ST华龙债务重组案例分析
　提要　本文描述了ST华龙通过债务重组确认巨额收益而实现扭亏达到避免退市的案例。该案例说明债务重组会计准则又一次成为亏损上市公司扭亏的重要手段，监管机构应完善相关制度规范避免类似事件发生。
　　　　广东华龙集团股份有限公司（以下简称ST华龙）于2000年12月在上海证券交易所上市流通。自该公司上市后围绕它的是不断的出局和重组、债务和抵押、拍卖和收购，连续多年没有任何利润分配、送配股，每股亏损最高达3.04元。经过2007年和2008年的一番重组后，2008年确定的每股收益高达1.09元，成为备受关注的复牌ST股。ST华龙在长达1年半的停牌后于2009年首个交易日再度“复出”，该公司完成的神奇蜕变与我国2006年颁布的《债务重组》准则密切相关。
　　一、ST华龙的特别处理、停牌和复牌历程
　　由于2004年和2005年连续两个会计年度亏损，根据上海证券交易所的有关规定，ST华龙股票于日停牌一天，自日起实行退市风险警示的特别处理，股票简称相应变更为：“*ST华龙”。由于公司2006年继续亏损，公司股票自日起暂停上市交易。日公司披露2007年年度报告，经武汉众环会计师事务所有限责任公司审计，2007年度公司实现净利润720.32万元，扣除非经常性损益后的净利润为-3，646.42万元。该公司于日向上海证券交易所提交了股票恢复上市的申请。经上海证券交易所审核并结合公司股权分置改革，公司股票于日起在上海证券交易所恢复上市交易。恢复上市首日的股票简称为“NST*华龙”，以后公司的股票简称为“ST华龙”，证券代码为“600242”。
　　该公司于2007年实现盈利，实现净利润720.32万元，为恢复上市创造了条件，主要是因为2007年12月，公司与重庆新渝巨鹰实业发展有限公司等五家债权人签订《债务重组协议》，豁免公司债务3，040.86万元。通过以上债务重组，公司实现营业外收入3，040.86万元。2007年公司通过资产拍卖获得收益803.58万元，获得农业部渔用柴油补贴款收入720.20万元。该公司2007年年度报告财务报表附注中也披露“债务重组利得：2007年度公司与部分债权人签订债务和解协议，根据协议约定，公司向上述债权人支付160万元，债权人解除公司欠上述债权人账面价值3，200.86万元的债务，截至日债务和解已实施完毕”。
　　该公司于2008年再度确认债务重组损益29，460.70万元，2008年年度报告财务报表附注披露“日，广东省阳江市中级人民法院（2008）阳中法民破字第3-23号裁定：终结对公司的破产重整程序，按照重整计划减免的债务，公司不再承担清偿责任。公司根据法院裁定，将豁免的债务计入营业外收入-债务重组利得”。
　　二、《债务重组》会计准则变迁历程
　　具体来说，债务重组的方式包括以低于债务账面价值的现金清偿债务、以非现金资产清偿债务、债务转为资本，以及延长债务偿还期限、延长债务偿还期限并加收利息、延长债务期限并减少债务本金或债务利息等。一直以来，上市公司作为债务人进行债务重组，成为政府部门与投资者予以关注的重要问题。
　　《债务重组》会计准则是规范公司债务重组的重要制度，我国债务重组准则的制定历经多次变革，第一次对债务重组经济事项进行会计规范是财政部于1998年颁布的《企业会计准则——债务重组》（以下称为“1998年债务重组准则”），该准则自日起实施。由于该准则在实施过程中存在问题，于日进行了修订（以下称为“2001年修订准则”）。该项制度于2006年实施了二次修订，形成了目前的《企业会计准则第1号——债务重组》（以下称为“2006年债务重组准则”），自日起实施。
　　债务重组准则核心问题就是债务重组的利得或损失如何进行确认及转让的非现金资产或股权计量属性选择。1998年债务重组准则中将债务重组利得确认为收入要素，计入“营业外收入”账户，以公允价值计量转让的非现金资产或股权；2001年修订准则将债务重组利得确认为所有者权益要素，计入“资本公积”账户，以账面价值计量转让的非现金资产或股权；2006年债务重组准则将债务重组利得确认为收入要素，计入“营业外收入”账户，以公允价值计量转让的非现金资产或股权。
　　2001年对债务重组准则进行修订，放弃了国际通行的做法，主要是因为1998年颁布的债务重组准则为上市公司进行突击性债务重组提供了机会，准则修订后，突击进行债务重组的现象得以遏制，进行重组的上市公司数量大幅减少。但2006年我国新会计准则体系的全面建设及会计准则国际趋同的现实要求，该准则再次选择了公允价值计量属性并将债务重组利得确认为收入。
　　三、对ST华龙债务重组案例的分析
　　据财务报表显示，ST华龙年净利润分别为：-12，965.31万元、-52，900.83万元、-11，330.38万元和720.32万元；扣除非经常性损益后逐年净利润分别为：-12，663.82万元、-34，208.25万元、-11，010.22万元、－3，646.42万元。该公司有连续三年为亏损；若扣除非经常性损益，则连续四年亏损。可以说，ST华龙年的四个年度中，企业经营没有任何起色，没有退市仅仅是因为有非经常性损益为其做贡献。
　　由ST华龙的复牌过程可以看出，如果不进行债务重组，其不可避免将面临退市的命运。该公司能够扭转退市命运与2006年《债务重组》会计准则的颁布密切相关，可以预见债务重组收益的暂时性决定了该公司盈利能力不具有持续性。ST华龙2008年和2009年的净利润分别为19，436.71万元和764.06万元，扣除非经常性损益后的净利润为-12，727.28万元和-540.76万元。可以看出，如不考虑非经常性损益对公司利润所做的贡献，公司仍然亏损，盈利状况没有发生改变。值得一提的是，公司在2007年利用债务重组进行扭亏，2008年利用债务重组避免了扭亏的次年再次出现亏损的不利局面，实现基本每股收益1.09元，公司2009年基本每股收益为0.04元，比2008年同期减少96.33%。
　　从近三年上市公司的债务重组情况来看，ST华龙只是众多利用债务重组而进行盈余管理的上市公司之一。债务重组准则自2007年实施后，*ST源发、S*ST海纳、*ST金泰等上市公司无不借债务重组实现了扭亏，可以看到债务重组会计准则又一次成为亏损上司公司扭亏的重要手段。
　　四、相关思考和建议
　　资本市场的作用是实现资源的有效配置，而类似于ST华龙这样已经连续6年（年）实际亏损的上市公司，仍然没有退市，继续留在证券市场中，其中的原因值得思考。
　　从上述《债务重组》准则的变迁及ST华龙的重组过程来看，表面上是源于2006年会计准则的颁布。但通过《债务重组》准则的国际比较来看，在债务重组的方式、重组收益的处理、债务人转让资产给债权人时双方的会计处理、债务转为资本时的会计处理等方面，我国准则与美国、国际会计准则绝大多数内容相同。在美国及直接采用国际会计准则的其他国家并没有出现上市公司利用债务重组进行大幅盈余管理的现象。另外，将重组收益记入资本公积还是记入当期损益对亏损企业来讲没有实质性差别。因为亏损企业也可以利用资本公积弥补以前年度的亏损，债务人的债务重组收益仅通过“资本公积”科目过渡一下，最终还是充当利润，影响的只是当期报表的“美观”。
　　为什么上市公司那么重视当期报表的“美观”，这与我国监管机构将净利润与上市公司的股票特别处理、退市和恢复上市等规定是分不开的，相关的制度安排决定了上市公司必须重视当期报表是否“美观”。制度的安排驱使那些屡亏、重亏的上市公司必须利用债务重组等进行盈余管理以达到避免退市、配股等目的。
　　面对当前世界经济形势及我国经济发展，我国会计准则与国际趋同，甚至直接采用国际会计准则的大趋势不可避免。因此，遏制上市公司将债务重组作为盈余管理的手段，重点不是修订现有的债务重组准则，而在于完善当前的监管制度，具体做法可以利用扣除债务重组收益后的净利润作为监管上市公司的依据。对于利用某些制度安排而获得不具有持续性盈利的公司，理性的通晓财务知识的投资者能够通过阅读其财务信息将其与那些高质量的公司区别开，从而给予不同的价格定位，这样市场同样能够实现资源的有效配置。
已投稿到：
以上网友发言只代表其个人观点，不代表新浪网的观点或立场。ＳＴ华龙披露２００８年年报
　日 07:10　深圳商报　查看评论 　　【本报讯】ＳＴ华龙(６００２４２)今日披露２００８年年报，其２００８年年度主要财务指标为：基本每股收益１．０９元，扣除非经常性损益后的基本每股收益为－０．７３元，归属于上市公司股东的每股净资产为－０．２３元。
Copyright ◎2017 JRJ.COM All Rights Reserved.删除历史记录
　----
相关平台红包
揭秘最新骗局：年化收益68%，今天捞钱明天跑路
作者：之家哥
摘要：网贷之家小编根据舆情频道的相关数据，精心整理的关于《揭秘最新骗局：年化收益68%，今天捞钱明天跑路》的精选文章10篇，希望对您的投资理财能有帮助。
《揭秘最新骗局：年化收益68%，今天捞钱明天》 精选一
