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高级教师月收入1万如何有效理财投资
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投哪网（ www.touna.cn）于2012年上线，注册资本1亿元。是具有券商风投（广发信德）、上市公司（大金重工）、国资金控（中银粤财）三重股东背景的互联网金融平台...理财投资高阶第四课：货币的时间价值理财投资高阶第四课：货币的时间价值手掌财经百家号上了这么多的入门准备课相信你已经做好了充分的理财准备并且做到开源&节流关键还存好了一定的本金万事俱备，只欠投资了 如何体现货币的时间价值？你现在手上的一块钱，比你将来手上的一块钱要值钱。原因一：时间偏好比如你现在把钱借给了一个小伙伴，你是不是希望他越早还你钱越好呢？或者你现在看中了一个好东西，是不是想着立马拿到手用起来呢？再比如你现在结婚了想要有个婚房过个好日子，那么你就会问银行去按揭贷款。当你住进了房子后，同时你的代价就是还银行贷款，之后的很多很多年都要支付利息。而这个利息就是时间价值或叫货币的时间价值。原因二：投资价值如果你的货币现在不去使用，把他投在银行里做个定期存款，你会收到到期的本金还有利息。那银行给你的利息就是货币的时间价值。也就是你的货币通过一定时间以后你会收到利息，价值就会更高。如果把这个货币投资出去，就会得到一个收益。这样就形成一个供给和需求的关系。一边是供给方，另外一边是需求方（希望把现在的钱拿去用掉）。这两边的结合就是所谓的货币的时间价值。这在我们的现实生活中的运用就是信用卡套利了。我们在消费的时候，如果能用信用卡的话，则会优先用信用卡消费。因为信用卡花的钱回头一个月内不是还信用卡的话，它是不受利息的。那么这一个月的时间，我这个钱还没有付出去，相当于拿在我手上还是可以生成我的收益的，所以这种时候就充分利用了货币的时间价值。那有些小伙伴就会问，能不能用分期先买了东西，然后回头分几个月把钱给还了，这样子是不是也是充分利用时间价值呢？这可是不对的想法哦。因为你分期是要付手续费、利息还有分期费等的。这些费用它加起来年化利率一般都不会低于百分之二十。所以货币的时间价值最主要的是好好利用你的信用卡来进行一个套利。其他分期还是不要以这个想法去做。所 以理财的第一步就是合理利用货币的时间价值赚取最大的利益下节课我们会来比较银行投资产品和其他投资产品的区别便于大家进行选择投资如果你能再坚持每周 二 & 四跟随小蜜一起看个片，赚点钱那你终将用钱来供养自己的梦想今日蜜柚一刻：除了支付宝的余额宝，你还知道哪些货币基金呢？或者你还有关于货币基金哪方面的疑惑呢？可以在评论区给蜜蜜留言~蜜蜜帮你一起分析~说不定会帮你打开投资思路的新大门哟！本文由百家号作者上传并发布，百家号仅提供信息发布平台。文章仅代表作者个人观点，不代表百度立场。未经作者许可，不得转载。手掌财经百家号最近更新：简介:点掌财经，和靠谱的人一起聊股票！作者最新文章相关文章【图文】高级财务管理第四章_百度文库
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高级财务管理第四章
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你可能喜欢理财投资高阶第六课：消费分期真的划算吗？理财投资高阶第六课：消费分期真的划算吗？财经微讯百家号︾我们前两节课说了货币是有时间价值的，近些年的广告也铺天盖地在宣传要消费分期，说是要把未来才能享受的东西现在就提前享受，那今天我们就这个点来分析一下其货币的时间价值。先回顾一个概念：你现在的钱比未来的钱值钱。你要用现在更值钱的钱买现在要用的东西，相对来说你肯定是付出了代价的，本来这些钱是可以拿到更多收益的。千万不能被那些免息的广告所骗，因为即使是免息，实际上还是有分期费的。 蚂蚁花呗假设你要通过蚂蚁花呗购买一件商品，三期的分期费率是2.5%，六期的分期费率是4.5%，九期的分期费率是6.5%，十二期的分期费率是8.8。实际算一下，1000块分期费率12个月也就8.8%，所以是不是代表1000块我只要多付出88块钱就可以了呢？你付出的远不止88哦~我们用回报收益率来计算一下：一般用IRR这样的方式来表述。你一开始的时候拿到了这1000块，之后每月的还款是90.6块，一共还12期，那么我们只要在Excel表里第一期输入-1000，后面每期输入90.6，然后对应用IRR算一下显示是16.91％，根本不是8.8％！其实很多小伙伴就是在这里进入了一个误区认为自己真的只付了8.8％的钱，没有想到实际上比如12个月的还款，你在还6个月的时候就已经还了一半了，那还了一半的这个钱本身是可以拿去再投资的，它是会有再收益的。对蚂蚁花呗来说，它可以把收到的钱再去借给别人；那同样如果你是个投资者，你站在蚂蚁花呗的角度，别人把钱还给你了之后你还能再借钱给别人，或去投资别的东西，你还会拿到回报。因此千万不要忘记钱是会滚的，钱是有复利的！所以你在分期的过程中每次还钱的收益，你都没有计算在里面，实际上这些都是机会成本。计算进去之后就会发现你真正的年化成本是16.91％。