2015年p2p行业热潮总结-中商情报网
2015年p2p行业热潮总结
来源： 编辑：中商情报网
步入12月也意味着2015年即将落幕。这一年，P2P行业不断地掀起一轮又一轮的热潮，但很快又有新的热潮将其湮灭。
2014年刚刚结束的时候，就有言论称2015年将是的监管元年，P2P行业翘首企盼的监管细则也会在这一年尘埃落地。然而，在长达一年的等待之后，P2P行业仍然困于监管空白的处境中，比起上一年的变化顶多是“有了方向”而已，所谓的“方向”则主要源自今年第三季度掀起的一阵“政策潮”。
7月18日，央行联合十部委正式发布了《关于促进发展的指导意见》（以下简称“指导意见”），正式承认了P2P的合法地位，并以“鼓励创新、防范风险、趋利避害、健康发展”为总的要求，明确了包括股权融资、P2P、互联网支付在内的多种互联网金融业态的职责边界。从政策的角度来说，这是P2P行业第一部全面的基本法，为P2P行业的创新发展真正指明了方向。
7月31日，《指导意见》的余热还没散去，央行又紧接着发布了《非银行支付机构网络支付业务管理办法（征求意见稿）》（以下简称“征求意见稿”）。这虽然是一则针对机构的管理细则，但其中的部分条例却也实实在在地影响到了互联网金融。《征求意见稿》第八条指出：支付机构不得为金融机构，以及从事信贷、融资、理财、、货币兑换等金融业务的其他机构开立支付账户。这条新规一旦得以实施，P2P行业所热衷的第三方支付机构托管模式极有可能走向消亡。
8月6月，最高法发布《最高人民法院关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》，在划定了24%的民间借贷利率红线的同时，还进一步明确了P2P平台的“媒介身份”。此外，《规定》中指出的P2P平台作为提供媒介服务的中介平台，无须履行担保责任，也被视为P2P行业未来去担保化的重要开端。
11月3日，《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十三个五年规划的建议》（以下简称“建议”）正式发布，《建议》在阐述第三节“坚持创新发展，着力提高发展质量和效益”的第六条“构建发展新体制”时，明确指出“规范发展互联网金融”。这种国家层面的认可及鼓励更是被业内视作发展的强心针。
降息似乎是P2P行业的常态了，不过P2P行业的降息潮往往是紧随央行降息其后的。根据相关消息显示，2015年央行共进行了5次降息、5次降准，其中连续三次同日宣布降准降息。
几乎在每一轮的降息降准之后，P2P行业都会掀起一阵降息潮，其原因主要来自两个方面，一是宽松货币政策对社会融资成本、全社会流动资金产生的影响；二是出于可持续发展及合规化运营的需要，P2P平台亟需降息，而央行降息无疑给P2P行业提供了最佳的降息契机。一方面，不论是双降还是信贷资产质押再贷款的推行，都能够释放资金的流动性，增强社会资金的充裕性，进一步降低社会融资成本。
这里所说的资产热潮主要是指“资产荒”这股热潮。尤其是今年下半年以来，P2P行业关于资产荒的讨论更是此起彼伏，形成了一股奇葩的热潮。
资产荒到底是什么原因造成的？第一，宏观经济面临持续下行压力，信贷资产不良率上升，导致整个信贷市场的资产质量都出现了不同程度的下降。第二，今年年内国家层面均对P2P行业释放了不同的鼓励、引导、支持的信号，令人对行业更添信心，理财端的爆发反而更衬托了资产端的疲软。第三，央行的多次下调存款基准利率，会促使部分资金流出银行，寻找利率更高的理财渠道。
