股票/基金&
外资在酝酿第二轮“做空中国”
作者：王涛
昨日，A股大跌2.57%，创下本月以来最大跌幅。种种迹象表明，外资又在做空中国：近日有媒体报道称，外资金融豪客已经在布局“空单”，而权威显示，国际投资人净赎回中国基金达23亿美元。
“外资做空中国是中长期的行为”，昨日，瑞银证券董事总经理兼首席中国策略师高挺博士表示，境外资金做空的背后是对中国经济基本面的看空。中国在经济增速放缓与金融风险、房地产泡沫之间难以抉择，因此，最担心政府在试验中把握不好力度。接受记者采访的其他机构人士也称，近期的利空比春节前急剧增加，中国企业找不到好的赢利点是最大的难题。对于A股，安信证券首席策略分析师则看空到2000点。
& 外资看空中国
近期的种种迹象表明，外资在看空并做空中国。
惠誉、穆迪两家评级机构已经开始下调中国主权债务评级，理由就是中国地方政府或有债务说不清。与此同时，国际货币基金组织（IMF）也开始揪住中国地方债务透明度不高的问题指责中国，国际金融巨头也开始纷纷调降业几乎所有股票的价格预期，而实际已经有做空豪客开始在香港埋下空单。
据彭博数据显示，截至3月末，安硕富时中国25指数基金的做空股数升至4860万，做空比率达到3.2%，创2007年6月以来的最高水平。国际资金跟踪监测机构EPFR的统计显示，截至4月17日的一周时间里，国际投资人从各类离岸中国股票基金净赎回4.77亿美元。至此，这类基金已连续八周失血，期间累计净流出资金23亿美元。
去年年初，也曾出现“外资做空中国”的风波，当时，华尔街做空势力高调唱空中国房地产业，他们认为会在去年第三季度破灭。但随着中国经济不断弱化，加上、分别制造了中国地方债务风险的舆论环境，在地方债务风险不断被夸大的喧嚣中，中资银行股、蓝筹股、资源股一同在香港被大肆做空，同时A股惨跌。之后，国家出面澄清数据，同时，中央政府及时转变经济政策，这场风波平息。此次做空风波再起，影响究竟如何难以预料。
对于外资做空中国的观点，瑞银证券董事总经理兼首席中国策略师高挺认为，这只是表象。海外投资者一般都是大的投资者，是资产配置型，从市场的角度是多配还是少配，较为看重基本面，基本面弱，就会降低中国的配置。
“房地产泡沫在国内部分城市的确存在”，高挺坦承，不过从短期来看，目前经济中出现的风险，中央政府和地方政府的财政可以支撑。当然，中国经济中的金融风险时间持续越长，风险会越大，从国外经验来看，这个过程比较漫长，日本房地产泡沫1989年开始破裂，但是一直持续到1998年，日本经济才完成了从非常好到非常差的转变。“现在还是中间状况”，高挺表示。
政策两难选择
对于目前的经济增速放缓与金融风险、房地产泡沫等难以抉择的问题，高挺表示，矛盾确实存在并将之形容为“脆弱的平衡”。
从经济增速来看，一季度数据低于预期，很多经济学家预测潜在经济增速，其实都不太可信，未来经济增速是保持在8%还是更低，难以通过预测确定；另一方面，很多货币是借新还旧，并没有进入实体经济领域，信贷放松对经济刺激的边际效益在递减，政府并没有很强的信心将二者的关系完全理顺。
他进一步解释称，地方融资平台问题表明风险可控，如果未来货币政策稍一松动，情况就会大不相同，商业银行不良贷款在1%以内，但如果将理财产品、表外资产的因素计算在内，风险能否有效控制，而如果政府要控制风险，经济增速能否保持住8%的增速？
“我并不担心经济增速，而是担心政府在试验中把握不好力度”，高挺坦言道，把握力度轻，经济增速向上，潜在的风险就会放大，政府一下收紧，经济下滑幅度较大，就会加剧短期波动。
外资对国内股市影响比较小
外资做空指数基金是否会影响A股的趋势？高挺表示，安硕富时中国25指数基金中成本大多是港股中的中资股，通过这个指数可以做多，也可以以两倍杠杆做空。不过高挺强调，这个基金的成交量市值很小，并不是领先A股走势的，因此不会制造恐慌效应。
