黄卫东：“美元霸权”侵占各国货币主权的历史、现实和对策建议--相关文章
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黄卫东：美国为什么要推动货币自由兑换？通常一国货币包括央行发行的基础货币和商业银行通过抵押贷款产生的衍生货币，在货币自由兑换承诺下，极端情况下，大部分货币都可能兑换成外国货币，政府就需要为此准备足够多的外汇。通常衍生货币远多于基础货币，例如，2013年底我国的基础货币约27万亿[6]，而衍生货币约84万亿[7]，货币总量比基础货币多三倍以上;美国市场上的衍生货币常比基础货币多10倍以上[8]。
黄卫东：人民币加入特别提款权货币篮子与国际化。此外，美国和西方还一直要求各国政府实施资本项货币可兑换，将它们与货币国际化联系起来，不仅使美元可自由兑换其货币，还要求各国政府承诺，交易者可自由地将手中的人民币兑换该国政府手里的美元，也就是要求各国政府被动地参与货币兑换，将政府参与货币兑换的权力交给交易者，以方便美国资本家控制该国经济，自由地从该国拿走财富。
国际储备货币的冷思考。毫无疑问，周行长对美元问题的分析和对国际货币体系改革的建议确实说中了问题的要害，也顺应世界各国的民意，但值得注意的是美国的断然拒绝和欧洲对美国态度的妥协迁就。美元的地位既是主权货币的问题又是主权货币的答案。当然，美元的利益未必永远是美国的利益，美国的利益未必又是号称代表美国利益的势力集团的利益。如果未来某一时刻，美国自愿或者看似被迫放弃了美元这种主权货币，那我想一定有人得到了更大的利益。
但协议生效还不到一年，特朗普上台就翻脸了，他说美国在这个协定中做了冤大头，尤其是协定要求发达国家每年提供1000亿美元，这简直是“打土豪分田地”，把美国财富转移给其他国家。对比两次退出，美国人的借口都是“损害了美国国家利益”。对美元霸权不满或一直不相信美元的那些国家，趁机想要破解美元与黄金挂钩的套路，比如法国总统戴高乐就曾提出把法国的美元储备全给美国人送回去，换成黄金拿回来。
政府不承诺货币可兑换，是欧美金融教科书讲授的基本货币常识。1971年8月美国宣布取消了对各国政府承诺的美元可兑现黄金，美国政府一样向其他国家政府承诺美元可兑换对方货币了，但是，美国精英推销的新自由主义理论仍然以“美元化”谎言为依据，要求各国，主要是第三世界国家承诺，货币可兑换美元或其他西方“可兑换货币”(麦金农，2006)，要求他们以美元等西方货币为依据，发行货币，由国际货币基金组织进行推销(黄卫东，2015)。
主权国家一般都在法律上明确规定，本国政府发行的货币是国内唯一合法流通的货币，任何外国货币都不得进入国内流通领域或者说市场，侵犯本国的货币主权。国际货币基金协定[14]第八条一方面要求加入国政府不限制外国货币出入境，等于开放货币主权;但同时也要求各成员国政府对其他国家政府承诺兑换其因贸易盈余获得的本国货币为对方货币或特别提款权,其主要作用,也是使成员国可以借助该要求,防止其他成员国货币侵犯本国的货币主权。
评析 建立超主权货币道阻且长。由于美元是世界货币体系的主导货币，对于大量以美元为外汇储备基础的经济体来说，无异于造成外汇储备缩水。自1971年尼克松政府宣布关闭&黄金窗口&，终止了美元与黄金的挂钩以后，以黄金储备来制约美元泛滥的惟一障碍被彻底排除，从此美联储就可以毫无节制地滥印美元，而美国可以凭借其主导货币的地位向全世界输送美元，利用国际力量化解其因滥印美元可能引发的通胀风险。