此外，P2P行业本身也存在着诸多不足，加速了资产荒的发生。第一，在持续下行的经济环境中，P2P平台出于风险控制的考虑，反而加强了对借款人的审核，间接收缩了贷款规模，因此优质债权的数量骤减。第二，截至今年10月，P2P行业正式跻身万亿俱乐部，而在这个巨大的市场规模背后，却隐藏着P2P行业对优质资产的惊人消化能力。随着P2P平台数量的增多，整个行业对优质信贷资产的需求也不断扩大。那么，在存量资产被消化完毕之后，资产荒就不可避免地到来了。
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2014中国医院竞争力100强排行榜名单2016年P2P行业或将迎来三大变化
作者：伟嘉安捷
　　2016年伊始，各路人都在盯着P2P这个新兴行业的玩法和打法，一则《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》征求意见稿的出现让很多人看到了希望，也看到了监管部门介入整改的决心，那么新的一年P2P行业将迎来哪些变化呢？“”归结有三点：
　　网贷投资将企稳为主 P2P行业年化收益率或跌破9%
　　P2P平台之所以能够横空出世并迅速扩张，与“小投资高收益”的行业特征不无关系，但是今年这一格局将很可能被打破。据行业相关报道，2015年P2P行业的平均收益率已经降至11%以下，并且下降趋势将继续延续。一方面，随着监管细则的出台，未来P2P行业的投资将更加注重“稳定”而不再只是“收益”，这也是行业走向规范的一条必经之路。另一方面，受到2015年央行连续降息降准的波及影响，一年期定期存款利率已降到1.5%。固定收益类理财产品收益也普遍下降，其中网贷行业利率下降幅度最大，在整体金融杠杆不断抬高的情况下，只有较低的利率才能承载起不断高企的融资规模，因此P2P行业想要规范健康发展，就需要较低的利率作为支撑，未来P2P行业的平均收益率将很可能跌破9%。
　　银行介入P2P行业资金托管 投资环境将更为安全
　　如今是对抗和颠覆的时代，也是联合的时代，从各大实体经济行业进驻电商便可看出，未来合并才能赢得创新。而作为以银行为代表的传统金融，也将与P2P实现强强联合，从监管细则的征求意见稿可以看出，未来银行来做P2P资金存管将成监管核心，毕竟相对于业务范围、注册资金、信息中介这些规定，最为业内关注的还是资金存管区域，目前不少国有银行也专门推出了专门针对P2P资金的监管产品，未来几乎所有正规P2P网站都将被纳入银行资金存托管范围，将更加有利于投资环境的稳定和安全。然而银行存托管的准入门槛，对于大量P2P平台来说也无疑将是一场重大考验，很多不规范甚至存在资金漏洞的平台很可能会加快死亡，被淘汰出局。
　　P2P平台业务或进入调整期 “小额短标”将成趋势
　　此次监管细则的意见稿里还首次明确了P2P小额贷款的业务核心，并且在筹集时间和金额上做出了明确规定。因此与2015年行业如野草般快速疯长的情况不同，2016年行业很可能将迎来业务结构调整，以立足小额短期借贷为目标的P2P平台将更有生长空间，因此未来P2P平台募集的“标”将以小额和短期为主，这也无疑增加了资金周转的灵活性，进一步考验平台抗风险的能力。未来P2P平台在行业信息性中介被确立的基础上，不断调整自身的借贷渠道、资金托管方式等，各平台都将在意见稿要求的范围内运作，使得行业的规范性更上一个台阶。
（责任编辑：党思欣 HO003）
01/06 06:30
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去年理财成绩单悲多过喜
今年在风云变幻中寻求机会
来源：南宁新闻网-南宁晚报
作者：朱华 张佳峰