“如果有国外资金撤出中国，应该是外资热钱，主要通过楼市或地下等其他渠道进入中国。”高挺分析称，不过整体来看，经常有舆论将矛头对准外资，它们可以做空香港的股票来传导过国外，但从成交量看，外资对国内股市的影响比较小，明显的证据就是国内股市和国外经常会出现不同步。A股出现大跌，更多是因为国内投资者抛售。
中证期货副总经理、首席研究员刘宾表示，昨日股市的跌幅有些超预期，目前市场的利空因素较多，央行收紧流动性、房地产调控和经济数据低于预期等等。目前来看，中国企业找不到新的赢利点，国内消费迟迟起不来，扭转起来比较困难，真正的政策要等到三中全会后才能明确。
04/23 11:1304/23 08:0004/23 07:5904/23 00:0104/22 17:3204/18 14:4804/18 08:00
暂无专家推荐本文
同时转发到我的微博
将自动提交到和讯看点，
请输入您的观点并提交。
请输入您的观点 168字以内
同时转发到我的微博置顶我的观点
每日要闻推荐
社区精华推荐
精彩专题图鉴
网上投洽会
【免责声明】本文仅代表作者本人观点，与和讯网无关。和讯网站对文中陈述、观点判断保持中立，不对所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。请读者仅作参考，并请自行承担全部责任。索罗斯做空手法揭秘：他真有能力做空中国吗？
来源：金十数据
做空泰铢：快准狠、动用百倍杠杆沽空引发(港股00662)海啸
索罗斯另一场掀起惊涛骇浪的做空便是做空泰铢了。1997年，索罗斯预期泰铢将会贬值，并使用远期合约进行做空。他的此举也被认为触发了席卷泰国、韩国、印尼、马来西亚、菲律宾等地的亚洲金融海啸。
20世纪80-90年代早期，泰国是东南亚的经济明星之一。年间，泰国GDP年均增速达到9.1%。高速发展的一个特点就是需要大规模融资，为了获取大量外资到泰国投资，泰国加快了金融自由化步伐，放开了资本管制。
开放资本账后，开始吸引热钱涌入泰国，资本大量流入催生了该国股市和楼市泡沫，股市投机性非常明显。到1996年，泰国的外债已急剧上升至1128亿美元，并且大多数是短期资金。但与此同时，泰国的银行业，尤其是一些金融公司和小型银行非常脆弱，它们当中有很多是由企业或者家族控制，还正在为资产泡沫大量提供融资。
狙击泰铢是索罗斯预谋已久的。索罗斯很早就判断，泰国经济发展过热，存在严重的资产泡沫，资产价格被严重高估了，包括泰国汇率也是被高估的，此外，泰国的金融管制在东南亚国家中是最为宽松的，如果狙击泰铢，障碍也会最小。
索罗斯先是向泰国银行借入上百亿的泰铢。随后索罗斯便将这些泰铢换成了美元，这些美元先不动。因为自1984年以来泰铢兑换美元便维持在25∶1的固定汇率，不存在贬值和升值问题。而索罗斯欲想通过做空挣钱，就必须把泰国的固定汇率变成浮动汇率，让泰铢贬值。
索罗斯把钱借出来后就全部抛售，向泰国政府分批次买入美元，并不停的借泰铢抛泰铢，并如此反复操作…一时间，银行和市场上都在抛售泰铢，恐慌情绪蔓延，于是羊群效应出现，市场上持有泰铢的机构和个人，开始疯狂抛售，泰铢持续贬值，到了1997年5月，最低贬到了1美元兑26.70泰铢。索罗斯轻而易举地借他人之手制造了泰铢贬值压力。
除抛售泰铢，索罗斯同时还抛售泰国银行和财务公司的股票，卖出泰铢和远期外汇头寸，在市场上展开大肆做空行动。
索罗斯行动迅速，手法凶狠，让泰国有些措手不及。泰国政府反应过来后，倾全国之力，对索罗斯展开了反围剿：1. 泰国拿出50亿美元外汇储备，又和新加坡组成“联军”，总共动用约120亿美元的巨资大幅买入泰铢；2. 直接用行政命令严禁本地银行拆借泰铢给索罗斯大军；3. 大幅调高利率，隔夜拆息由原来的1%，升至100%至150%，等于你借100，到时候要还200甚至250，借款成本大大提高。
泰国央行三管齐下很快让泰铢汇率回稳，局面得到暂时控制。索罗斯这一战出师未捷，损失了3亿美元。
