，获得过多项金融创新奖，各种互金会议都少不了夸克的身影，ceo郭震洲金融背景很强。没有第三方排名数据，夸克主要面相高端精英投资人群，于我们普通网贷投资人较生疏，主营小额消费贷款，从公告的8月数据，整体规模大概在50亿左右，月新增借款10亿，网站上有债权app上没法看到债权明细。总之我的感觉，夸克走类似挖财的高端路线，评级A-，有单就做吧，别浪费号；

这其实是提过多次的平台，推毛有1年了吧，绝大多数人都撸过不止一个号了。花生米富背靠先花花的背景，加上多赚示范基金一直以来力挺，高息加上经常发红包券营销手段上还是不错，所以花生米引来不少真实投资人，对平台的发展奠定了较好基础，一个完全毛台逐渐但还是不能彻底摆脱对羊毛的依赖；不过多赚投友对花生的持续高息还是有较大意见分歧。需要关注的是先花花原主要经营对象校园贷被叫停，但整改通知后没任何转型的新信息，不过从贴吧来看借款经营正常；从多赚的数据来看花生米的资金数据还比较正常，综合来看问题不大，毕竟只有42天，如若你现在雷怕了绝对求稳就算了，我没办法拍胸脯说花生米绝对稳，评级b+吧，根据自身承受力决定投不投。 我觉得心态更能影响决策，当雷得不知所措失去方向的时候看什么都像雷，但沉寂一段时间回头再审视的时候就能理性一些了。

     知名的老车贷平台，15年团贷收购后度过了经侦风波，不过之后发展只能说中规中矩，没有快速扩张，目前待收38亿，资金流不强也不弱，由于银行存管变换，目前还没开通存管；即使上月和团贷分手后，也没见太大影响，评级B+，可以做。

应投友要求还是写写这几个平台：

比较知名的上市公司平台之一，股东凯乐科技业绩倒是不错；但是我们都知道抱财的标主要是关联公司自融，之前我们投它还是依据背景派的理论：上市公司牛逼平台就没问题；然而经历了这么多事件，我们现在基本都清醒意识到单纯背景论就是个伪说，现在其他上市公司平台都在朝规范业务发展，唯独抱财依然，加上还有不规范的抱金网交易所业务，所以我不认为抱财是个投资性平台，我的还有2个月到期，转让也转让不掉，贴钱又觉得不值，如鸡肋般在手，转让区18%以上的预期利率也鲜有人接手可见投资人是什么状况。现在再去撸，我觉得你还是再在背景论的路上继续赌下去，也许这次又赌赢了，但又有多大意义？所有的神话都是用来打破的，判断的标准和观念转变才是出路。

虽然前文我一句话带过对小树的评价，但还是有不少人想知道这家平台，所以再写写；目前现金贷可谓网贷最火热的项目，这几天写的平台90%都在发展现金贷，所以大家千万别以为只有你我、小树这些才是现金贷平台，小树真的只是其中的一个草根，无论从股东创业团队还是比较low的网页app制作来看，都很明显的草根属性。标的真实有提前还款，这是很多人好感的来源，但现金贷本就该是这样的，并不出奇，之前我投的合众e贷都有次日就还款的。草根没啥不好也能生根发芽，只是行业环境风云变幻，现金贷我感觉已不是蓝海，将考验团队的经营能力以及抗风险能力，因此不要狭隘的听人云亦云，盲目的给予毫不保留的信任。不过小树的收益比较高，从这个角度来说，性价比还行，评级B，控制占比；

    前几个月被黑，最近没怎么关注，不过这平台的标确实没改观的自融，要投，你就只有依靠纯背景论在你心中牢固的不要不要的心态才行；回头看看经营数据，温商贷近期资金还是比较稳健的，从经营角度来说问题不大。所以温商贷抛开标的问题，目前风险不大，评级B，非投资性羊毛。