在“无股权不富”的概念冲击下，一个个“上市公司”正在导演着原始股售卖大戏。继带来的链条崩裂之后，一批开始讲述他们投资“原始股”，从一夜暴富的美梦骤然深陷惊魂乃至血本无归的经历。在人们的印象中，原始股几乎是与发财并肩对等的代名词。但问题是，你买到的真的是“原始股”吗？近年来，许多亲身经历了股市热潮，“人无股权不富”俨然已经成为多数投资者深信不疑的“座右铭”。犯罪分子敏锐地捕捉到投资人的财富增长需求，其通过“原始股”等手段，严重破坏了我国的管理秩序与投资人合法权益。涉案企业在某些中介机构协助下，宣称已经或者即将在“上市”，向社会公众发售或转让“原始股”，有的还承诺。另外，有些在区域性获得会员资格的中介机构，通过设立“”从事活动。众所周知，区域性股权市场不得公开或者变相公开发行或转让证券，发行证券应当经过严格的法定程序。未经监管机构许可擅自发行证券属于非法集资，情节严重的，可能构成相应犯罪。案例：擅自，高息非法集资广东某科技发展有限公司成立于2011年。2014年4月，该公司由广东某区域性股权市场核准挂牌交易。之后，其在某市召开“定向增资扩股”发布会。该公司在发布会中声称，其是国内一家专注风力发电的高科技领先企业，产业遍布全国，并于当年5月在某区域性股权市场完成“挂牌上市”。该公司同时声称，此轮通过“股权众筹”方式的定增资金主要用于进一步开展企业相关业务。在发布会上，公司提出“原始股受让”方案：投资者通过认购“股份”受让相应数量原始股。之后，以投资资金为基数，以3个自然月为期限，逐月按5分息支付，并承诺原始股68%，相当于(约2.25%)的20倍。该消息一经发布，立刻引起投资人认购狂潮。据有关媒体报道，发布会现场，有500余人签约股权众筹定增协议，该公司收取约1亿元金额。然而，发布会结束不久，该公司便发生兑付危机。两个月后，该公司“跑路”。本案中，涉案企业便是一起典型的“原始股”骗局。涉案企业已构成非法集资。案例：编造上市信息 诱骗公众购买段国帅是河南漯河人，由他控制的上海优索环保科技发展有限公司在河南多地设立分公司，自称“环保产业的先锋企业”。通过互联网宣传造势，不少投资者以为这是一家潜在的“”企业。“利用该企业在上海某地方挂牌的身份，对外宣称‘上市公司’，是不法分子得手的关键。”办案人员介绍，段国帅等人在河南召开“增资扩股”发布会，宣布该“上市公司”将定向发行“原始股”。同时，这家所谓的“上市公司”还一度发售股权集资，承诺年收益达48％，超过同期银行存款收益20多倍。据初步了解，上海优索环保科技发展有限公司利用“原始股”共向群众非法2亿多元，涉及上千名投资者。“几十万元都打了水漂。”郑州市民王先生说，“当时听信了他们所说的企业马上要在上海证券交易所上市，原始股能获得几倍甚至几十倍的收益。案例：非法机构违规销售上海中证（以下简称“中证公司”）注册资本万元，实缴资本300万元。股东为自然人沈某（占股90%）、杨某（占股10%）。公司经营范围包括投资咨询、企业营销策划、产权经纪及管理咨询等。中证公司以连锁加盟的形式，“抱团”向社会公众销售。各分公司从中证公司的总部获得非上市公司的，各自独立对外销售，并按约定比例与中证公司分成。任何各人或销售团队，只要有办法能卖出未，只要愿意和中证公司总部分成，都可以获得中证公司的许可，以其名义开设分公司。后根据有关线索，上海证监局迅速介入调查，并将其列为重点打击对象，其后上海市公安局第一时间对上海中证有限公司非法经营案案犯采取了刑事强制措施。案例：声称“有关系”能38岁的耿海平时爱好，一次他结识了徐经理，之后耿海结识了徐经理的上司魏总，和魏总对话后，耿海称想与其合作炒股。但魏总的合作条件是：耿海必须要把和徐经理的合作利润先打过去才。“我同意了，他就给我推荐了新华龙和新大洲A两只股票，并打了分红给他。”耿海说，之后却没有实现先前约定的3-5天实现5-10%的收益。“我当时也质疑了这个问题，他们给我的回复是，为了弥补我的损失，魏总决定帮我进行‘’，弄一些原始股。”耿海说。今年1月，魏总致电耿海，以每股2.14元的价格给他配了47万股“包钢股份”。按照约定，耿海当天通过向对方提供的100.58万元。1月8日，耿海接到徐经理通过一个座机打来的电话，称中出了点问题。“他说是他们另外的经理私下太多，被证监会盯上了，要缓两天到。”耿海说，对方称最迟1月12日到。但1月12日，耿海没等来电话，也没等来股权，给徐经理和魏总打电话，全部打不通了。案例：以货币充当原始股一起以秘鲁币充当原始股的行骗案件在浙江告破。据悉，4名犯罪嫌疑人短短一个月，以同样手段合谋骗得了50多万元。报案人何女士在陈述被骗过程时表示，开始，两名犯罪嫌疑人以结交朋友为名请她吃饭。席间，其中一人称另一人是香港老板，手里有原始股，他们这次碰面就是为了交易。随后，“香港老板”将一摞看起来很正规的票子拿出来，而另一人立刻拿起手机，给冒充收购大户的另一犯罪嫌疑人打起了电话，几句话下来，貌似其从中轻松赚取了4000元差价。陈女士也心动了，拿出10万元买了2万股。然而，当她去收购大户那里出手时，才发现人去楼空，联系方式中断，后经验证，这些“原始股”为兑换价值很低的秘鲁币。案例：明着澄清暗里诱人投资者向女士在一中看到一则转让原始股的信息，好奇的她随手点下了下面的链接，首先映入眼帘的就是很大幅的《郑重声明》，称“公司上市工作正在有条不紊地进行，近日发现有机构冒用本公司名义进行股份转让，目前公司只转让第三蒋女士的股份，除此之外没有转让其他任何股东股份……”这引起了向女士进一步了解这家公司的兴趣。在看过网页之后，她致电公司询问，原本也只是简单的询问，但当公司说蒋女士的股份已转让完毕后，向女士认定是自己错过了机会，感到很失望。于是，在公司让她留下电话说如果有转让再通知她时，她毫不犹豫地答应了。4天后，公司打来电话说有东，但股价稍高，且数量不多，赚钱心切的向女士最终花费16万元买进了2万股。过了一段时期，向女士发现公司网页已无法打开，原来的电话却没存下；3个月过去了，网站一直没有打开，她不得不相信自己被骗了。警方提示：“原始股”投资骗局的实质是从事非法发行股票和非法证券活动。“如果有公司自称定向增资扩股，又通过电话、网络等渠道向不特定的公众销售股票，实际上已涉嫌违反证券法关于‘不得变相’的规定。”在我国，投资者只有在上海证券交易所、深圳证券交易所以及承担交易结算的可以，网络推销交易的所谓 “原始股”并不受法律保护。六招识骗局第一，选择合法的证券经营机构。证券市场中挂牌交易的品种，都有严格的上市准入门槛。凡是投资者遇到“没有管理层批准文件的证券”应避而远之。第二，注意推销人员的推销行为。凡是非公开发行的证券，一般都是较为隐蔽的，并不为市场所熟知，更没有固定的经营场所和合法的经营证件，其来电、信函、上门服务等应当谨慎看待。第三，股份只能流入不能流出，这样的“原始股”存在明显欺骗投资者之嫌。作为一个规范的证券市场，其挂牌交易的证券，是第一位的。而“原始股”则因其根本就不具有合法的流动渠道，只能通过“私下转让”的方式进行，这正是其“软肋”所在。投资者在投资“原始股”时，由于对证券的高流动性估计不足，从而陷入“只要能够转让就可以购买”的误区。虽然投资者可以从中间转让环节中获取一定差价或得到一定的分红，但却无法判断自己手中的“原始股”在多次转让后，是不是接到了最后一棒，而最终使“”成为废纸一张。第四，高额分红应引起警觉。为了更好地吸引投资者入会购买“原始股”,不法中介或咨询机构往往会有一至两年的分红承诺，并积极进行兑现，从而诱使投资者投入更多的资金。其实这只是一个“诱饵”和精心编制的“圈套”。面对“原始股”中的高分红，投资者应进行一番细致地实地调查和了解，并对其投资运作水平进行研究和论证，从而避免走入误区。第五，法律中的“模糊概念”应搞清。只要稍有法律常识的投资者，都会对《证券法》和《公司法》中有关股份有限公司发行的条款有所了解。并不是所有带有“股份”字样的公司都是允许发行上市的公司。上市股份和非上市股份最根本的区别是可流通和不可流通的问题。另外，以修改后的新《公司法》第142条“发起人持有的本公司股份，自公司成立之日起一年内不得转让”等条款作为投资者持有“原始股”的合法外衣，也应三思而后行。第六，签订合同应谨慎。为防止购买“原始股”过程中产生不必要的风险，投资者即便没有光，也要有防范风险、维护自身权益的技能。在选择“原始股”进行投资时，应当把签订合同这一重要环节作为解决纠纷的重要手段。签订合同时一定要把“”、“款项结算”、“承诺事项”、“违约责任”等重要内容界定清楚，从而在发生纠纷时能够争取维权上的主动。最后提醒：早就内部消化了，根本就轮不到外人。而拉你购买所谓原始股的不过就是拿你当垫背的，用心何其歹毒！保持本心不被贪婪蒙蔽双眼，你就不会被骗！来源：防骗（FPData）综合新华网、招远市金融办坑很多，如何规避这些骗子套路？关注小黄人读财，小黄人老师给你支招。
《揭秘最新骗局：年化收益68%，今天捞钱明天跑路》 精选二一、和的区别类别上市公司新三板挂牌公司禁止性条件有一定的禁止性条件，如最近一个财务会计报告及其内部控制被出具否定意见或无法表示意见的。无明确规定激励对象范围上市公司的董事、高级管理人员、核心技术人员或者核心业务人员，以及公司认为应当激励的对公司经营业绩和未来发展有直接影响的其他员工，但不应当包括和监事。无明确限制规定，监事也可以作为对象，普通员工也可以作为激励对象，但受到的影响。股票来源增发和回购股份为主要手段定向发行、为主要手段价格授予价格不得低于股票票面金额，且原则上不得低于下列价格较高者：（一）草案公布前1个交易日的公司均价的50%；（二）股权激励计划草案公布前20个交易日、60个交易日或者120个交易日的交易均价之一的50%。上市公司采用其他方法确定授予价格的，应当在股权激励计划中对定价依据及定价方式作出说明。无明确规定，因新三板挂牌企业无连续竞价交易，难以确定，实务中多为低价股票或进行激励，甚至出现0元股份转让进行激励。是否需要出具上市公司应当聘请律师事务所对股权激励计划出具法律意见书无明确要求，实践中大部分挂牌企业未出具法律意见书业绩考核强制业绩考核考核指标包括公司业绩和个人绩效无特别要求，实践中大部分挂牌要求公司业绩和个人绩效双重标准上市/挂牌前处理公司不得带有期权性质的股权激励上市允许期权未行权完毕的公司挂牌二、新三板挂牌企业股权激励计划价格情况在方面，上市公司根据《理办法》（证监会[2016]）第23条：“上市公司在授予激励对象限制性股票时，应当确定授予价格或授予价格的确定方法。授予价格不得低于股票票面金额，且原则上不应低于下列价格较高者：(一) 股权激励计划草案公布前1个交易日的公司股票交易均价的50%；(二)股权激励计划草案公布前20个交易日、60个交易日或者120个交易日的公司股票交易均价之一的50%。上市公司采用其他方法确定限制性股票授予价格的，在股权激励计划中对定价依据及定价方式做出说明。而新三板挂牌企业则无法律法规可直接遵循，实践中大部分企业参照最近一期，或者进行无偿转让、低价授予，少数企业参照最近一次定向增发价格或者市场价格，下面会详细叙述。目前，新三板挂牌企业采用的主要包括股票激励、期权激励和股票增值权，股票增值权目前仅有一例，合全药业（832159）于日通过，因股票增值权价格难以衡量，此处不进行详述。