最新消息：湖北银行很快上市 三峡集团把手中的金融股权全部放进湖北能源_湖北能源(000883)股吧_东方财富网股吧
最新消息：湖北银行很快上市 三峡集团把手中的金融股权全部放进湖北能源
最新消息：湖北银行很快上市
湖北银行和湖北证券{长江证券}都被湖北能源控股
怎么看出来的？
掌控悬疑谜局已解，三峡集团控股的湖北能源成为第一大股东持股达19.8% 增资扩股后，湖北银行的大股东也将易主。湖北银行在增资完成前宜昌市财政局为第一大股东，持有湖北银行股权比例为6.23%。 在增资完成后湖北能源与三峡集团、武汉钢铁集团公司为并列第一大股东，持有湖北银行股权比例为9.9%。三峡集团为国务院国资委持股100%的老央企，注册资本为1374亿元，以水电开发与运营为主的特大型国有企业。武钢集团是国务院国资委直管的国有重要骨干企业。 三峡集团和武钢集团并列第一大股东，当地对湖北银行的掌控或许将受到挑战。从股权结构看，湖北银行2011年年报显示其前十大股东中宜昌市财政局、荆州市城投、黄石市财政局、荆州市财政局、襄阳市财政局等占据了一半席位，加上湖北能源的股份，当地的持股比例不过25%。 据其发展规划，到2013年底，湖北银行将资产过千亿、利润过10亿，分支机构布满全省。
业绩浪提前爆发，业绩才是硬道理***************最新私摹传闻：业绩浪提前爆发，业绩才是硬道理**************业绩优秀现金分红高的股票将受特大资金追捧
别骗我，我书读的不多。
增资扩股后，湖北银行的大股东也将易主。湖北银行在增资完成前宜昌市财政局为第一大股东，持有湖北银行股权比例为6.23%。 在增资完成后湖北能源与三峡集团、武汉钢铁集团公司为并列第一大股东，持有湖北银行股权比例为9.9%。三峡集团为国务院国资委持股100%的老央企，注册资本为1374亿元，以水电开发与运营为主的特大型国有企业。武钢集团是国务院国资委直管的国有重要骨干企业。 三峡集团和武钢集团并列第一大股东，当地对湖北银行的掌控或许将受到挑战。从股权结构看，湖北银行2011年年报显示其前十大股东中宜昌市财政局、荆州市城投、黄石市财政局、荆州市财政局、襄阳市财政局等占据了一半席位，加上湖北能源的股份，当地的持股比例不过25%。 据其发展规划，到2013年底，湖北银行将资产过千亿、利润过10亿，分支机构布满全省。
没公告呀！
想象力真丰富 比公告都早
又唱多的B人，胡能都是被你们这些狗唱跌了
没人信的，呵呵。
本来我认为下周可能会涨的 但一看到吧里消息满天飞 我就有点害怕了
可以再持几天
放屁啊，说话不打草稿
说涨的人、请问你们到底买了这个股票没？
老新闻了12年的
湖北银行和湖北证券{长江证券}都被湖北能源控股
: 本来我认为下周可能会涨的 但一看到吧里消息满天飞 我就有点害怕了
同感！看看中铁吧就知！广告满场飞！利好天天上！价格奔猪飞！！！
T你妹的，有人说我在做T我去 这股还真不适合你做T，不喜勿喷。这股周一参照中国建筑 中国中铁 的走势
上海网友 : 说涨的人、请问你们到底买了这个股票没？
你的意思有这支股票的人应该说跌？
湖北银行是一家拥有深厚历史底蕴和文化传承意义的银行，最早可追溯到1928年，湖北省银行在汉口成立，这也是如今湖北银行的前身。2010年初，在武汉打造区域金融中心的大背景下，湖北省委、省政府提出在原宜昌、襄阳、荆州、黄石、孝感五家城市商业银行的基础上，采取新设合并的方式组建湖北银行。日，湖北银行正式成立，总部设在武汉，现辖9家分行140余家支行。组建湖北银行，是湖北省委、省政府推动湖北金融业发展的一项重大决策。成立以来，湖北银行始终坚持“服务地方经济、服务中小企业、服务城乡居民”的市场定位，充分发挥资源整合效应和新银行的后发优势，管理体制机制逐步理顺，各项业务稳步发展，...
肖刚突现武汉，支持金融、资产改革；湖能半个月来的震荡，控制打压洗盘，等等等等。。就是为了支持湖北银行上市。按照这些来看，确实是布控的一盘大棋，很不错，厚积发~，中央必须牢牢的把三峡集团所控制的资源拿捏在中央的手中，控制了湖北银行就相当于控制了三峡集团的钱袋子，和中央保持高度一致这步棋下的很大很大，中国军方对三峡大坝的保护甚过于边境作战，三峡集团军工概念是不能说的********湖北银行会很值钱的，非常值钱的！！！湖北能源呢？
曹广晶，男，1964年3月出生于山东邹平，1985年8月参加工作。曾任国务院三峡工程建设委员会副主任，中国长江三峡集团公司董事长、组书记兼中国长江电力股份有限公司董事长。2014年4月，曹广晶卸任三峡集团董事长职务调湖北任职。5月29日，湖北省第十二届人民代表大会常务委员会举行第九次会议通过决定，任命曹广晶为湖北省人民政府副省长。
“曹广晶为何排第三”在湖北，不仅省委对纪委书记的排名规定引发关注，还有另一位副省长的排名也引人注意，就是刚刚担任副省长的原三峡集团董事长曹广晶。今年3月，中央巡视组通报三峡集团存在的问题后，曹广晶和总经理陈飞同时被免职，一时间引起大量猜测。不过，二人很快双双履新，曹广晶在今年5月获任湖北省副省长。目前，湖北省共有7位副省长，排名第一的是常务副省长王晓东，第二是副省长郭生练，排在第三的，正是刚刚任副省长的曹广晶。个中原由，就涉及“领导排名的复杂性”了。“复杂”主要在同级别官员之间，不同级别的官员，按职务高低排序没有问题。同级官员，一般遵循“谁先提拔任职谁排前面”的原则。曹广晶之后...
