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农业银行等三只低价股利好受益翻番在即
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　　至诚财经网()11月25日讯
　　农业银行：充足拨备为后续风险释放留出空间
　　研究机构：国泰君安
　　投资建议：上调目标价至3.62元，维持谨慎增持评级
　　经济下行背景下公司业绩增长乏力，下调15/16年净利润增速预测6.78/6.75pc至0.82%/0.47%，EPS0.56/0.56元(调减0%/7%)，BVPS3.70/4.07元，对应5.64/5.61倍PE，0.85/0.77倍PB。上调目标价至3.62元，维持谨慎增持评级。
　　业绩概览：符合市场预期
　　农业银行2015年前三季度实现拨备前利润2544亿元，同比增长5.0%; 归属母行净利润1532亿元，同比增长0.5%，符合市场预期。
　　新的认识：总体增长乏力，充足拨备为后续风险释放留出空间
　　1、面临资产荒难题，总体增长乏力。第三季度农行规模增速放缓，息差持续收窄。2015年9月末贷款余额较6月末增长1.6%;公司加大低风险债券资产配置力度，持有至到期投资较6月末增长9.9%。受降息和利率市场化影响，2015年三季度净息差(期初期末口径)环比收窄8bp至2.50%，预计存款上限放开后农行仍将面临一定息差收窄压力。
　　2、资产质量恶化，拨备计提充足。三季度不良率环比增加19bp至2.02%。9月末拨贷比环比增加4bp至4.41%，较充足的拨备为后续风险释放留出空间。
　　风险提示：经济下行背景下资产质量恶化速度超预期。
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农行定增1000亿！史上最大定增来了 市场会“恐慌”吗？
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【农行定增1000亿！史上最大定增来了 市场会“恐慌”吗？】3月12日，农业银行发布公告称，拟以非公开发行方式发行不超过274.73亿股A股，募集资金规模不超过人民币1000亿元，而这也是史上最大的一次定向增发。
　　3月12日，农业银行发布公告称，拟以非公开发行方式发行不超过274.73亿股A股，募集资金规模不超过人民币1000亿元，而这也是史上最大的一次定向。　　汇金、财政部为主要定增对象　　农业银行本次定增的对象为汇金公司和财政部等7家机构。其中汇金公司和财政部为主要定增对象，这两家机构拟认购金额分别为400.269亿元和392.13亿元，占了近70%。　　另外，中国烟草总公司以及上海海烟合计认购了170亿元，中维资本则认购30亿元。　　而新华保险为本次认购金额最少的机构，为7.601亿元。　　还有就是，对于本次认购，农业银行的主要股东汇金公司和财政部所认购的此次非公开发行的股份，限售期为自取得股权之日起5年。　　另外的中国烟草总公司、上海海烟投资管理有限公司、中维资本、中国烟草总公司湖北省公司以及新华保险所认购的此次非公开发行的股份，限售期为自此次发行结束之日起的36个月。　　成史上最大定增　　而农业银行本次的定向增发也是A股历史上金额最大的。在此前，募资最高的是紫光国芯，其在日发布了定增预案，募资800亿元，只是目前依然处在董事会修改阶段，尚未实施。　　截至目前，数据显示，有54家上市公司定向增发金额超200亿元，其中有36家实施完成，占比67%。盐湖股份是实施完成中，募资金额最大的公司，金额为774.84亿元。　　余下的18家中，有5家被批准且尚未实施，有5家被终止，有2家被中止，有2家被否决，还有4家处在修改状态。　　