（一）新三板挂牌企业股权激励计划（股票）价格根据新三板挂牌企业股权激励计划案例统计（股票），其价格如下：数据来源：wind根据案例统计，近半年已经实施的股票股权激励方式主要包括股票和公司，其价格由1元至8.5元不等。同时，通过的单次股权激励价格有不同价位的案例未发现，根据公司法关于的原则，同次股权激励只能相同价格，可以通过不同批次价格进行股权激励。是否存在0元或低于1元进行股权激励转让的案例呢？数据来源：wind上述统计中，邦德激光、超凡股份、卓网信息、众恒志信通过股东无偿转让给激励对象的方式实现股权激励，转让对价为0元/股；瑞星信息、艾科新材股权激励价格均低于1元。不过仔细观察可以发现，该部分股权激励均未实施，仍处于股东大会通过阶段并且仅以股东转让的方式进行，无定向增发方式。（二）新三板挂牌企业股权激励计划（期权）价格根据新三板挂牌企业股权激励计划案例统计（期权），其价格如下：数据来源：wind根据案例统计，近半年已经实施或通过的期权股权激励方式主要包括股东转让股票和公司定向发行股票，其价格由1元至25.04元不等。而近期通过董事会决议的德利中天（872075）、ST一起网（870343）方案则规定了激励对象的行权价格为0元，具体情况如下：数据来源：wind由此可见，计划的行权价格与的价均可低至0元。三、新三板的阻碍及其解决途径新三板对于挂牌公司的规定，使得新三板挂牌企业在的时候不得不考虑如何绕开该障碍将一部分员工纳入到股权激励计划中去。（一）股权激励阻碍——新三板关于投资者的规定于日公布的《》（以下简称“细则”）第五条，规定了自然人投资者同时符合下述具体条件可以申请参与挂牌公司股票公开转让：1、在签署协议之日前，投资者本人名下最近10个转让日的日均以上。金融银行存款、股票、、、、银行、、、期货及其他衍生产品等。2、具有2年以上证券、、经历，或者具有2年以上金融产品设计、投资、风险管理及相关工作经历，或者具有第八条第一款规定的、、及其子公司、商业银行、、、财务公司，以及经行业协会备案或者登记的证券公司子公司、、等金融机构的高级管理人员任职经历。《细则》第六条规定了挂牌公司定向发行的具体对象：1、《非上市公众公司监督管理办法》第三十九条规定的、董事、监事、高级管理人员、核心员工，以及符合的自然人投资者、法人投资者及其他经济组织；2、符合参与挂牌公司股票公开转让条件的投资者。新三板投资者适当性的规定导致了不符合要求的员工难以通过股权公开转让和参与定增的方式获得股权激励。若通过公开转让的方式获得股权，员工需要满足投资者适当性的要求；若通过定向发行的方式获得股权激励（包括股票、期权），员工需满足新三板定增的要求，作为董监高和股东的员工自然满足，但是其他员工除少数员工符合公开转让条件之外，只能通过认证为核心员工。但实际操作中，绕开该障碍的途径远不止一种方法。（二）解决途径1、受让持股平台合伙份额间接持股——英普环境（870484）、恒域股份（870366）、厨壹堂（837427）、迷你仓（837066）在英普环境（870484）公告的股权激励计划中，对于股票来源的描述为：本计划股票来源为宁波保税区英普恩润咨询管理合伙企业（有限合伙）（以 下简称“英普恩润”或“持股平台”）所持有的公司股票，激励对象通过持有英 普恩润的出资份额间接持有公司股票并享受相关权益，承担相关义务。在恒域股份（870366）公告的激励方案中，其公布了期权的股票来源是员工持股平台持有的公司股票。厨壹堂（837427）的股权激励计划则采用了新设员工持股平台的方式：本次股权激励计划通过设立持股平台方式实现，即股东高永升及其他激励对象共同投资设立海宁广融（有限合伙）(合伙企业名称以工商核定为准)，合伙企业通过股权转让方式受让公司股东高永升所持有的厨壹堂部分股份，作为公司股东记载于，激励对象成为作为合伙企业的，通过持有合伙企业份额的方式间接持有公司股份。迷你仓（837066）的规定为：本激励计划的激励股份来源为公司，由拟激励对象共同发起设立有限责任公司（即持股平台）受让的股权。本拟授予激励对象的为拟激励对象共同发起设立有限责任公司的注册资本份额，激励对象通过持有该有限公司份额，间接持有公司的权益。2、向授予对象直接发行——华邦科技（833693）、盟星科技（871681）、国佳新材（833295）、博善生物（838565）、瑞德传媒（838208）华邦科技（833693）、盟星科技（871681）股权激励计划都规定了股票来源为向授予对象（董事、监事、高级管理人员及核心员工）定向发行股票作为股权激励。国佳新材（833295）的股权激励计划规定了：本激励计划股票来源为公司向激励对象。本激励计划的股票将由符合条件的核心员工以及在公司任职的其他符合《全国中小企业股份转让系统》规定的直接持有。博善生物（838565）的股权激励计划规定了：实施激励的股票来源于公司向激励对象增发的新股。激励对象的范围为公司董事、监事、高级管理人员、核心业务人员，以及综合评估岗位职务、个人能力、历史贡献、未来潜力、服务年限等各项因素后经董事会审议认定的其他员工。激励对象中，核心员工由公司董事会提名、并向全体员工公示和征求意见，由监事会发表明确意见后，经批准。瑞德传媒（838208）对于股票期权激励计划的描述为：本激励计划的为公司向激励对象定向，价格为2018年半每股净。3、股份转让+参与定增——海金格（834524）海金格（834524）股权激励计划的设计包括两种，股份转让+定向增发：本计划的股票来源分为两部分。一部分为激励对象通过参与公司2017年股权激励并认购股份的方式直接持有公司股票。一部分为激励对象通过持股平台间接持有的公司股票。持股平台普通合伙人齐学兵、有限合伙人闫晓霞将其持有的一部分持股平台的财产份额转让给激励对象，激励对象通过持有该持股平台财产份额间接持有公司的股票。总而言之，若员工可以认定为核心员工或为挂牌企业董监高、股东、满足公开转让自然人投资者条件，则可以通过挂牌公司直接定向增发的方式获得股权激励，若不满足，则可以通过挂牌公司的持股平台（如有限合伙企业和有限公司）进行间接持股从而获得股权激励。四、新三板挂牌企业股权激励的优缺点分析（一）优点1、，完善公司治理挂牌企业多为处在成长初期的中小企业，往往存在“一股独大”的现象，较为单一。随着企业的发展、壮大，也需要得到优化和规范。的增加也减少了大股东独断决策的可能性，使得股东决策更民主，公司治理结构更加完善。股权的分散程度，未来也可能成为衡量挂牌企业是否适合引入竞价交易的标准之一。2、实现个人与企业共同发展、最终实现共赢大多数新三板挂牌企业属于较为优质的未上市企业，发展潜力较大。在这样的企业中持有股权，一方面可以获得企业快速成长带来的分红，另一方面也可以等待企业上市之后股价暴涨后的巨大升值。将个人利益与企业利益绑定后，企业的发展来自于内部的阻力将**减少，其生产效率、管理效率和企业文化、人员素质等软实力方面将会有较大的提升。3、的需要由于信息的不对称，外部投资者在之前会进行的一系列谈判、尽调和协调，而企业内部员工的股权激励带来的资本投入则显得更加便捷；为了防范风险，一般都会要求与企业签订，保证最低收益和其他如一票否决权、优先权、反稀释条款等等，甚至会干预企业的正常运营；员工的股权激励则完全没有这方面担忧。对比之下，企业发展需要融资时，可以吸引激励对象对公司进行股权投入，获得一部分运营资本，从而在实现融资需要的同时，将对公司员工进行股权激励，一举两得。4、增强企业凝聚力，提升投资者和客户、供应商对企业的印象对于实施的新三板挂牌企业，因员工低价持有导致双方利益绑定，企业发展的好坏直接影响了激励对象的个人利益，从而使企业凝聚力得到加强。除了上述优势之外，股权激励也向外界间接展示了企业的值得信赖和发展潜力。员工的大量持股，直接表明了其对企业未来发展的看好，且利益绑定后，受到股权激励的员工会对企业认真负责，带动企业发展的良性循环。由此可以吸引更多的外部资金流入，也对企业的文化的股权结构的合理性更加认可，从而提升投资者和客户、供应商对企业的印象，对企业的未来发展愿景充满信心。（二）缺点1、新三板企业大多处于快速成长期，抗风险能力弱新三板挂牌企业虽然大多属于行业内较为优质的企业，但是发展较为迅速，抗风险能力弱，内控制度、运营资金、研发投入和公司治理都不太完善，一旦出现行业波动风险或风险，公司经营将出现较大波动，不能保证持有的员工获得相应的收益，甚至会面临公司亏损、破产的情况。股权激励虽然是公司针对部分员工和董监高入股企业所实施的吸引措施，但员工持有新三板挂牌公司股权因公司在快速成长期的不稳定性也将面临一定的。2、期权股权激励对新三板公司未来发展上市的障碍新三板市场目前的缺点是流动性不足，企业融资需求和市场供给不平衡，按目前的新三板市场融资情况，优质的新三板企业未来势必要走上IPO。截至10月17日，同花顺iFinD统计数据显示，今年以来共有326家新三板企业拟进行转板。其中，前三季度将闯关纳入公司计划表中的有316家，相较于去年同期的195家而言，同比增幅超过62.05%。由于期权激励会带来大小和的不确定性，同时由于待上市公司的股权价值不确定造成期权激励计划的成本不容易确定，从而导致公司在上市前的经营业绩不易确定。在申请新三板挂牌时，存在期权激励是被允许的，但是在申请IPO上市时，期权激励则会成为企业申请上市的障碍，必须进行清理。五、比较4种新三板在整理并分析股转系统披露的所有新三板股权激励方案过程中，可发现新三板挂牌企业的股权激励方案相比较上市企业而言，无论从实施条件、激励模式还是股票的来源等，其形式都更为灵活且丰富。其中主流的激励模式主要为股票期权、、股票增值权、等，这些模式或被单一使用，或被混合使用。对于、激励基金等其他激励模式，或被主流激励模式所包含、或不具有股权激励的性质，本文便不再铺开赘述。下面顶呱呱整理了关于4种新三板股权激励模式的解读，希望对你们有用。1、股票期权股票期权指股份公司赋予激励对象购买本公司股票的选择权，具有这种选择权的人，可以在规定的时期内以事先确定的价格（行权价）和条件购买公司一定数量的股票，也可以放弃的权利，但股票期权本身不可转让、抵押、质押、担保和偿还债务。