   从平台资料来看，这是一家在消费贷领域深耕多年的平台，曾获得过神州付投资，被中国信贷间接收购，从上市公司资料可以看到，掌众发展非常好，（摘录）据清流消费金融推测，按照单月放款额和撮合笔数来看，掌众金服已经大概率跻身发薪日贷款(payday loan)领域的龙头地位。2017年上半年，掌众累计注册用户1679万，比去年底增长769万。上半年总共撮合交易额达到213亿元，是去年同期的8.5倍。据报道最近还会和360合作推广， 虽还没太多时间深入查询，但能初步判断从这些公开资料显示这是一家现金消费贷的主力公司，规模较大体系完善。评级A，值得投！

《九月雷声轰轰，网贷行业还能否让我们信任》 精选十

本文共6031字，预计阅读时间3分1秒

8月24日，《网贷借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》（以下简称《暂行办法》）发布后引发业内热议。那么，在一年的过渡期内，《暂行办法》将对网贷行业发生什么样的变化，产生怎样的影响？笔者对50家网贷平台的高管进行了问卷调查，看看P2P平台高管们的判断与预测。

网贷行业的“野蛮生长”早已成为过去时。近两年行业风险逐渐暴露，不少业内人士认为行业洗牌再所难免，并断言90%以上的平台将会倒闭，有的甚至称将有97%的平台倒闭。如今，《暂行办法》的落地，势必将淘汰不合规的平台。那么，在网贷平台的高管眼中，淘汰数量是否会达到90%以上呢？调查显示，持“会”和“不会”的观点数量仅相差一人，分别占比48%和46%。

对于为何会做出90%以上平台将会倒闭的判断，微贷网副总裁汪鹏飞表示，任何一个行业的发展都有其自身规律，迅速崛起的网络借贷行业也不例外。P2P平台的大量倒闭有内部运营不善的原因，也有行业监管正在起作用的因素。“可以预见的是，随着《暂行办法》等一系列行业监管细则的完善、落实，监管的加强会使得行业优胜劣汰将会加速，行业倒闭潮即将来临。”

CEO申磊也持相同观点。他认为，在政策门槛和市场门槛同步提升的情下，大量的平台都将出局，或者倒闭，或者被并购，或者转型。政策方面，随着监管的完善，资金存管、ICP证和金融办备案等都提出了要求，特别是资金存管是个很大的门槛；市场方面，也跟监管有一定关系，在限额的要求下，资金端和资产端作业半径的受到限制，会导致竞争更加激烈，可能会有新一轮的价格战，最后剩下来的都是大平台。

同时，还有业内人士认为会倒闭90%，不过倒闭之后还剩几百家。“虽然信贷需求体量很大，但目前的网贷资金成本高，借贷成本更高，加上经济大环境的因素，所以市场容量未必有之前预估的那么大。”

而在金信网副总经理李玉维看来，并不会出现90%以上平台倒闭的情况。他在接受本报记者采访时说道，《暂行办法》出台后，在未来网贷行业发展中，平台一定要特别明确信息中介定位，发挥好信息中介功能，做好银行业的有益补充。当然，随着资金存管、机构备案、信息披露等配套制度陆续出台，优质资产向更低成本的机构资金聚集，大平台面临转型，不合规平台会陆续退出。但12个月的过渡期其实是给平台一个自省和调整的时间，毋庸置疑，一些平台现有业务后续如何转型是一个大问题，需要平台、监管层甚至传统金融机构的多方合力。

在《暂行办法》中，尤其值得关注的就是借款限额，根据网贷之家数据显示，待还金额在20万元以上的平台数量占比达到72.74%，人均待还金额在100万元以上的为46.06%。同时，P2P平台需要选择符合条件的银行作为资金存管机构是硬性要求。此外，在《》明确要求“网络应获得通信主管部门认可的电信业务经营许可”。ICP证成为开展资金存管的必要条件之一。

因此，借款限额、银行存管和ICP证都将限制部分平台的发展，这是否就是淘汰平台的三大主因呢？调查数据显示，有56%的网贷平台高管认为是，有36%的平台高管则认为不是，还有8%认为无法判断。

