保险资金如何买买买？_网易财经
保险资金如何买买买？
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（原标题：保险资金如何买买买？）
前有&宝万之争&中的一大主角前海人寿，后有&横扫&股权的。一时间，成为了资本市场上最炙手可热的买家。
然而，和前海人寿在万科的股权收购中所常用的资金不同，根据公告，中国人寿此次追加广发银行股权用的全部都是&自有资金&。
自有资金、万能险，到底有多少种资金可以用以出手&&呢？
资金来源大不同
从目前大多数国内保险公司的盈利结构来看，保险投资收益已经成为决定保险公司当年净利润的一大重要因素。作为支撑保险公司运营的&双轮&之一，保险公司的账簿上有哪些是可以用来投资的呢？
事实上，归纳起来，保险的投资资金来源可以分为自有资金、保险准备金以及其他资金。
根据2014年保监会发布的《保险资金运用管理暂行办法》，保险资金是指保险集团(控股)公司、保险公司以本外币计价的资本金、公积金、未分配利润、各项准备金及其他资金。
而其中，资本金、公积金、未分配利润等所有者权益类的资金即为自有资金，是按财务制度规定企业可支配的各种自有资金。
保险准备金则指的是保险人为履行其承担的保险责任或应付未来发生的赔款，从所收的保险费或资产中提留的一项基金，包括未到期责任准备金、未决赔款准备金、寿险责任准备金等。
通过重大风险测试的保费收入都要按照要求计提保险准备金，而各种产品的保险准备金账户通常来说也是保险公司最重要的投资资金来源。
而其他资金，如借入资金及其他融入资金等，也是保险投资的资金来源。
从一些公司被举牌或者被收购股权的公开信息来看，保险公司在每次收购股权时选择的资金来源性质也有所不同。
例如，7月4日获批的中国人寿(601628.SH；02628.HK)增持广发银行股份中，中国人寿表示支付对价的资金来源均来自公司自有资金；而在去年12月中国人寿认购中国邮政储蓄银行33.419亿股的近130亿元，则以保险责任准备金拨付。
有时，保险公司在同一标的上也会使用多个来源的资金。根据南玻A(000012.SZ)一季报显示，在其十大股东中，既有前海人寿的自有资金账户，也有其万能险产品账户。
资产配置的&讲究&
那这三种资金来源在投资时有何不同的讲究?
一名大型保险资管公司高管对《第一财经日报》记者表示：&资产配置有两个主要影响因素，一个是资金属性和风险收益要求，一个是监管要求。&
从监管方面来说，大部分情况这几种资金来源没有监管上的区别，但根据上述《保险资金运用管理暂行办法》，保险集团(控股)公司、保险公司不得使用各项准备金购置自用不动产或者从事对其他企业实现控股的股权投资。
&在&控制&类投资方面，只能用自有资金。&上述高管表示。这就意味着，在购置自用不动产和购买股份达到控制目的方面，准备金无法使用，这对资本规模较小的中小企业的&野心&无疑造成不小的障碍。
而在资金属性和风险收益要求方面，不仅自有资金和保险准备金两者不同，保险准备金也因各险种的不同而有所区别。
&保险公司的自有资金，除了投资相关机构的股本外，主要是满足偿付能力的要求，所以在流动性方面有要求，总体上属于低风险低收益要求。保险准备金方面，万能险是设&单独账户&，投连险设&独立账户&，分红险等设&普通账户&，单独账户和普通账户一样，有本金和最低收益的保障，所以需要满足保监会的大类资产配置的要求。独立账户，除了遵循产品契约中有关投资的约定外，还要遵守保监会有关流动性、集中度等的规定。&上述高管表示。
而在保险资金运用方面，从2012年开始，保监会本着&放开前端，管住后端&的监管思路，逐步放宽了保险资产投资品种和比例。
根据2014年的《中国保监会关于加强和改进保险资金运用比例监管的通知》，保险公司投资资产被划分为流动性资产、固定收益类资产、权益类资产、不动产类资产和其他金融资产等五大类资产。