案例分析：截至目前，上海仁会生物制药股份有限公司（以下简称为“仁会生物”，代码：830931）仍是唯一一家挂牌前开始实施股权激励计划而后成功挂牌的新三板企业。2014年2月仁会生物通过了股权激励方案，激励计划的有效期为自股票期权首次授予日起十年，公司分四次，股票期权总数为317万股，占当时3.52%，股票来源为公司向激励对象定向。（1）首次授予股票期权情况：首次授予日为日，授予股票期权76万份，行权价格为1元/股此次行权条件为公司在日前获得“谊生泰注射液”新药证书、“谊生泰注射液”生产批件、“谊生泰注射液”通过GMP认证并获得相关证书。如在日前未达到上述“三证齐全”的目标，则首次所获得的按一定比例进行折扣后分期行权；此次激励对象为7人，均系在公司工作满6年且为公司主要产品“谊生泰”研究和开发工作作出重大贡献的高级管理人员、中级管理人员及核心研发技术人员；此次激励计划的可行权日为首次授予日起满24个月后。日，首次授予的期权已在中国证券登记结算有限责任公司完成登记。截至目前，首次授予股票期权约定的行权条件中的期限未到。2015年5月公司通过了该次股票期权激励计划二次授予方案，确定了第二次股票期权授予的行权条件。（2）该激励模式之于公司与员工的利弊（包括股权激励的共性与该激励模式的个性）☆于公司而言效率——调动员工的积极性，规范公司的治理机制，提高公司的整体效率。该次股权激励的对象均为公司的经理、主管等，为公司的中高级管理员工，而这些“中坚力量”正代表公司的管理效率，股票期权的授予带来的财富以及“主人翁”心理必定提高他们的积极性，使激励对象在心理上从“员工”变成“老板”，进而提高公司的凝聚力与效率。这一效率直接体现在加快了公司实现短期目标的进程。首次股票期权授予的行权条件为公司在日前实现“三证齐全”，虽然截至目前仍无法确定该目标是否能够实现，但是至少该股权激励方案潜在的巨大对该目标的实现起到了加速的作用；人才——固定并约束现有人才，吸收并引进外来人才。该次股权激励将一批管理者变成了股东，使他们在享有公司剩余价值分配权的同时也承担公司的经营风险，对于激励对象既是诱惑（股价上涨），也是约束（股价下跌）。同时公司巨大的股权激励力度势必会吸引更多的人才前来，从而不断优化公司的人力资源，成为公司加速发展的不竭动力。资金——获得一批，客观上增加了公司的注册资本。相比其他激励模式，股票较低。仁会生物首次股票期权授予的股票来源于公司向激励对象以1元/股的价格定向发行，员工购买该股票的款项来源于自有资金，公司不提供任何资金保障或担保服务。虽然公司的初衷不在于这些少量资金，但是毋庸置疑的是，这批将是公司遭遇危机时资金的保障，这批人的“”双重身份正是他们选择与公司共存亡的关键引导因素。弊端——股权激励最大的弊端便是股权的分散，公司决策效率降低，可能导致企业价值的减损。决策效率的降低是因股权的分散，企业价值的减损是因管理者持股比例的增加，即所谓的“管理防御假说”。截至目前仁会生物公司股东已超过150个，显然，每次以及对重要事项的审议都较难形成集中的意见，这一大弊端是该次方式（定向发行）造成的后果。故现在大多挂牌企业选择成立有限公司或者合伙企业（须符合股转系统关于合格投资者的规定，注册资本须500万以上）作为股权激励的员工持股平台（例如三星股份、同兴股份等），这样可有效地避免该弊端。且股权激励的效果可能保持较为短暂，一旦员工行权后，则无从限制，其势必可能依仗股东身份，谋取个人私利，背弃公司价值目标。☆于员工而言财富——直接获得财富。首次股票期权授予确定的行权价格为1元/股，其他三次的预留格为5元/股，而根据公司目前最近的一次（2015年6月，公司定向发行400万股，发行价格为25元/股，且股票价格一直处于稳步上升阶段），员工可以直接获得股票价格之间巨大的利差，如果格跌破行权价格，员工可以自主放弃行权。价值——管理地位更加牢固，可一定程度上通过自己的想法实现价值。股东的身份可以提出自己的想法，员工的身份可以执行自己的想法，如执行不力，股东的身份还可以保障自己的地位与报酬。股权激励具有一般奖励无法比拟的优势，其不只是激励员工“尽本分”，更是鼓励他们敢于“不安分”去实现自己的价值。弊端——股权激励固然是公司给予员工的福利，但是该种福利的特殊性便在于其具有风险，可能最终“不得其利，反受其害”。股票期权授予一般设置行权条件，例如仁会生物的“三证齐全”目标，如未能按时实现条件可能获得的股权比例将大打折扣；如可行权日开始时股价跌破行权价格，员工可能放弃行权，到头来也只是空欢喜一场；如员工按原计划行权，用自有资金后股价跌破行权价格，对于员工来说却是“卖力又折本”的生意。2、限制性股限制性股权是指挂牌公司以低于的价格授予激励对象一定数量的本公司股票，激励对象以自筹资金购买公司股票。限制性股权一般会设定（即持有股票但不能出售），在公司业绩达到预先设定的考核指标后，方可按照约定的期限和比例将股票进行解锁。3、虚拟股权虚拟股权指公司授予被激励对象一定数额的虚拟股份，被激励对象不需出资而可以享受公司价值的增长，利益的获得需要公司支付。被激励者没有的表决权、转让权和继承权，只有分红权。虚拟股权享有的收益来源于股东对相应的让渡。在虚拟股票持有人实现既定目标条件下，公司支付给持有人收益时，既可以支付现权，将他们的长期收益与企业效益挂钩。案例分析北京精冶源新材料股份有限公司（以下简称为“精冶源”，代码：831091）于2015年5月披露《虚拟股权激励方案》，开创了新三板挂牌企业股权激励模式的先河，目前也仍是唯一一家实施虚拟股权实施激励的挂牌企业。（1）虚拟股权激励具体方案如下：本激励计划的有效期限为三年，即2015年-2017年，激励对象无偿享有公司给予一定比例的分红权，计划有效期满后，公司可根据实际情况决定是否继续授予激励对象该等比例的分红权。该激励方案还明确激励对象的确定标准、授予数量、业绩考核等。在实现公司业绩目标的情况下，按照公司该年度净利润和虚拟股权占比核算和提取股权激励基金。即：当年激励基金总额=考核年度净利润×加权虚拟股权总数/加权实际。金、等值的股票，也可以支付等值的股票和现金相结合。虚拟股票是通过其持有者分享企业剩余索取虚拟股权的每股现金价值：每股现金价值＝当年激励基金总额÷实际参与分红的虚拟股权总数。公司处于收购、兼并或转板上市阶段的，虚拟股权可以通过一定的对价方案转化为股票或者现金补偿，具体转换方案另行制定。从激励方案来看，我们能够很清晰地得知虚拟股权的实质，其本质在于以虚拟股权形式取代传统的“绩效等级”给予员工分红权。只是该种虚拟股权在特定条件下有转为股票的可能，且分红额度与企业效益息息相关。截至目前，精冶源针对该激励计划未作进一步披露，预估须2016年5月进行第一次年度分红。（2）该激励模式之于公司与员工的利弊虚拟股权相对于其他股权激励模式是最为特殊的一种，因为其实质为一种年度分红凭证，缺乏的实质性内容。4、股票增值权股票增值权指公司授予经营者一种权利，与虚拟股权具有一定的相似性，如果经营者努力经营企业，在规定的期限内，公司股票价格上升或公司业绩上升，经营者就可以按一定比例获得这种由股价上扬或业绩提升所带来的收益。收益为行权价与行权日之间的差价或272b7dbffee747ded7f28a46bb4d2的增值，激励对象不用为行权支付现金，行权后由公司支付现金、股票或股票和现金的组合。六、2017新三板股权激励乱象新三板实行股权激励企业数量出现急剧下滑，去年前9个月共计有193家公布股权激励，而今年同期仅有82家推出激励方案。与此同时，新三板股权激励遭遇到执行难，82家公布股权激励的公司，到目前为止仅有9家的方案落地。其中，苏州沪云最慷慨，参与股权激励的核心员工，3个月不到平均浮盈接近30万。金力股份26名核心员工最悲催，平均每人浮亏超过20万，其中张伟浮亏达到100万。股权激励企业数量大幅下降资料显示，2017年以来，共有82家新三板挂牌公司公布了90份股权激励方案。其中夏阳检测(831228)、美心翼申(833959)、华卓精科(834733)等多家公司公布了多份激励方案。不过，与去年同期的193家相比，今年数量大幅下降。不仅数量大幅下降，在实施上也明显力度不够。到目前为止，在已公布股权激励方案的企业中，共有9家已完成实施，占比仅11%。剩余大多数方案还处在董事会预案或股东大会通过阶段。公司在股权激励方面明显优于基础层公司。创新层公司23家，占创新层公司总数的1.7%，基础层59家，占基础层公司总数的0.6%。其中，采用做市转让的公司17家，占做市转让公司总数的1.12%，采用协议转让的公司65家，占协议转让公司总数的0.6%。激励方案也大为不同。在90份股权激励方案中，53份方案激励为股票，其中，5份方案转让股票，48份方案为定向发行股票。此外，还有36份激励为期权，1份为股票增值权。在53份股票激励方案中，用于激励的限制性股票为1.66亿股，总价值为4.66亿元。苏州沪云最慷慨53家授予激励对象限制性股票的企业中，苏州沪云无疑是最慷慨的。参与的核心员工，3个月不到平均浮盈近30万元。日，苏州沪云以每股1元的价格向8名激励对象发行股票33.19万股。据交易数据显示，当时公司一直维持在23元/股。按此计算，此次8名激励对象浮盈不少。其中，董事兼常务副总经理邓世平浮盈510万元，其共认购23.2万股。此外，监事会**冯海梅认购1.32万股，监事刘乾认购1.56万股。3名核心员工洪瑜、江传亮、鱼刚分别认购1.32万股，曹宇、李勇等两名核心员工各认购1.56万股。5名核心员工浮盈都接近30万元。苏州沪云的股权激励对象还是以研发人员为主，8名激励对象中有一半是公司主要研发人员。刘乾是化学合成部部长、曹宇为质量分析部部长、李勇为天然药化部部长、洪瑜均为科研质量部部长。苏州沪云股权激励对象一览表资料显示，苏州沪云的是抗肿瘤药物的研发、销售，于日挂牌新三板。由于主营产品HT07尚未上市销售，目前，公司经营状况并不理想，营业收入连续两年半为0，净利润亏损持续扩大，2015年至2017年上半年，分别亏损767万元、805万元、449万元。