债券型基金_百度百科
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债券型基金
(Bond Fund)以、等固定收益类金融工具为主要的基金称为债券型基金，因为其投资的产品收益比较稳定，又被称为“固定收益基金”。根据投资股票的比例不同，债券型基金又可分为纯债券型基金与偏债劵型基金。两者的区别在于，纯债型基金不投资股票，而偏债型基金（又称普通债券型基金）80%以上的基金资产用于债券投资，其余基金资产可投资于股票市场[1]
。偏债型基金的优点在于可以根据走势灵活地进行，在控制风险的条件下分享股票市场带来的机会。 一般来说，公募型基金不收取认购或申购的费用，也较低，而私募债券型基金根据不同产品，而收取认购或申购费。
债券型基金特点
债券型基金低风险，低收益
由于债券型基金的投资对象——稳定、风险也较小，所以，型基金风险较小，但是同时由于债券是，因此相对于，债券基金风险低但回报率也不高。
债券型基金费用较低
由于管理不如股票投资管理复杂，因此债券基金的管理费也相对较低。
债券型基金收益稳定
投资于债券定期都有利息回报，到期还承诺还本付息，因此债券基金的收益较为稳定。
债券型基金注重当期收益
债券基金主要追求当期较为固定的收入，相对于股票基金而言缺乏增值的潜力，较适合于不愿过多冒险，谋求当期稳定收益的投资者。[2]
债券型基金理财
股票型基金PK债券型基金
总结：债券型基金的投资风险比股票型基金小，但是收益也少。但是投资债券型基金的长期收益会高于银行储蓄。通常作为抵御通货膨胀的工具。
债券型基金
股票型基金
投资的主要市场权益：
债券的持有者是债权人
股票代表着对公司的所有权
投资的主要市场分红：
可获得持续稳定的利息
分红需根据本公司董事会意见而定
投资期限：
债券有明确的期限
股票没有明确持有期限
适应的投资者：
厌恶风险的投资者
不需要靠股票收益生活的投资者
主要风险：
债券市场风险
股票市场系统风险，个股风险
债券型基金风险管理
总结：债券型基金风险管理主要以持有时间的长短为主，股票型基金才是以投资时间还有分散程度为主。
股票型基金
进行长期投资
　对低资产负债率的公司投资
债券型基金
利率管理策略
市场利率下调时
延长债券的期限
市场利率上浮时
缩短债券的期限
　投资组合的梯形期限策略
投资于高质量债券
购买力风险
债券PK债券型基金
总结：专家管理，可以有效的降低利率变化带来的风险，也免除了排队购买、持有到期的流动性风险。可以说是低风险低收益最佳选择。
如果持有至到期日，没有
如果债券价格下跌，有
投资分散化
不是，除非购买了大量的债券
不是，除了国债
债券型基金优缺点
债券型基金优点
1.风险较低债券基金通过集中投资者的资金对不同的债券进行组合投资，能有效降低单个投资者直接投资于某种债券可能面临的风险。
2.专家理财随着债券种类日益多样化，一般投资者要进行债券投资不但要仔细研究发债实体，还要判断利率走势等，往往力不从心，而投资于债券基金则可以分享专家经营的成果。
3.流动性强投资者如果投资于非流通债券。只有到期才能兑现，而通过债券基金间接投资于债券，则可以获取很高的流动性，随时可将持有的债券基金转让或赎回。
债券型基金缺点
1.只有在较长时间持有的情况下，才能获得相对满意的收益。
2.在高涨的时候，收益也还是稳定在平均水平上，相对股票基金而言收益较低，在出现波动的时候，甚至有亏损的风险。
债券型基金基金优势
1.投资人购买债券基金可以随时变现，流动性好。投资者可以以申请当日的资产净值为基准随时赎回，而投资者如果投资于银行、凭证式国债，则变现较为困难，
债券型基金到底是买老还是买新?
