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京东金融和蚂蚁金服的天下？ 寡头之外还有三大变数
作者：刘旷
　　日前，京东宣布旗下京东金融子集团已和由红杉资本中国基金、嘉实投资和领投的投资人完成具有约束力的增资协议签署，融资 66.5 亿元，此轮融资对子集团的交易后估值为 466.5 亿人民币。相比蚂蚁金服、陆金所的融资，京东金融的估值显得略微有些低，这也就是为什么京东金融的开放认购在非常短的时间内就完成了，足见资本市场对于京东金融的看好。
　　今日，陆金所正式又对外宣布近期完成12.16亿美元融资，据介绍，陆金所B轮融资获得了来自境外众多机构投资者的参与，包括中银集团投资有限公司、证券（香港）有限公司、民生商银国际控股有限公司等。至于蚂蚁金服，也有消息称正在进行B轮融资。巨头们纷纷开启巨额融资，也从侧面反映了正在开始进入寡头时代。一个是以蚂蚁金服为代表的巨头，另一个是以陆金所为代表的P2P巨头，还有一个则是以京东金融为代表的科技服务金融巨头。
　　京东金融三大优势日益凸显
&&& 我们从目前整个京东金融的业务板块来看，一共有供应链金融、消费金融、众筹、财富管理、支付、，证券七大业务板块，而针对这些业务板块京东金融也陆续推出了京保贝、京小贷、白条、产品众筹、股权众筹、京东钱包、小金库、小白理财等一系列金融产品和金融服务。不过京东今天能够确定其在互联网金融的寡头地位，刘旷认为主要是由以下三大领域的优势构成。
　　1、供应链金融
　　目前国内超过9成的企业为中小企业，而这些企业当中多数又有着融资需求，到银行去贷款不仅审核速度非常慢，而且传统银行也主要是服务于大型企业为主，这就给了京东供应链金融一个很好的发展机会。
　　京东供应链金融的第一个优势在于商家资源。京东金融从2012年就开始从事供应链金融，随后通过依托于服务与合作的商家为起点，京东供应链金融得到了迅猛快速的发展。随后陆续推出“京保贝”“京小贷”“动产融资”3条业务线，“京保贝”已服务近2000家供应商，“京小贷”累计为超过30000个店铺开通了贷款资格，有效解决了京东生态圈内供应链和合作商家的融资难题。
　　第二个优势则在于风控能力，京东供应链金融的风控主要基于流程和数据，以量化风控技术为主，结合自动化的“统计模型+策略应用”来实现对客户信贷全生命周期的风险管理。在“京保贝”和“京小贷”中，基于海量贸易数据的标准化评估是风控的核心，目前已形成的十多个风控模型涉及几百个变量，不仅可基于历史数据完成准入和授信，还能识别欺诈性交易，并对贸易情况作出预测，从贷款的全流程改进传统风控手段。“动产融资”的风控在数据方面更为深入，除了基于京东的数据积累外，更多地用到了贸易领域的多类数据，并覆盖供应链的生产、仓储、销售等多个环节，实现基于数据的评估和交叉验证。
　　2、消费金融
　　与供应链金融一样，消费金融是互联网金融未来的主要发展方向。不论是在房产、汽车、教育、医疗还是生活必需品等消费方面，互联网金融消费都正在成为一种新的流行方式，而京东金融在抓住供应链金融的同时也很好地抓住了消费金融这个风口。京东金融能够在消费金融领域确立自己的霸主地位，得益于以下两个方面。
　　一方面通过依托于京东商城，京东适时地推出了“京东白条”，消费者在京东商城购买商品时，可以根据自己的信用额度任意消息，并享受1个月的免息。此后京东白条又拓展到了京东商城、京东全球购、京东到家、京东产品众筹等平台的全覆盖。通过构筑电商消费场景，京东白条获得飞速的发展，随后白条、安居白条、教育白条，装修白条等京东消费金融开始渗透到生活中的各个领域。