首金网常务副总裁戈矛锐认为，这三点是网贷平台倒闭的主要原因。“三个要素对于一般平台确实比较难以达到，首金网在对接银行存管的时候，从审核到系统对接前后共花费了1年的时间才达到标准，目前仅有12月的整改期，所以一般平台很难按时完成整改”，他说道，ICP证也加强了对互联网金融企业的审核要求，想通过审核需要经受较长时间的考验审查和审核。同时借款限额目前多数平台也很难达到。“所以我们觉得这三项对于中小互联网金融平台来说，短期内想顺利转型确实要克服比较多的困难。”

融贝网CEO司书甲则认为，这三个因素不是网贷平台倒闭的主要原因。他分析道：第一，平台是否会倒闭，要看是否符合市场需求、风险把控是否到位，互联网金融其实从整个市场需求和定位来看，本身定位还是作传统金融的有益补充，方向是小额分散，无论借款限额的规定是否合理，但这个方向肯定是对的，是符合市场发展需求的；第二，以上所说的其实是行政、备案的要求，该要求的提出，必然会有一些因不符合要求，或者风险把控不到位的平台倒闭。但如果因该要求造成大批平台倒闭肯定不是监管层政策落实的初衷，也不是平台和整个互金行业所期望的，更与国家力推的市场化是不相符的；第三，关于备案等目前的一些规则制定是否合理、是否适合整个互金行业，他相信监管层会和行业有更多的互动，在大方向不变的情况下可能还会有所调整。

而在九斗鱼CEO郭鹏看来，成本问题将会成为未来大量平台退出的主要原因，主要包括合规成本上升、获客成本居高不下、运营成本推高及技术投入加大等。他对本报记者说道，一方面，银行存管、ICP备案等是平台合规发展的硬性门槛，将提升平台合规成本，加速淘汰大批不符合监管规定的平台。但同时，市场竞争加剧，追求精细化运营带来的运营成本及获客成本持续走高，也将成为大量平台退出的一大原因。此外，随着信息中介业务模式的定型，提高借贷效率、降低业务成本成为P2P平台提升盈利空间的关键点，因此平台在技术，例如顾方面的投入将加大。“随着监管具体实施的临近和行业竞争的白热化，如何优化投入效率、控制成本支出成为平台企业生存的关键。随着一些经营能力有限、成本控制能力不强的平台的退出，优质的合规平台将拥有更广阔的市场，迎来更好的发展空间。”

在网贷行业的发展历程中，“挤兑潮”曾多次出现在某些关键的节点上，如岁末年初时以及在风险事件连续爆发后。由于《暂行办法》的实施，不少网贷平台业务面临调整，这是否会影响投资人心理继而形成挤兑潮呢？在参与调查问卷的50位网贷平台高管中，5人认为会发生挤兑潮，30人认为不会发生挤兑潮，还有15人则认为无法判断。

“中小平台由于规模、资源、专业度等原因，本身风险应对能力就比较薄弱，《暂行办法》推出后，一旦无法达到监管要求，势必爆发风险，因此会引发挤兑”，夸客金融创始人兼CEO郭震洲在解释为何认为会发生挤兑潮时说道。

麻袋理财总经理黄海旻表示，挤兑发生的条件是投资者判断网贷平台失去兑付能力。从《暂行办法》的细则来看，尽管有20万元限额等一些对业务影响较大的监管要求，1年的过渡期还是留给平台时间进行调整，并没有造成短暂不可逆的负面冲击。不少平台也在第一时间就监管政策与投资者进行沟通，很大程度上稳定了投资者的信心。

“是否发生挤兑潮，主要还是要看中小平台是否有活期类产品”，首金网常务副总裁戈矛锐认为，因为定期类产品不涉及挤兑的情况，但是活期类产品会因为各类负面消息而产生挤兑。“我也不能判断是否一定发生挤兑，只是从暂行办法发布之后，各个平台的流量数据来看，中小平台属于净流出状态，所以可能会存在这种风险。”他以首金网为例，平台满足《暂行办法》的各项要求一直严格执行监管部门的要求，不但直连银行存管，拥有ICP证书等多项资质，也没有活期类产品，所以没有此方面的担忧，相反近期投资人还在快速增长，说明很多投资人在近期更看好合规的大型平台。

