基金认购申购区别：场外认购和场内认购有什么区别

来源：蜘蛛抓取(WebSpider) 时间：2018-02-05 04:57 标签： 基金申购和认购区别
如何计算LOF基金场内场外认购份额
来源：中国证券报o中证网　　 作者：闻群仪胜男　& 时间：
上市开放式基金（Listed Open-ended Funds,LOF）是一种既可以在场外市场进行基金份额申购、赎回，又可以在交易所（场内市场）进行基金份额交易和基金份额申购或赎回的开放式基金。
LOF的募集分场外募集与场内募集两部分，LOF的场外募集与普通开放式基金的募集无异，投资者可以通过基金管理人或银行、证券公司等基金代销机构进行认购。投资者通过基金管理人及其他代销机构从场外认购LOF，按照金额进行认购（即投资者的认购申报以元为单位）。认购费率由基金管理人在招募说明书中约定，一般按照认购金额分段设置认购费率。场外认购可按如下公式计算投资者认购所得基金份额：
净认购金额=认购金额／（1+场外认购费率）
认购费用=认购金额-净认购金额
认购份额=（净认购金额+认购利息）／基金份额初始面值
基金份额面值认购份额按四舍五入的原则保留到小数点后两位。认购资金募集期间的利息可折合成基金份额。下面以某基金为例说明具体的计算过程。
例：某投资者投资10000元认购基金，假设基金公司规定的场外认购费率为1%，认购期间认购资金的利息为10元，则其认购手续费及可得到的认购份额为：
净认购金额=10000／（1+1%）=9900.99（元）
认购手续费=.99=99.01（元）
认购份额=（）／1.00=9910.99（份）
LOF通过交易所场内募集基金份额时，基金管理人还需向深圳证券交易所提出发售申请。在获得深圳证券交易所的确认后，在基金募集期内每个交易日的交易时间，LOF基金均在深交所挂牌发售。投资者通过深交所的交易系统认购的，按照份额进行认购（即投资者的认购申报以基金份额为单位）。投资者需缴纳的认购金额计算公式为：
认购金额=认购价格×(1+场内认购费率)×认购份额
认购费用=认购价格×认购份额×场内认购费率
认购份额总额=认购份额+利息折算的份额
其中，场内认购费率由基金管理人在招募说明书中约定。
例：某投资者认购10000份基金份额，假设会员单位（证券公司）设定的认购费率为1%，认购期间认购资金获得的利息为8元，则投资者应交纳的认购金额及认购费用为：
认购价格=基金面值=1元
认购金额=1×（1+1%）×.00（元）
认购费用=1×10000×1%=100.00（元）
认购份额总额=10000+8／1=10008（元）
即投资者认购1万份基金份额，需缴纳10100.00元，加上认购期间资金获取的利息，基金发售结束后，该投资者可持有的基金份额为10008份。
另外，基金类型、认购金额、持有时间都是影响基金认购费的因素。在具体实践中，基金管理人会针对不同基金类型收取不同认购费，目前国内偏股型基金的认购费率一般在1%-1.5%之间，债券型基金的认购费率一般在1%以下。投资者在认购基金时，应仔细查看招募说明书中对认购费率的约定，在同类基金中其他条件相当时，可选择费率较低的基金。基金-场外场内知多少？基金-场外场内知多少？一期财经百家号总有朋友问我，我买这个基金是在哪里买，场内买还是场外买，银行买和证券公司买有什么区别，场内场外手续费一样吗，申购赎回一样吗，周末都算利息吗等等等等问题。归根结底，就是一个问题，场内场外基金到底有什么区别？这次，小编就来给大家揭晓答案。所谓场内和场外是相对交易所来说的。我们平时在银行、基金公司、网站上买的都是场外基金。场外基金申赎操作简单些，像很多网站可以直接申赎，无需开立股票账户。场内基金是交易所内交易基金，需要开股票账户买卖。我们常说的ETF，实际意思就是交易型开放式基金，是场内基金的典型代表。除了ETF，还有一种场内基金是LOF基金。两者的主要区别是，LOF基金还可以在场外申赎。场外基金和场内是什么意思?这里记住一点哦：场外基金是申赎;场内基金除了可以申赎，还因为在交易所上市交易，多了买卖这种交易方式。1、认购，申购，赎回，是代表不同的意思哦。基金认购是指投资者在开放式基金募集期间、基金尚未成立时购买基金份额的过程。通常认购价为基金份额面值(1元/份)加上一定的销售费用。申购是开放式基金募集期结束了，我们想获得基金份额得申购。申购价为基金净值。赎回是我们拿着手里的基金份额，要求基金赎回。无论是申购还是赎回，都会导致基金份额的变动。2.除了申赎，场内基金还特有交易属性。我们申购得到的场内基金份额，可以在交易所卖出。我们也可以直接从别人那里买以前申购好的基金份额。交易不会导致基金份额的变动。可以明显看出，想要获取场内基金份额，有两种方式：一种是去申购，一种是直接买以前申购好的。两者最终得到的东西是一样的，所以申购依据的基金净值，和买卖依据的市场价格，应该是非常接近。