并且要承担很高的提前兑付的利息损失。
2.相对于投资人自己直接投资债券，购买债券型基金可享受多种特殊待遇，获得更高收益。例如，可以间接进入，获得更多投资机会；可以进入银行间市场，持有付息更高的；可以进入，享受融资申购新股和无风险逆回购利息收入的超级待遇；基金现金资产存放于，享受1.89%的同业活期存款利率，远高于居民和企业0.72%（含）的活期存款利率；享受各种税收优惠。申购、赎回时均不必交纳，所得分红也可免交所得税；还可享受基金进行的低交易成本。
对于普通债券而言，两个基本要素是利率敏感程度与信用素质。债券价格的涨跌与利率的升降成反向关系。债券基金的信用取决于其所投资债券的信用等级。
债券型基金投资策略
债券型基金2008年总体绩效表现
2008年，基础市场的行情背景让债券型基金在规模、在业绩等方面都获得了长足的发展，年内成立的新基金数量超过了以往历年成立数量的总和，债券型基金的数量出现了几何式的快
位居前列的多是债券型基金
速发展状况，债券型基金即将成为中国银河证券基金研究中心二级分类项目下的第二大基金类别（不以份额分类为准）。 债券型基金2008年度绩效一览
附图清晰地展示出了债券型基金在2008年度的总体绩效表现情况。就老的债券型基金来看，与一级债基的总体绩效表现情况几乎一致，一级债基没有因为可以投资新股而更多地受益；二级债基由于受到所持股票的拖累，净值曾经受到较多的伤害，平均净值增长率最低。
在次新债券型基金方面，一级债基的总体绩效表现最好，平均净值增长率甚至超过了老的同类基金，其中的原因首先在于一批新生力量的加入，整体提高了债券型基金的投资运作水平；其次，次新一级债基没有以前遗留的新股的拖累。
债券型基金2009年基本投资策略
有关权威部门的报告显示，未来一段时间里，国际经济环境将会更趋严峻，我国经济环境将面临过快下降的势头，相关报告依然指出，今后一年内仍然可能有较大的降息预期。因此，债券型基金可能还将具有一定的投资价值。
就目前的市场现状来看，对于、一级债基、二级债基这三类细分之后的债券型基金应该给予三种投资策略。
纯债基金。为了完全规避股票的市场风险，纯债基金是最为合适的选择之一。
一级债基。这是当前市场上最好的一个细分债券型基金子类别，且由于新股发行已经暂停，此类基金目前的实际运作状况已经类似于纯债基金了，此类基金的整体风险较小。
二级债基。从第三季度末此类基金的大类配置情况来看，除了长盛中信全债、银河收益(行情,净值,基金吧)这两只基金的股票投资比例依然保持在10%以上，分别为10.47%和10.5%以外，其它二级债基都把股票投资比例降低到了很低的位置。
债券型基金分类
和股票型基金不同的是，在基金中有些特殊的分类，比如华夏债券和大成债券分A、B、C三类，而工银强债、招商安泰、博时稳定和鹏华普天分A、B两类。这之间到底有多少区别呢？
首先，无论是A、B、C三类还是A、B两类，其核心的区别在申购费上。如果是ABC三类的基金，A类一般是代表前端收费，B类代表后端收费，而C类是没有申购费，即无论前端还是后端，都没有手续费；而A、B两类分类的债券基金，一般A类为有申购费，包括前端和后端，而B类债券没有任何申购费。也就是ABC三类分类中的A和B类基金相当于A、B两类分类中的A类，是前端或者后端申购费基金，而A、B、C三类分类中的C类基金相当于A、B两类分类中的B类基金，无申购费。
虽然有些基金是没有申购费的，但是如果仔细去看招募书，在这些没有申购费的债券基金中，费率中都多出了一条叫“销售服务费”的条款。在华夏债券的招募书上是这样写的：“本基金A/B类基金份额不收取销售服务费，C类基金份额的销售服务费年费率为0.3%。本基金销售服务费将专门用于本基金的销售与基金份额持有人服务。”也就是说，华夏债券C类虽然不收前端或者后端申购费，但收取销售服务费。这个销售服务费是和管理费类似的，按日提取。如果去看华夏A/B和C类基金2007年以来的业绩，可以发现华夏债券C类的回报落后于A/B类0.35个百分点。这个结果主要就是销售服务费造成的。其他的债券基金也一样。除了工银强债B类的销售服务费为0.4%外，其他几个无申购费的债券基金的销售服务费都是0.3%。
