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猜你感兴趣提前结束募集又宣布要退款 这只基金唱的哪一出
&作者：李蕾
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　　每经记者 李蕾 每经编辑 肖鴻月　　一个月前，《每日经济新闻》刚刚报道了公募基金史上头一次出现基金开始募集又退款的情况，在“五一”小长假引发市场热议。这才没过去几天，第二例竟然又出现了，并且更令人惊奇的是，这只基金不久前刚发布了“提前结束募集”的公告，却又宣布“解散”。　　●募集期提前结束又宣布退款　　6月9日，诺德基金发布公告称，诺德天利灵活配置混合型证券投资基金(基金代码：004633，以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会证监许可【号文注册，已于日开始募集，并于日结束募集。现因未能达到基金合同生效备案条件，本基金合同暂不生效。　　相信不少投资者，看完这则公告是满腹疑惑的：什么叫5月26日已经结束募集，又没能达到基金合同生效备案条件？未达条件之前还能提前结束募集？　　犹记得，此前被《每日经济新闻》独家报道的嘉合瑞金，虽然后来被打上了“公募历史上首只开始募集又退款基金”的标签，可好歹该基金很大可能是因为没有达到首募资金或户数要求，无法成立。而记者翻看诺德天利的基金销售文件发现，这只基金5月26日当天发布的可是提前结束募集公告。　　据了解，诺德天利从日开始募集，原定募集截止日为日。5月26日，该基金公告宣布，“在募集期间，广大投资者踊跃认购，本基金募集的基金份额总额和认购户数均已达到基金合同生效的备案条件。为了更好的保护投资人利益……本基金管理人决定提前结束本基金的募集；不过现在，该基金又公告表示，没达到基金合同生效备案条件，所以“基金合同暂不生效”。这究竟是唱的哪一出呢？　　●谁在最后关头掉了链子？　　济安金信副总经理王群航告诉记者，估计是合同生效前的最后一天出了什么意外。“我们曾经也有类似的经历。当年认购新基金，有一次在最后一天打款前，领导不在，暂时无法签字，差点耽误。从那之后，都是在倒数第二天开始走内部流程。所以这次，不知道是谁在最后的关头掉了链子。”　　还有第三方评价机构人士表示，已经提前结束募集之后又来个“不符合条件”，很大概率是最后一天“答应认购的钱没有来，可能是机构也可能是个人的。现在市场情况不太一样，或许有一两笔大额资金没到账，就成立不了”。他同时表示，也有可能是另一种意外情况，比如渠道在之前统计发行量的时候搞错了，基金公司以为能成立，最后一记账，不到2个亿。“因为现在新基金发行很难，所有的劲都用上了自认满足了2个亿的首募规模，而渠道出错可能让基金防不胜防，只好认栽。”　　另一位沪上公募投研部人士则告诉记者，资金没到账导致无法成立的可能性不是很大，“提前结束募集了，钱肯定是到了基金公司才算结束募集。要是没打款完全可以先等等，钱到账了再发公告，也不至于这么前后打脸。估计是没意识到集中度指标造成的。”　　他所说的“集中度指标”，指的是今年3月监管机构下发的委外定制基金监管新规所提出的新要求。根据新规要求，若新发行的基金单一投资者持有份额超过50%，应采用封闭式运作或定期开放运作。其中，定期开放周期不得低于3个月；同时，单一持有份额超50%的新基金需采用发起式基金形式，并在基金合同、招募等文件中进行披露，不得向个人投资者公开发售。　　另一家华南大型公募人士也表示，这种情况“要么钱没到位，要么单笔超50%。前者是机构部问题，后者就是风控存在的问题了”。　　而多位接受采访的人士均表示，照这样下去，发行不成功或许会成为行业内的常态。截至发稿，记者多次联系诺德基金均未得到回应。　　●认购资金何去何从　　或许有投资者要问了，如果发行不成功，那我前期认购的钱怎么办呢？　　这点倒是不用担心。　　诺德天利的公告中表示，基金管理人将按照本基金合同第五部分“基金备案”中“二、基金合同不能生效时募集资金的处理方式”相关约定办理。　　记者查阅了基金合同，这条规定是：如果募集期限届满，未满足基金备案条件，基金管理人应当承担下列责任：1、以其固有财产承担因募集行为而产生的债务和费用；2、在基金募集期限届满后30日内返还投资者已缴纳的款项，并加计银行同期活期存款利息；3、如基金募集失败，基金管理人、基金托管人及销售机构不得请求报酬。基金管理人、基金托管人和销售机构为基金募集支付之一切费用应由各方各自承担。　　也就是说，基金公司不但会全额退款，还要加计银行同期活期存款利息。撇去时间成本和机会成本不说，至少本金是无恙的。