如果出现较大差距，就会引来套利大军。这样保证了折溢价不会太大。3.场内和场外基金的申赎方式也不同。场外基金申购的大致流程：我们把钱交给基金，基金依据净值给我们相应份额，基金经理拿到钱，选择时机买入股票。但是这样做会有一个问题：如果是指数基金这种要求紧密追踪指数的基金，基金一旦突然多了一笔大额申购，可能经理来不及及时建仓，这样会导致一定误差。典型例子就是分级母基金。分级基金是比较特殊的，其母基金是场外基金，但分级AB在场内交易。出现套利机会时经常有巨量资金申赎母基金，导致母基金误差普遍比ETF型的指数基金更大。例如H股分级误差合约说会控制在5%以内，H股ETF误差说会控制在3%以内。ETF基金想了一个方法解决这个问题：既然现金申赎会影响基金追踪，那我干脆让你用实物申赎好了。反正指数基金成分股的权重比例都是可以确定的，想要申购基金的投资者买好对应比例的一篮子股票，直接用股票申购ETF的份额。ETF持有的各个成分股百分比，和申购所需要的一篮子股票的百分比一致，这样ETF能实现实时建仓，大额申购就不会对ETF产生较大冲击了。 ETF的这一实物申赎特性，特别适合指数基金这种要求紧密追踪的产品，所以我们能看到ETF大多是指数基金(实际上ETF也是可以有主动基金的)。但这样也有缺点，像上证50指数这样有几十只股票的，要申购需要按比例配齐一篮子股票，需要金额不菲。对于散户，ETF申购不现实，而买卖只需要100股即可成交，这更有实际意义。4.交易费用场内基金交易费用和股票类似，不过大多数券商有每笔交易最低5元佣金的限制，这么一算如果每个月买的少，成本十分感人。不过也有券商像华泰没有这个最低5元限制，大家可以咨询下身边的券商。场外基金交易费用取决于渠道和基金公司。有的渠道费用更低，有的基金公司在官网申购甚至免申购费。因为场外基金种类繁多，渠道和基金公司活动时间也不固定，需要大家自己寻找。一般来说场外基金费用比场内高。不过这几年也在不断下降。其实费用会得益于技术、流程等的进步而减少，搁在10多年前，买股票不也是千几的费用么~ 所以很有可能未来零费用的基金会成为主流。例如，一般场外基金费用：【划重点】货币基金没有申购赎回费普通债券基金一般是0.6%的申购费，0.3%的最高赎回费债券指数基金一般是0.5%的申购费，0.3%最高的赎回费非指数的开放式股票基金一般是1.5%的申购费，0.5%的最高赎回费指数的开放式股票基金一般是1.2%的申购费，0.5%的赎回费。5.场内还是场外好?像常见指数，上证50、沪深300、恒生、H股等场内场外都有。我们选哪个好呢? 我觉得如果场内基金交易量大，溢价率较低或没有溢价还是优先选场内基金。常见的指数，其场内基金流动性基本没问题。不过有的场内基金交易量确实小，例如中证红利，场内有万家红利，但流动性不好，这就不如选场外基金申购了。6.购买门槛一般场外基金1000元起购，当下很多基金公司为了适应市场需求，大多将基金的申购起点降至10元，ETF基金场外份额则要100万起。而场内基金1手起。7.投资方式场内基金不能定投，也不能进行基金转换。而场外基金，则可以定投和进行基金转换。8.到账时间场内基金买入后T+1日可卖，资金卖出即可用。场外基金（除QDII等）申购后T+2日可赎回，资金一般T+1到7工作日到账，QDII基金时间更长。9. 分红方式场内购买的分红方式只有现金分红；场外购买的分红方式有现金分红和红利再投。场内场外基金的优势是什么？场内基金的优势1、成本，场内基金买卖时费率低，这点相对场外有一定成本优势。2、套利优势，由于场内基金交易价格受供求关系的影响，会有波动，或有折溢价套利机会。3、交易效率高，ETF、LOF的流动性与股票类似，到账快，资金使用效率相对较高。4、操作手法，可长期持有，也可短线操作，所以买入的话既能把握长期市场趋势，还可以适当地进行波段操作。再来说说场外基金优势1、品种多，场内基金目前数量不是特别多，但是场外基金就不同了，有股基、债基、货基、混基等各个类型，数量很多，可选择余地大。2、对于同时拥有场外份额、场内份额的基金来说，如果场内流动性差的话，多一种场外交易的机会。3、场外基金可以设置定投、基金转换，比较省心，场内基金要盯盘。至于，到底是在银行购买、基金公司购买还是证券公司购买呢？小编觉得，无论通过什么途径购买，都要认清几点。基金品种，手续费，方便程度。三者一并参考。有些基金，证券公司卖银行不卖；证券公司不卖银行卖。有些基金，证券公司便宜银行贵；证券公司贵银行便宜。有些基金，证券公司方便基金公司不方便；证券公司不方便基金公司方便。找到你最在意的因素，然后再进行选择。本文仅代表作者观点，不代表百度立场。系作者授权百家号发表，未经许可不得转载。一期财经百家号最近更新：简介:一期财经专注运营分享财经资讯作者最新文章相关文章

我要回帖

更多关于 基金申购和认购区别 的文章

 

随机推荐