泰国央行本来以为这些举措能打跨索罗斯的意志，让他知难而退。但他们哪里会想到，索罗斯并没有放弃。经过第一次的短暂失利，索罗斯判断认为泰国外汇储备较少，自己有足够能力支撑下去。于是一边积极存入、囤积货币，一边在市场上散布泰铢即将贬值的消息，吸引了大量投机资本蠢蠢欲动。随着泰国资产价格泡沫破裂，金融部门问题显现，国际投机资本又开始卷土重来，展开大规模进攻。
6月，索罗斯命令旗下的基金，出售美国国债来筹集资金，同时加杠杆，通过杠杆融资，就能取得相当于几百亿甚至上千亿资金的投资效应。而此时，泰国手里除300亿美元外汇储备之外，已经无牌可打。
了解大宗商品及金银投资品种开户，感受24小时不间断交易品种，T+0灵活交易，获取更多盘中交易机会，零距离接触纳斯达克上市公司投资团队，请在下框留下您的联系方式。
关键词阅读：
责任编辑：余朝清
已有&0&条评论
24小时新闻排行榜钮文新：“做空中国”第二轮正在酝酿_网易财经
钮文新：“做空中国”第二轮正在酝酿
用微信扫码二维码
分享至好友和朋友圈
种种迹象表明，“中国第二轮”正在悄然酝酿。而此次与“做空中国第一轮”使用的是同样的理由——地方债务风险，不同的是，不再直接叫嚷“做空中国”，而是拿问题说事儿，先把口子扯大，然后制造国民对政府的不信任，使之控制舆论制高点，并让你有口难辩。近日有媒体报道称，外资金融豪客已经在香港股市布局“空单”，而标的股票则是中资银行股。这样的情况在去年年初“做空中国第一轮”的酝酿当中，我们已经看到过了。当时，华尔街做空势力高调唱空中国房地产业，他们认为这是一个巨大的泡沫，并会在去年第三季度破灭。但随着中国经济不断弱化，加上银监会、央行分别制造了中国地方债务风险的舆论环境，而且两家机构在数据上说法不一，结果向做空势力提供了绝对有利的做空证据。一时间，在地方债务风险不断被夸大的喧嚣中，中资银行股、蓝筹股、资源股一同在香港被大肆做空，同时惨跌。之后，国家审计署出面澄清数据，中国地方政府债务规模绝无银监会、央行所说的那么严重，而给出10.7万亿元的数据；同时，中央政府及时转变经济政策，减缓了中国经济的下行压力，这算是平息了一场做空风波。不过，历史多次证明，国际金融势力具有强大的耐心，他们会一波强似一波地玩，最后玩一个一泻千里，直至把你玩垮。现在，麻烦又来了。第一，去年中国政府再次启动经济财政政策，以大量开工政府项目为依托，护盘中国经济。这个过程中是不是会继续加大地方政府债务？我们没有获得明确的官方数据。能够听到的是银监会不断给商业银行发文件，不许地方平台贷款扩张，但到底扩张了没有？无从知晓。第二，中国经济再次面对萎缩状态。政府为经济增长滑坡着急，一次又一次增加政府投资，但金融主管当局却反其道而行。货币刚刚稍宽一些，立即又收，使得中国经济永远摆脱不了不良循环。尤其在极其敏感的时期，稍有紧缩动作，以民间资本为核心的中国经济主动性增长动力立即出现新一轮弱化。第三，去年第三季度开始，中国金融开放程度骤然提速，这为金融巨头进入中国金融市场&提供了更为便利的条件。
综合起来我们看到的事实是，惠誉、穆迪两家评级机构已经开始下调中国主权债务评级，理由就是中国地方政府或有债务说不清。与此同时，国际组织(IMF)也开始揪住中国地方债务透明度不高的问题指责中国，国际金融巨头也开始纷纷调降业几乎所有股票的价格预期，而实际已经有做空豪客开始在香港埋下空单。打从中国前财政部长项怀诚“博鳌年会”期间称中国地方政府债务高达20万亿元起(超出国家审计署10.7万亿元的数据近一倍)，中国地方政府债务问题再次被各方议论，而且越演越烈。人们几乎已经忘记了10.7万亿元这个权威数据。实际上，对此我们一直又气又急。气的是：有关部门的政策沿袭错误，正在强化债务危机；急的是：如果不能尽早意识到问题的严重性，中国必将成为美国金融危机的买单者，而国民将是最大的受害者。
本文来源：中国经济周刊
责任编辑：王晓易_NE0011
用微信扫码二维码
分享至好友和朋友圈
加载更多新闻
热门产品:
:
:
热门影院：
阅读下一篇
用微信扫描二维码