不可能吧！这等于湖北国资委要割另一块肉给三峡集团？湖北能源的实际控制人就要变成三峡集团了！要剥离到其他股票，如长江证券，还是很有可能的！
湖北银行是一家拥有深厚历史底蕴和文化传承意义的银行，最早可追溯到1928年，湖北省银行在汉口成立，这也是如今湖北银行的前身。2010年初，在武汉打造区域金融中心的大背景下，湖北省委、省政府提出在原宜昌、襄阳、荆州、黄石、孝感五家城市商业银行的基础上，采取新设合并的方式组建湖北银行。日，湖北银行正式成立，总部设在武汉，现辖9家分行140余家支行 ，成立以来，湖北银行始终坚持“服务地方经济、服务中小企业、服务城乡居民”的市场定位，充分发挥资源整合效应和新银行的后发优势，管理体制机制逐步理顺，各项业务稳步发展，资产质量与抗风险能力不断提升，重组规模效应逐步显现。截至2014年底，湖北银行资产总额达到1251亿元，存款余额915亿元，均是成立之初的2.7倍；贷款余额716亿元，是成立前的3.6倍；净利润近13亿元，是成立之初的2.8倍
000883湖北能源13.03 超速加速的代码 寓意深邃，日起直截封上涨停板，连续五个板。可能大家都很疑惑？说你八百年感动凭什么说涨五个涨停板000883湖北能源就能涨五个涨停板？其实这是个很有趣的故事：从私募一哥徐翔的二进宫说起，应该追索到000883湖北能源的前期2014年9月--2014年11月中旬的炒作，徐翔就已经潜入了000883湖北能源至现在已经获利颇丰，经过了撕心裂肺的停牌期，对大多数融来的资金来说简直是度日如年，私募一哥徐翔却是暗暗称喜，才有了 5月11日3600万的7.07元大宗交易，但是很多人对000883湖北能源的期望值是12---20个涨停板时候...
银行职员大多数都是股疯子，它们可能利用一些操盘手的老鼠仓大肆和股市对赌股疯子的疯到用身家性命来股市赌命，比如某银行职员用自己25张信用卡套出资金来炒股，更疯的是某银行职员又用他老婆名下15张信用卡套出资金来股市赌，这只是冰山一角，全民已经疯狂到了什么地步？不要用借贷来的资金，不要用杆杆来的资金，不要用一个家庭全部的资金和积蓄，不要用把房子和车子押来的资金，不要用自己的生活费和养命看病钱来股市里淘金，总之，以上种种八百年感动是没有的*********不要因为炒股降低自己的生活质量，不要因为炒股耽误了自己的养生，不要因为炒股耽误了自己的一切，除了了赚钱，其实还有很多事要做！！！不要像一些银行职员如同股疯子那样在股市玩命，因为这样做他们会死的很惨，放心 老鼠仓帮不了你的，屠刀已经举起******就在眼前
顶下武汉班子
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关注天天基金北京国资委出台《关于市属国有控股混合所有制企业开展员工持股试点的实施办法》
北京国资委出台《关于市属国有控股混合所有制企业
开展员工持股试点的实施办法》
为贯彻落实党中央国务院关于深化国企改革的文件精神，稳妥有序开展市属国有控股混合所有制企业员工持股试点工作，形成资本所有者和劳动者利益共同体，近日，经市领导审核同意，北京国资委出台了《关于市属国有控股混合所有制企业开展员工持股试点的实施办法》（京国资发〔2016〕21号，以下简称《实施办法》）。《实施办法》确立了五项基本原则，要求开展员工持股试点应坚持依法合规、公开透明，坚持试点先行、稳妥推进，坚持自愿参与、风险自担，坚持以岗定股、动态调整，坚持科学监管、放管结合。《实施办法》制定了试点企业的三个条件，分别从基本条件、优先条件和禁止条件等三个维度对试点企业的条件进行了制定，同时明确了市属国有控股混合所有制企业的概念和内涵，划定员工持股试点的企业范围。《实施办法》明确了员工持股及其管理的十项主要内容，从员工范围、出资来源、出资方式、入股价格、持股比例、持股方式、收益和损失、流转和提出、股权管理主体和股权管理方式等十个方面进行了详细的规定。《实施办法》规范了试点实施流程，要求企业应从企业基本情况、必要性和可行性以及员工持股主要内容等七个方面制订员工持股方案，并履行内部决策、一级企业审核、北京国资委审核确定名单报市政府同意、员工持股企业股东会通过方案并报备案等程序。《实施办法》提出试点工作的五个要求：一是加强组织领导，建立工作机制；二是分批开展试点，按时进行总结；三是做好信息公开，完善内外监管；四是规范实施试点，严格责任追究；五是搞好工作协调，做好政策衔接。《实施办法》注重突出三个特点：一是注重规范性，守住政策底线。在员工持股范围、出资来源、出资方式等方面的原则性规定，与国资发改革〔号文保持一致，不突破政策底线和红线。二是注重导向性，分层分类推进。优先支持符合首都城市战略定位的企业参与试点，市属一级企业、四级及以下企业原则上暂不开展试点，城市公共服务类和特殊功能类企业中从事资源性、垄断性和政策性业务的企业，不实施员工持股。三是注重操作性，细化流程程序。从员工持股方案制订到程序履行做了详细的规定，关注职工、监事会、外部董事和非公有资本股东意见，明确员工持股与股权激励的区别，注意与上市公司员工持股计划等相关政策进行衔接。下一步，北京国资委将召开员工持股试点启动会，要求相关企业高度重视，加强领导，精心组织，确保试点工作规范有序开展，建立和完善资本所有者与劳动者的利益共享机制，完善公司治理，提高员工积极性和公司市场竞争力，为市属国有企业改革发展提供经验借鉴。四川东材科技集团股份有限公司首次公开发行股票招股说明书
四川东材科技集团股份有限公司首次公开发行股票招股说明书
四川东材科技集团股份有限公司首次公开发行股票招股说明书&&
SICHUAN&EM&TECHNOLOGY&CO.,LTD.&
（绵阳市经济技术开发区三江大道&39号）&
&
保荐人（主承销商）&
&
（广西南宁市滨湖路&46号）
发行股票类型：人民币普通股（A股）&
发行股数：不超过&80,000,000股&
每股面值：人民币&1.00&元&
&&&&每股发行价格：20元&
发行日期：2011年&5月&12日&
拟上市的证券交易所：上海证券交易所&
发行后总股本：不超过&307,880,000股&
本次发行前股东对所持股份的流通限制的承诺：
&&&&1、实际控制人凤翔、冼燃、戴耀花、李学银承诺：自东材科技股票上市之
&&&&日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其本人间接持有的东材科技公开发行股票前已发行的股份，也不由东材科技回购其本人间接持有的东材科技公开发行股票前已发行的股份。
&&&&2、公司控股股东广州高金承诺：自东材科技股票上市之日起三十六个月内，
&&&&不转让或者委托他人管理该公司持有的东材科技公开发行股票前已发行的股份，也不由东材科技回购该公司持有的东材科技公开发行股票前已发行的股份；自东材科技首次公开发行股票并上市之日起，该公司将所持东材科技的股票在买入后六个月内卖出，或者在卖出后六个月内又买入，由此所得收益归东材科技所有。
&&&&3、公司第二大股东广州诚信及其实际控制人袁志敏承诺：自东材科技股票