金力股份26名核心员工被套股权激励原本是提升员工士气，提高企业经营业绩的一种有效方式，但也有弄巧成拙的，激励的目的没达到，反而把核心员工套住。金力股份26名员工参与激励就被套，张伟被套了100万。日，金力股份发布股权激励计划，包括中公司董事4人、监事2人、高级管理人员3人、核心员工26人在内的35名投资人以6元/股的价格共认购475万股。交易数据显示，在金力股份发布股权激励计划之前，公司股票最高价仅为1.5元/股。资料显示，董事长袁海朝在激励方案中认购200万股，占总发行的42%。最为悲催的是26名核心员工共认购118万股，按照目前的1元/股价格，浮亏额度达到590万元，平均每人浮亏超过20万元。浮亏最严重的核心员工是张伟，其共认购20万股，出资金额120万元，按现在的股价计算，张伟浮亏高达百万元。金力股份股权激励对象一览表《揭秘最新骗局：年化收益68%，今天捞钱明天跑路》 精选三每天早晨出品的最新资讯须知，来看今天的早报：1.上市公司引入及其团队 发力互金业务团贷网集团在资本运作方面近日又有了新动作。10月30日，A股上市公司广东鸿特精密技术股份有限公司(鸿特精密，300176.SZ)发布了《关于签订战略合作协议的公告》称，接到间接广东(以下简称:万和集团)的通知，万和集团与(全称“派生科技集团股份有限公司”)、北京派生(全称“北京派生份有限公司”，原新三板挂牌企业“光影侠”)签署了深度、全面战略合作协议。根据协议，万和集团将取得北京派生100%股权，作为交易对价;派生集团将持有万和集团14.8%的股权，成为万和集团重要股东。同时，派生集团同意将其“团贷网”商标给万和集团及旗下企业永久无偿使用。【】2.汉鼎宇佑1.7亿转让股权 拟增利6100万10月30日晚间，微贷网“汉鼎宇佑(300300)”发布公告称，公司全资子公司浙江汉鼎金服拟向深圳华声有限公司转让微贷(杭州)有限公司(即微贷网)2%的股权，交易价款1.7亿元。从此次作价来看，微贷网的最新估值为85亿元，较今年6月份的52.25亿元，增加了近33亿元。【之家】3.北京网贷备案暂无时间表10月30日有消息称，监管或将在明年一季度启动工作，且备案公司数量有限。目前，互联网金融正掀起一轮上市热潮，分析人士表示，如果无经营资质，对于许多拟上市公司都会有影响。北京商报记者向北京监管部门求证上述消息，监管部门相关负责人表示，目前关于网贷备案并无具体时间表，对于备案进程，该人士指出，已征求完市场意见，上报**部门。【北京商报】4.银行费惊人 某产品投管费竟为兑付收益的45.2%近日，投资者张女士向《证券日报》记者吐槽，自己购买的某款银行理财产品，银行截留了高额的费和费。张女士所吐槽的产品是西南地区某发行的一款理财产品，该产品已经于10月19日到期。兑付公告显示，产品募集额度为42533.8万元，为163天，共获得1293.06万元。其中，兑付给客户的收益为892.14万元，客户表面上获得的为4.7%，银行收取管费和投资管理费合计400.93万元，按照该产品的募集额度计算，年化为2.11%，客户实际收益与银行收益的比值约为2.23:1，投资管理费高达兑付收益的45%。【证券日报】5.银行开卡易销卡难银行销卡究竟有多难?本报记者走访了北京地区多家银行，了解各家银行对于借记卡销卡的规则和要求，得到的答案几乎如出一辙。据了解，大部分银行销卡条件限制多，、第三方存管、短信通知以及代缴代扣等业务都会影响销卡的进度。某国有大行的告诉记者:“如果办理时绑定了某些业务和功能，一般情况销卡顺利的话至少要跑两趟银行，有时遇到没销成功的甚至要跑三趟银行。”【证券日报】6.银行陆续清理“双零”账户近日，不少银行陆续开始清理长期沉睡的“双零”账户。继招商银行之后，近期浦发银行也公告表示，从2017年11月起，对在日之前(含)发卡且今年前3个季度未发生任何交易的“双零”卡进行账户信息管理升级，升级后“双零”账户将无法正常使用。银行业内人士预计，未来将有越来越多银行对这种“双零”的“沉睡账户”进行清理。【南方日报】7.上市银行基本面全面回暖 能否支撑银行股继续飙？银行三季报显示，今年前三季度，部分国有大行和股份制银行，营业收入降幅已经收窄，或者增速略有加快。在收入构成上，利息收入和非息收入止降、回升。部分股份制银行、城商行的营收、净利润增速也出现全面回暖，则大幅下降，等盈利能力指标也在回升。“目前的经营环境还是比较困难，金融市场业务萎缩得很厉害，但比去年要好得多。”多名银行业人士均向称，市场流动性稳定，融资需求相对旺盛，抬升了银行的息差，银行业基本面改善，将是一个持续的过程。【第】8.发布清退公告距期限10月31日只剩最后一天。10月30日，OKCoin(币行)、、均发布清退公告，在做出清退声明的同时，或表明后续计划，或调整资产保存费率。相同的是，用户如果未能及时清退，后续平台仍。【北京商报】来源：网贷之家声明：本文仅代表作者个人观点，不代表P2P立场，亦不构成投资建议。如有侵权请后台联系小编删除。-END-《揭秘最新骗局：年化收益68%，今天捞钱明天跑路》 精选四图片来源：视觉中国10月17日，一年一度的“国家扶贫日”来临。我们对于多达27家券商的扶贫行动进行了调研，扶贫几多艰辛，效果如何，券商做了哪些，这两年有何变化，我们为您一一展现。扶贫是2016年以来在券商圈一个热门的词汇，因为截至目前几乎是全行业都积极投入了这项工作，证券公司亦从一把手到基层员工亦开始广泛动员，深入一线参与扶贫工作。目前政策方面亦开始向此工作进行倾斜，监管方设立了多项加分等政策鼓励证券公司去积极开展扶贫工作。扶贫亦是一项“技术活”。授人以鱼不如授人以渔，亦或从“输血”变“造血”，证券公司扶贫方式亦从单纯的捐赠捐赠等方式开始向金融扶贫、产业扶贫迈进，并更多地结合自身的专业性对贫困地区进行业务支援、帮扶，目前已有一定成效。证券公司结对帮扶已超一年中国证券业协会统计数据显示，自2016年8月中国证券业协会发起证券公司“一司一县”结对帮扶行动倡议以来，已有93家证券公司与187个国家级贫困县结对帮扶，其中52家公司结对帮扶的贫困县还不止一个。各证券公司因“县”制宜，发挥自身独特优势，将普及金融知识与相结合，以产业扶贫为主导，增强贫困地区自身造血能力，产业扶贫、金融扶贫效果显现。据中国证券业协会统计，证券公司2016年帮助贫困地区企业融资828.92亿元。其中，帮助贫困地区企业IPO项目4个，融资16.45亿元；帮助贫困地区融资项目5个，融资37.19亿元；在贫困地区完成项目6个，融资174.87亿元；通过“新三板”47个，融资35.10亿元；为贫困地区（含）融资项目68个，融资536.32亿元；开展私募项目6个，融资1.49亿元；设立贫困地区6个，筹集资金27.50亿元。在证券业协会于去年发起“一司一县”结对帮扶之前，亦有不少券商已经开始自身的扶贫或公益行动。去年以来，更是有不少券商开始加入到了扶贫的工作中来，更有不少券商加大了扶贫的力度。这跟监管方的政策分不开。证券公司人士向券商中国记者表示，目前监管层对券商扶贫的具体要求如下：一是发挥行业优势。要求证券公司牢记“为实体经济服务是金融的天职”，不忘初心、回归本业，加大对贫困地区产业发展支持力度，开展产业扶贫，充分发挥资本市场在服务国家脱贫攻坚战略中的作用，为打赢脱贫攻坚战、全面建成小康社会做出应有的贡献。二是深化精准扶贫。 要求证券公司在“一司一县”结对帮扶工作基础上，继续将精准扶贫工作做实、做细，积极推动“一县一企”，深化精准扶贫；要求证券公司发挥金融资金的引导和协同作用，因地制宜，因企施策，通过引进产业投资、设立产业、并购重组等方式，至少帮助结对帮扶贫困县内一家企业规范公司治理，改善融资状况，因地制宜探索现代产业精准扶贫新模式。而在监管政策方面的倾斜中，证券公司评估中新增社会责任专项加分。 有券商人士向记者表示，从去年分类评价中涉及的企业社会责任加分项看，监管部门对券商扶贫主要集中在：1、贫困县企业的IPO；2、帮扶贫困县或者贫困县企业利用资本市场融资的金额；3、新疆地区少数民族应届生；4、、双创融资金额；5、券商公益性支出的金额占营业收入的比例；6、结对帮扶贫困县的家数。券商扶贫真“走心”了扶贫工作在券商内部的重要性愈发凸显出来，当然这不仅仅是因为扶贫是“加分项”的原因。走心的表现之一是，多家券商从最高层开始建立了扶贫专项小组。据券商中国记者了解，平安证券已经在公司层面成立了扶贫工作办公室，由党委书记、董事长曹实凡、党委副书记、总经理兼CEO刘世安牵头，党委副书记、副总经理张汉玉作为总协调人，全面牵头推进扶贫工作。平安证券总经理助理杨敬东、总经理助理于春洪、联席总经理王建阳、河北分公司张旭东负责金融扶贫，协调各方资源推动项目落地。联储证券的扶贫专项工作小组，亦由公司董事长、总裁任组长，公司相关业务部门一把手任组员。民生证券亦表示，该公司领导班子高度重视扶贫工作，成立了以公司党委书记、董事长冯鹤年为组长、总裁苏刚为副组长的扶贫工作领导小组，在政策上、人员上、经费上、方案上给予具体支持，确保扶贫工作落到实处，2016年10月民生证券向公司董事会申请年度专项公益捐助款50万元。中泰证券亦专门成立了由党委书记、董事长挂帅的领导小组，设立了由投行委、经管委、党务部、人力资源部、计划财务总部以及相关分支机构主要负责人为成员的工作小组；成立了山东中泰，形成了运行顺畅的扶贫工作机制。东北证券亦表示，该公司成立了公司董事长为组长的扶贫领导小组，成立了公司党群工作部、机构业务部和驻贫困县的4个分支机构负责人组成的扶贫工作小组，公司主要业务条线抽调专人负责扶贫工作的具体落实。同时，公司派贫困县所在地分支机构负责人赴贫困县挂职。中信建投证券董秘王广学向券商中国记者表示，该公司成立了由董事长任组长、监事会**任常务副组长，其他公司领导为小组成员的扶贫工作领导小组，日常工作由公司办公室、党委办公室、工会和综合管理部等有关部门的人员推动和落实。华龙证券相关人士亦表示，该公司为加强扶贫工作组织领导，成立了“扶贫帮扶工作领导小组”，形成公司党委书记兼董事长任组长，高管人员轮流分管主抓，扶贫小组与办公室全面协调，各部门、分支机构支持配合，全体干部员工踊跃参与，驻村挂职干部落实扶贫项目的组织架构，有效推动扶贫工作开展。