(数据来源：)　　当前股价处于“破净”状态　　据农行3月12日公布的业绩快报显示，截至2017年末，农行每股净资产为4.15元，高于当日农行A股4.03元收盘价，也就是说，目前农行股价处于“破净”状态。　　快报同时显示，截至2017年末，年内营业收入为5370.41亿元，同比增长6.13%。利润总额为2395.5亿元，同比增长5.70%。归属于母公司股东的净利润1929.62亿元，同比增长4.90%。基本每股收益0.58元。　　业绩快报还显示，截至2017年末，农行实现不良贷款余额和不良贷款率双降。不良贷款余额同比降低15.94%，不良贷款率为1.81%，较2016年降低0.56个百分点。　　而拨备覆盖率达208.37%，较去年末提升34.97个百分点；成本收入比32.95%，较去年下降1.64个百分点。　　根据农行披露的信息，截至2017年末，集团总资产达21.05万亿元，同比增长7.58%。存贷款市场位次稳定，贷款增加约1万亿元，增速达10.30%；存款增加1.16万亿元，增速达7.69%，其中个人存款余额和增量均保持同业领先。　　对此，农行称，2017年业务运行稳中向好、好中提质、好于预期，实现规模、质量、效益协同发展，全面完成了董事会确定的各项经营目标任务。　　为了给自己“补血”？　　而本次农业银行的定向增发，与银监会下调银行拨备覆盖率和贷款拨备率的时间间隔并不长，这两者会有联系吗？　　此前的3月6日，银监会将拨备覆盖率监管要求由150%调整到120%-150%，贷款拨备率监管要求由2.5%调整到1.5%-2.5%。　　而150%的拨备覆盖率和2.5%的贷款拨备率，都源于银监会2011年中下发的4号文，也即《商业银行贷款损失准备管理办法》。　　当贷款拨备率将拨备总量和表内信贷规模挂钩之后，也宣告银行通过做大资产规模保利润的传统策略不再有效。因此2012年规则实施后，很多银行开始琢磨怎样才能把留在表外，这就是现在规模超过100万亿元的资管行业的最初雏形。　　巨量膨胀的表外资管规模，让商业银行找到了维持利润增长和满足监管要求之间的平衡点，但也埋下了风险隐患。　　而从银监会2017年四季度数据可以看出，银行业平均拨备覆盖率达181.42%，拨贷比为3.16%，持续回升的同时还远超国际水平。所以此时出台政策，也就不难理解了。　　对于此次政策，有专业人士认为，本次拨备覆盖率和贷款拨备率的双降，很大目的是使得银行业金融机构将表外业务移回表内。　　不过，表外资产回表后，相当多的资产需要银行补充资本金，下调拨备覆盖率有助于缓解银行资本占用，让银行表外资产顺利回表，降低“表外回表”的摩擦，有助于金融市场平稳过度。　　本次定增是重大利好？　　那么本次定增，对于农行来说，会有何影响呢？　　申万宏源认为，是重大利好，主要基于以下四点原因：　　第一、农行定增是解决历史遗留问题，已酝酿多年，并不是今年市场杞人忧天的银行“再融资潮”的开端，更不意味着别的大行也需要再融资。农行IPO时间较晚，2011年工、中、建行农行并未参与，与另外三大行一直存在资本缺口，本次定增，完全是为了解决长期历史遗留问题，绝大部分银行目前资本水平充裕，在当前风险资产增速放缓的大背景下，并不存在普遍的股权再融资需求。　　第二、本次定增由7家参与方全额认购，并未从二级市场融券，不存在所谓的“市场抽血”效应。　　第三、农行业绩非常靓丽，今日业绩快报已是明证，我们预计农行不良、息差、业绩等指标将继续实现大幅改善。　　第四、预计定增将在2017年年报之后完成，“不破净”的底线将参考2017年BVPS(4.15元)，4.15元即是本次定增底价，高于今日收盘价4.03元。
(责任编辑：DF207)
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关注天天基金银行改革才刚刚开始，农业就利好出尽了._农业银行(601288)股吧_东方财富网股吧
银行改革才刚刚开始，农业就利好出尽了.