&&&&上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理该公司（其本人间接）持有的东材科技公开发行股票前已发行的股份，也不由东材科技回购该公司（其本人间接）持有的东材科技公开发行股票前已发行的股份；自东材科技首次公开发行股票并上市之日起，该公司将所持东材科技的股票在买入后六个月内卖出，或者在卖出后六个月内又买入，由此所得收益归东材科技所有。
&&&&4、在公司内担任董事、高管职务的自然人股东于少波、唐安斌、尹胜承诺：
&&&&自东材科技股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其本人持有的东材科技公开发行股票前已发行的股份，也不由东材科技回购其本人持有的东
?&东材科技&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&首次公开发行招股说明书材科技公开发行股票前已发行的股份；在任职期间每年转让的股份不超过其所持有东材科技股份总数的百分之二十五，在离职后半年内，不转让其本人所持有的东材科技的股份；自东材科技首次公开发行股票并上市之日起，其本人将所持东材科技的股票在买入后六个月内卖出，或者在卖出后六个月内又买入，由此所得收益归东材科技所有；在申报离任六个月后的十二月内通过证券交易所挂牌交易出售东材科技股票数量占其所持有东材科技股票总数的比例不得超过&50%。
&&&&5、在公司内担任董事职务的自然人股东熊玲瑶承诺：自东材科技股票上市
&&&&之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其本人持有的东材科技公开发行股票前已发行的股份，也不由东材科技回购其本人持有的东材科技公开发行股票前已发行的股份；在任职期间每年转让的股份不超过其所持有东材科技股份总数的百分之二十五，在离职后半年内，不转让其本人所持有的东材科技的股份；自东材科技首次公开发行股票并上市之日起，其本人将所持东材科技的股票在买入后六个月内卖出，或者在卖出后六个月内又买入，由此所得收益归东材科技所有；在申报离任六个月后的十二月内通过证券交易所挂牌交易出售东材科技股票数量占其所持有东材科技股票总数的比例不得超过&50%。
&&&&6、公司其他股东李刚、罗春明、刘照林、罗洋、文纪元、陈长彦、任为国、
&&&&罗中震、严翔、熊海涛、魏梅兰、黄翼、何琪均承诺：自发行人股票上市交易之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其本人本次发行前持有的东材科技股份，也不由东材科技回购其本人持有的上述股份。
&&&&保荐机构（主承销商）：国海证券有限责任公司&
招股说明书签署日期：&2011年&5月&18日&
?&东材科技&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&首次公开发行招股说明书发行人声明&
发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。
&&&&公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其摘要中财务会计资料真实、完整。
&&&&中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。
&&&&根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
&&&&投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问。
&&&&东材科技&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&首次公开发行招股说明书重大事项提示
&&&&一、发行人发行前股东股份锁定承诺
&&&&1、实际控制人凤翔、冼燃、戴耀花、李学银承诺：自东材科技股票上市之
&&&&日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其本人间接持有的东材科技公开发行股票前已发行的股份，也不由东材科技回购其本人间接持有的东材科技公开发行股票前已发行的股份。
&&&&2、公司控股股东广州高金承诺：自东材科技股票上市之日起三十六个月内，
&&&&不转让或者委托他人管理该公司持有的东材科技公开发行股票前已发行的股份，也不由东材科技回购该公司持有的东材科技公开发行股票前已发行的股份；自东材科技首次公开发行股票并上市之日起，该公司将所持东材科技的股票在买入后六个月内卖出，或者在卖出后六个月内又买入，由此所得收益归东材科技所有。
&&&&3、公司第二大股东广州诚信及其实际控制人袁志敏承诺：自东材科技股票
&&&&上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理该公司（其本人间接）持有的东材科技公开发行股票前已发行的股份，也不由东材科技回购该公司（其本人间接）持有的东材科技公开发行股票前已发行的股份；自东材科技首次公开发行股票并上市之日起，该公司将所持东材科技的股票在买入后六个月内卖出，或者在卖出后六个月内又买入，由此所得收益归东材科技所有。
&&&&4、在公司内担任董事、高管职务的自然人股东于少波、唐安斌、尹胜承诺：
&&&&自东材科技股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其本人持有的东材科技公开发行股票前已发行的股份，也不由东材科技回购其本人持有的东材科技公开发行股票前已发行的股份；在任职期间每年转让的股份不超过其所持有东材科技股份总数的百分之二十五，在离职后半年内，不转让其本人所持有的东材科技的股份；自东材科技首次公开发行股票并上市之日起，其本人将所持东材科技的股票在买入后六个月内卖出，或者在卖出后六个月内又买入，由此所得收益归东材科技所有；在申报离任六个月后的十二个月内通过证券交易所挂牌交易出售东材科技股票数量占其所持有东材科技股票总数的比例不得超过&50%。
&&&&5、在公司内担任董事职务的自然人股东熊玲瑶承诺：自东材科技股票上市
&&&&之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其本人持有的东材科技公开发行股
?&东材科技&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&首次公开发行招股说明书票前已发行的股份，也不由东材科技回购其本人持有的东材科技公开发行股票前已发行的股份；在任职期间每年转让的股份不超过其所持有东材科技股份总数的百分之二十五，在离职后半年内，不转让其本人所持有的东材科技的股份；自东材科技首次公开发行股票并上市之日起，其本人将所持东材科技的股票在买入后六个月内卖出，或者在卖出后六个月内又买入，由此所得收益归东材科技所有；在申报离任六个月后的十二个月内通过证券交易所挂牌交易出售东材科技股票数量占其所持有东材科技股票总数的比例不得超过&50%。