　　另一方面，京东的消费金融有一个核心基础，那就是依托大数据为基础的风控体系。通过借助京东商城自有庞大的交易数据为基础，同时覆盖了物流、用户等京东生态体系内的所有有效数据，并通过各种合作获取更多的数据。基于此大数据，京东甚至还推出了“天网”交易风控系统，有效地保证了京东消费金融的风控安全。
　　3、众筹
　　据零壹财经统计，截至2015年上半年，京东众筹在市场中的占比近60%，无论是股权众筹还是产品众筹，京东金融都成为了众筹领域的龙头。京东众筹能够获得今天的成功，依托于京东商城这个庞大的流量入口仅仅只是开始，它的成功更多还是在于其他方面的原因。首先，京东众筹范围可以说是所有众筹平台当中最广的，除了在传统的众筹风格和品类上做出突破之外，还陆续推出了信用众筹、无限筹等新模式。与此同时，京东众筹也是目前国内唯一一个实现了产品众筹与股权众筹在同一平台打通的。品类之广，一方面吸引了更多的众多项目齐聚一堂，带动了平台氛围，同时满足了用户的多样化需求。其次，京东众创生态圈的打造则是京东众筹的一把利剑。京东众创生态圈正在成为一站式的创业创新服务平台，京东商城、京东到家等京东体系内所有资源可以与创业团队对接；资金方面，京东金融专门成立了雏鹰计划和京东众筹基金，能够帮助企业渡过资金难关；服务方面，京东金融甚至还搭建了B2B平台“众创+”以及赴筹者联盟为创业者提供全产业链服务；培训方面，京东众创学院和小众班同时还提供创业创新培训指导。以上三大优势地位帮助京东金融确立其在互联网金融领域的寡头地位，不过相比支付宝以及陆金所而言，京东金融在个人理财以及第三方支付的市场份额上还需要努力追赶。
　　蚂蚁金服的核心仍然在支付宝
　　今天的蚂蚁金服正在成为互联网金融领域的翘楚者，旗下拥有众多优秀的产品，支付宝、余额宝、招财宝等，同时还整合了基金、股票等众多理财方式，业务范畴涉及第三方支付、移动支付、O2O、小额贷款、网络银行、在线融资、在线理财、保险等领域。毫无疑问，蚂蚁金服正在将自身打造成一站式的互联网理财服务金融巨头。
　　不过蚂蚁金服能够取得今天的地位，其根本核心就在于支付宝。甚至从某种角度来说，没有支付宝，蚂蚁金服什么都不是。通过建立在支付宝的基础之上，蚂蚁金服获得了支付宝的3亿多的实名用户，而后在支付宝平台基础之上推出余额宝、招财宝、蚂蚁聚宝等系列理财产品，也就能够轻松得到支付宝用户的欢迎。而蚂蚁金服之所以要推出蚂蚁聚宝APP，其最根本的原因就是担心过于依赖支付宝，从而导致整个互联网金融体系都瘫痪。
　　当然，通过支付宝，蚂蚁金服还建立了一个核心的优势：大数据风控。每天在淘宝、等交易平台都要产生大量的用户交易数据，正是基于这些庞大的用户线上消费数据，让蚂蚁金服建立了庞大的金融基础设施和大数据体系。与此同时，基于大数据风控的芝麻信用也适时推出，为蚂蚁金服的理财服务安全保驾护航。对于蚂蚁金服来说，其最大的优势就在于支付宝，但与此同时其最大的劣势也在于太过于依赖支付宝。一旦支付宝的地位不保，蚂蚁金服很可能就会陷入极度危险的地步。
　　陆金所紧紧依靠平安
　　尽管外界一直都在探讨陆金所的坏账率，但是陆金所还是成为了P2P平台当中的老大。纵观国内所有的互联网理财平台，真正在P2P理财方面能够与陆金所有得一拼的只有蚂蚁金服的招财宝。陆金所发展到今天的规模，当然还是离不开平安金融集团这位亲爹的一路扶持。
　　平安集团在传统的线下金融领域已经深耕多年，为打造陆金所这个互联网金融理财平台积累了众多的优势资源。
　　其一，平安集团为陆金所积累了庞大的金融理财方面人才。这个资源非常有优势，国内无数的P2P平台之所以倒闭，风控水平较差的根本还是在于缺少懂金融的人才，很多P2P平台都是一帮只懂互联网并不懂金融的IT技术男拼凑在一起。互联网金融的根本还是在于金融，互联网只是一种借助的方式与渠道，没有金融方面的人才是万万不行的。