和过去针对具体品种设定投资比例不同，保监会此次主要针对保险公司配置大类资产多层次制定保险资金运用上限比例。例如，投资权益类资产的账面余额，合计不高于本公司上季末总资产的30%，且重大股权投资的账面余额，不高于本公司上季末净资产；投资不动产类资产的账面余额，合计不高于本公司上季末总资产的30%；境外投资余额，合计不高于本公司上季末总资产的15%等。
而在后端，保监会通过&偿二代&来让保险公司自发调整投资策略。&在&偿二代&下，一些原来在产品结构和投资上比较激进的中小险企会受到资本金方面的极大压力，所以要么就不停&充血&，要么就调整策略。&一名寿险公司总经理对本报记者表示。
同时，2015年底保监会出台《中国保监会关于加强保险公司资产配置审慎性监管有关事项的通知》，要求一些风格较为激进的保险公司提交压力测试报告。
另外，在信息披露方面，保监会的要求也愈加严格。今年5月，保监会发布《保险公司资金运用信息披露准则第4号：大额未上市股权和大额不动产投资》，要求直接投资境内外单一未上市企业股权金额累计超过30亿元以及直接投资境内不动产和以物权方式投资境外的单项不动产金额累计超过50亿元人民币的保险公司需要披露资金来源、投资比例、关联企业等一系列信息。
万能险是怎么&玩&的？
在所有保险产品中，万能险从去年至今可谓出尽风头。它背后如何运作、是否具有表决权等，都是市场广泛讨论的焦点。
根据保监会的定义，万能险是包含投资和保障两大功能的人身险产品，投保人将保费交到保险公司后会分别进入两个账户，一部分进入风险保障账户用于保障，另一部分进入投资账户用于投资。其中，保障额度和投资额度的设置主动权在投保人手中，可根据不同时期的需求进行调节，投资账户的资金由保险公司代为投资，投资利益上不封顶，下设最低保障利率。
进入风险保障的风险保费，计入保险公司的原保险保费收入，需要按照要求对其计提保险准备金，而进入投资账户的部分，则计入&保户储金及投资款&这个科目。两者同属于保险公司资产负债表的负债项。
根据2015年2月开始实施的《万能保险精算规定》，保险公司应当根据万能单独账户资产的实际投资状况确定结算利率。在同一万能单独账户管理的保单，应采用同一结算利率。不同的结算利率的万能保单应在不同的万能单独账户中管理。
据一名大型寿险公司资产配置人员对本报记者表示，在他们公司，按照监管要求，万能险是根据结算利率来分账户的，也就是说，万能险最终呈现的投资账户并非能够和产品一一对应起来。每个账户中加权平均算出久期均值，然后根据这个久期均值来进行资产负债匹配。其中一部分自然进入股市，例如南玻A十大股东中的&前海人寿保险股份有限公司-万能型保险产品&即是如此。
那这样的一个上市公司是否具有投票权呢?
&万能险我理解是有表决权的。&上述保险资管公司高管表示，他认为，从万能险的性质来看，和基金产品的&表外&不同，万能险最后不管是进入准备金还是储金和投资款，均为保险公司的&表内&项目，其保费均形成保险公司对被保险人的负债，即使是被市场认为的投资型产品，万能险也基本会承担身故或全残的保险责任，且不以投资方面的盈利或亏损而改变其保险责任。所以，从根本上来说，万能险产品也是保险产品的一种，保险公司是通过万能险资金所持股份的所有人，具有投票权。
本文来源：第一财经日报
责任编辑：王晓易_NE0011
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当定期存款利率与万能险结算利率差距越来越小的时候，也是我们当重新反思万能险该不该买，到底该如何买的时候了。虽然名为保险，但显然无论是卖方还是买方，目前主流的趋势是将其作为一款投资理财产品来定位的。的确，考虑到绝大多数万能险本身可以忽略不计的保障功能，聚焦其投资属性也是理所当然的事情。
　　作为投资理财产品，收益、风险和流动性无疑是我们最关心的三大属性。就收益属性来看，万能险无疑属于稳健收益类的产品。从过往数年的历史记录来看，主流的绩优万能险，年化结算利率大体在4厘至6厘之间变动，与加息降息周期大体同步。就收益水平而言，万能险优于货币市场基金、活期存款收益，与高息时期的三至五年期定期存款和中长期银行理财产品相若。这恐怕也是为何在销售渠道尤其是银行销售渠道中总要将万能险作为定期存款的替代品来进行推销。