&&&&6、公司其他股东李刚、罗春明、刘照林、罗洋、文纪元、陈长彦、任为国、
&&&&罗中震、严翔、熊海涛、魏梅兰、黄翼、何琪均承诺：自发行人股票上市交易之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其本人本次发行前持有的东材科技股份，也不由东材科技回购其本人持有的上述股份。
&&&&二、滚存利润的分配安排&
&&&&日，公司召开2010年度第一次临时股东大会，会议通过利润分配决议。截止日，公司（母公司）滚存未分配利润为77,637,323.54元，
&&&&公司将其中的75,960,000.00元进行分配。分配后滚存未分配利润至首次公开发行
&&&&人民币普通股（A股）股票完成前的滚存利润由股票发行后的新老股东按持股比例共同享有。
&&&&三、主要风险因素特别提示
&&&&1、主要原材料供应集中的风险&
&&&&目前公司所需的大宗原材料主要从国内外大型石化企业采购，其中主导产品之一电工聚丙烯薄膜的主要原材料—聚丙烯树脂，由于技术条件、生产设备及产品质量等方面的原因，目前国内厂家还无法批量生产，全部须从欧洲、日本等地区和国家进口。因此，公司对电工聚丙烯薄膜原材料的采购渠道相对单一，周期较长。如果以后供应商所在国的政治、经济、贸易等政策发生变化，将对公司电工聚丙烯薄膜的原材料采购构成一定影响。
&&&&2、原材料价格波动的风险&
&&&&公司平均原材料成本占产品总成本的75%以上，其中石化类产品是生产绝缘
?&东材科技&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&首次公开发行招股说明书材料的主要原材料，其市场价格与国际原油价格密切相关，在很大程度上可以决定公司产品成本。
&&&&2007年国际原油价格持续上涨，2008年上半年公司主要原材料价格总体处于较高水平，受国际金融危机的影响，2008年下半年国际原油价格开始大幅下跌，主要原材料均价同向大幅波动；2009年国际原油价格缓慢回升，但全年涨幅较小，主要原材料价格较2008年平均价格仍有所下降。随2010年国际原油价格的持续上涨，主要原材料价格均较2009年大幅提高。
&&&&由于原油价格的大幅波动，公司近年来基础原材料的采购价格也波动较大，基础原材料的价格波动将直接影响到公司的主营业务成本，并可能影响公司经营业绩的稳定性。
&&&&3、汶川地震灾后恢复重建税收优惠政策到期的风险&
&&&&发行人控股子公司四川东方绝缘材料股份有限公司、发行人间接控股子公司绵阳市东方绝缘材料综合加工厂系经四川省财政厅、四川省国家税务局、四川省地方税务局认定的汶川地震损失严重企业，根据《财政部、海关总署、国家税务总局关于支持汶川地震灾后恢复重建有关税收政策问题的通知》、《财政部、国家税务局关于延长部分税收优惠政策执行期限的通知》及其相关规定，上述企业在2008年至&2010年享受免征企业所得税的税收优惠。因此，在税收优惠政策到期后，发行人控股子公司将不再享受税收优惠政策，这将会对公司未来的经营业绩产生一定影响。
&&&&4、委托加工的风险&
&&&&报告期内公司电工聚酯薄膜产品订单持续快速增长，但受限于自有生产线产能不足的影响，公司现有电工聚酯薄膜产能与订单量之间存在较大缺口，由于公司受资金限制及新建生产线投资周期较长等因素，为稳定优质客户、满足日益增长的市场需求及保持良好的市场竞争力，公司采取了委托加工生产的形式增加电工聚酯薄膜产品的供应。
&&&&2006年&7月&1日，发行人子公司东材股份与江苏雷华材料有限公司签订《委托加工合同书》，东材股份委托江苏雷华为其加工聚酯薄膜产品，加工费为&2100元/吨，合同有效期限为&2006年&7月&1日至&2010年&6月&30日。2007年&6月&20
?&东材科技&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&首次公开发行招股说明书日，双方签订新的《委托加工合同书》，将加工费调整为&2,200±10%元/吨，合同有效期为&2007年&7月&1日至&2010年&6月&30日。2010年&6月&30日，东材股份与江苏雷华材料有限公司续签《委托加工合同书》，委托江苏雷华继续为其加工聚酯薄膜产品，加工费为&2,300元±10%/吨，合同有效期限为&2010年&7月&1日至2014年&6月&30日。
&&&&虽然目前东材股份与江苏雷华合作良好，并在《委托加工合同书》明确约定了相关违约责任，约定在江苏雷华违约时应承担相关赔偿责任，山东雷华塑料工程有限公司也向东材股份出具担保书，同意作为保证人承担江苏雷华相关违约责任。同时公司在生产和销售中采取以销定产的生产组织方式，可通过改变产品结构和订单调整生产计划。但若在委托加工期内，江苏雷华主动或被动出现违约导致委托加工关系终止时，将会对公司的电工聚酯薄膜生产造成较大的影响，并在短期内对公司的市场信誉造成不利影响。
&&&&东材科技&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&首次公开发行招股说明书目录&
第一章释义.12&
第二章概览.17
&&&&一、发行人简介.17
&&&&二、控股股东和实际控制人简介.23
&&&&三、主要财务数据和财务指标.24
&&&&四、本次发行概况.26
&&&&五、募集资金主要用途..27&
&&&&第三章本次发行概况...29
&&&&一、本次发行的基本情况..29
&&&&二、本次发行有关当事人..30
&&&&三、发行人与本次发行有关的当事人之间的关系.31
&&&&四、与本次发行上市有关的重要日期.31&
&&&&第四章风险因素.32
&&&&一、经营风险.32
&&&&二、税收优惠政策和政府优惠政策变动的风险.33
&&&&三、委托加工的风险.34
&&&&四、市场风险.35
&&&&五、技术风险.35
&&&&六、产品质量风险.36
&&&&七、财务风险.36
&&&&八、汇率风险.37
&&&&九、反倾销诉讼的风险..38
&&&&十、募集资金投资项目风险..38
&&&&十一、管理风险.39
&&&&十二、安全风险.39
&&&&十三、净资产收益率下降的风险.39&
&&&&第五章发行人基本情况.40
&&&&一、发行人基本情况.40
&&&&二、发行人改制重组情况..40
&&&&三、发行人股本形成及其变化和资产处置情况.44
&&&&四、股东出资、股本变化的验资情况及投入资产的计量属性.65
&&&&五、发行人组织机构.68
&&&&六、发行人控股子公司、参股子公司情况..71
&&&&七、发起人、持有发行人&5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况
&&&&...88
&&&&八、发行人股本情况.108
&&&&九、东材股份内部职工股的情况.&111
&&&&十、工会持股、职工持股会持股、信托持股、委托持股等情况.&118&