分享至好友和朋友圈人民网：数据说话：6·15股灾是以国内机构为主勾结外资对中华民族的绞杀！
人民网：数据说话：6·15股灾是以国内机构为主勾结外资对中华民族的绞杀！
——查处很简单：证券结算公司都有过户记载
&&&&&&&&&&&&&&
编者按：难道眼睛全瞎了：日沪深300期货主力合约IF1507在A股收盘后急速跳水,收盘报3696.8点跌7.42%，这也不恶意做空中国吗？亚投行成立的生日和6.4当天一刻钟内股指直线坠落5%是巧合吗？中国证券市场不应该成为犯罪团伙的天堂！
查处很简单：证券结算公司都有过户记载。
中国证券市场不应该成为犯罪团伙的天堂！
一、证券法第七十七条 禁止任何人以下列手段操纵证券市场：
（一）单独或者通过合谋，集中资金优势、持股优势或者利用信息优势联合或者连续买卖，操纵证券交易价格或者证券交易量；
&（二）与他人串通，以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券交易，影响证券交易价格或者证券交易量；
（三）在自己实际控制的账户之间进行证券交易，影响证券交易价格或者证券交易量；
（四）以其他手段操纵证券市场。
二、《刑法》：第一百八十二条有下列情形之一，操纵证券交易价，获取不正当利益或者转嫁风险，情节严重的，处五年以上十年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处违法所得一倍以上五倍以下罚金。
&&&&&&&&&&&&
中金所发布的股指期货持仓表，震惊之余还是震惊。在暴跌开始的6月15日，证券公司空单是多单的13倍，基金公司空单是多单的5倍，QF外资空单是多单的80倍，保险机构空单是多单的252倍，信托公司空单是多单的9倍。这分明以国内机构为主勾结外资对中华民族的绞杀！
附：中金在线：中金所数据表已反应出谁是真正的本轮恶意做空者！&&&&
飞雪 23:22:22
原文地址：
今天我觉得写这篇博客带有很大的风险性，但是我必须要揭露一个让广大股民还蒙在鼓里的真相。昨晚各大网站刊登一则中金所关于按委托量差异化收取交易费用严打蓄意做空的消息，其标题为“关于股指期货市场交易情况的通报”，内容主要涉及一张从6月15日至7月2日股指期货分类投资者持仓情况表，看了后，我非常的震惊，也极端的气愤，为了彻底证实此则消息是否属实，首先我特意搜索了中国金融期货交易所的官方网站，最新消息截止期只有到7月2日，没有看到这则消息，此后我又按照该截图上的网址/cffexfabu#_rnd7搜索中金所微博，<img TITLE="中金所数据表已反应出谁是真正的本轮恶意做空者！&&wbr&&wbr&&&wbr&&wbr&&&wbr&&wbr&&&wbr&&wbr&&&wbr&&wbr&&&wbr&&wbr&[转载]" BORDER="0" ALT="" src="/blog7style/images/common/sg_trans.gif" real_src ="/images/12/5c/083.jpg" /><img TITLE="中金所数据表已反应出谁是真正的本轮恶意做空者！&&wbr&&wbr&&&wbr&&wbr&&&wbr&&wbr&&&wbr&&wbr&&&wbr&&wbr&&&wbr&&wbr&[转载]" BORDER="0" ALT="" src="/blog7style/images/common/sg_trans.gif" real_src ="/images/12/5c/953.png" />证实确实有这条于日17：31时发布的消息，我们先看下，全文如下：去年下半年至今年6月上旬，股指期货跟随股票市场走出了一波大幅上涨的行情。但6月15日以来，随着股市跌幅加大，股指期货在分流股市抛压、对冲现货风险的同时，也出现了一些新情况。一是交易量剧烈放大。股指期货三个品种日均成交量324.65万手，较6月份前半月增长率24%。二是期现货基差及其波动加大，个别合约贴水幅度曾一度超过10%。