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比2008年还要惨：新基金没人买 基金公司“凛冬将至”
作者：方丽 李沪生
　　中国基金报 方丽 李沪生
　　“现在发行太难了，比2008年还难。”深圳一位具有多年从业经验的市场人士吐槽目前的发行情况。中国基金报记者从多位基金公司人士处了解到，目前新基金发行非常慢，不少基金公司不得不放缓发行计划。
　　上述人士直言，今年4月份，他们公司发行偏股型基金时，一天至少可以发2亿元，最后一天甚至可以冲到20亿元。而近期发行的新基金规模锐减，一天仅能卖出几百万的量。“照这个发行速度，新产品要成立都难。”他还表示，“目前银行渠道基本不愿意发权益类产品，之前的新发基金基本被套，而且不少基民前期购买量较大，现在增量资金有限。”
　　市场低迷，上述渠道人士表示，公司未来在新发基金时会非常慎重，权益类产品包括已经获批的分级基金都暂缓发行。后续工作重点放在多做些固定收益类产品的持续营销。
　　上海一家小型基金公司渠道人员也透露他们开始了“紧缩计划”。“公司原计划今年发行10只产品，现在刚发完5只，估计剩下的计划不一定能完成。特别是此前获批的分级基金发行都暂缓了，我们接下来可能会考虑优先发行债券基金，但是对规模并不抱太大希望。”
　　“同样的产品，同样的标的，像+、等主题基金品种，在5月底发行，轻轻松松就能上几十亿甚至百亿。而在7月初发，都是勉强成立，规模仅仅两三个亿。目前正在发行的产品完全看不到量，只在最后几天渠道会有一波冲量，但肯定达不到上半年时的规模水平。”上海一家大型基金公司渠道部人士也直言，现在的情况比2008年还要惨，银行表示普通基金产品完全卖不动。目前该公司决定将重点放在保本基金、债券基金等上。“这些基金有些第三方渠道还能做到千万级别的日销量。”上述渠道部人士说。
　　中国基金报记者从其他公司也了解到，上半年基金公司渠道部非常忙碌，常常需要“两只齐发”、“三只齐发”，宣传也非常简单。而目前渠道部天天都在外面跑，不少基金公司分管渠道的副总经理也亲自上阵全国跑渠道，但销售情况仍不见起色。
　　数据也显示出发行的不景气。权益类基金平均发行份额明显下滑。股票型基金7、8、9三个月的平均募集规模分别为2.95亿、3.33亿元、4.82亿元，而混合型基金这三个月平均募集规模为75.69亿元（7月份证金公司斥资超千亿申购公募基金，数只新基金首募400亿。若将这些新基金剔除，平均首募7.58亿元）、6.43亿元、6.29亿元。而1至6月这个数据都在30亿元以上。
　　不仅规模缩水，新基金发行的数量也明显下滑。数据显示，本周在售的新基金只有18只，而最火热时候往往是三四十只新基金齐发。
　　即使是2008年市场不好时，权益类产品的发行情况也要强于目前。数据显示，2008年，股票基金平均发行份额为26.48亿元，混合基金的发行份额也达到10.9亿元。
　　业内人士表示，上半年不少新基金发行规模大，尾随佣金等费用显得不突出，一旦市场不好，发行市场遭遇寒冬，基金公司肯定会大幅缩减新基金发行的速度，进入“捱冬”模式。
　　2008年，股票基金平均发行份额为26.48亿元，混合基金的发行份额也达到10.9亿元。
　　今年7、8、9三个月，股票基金平均募集规模分别为2.95亿、3.33亿元、4.82亿元；混合型基金平均募集规模为75.69亿元（7月份证金公司斥资超千亿申购公募基金，数只新基金首募400亿。若将这些新基金剔除，平均首募7.58亿元）、6.43亿元、6.29亿元。
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　　3个月58只新基金延期募集
　　中国基金报记者 方丽
　　经过了上半年的轰轰烈烈，市场连续3个月大幅震荡，市场情绪一直未能恢复。基金发行也陷入寒冬，越来越多的新发基金宣布延长募集期。数据显示，6月份以来，已有超过50只新基金延长募集期，其中接近九成为权益类产品，显示出目前发行市场的低迷程度。
　　9月17日一天，有3只新基金宣布延长募集期。其中包括上投摩根医疗健康股票型基金，公司公告称，该基金于8月20日开始募集，原定9月18日截止，后将募集期延长至10月16日。力灵活配置混合基金也宣布延长募集期，原定募集截止日为9月17日，延长至10月23日。华润元大稳健收益债券型也将原定的9月21日截止延长至10月14日。此外，泰信基金日前发布公告称，旗下灵活配置混合基金于8月24日开始募集，原定募集截止日为9月18日，现将基金的募集截止日延长至10月23日。
　　中国基金报记者统计发现，自6月份以来截至9月18日，3个半月时间内宣布延长募集期的新基金就达到58只，而去年全年仅有20余只基金延期募集。从目前情况看，基金发行进入了一个史上最为严重的延长募集期。值得注意的是，延期募集的新基金中绝大多数为权益类产品，其中又以指数分级基金为主。