&&&&东材科技&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&首次公开发行招股说明书
&&&&十一、发行人员工及其社会保障情况.120
&&&&十二、持股&5%以上股份的主要股东及作为股东的董事、监事、高级管理人
&&&&员作出的重要承诺...122
&&&&十三、“5.12”四川汶川地震对发行人生产经营的影响.124&
&&&&第六章业务与技术.128
&&&&一、发行人的主营业务、主要产品和服务及设立以来的变化情况.128
&&&&二、发行人所处行业的基本情况.130
&&&&三、发行人在行业中的竞争地位.160
&&&&四、发行人主营业务情况.170
&&&&五、发行人安全生产与环境保护情况.195
&&&&六、与业务相关的主要固定资产及无形资产.200
&&&&七、特许经营、境外经营的情况.206
&&&&八、发行人主要技术的基本情况.207
&&&&九、主要产品和服务的质量控制情况.&211
&&&&十、发行人名称冠以“科技”字样的依据.215&
&&&&第七章同业竞争与关联交易...217
&&&&一、同业竞争情况..217
&&&&二、关联方及关联交易.223&
&&&&第八章董事、监事、高级管理人员与核心技术人员...246
&&&&一、发行人董事、监事、高级管理人员与核心技术人员简介.246
&&&&二、发行人董事、监事、高级管理人员以及核心技术人员及其近亲直接或间
&&&&接持股情况.254
&&&&三、发行人董事、监事、高级管理人员以及核心技术人员薪酬情况.256
&&&&四、发行人董事、监事、高级管理人员以及核心技术人员兼职情况.257
&&&&五、发行人董事、监事、高级管理人员以及核心技术人员之间存在的亲属关
&&&&系.258
&&&&六、发行人与董事、监事、高级管理人员以及核心技术人员签订的协议258
&&&&七、发行人董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的重要承诺及履行情
&&&&况.258
&&&&八、发行人董事、监事、高级管理人员任职资格情况.259
&&&&九、发行人董事、监事、高级管理人员的变动情况.260&
&&&&第九章公司治理..261
&&&&一、法人治理制度建立健全情况.261
&&&&二、股东大会的建立健全及运行情况.262
&&&&三、董事会的建立健全及运行情况..264
&&&&四、监事会的建立健全及运行情况..265
&&&&五、独立董事制度建立健全及运行情况.266
&&&&六、董事会秘书制度建立健全及运行情况.267
&&&&七、董事会专门委员会的设置情况..268
&&&&八、最近三年的违法违规情况...269&
&&&&东材科技&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&首次公开发行招股说明书
&&&&九、资金占用和对外担保情况...270
&&&&十、对公司内部控制制度的自我评价及会计师的鉴证意见...271&
&&&&第十章财务会计信息.272
&&&&一、审计意见类型及财务报表编制基础.272
&&&&二、合并财务报表范围及变化情况..273
&&&&三、财务报表...274
&&&&四、报告期内采用的主要会计政策、会计估计...291
&&&&五、非经常性损益明细表.305
&&&&六、主要资产...306
&&&&七、主要债项...315
&&&&八、股东权益变动表.319
&&&&九、报告期内现金流量情况.320
&&&&十、或有事项、承诺事项、资产负债表日后事项、其他重要事项.321
&&&&十一、财务指标.322
&&&&十二、关于盈利预测的说明.324
&&&&十三、验资情况.325
&&&&十四、设立及报告期内资产评估.325&
&&&&第十一章管理层讨论与分析...326
&&&&一、财务状况分析..326
&&&&二、盈利能力分析..353
&&&&三、现金流量分析..407
&&&&四、资本性支出分析.410
&&&&五、重大担保、诉讼、其他或有事项和重大期后事项对发行人财务状况、盈
&&&&利能力及持续经营的影响.412
&&&&六、财务状况和未来盈利能力趋势分析.412&
&&&&第十二章业务发展目标...414
&&&&一、公司发展战略..414
&&&&二、发行当年及未来两年内的发展计划.414
&&&&三、实现上述目标的假设及主要困难.416
&&&&四、公司确保实现上述发展计划拟采用的方式、方法或途径.416
&&&&五、上述业务发展计划与现有业务的关系.417&
&&&&第十三章募集资金运用...419
&&&&一、本次募集资金投资项目计划.419
&&&&二、募集资金投资项目简介.420
&&&&三、项目选址...458
&&&&四、项目的组织方式及实施进展计划.458
&&&&五、募集资金项目对公司未来经营的的影响.459&
&&&&第十四章股利分配政策...461
&&&&一、公司股利分配一般政策.461&
&&&&东材科技&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&首次公开发行招股说明书
&&&&二、公司最近三年股利分配情况.461
&&&&三、发行前滚存利润的分配方法及发行后首次股利分配计划.461
&&&&四、发行后的股利分配政策.462&
&&&&第十五章其他重要事项.463
&&&&一、信息披露及投资者关系的负责部门和人员...463
&&&&二、重要合同...463
&&&&三、对外担保...479
&&&&四、诉讼或仲裁.479
&&&&五、发行中小非金融企业集合票据..480&
&&&&第十六章董事、监事、高级管理人员及有关中介机构声明.481
&&&&一、公司全体董事、监事、高级管理人员声明...482
&&&&二、保荐机构（主承销商）声明.484
&&&&三、发行人律师声明.485
&&&&四、承担审计业务的会计师事务所声明.486
&&&&五、承担验资业务的验资机构声明..487
&&&&六、承担评估业务的评估师有限公司声明.488&
&&&&第十七章备查文件.489
&&&&一、备查文件...489
&&&&二、查阅时间及地点.489&
&&&&东材科技&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&首次公开发行招股说明书第一章释义&
在本招股说明书中，除非文义另有所指，下列简称具有如下特定含义：
&&&&通用释义&
东材科技、发行人、公司、本公司指四川东材科技集团股份有限公司&
中国证监会、证监会指中国证券监督管理委员会&
上交所、交易所指上海证券交易所&
登记机构指中国证券登记结算有限责任公司上海分公司&
保荐机构、主承销商、国海证券指国海证券有限责任公司&
泰和泰、发行人律师指泰和泰律师事务所&
发行人会计师、广东正中珠江指广东正中珠江会计师事务所有限公司&
四川省国资局指四川省国有资产管理局&
四川省体改委指四川省经济体制改革委员会&
四川省经委指四川省经济委员会&
绵阳市国资委、绵阳市国有资产管理委员会&