　　2016年虽然过去了，但多数投资者并不怀念它。在这一年里，理财市场风云变幻，大家一边说着“蓝瘦香菇”，一边进场“围观”。各类投资品种的“终考”成绩单也出炉：A股在全球股市表现最差、基金业绩不尽如人意、理财产品全年多在“4”徘徊、国际金价大起大落……本期，本报为你盘点去年几大热门理财产品的表现，再一起聊聊今年的投资策略那些事。
　　关键词：股市
　　去年七成股票负增长&今年振荡中寻找机会
　　2016年股市，被一些业内人士称为黑天鹅之年。熔断、证监会换帅、注册制放缓、战略新兴板搁置等突发事件，影响股市行情。在经历了去年1月份的大跌后，A股市场整体呈现缓慢复苏格局。
　　心态&2016年盈利已不易
　　2016年股市对投资者来说是比较艰难的一年，股市熔断给许多人造成了不小的亏损，年终能实现绝对回报已是不易。
　　“去年初亏得太多了，能回本已经不错了。”提及2016年股市收成，股民小张有苦说不出。股民小李也称，她去年在A股几乎没赚到钱，个别股票被套牢，最高的亏了20%。
　　如果抓对时机，还是可以小赚一把的。“全年收益20%左右。”老股民甘瑜称，去年上半年受股灾影响，他不敢轻易介入，但他利用下半年一波反弹就获得了收益。
　　除收益外，令他们印象最深的就是熔断。“千股跌停、千股涨停、千股熔断、半小时结束交易……从未见过的疯狂。”股民黄国忠如是说。
　　概述&A股表现全球股市垫底
　　回顾2016年中国股票市场，沪指全年累计下跌12.31%，深成指下跌19.64%，创业板指跌得最多，重挫27.71%，超70%的股票为负增长。
　　华泰证券认为，2016年A股是调整之年，从整体走势看，1月份指数破位大跌整整1个月，之后11个月市场总体维持弱势振荡格局，向上有压力，往下又不会深跌，处于一种持续拉锯的状态。
　　长城证券也认为，2016年的股市，黑天鹅事件层出不穷。如熔断、证监会换帅、英国脱欧、险资举牌、注册制放缓、战略新兴板搁置、新股申购政策改变、IPO全面提速、*ST博元和欣泰电气被强制退市、特朗普当选美国总统等。
　　2016年A股的表现在全球股市中垫底，国际市场除意大利富时等个别指数略有下跌外，主要市场呈不同程度上涨，其中俄罗斯RTS指数因上涨51.13%称雄。
　　展望&今年可关注国企混改题材
　　2017年已开始，A股如何演绎？对此，证券人士各有看法。
　　华泰证券南宁中泰路证券营业部理财服务总监陈庄文分析，2017年市场有可能会在“去杠杆―金融风险―适度止血放杠杆”来回拉锯中形成弱平衡。低估值品种波段操作可成为投资者的主要操作策略，而国企混改题材无疑将是贯穿A股2017年全年投资主线，投资价值已逐步显现。此外，需要持续关注产业升级、消费升级等受益政策方向的热点发酵。
　　长城证券南宁民族大道证券营业部投资顾问李晋也表示，初步判断2017年指数运行整体呈现窄幅波动。股市步入箱体振荡阶段的概率较大，在利空因素集中释放阶段，控制其中的回调风险后把握反弹的机会将尤为重要。当前看好周期类股票，以及国企改革、供给侧改革带来的投资机会，后半段则看好产业升级和消费升级带来的成长股机会。
　　关键词：基金
　　多数基金收益不如意&今年风险与机会并存
　　2016年的A股跌宕起伏，与之关系密切的基金行业也是悲喜交加。除商品基金表现亮眼、QDII债券型基金表现良好外，债基等表现都不尽如人意。
　　心声&多数基民赚钱很少
　　遭遇2016年初的收益大幅缩水后，基民对于2016年基金的表现也不抱太多希望，多数人全年收益不是很理想，有的仍处于亏损中。
　　“去年我的基金收益平均只有2.5%。”基民小刘称，一年下来他投资的基金收益还没有其他投资品种收益高，这让他很无奈。而基民黄林比他还惨。他买的基金在去年初大幅下跌后，直到年底仍在亏损。多名基民表示，去年投资的基金大多数没赚到什么钱。