网贷天眼CEO田维赢表示，挤兑潮应该不会出现。“在去年出台征求意见稿以后，行业投资人和平台已经日渐成熟，在接下来12个月的整改期内，大多数平台对不合规且触犯红线的业务进行整改，需要对投资人进行赔付或兑付的，相信平台会采取有序整改措施，市场也会给与宽松的环境。”

一年过渡期后《网贷办法》会作出一些修改？

事实上，由于目前网贷平台尚未纳入央行征信体系，缺少公允的第三方途径来核对借款人在各家平台上的整体借款情况，因此《暂行办法》中的限额能否真正执行还是个未知数。并且，在银行存管方面，有统计显示，目前宣布与银行签订直接存管协议的P2P平台共有130余家，而实际上已经上线存管业务的只有积木盒子、有利网、银豆网、宜人贷等56家，不足一半。这其中的原因在于网贷平台数量庞大，而银行数量则相对有限，在对接的过程中需要耗费大量的时间、人力、物力，银行的积极性也相对较弱。

因此，《暂行办法》在落地执行过程中，是否会根据网贷平台的反馈来进行一定的修改，或出台配套办法呢？笔者根据调查问卷统计，有28位网贷平台高管认为会进行修改，9位网贷平台高管则持相反观点，还有13人认为无法判断。

金融工场CEO崔海晨表示，《暂行办法》构建了监管的基本框架及P2P平台运营的基本规则，但在平台接入银行存管、落实信息披露的细化标准，禁止类形式债权转让业务的范围都没有给出特别具体的界定。在整改实操中，平台仍需要较为细化的配套制度才能落地运行，尽快出台配套制度是迫切并且必要的。事实上，在《网贷暂行办法》发布会中，李均锋也曾公开表示，相关部门会将抓紧制定、公布《暂行办法》的配套制度。

不过，他同时认为，对于争议最大的“借款限额”相关规定短时间内可能不会作出修改。这主要是因为规定“20万元”“100万元”等借款额上限，除了支持小额分散、严控风险外，还有一个非常重要的原因是我国《刑法》关于非法集资的入罪限额也是如此。《暂行办法》的法律地位属于部门规章，在其上位法刑法司法解释未作修改的情况下，效力层级决定《暂行办法》不会突破刑法司法解释的相关要求，“20万元”“100万元”被放宽的几率较小。

九斗鱼CEO郭鹏谈道，总体来看，《暂行办法》构建了对网贷行业监管的基本框架，为了充分保证《暂行办法》落地，还需要一些具体的配套制度。相信未来还会有关于资金存管、机构备案和信息披露等相关配套措施陆续出台落地，共同构建网贷行业制度体系，推动网贷行业合规持续发展。

“一旦法律有了清晰的边界，不良平台便难以怀抱侥幸心理去试探监管底线，从这一层面来说，《暂行办法》更像是一剂助力行业洗牌及重建的加速剂”，他说道。

神仙有财CEO惠轶认为，《暂行办法》落地后，摆在平台转型面前的困难也显而易见，12个月的“过渡期”不仅将考验网贷平台的合规化调整能力，同时也是对监管有效性的一次检验。对于监管而言，在面对一个动态的市场时，很难做到一蹴而就，更不可能一劳永逸，相关规定的出台必定以达成主要目的为导向，而其效果需要在市场中获得反馈，因此监管政策都存在一定的阶段性，也存在完善和修改的空间。

受《暂行办法》的制约，平台是否会向综合理财平台或金融集团方向转型？问卷调查数据显示，持“会”、“不会”、“无法判断”的观点网贷平台高管人数之间相差无几，分别为17人、15人、18人。