指绵阳市人民政府国有资产监督管理委员会及其前身绵阳市国有资产管理委员会&
绵阳市国资局指绵阳市国有资产管理局&
绵阳市体改委指绵阳市经济体制改革委员会&
绵阳市经委指绵阳市经济委员会&
绵阳市计委指绵阳市计划经济委员会&
绵阳市工商局指绵阳市工商行政管理局&
东材集团指发行人前身四川东材企业集团有限公司、四川东材企业集团公司&
东材股份指发行人控股子公司四川东方绝缘材料股份有限公司&
东材厂指东材股份的前身东方绝缘材料厂&
东漆公司指发行人控股子公司绵阳东方绝缘漆有限责任公司&
东材技术指发行人控股子公司四川东材绝缘技术有限公司&
东方电工指东材技术的前身绵阳东方电工塑料有限责任公司&
?&东材科技&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&首次公开发行招股说明书东制公司指绵阳东方绝缘制品有限责任公司&
综合加工厂指绵阳市东方绝缘材料综合加工厂&
加工公司指绵阳市东方绝缘材料加工有限公司&
连云港公司指连云港东材绝缘材料有限公司&
东方建筑指绵阳市东方建筑工程公司&
东方科技指绵阳高新区东方科技开发公司&
依斯特指绵阳依斯特气动消防器材有限公司&
特塑公司指绵阳东方特种工程塑料有限责任公司&
华融公司指中国华融资产管理公司&
华西证券指华西证券有限责任公司&
广州高新、高新集团指广州高新技术产业集团有限公司&
广州高金指广州高金技术产业集团有限公司&
科技园管委会指广州高新技术产业开发区天河科技园管理委员会&
高新实业指广州天河高新技术产业开发区高新实业公司&
信息开发总公司指广州天河高新技术产业开发区信息开发总公司、广州市天迅信息开发有限公司&
高唐管委会指广州天河软件园高唐新建区管理委员会&
天河投资指广州市天河投资管理有限公司&
广州诚信指广州诚信创业投资有限公司&
安捷车业指四川安捷车业投资有限公司&
新运科贸指四川新运科贸有限公司&
毅昌制模指广州毅昌制模有限公司&
广州金悦指广州金悦塑业有限公司&
广州康鑫塑胶指广州康鑫塑胶有限公司&
毅昌科技指广州毅昌科技股份有限公司&
北京高盟新材料指北京高盟新材料股份有限公司&
东方电气集团指中国东方电气集团有限公司&
江苏雷华指江苏雷华材料有限公司&
《公司章程》指四川东材科技集团股份有限公司章程&
《公司章程（草案）》指&
在中国证监会核准公司发行股票并上市，且公司公开发行的股票在上交所正式挂牌之日起生效的公司章程&
本次发行指根据公司&2010&年&5&月&4&日召开的&2010&年第一次临
?&东材科技&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&首次公开发行招股说明书时股东大会决议，经中国证监会核准，发行不超过8,000万股人民币普通股股票的行为&
《公司法》指&
经&2005年&10月&27日第十届全国人民代表大会常务委员会第十八次会议修订后实施的《中华人民共和国公司法》&
《证券法》指&
经&2005年&10月&27日第十届全国人民代表大会常务委员会十八次会议修订后实施的《中华人民共和国证券法》&
最近三年、报告期指&2008年、2009年、2010年&
A股指人民币普通股&
《招股说明书》指发行人为本次发行及上市编制的《招股说明书》&
&
专业释义&
绝缘材料指用来使电工产品中不同带电体相互隔离，而不形成导电通道的材料&
电工薄膜指&
通常是指用于电工领域的厚度小于&0.35mm&的高分
&&&&子薄片材料。电工薄膜具有较好的电气、力学和物理化学性能，质地柔软，使用方便。已工业化生产的电工薄膜有聚酯薄膜、聚丙烯薄膜、聚酰亚胺薄膜和聚碳酸酯薄膜等&
特种聚酯薄膜指&
采用专用聚酯切片或特殊改性聚酯切片，在特殊制造设备上，利用专用的工艺技术生产的用于特殊领域的高性能聚酯薄膜，具有耐热性好、低收缩、低雾度、高透光率、耐老化、无卤阻燃、低分子物含量少、低水蒸气透过率（高阻隔水蒸气）等性能，主要应用于薄膜开关、显示器件模组、压缩机电机绝缘、太阳能电池组件绝缘、电机电器绝缘以及光学领域等&
柔软复合材料指&
指由两种或两种以上不同柔软材料粘合组成的绝缘材料。其组成材料为电工薄膜和浸渍或不浸渍的纸、布等纤维材料&
云母带指把一层或多层（粉）云母纸用合适的胶粘剂加补强材料粘合形成的带状柔软云母材料&
?&东材科技&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&首次公开发行招股说明书电工聚酯纤维非织布指指用热轧处理使聚酯纤维结合在一起的柔软无纬纱织物&
浸渍纤维材料指以纤维织物为底材经绝缘漆浸渍并烘干制成的绝缘材料&
电工塑料指在电工上使用的以高聚物作为主要组分的材料，该材料靠压力、加热处理形成电工塑料制品&
层压板指将热固性树脂浸渍过的底材层叠后，在加热或不加热情况下加压粘结制成的板状材料&
层压管指将预浸渍的物料逐层卷绕在加热压辊之间的模芯上，再进行后固化，然后脱去模芯而形成的管材&
层压棒指二层或多层浸有树脂的纤维或织物经叠合、热压形成的棒状材料&
UL认证标准指&
美国安全检测实验室认证。在美国保险商实验所（Underwriter&Laboratories&Inc.，简称&UL）进行的一种安全认证，UL&认证是美国以及北美地区公认的一种安全认证标志&
SGS&指&
瑞士通用公证行（&SGS&Société&Générale&de&
Surveillance&Holding&S.A.），是从事检验、测试、质量保证与认证的知名国际机构&
IEC标准指国际电工委员会标准&
ROHS&指&
欧盟&2002/95/EC指令，《关于在电子电气设备中限制使用某些有害物质指令》&
REACH&指&
欧盟规章《化学品注册、评估、许可和限制》的简称，是欧盟建立的，并于&2007年&6月&1日起实施的化学品监管体系&
复合增长率指特定时期内的年度增长率&
介质损耗指电介质从时变场中吸收、以热的形式耗散的功率&
绝缘电阻指用绝缘材料隔开的两个导体之间，在规定条件下的电阻&
频率特性指在电磁法中是指其它条件不变时，导体的二次场随一次场频率变化而变化的关系&
功率因数指实际消耗的功率与电力供给容量之比值&
就地无功补偿和集中指无功补偿是无功补偿电源的简称，指为满足电力网
?&东材科技&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&首次公开发行招股说明书无功补偿和负荷端电压水平及经济运行的要求，必须在电力网内和负荷端设置无功电源，如电容器、调相机等。
&&&&集中补偿是在高低压配电线路中安装并联电容器组；就地补偿是在单台设备处安装并联电容器等&
SMC/BMC&指片状模塑料/团状模塑料&
LCD及&PDP&指液晶显示器和等离子显示屏&
V/μm&指介电强度单位，伏/微米&
μm&&&指厚度单位，微米&
MW&指功率单位，兆瓦&
kV&指电压单位，千伏&
?m&&电阻率单位，欧姆米&
FV0&&&指橡胶、塑料类材料的阻燃级别表示法。分&FV0，FV1和&FV2三个级别，FV0阻燃效果最好&
PC&指聚碳酸酯&