如果把它换成投资产品，那没有什么产品是能够保证你在一年拿到16.91这么高的回报的，所以分期是完全不划算的。 免手续费免利息的分期还有一种就是淘宝或者京东上叫做免手续费免利息的分期。这里也要提醒大家一点：一般来说做这些分期产品的，不管是蚂蚁还是京东，或者很多其他的一些消费平台，他们都是从消费商品中拿到一定的回扣和佣金的。相对来说你买的这个商品，它的利益或者利润是足够支付这个佣金的。换句话说，这个可分期的商品可能在其他不分期的地方会更便宜。当然如果经过比较还是最便宜的那这种分期我们认为还是划算的。所以分期的真正成本不应该只看商家爆出来的数字，而是要以年化的IRR来看。年化IRR的分期成本基本上都是在10％以上，不太划算，但是万一真的非常需要现在就使用某个东西，要选择消费分期的话，我们也为大准备了一个非常实用的表格，这里统计了所有现在可以找到的互联网金融，或者银行信用卡分期真实的年化费率。当你无可奈何、必须要通过分期实现一些急需的消费目标时，可以参考这个表格去挑选相对比较便宜的分期。所 以选择消费分期时一定要多思考&多比较不要被表面的便宜所蒙骗下期我们就要着重分析什么样的性格适合什么样的理财产品助你找到最佳的投资方式今日蜜柚一刻：聊聊你用过最最划算的分期产品~蜜蜜先来，apple商品买手机12期免息~爽~~~~如果有任何的疑惑都可以在评论区给蜜蜜留言~蜜蜜帮你一起分析~说不定会帮你打开投资思路的新大门哟！本文由百家号作者上传并发布，百家号仅提供信息发布平台。文章仅代表作者个人观点，不代表百度立场。未经作者许可，不得转载。财经微讯百家号最近更新：简介:贯穿财经大小事,财经人的财经世界作者最新文章相关文章投资的高阶课程
经过前面三节的学习，我们有了一定的投资的理论基础和建立投资思想体系的结构和框架；总结它就是：投资成功=好企业+好管理层+好价格。下面就从这三方面入手详细论述，具有什么素质的企业是好企业？具有什么素质的管理层是好的管理层？什么又是好的价格呢？
一、好企业。伟大企业的定义是30年后仍具有伟大竞争力并保持伟大地位的企业。它并不是产品永不过时，它是能够与时俱进，适应时代。具体条件如下：
1、与人类生活和人类文化特质息息相关，有广阔的发展前景。
2、有特许经营权。
3、有很强的消费品牌。
4、有强有力的财务状况。
5、有近乎垄断的市场。
这里的第4项强有力财务指标可以细化为以下几点：1、企业存在时间要长，越长越好；要选择至少7-10年的财报指标一起比较看，这样造假或异常变动容易发现并且要深究。2、企业主营业务要突出，主业有强大长久的竞争力，多年持续增长。3、产品利润率要高，最好大于20%。4、企业净资产收益率要高，每年大于15%以上，最好连续多年以上。5、负债少，长期负债要几乎没有。（资产负债率要低）6、现金流最好属于老母鸡型和现金奶牛型；即是经营现金流大于投资现金流与筹资现金流之和。（+，+，-是老母鸡型；+，-，-是现金奶牛型）。最好经营现金流净现金额大于净利润大于0；销售商品或提供劳务收到现金大于营业收入等等。
二、好管理层。
1、首先必须诚信、理智。
2、制定并实现合理的目标，从内部挖潜，不断降低成本；而不是从外部并购来拓展业务。
3、不盲目模仿，不盲目多元化。
4、明智的资本分配，不给管理层自己盲目分配大量股权。
三、好价格。先要会评估企业的价值，企业价值是指企业未来存续寿命中所产生现金流的折现值。即是现在的价值（可以以现在的账面价值代替）与未来存续寿命每年的盈利的折现值。这句话是真正价值投资的关键，公司价值可以粗略用现在的净资产与未来公司5年或10年盈利之和。
举个例子，中国神华，假设还能存活5年，今年每股收益2元，每年以10%增长；现金流的折现率设为10%，当然有些高，为了和收益增长一致。这样5年下来一共收益5*2=10元。增长率和折现率相抵了。神华净资产15元，加上10元收益，所以应该值25元。这时粗略估值，用0.4元买1元的东西，神华估值25；,0.4*25=10元，所以10元一下就可以买了！这里要提醒的是，神华今年收益好2元，不会年年这样好且增长10%；神华净资产15元有折旧也不值这个价等；另外神华还要存在很多年等。我们不可能估价那么准，只是模糊的估计。要特别准确和有信心，必须对企业熟悉。
&&最终在投资中起决定作用的是你支付的价格和这个公司在未来十年或二十年的盈利之间的差额，不管你是整体收购还是在股市上买入这家公司的一小部分股份。
综述，以上三点都是建立在对企业非常熟悉和了解的基础之上的。对伟大企业的长期强大竞争力熟悉，对企业管理层熟悉，对企业的价格熟悉。这样就几乎不会出错。现在就把自己熟悉和喜欢的企业罗列出来吧，从中选一选哪些是伟大的企业，在以后的日子里长期关注，直到它出现你喜欢的价格，大胆买入，长期持有，成功便实现了，就是这样。
最后，送给你一段重要的话：我们之所以能够获得现在这样的成功，是因为我们总是专注于发现那些一英尺高的，我们能够跨越的障碍；而不是因为我们获得了什么能够一举越过七英尺的能力。虽然说起来似乎有点不公平，但是无论在经营还是投资当中，往往都是坚持那些简单和显而易见的东西比解决难题更赚钱。这是巴菲特说的，我觉得关键还是真正理解和懂得要投资的企业。
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