天下没有免费午餐。不收一次性申购费，就按日收取销售服务费，但这也不是说这中间没有区别。以华夏债券A、B、C三类为例，由于没有任何申购费，C类虽然有销售费，但0.3%的销售费3年下来还不到1%，也就是还低于前端申购费（暂时不考虑资产的增值）。我们可以这样考虑：如果你确定是短期投资，比如投资期限是1~2年以下，那么可选择C类债券，2年以上就不合算；如果确定是3年以上，就可以选择B类，因为华夏债券B类2~3年后的收费就只有0.7%了，而且越长越少；如果对投资期限没有任何判断，就可以考虑A类前端收费。对于华夏A类债券，持有3年以上就强于C类，但持有1年以下就好于B类。不过，这种ABC的规律也有特例。比如从易方达月收益A、B发展而来的易方达稳健收益A、B正好和我上文说的相反。易稳健收益A无申购费，而易稳健收益B是前端收费。
我们发现，在2008年新发行的债券基金中，采用无申购和赎回费的方式更为流行。比如广发强债、易方达强债B等，这就意味着他们虽然不收申购费，但会收取销售服务费，和管理费类似，逐日提取。但要注意的一点是，这些新发行的费率为零的债券基金是有新基金封闭期的，但是传统新基金认购费比申购费低的优惠却没有了。
另外要说明的是：虽然无申购费的债券基金和货币基金一样买进卖出都没有费用，但债券基金还是有波动的，其波动虽然小于，但也很可能亏损。所以，这从本质上和货币基金还是有很大区别的。
中国证券投资基金业协会．证券投资基金：高等教育出版社，2015年
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什么是债券基金
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&&今年下半年以来,随着股市的持续下滑,债券基金“避风港”效益再次显现,收益也随着大增。因此,很多投资者都将目光放在了债券基金上。那么什么是债券基金呢？相信对于很多新手来说并不是很了解。
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【编者按】债券型基金，以投资债券为主，是一种风险低，收益稳定的基金产品，投资者常用他来抵御通货膨胀……
　　本基金产品弥补了公司产品线的不足，投资策略为本产品的最大特色，但其高仓位的产品设计增加了系统性风险…[]
　　由于今年央行两次降低存款基准利率，分级债基A类份额约定年化收益率下降吸引力不再如前…[]
债券型基金新闻
债券型基金相关指数行情
如何利用债券型基金理财
股票型基金PK债券型基金
　　总结：债券型基金的投资风险比股票型基金小，但是收益也少。但是投资债券型基金的长期收益会高于银行储蓄。通常作为抵御通货膨胀的工具。
债券型基金
股票型基金
投资的主要市场权益:
债券的持有者是债权人
股票代表着对公司的所有权
投资的主要市场分红:
可获得持续稳定的利息
分红需跟据公司董事会意见而定
债券有明确的期限
股票没有明确持有期限
适应的投资者:
厌恶风险的投资者
不需要靠股票收益生活的投资者
债券市场风险
股票市场系统风险，个股风险
什么是债券基金
&&&&债券基金是指80％以上的基金资产投资于国债、企业债等债券的基金。假如全部投资于债券，可以称其为纯债券基金，假如大部分基金资产投资于债券，少部分可以投资于股票，可以称其为债券型基金…[]
对风险管理策略
　　总结：债券型基金风险管理主要以持有时间的长短为主，股票型基金财是以投资时间还有分散程度为主。
股票型基金
进行长期投资
对低资产负债率的公司投资
债券型基金
利率管理策略
市场利率下调时
延长债券的期限
市场利率上浮时
缩短债券的期限
投资组合的梯形期限策略
投资于高质量债券
购买力风全
债券型基金的特点
&&&&可使普通投资者方便地参与银行间债券、企业债、可转债等产品的投资。这些产品对小资金有种种不便的限制，购买债券型基金可以突破这种限制。在股市低迷的时候，债券基金的收益仍然很稳定，不受市场波动的影响。目前企业债券的年利率在4.5%左右，扣除了基金的运营费用，可保证年收益率在3.3%~3.5%之间。
债券PK债券型基金
　　总结：专家管理，可以有效的降低利率变化带来的风险，也免除了排队购买、持有到期的流动性风险。可以说是低风险低收益最佳选择。
如果持有至到期日，没有
如果债券价格下跌，有
投资分散化
不是，除非购买了大量的债券
不是，除了国债
债券型基金的缺点
&&&&1、只有在较长时间持有的情况下，才能获得相对满意的收益。2、在股市高涨的时候，收益也还是稳定在平均水平上，相对股票基金而言收益较低，在债券市场出现波动的时候，甚至有亏损的风险。
债券型基金投资产品简单介绍
投资品种：国债