三是以程序化交易为代表的量化交易快速发展，已占到总交易量的50%以上，对股指期货市场运行带来了一定的影响。四是股指期货持仓规模从31.96万手降到23.7万手，成交持仓比升至17倍左右，尽管持仓多空平衡，不存在国外现货市场上所谓的“裸卖空”，但反映出短线投机气氛加剧。从股指期货市场持仓结构来看，以证券公司、基金公司、保险机构、信托公司、QFII及RQFII等为代表的机构投资者，主要为套保为目的，卖持仓规模较大，近期买持仓略有增加，卖持仓显著减少；以符合投资者适当性制度要求的自然人和一般法人为代表的投资者，买持仓规模较大。近期，自然人投资者多空持仓均减少；一般法人买持仓增加，卖持仓减少（具体情况见后表）。为抵制短线过度交易，中金所研究决定，对沪深300、上证50、中证500股指期货合约按照报单委托量差异化收取交易费用，拟于8月1日前组织实施。同时，优化相关合约及交易规则，进一步加强市场异常交易监管，对各合约交易量、持仓量前50名的客户进行重点排查，防范和打击蓄意做空行为，严厉查处市场操纵等违法违规行为，维护市场正常交易秩序。希望广大投资者在防范风险的同时，理性参与期指交易。并附一张股指期货分类投资者持仓情况表（6月15日至7月2日）<img TITLE="中金所数据表已反应出谁是真正的本轮恶意做空者！&&wbr&&wbr&&&wbr&&wbr&&&wbr&&wbr&&&wbr&&wbr&&&wbr&&wbr&&&wbr&&wbr&[转载]" BORDER="0" ALT="" src="/blog7style/images/common/sg_trans.gif" real_src ="/images/12/5c/217.png" />
咋一看这条消息，我们很可能认为这是条利好消息，可以说很多的散户投资者也根本看不懂这张数据图，那么就让我来结合一下当前股指运行情况来分析这张数据表格内的情况吧。两市是从6月15日开始暴跌的，可以说在6月11日我的博客提示出现高位千年反信号这一刻，已经预示着有机构在高位偷偷地大量出局，并且极其隐蔽，6月12日还拉了根阳线，而这一天更是机构利用散户继续普遍看高的情况下肆无忌惮地高位获利出逃。然而在6月15日这一天，我们看下股指期货各单情况：证券公司空仓单84881，多单仅6742，空单是多单的12.59倍，基金公司空单47277，多单9479，空单是多单的4.98倍，QFII及RQFII空单27765，多单349，空单是多单的79.56倍，保险机构空单12，空单3028，空单是多单的252.33倍，信托公司空单14386，多单1577，空单是多单的9.12倍，可以说在6月15日开始暴跌的那一天起，国内的几个金融大锷就和QFII及RQFII联手大肆做空，最少的空单是多单的4.98倍，而大的空单更是达到了多单的252倍，可以说他们的做空意图极其明显和嚣张，至7月2日止，我们依然可以看到最少的空单达到了3.86倍，最大的空单也达到了75倍，他们丑恶的做空目的依然十分明显，而中金所给这些机构做空的托辞，说只是为了套期保值，但在这些数据面前已经显得非常得苍白无力了，如要证明这些机构的清白，可以让管理层将近期到底是谁在大幅融券卖出的机构公布于天下，这样才可信服于人。但我们目前还没看到关于这方面数据的公布，这就不难让我们认为上述几大机构联同国外机构一方面在股指期货上大肆做空，另一方面在已经提前高位获利出逃的情况下，又利用融券这一工具大肆抛空A股，大幅敛财，将上亿股民置于深套之中！可见他们的目的和嘴脸是多么的丑恶！操纵市场的行为是多么的明显！完全已经违反了证券法相关法规。再从上面那张数据表格里可以看出，自然人投资者，一般法人及私募基金则成了最大的受害者。而在这期间，一则又一则无关紧要的利好麻痹了成千上亿的股民，抽一巴掌，给颗糖。可怜中国股民一方面为中国的资本市场及产业市场作出大量贡献之时，还蒙受着至今仍期待利好如吸食鸦片式的愚弄！所以我们恳请中央政府能充分重视此事，避免社会因此而出现不安现象，保障我们国家的经济平稳健康发展而不发生金融危机，更要保护广大股民的合法权益不受侵害！