美债危机余波未了（国际视野）美债危机余波未了（国际视野）《 人民日报 》（ 日 23 版）单纯从技术上讲，美国主权债务违约的可能性要比欧洲国家主权债务违约的可能性小得多，这不仅因为美国拥有统一的财政体系和统一的货币体系，而且因为美元是全球最重要的国际结算货币和储备货币，美元国债也是全球最重要的金融投资标的，美国国会和政府从维护美元长期霸权地位考虑，绝对不会允许美元主权债务出现违约。
评述由头：8月5日，美国评级机构标准普尔公司将美国主权信誉评级由AAA下调至AA+，这是美国有史以来第一次失去3A评级。然而不到4个月时间，美国众议院在8月1日通过了提高美国债务上限和削减赤字法案后仅过了4天时间，即美国总统奥巴马在华盛顿就经济和就业形势发表讲话的5日当晚，标准普尔公司宣布，将美国主权信用评级从AAA下调至AA+，评级前景展望为&负面&，这是美国历史上第一次丧失AAA主权信用评级，可谓石破天惊！
中国官员说：“应在外汇储备运用中购买更多黄金。”在担心美元贬值的情况下，有人提出了要求实现外汇储备多元化及实现人民币国际化的建议。关于外汇储备运用问题，中共中央政策研究室经济局局长李连仲25日在一个金融论坛上说，从长期来看美元价值下降是必然的，购买更多黄金是一种好的选择。
标普下调美国政府信用评级后，国际三大评级机构调转矛头开始对欧债诸国大打出手，引发下调欧洲政府信用评级的多米诺骨牌效应，打压欧元区经济，让欧元也随之贬值，从而逼迫国际避险资金不得不掉头大规模回流美国，致使美国10年期国债收益率不升反降，压低了美国企业长期融资成本，不仅对美国企业有利，还巩固了美元在国际货币体系中的老大地位。美债持有者如果大量抛售美国国债，美债会下跌，未抛售的美债损失更多。
最近20年来，美国人拿着美元，就能够到中国购买大量物资，其主要原因，是我国的货币政策规定任何人拿美元都可以到中国的银行换来央行增发的人民币，而银行换来的外币，都由央行收购，等于让我国政府被动参与货币兑换交易，从而可以到中国市场大量购买物资了。从本质上来看，不管是民间还是政府，大量储备外币，就等于免费送出货币主权，由于主要储备美元，就等于免费奉送货币主权和美元霸权给美国。
特朗普政府拿国本“玩火”？要说2018年金融市场第二大奇观，一定是美元的狂泻（第一大奇观是全球股市暴涨，详见主编精选文章《读要闻 | 2018年大戏的第一幕：全球“股疯”！那个西瓜就是美元的全球储备货币地位。美元的储备货币地位意味着美国手握一张没有额度限制的金卡。但如果美元按照这样的速度持续贬值，其全球储备货币的根基已经发生动摇。
美元（USD），又称美圆、（美国）联邦储备票据，俗称美金、美刀，是美国作为存款债务的官方货币。它的历史可以追溯到1690年的“殖民票（colonial bills）”。美元同时是全球最受欢迎的储备货币，被视为“硬通货”的代表，下面我们用一张图简单回顾美元的演变历史：
1945年美国国民生产总值占全部资本主义国国民生产总值的60%，美国的黄金储备从1938年的145.1亿美元增加到1945年的200.8亿美元，约占世界黄金储备的59%，相当于整个资本主义世界黄金储备的3/4，这时的美国无论是军事实力还是经济实力都当之都无愧的登上世界盟主地位。布雷顿森林协定主要决定了两件大事：1、美元与黄金挂钩，每一美元的含金量为0.888671克黄金。
中国央行行长周小川昨天表示必须创造一种超主权国际储备货币的表态立即引起了西方主流媒体的关注，它们一致认为这是中国对美元发起的挑战和攻击。