　　就风险属性而言，万能险最大的特质在于其收益每月结算每月调整，这是一把双刃剑，是优势也是风险来源。在低息周期中，万能险这一特质是相比定期存款和非浮动稳健收益银行理财产品的一大优势，只要市场收益率上涨它就会跟着水涨船高，免去了定期转存这类的麻烦。但与此同时，在高息周期中，定期存款可以锁定未来三年乃至五年的收益，而万能险却无法做到这点，一旦进入降息周期，万能险的结算利率也会跟着回落。
　　至于流动性，则是万能险最矛盾的一个特质。就产品本身而言，万能险是被作为高流动性产品来设计，投保人随时可以存入或者取出。但问题就在于，万能险不低的费率使得这种高流动性的实质意义大打折扣。目前，主流的趸交万能险会收取2%的初始费用，而退保费用则执行54321政策 (即第一年退保收取5%，第二年收取4%，以此类推)。这意味着，只要投保万能险，那2%就立刻没有了，起跑线上就已经输给定存或者银行理财产品了，万能险得靠后来相对较高的收益才能将这个窟窿慢慢弥补掉。更大的问题其实还来自于退保费用，由于早期较高的退保费用决定了投保人其实并不真正具有灵活的流动性，真正灵活的流动性是要从持有第六年才开始的。
　　正因此，将万能险视作一个时间周期上的结构性理财产品是比较好的，万能险通过牺牲前五年的流动性，来换取五年之后以活期流动性获得中期定期存款收益的优势。如果你对稳健类理财产品青睐有加，同时又有足够长的持有期限，那么万能险的这个特质相信能够打动你否则的话，就要重新考虑一下万能险是否真正适合你了。
　　别把万能险当投资
　　当然，万能险终究还是保险。虽然万能险本身的保障功能少得可怜，但幸运的是，绝大多数万能险均允许你附加一些物美价廉的附加险。所以，不把万能险当作投资，而是当作购买这些附加险的特殊渠道，也是一种购买万能险的思路。
　　万能险允许附加的这种，一般都是自然保费类产品，以寿险和重疾险为主。所谓自然保费，就是每年收取当年保障对应的实际保费，所以同样保额，每一年的保费都不同，会随着年龄的增长而增长。以泰康人寿(微博)万能险附加的寿险为例，30岁的男子，20万元保额的月保费为14.68元，而到了40岁就要上升至28.58元，到50岁就骤增至59.50元了。而市场上传统卖的，一般都是均衡保费，每年缴纳的保费一致实际上就是年轻时候多缴纳些，年老了用以前多缴纳的部分冲抵，从而可以少缴纳些，同样以泰康均衡保费的e爱家为例，30岁男子若投保30年寿险，保额同样为20万元，选择20年缴费期，则每月交费为69.16元。自然保费的寿险或者重疾险，优点就在于年轻时候保费低对于刚工作开销众多的年轻人而言，可以用尽量少的保费获得尽量多的保障。
　　所以，如果你真正看中的是这些附加险的价值，那么万能险就不过是一个另类的保费储藏方式了。2%的初始费用对于一个投资产品而言，是不可忽略的大成本，尤其是当你和零成本的银行存款等比较的时候但是当你仅将其作为一个投保方式的话，2%的初始费用也不过意味着你缴纳的自然保费变相微增2%，这时候就不是一个值得过于关注的数字了。至于说退保费用，由于你投保万能险的保费是做好通过购买附加险用掉的，所以也就不存在退保取现的问题了，这时候退保费用的高低也就不需要考虑了。
　　当然，万能险一般都有最低投保金额的要求，多设定在2000元。而对于年轻人而言，即使按照最高保额投保寿险和重疾险，每年的保费也不会那么高。以25岁年轻人通过泰康万能险投保为例，即使按照50万元寿险和50万元重疾险最高标准投保，年保费也不过379.56元和994.56元，这意味着通过这种方式投保可能需要将未来一两年的保费提前存入。这时候，万能险每月结算的收益就可以些许的锦上添花了。
　　虽然，目前大多数投连险同样可以附加类似的自然保费附加险，但问题在于投连险一般以股票、债券等投资账户为主，未必有如万能险这样保证最低收益的保本稳健账户，所以若不希望保费出现缩水，那么通过万能险来购买附加险是更好的选择。