　　其二，有平安集团这个亲爹做靠山，陆金所自然而然就具备了雄厚的资本实力。然后依托安集团，陆金所又先后获得了A轮4.85亿美元，B轮9亿美元等巨额融资。我们从京东金融、蚂蚁金服、陆金所三大巨头的纷纷融资，可以看出资金实力对于打造互联网金融巨头的重要性。
　　其三，如果说京东金融借助了京东商城的用户资源，蚂蚁金服借助了支付宝的用户资源，那么陆金所在发展初期则是借助了平安集团的用户资源。过去平安集团在线下数十年的辛苦运作，为其积累了庞大的理财用户资源，而这些用户资源都可以间接成为陆金所的线上理财用户。
　　其四，平安集团在金融方面积累的完胜制度和风控体系也为陆金所树立了很好地榜样作用。在P2P平台不断跑路、某宝平台事件爆发之后，P2P平台的理财安全性就成为了老百性选择P2P理财的首选，陆金所借助平安集团的风控体系也确保了平台在安全方面的优势地位。
　　由此我们可以看出，陆金所的今天离不开平安集团，不过陆金所目前的业务主要围绕在P2P理财方面，至于在消费金融、供应链金融、众筹、第三方支付等领域，陆金所还无法与京东金融、蚂蚁金服相较量。
　　寡头之外还存在三大变数
　　从目前的互联网金融格局来看，蚂蚁金服、京东金融、陆金所他们在各自的领域的确获得了相当的优势地位，但是并不是说他们未来就一定能够永久称霸整个互联网金融市场，寡头之外还存在着三大变数。
　　一大变数来自腾讯、百度
　　腾讯在金融领域一直都不服输于阿里巴巴，在PC时代依托于财付通也获得了一定的市场份额，不过随后由于腾讯电商市场份额的逐渐降低，财付通的地位也就日益下降。而到了网时代，微信平台的崛起给了腾讯金融一个大好的机会。通过借助微信红包以及O2O平台的布局，微信支付正在不断追赶支付宝。与此同时，微信支付也推出了各种理财业务，深圳前海微众银行也在有条不紊地进行当中。一旦当微信支付的市场地位与支付宝相当时，腾讯对于蚂蚁金服就能够产生足够大的威胁。至于百度也不落后，虽然说目前百度在金融实力上还远不及蚂蚁金服，但是百度钱包在2015年也获得了较快增长，百度百赚等理财产品也获得了不错的成绩。与此同时，百度集团对于互联网金融也越发重视，并与(,)合伙成立百姓银行，百度金融在未来仍然是一支不可忽视的力量。
　　另一个变数来自传统银行
　　互联网金融的兴起对于传统银行巨头的确造成了空前的威胁，最明显的莫过于余额宝与四大国行之间的斗争，随后余额宝向四大国行妥协，余额宝利息也开始一日不如一日。然后宝宝理财之后，P2P理财又对传统银行构成了极大的威胁。无奈之下，传统银行纷纷开始发力自己的网上银行，并推出各种互联网金融理财产品。
　　相比线上的互联网金融平台而言，传统银行有着更可靠的风控体系，他们打造线上理财平台能够更轻松地获取用户的信任，同时线下庞大的用户基数对于他们线上平台的发展也是不小的促进动力。不过互联网运营、银行体制等方面存在的不足也会成为制约传统银行打造互联网金融平台的因素。总的来说，传统银行对于未来互联网金融的格局还是有着相当大的分量。
　　第三个变数来自中国银联与手机厂商
&&& 眼瞅着支付宝、微信支付正在不断渗透到自己的线下统治领域，中国银联开始急眼了。于是，一场由中国银联发动的线上移动支付反击战也开始浩浩荡荡地打响。中国银联开始联合苹果、三星、等众多手机厂商推出NFC支付方式，试图对支付宝、微信支付形成有力反击。不论是从用户基数上来说，还是从消费场景来说，目前中国银联与手机厂商都处于劣势，但是并不能忽视他们对于整个移动支付市场的威胁。银联有银行卡用户基数，手机厂商有移动用户基数，二者结合打造移动支付还是存在一定的可能，一旦当银联和这些手机厂商们确立了自己的支付地位，他们就必然会趁机渗透到互联网金融的其他领域，并对整个互联网金融的格局产生影响。总体看来，随着蚂蚁金服、陆金所、京东金融先后完成巨额融资，他们三者在各自的领域也树立起了自己强大的竞争壁垒，互联网金融的三大寡头势力也正在开始隐现出来。但是互联网巨头腾讯百度、传统银行机构、中国银联以及手机厂商们对这块大肥肉同样是虎视眈眈，他们将会成为影响寡头格局的几大变数。