　　市况&偏股型基金业绩垫底
　　股市不景气，基金行业2016年表现也一般，偏股型基金成为“重灾区”。
　　2015年，对偏股型基金来说收获颇丰，但2016年来个了大翻转，业绩垫底。由于去年初熔断，致使偏股型公募基金全年收益没有太大起色，最高收益率仅为17.96%，涨幅在两位数的股基仅有6只，而表现最差的前14只股基跌幅都超过25%。
　　华融证券南宁营业部投资顾问丁正秋分析称，从各类型基金的整体表现来看，2016年全年权益类基金业绩表现较差，其中股票型基金业绩垫底，今年以来收益率为-11.45%；债券型基金表现平平，今年以来收益率仅为0.38%。
　　此外，去年年内表现最好的为商品基金，今年以来收益率高达18.26%，表现亮眼。QDII债券型基金全年业绩表现良好，平均涨幅达9.91%。
　　展望&多关注定增类等基金
　　今年投资基金有什么良策吗？分析人士建议可多关注不同类型的基金。
　　展望2017年，丁正秋认为，市场基金投资风险与机会并存。在基金配置策略上，偏股基金选择以均衡风格的选股型基金为核心配置，主题风格关注稳增长的消费、供给侧改革受益主题以及确定产业振兴行业的机会。具体操作上，上半年关注供给侧主题，以国企改革为主；下半年关注成长机会，如TMT、新能源汽车、环保、高端制造等产业扶植行业。
　　陈庄文则建议，投资者可关注定增类基金、保本型基金、混合型基金的投资。随着股指期货政策松绑，高净值客户可以关注私募基金里指数增强、量化对冲等投资策略的产品，中长期股权投资型产品亦是超高净值人群配置资产的好品种。
　　关键词：黄金
　　去年金价大起大落&今年上涨可期
　　纵观回顾2016年，黄金价格可谓大起大落。上半年表现大放异彩，而到了下半年则大幅回落，收益缩水大半涨幅。今年黄金价格会否继续下跌？理财专家认为，今年的黄金价值可能较稳定，行情还是值得期待的。
　　心声&去年初买入有盈利
　　2016年，如你选择投资黄金但直到年底也未出手，那么你的心情定如坐过山车般吧？
　　“去年上半年投资10万元盈利25%，但下半年又回吐了15%。”市民张女士感慨地称，她投资黄金已有3年，对投资纸黄金盈利10%的结果比较满意。
　　市民覃女士则幸运一些。她去年初投资黄金，下半年卖后赚了近20%。而市民李先生就倒霉些，因为他是去年下半年投资黄金的，到年底时已亏损了近10%。
　　市况&2016行情像坐过山车
　　2016年，国际黄金价格走势可以称得上跌宕起伏，行情就像坐过山车般刺激。
　　去年上半年，金价走势表现大放异彩。从1月初的1075美元/盎司升至7月的年度峰值1375.31美元/盎司，涨逾约25%。但到了下半年，金价大幅回落至1241.46美元/盎司，回吐上半年大半涨幅。
　　“去年上半年黄金市场价格走势喜人主要有两大原因。”光大银行南宁分行零售部相关负责人分析称，英国脱欧公投、美国大选和日本央行利率改革刺激了黄金市场，进而推动黄金上涨。但7月之后金价走弱，一为特朗普上台美联储释放出强烈加息信号；二为因亚洲及美国股市反弹，都导致黄金价格下跌。
　　展望&2017金价有望上涨
　　业内人士表示，2017年黄金价格上涨可期。光大银行南宁分行相关负责人表示，展望2017年，黄金依然有一定的上涨趋势。相对于其他货币，黄金价值更稳定，且预计未来央行还会增持黄金，对黄金价格的持续上涨形成有力支撑。他建议，投资者今年可适当持有部分贵金属产品，如实物金条、熊猫纪念币及鸡年纪念币等产品，也可开通“黄金积存”业务，实现黄金“零存整取”。
　　关键词：银行理财
　　去年收益率在“4”徘徊&今年初入手锁定收益