融贝网CEO司书甲认为，可能会有不少平台开始向综合理财平台转型。“一方面，为满足合规性需求，互金平台转向综合理财平台式，可能会是一个不错的选择”，他说道，“另一方面，《暂行办法》的出台将推进互金行业规范、健康、有序的发展。优质的互金平台必然希望能在下一个周期取得更大发展。在当前大环境下，丰富平台产品、横向合作扩展是平台走上新台阶的有效路径，我相信，在未来一段时间，不少平台将会在此方向上作出积极尝试。”他还说道，《暂行办法》出台也对平台自身资金实力，对人才专业度都提出了更高的要求。为了快速达到合规要求，同时抓住机遇，迅速发展，部分优质平台也可能会借助联合，甚至重组等方式抱团取暖实现快速壮大。

“即使没有《暂行办法》，我们也在做着资金来源多元化的转型。《暂行办法》出台之后，给平台发展指明了道路，人人聚财会有纯粹的P2P业务，也会有非P2P的业务呈现模式，例如在资金来源方面对接银行、保险公司等机构，为金融机构提供优质资产”，人人聚财CEO许建文在接受本报记者采访时表示，这样做的考虑，一方面是人人聚财的房产金融业务属于额度较大的资产类型，变为100%对接机构资金后，实际上就脱离了《暂行办法》的管辖范围，不再属于网络借贷。另一方面是相比于线上募集，机构资金成本更加低廉，对平台降低运营成本，提高利润有所帮助。

而在微贷网副总裁汪鹏飞看来，网贷平台未来不会转向综合理财平台或金融集团。“《暂行办法》规定了网贷平台的十三条禁止性红线，其中第七条明确平台不得‘自行发售理财等金融产品募集资金，代销银行理财、券商资管、基金、保险或信托产品等金融产品’，这意味着网贷平台将不得向综合理财平台转型。”

对于网贷平台《暂行办法》落地后，在盈利方面，有44%的网贷平台高管认为盈利会更加困难，但也有30%的高管认为网贷平台盈利会加快，而有26%的高管认为目前尚难以判断。

有业内人士认为平台盈利更难根源在于，“小额分散”并不是降低风险的唯一方法，项目端（或叫资产端）和市场需求本来就不一致。一般而言，如果为了达到一致的话，往往可能会导致目标客户群的减少和风险的提升，另外，“小额分散”对风控能力也是一个极大的考验。有的资产端，它适合“小额分散”，但对中小企业贷来说，它并不适合“小额分散”，如果按照该网贷暂行办法执行，风险可能会急剧加大。

金融工场CEO崔海晨也认为盈利会更加困难。他分析道，首先，根据《暂行办法》借款限额的规定，大部分开展大额借贷的P2P平台将转型小微贷款、消费金融、汽车金融等领域。如果平台放弃原有优势业务转型小微，开拓资产端的投入会非常巨大。其次，小微金融资产的管理成本较高。平台对每个借款人都要完成一整套风控措施，贷前审查、贷中管理、贷后催收都必不可少。由于我国征信体系不健全、信息共享制度尚未建立，对借款风险的审核管理、抵质押物的处理等仍需要投入较大的人力、财力、物力。再次，《暂行办法》全面禁止线下营销，只能通过线上渠道宣传推广，众所周知理财端现在的获客成本也比较高昂。“综合以上三方面因素，运营成本的增加将进一步摊薄企业利润，导致平台盈利更加艰难。在此种情形下，平台能否降低坏账、降低经营成本，实现规模与利润增长的良性循环。同时尽可能在行业洗牌中抓住机遇，寻找新的盈利点，将成为平台可持续规范经营、健康发展的关键。”

麻袋理财总经理黄海旻表示，去年征求意见稿出台后，资本市场对网贷行业的市场憧憬开始理性，在资本寒冬的大环境下，今年融资消息更是鲜见，靠融资生存和竞争的好日子一去不复还，大家意识到还是要自负盈亏。今年不少优质平台宣布降息，1年期收益率跌破10%。“拿麻袋理财举例，我们1年期产品的预期是8.8%，企业已经开始通过产品价格调整在降成本了。相信随着监管政策的逐步落实，行业的信心会增加，资金会进一步流入网贷行业，加之没有竞争能力的小平台逐渐退出，对于优质平台的盈利都是利好因素。”