PE&指聚乙烯&
PET&指聚对苯二甲酸乙二醇酯&
LED&&&指发光二极管，是一种能够将电能转化为可见光的固态的半导体器件，它可以直接把电转化为光&
EPGC&指环氧玻璃布层压板&
UPGM&指不饱和聚酯玻璃毡板&
MDI&指二苯基甲烷二异氰酸酯&
切片指高聚物颗粒&
N纸指&NOMEX纸、聚芳酰胺纤维纸&
TMT&指聚酯薄膜特种纤维非织布柔软复合材料&
BOPP&指双向拉伸聚丙烯薄膜&
E级指耐热温度等级为&120℃&
B级指耐热温度等级为&130℃&
F级指耐热温度等级为&155℃&
H级指耐热温度等级为&180℃&
C级指耐热温度等级为&200℃&
?&东材科技&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&首次公开发行招股说明书第二章概览&
本概览仅对招股说明书全文做扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股说明书全文。
&&&&一、发行人简介
&&&&（一）发行人概况&
&&&&中文名称：四川东材科技集团股份有限公司&
英文名称：SICHUAN&EM&TECHNOLOGY&CO.,LTD.&
本次发行前的注册资本：22,788万元&
法定代表人：于少波&
公司住所：绵阳市经济技术开发区三江大道&39号&
经营范围：绝缘材料、高分子材料、精细化工材料的生产、销售，危险化学品（含丙酮、甲苯、醋酸酐、甲基乙基酮、有毒品、易燃液体、腐蚀品、氧化剂和有机过氧化物、易燃固体、自燃和遇湿易燃品）、非药品类易制毒化学品（含丙酮、甲苯、醋酸酐、乙醚、硫酸、盐酸、三氯甲烷）的销售。科技信息咨询、技术服务。
&&&&（二）设立情况&
&&&&本公司前身为&1994&年&12&月在绵阳市工商行政管理局注册成立的四川东材企业集团公司，2003年&10月，四川东材企业集团公司更名为四川东材企业集团有限公司，2007&年&2&月&8&日，四川东材企业集团有限公司整体变更为四川东材科技集团股份有限公司，并在绵阳市工商行政管理局办理工商登记，取得注册号为&8的《企业法人营业执照》，注册资本&16,880万元。经过转增股份，公司本次发行前的注册资本为&22,788万元。
&&&&（三）公司业务与技术概况&
&&&&本公司的主要业务为绝缘材料、功能高分子材料和相关精细化工产品的研发、制造和销售，产品涵盖了&JB/T《电气绝缘材料产品分类、命名及型号编制方法》八大类产品中的七大类产品，是国内绝缘材料品种配套最为齐
?&东材科技&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&首次公开发行招股说明书全的制造商，主要产品包括电工聚酯薄膜、电工聚丙烯薄膜、电工云母带、电工柔软复合绝缘材料、电工层（模）压制品、绝缘油漆及树脂、无卤阻燃片材、电工非织布和电工塑料等，公司具有研发和生产&E、B、F、H、C级各耐热等级绝缘材料的能力。公司产品主要应用于发电设备、输变电设备、牵引机车、电机、电器、电子、通讯、新能源（风能、太阳能和核能）等多个行业。近年来公司为三峡工程、龙滩水电、德阳—宝鸡直流输变电项目、京沪高铁、上海地铁、新加坡地铁等项目以及输变电设备、高速电力机车等行业提供了大量优质的绝缘材料高端产品。
&&&&公司下属四川东方绝缘材料股份有限公司、绵阳东方绝缘漆有限责任公司和四川东材绝缘技术有限公司、绵阳市东方绝缘材料加工有限公司和连云港东材绝缘材料有限公司五家子公司。公司先后通过&ISO9001&质量管理体系认证、ISO10012测量管理体系认证、ISO14001环境管理体系、OHSAS18001职业健康安全管理体系认证。公司主导产品已取得美国&UL实验室安全认证，并通过&SGS测试，符合欧盟&RoHS、REACH环保要求。公司生产的“无卤阻燃树脂&D125”产品荣获“国家重点新产品”称号，公司生产的“东方”牌电容器用聚丙烯薄膜和电工聚酯薄膜被四川省人民政府授予“四川名牌产品”；公司先后获得四川省质量效益型先进企业、四川省卓越绩效模式先进企业特别奖等称号。2009年，公司通过“四川省环境友好企业”验收，成为目前四川省内仅有的两家环境友好企业之一。
&&&&公司为高新技术企业，拥有国家级企业技术中心、博士后科研工作站，并获国家科技部批准组建国内唯一的国家绝缘材料工程技术研究中心。公司与国内十几所知名高校和科研院所开展了产、学、研联合研发合作，新产品开发能力在国内同行业处于领先地位，形成了强有力的技术开发系统和持续创新的发展能力，并为我国的绝缘技术和相关行业的发展做出了突出贡献：公司自主开发的专有双面粗化聚丙烯薄膜生产技术填补了国内空白，为我国电力电容器全膜化奠定了坚实的基础；公司自主研发的厚型云母带等产品先后用于二滩电站、三峡电站等大型机组上；公司自主研发的低萃取物聚酯薄膜、行输出变压器聚酯薄膜填补了国内空白，并替代进口产品，打破了国外产品对国内市场的垄断；公司开发的&155
?&东材科技&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&首次公开发行招股说明书级、180级苯并噁嗪树脂基玻璃布层压板和预浸材料等产品，为无卤无铅无有害物质的高性能复合材料产品开发与应用奠定了技术基础。
&&&&（四）2009年度公司主要产品市场份额&
&&&&2009年度，公司主要产品市场份额如下表所示：
&&&&主要产品名称公司销售量（吨）市场占有率（%）电工聚酯薄膜&17,800.00&17.80&
&&&&电容器用聚丙烯薄膜&4,824.00&9.95&
&&&&云母柔软复合绝缘材料（电工云母带）&465.00&6.80&
&&&&薄膜柔软复合绝缘材料&1,460.00&18.70&
&&&&电工层（模）压制品&1,426.00&3.00
&&&&（五）公司竞争优势
&&&&1、技术创新平台优势&
&&&&本公司一直致力于高性能新型绝缘材料的研发、生产和销售，凭借雄厚的研发、制造实力及强大的市场开拓能力，已成为中国综合性绝缘材料研发制造企业的排头兵。公司是经四川省科学技术厅、四川省财政厅、四川省国家税务局、四川省地方税务局&2008年新认定的高新技术企业，2006年公司被四川省科技厅、四川省经委、四川省国税局、四川省地税局等认定为四川省建设创新型试点企业；公司拥有国家级企业技术中心、博士后科研工作站，并获国家科技部批准组建国内唯一的国家绝缘材料工程技术研究中心，在创新平台建设方面行业内首屈一指。公司技术中心下属的技术开发部下设五个专业部，涉及薄膜材料、电机绝缘材料、复合材料、功能高分子材料、精细化工材料等五大类材料的研发。同时，与中国科学院化学研究所、四川大学、东华大学、西南科技大学等国内十几所知名高校和科研院所开展了产、学、研联合研发合作，新产品开发能力在国内同行业处于领先地位，形成了强有力的技术创新平台和持续创新的发展能力，在绝缘材料行业具有极强的竞争优势。
&&&&2、技术创新能力优势&
&&&&公司一直重视技术创新和产品研发，通过对引进技术的消化、吸收，自主研发的“超厚型电工聚酯薄膜产品”和“无卤阻燃树脂&D125”被国家经贸委认定为国
