摘要：相信基金定投大家都不会陌生，一般的人在除尝投资理财，或者是想购买基金的时候，银行和那些基金销售经理们，基本都会建议去做基金定投，原因不外乎这几点。。。
相信大家都不会陌生，一般的人在除尝投资理财，或者是想购买基金的时候，和那些基金销售经理们，基本都会建议去做基金定投，原因不外乎这几点：1、定投可以穿越;2、定投是懒人的理财神器;3、定投可以平摊风险。然而，我们细细听一下身边的人经历，就会发现真正在定投上赚到钱的人非常非常的少。
这是为什么呢?是投资的时间还不够长，还是进入时点不对，还是标的没有选好?
定投到底赚不赚钱
说到定投，有一个很有名的叫“微笑曲线”，当我们的定投呈现出“微笑曲线”的时候，证明我们已经走过了低谷，看见了阳光，赚到了钱。
举个例子：
定投不同指数的年化收益率测算
定投标的：泸深300、上证50、中证500
定投区间：2007年1月-2016年12月
定投时间：每月1日，非交易日顺延
指数代表了三个市场的平均水平，从上图已经可以很直观看出，如果我们坚持定投，在这三个市场其实都是能够赚到钱的，而中证市场的回报率会稍微再高一些。
大部分人定投赚不到钱的原因有三个：
1、没能在市场低迷的时候，坚持定投;
2、在市场大涨的时候没有及时止盈;
3、所投的基金收益长期低于市场平均水平。
定投是否投资基金的最好方式
首先，我们要搞明白，什么样的投资方式最适合上班一族。基于上班族有这么几个特点：一是独自炒股的话，没有时间看行情;二是买银行的理财吧，收益又实在是低得淡而无味;三是买基金的时候，经过精挑细选终于买入，结果买在了高位。
所以，基金定投对于上班族来说，操作既简单又能获得不错的收益，是最理想的一种投资基金的方式之一。
那么，就也会有人说，我看好一支基金，一下子买入放置很长的时间，不是也能赚到钱么?
所以问题来了，到底是基金定投更赚钱，还是一次性投入更能赚到钱呢?
再举个例子：
定投指数：中证500
定投区间：2007年1月-2016年12月
2008年1月-2016年12月
定投时间：每月1日，非交易日顺延
上图可以明显看到，在不同的时间点进场，对于基金定投的收益率影响相差极小，但是对于一次性买入基金则收益率会相差非常大。
这就说明了，一次性投入基金需要进行择时，需要对市场进行判断，这对一个专业的投资人来说都比较难做到，对于个人的投资者来说，就更加困难了。但是，基金定投不需要择时，可以避免了去对市场做判断，并且获得了市场的平均收益，而且操作相对简便。
定投的方法有哪些
目前市场上的基金定投方式主要有四种：
1、定期定额。这是最传统的定投方式，我们只要去基金的交易平台，选择购买的基金金额及购买的频率就可以了，接下来系统就会自动划款，直到人为地停止这个操作。这种方式的特点是频率固定、金额固定，只要傻傻地买买买，但是它并没有能够解决止盈赎回的问题。
2、均线策略。这种策略又叫定时不定额策略，通常会先根据一个基准的指数(泸深300、中证500、创业板指数)等作为参照标准，后台系统会根据我们设定的基准指数和均线的偏离程度，来决定每一次的投资额。当在均线之上，系统就会减少当期的投资额，当在均线之下，则增加。
如果我们要做这个策略，首先得选择一个定投的标的，然后设定定投的时间频率，接下来选择一个基准指数，同时还要选择一根均线。这个策略核心是实现高位少买，地位多买，更能平推买入的成本，但是它仍然没有解决止盈的问题。
3、止盈定投。这个策略的核心是引入了止盈机制，止盈点的设置。具体操作方式是先选择定投的标的，设定定投的时间频率外，还需要在投资前设置一个止盈点。当到基金资产达到了我们设定的回报以后(10%、20%甚至更高)，系统就会自动止盈，把之前的定投份额赎回离场。只有落袋为安才是真正的赚到钱，并掌握了是否再重新进入定投循环的主动权。
所以，止盈点的设置才是最最关键的。而止盈点的设置因人而异，设置不同的止盈点，定投的收益也不一样。止盈点达到40%-50%的投资策略经测算收益率是最高的。