自2010年以来，公司累计派出优秀管理干部10人，在少数民族贫困乡镇负责扶贫工作或在少数民族贫困村挂职村支部书记。一把手挂帅的领导小组是一方面，不少贫困地区常常位于生态脆弱、地质灾害频发、自然环境恶劣的地方，而负责扶贫工作的券商人士在贫困山区长时间挂职，甚至多次证券公司工作人员多次往返于悬崖边的公路、大雪峰山的山路，滑车甚至翻车之事时有发生，甚至有券商员工献出了宝贵的生命。据记者了解，日，在赴贡山县落实扶贫项目和开展调研返程途中，太平洋证券党群工作部原总经理马永俐、公司员工鲁新同志因交通意外献出了宝贵的生命，党群工作部副总经理刘荣同志身受重伤。当然，记者调研获悉，券商员工在扶贫工作中更多的感动来自于和贫困山区孩子们的互动，山区小朋友在过节时的问候，或者一个微笑、一点小进步都让参加扶贫工作的券业人感受到了自身工作的价值。以下为券商中国记者调研的27家证券公司的扶贫案例，在这些案例中，券商的投入、采取的何种方式进行扶贫等等，目前收到的效果甚至下一步的计划等，都将一一呈现。◆西南证券2012年以来，西南证券对国家级贫困区县重庆酉阳、城口、彭水、巫溪等县进行扶贫帮扶，向巫溪、城口等贫困县捐赠扶贫资金1450万元，主要用于高山生态扶贫搬迁、特色产业、医疗救助、扶贫基础设施，以及村级居住、饮水等。西南证券的扶贫方式包括对口支援、发挥行业优势开展专业帮扶、践行公益扶贫。在精准对接贫困区县开展对口支援公司方面，西南证券已累计向结对帮扶的重庆城口县捐赠1350万元，其中，2015捐赠扶贫项目资金1000万元，2016年捐赠扶贫开发项目资金350万元。2017年，西南证券将继续向城口县捐赠350万元，用于扶贫开发项目。同时西南证券还积极组建金融扶贫工作站，西南证券于2017年5月正式组建西南证券城口金融扶贫工作站，主动与当地**部门建立长效帮扶的协调联络机制，积极争取地方支持并对接城口县相关企业和扶贫项目。发挥行业优势开展专业帮扶方面，西南证券一方面在贫困地区设立分支机构，截至目前，该公司在重庆城口、奉节、巫山等14个国家级贫困区县设立了营业部；同时，西南证券充分利用股权融资、、并购重组三位一体的大投行平台，多层次服务贫困地区产业结构的升级转型。该公司积极参与农发债、地方**债的承销，累计承销农发债逾 450亿元，并在2016年承销规模达4 亿元的两期扶贫专项金融债；承销宁夏地方**债券 5000 万元。另外在公益扶贫方面，西南证券有多笔公益捐款。其中，西南证券通过中国证券业协会向汾西县等贫困地区的贫困大学生提供帮扶资金和修建图书馆等设施，合计捐赠资金29.64万元。◆山西证券早在2010年开始，山西证券营业部就开展了送温暖活动，送米面油等生活用品以及春联下乡。山西证券投入扶贫资金2407.7万余元，用于贫困地区的教育、消费、产业扶贫，公司成立了以领导班子为带头的扶贫工作组，下设消费扶贫、产业扶贫、公益扶贫等专项工作小组，从人力投入上到资源保障，精准对接贫困的真实需求。山西证券与山西汾西县、山西临县、云南沧源县分别签订了一司一县定点帮扶协议。同时派驻扶贫干部在山西柳林县、临县等地开展扶贫工作。各自公司、分支机构在各地积极开展扶贫工作，分别在贵州、云南、四川等地开展扶贫工作。各种扶贫措施包括不限于：2014年选定为汾西县僧念小学教学楼捐建项目，共投入156万元，该教学楼于2015年9月投入使用，改善了330名学生、覆盖所在地近15个自然村孩子的上学环境问题。2016年9月与正式签订认捐书，开始投入建设汾西县太阳山村光伏发电扶贫项目。公司对63户建档立卡的贫困户共194人定向捐资 131.04万元。2016年12月，山西证券与人保汾西支公司签订了《帮扶服务协议书》，共同为汾西县建档立卡的9625户贫困户提供了的房屋产品，公司出资共计192500元购买了住房保险产品。◆中山证券自1992年成立以来，中山证券就以多种方式广泛开展公益帮扶活动。2016年9月，中山证券响应中国证券业协会号召，集中开展精准扶贫和结对帮扶工作。开展扶贫工作以来，中山证券累计投入金额近100万元，分批次投入人力达20人次，其中长期安排2名工作人员专门负责扶贫工作组织、对接与落实等具体工作。中山证券坚持以产业扶贫为核心抓手，消费扶贫、公益扶贫为补充的扶贫工作模式，充分发挥产业扶贫的牵引作用，积极探索“造血式”的精准帮扶特色之路。中山证券重点支持帮扶贫困地区企业利用多层次资本市场拓宽融资渠道，帮助企业在全国中小企业股份转让系统挂牌、定增、融资及，已帮助来自国家级贫困县的3家企业在全国中小企业股份转让系统挂牌，发行股票已募集资金人民币4160.20万元；其中注册地在国家级贫困县的企业已发行共9个，募集资金共60亿元。同时，中山证券还积极响应中国证券业协会的要求，大力发展绿色，承销金额19.80亿元，行业第4名。◆平安证券2016年12月，平安证券正式结对帮扶1个国家级贫困县：河北省承德市平泉县。同时，在消费扶贫上支援新疆喀什麦盖提县。开展扶贫工作以来累计投入金额800多万。平安证券扶贫办公室负责常规扶贫工作，包括日常沟通、参观考察、组织培训、消费扶贫、教育公益等。该公司主要进行金融、消费和公益扶贫。其中金融扶贫包括：在 年，平安证券通过债券、、等金融产品及服务，为贫困地区企业提供融资支持。其中包括16广交停车场项目收益债、中信富通租赁项目消费扶贫举措包括：经与平泉县沟通确认，平安证券选取了以食用菌、杏仁和白酒作为重点扶贫产品。按照证券业协会要求，在2017年2月底报送中证扶贫系统，上架多款扶贫产品。同时，平安证券积极发挥平安集团的协同优势，将多款扶贫产品，通过平安集团内的壹钱包、前海金星等内部渠道，进行上架销售。此外，平安证券已向新疆喀什麦盖提县，直接采购扶贫专用瓶装水，首批采购款项25万元。除了消费扶贫外，平安证券还积极赞助各项社会公益活动，连续赞助年两届“中国创新创业大赛”。 平安证券共出资500万元赞助，现场对接比赛企业融资、上市服务支持，并为参赛企业进行专业指导、点评。2017年7月，平安证券安排了3位投行专家，为平泉市150多位机关干部及企业代表开展资本市场专题培训。◆联储证券日，联储证券南京江东北路营业部的“爱心水杯”项目，为玉树县小苏莽乡中心寄宿制学校的孩子们赠送了 500 个爱心水杯。到后期响应协会号召，与安徽省阜南县、河南省宜阳县签署结对帮扶协议后，联储证券进一步加大了对贫困工作的投入力度。目前心联心公益计划已经走进两个国家级贫困县安徽阜南县和云南景东彝族自治县，帮助了103名双失儿童，累计进行了32个课时的生命课程。同时，联储证券与教育NGO歌路营合作“新一千零一夜”公益项目，累计花费约50万。2017年7月，“上海宋庆龄-联储证券公益基金”成立后，联储证券拨付了50万元的项目初始公益资金，日后将进行更多的公益项目探索。联储证券积极响应证券行业号召，与国家级贫困县安徽阜南县和河南宜阳县签署了结对帮扶协议，以金融行业特有的方式进行扶贫，包括为贫困地区的优质企业进行IPO、债券融资等造血式服务。目前三支贫困地区企业IPO和正在推进阶段。同时，2017年3月联储证券有限责任公司组织发起心联心公益计划，以关注贫困地区的双失儿童（即孤儿）、农村留守儿童及其他弱势儿童的心灵成长为初衷，通过嫁接优质资源为运作模式，邀请专业的心理咨询师和培训师，为孩子引入著名的生命教育课程等心理课程，成立半年来，心联心志愿者们已经走进了两个国家级贫困县阜南县和景东彝族自治县，帮助了103名双失儿童，累计进行了32个课时的生命课程。2017年7月，“上海宋庆龄基金会-联储证券公益基金”正式成立，未来借鉴基金会更加专业的管理经验和丰富的社会资源，心联心计划将会日臻完善与成熟。◆太平洋证券太平洋证券从2007年2月起，持续参与云南省新农村建设和扶贫工作。十年来，太平洋证券先后选派9任新农村指导员和扶贫工作队员参与云南省新农村建设和脱贫攻坚工作，累计投入新农村建设及扶贫资金279余万元，各类捐赠物资40余万元，十年10人次人力成本。为了扶贫事业，公司2位同事献出了宝贵的生命，1位同事身负重伤（3名同事均为党员）。在参与新农村建设和扶贫工作的同时，公司积极履行社会责任，参与大量公益活动。汶川、玉树、彝良、盈江、鲁甸地震，舟曲、贡山特大山洪泥石流等自然灾害，公司第一时间参与其中，累计捐款568万元。太平洋证券成立了“挂包帮”“转走访”工作领导小组，由该公司主要领导亲自挂帅，公司党群工作部具体负责落实扶贫工作，相关部门协助参与，保障扶贫工作常态化开展。一是开展教育扶贫。公司持续关注云南省乡村教师和贫困学生的学习、生活状况，在前几年扶持云南省怒江州贡山县普拉底乡中心学校，多次捐赠物资、改善办学条件的基础上，2016年经过充分调研形成了《太平洋证券资助贡山县乡村教师和贫困学生实施方案》，在“十三五”期间每年投入80万元，对贡山县乡村教师和贫困学生实施资助行动。此项活动已连续实施2年。二是从“输血”到“造血”，精准施策产业扶贫。2016年，公司通过对建档立卡贫困户进行评议和识别，在贡山县普拉底乡力透底村确定38户贫困户作为帮扶对象，由公司2个党支部的38名党员与贫困户“结对子”。公司制定了《太平洋证券股份有限公司结对帮扶贫困户计划》，计划在“十三五”期间在产业扶贫上每年投入相应的扶贫资金帮助挂钩点贫困户顺利脱贫。2016年，投入20万元帮助力透底村4个村小组38户贫困户种植羊肚菌22亩。三是热心做好公益扶贫。日，为在更大范围内调动更多人的力量参与扶贫献爱心，公司以“坚守与未来”为主题设立太平洋证券“爱心暖洋洋”公益扶贫计划，以公司微信公众号为载体进行宣传，目前共收到捐款11.15万元。所筹资金将全部用于持续推动贡山县教育事业的发展。四是完善基础设施建设。从2007年开始，公司持续为当地群众完善基础设施建设，修建3条乡村道路，修缮了力透底村党员活动室和普拉底乡中心学校学生浴室。此外，2007年还出资11.28万元为文山州西畴县西洒镇骆家塘村委会修建38口人畜水窖，2015年出资10万元帮助宁洱县德化镇那迁村修建1条排水沟。◆民生证券从2016年9月开始，民生证券先后与江西省赣州市南康区、新疆克孜勒苏州阿克陶县、内蒙古太仆寺旗等三个县级单位签订了结对帮扶合作协议。