　　2016年银行理财产品表现颇软，全年收益率多在“3~4”之间徘徊，超“4”以上高收益理财产品不多见，但规模仍保持持续增长。可见收益率虽有下滑，却仍受一些投资者喜爱。
　　心声&全年赚了4%左右
　　去年，虽然银行理财产品收益率下滑，但年底，大多数产品基本上都能达到预期收益。
　　“去年初买了20万元的理财产品，一年下来净收入9000元左右。”市民小朱表示，虽然与往年相比收益稍有下滑，但一年有近万元收益也不错了。
　　市民小张赚得更少一些，因为他是去年7月份买的理财产品，当时预期年化收益率3.8%，所以获得的收益相对较低。
　　选择短期理财产品的市民黄丽则表示，虽然她年初时抢到了收益较高的产品，但过渡时遇到收益率普降情况，所以全年算下来收益只有4.3%左右。
　　概述&收益长时间持续下行
　　2016年，对投资者而言，银行理财产品最大特点是“收益率持续下降”，由年初5%左右降至3%~4%，长时间持续下行尤其突出。
　　据普益标准数据显示，去年1月份银行理财平均收益率最高，达到4.28%，而9月份收益率则达到历史低点3.65%。受年末银行资金流动性收紧的影响，去年从第四季度开始，银行理财收益率又有了较明显的回升，年末平均收益处于3.75%~3.9%。
　　虽然收益不高，但2016年银行理财产品市场规模仍保持增长。据《中国银行业理财市场报告2016上半年》数据显示，全国共有454家银行业金融机构有存续理财产品68961只，理财资金账面余额达26.28万亿元，较去年初增加2.78万亿元，增幅11.83%。在理财资金投向方面，现金及银行存款、货币市场工具、债券仍是资产配置主体，这与银行主要客群的风险偏好较其他资管子行业相比较低相关。
　　展望&年初入手锁定较高收益
　　今年，市民在选择银行理财产品时需要注意些什么？银行理财专家建议，市民可根据自身需求选择合适的理财产品。
　　“今年银行理财产品的收益率预计不会升太高，整体可能维持在去年‘3%~4%’之间。”一金融人士分析称，市民如想获得较高收益，最好把握年初的银行理财产品。据了解，进入2017年后，银行理财产品预期收益率稍有上涨，特别是股份制银行。目前短期（3个月以内）产品，预期年化收益率达4.7%左右，可以从中选择几款锁定收益。
　　“投资者最好选择适合自己的理财产品。”建行广西区分行相关负责人表示，市民选产品时一看期限长短，看是否符合自己对资金流动性的要求；二看投资方向，不同投向的理财产品风险水平和预期收益率会有明显不同；三看产品风险等级，根据自身情况选择相当的理财产品；四看预期收益，风险偏好及风险承受能力较高的投资者可选择非保本浮动收益型产品。
　　关键词：互联网理财
　　去年收益率持续下行&今年下行或仍继续
　　进入2016年后，互联网“宝宝”类产品收益率出现了持续下行的走势。2017年“宝宝”产品能否逆袭？业内人士表示，“宝宝”类理财产品收益率在今年仍将下行，但下行空间有限。
　　心声&整体收益明显变少
　　对于一些习惯将钱存在“宝宝”类理财产品的人来说，2016年能明显感觉收益变少。
　　市民小钟称，去年初她投资5万元购买了一“宝宝”类理财产品，但与前几年相比，收益越来越少，甚至比不上银行理财产品。
　　白领程女士也表示，她将5万元现金存在“宝宝”类理财产品一年时间，一年算下来，她获得约1800元的收益。
　　相对于前几年的“风光”，多名投资者表示，存“宝宝”类理财产品，主要是使用方便。
　　概述&产品收益率不断下滑
　　2016年初以来，以投资货币基金为主的“宝宝”类理财产品收益不断下滑。直至去年底，货币基金出现翘尾效应，收益率连续上浮，但上浮幅度却很小。