　　今年新基金发行的剧情是从未有过的冰火两重天。上半年，新基金发行火爆，极少出现延期募集的情况，2月、4月、5月分别仅有1只、1只、5只新基金宣布延期募集，而更多上演的局面是大规模新基金提前结束募集，如6月份就有超过30只新基金提前结束募集。
　　“基金延长募集期一般有两种可能，一是为了募集的数据比较好看，另一种可能则是因为没有达到2亿元的成立门槛。”有基金研究人士表示，近期出现较多延期募集则可能和发行市场遇冷有关。“5、6、7月新基金扎堆获批并很快投入发行，不少基金公司市场人士预计募集期较短，而市场情绪很差，导致需要延期，而且很多一延长就是一个月。”
　　据基金分析人士预测，若市场延续目前走势，偏股型基金还可能继续上演延期募集戏码，而且这类产品的发行量会锐减。不过，基金业往往有“好发不好做，好做不好发”的规律。“急跌式调整给后市带来机遇，或许给新基金建仓带来了阶段性良机。”有业内人士认为，目前情况下，发行基金可能有出人意料的业绩。
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什么是私募基金募集期以及流程？
来源：互联网整理,仅供参考
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&&其实就是现在炒股投资方式中大家使用最为广泛的一种方式了，因为它的涉及面是非常的广泛的，因此其私募基金的利润相对于传统的股票而言也是;利润丰厚的，但是什么是私募基金募集期以及流程是什么。什么是私募基金募集期从私募基金募集资金到进行投资的过程来看，经历了三个期间：募集期、封闭期和正常申购赎回期，在这三个期间内投资者买卖基金份额的情况各不相同。(一)是私募基金募集期，私募基金的募集期一般是1-3个月，在此期间内私募投顾向特定投资者募集资金，投资者在这个阶段只能买入，而不能卖出基金份额，买入的价格是份额净值(1元)。(二)募集期结束，就进入封闭期了，私募基金的封闭期一般是6个月到一年，这时，基金合同已经生效。但在封闭期中，基金不接受投资者申购或赎回基金份额的请求，这段时间内投资者既不能买入也不能卖出基金份额。(三)封闭期结束，基金可以同时接受申购与赎回，这就进入了正常申购赎回期，投资者可以根据基金的份额净值进行基金的申购和赎回。而私募基金的申购与赎回时间则是完全由私募公司决定的，具体的还需要咨询对应的私募公司。另外，私募基金募集完毕之后，是可以继续申购的，投资者可以根据该基金的开放日期进行申购。私募基金募集流程1、开始准备注册XX股权私募基金(以下简称为：基金)。首先，准备发起基金的人(自然人或者法人)选择独立或者联合朋友共同成为基金的发起人(人数不限，法人、自然人均可，但至少有一名自然人)。然后，发起人在一起选定几个理想的名称作为该基金未来注册成立后的名称，然后选定谁来担任该基金的执行事务、该基金的投资方向以及该基金首期募集的资金数量(发起人需要准备募集资金总额1%的自有资金)，最后确认该基金成立后的工作地点(已能够获得地方政府支撑为宜)。2、上述资料准备完成后，发起人开始成立私募基金的招募筹备组或筹备委员会，落实成员及分工。3、确定基金募集的对象和投资者群体(详见：股权私募基金(PE)获利模式揭秘一文)，即基金将要引入的投资者(有限合伙人)范围。4、制作相关的文件，包括但不限于：初次联系的邮件、传真内容，或电话联系的内容;基金的管理团队介绍和基金的投资方向;拟定基金名称并制作募集说明书;准备。5、与基金投资群体的的联系和接触，探寻投资者的投资意愿，并对感兴趣者，传送基金募集说明书。6、开募集说明会，确认参会者的初步认股意向，并加以统计。7、与有意向的投资者进一步沟通，签署认缴出资确认书，并判断是否达到设立标准(认缴资金额达到预定募集数量的70%以上)。8、如果达到设立标准，基金招募筹备组或筹备委员会开始向指定地区的工商局进行注册预核名。在预核名时按照有限合伙企业归档，最终该基金在工商上表述为：XX投资管理中心或XX投资公司(有限合伙)。9、预核名的同时，如果基金合伙人愿意，可以开始策划与当地政府主管金融的部门进行接触，从而争取当地政府对该基金的设立给予支持(无偿给予基金总额的10%-20%的配套资金)。以上内容就是关于什么是私募基金募集期的相关解释，因此从上大家可以得知私募基金的募集期是有三步的分别为募集期和募集期结束和封闭期结束，至于募集的流程则是准备相关的材料之后制定文件然后成立募集的说明书和说明会，在和有意向的朋友进行沟通等。延伸阅读：
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