　　3月23日，周小川在央行网站发表了题为《关于改革国际货币体系的思考》的署名文章。他在文中表示，必须创造一种与主权国家脱钩、并能保持币值长期稳定的国际储备货币，以解决金融危机暴露出的现行国际货币体系的一系列问题。他同时表示，应着力推动SDR（特别提款权）的分配。
　　SDR由国际货币基金组织(IMF)于1969年创设，旨在缓解主权货币作为储备货币的内在风险。但遗憾的是由于分配机制和使用范围上的限制，SDR的作用至今没有能够得到充分发挥。有专家称，目前中国享有的SDR权力非常小，甚至小于德国。
　　对于周小川的表态，英国路透社称这表明了中国对美元主导地位的不满，也表明了中国在此问题上的紧迫感。英国《金融时报》评论说
全球呼唤“超主权储备货币”：地球元！为周小川“超主权储备货币”的主张喝彩！！！“超主权储备货币”是国际金融危机的治本之策，避免今后更大的全球金融危机，给地球村一个长期相对健康的金融环境。因为惯性，美元的国际储备货币地位并没有改变，由此导致了美国逐渐变成贸易逆差、财政赤字、美元贬值等等，再加上美国好战以及毫无节制地超前消费、过度沉迷于虚拟经济、缺乏金融监管等等，最终酿成了今天的全球金融危机。
在这种哲学思想的支配下，洛克主张真正的货币必须是金银，货币单位就是构成货币的金属重量，因此货币必须有十足价值，他反对降低货币成色和减轻货币重量。例如法国的货币单位是“法郎”，则在其殖民地建立货币局发行货币，殖民地的货币单位也叫“法郎”；世界货币发行国的货币政策会影响到其他国家的货币政策，使得其他国家的货币政策在一定程度上受到限制，而采用货币局制度并紧盯世界货币的国家，其货币政策基本完全丧失。
美元的一些知识　　美元的前身：　　一说起美元，首先映入我们脑海的肯定是那种暗绿色的钞票，不过这种钞票作为美国的货币实际上不过百余年的时间，在那之前，美元的面目远不是它今天的这副模样。美元纸币的券类　　券类情况前面已讲了一些，美元每张钞票上均印有券类名称，一般是印在钞票正面中上方的边缘位置。（3）政府券，也就是美国钞票（UNTED STATES NOTE），库印、连号是红色。现行流通的钞票中99%以上为联邦储备券。
图解全球外汇制度演变史【转】图解全球外汇制度演变史【转】 过去两个世纪以来，外汇体系的进化，一如事实证明，比平常透露的更加精彩（对照一下政治惊悚片和经济教科书！）。因美国在黄金储备法案下累积了大量黄金储备及美元的硬货币地位，联合国决定，世界主要货币采用盯住美元的货币制度，美元则盯住黄金（可以与国外政府和央行进行大额的黄金兑换）。世界其它储备货币，美元则继续对黄金和其它主要货币采用浮动汇率制。
自全球货币形成体系之后，作为主要贸易货币的英镑和美元都曾遭遇兑付危机。中国3.3万亿美元的外汇储备结构，其中70%是美元及美国国债为代表的美元资产，其他则大部分是以欧元为主的外汇资产。如果外汇储备不能出售，一旦出售储备，资产价格立即下跌，这种外汇储备还能被称作储备资产吗？鉴于当前国际货币体系的内在缺陷和系统性风险：储备货币发行国的国内政策与储备货币本身所应该具有的稳定性质相矛盾。
当时伦敦是国际贸易和金融中心，贸易和金融活动非常集中， 有规模优势，流动性好，美国经济则不得不依赖于伦敦的金融服务。欧洲商人们开始转向美国寻求金融服务，恰好此时美国银行获准开展国际汇兑业务，“联邦储备法案”允许资本金超过100万美元的银行在国外开设分支机构。第一次世界大战期间，由于参战国向美国大量采购物资，以及本国经济停滞，在美元大幅提升国际地位的同时，美联储还储备了相当于当时全球1/3的黄金。