&&&&&&&这篇博客刊登后，估计会对广大小散有一定的打击，但如今大盘指数已经暴跌如此，个股除了超级大盘垃圾烂臭股外，已经尽数腰斩，完全达到了我当初股指调整以个股腰斩为目的的超级预言，可以说短期调整已经到位，如果股民们因此文再看空指数和个股而在末期做空的话，极有可能恰恰又落入了那些丑恶机构的诱空陷阱，他们再来个反手做多，那是二面巴掌。所以为今之计，在个股和指数已经暴跌的情况下，只能以静制动，因为我们知道从长远趋势来看，股指永远是在走长牛的，除了超级大盘垃圾烂臭股外，2007年高位被套的股民如今都能解套，更不用说目前这种情况下的快速打压了，犹如一根弹簧，压得越深，之后弹起来也就越高。而在救市方面，我已经建议过，应立刻禁止融券业务，彻底堵死恶意机构肆意做空A股的罪恶之源！仅此一点，即可救活A股市场！
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&
&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&
二O一五年七月四日
已投稿到：
以上网友发言只代表其个人观点，不代表新浪网的观点或立场。新闻源 财富源
外资雾里看花：高盛也不建议买入A股
“我们不建议投资者买入A股。”高盛投资管理部策略资产配置部门主管Neeti Bhalla表示，“主要原因在于，中国股市今年以来已经跑输其他新兴市场股市一成，而中国经济仍然存在风险。”
种种迹象显示，在三大评级机构配合下，国际资本市场新一轮“做空中国”的风暴正在酝酿。
在经历了一季度GDP数据意外低于预期带来的失望后，投资人迫切想要知道中国经济下一步将如何发展。而高盛等国际大行的报告和观点，应该能提供一些有用的线索。
外资大行疯狂沽空A股创07年新高
根据有关报道，截至3月末，美国市场上最大的中国ETF安硕富时中国25指数基金的做空股数升至4860万股，做空比率达到3.2%，创2007年6月以来的最高水平。
事实上，在中国公布的一季度GDP经济数据低于市场预期之后，像索罗斯、查诺斯等一些大师级的人物都出于对中国经济增速下滑的担忧而发表过看空中国的言论，其看空的理由基本集中在以下一些方面：经济增速下滑、债务规模扩大、银行信贷质量堪忧、房价过高以及产能过剩严重等方面。
一位市场人士表示，上述被大师们看空中国的因素的确在一定程度上存在，在某些方面可能问题还不小，但这是否就成为直接看空、做空A股的依据呢？答案显然是：NO。
新一轮做空中国暗流涌动：中资银行股遭抛售 农行遭套现3.4亿港元
值得关注的是，种种迹象显示，在三大评级机构配合下，国际资本市场新一轮“做空中国”的风暴正在酝酿，做空大鳄查诺斯声称“中国金融危机势必发生，只是或早或晚的区别。”在这场“做空中国”的集体行动中，中资银行股由于其被广泛关注的风险而成为了主要做空对象。据港交所披露，农业银行4月17日遭美资大型基金The Capital Group场内减持1亿股H股，套现3.422亿港元，持该股多头头寸比例由11.24%降至10.91%。摩根大通和花旗也被披露在4月12日，分别减持了4236万股及9259万股农行H股。
外资做空中国声起：国内投资者阵脚大乱
以新一轮“做空中国”为例，不管是标普、穆迪等评级机构，还是索罗斯、查诺斯等金融大鳄，不管是唱空做空双管齐下者，还是唱空动机不明者，他们所持的理据不外乎地方债务高企、房地产泡沫严重、现行增长模式难以为继，这与国内许多人关注的重点并无不同；至于短期增长前景，外资乐观者有之，悲观者亦有之，此格局与国内机构相同。在这种情况下，又何须见到外资唱空几句、做空一下，就杯弓蛇影，自乱阵脚？
一季度开52个账户等入市 外资做空或为“假唱”