4、价值平均。这个策略是根据市场上的变化和目标之间的差距来确定资金的投入和卖出，通过机械性的高卖低买来实现长期投资的较高收益。比如说平均每次买入1000元，第一次则购入1000元，而第二次则需要参考市场的变化，如果市场涨了100元，我们就投入900元，如果跌了100元，我们就投入1100元，换句话说，就是让我们机械地去将投资金额维持在一个平均水平，从而克服人性的弱点。
此策略的优势是，不但引入了止盈的机制，还能很好地控制了买入的成本。但是，当市场遇到大跌或者持续下跌的情况下，我们需要大量的资金买入;当市场大涨或者持续上涨时，又需要我们去频繁赎回，加大交易成本，操作起来比较繁琐。
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随时查看文章收益写《止盈再定投能获得更高收益?你想多了！》这篇小文，主要是为了验证萧碧燕提出的止盈再定投的策略是否有效，回测的结果显示收益要远远低于不止盈的定投，因为止盈就将低位积累的份额在牛市的初期就赎回了，而且在牛市的高潮开展新一轮的定投，成本逐渐抬高，从而降低了整体收益。
这篇小文一经贴出后，在网上引起了不小的讨论，很多朋友也不是很认同这种策略，也解开了一些人长期的困惑，同时对这个策略提出了一些改进建议，如：可将收益赎回，再将收益重新投入定投；可将本金赎回，收益保留。
我们来继续聊止盈再定投的策略，针对朋友们提出的改进建议策略，做回测分析，这次回测了两个策略：1.达到止盈点，赎回收益，继续定投；2.达到止盈点，收益赎回，并将收益一次性投入。
先来看一下“赎回收益，继续定投”这个策略。
定投规则：每月定投一次，盈利达到50%时，赎回收益部分，然后继续定投
定投时间：每月23日，未开市往后顺延
定投金额：每月定投1000元
定投标的：50ETF
这个策略最终的结果是什么呢？
很不幸的告诉你，收益依然落后于不止盈的定投。
从05年到17年，共开展了150期，投入15万，最后一期市值为13.67万，加上赎回的收益为22.98万，期间有4次达到50%的止盈店，绝对收益为53.22%，落后于不止盈定投9.42%。
当然你肯定会说，你这只有50%这一种情形，高于50%和低于50%的情形也需要回测，要多回测几次，才有更强的说服力。
直接贴结果。
除了当止盈点为100%时，收益能稍微跑赢外，也只是多出了0.5%，其他另外几种情形都是落后的。
我们从他们的赎回次数和份额可以发现，30%止盈点赎回的次数最多，而且基本都是在牛市的前半段赎回的，大部分的份额都没有享受到后期的牛市，止盈点为50%的情形也是差不多的。止盈点为150%和100%的情况是差不多，但当止盈点为100%时收益最高，而且也相对容易达到。
我们再来看一下“赎回收益，然后将收益一次性投入”这种策略
定投规则：每月定投一次，盈利达到50%时，赎回收益，并将收益一次性投入，继续再定投；
定投时间：每月23日，未开市往后顺延
定投金额：每月定投1000元
定投标的：50ETF
这次的结果更加的糟糕，收益落后的更多，相较于不止盈策略竟然落后了26.85%。
我们来看一下其他止盈点的结果是怎么样的。
非常的不幸，回测的结果也是不尽人意，收益也是大大的落后于不止盈策略，而且止盈的越多收益是越低的。
这又是为何呢？我们以止盈点为50%为例。
这个图是50ETF从05年到17年的价格曲线，红色的点即为盈利达到50%和赎回收益再投入点。
从这3个止盈点可以发现，基本是在牛市07年的大牛市期间止盈的，之后就在没有达到50%的止盈点了，即使是在15年的大牛市。
这是因为将低位积累的份额在牛市初期就赎回了，这个原因还不是最主要的，更加致命的是在牛市加码投入了更多的资金，甚至是在最顶点投入了最大的收益金额，牛市中所获得的利润，成功的成为了接盘侠，成本没有降低，反而大大的提高了，收益能高那才是怪事。
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大家都知道，基金定投被称为“懒人理财”，不仅能摊薄投资成本，还能在一定程度上降低风险，受到很多基民的热烈欢迎，虽然基金定投适合长期持有，但是基金定投也是需要止盈的，但对于很多基金新手投资者来说，由于缺乏市场经验，并不知道该如何止盈。那么基金定投到底要怎么止盈呢?