　　以某“宝宝”理财产品为例，去年初，该“宝宝”理财产品七日年化收益率最高时达到2.7240%。其后一路下滑，最低时年化收益率为2.3090%，下滑幅度接近0.42个百分点。到10月中旬后，该产品七日年化收益率有上升趋势，时间接近年底，其上升更加明显。如12月9日，余额宝的七日年化收益率为2.5810%。纵观全年，其每万元收益在0.61元至0.76元之间徘徊。
　　业内相关人士表示，“宝宝”类理财产品收益下降与股市的低迷、央行降息等因素有关。
　　展望&今年收益或继续下行
　　那么，2017年将钱投资在“宝宝”类理财产品划不划算？业内人士认为，“宝宝”类理财产品收益率今年仍有可能继续下行，可根据自身情况选择。
　　一金融人士也表示，开放式理财产品具有较高的灵活性，可随时申购和赎回，并且在当前的市场情况下，其收益率也不算低，有一定的优势。因此，对资金流动性要求高的市民可将开放式理财产品作为投资对象。
　　关键词：P2P
　　去年是监管元年&今年将进一步规范
　　2016年被称为P2P监管元年。这一年，国家出台了一系列政策法规指导和规范P2P行业的发展。对于南宁P2P行业来说，这同样是意义非凡的一年。互金基地开园与首批示范企业入驻、南宁互联网金融行业协会成立等，都成为南宁互金行业发展的重要印记。
　　心声&遭遇“失联”损失不小
　　2016年虽被称为互金行业监管“元年”，但对许多投资者来说，这一年并非过得一帆风顺。
　　“没想到风险会来得这么快。”投资者陈先生称，他于今年投资了广西一家P2P平台，虽然在投资时也意识到存在一些风险，但该平台董事长最后失联的情况仍然让他措手不及，损失不少。
　　而像孙先生一样陷入非正规平台泥沼中的投资者也不少。多名投资者表示，他们只希望这个行业能真正成熟起来，给投资者一个更健康更合规的投资渠道。
　　概述&多措施严抓P2P平台
　　2016年以来，国家相关部门和地方政府发布多项政策法规，实施多项措施，从而指导和规范互金行业健康发展。
　　深圳共信赢财富中心南宁营业部相关负责人介绍，2016年最引人关注的莫过于四部委联合发布《P2P网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》，明确P2P的监管要求是信息中介、小额分散、负面清单制等核心内容。
　　据了解，南宁互联网金融行业也在这一年里取得许多重要发展。在这一年，南宁市互联网金融产业基地核心示范区初步建成、企业陆续入驻、南宁市互联网金融行业协会成立、协会自律工作开展、互联网金融摸底排查工作启动、多部门联合下企业一对一排查等。
　　展望&2017年将进一步规范
　　2017年的互联网金融行业发展将呈现怎样的情况？业内人士表示，2017年互联网金融行业发展将进一步规范化，今年P2P或将迎来新一轮降息潮，年化10%将成为分水岭。
　　“随着国家各项监管办法的出台，P2P将要真正回归金融本质，以合规为前提切实服务实体经济，有益补充传统金融的不足。”P2P平台予财网运营总监刘光飞介绍称，随着投资人风险意识的提升、理财观念趋理性化的转变&，坚持合规发展特色经营的平台将迎来机遇。
　　一广西本土P2P负责人也表示，随着各项政策的落地，P2P在2017年或将迎来新一轮降息潮，年化10%将成为分水岭。
　　今年投资P2P需注意什么？业内人士建议，投资者先要学会正确判断，学会从P2P平台经营主体资质、风控能力、信息透明、收益合理性、客户服务等要素辨别优质性，且密切关注行业发展动态及所投资平台动向，合理资金配置，&切勿盲目逐利。　（朱华&张佳峰）
编辑：李嘉佳
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