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如果我买中国平安的万能保险50万，那么50年后可以拿到多少钱？万能保险的收益怎么计算？？急啊
15-12-8 上午10:22
如果我买中国平安的万能保险50万，那么50年后可以拿到多少钱？万能保险的收益怎么计算？？急啊要看投保年龄，保额，缴费年限等多种因素！看保险计划书！钟先生今年38岁，现为一家股份公司的总监，月薪20000元，公司有社保，拥有一定的和债券，同时想在保险这个市场上做定量的，准备一次性投资30万元：养老险保险责任（保额15万）：一、身故保险金二、全残保险金三、续保奖金利益简述：1、到客户43岁时，客户账户中拥有40万元2、从保单生效后，每隔10年领取20万元，截止到60岁时共领取了40万3、到客户60岁时开始领取养老金，每月领取2000元，二十年共计领取了48万4、到客户80岁养老金领取完后，再从账户中一次性提取100万，账户余额49万5、累积客户满一百岁时，保险合同终止，保险公司一次性给付180万可附加保障：1、一份综合意外医疗保障计划（38岁投保需289元，可续保至65周岁）享受：意外身故、残疾、烧伤8万元、全残4万元手术费1000、床位膳食费200、住院医疗费800、每日补贴20、意外门急诊500注：商业医疗保险治疗需前往两级以上医院，报销为医保范围用药的80 %！2、一份重疾险，保障到88岁，缴费20年，保额5万，年缴1500多，累计缴费三万，可获得40种重疾保障，享受四重重疾赔付机制，同时享有周年红利和终了红利，到88岁合同终止时一次性领取5万元满期金！3、一份定期寿险，缴费至60周岁，保障到至60周岁，7790元可获得100万的身价
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保险资金如基金认购何买买买？
前有&&中的一大主角前海人寿，后有&横扫&广发银行股权的中国人寿。一时间，保险资金成为了资本市场上最炙手可热的买家。
然而，和前海人寿在万科的股权收购中所常用的资金不同，根据公告，中国人寿此次追加广发银行股权用的全部都是&自有资金&。
自有资金、，保险公司到底有多少种资金可以用以出手&买买买&呢？
资金来源大不同
从目前大多数国内保险公司的盈利结构来看，，保险私募基金收益已经成为决定保险公司当年净利润的一大重要因素。作为支撑保险公司运营的&双轮&之一，保险公司的账簿上有哪些是可以用来私募基金的呢？
事实上，归纳起来，保险的私募基金资金来源可以分为自有资金、保险准备金以及其他资金。
根据2014年保监会发布的《保险资金运用管理暂行办法》，保险资金是指保险集团(控股)公司、保险公司以本外币计价的资本金、公积金、未分配利润、各项准备金及其他资金。
而其中，资本金、公积金、未分配利润等所有者权益类的资金即为自有资金，是按财务制度规定企业可支配的各种自有资金。
保险准备金则指的是保险人为履行其承担的保险责任或应付未来发生的赔款，从所收的保险费或资产中提留的一项私募基金，包括未到期责任准备金、未决赔款准备金、寿险责任准备金等。
通过重大风险测试的保费收入都要按照要求计提保险准备金，而各种产品的保险准备金账户通常来说也是保险公司最重要的私募基金资金来源。
而其他资金，如借入资金及其他融入资金等，也是保险私募基金的资金来源。
从一些公司被举牌或者被收购股权的公开信息来看，保险公司在每次收购股权时选择的资金来源性质也有所不同。
例如，7月4日获批的中国人寿(601628.SH；02628.HK)增持广发银行股份中，中国人寿表示支付对价的资金来源均来自公司自有资金；而在去年12月中国人寿认购中国邮政储蓄银行33.419亿股的近130亿元，则以保险责任准备金拨付。
有时，保险公司在同一标的上也会使用多个来源的资金。根据南玻A(000012.SZ)一季报显示，在其十大股东中，既有前海人寿的自有资金账户，也有其万能险产品账户。
资产配置的&讲究&
那这三种资金来源在私募基金时有何不同的讲究?