赤色英镑美元-血淋淋的货币经济（浪子背包客）英国规定了一英镑等于多少多少的黄金，因为它本身握有大量的黄金，所以英镑纸票子才可能被百姓和市场接受、推广开来—纸票子可以兑换黄金，虽然换来的黄金未必就足够，但到底不容易贬值，容易交换出去。一战开始后，巨大的战争开支很快使英国政府陷入财政危机，一方面纸币大量超发，另一方面黄金储备流失严重，同时他们却不能像以往那样用纸票子从外国买黄金了—都在管制黄金。
新中国(6)冷战是丘吉尔的阴谋新中国(6)冷战是丘吉尔的阴谋。1913年一战之前，美国、英国、德国、法国的黄金储备价值总计50亿美元，美国20亿，英国8亿。英国所建立的英镑区实际上是一个封闭的金融贸易集团，英镑区成员都必须要将自己的美元和黄金储备放在英国政府指定的银行，不能自由支配，这导致英镑区的成员在用美元购买美国的商品之时受到诸多限制，从便利性考虑，许多成员就只能用英镑在英镑区内相互交易。
工业革命500年：大英帝国崩溃，美国崛起——颠覆世界秩序的二战租借法案。但是美国人一听不干了，就说外汇储备中凭什么只有英镑，因为一开始英国搞的外汇储备概念，只有英镑算是外汇，可兑换外汇，可以放进货币储备，美国人说我黄金多，凭什么我不算，各个国家一想也对，美国手上拥有大量的黄金，所以美元很坚挺，自然英镑和美元应该处在同等的地位，所以后来把美元又纳入了外汇储备，这样英镑和美元都可以作为外汇储备。
1972年7月，就在&美元危机&频发，布雷顿森林金融货币体系摇摇欲坠之时，由美国操纵的国际货币基金组织决定成立一个由美、英等11个发达国家和印度、巴西等9个发展中国家组成的&国际货币制度改革和有关问题专门委员会&又称&二十国委员会&），研究、讨论国际金融货币体系的改革方案，并于1976年1月在牙买加首都金斯敦召开的&二十国委员会&会议上，建议修改《国际货币基金组织协定》的某些条款。降低黄金在国际金融货币体系中的作用；
美元霸权面临挑战美元霸权面临挑战。美国以强大的经济实力作后盾，不断打击英镑，抬升美元的国际货币作用，终于在二战结束前夕，建立了以美元为中心的布雷顿森林体系，初步取得世界货币金融霸主地位。与布雷顿森林体系中的美元霸权相比，牙买加体系中的美元霸权主要特点是： （1）浮动汇率制下的货币霸权。在国际货币多元化趋势下，美元虽是主要的国际货币，却只有相对垄断地位，没有了布雷顿森林体系建立时的绝对垄断地位。
&怀特计划&，主张取消外汇管制和各国对国际资金转移的限制，设立一个国际稳定基金组织发行一种国际货币，使各国货币与之保持固定比价，也就是基金货币与美元和黄金挂钩。1944年7月，在美国新罕布什尔州的布雷顿森林召开有44个国家参加的联合国与联盟国家国际货币金融会议，通过了以&怀特计划&为基础的&联合国家货币金融会议的最后决议书&以及&国际货币基金组织协定&和&国际复兴开发银行协定&两个附件，总称为&布雷顿森林协定&。
美国国债本质与人民币升值美国国债本质与人民币升值。对中国而言，直到有一天，人民币成为国际结算货币和储备货币，&中国生产，美国消费&的失衡状态才能根本改变。值得深入分析的是，美国有过几次通胀时期，但是除了1970年代以外，其它时期的通胀并没有大幅提高利率而能够控制得比较温和，原因就是美国利用其金融霸主的地位，大量向海外发行美国国债，吸收了大量已经支付给主要出口国家的美元，从而控制了美元发行的数量与节奏。