2016年10月民生证券向公司董事会申请年度专项公益捐助款50万元。民生证券扶贫工作围绕产业扶贫、消费扶贫和公益扶贫三个方面展开，会立足当地资源禀赋和产业基础，为当地企业和特色企业发展提供专业化的金融服务，民生证券投行、企融、研究院等部门已确定具体帮扶项目。与当地**签订了结对帮扶合作协议。比如，民生证券全面支持新疆地区经济发展。2015年以来，民生证券逐步加大对新疆地区业务开拓的力度。截至2016年末，该公司已累计为19家新疆企业提供各类融资服务，完成融资额46亿，仍有约70亿的各类项目正在有序进行中。在拓展业务的同时，公司积极谋求设点布局。2016年7月，公司直投子公司民生通海公司新疆分公司注册成立。目前，民生证券在新疆地区已完成多项IPO、公司债、非公开发行、化、新三板、等项目。◆国融证券国融证券自日成立由公司总裁担任组长的公司扶贫工作领导小组，正式拉开了扶贫工作的序幕。开展扶贫工作以来，公司直接向贫困县捐助现金及物资20余万元，同时与长安投资、北京彩虹公益基金会联合发起爱心公益项目——为大别山老区留守儿童建设“融爱彩虹之家”，我公司捐款近200万元。在人力方面，国融证券向武川县派驻了1名挂职干部，并安排了20余人次的培训队伍前往各贫困县为当地企业及干部进行金融培训，同时，接收一名挂职干部。国融证券亦从产业扶贫、智力扶贫、消费扶贫和慈善扶贫四个方面开展。在产业扶贫方面，帮助贫困地区融资。帮助武川引入3亿元中证焦桐扶贫产业基金；帮助江西赣州南康区发行2016年赣州市南康区城市建设发展有限责任公司，融资金额9.815亿元；帮助湖北郧阳区新三板企业1500万元。同时，协调优质企业迁入贫困地区。经过国融证券的努力，已有友云通讯，科尔沁羊业三家企业迁入武川，蒙驴牧业也在迁址当中，北大青鸟集团内蒙古青青科技有限公司、希有科技选择在武川县注册，将**改善当地的企业生态。在智力扶贫方面，为贫困地区提供人力和智力支持。与武川县互派挂职干部，加强贫困地区的金融业务能力水平；通过为各贫困县企业及干部进行金融培训，帮助企业理顺了经营思路，确立了经营目标，目前有多家贫困地区企业启动了新三板挂牌的工作。尽己所能，开展消费扶贫及慈善扶贫。公司直接向贫困县捐助现金及物资约20万元，同时与长安投资公益基金会、北京彩虹公益基金会联合发起爱心公益项目——为大别山老区留守儿童建设“融爱彩虹之家”，将以该项目继续深耕公益事业。◆长城证券自2016年以来，长城证券扶贫累计投入金额约112万元，包含捐赠和扶贫费用等。长城证券成立了扶贫工作办公室，并为5家结对帮扶贫困县确定了5个责任帮扶部门，投入扶贫的人力超过50人。长城证券签约帮扶贫困县之后，确立了产业扶贫、消费扶贫、公益扶贫、资本市场教育四个方面的安排。公司先后召开多次扶贫政策解读会议，并成立扶贫工作办公室，配备专员，划拨专项扶贫费用，明确帮扶贫困县的责任部门，制定扶贫工作考核激励制度。在产业扶贫方面，公司为贫困县**或企业募资47亿元，通过债券发行为贫困县**或企业募资11.5亿元，通过并购重组为贫困县企业募资11.96亿元，通过新三板为贫困县企业募资1.4亿元，并通过旗下投资贫困县企业1000万元。消费扶贫方面，公司荣获中证互联颁发的“最佳消费扶贫支持奖”光荣称号。公益扶贫方面，公司共捐赠了7万元的物资用于帮扶贫困县学校及学生，并在帮扶贫困县共开展了4次资本市场教育活动。◆华林证券华林证券从创立之初就一直非常关注慈善公益，近两年更是加大了扶贫助困的力度。据近两年统计情况来看，2016年至今，华林证券在扶贫方面共计投入人民币13,113,200元。人力方面，公司成立了扶贫工作专项小组，在具体的扶贫项目工作中，针对扶贫项目的不同需要再组建工作小组，目前已共计投入上百人次。近年来，华林证券开展了“华林公益行”系列活动，积极参与定点对口帮扶、产业扶贫、教育扶贫、医疗健康扶贫、专业融资帮扶等，通过定点捐赠钱物，通过向各级捐赠、成立专项公益基金等方式帮助贫困地区。在西藏地区，华林证券依托西藏当地资源和产业基础，稳步践行产融结合模式，帮助培养金融专业人才、培育上市公司、促进产业转型升级，带动更多贫困群众脱贫致富。华林证券还与中国儿童少年基金会展开深度合作，先后向中国儿童少年基金捐赠了人民币共1100万元，助力“儿科医师专项培训”与“倾听花开声音o春蕾女童夏令营”项目。◆国海证券2011年起，国海证券与来宾市忻城县思练镇厂上村结为帮扶对子; 2015年10月，国海证券定点扶贫点由来宾市忻城县思练镇厂上村改为百色市右江区阳圩镇六丰村、巴部村；2016年12月，国海证券积极响应中国证监会“一司一县”结对帮扶的倡议，与桂林市资源县河口乡葱坪村，江西省赣县签订帮扶协议。国海证券开展扶贫工作以来，累计派出3名贫困村第一书记和3名“美丽广西o清洁乡村”工作队员参与到扶贫工作中；通过广西国海扶贫捐赠、员工捐款及公司拨款累计投入金额1133.1万元用于当地的基础设施建设和产业扶持，开展捐资助学活动帮助广西籍贫困大学生圆梦大学，并帮助定点扶贫点的中小学贫困生就学。国海证券的扶贫工作包括产业扶贫、基础设施建设、公益扶贫、金融扶贫几方面。产业扶贫方面，国海证券在定点扶贫点百色市右江区阳圩镇六丰村积极培育特色产业，开展网箱养鱼、辣椒种植等项目，并成立阳圩镇六丰村国海种养农民专业合作社，吸纳29户贫困户筹资发展网箱养鱼，2016年入股的贫困户每户已享受合作社分红3000元。 公益扶贫方面，利用国海扶贫助学基金会，每年资助30名成绩优秀的广西籍贫困大学生每人5000元。金融扶贫方面，国海证券投行团队承办的安徽太湖县IPO扶贫项目安徽集友新材料股份有限公司（首发）于日获证监会通过，使其成功上市；积极推进与贫困县江西赣县腾远钴业新材料股份有限公司IPO上市项目。◆中泰证券中泰证券自成立以来陆续向全运会、地震灾区、多个公益基金会、高等学校等捐款资助。2016年以来积极响应“一司一县”结对帮扶国家级贫困县倡议，通过产业扶贫、公益扶贫、消费扶贫等方式助力国家打赢脱贫攻坚战。中泰证券开展扶贫工作以来累计投入约9000万元。公司陆续向全运会、地震灾区、多个公益基金会、高等学校等捐款资助，累计金额近7000万元；采购安徽六安县、新疆疏勒县农副产品850万元；先后向新疆疏勒县幼儿园建设项目、宁夏固原市原州区建档立卡贫困户脱贫项目、原州区爱心助学项目、安徽裕安区建档立卡贫困户定向援助项目等实施资金捐助，累计捐款270万元；2016年11月，出资1000万成立山东中泰慈善基金会，创建了公益事业的集中统一平台。中泰证券采用产业扶贫、公益扶贫、消费扶贫、开展行业培训等多种方式开展扶贫工作，取得了良好成效。产业扶贫方面，中泰证券积极发挥专业优势，全力支持有关贫困县区企业通过IPO、企业债、新三板挂牌等方式直接融资。公益扶贫方面，中泰证券向新疆疏勒县捐赠100万元人民币专项用于幼儿园建造项目；向宁夏固原市原州区捐赠100万元人民币专项用于建档立卡贫困户脱贫项目；在宁夏固原市原州区开展了“中泰情，爱心行——爱心助学捐赠活动”，向当地教育局捐赠价值50万元的幼儿园文具；向安徽省裕安区分路口镇捐赠20万元，定向帮扶40个建档立卡贫困户发展养殖、种植等产业。消费扶贫。2016年，公司工会在新疆疏勒采购价值325万干果，帮助当地果农销售农产品约23吨，受惠贫困户50户；2017年，在新疆疏勒、安徽舒城县采购农产品约520万，解决了两地农产品滞销的难题。公司从国家级贫困县安徽省舒城县采购农副产品，帮助当地茶农销售茶叶3吨，山野菜3.5吨，受惠贫困户100户，新增农工100人，带动贫困户人均增收3000元，这项工作有力推进了茶叶生产加工和销售，为该县产业扶贫工作做出了一定的贡献。同时，中泰证券还开展行业培训。公司陆续在临泉县、宁夏原州区、银川市、龙里县等多地开展资本市场相关知识培训，累计培训500余人次。◆华泰证券自1994年开始，华泰证券开展扶贫工作已经有23年。在“五方挂钩”结对帮扶苏北贫困县的过程中，华泰证券每年安排一名挂职干部驻村扶贫；在与安徽金寨县进行“一司一县”结对帮扶过程中，成立金融扶贫工作站，指定专人对接金寨扶贫需求。华泰证券开展扶贫的方式包括开展金融知识培训、提供产业扶贫服务、积极推介当地特色资源、选派人员挂职等。效果：在睢宁县古邳镇官庄村与当地农民专业合作社联合建设了1万平方米的标准化肉鸡养殖小区，直接带动了当地贫困人口就业脱贫，每年为村集体带来不低于5万元的租赁收入；2016年在丰县梁寨镇红楼村，帮助建设“600吨果蔬保鲜储存库”，项目建成后不仅能够推动农业产业化经营，还可安置部分农村富余劳动力，带动包装、运输、维修等相关产业发展。2016年，红楼村集体经济收入达到22.5万元，超过江苏省18万元的脱贫标准，建档立卡的低收入农户39户、109人人均收入达到6000元以上。扶贫扶智。2016年12月公司资深讲师应邀在金寨县委党校举办一场资本市场专题培训会，培训人员近500人次，对我国资本市场现状、扶贫政策解读与操作、IPO条件及关注要点作了详细解读，根据金寨实际情况在招商引资方面给出合理化建议。公司及投行子公司多次以电话沟通、上门拜访、实地调研的形式，了解当地企业需求，对金寨拟上市企业进行辅导培育，帮助规范企业治理。公司积极推介金寨丰富的红色教育资源，将金寨作为定点红色教育基地，将在组织公司2000余名党员赴金寨进行轮训，2017年上半年金寨第一期党员教育培训班已圆满完成。◆招商证券在实际工作中，招商证券重造血而非输血。该公司的精准扶贫工作主要是通过产业扶贫、金融扶贫、消费扶贫、教育扶贫等手段，帮助贫困县实现“造血机能”，推动贫困县自身能力建设，支持他们立足自身力量脱贫。在主要做好公司的两家结对帮扶县的扶贫工作基础上，招商证券还号召该公司遍及28个省市226个证券营业部对全国500多个贫困县进行了金融需求摸查，争取通过产业帮扶、金融帮扶、公益帮扶等手段帮助更多贫困县脱贫。招商证券的精准扶贫工作亦主要围绕产业帮扶、金融帮扶和公益扶贫和消费扶贫四个方面展开。◆兴业证券兴业证券自1991年成立以来持续关注教育、救灾等公益扶贫事业，截止2016年底公益性总支出超过2亿元。