一名大型保险资管公司高管对《财富日报》记者表示：&资产配置有两个主要影响因素，一个是资金属性和风险收益要求，一个是监管要求。&
从监管方面来说，大部分情况这几种资金来源没有监管上的区别，但根据上述《保险资金运用管理暂行办法》，保险集团(控股)公司、保险公司不得使用各项准备金购置自用不动产或者从事对其他企业实现控股的股权私募基金。
&在&控制&类私募基金方面，只能用自有资金。&上述高管表示。这就意味着，在购置自用不动产和购买股份达到控制目的方面，准备金无法使用，这对资本规模较小的中小企业的&野心&无疑造成不小的障碍。
而在资金属性和风险收益要求方面，不仅自有资金和保险准备金两者不同，保险准备金也因各险种的不同而有所区别。
&保险公司的自有资金，除了私募基金相关机构的股本外，主要是满足偿付能力的要求，所以在流动性方面有要求，总体上属于低风险低收益要求。保险准备金方面，万能险是设&单独账户&，投连险设&独立账户&，分红险等设&普通账户&，单独账户和普通账户一样，有本金和最低收益的保障，所以需要满足保监会的大类资产配置的要求。独立账户，除了遵循产品契约中有关私募基金的约定外，还要遵守保监会有关流动性、集中度等的规定。&上述高管表示。
而在保险资金运用方面，从2012年开始，保监会本着&放开前端，管住后端&的监管思路，逐步放宽了保险资产私募基金品种和比例。
根据2014年的《中国保监会关于加强和改进保险资金运用比例监管的通知》，，保险公司私募基金资产被划分为流动性资产、固定收益类资产、权益类资产、不动产类资产和其他金融资产等五大类资产。
和过去针对具体品种设定私募基金比例不同，保监会此次主要针对保险公司配置大类资产多层次制定保险资金运用上限比例。例如，私募基金权益类资产的账面余额，合计不高于本公司上季末总资产的30%，且重大股权私募基金的账面余额，，不高于本公司上季末净资产；私募基金不动产类资产的账面余额，合计不高于本公司上季末总资产的30%；境外私募基金余额，合计不高于本公司上季末总资产的15%等。
风险揭示：投资有风险，当您/贵单位进行投资时，可能获得投资收益，但同时也面临着投资风险，比如资金损失风险、运营风险、流动性风险等。您/贵单位在做出投资决策之前，请仔细阅读相关风险揭示书和投资协议、公司章程或者合伙协议等文件，充分认识投资的风险收益特征和产品特性，认真考虑可能存在的各项风险因素，并充分考虑自身的风险承受能力，理性判断并谨慎做出投资决策。
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　　然而，和前海人寿在万科的股权收购中所常用的万能险资金不同，根据公告，中国人寿此次追加广发银行股权用的全部都是&自有资金&。
　　自有资金、万能险，保险公司到底有多少种资金可以用以出手&买买买&呢?
　　资金来源大不同
　　从目前大多数国内保险公司的盈利结构来看，保险投资收益已经成为决定保险公司当年净利润的一大重要因素。作为支撑保险公司运营的&双轮&之一，保险公司的账簿上有哪些是可以用来投资的呢?
　　事实上，归纳起来，保险的投资资金来源可以分为自有资金、保险准备金以及其他资金。
　　根据2014年保监会发布的《保险资金运用管理暂行办法》，保险资金是指保险集团(控股)公司、保险公司以本外币计价的资本金、公积金、未分配利润、各项准备金及其他资金。
　　而其中，资本金、公积金、未分配利润等所有者权益类的资金即为自有资金，是按财务制度规定企业可支配的各种自有资金。
　　保险准备金则指的是保险人为履行其承担的保险责任或应付未来发生的赔款，从所收的保险费或资产中提留的一项基金，包括未到期责任准备金、未决赔款准备金、寿险责任准备金等。
　　通过重大风险测试的保费收入都要按照要求计提保险准备金，而各种产品的保险准备金账户通常来说也是保险公司最重要的投资资金来源。
　　而其他资金，如借入资金及其他融入资金等，也是保险投资的资金来源。
　　从一些公司被举牌或者被收购股权的公开信息来看，保险公司在每次收购股权时选择的资金来源性质也有所不同。
　　例如，7月4日获批的中国人寿(601628.SH;02628.HK)增持广发银行股份中，中国人寿表示支付对价的资金来源均来自公司自有资金;而在去年12月中国人寿认购中国邮政储蓄银行33.419亿股的近130亿元，则以保险责任准备金拨付。
　　有时，保险公司在同一标的上也会使用多个来源的资金。根据南玻A(000012.SZ)一季报显示，在其十大股东中，既有前海人寿的自有资金账户，也有其万能险产品账户。
　　资产配置的&讲究&
　　那这三种资金来源在投资时有何不同的讲究?