我们说止盈的目的无非在于三点：一是锁定盈利，二是防止利润回吐，三是通过再投入获取复利。
三者之间是递进关系，并不是因果关系。止盈锁定盈利是一定的，但若止盈后该基继续上涨则防止利润回吐就难以成立，同样的，若止盈后该基转为下跌则再投入非但不能扩大盈利反而会加速亏损，此时的复利则是在帮倒忙了。
其实基金止盈方法有很多种，如技术分析法、市场行情分析法、市场情绪买卖法等等，由于太多，所以今天就给大家做个集体测评，把这些止盈法的优缺点做个说明，从中选择适合自己的。
最简单的定投退出方法，就是提前设定期望收益率，到达目标后，停止扣款，落袋为安。
例如，设定一个年化收益20%的预期收益率，一旦定投组合的年化收益超过了20%，就在当月全部赎回定投组合中的所有基金份额，并停止从此之后的定投扣款。
按年化收益
给逐期投入的本金，设定一个长期年化收益目标(如年化20%、30%等)，到达预定目标后逐批止盈。
定投早期不止盈，中、后期要谨记止盈
定投收益来源除分享市场成长外，还有很重要的一点是强制储蓄，并利用长期复利的力量来达到小积累、大收获的效果。因此，建议大家：
定投早期不止盈：部分投资者可能运气好，定投几个月就有不错的收益，但由于积累的资金不多，即使赎回对投资者影响也有限，也不能起到强制储蓄的作用，这个时候止盈意义不大。
定投中、后期要止盈：定投到三五年后就要考虑止盈问题了。一方面，这个时候投入的资金已经较多，新增份额对成本的影响有限，定投摊薄成本的作用在逐渐减弱，反而一个调整，就可能让前期积累的利润所剩无几;另一方面，从市场的周期性看，股市轮回不可避免，投资者可根据自己的风险偏好，适当止盈，做到知足常乐。
止盈后续该怎么办?
对于多数人而言，止盈操作并不难，难的是赎回资金的再利用问题。还是借鉴前一篇机会成本的思路，赎回后资金的投资大致有三个方向：其一为继续投资原先的老基，其二为转投新基，其三为转为固收类投资。
第一种方式多适用于目标型止盈的后续操作。
但需注意一点，如果你前期设定的投资收益率已经很高，那再次投入的风险也就随之水涨船高了，再买入的收益率应当适当降低，不可贪得无厌。
第二种方式多使用于技术型止盈的后续操作。
老基一旦步入衰退期基本上等同于宣判了死刑，其再现辉煌的可能性远远低于生龙活虎的新生力量。
第三种方式适用于整体行情不好的情况。
如果股市一片低迷毫无亮点可言，很可能直接影响到我们选出好基，贸然投资可能造成亏损的概率较大，那此时不妨变通一下，先找个固收类的产品过渡一段时间，等到行情明朗了再做谋划。
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