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农行信用卡3+1规则改变难道一代神卡陨落？更大的利好还在后面
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最近好多人问我，农行的3+1是不是规则是不是已经改变了，是的现在农行提额，已经不是3+1，变为更灵活的随时有可能爆发，好好养卡提额的人可以提升的更快。那什么叫做“农行3+1”，“农行6+1”？这边先给大家介绍一下。全面看多农业银行，银行已经低估尤其是农业银行：_农业银行(601288)股吧_东方财富网股吧
全面看多农业银行，银行已经低估尤其是农业银行：
2015年股灾以后，在2016年第一第二季度，股价在3.15横盘了很久。在那个时候，每股净资产是3.48元，也就是说当年的市净率是0.9！和今天差不多。近几年来由于不良贷款持续上行，只是因为一直在增加“拔备覆盖率”实际上就是把利润都隐藏起来了，所以这几年都是0的增长。银行无法永远的去隐藏利润，终有一天会重新回到利润表。过高的“拔备覆盖率”会变成净资产，过高的“资本充足率”会变成扩张的基石！400亿二级资本债已经来了，4块多定增计划也来了。在我们成本线上面的定增是对我们有利的！价值不会马上实现，金子迟早都会亮的！
农行业绩最不好是2015年以前
: 农行业绩最不好是2015年以前
没有吧，也不是很好啊……
13分红达到百分之九多
: 13分红达到百分之九多
市场处于非常低估值的状体。现在的市场明显和2013年不能比
金子就是金子，管它发不发光，拿着踏实。长江电力不是也曾三块多？
散户太多，涨不上去的。
如果尚没满仓，就不是绝对意义上的全面看多。
我感觉我们中间，出现了很多的犹大，都在大量抛售农业银行，为外资进场，卖命。可悲可叹。
: 散户太多，涨不上去的。
一半一半的，正常，盘子大，需要耐心，等达成共识的人聚一块。
: 散户太多，涨不上去的。
大盘股和散户有什么关系啊，难道这种股票还有庄家不成。都是看估值，看市场风险偏好的好吗。
: 一半一半的，正常，盘子大，需要耐心，等达成共识的人聚一块。
是的，大蓝筹需要市场共振，根本不是什么庄家韭菜的问题。
: 大盘股和散户有什么关系啊，难道这种股票还有庄家不成。都是看估值，看市场风险偏好的好吗。
主力没筹码不可能做解放军的。
在农业银行散民的眼里 主力就是个屁 因为这部分散民不是快手 它们以分红和保值为目的投资者 随着时间的过程 有高点也可以出售 随时间变化而变化
: 主力没筹码不可能做解放军的。
蓝筹股也有主力？
: 在农业银行散民的眼里 主力就是个屁 因为这部分散民不是快手 它们以分红和保值为目的投资者 随着时间的过程 有高点也可以出售 随时间变化而变化
长线投资者一般关心每股净资产价格，而不是每股市场交易价格。其实我们的每股净资产一直都是涨的。
哪没有，证金算不算出货的主力。
: 哪没有，证金算不算出货的主力。
我发现股票跌得多快的，证金就会去接盘，股票长得快的证金就卖出，感觉他更像是有市场稳定的作用在里面。防止暴涨暴涨，把暴涨暴跌变成慢涨慢跌~~
: 哪没有，证金算不算出货的主力。
在市场大跌的时候证金却是稳定市场的主角啊，市场大涨和大跌背后都有证金的稳定作用。暴涨和暴跌都是不健康的。股价围绕净资产估值上下波动才是正常的。
农业银行已经翻红！
农业银行这个价格，分红率已经达到了5%！
农业银行不良率在下降，拔备变成利润只是时间问题！
: 我发现股票跌得多快的，证金就会去接盘，股票长得快的证金就卖出，感觉他更像是有市场稳定的作用在里面。防止暴涨暴涨，把暴涨暴跌变成慢涨慢跌~~
高抛低吸，不断地割韭菜！更像个大散户，没有起到稳定市场的作用！
农业银行分红率已经5%，秒杀债券和基准利率！
美联储维持利率不变 将相对较快开始资产负债表
: 美联储维持利率不变 将相对较快开始资产负债表
资产负债表是缩减还是扩张呢？
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