　　一名大型保险资管公司高管对《第一财经日报》记者表示：&资产配置有两个主要影响因素，一个是资金属性和风险收益要求，一个是监管要求。&
　　从监管方面来说，大部分情况这几种资金来源没有监管上的区别，但根据上述《保险资金运用管理暂行办法》，保险集团(控股)公司、保险公司不得使用各项准备金购置自用不动产或者从事对其他企业实现控股的股权投资。
　　&在&控制&类投资方面，只能用自有资金。&上述高管表示。这就意味着，在购置自用不动产和购买股份达到控制目的方面，准备金无法使用，这对资本规模较小的中小企业的&野心&无疑造成不小的障碍。
　　而在资金属性和风险收益要求方面，不仅自有资金和保险准备金两者不同，保险准备金也因各险种的不同而有所区别。
　　&保险公司的自有资金，除了投资相关机构的股本外，主要是满足偿付能力的要求，所以在流动性方面有要求，总体上属于低风险低收益要求。保险准备金方面，万能险是设&单独账户&，投连险设&独立账户&，分红险等设&普通账户&，单独账户和普通账户一样，有本金和最低收益的保障，所以需要满足保监会的大类资产配置的要求。独立账户，除了遵循产品契约中有关投资的约定外，还要遵守保监会有关流动性、集中度等的规定。&上述高管表示。
　　而在保险资金运用方面，从2012年开始，保监会本着&放开前端，管住后端&的监管思路，逐步放宽了保险资产投资品种和比例。
　　根据2014年的《中国保监会关于加强和改进保险资金运用比例监管的通知》，保险公司投资资产被划分为流动性资产、固定收益类资产、权益类资产、不动产类资产和其他金融资产等五大类资产。
　　和过去针对具体品种设定投资比例不同，保监会此次主要针对保险公司配置大类资产多层次制定保险资金运用上限比例。例如，投资权益类资产的账面余额，合计不高于本公司上季末总资产的30%，且重大股权投资的账面余额，不高于本公司上季末净资产;投资不动产类资产的账面余额，合计不高于本公司上季末总资产的30%;境外投资余额，合计不高于本公司上季末总资产的15%等。
　　而在后端，保监会通过&偿二代&来让保险公司自发调整投资策略。&在&偿二代&下，一些原来在产品结构和投资上比较激进的中小险企会受到资本金方面的极大压力，所以要么就不停&充血&，要么就调整策略。&一名寿险公司总经理对本报记者表示。
　　同时，2015年底保监会出台《中国保监会关于加强保险公司资产配置审慎性监管有关事项的通知》，要求一些风格较为激进的保险公司提交压力测试报告。
　　另外，在信息披露方面，保监会的要求也愈加严格。今年5月，保监会发布《保险公司资金运用信息披露准则第4号：大额未上市股权和大额不动产投资》，要求直接投资境内外单一未上市企业股权金额累计超过30亿元以及直接投资境内不动产和以物权方式投资境外的单项不动产金额累计超过50亿元人民币的保险公司需要披露资金来源、投资比例、关联企业等一系列信息。
　　万能险是怎么&玩&的？
　　在所有保险产品中，万能险从去年至今可谓出尽风头。它背后如何运作、是否具有表决权等，都是市场广泛讨论的焦点。
　　根据保监会的定义，万能险是包含投资和保障两大功能的人身险产品，投保人将保费交到保险公司后会分别进入两个账户，一部分进入风险保障账户用于保障，另一部分进入投资账户用于投资。其中，保障额度和投资额度的设置主动权在投保人手中，可根据不同时期的需求进行调节，投资账户的资金由保险公司代为投资，投资利益上不封顶，下设最低保障利率。
　　进入风险保障的风险保费，计入保险公司的原保险保费收入，需要按照要求对其计提保险准备金，而进入投资账户的部分，则计入&保户储金及投资款&这个科目。两者同属于保险公司资产负债表的负债项。
　　根据2015年2月开始实施的《万能保险精算规定》，保险公司应当根据万能单独账户资产的实际投资状况确定结算利率。在同一万能单独账户管理的保单，应采用同一结算利率。不同的结算利率的万能保单应在不同的万能单独账户中管理。
　　据一名大型寿险公司资产配置人员对本报记者表示，在他们公司，按照监管要求，万能险是根据结算利率来分账户的，也就是说，万能险最终呈现的投资账户并非能够和产品一一对应起来。每个账户中加权平均算出久期均值，然后根据这个久期均值来进行资产负债匹配。其中一部分自然进入股市，例如南玻A十大股东中的&前海人寿保险股份有限公司-万能型保险产品&即是如此。
　　那这样的一个上市公司是否具有投票权呢?
　　&万能险我理解是有表决权的。&上述保险资管公司高管表示，他认为，从万能险的性质来看，和基金产品的&表外&不同，万能险最后不管是进入准备金还是储金和投资款，均为保险公司的&表内&项目，其保费均形成保险公司对被保险人的负债，即使是被市场认为的投资型产品，万能险也基本会承担身故或全残的保险责任，且不以投资方面的盈利或亏损而改变其保险责任。所以，从根本上来说，万能险产品也是保险产品的一种，保险公司是通过万能险资金所持股份的所有人，具有投票权。
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