2016年9月，兴业证券响应国家精准扶贫号召，成立扶贫办公室，逐步探索可复制的结对帮扶扶贫模式。截止2017年6月，兴业证券精准扶贫累计总支出2800万元。兴业证券还成立了扶贫工作领导小组与扶贫办公室，派出2名核心骨干挂职担任彝良县副县长与**办副主任，派出首批9名公司志愿者赴彝良县5所乡村小学支教一个学期，并根据扶贫项目需要派出多批次短期志愿者。兴业证券扶贫方式亦包括教育扶贫、产业金融扶贫、民生扶贫和消费扶贫几种。在教育扶贫方面，兴业证券捐资2000万元设立“彝良县革命老区教育扶贫”，建设完成首批10所兴证梦想中心与首批500个乡村图书角，为400名彝良教师开展教学能力提升培训，直接惠及约3万名学生，同时派出首期9名支教志愿者赴彝良支教。产业金融扶贫方面，兴业证券与昭通市金融办联合举办金融培训会，当地**干部及企业家代表共计650余人参加；对接贫困县企业融资需求，成立5个与企业一对一帮扶的产业金融扶贫工作组。民生扶贫方面，兴业证券捐资800万元建设彝良县奎香乡安全饮水工程，项目已开工并将于年底竣工，完工后将惠及约5300名建档立卡贫困户。消费扶贫方面，兴业证券积极认购彝良县特色农产品，总计金额超过25万元。同时，兴业证券于2016年为国家级贫困县企业融资25.96亿元，位列行业第8位。2017年上半年，为国家级贫困县融资超过5亿元。2017年7月底，作为独家保荐机构和牵头联席主承销商发行完成洛阳钼业180亿元定增项目。2016年以来，兴业证券与云南省彝良县确定结对帮扶关系，扎实推进教育、产业金融、民生、消费扶贫等工作，同时公司通过、等途径，累计帮助河南栾川、湖南安化、陕西耀州等8个国家级贫困县完成融资超过210亿元。◆广发证券广发证券自2010年便开始开展扶贫工作，至今已经八年时间。广发证券先后对口帮扶了粤北山区三个贫困村，其中两个已顺利脱贫，目前是对第三个贫困村进行帮扶的第二年。开展扶贫工作以来，广发证券累计投入扶贫资金1300万元。为做好扶贫工作，公司成立扶贫工作领导小组和扶贫工作办公室，指定扶贫工作联络员和扶贫驻点联系人，派出驻村工作组开展扶贫对接工作和落实具体的扶贫项目，合计投入人力超过50人。广发证券通过、产业扶贫、公益扶贫、智力扶贫等方式，推动贫困地区经济发展和贫困户增产增收。其中收购或入股水电站，建设种植养殖基地是广发证券因地制宜采取的扶贫方式。经过八年帮扶，广发证券帮扶了3个行政村、26个自然村，实现180户贫困户共677名贫困人员的脱贫摘帽，帮扶成效显著。贫困人口脱贫率达到100%，贫困地区集体年收入达到10万元以上。无劳动能力的贫困户和五保户等，得到最基本的生活保障。贫困户住房完成改建或修缮，生产生活用水安全，卫生环境、学习环境和办公环境焕然一新，实现了村组织活动阵地有牌子、有活动场所、有电教设备、有宣传栏。村民能够享用文化室、卫生室、垃圾收集设施和室外文体设施等公共服务设施。◆东北证券东北证券于2016年10月开展“一司一县”精准扶贫工作。2017年，东北证券投入40万元，帮助4个贫困县建档立卡贫困户学生；出资100万元支持东丰县仁义村脱贫项目。东北证券在产业扶贫、消费扶贫、智力扶贫公益扶贫等方面助力扶贫县脱贫攻坚。在产业扶贫方面，已经帮助丝路林牧完成挂牌新三板，帮助金鲵生物完成新三板定增；帮助江西省修水县企业申报IPO项目；协助安徽世华化工等6家企业进行规范治理。消费扶贫方面，利用中证普惠帮助企业推广特色品牌。目前已上线靖宇县宝兰山野菜、皇封参、康达林业人参、汪清中华参、椴树蜜等18款产品，正在发动公司员工及社会购买平台产品，拓宽了销售渠道。智力扶贫方面，公司驻贫困县分支机构已经成为当地**信赖的金融服务顾问，为**决策出谋划策。同时，在大安、和龙等贫困县开展4次资本市场交流培训，提升贫困县企业“造血”功能。公益扶贫方面，帮扶云南省昭通市永善县细沙乡石坪小学，捐赠近6万元购买学校办公、食堂及校园广播设备。 在吉林省贫困县设立“东北证券励志班”，计划3年投入120万，帮助建档立卡贫困户学生完成学业。帮扶东丰县东丰镇仁义村扶贫项目，各投入100万元，助力仁义村脱贫攻坚。◆中信建投证券中信建投证券自2013年5月响应中国证券业协会的号召，派出第一位在山西省临汾市汾西县挂职副县长的扶贫干部以来，到现在扶贫工作已经有进行有4年半的时间，累计投入资金600余万元。中信建投证券采取的扶贫方式包括：以捐助资金和购买产品等方式切实解决贫困人口面临的各种实际困难。2016年初至今，公司共计捐助人民币600余万元用于贫困地区人民的教育、生活保障等方面，切实解决了部分村民上学难、生活困难的问题。在消费扶贫方面，公司工会2016年出资12万元购买了吉县建档立卡农户的苹果，公司去年出资20万元购买了新疆喀什地区麦盖提县的矿泉水，今年出资13万元购买新疆贫困县的哈密瓜等。发挥公司自身业务优势，努力为贫困地区企业提供综服务。2016年初至今，公司共推荐7家企业实现新三板挂牌，完成定向增发5单，筹资总金额2.3亿余元。举办资本市场专题讲座，努力提高当地各级干部和企业家的金融意识，促进当地企业和产业的发展。公司分别在吉县、安远县、礼县和贵州省安顺市关岭县举办5场大型“资本市场专题培训”及新三板知识培训活动。通过派遣挂职干部，更好对接公司资源和当地需求，努力促进贫困地区脱贫攻坚进程。◆华融证券2016年，华融证券与江西省瑞金市启动对口扶贫项目。日，华融证券与瑞金市正式结成“一司一县”帮扶关系。华融证券对江西瑞金开展“一司一县”帮扶工作具体包括：1、牵头发起华融瑞金希望小学（筹）建设，华融瑞金希望小学（筹）建设于2017年5月启动，华融证券出资150万元，中国华融合计捐赠金额900万元以及价值100万元的电脑；出资30万元为十所乡镇小学捐建校园图书室。2、结对帮扶，传递员工爱心。公司各单位或员工个人与瑞金50名今年入学的贫困大学生，结成“牵手帮扶”对象，每学年为这50名大学生每人提供3000元助学金，直至其大学毕业；3、发挥专业优势，助推金融扶贫。2016年，华融证券与江西省瑞金市启动对口扶贫项目，出资9000万元，发起设立华融瑞泽投资管理有限公司，协助瑞金市城市建设发展有限公司发行12亿元公司债，支持金力永磁等企业实现新三板挂牌及资本市场融资，借助资本市场力量助推瑞金企业快速发展。◆天风证券公司从2015年开始在湖北省重点贫困乡镇徐古镇将军山村开展产业扶贫，截至2016年底，在天风的帮助下，当地贫困人口人均年收入由3000余元增至7000余元，用时一年，实现收入翻番。自开展扶贫工作以来，天风证券累计投入金额达到1500万元，人力投入逾300人次，其中约20位帮扶人员长期驻扎贫困地区。天风证券从产业扶贫、消费扶贫、智慧扶贫、公益扶贫四个方面入手，建立四位一体的金融扶贫帮扶体系，在贫困地区建立了企业项目库，为企业建档立卡，设置专人追踪企业发展和需求。同时，天风证券正在与高校和科研机构合作，探索建立“金融扶贫指数”，以全面考核评估扶贫成效，并为资本市场开展金融扶贫提供参考。截至2016年底，天风证券在贫困地区共建立3个金融扶贫工作站，协助5家贫困地区企业对接资本市场，并作为主承销商协助发行了四川省首例国家级贫困县**平台债券，2016年全年通过多种金融工具帮助贫困地区企业融资逾20亿元。此外，在天风证券的产业帮扶下，湖北省将军山村的贫困村民人均年收入由3000余元增长至7000余元，用时一年，实现收入翻番。◆财通证券财通证券最早于2008年开始启动“浙江省天台县锋乡精准扶贫”项目。自开展扶贫工作以来，财通已累计投入近1300万元。其中包括雷锋乡精准扶贫项目，财通证券进行实地考察、调研、分析，制定“输血”和“造血”相结合的帮扶思路，走访、收集1928户低收入农户信息，形成“一户一档”。2016年，财通证券走进西部，与四川剑阁县、甘肃甘谷县签署精准帮扶战略合作协议，计划在5年内向两县总计捐助1000万帮扶资金。财通证券扶贫采用的方式有三种：“造血+输血”的精准扶贫、“联乡结村”帮扶和智力扶贫。“造血+输血”的精准扶贫。2008年开始，财通证券为浙江雷锋乡极困户直接提供资金扶持，组织十余类数十次实用技术培训，受训农民3200余人次；引导低收入农户开展增收项目，资助当地基础设施建设，超过1/3农户生活得到显著改善。“联乡结村”帮扶。财通证券结对帮扶淳安县文昌镇，2011年至2016年主要帮扶浪岭移民点基础工程，扩建大棚蔬菜（200亩）基地、“龙井”43茶叶基地（60亩）、油茶基地（500亩），资助文昌镇中心小学和潭头完小开发“素质教育特色课程”、国画课程，更新图书5000余册，改善校园文化环境，装修舞蹈室，改造学生宿舍楼（安装空调和更新门窗、高低床）等。此项扶贫工作已结束。智力扶贫。日至14日，财通证券金融扶贫支持培训班成功举办。◆国泰君安国泰君安证券在该公司合并成立前，1998年公司就捐助50多万元新建甘肃渭源希望小学教学楼。多年以来，公司不断加大援助力度，扩大扶贫范围。自开展扶贫工作以来，国泰君安证券累计投入近3500万元，分别用于城乡对接产业帮扶（2500万元）、教育和人才帮扶（612万元）、公益援助项目（330万元）等。近年来投入金额不断增加，人员参与度不断提高。目前，由国泰君安证券总部牵头扶贫工作已深入各条线、各分公司，累计参与达13200多人次（含自愿者活动、参与资助活动、参与慰问活动等）。国泰君安证券采取的扶贫方式包括产业帮扶、对口援建帮扶、发起精准扶贫项目和公益资助支援等。具体包括：（1）产业帮扶：国泰君安证券公司近年来积极贯彻落实针对贫困地区的资本市场服务，成功完成了12个贫困县服务项目，合计募集资金106.82亿元，另有6个项目正在进行中，执行中的项目拟募集资金30.50亿元。公司城乡对接参与产业帮扶，每年投入500万元，已连续5年，共计2500万元。（2）对口援建帮扶：公司在“一司一县”结对帮扶行动中帮扶三个国家级贫困县（江西省吉安县、四川省普格县、安徽省潜山县），在产业、教育、人才和公益等多方位全面合作。持续援建甘肃渭源、江西晓坑、云南丹丹三所希望小学，为学生和教师提供物质及资金援助。连续多年城乡对口帮扶上海市奉贤区，为贫困家庭