据上海证券报报道，去年9月份至今年1月份的一轮外资抄底中国热似乎已经退潮。国际资金跟踪监测机构EPFR的统计显示，截至4月17日的一周时间里，国际投资人从各类离岸中国股票基金净赎回4.77亿美元。至此，这类基金已连续八周失血，其间累计净流出资金23亿美元。相反，今年3月，中外投资机构在A股市场大举开户入市，其中QFII（合格境外机构投资者）3月份共开立26个A股账户，创下自金融危机暴发后4年半来单月开户纪录。中国证券登记结算公司最新数据显示，今年3月份，QFII在沪深两市加快开户步伐，单月新开26个账户，不仅环比、同比均大幅上升，更是创下自2008年11月以来的单月最高纪录。
空头大鳄19页PPT解释中国金融危机已开始
·4月5日，曾因做空并揭发安然(Enron)而闻名世界的全球最大空头基金公司尼克斯联合基金总裁吉姆·查诺斯(Jim Chanos)用一份19页的PPT对诱发中国金融危机的一些因素做出解释，声称中国金融危机势必发生，只是或早或晚的区别。查诺斯表示中国的金融危机已经开始，而多米诺骨牌似乎已经开始倒塌。
·查诺斯观点的主要支柱是房地产泡沫、贪污、成本攀升等。此前，有关中国房地产泡沫的争论已不绝于耳。尽管中国政府出台了一系列改革举措，但是房地产市场情况并无好转。由地方政府融资工具、信托产品和财富管理产品构成的影子银行体系，正在加速一个越来越昂贵和杠杆化越来越高的房地产泡沫的膨胀。
A股遭遇做空威胁 国内外投行分歧巨大
·一位国内券商策略分析师表示，目前国内外投行对A股市场的分歧巨大。多家国内机构认为，在扩大人民币合格境外机构投资者 (RQFII)试点机构、中国版“401K”计划迅速推进以及A股或纳入国际基准股票指数等流动性放宽预期的刺激下，大盘已现阶段性底部信号。但在海外，部分机构却在大肆买入中国股指ETF基金——安硕富时中国25指数基金的看跌期权，押注中国股市下跌。据悉，截至3月末，安硕富时中国25指数基金的做空股数升至4860万，做空比率达到3.2%，创2007年6月以来的最高水平。
2011年11月中旬外资银行抛售中资银行股
2011年11月中旬，美国银行、高盛等国际投行频频抛售中国的银行股。美国银行出售104亿股建设银行H股，为三个月内第二次抛售建行，持股比例由10.23%降至1%。高盛以每股均价4.88港元减持工行17.52亿H股，套现85.49亿港元，这是高盛在工行上市后第三次减持套现，三次累计套现57亿美元，投资回报率超300%。随后国内银行股自11月开始下行，在12月中旬到达低位，随后启动上涨，直到2012年2月末创出阶段性新高。
2012年8月末起外资投行唱空中资银行股
号至今，穆迪、花旗、瑞信、摩根士丹利等外资机构连续发布看空中资银行股的报告。申万银行板块指数先小幅下探，在10月初启动上涨，直到今年2月，详情如图所示。
2013年3月中旬小摩等外资投行唱空中资银行股
今年3月中旬小摩等投行发布报告唱空中国银行股，随后4月17日国内媒体报道外资在香港大肆做空银行股，银行股4月16日午后开始下跌。申万银行指数近期走势如图所示，再次遭遇唱空做空的银行股后市何去何从呢？会不会继续复制前两次的走势，重新展开一波升势？
相关专题推荐：银行股遭做空“鸭梨山大”
[点击查看大图]
民生银行遭做空夹击 史玉柱声称3年不抛
·4月份以来，A股中的银行股也遭到融券机构的做空。其中，包括民生银行、宁波银行、平安银行等在内的13家上市银行的融券卖空金额，从4月15日的19942.46万元激增至4月17日的55643.95万元，增幅高达1.8倍。而民生银行的融券卖空金额高居银行股榜首。
·大量持有民生银行的史玉柱曾声称，3年不抛民生银行A股。但史玉柱的力挺真能支撑住股价不跌吗？总体来看，民生银行A股股价目前仍呈横盘调整状态，并没出现破位下跌的迹象。但是，民生银行A股相对于H股股价却出现了明显的溢价，昨日A股报收9.76元，H股报收9.11港元。溢价虽然不多，但在如今“利空消息满天飞”的时候，对该股保留一份警觉还是很有必要的。