　　所谓国债就是国家借的债，即国家债券，它是国家为筹措资金而向投资者出具的书面借款凭证，承诺在一定的时期内按约定的条件，按期支付利息和到期归还本金。
　　我国的国债专指财政部代表中央政府发行的国家公债。
　　债券型基金对比个人的投资优势：通过机构可以买的央行针对机构发行的大额债券。个人不必去银行排队买卖。通过赎回可以提前套利。
投资品种：
　　在西方国家，由于只有股份公司才能发行企业债券，所以在西方国家，企业债券即公司债券。在中国，企业债券泛指各种所有制企业发行的债券。中国企业债券目前主要有地方企业债券、重点企业债券、附息票企业债券、利随本清的存单式企业债券、产品配额企业债券和企业短期融资券等。[]
　　债券型基金对比个人的投资优势：有效筛选信用等级高的企业，有些好的债券是指向机构发行。
投资品种：可转债
　　可转债全称为可转换公司债券。在目前国内市场，就是指在一定条件下可以被转换成公司股票的债券。
　　可转债具有债权和期权的双重属性，其持有人可以选择持有债券到期，获取公司还本付息；也可以选择在约定的时间内转换成股票，享受股利分配或资本增值。
　　所以投资界一般戏称，可转债对投资者而言是保证本金的股票。
　　债券型基金对比个人的投资优势：专家把握是否转换，及已转换后的卖出时机的选择，需要更多的专业知识。
投资品种：新股申购
　　用资金参与新股申购，如果中签的话，就买到了即将上市的股票。这叫打新股 网下的只有机构能申购，网上的申购时机构和个人都可以申购。
　　债券型基金对比个人的投资优势：资金要求高，投资技巧，交易方式。线下申购资金小的个人无法参加。
投资品种：股票，权证，银行间拆借等。
　　这些产品投资比例很小，一般是为了提高越额收益等。
　　债券型基金对比个人的投资优势：资金要求高，投资技巧，交易方式。线下申购资金小的个人无法参加。
近年利息率变动范围%
上市可能最大波动收益率%
专业知识要求
较好，可提前兑换或交易
高于银行储蓄
短期：1年以内；中期：1-10年；长期：10年以上
银行网点或证券公司营业部
高于国债，上市债券较低
上市债券较好，非上市债券较差
短期：1年以内；中期：1-5年；长期：5年以上
证券公司营业部
很好，上市交易
高于企业债，低于股票
证券公司营业部
注：上市可能最大波动收益率指根据历史表现判断此类品种在理想情况下，因行情波动可能获得的买卖价差正向收益率幅度。
如何选择债券基金
·投资前检查基金的债券持有情况
·询问基金的风险情况
·了解基金持有债券的平均期限，期限越长受利率影响越大。
·了解基金的收费情况
如何选择可转债基金
优势：增值潜力大。回报率高于普通债券。为投资者提供了复杂债券组合的便利。规避违约和信用风险。节省投资时间。
缺点：如果利率上升股市下调时，基金的回报率会低于普通债券基金的回报率。会因利率变化和股市状态而发生波动。
选择条件：费率低，流动好。
债券基金如何实现理财计划
　　债券型做为理财工具同样存在风险，最长用的地方就是退休养老，就国内目前的养老理财来讲，除了保险以外就是这种产品了，因为有足够长的持有时间，所以只不是金融危机或不可抗力，都会有一个不错的收益。其比保险产品好的地方就中自己可以控制每月或每年的投资比，还可以足够的流动性帮助你处理长期投资中遇到的资金不足问题。
　　另外，债券型基金做为基金产品中低风险的一种，在投资组合中也是不可或缺的配置。
理财案例-短期目标
改善生活：家具的更新，旅游度假消费等一般都是有计划的，而资金的筹集积攒后会很快用于改善生活。
建立应急基金：作为家庭的应急基金，安全性是第一位的，其次是保值，最后是增值。因此债券型基金定期定投就最适合这一特点。
理财案例-中期目标
　　买房赞首付：买房是现代人生活中必不可少的投资，对与资金量不够的年轻人，初期积攒的资金最好不要用于高风险高收益的投资，一旦本金损失，后果严重，债券型基金风险下，打新股还可以获得额外的收益。
理财案例-长期目标
　　子女教育储蓄：子女教育费用由于时间长，首先要考虑保值抵御通货膨胀，可与股票型基金搭配进行组合投资，投资时间最少是一个经济周期。
　　退休储蓄：养老金可于社会养老金，商业养老保险，以及房产等固定资产投资后报，先计算现金流于实际需求之间的差额，再进行投资组合，债券型基金可作为差额定期定投进行保值增值，再搭配股票型基金进行增值，由于退休后不确定性因素增强，建议购买投资型保险产品达到保障最大化。
订制理财方案
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