（责任编辑：HF059）
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京东金融丁晓强：支付环节将是O2O生态中重要一环
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丁晓强最后强调，京东金融不是自己来做O2O，而是针对O2O行业提供完整的金融服务。
凤凰科技讯 4月28消息，2015年全球移动互联网大会今日在北京举行。京东副总裁丁晓强在会上表示，支付环节其实是O2O闭环中最重要的一环，之前京东业务中的网银钱包将更名为京东钱包，原有的网银+将更名为金融钱包。 丁晓强表示，目前已有300家公司拥有支付牌照，各家做法各有不同。在京东体系下，全球购，拍拍，京保贝都将接入京东支付，除此之外，京东金融还将为小微商家提供小贷业务，以及为智能硬件平台提供众筹业务。 丁晓强介绍，在线下商户环节中，用户存在着缺乏资金、不了解市场、没有互联网思维、没有支付账户、不懂等多种痛点。京东金融将针对此推出创业生态圈、财富管理、消费金融等多种服务 丁晓强最后强调，京东金融不是自己来做O2O，而是针对O2O行业提供完整的金融服务。
[责任编辑：程贺]
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【受访者简介】
京东支付研发负责人
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【采访内容】
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51CTO:您觉得在金融领域，会有哪些大数据的应用呢？
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1、个人征信领域
目前国内除了人行的征信没有别的权威机构，但是人行征信仅限于个人在特定金融机构的信贷行为数据，而且还不够灵活，所以这时候阿里跳出来说要做芝麻信用，京东也要做白条分。为什么是这两家要大力度去做，因为电商领域留下了用户大量的真实的行为数据，通过这些数据是完全可以分析用户的职业、家庭情况、消费水平、兴趣偏好等，对用户的信用评估更全面准确。
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比如刚刚开放费率的车险市场，如果有精确的用户驾驶行为风险评估，就可以将保险的费率差异杠杆拉的更大，比如很优质的用户可以达到4折或者3折的保费，而风险高的驾驶员则可能需要2倍甚至更高的保费，这样做更是保护那些具有良好驾驶习惯用户的利益。其他的保险例如运费险也一样，经常退货的用户和很少退货的用户不一样的是一样的保费。
3、投资领域
大的电商是能感知到市场消费的晴雨表的，哪一类商品的热销或者滞销的数据也能间接反映上游的企业的发展状况，从而可以决策是否对哪些公司进行投资等。 类似的场景还有很多，以前大家也许还在畅想阶段的事情，目前就是各大有实力的数据公司真正去挖掘商业价值的时候了。
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