?&东材科技&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&首次公开发行招股说明书家级新产品；公司承担的国家&863课题“特种聚酯薄膜工程化研究”项目获得中国石油和化学工业协会科技进步二等奖；高性能不饱和聚酯玻璃纤维增强片状模塑料项目获中国石油和化学工业协会科技进步二等奖。公司与四川大学合作研发的“双马型聚酰亚胺/纤维增强型复合材料（H级、C级板、管及模具材料）”项目被教育部授予“科学技术进步三等奖”。公司研发的“电容器用超薄型聚丙烯薄膜/6012（RP）/6014（MP）”列入四川省&2008年度新创产品；“橡胶轮胎脱模用聚酯薄膜的制造”、“含氮氧杂膦菲阻燃剂”、“无溶剂耐热浸渍树脂及其应用”分别列入&2007年、2008年和&2009年四川省专利实施计划项目。
&&&&作为绝缘材料行业的重点研发和生产企业，公司承担了国家“863”计划、国家“十一五”科技支撑计划项目及四川省、绵阳市等多项重点研究课题。公司承担的主要重点研究课题、项目如下表所示：
&&&&序号项目名称批准立项单位项目类型&
国家级项目&
1&特种聚酯薄膜工程化研究科技部“863”计划&
2&多相复合导磁特种层压板材研究科技部“863”计划&
3&特种纳米电磁线制备技术科技部“十五”国家科技攻关计划新型苯并恶嗪无卤阻燃树脂及其复合材料研发&
国家发改委技术中心创新能力建设&
5&含有毒有害元素材料的替代技术科技部国家科技支撑计划新型N-P协同无卤阻燃苯并恶嗪/环氧树脂合成技术研究及应用&
科技部“十一五”科技支撑计划&
省级项目双环戊二烯不饱和聚酯树脂的合成及&SMC/DMC的制备&
省科技厅省科技攻关&
2&显示面板薄膜材料涂布关键技术省经委省技术创新重点项目高性能低成本苯并恶嗪树脂及其复合材料开发&
省科技厅省科技攻关&
4&单面补强多胶主绝缘材料开发省科技厅省科技支撑计划新型高效环保芳氧基取代磷腈阻燃剂的制备与应用技术研究&
青年科技基金（科技厅）&
省青年科技基金&
6&纤维用无卤阻燃共聚酯树脂省科技厅省科技支撑计划项目&
?&东材科技&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&首次公开发行招股说明书7&
V0&级无卤阻燃聚酯树脂关键技术及产业化研究&
省科技厅省科技支撑计划项目&
8&特种聚酯薄膜成果产业化省经委重大创新成果产业化项目&
公司及其所属子公司取得多项国家发明专利，目前仍有效的为&14&项，另有1&项实用新型专利申请已获授权通知及&12&项国家发明专利申请已获受理。根据中国电器工业协会绝缘材料分会的统计，1985&年—2009&年，公司为我国绝缘材料研究和生产企业中所获国家发明专利最多的企业。公司具备突出的创新能力，在行业内具有显著优势。
&&&&3、标准领先优势&
&&&&公司多年来一直承担和参与国家标准、行业标准的起草和制订工作，致力于通过标准的提高来提升我国绝缘材料行业的技术水平，使之逐步向&IEC标准及国外先进标准靠近。公司先后承担和参加制订、修订国家标准和行业标准的任务49项，建立了以采用国际标准为核心的技术标准体系，已获采标证书&30个，共覆盖&45个产品。主导产品均采用国际先进标准组织生产，如&IEC、ISO、ASTM、NEMA、DIN、JIS等标准，采标率已在&90%以上，出口产品采标率达&100%。公司在行业竞争中处于“标准领先”的优势地位。
&&&&4、人才优势&
&&&&公司拥有多年的绝缘材料研发和生产历史，积累了丰富的经验，培养了一大批专业技术人才和制造人才，对公司的稳步发展起到了关键作用。尤其是公司近年来通过实施良好的激励机制，吸引了大批优秀人才加盟，为公司新产品研发、工艺技术管理、产品营销等各方面的持续提升奠定了基础。技术和营销队伍迅速壮大，人员素质不断提高，确立了强大的人才优势。
&&&&5、制造技术优势&
&&&&公司拥有从日本、德国、美国等发达国家引进的九条生产线设备和技术，并结合公司多年积累的生产技术和经验对进口生产线进行消化、吸收和再创新，对引进的生产设备、生产技术大胆进行技术改造和工艺改进，使其具备了生产特种绝缘材料产品的工艺特点，生产的许多产品填补了国内空白。
&&&&由于公司注重技术改造和技术进步，并不断积累经验，使引进设备一直保持
?&东材科技&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&首次公开发行招股说明书良好性能，同时还拓展了设备的应用能力，极大地提高了生产效率，使公司的制造技术水平在行业中一直保持领先。
&&&&6、综合配套优势&
&&&&公司作为绝缘材料的综合性研发和生产企业，目前有电工聚酯薄膜、电工聚丙烯薄膜、电工柔软复合绝缘材料、电工层（模）压制品、电工塑料、绝缘油漆及树脂等各类产品近&200个品种。从种类上看，涵盖了&JB/T《电气绝缘材料产品分类、命名及型号编制方法》中八大类产品中的七大类产品，是国内绝缘材料品种配套最为齐全的制造商；从品种结构上看，具有研发和生产&E、B、F、H、C&级各耐热等级绝缘材料的能力；从服务上看，公司拥有一支由博士、硕士领衔的高素质技术服务队伍，能够为客户在产品选择、个性化制造到产品应用方面提供专业化服务和解决方案，在行业内有明显的综合配套优势。
&&&&7、质量及信誉优势&
&&&&公司坚持“科学管理，精益制造，持续创新，顾客满意”的质量方针，先后通过&ISO9001质量管理体系认证、ISO10012测量管理体系认证、ISO14001环境管理体系、OHSAS18001职业健康安全管理体系认证，主导产品取得美国&UL实验室安全认证；并通过&SGS测试，符合欧盟&RoHS、REACH环保要求，在四川省质量信用等级评定中获得了&AAA等级。公司从原材料采购、生产到技术服务的整个过程，均严格执行通用国际技术标准，确保了产品质量的稳定，在行业内树立了良好的质量形象。近年来公司为三峡工程、龙滩水电、德阳—宝鸡直流输变电项目、京沪高铁、上海地铁、新加坡地铁等项目以及输变电设备、高速电力机车等行业提供了大量优质的绝缘材料高端产品。公司生产的“无卤阻燃树脂D125”产品荣获“国家重点新产品”称号，“东方牌”商标被评为四川省著名商标，“东方牌”电容器用聚丙烯薄膜、电工聚酯薄膜被评为四川省名牌产品，本公司先后获得四川省质量效益型先进企业、四川省卓越绩效模式先进企业特别奖等称号。
&&&&8、营销网络与服务优势&
&&&&公司经过多年的营销网络建设，在全国多个城市建立了销售服务网点，就地就近为用户服务，做到让用户“方便、满意、放心”。公司利用现有营销网络及时
?&东材科技&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&首次公开发行招股说明书了解、收集、反馈市场信息，掌握全国市场的产品需求、价格信息，据以调整生产计划、销售计划和新产品开发计划。完善的营销网络成为公司产品销售和新产品推广的重要渠道。与此同时，公司与国际上20多个国家和地区建立了贸易关系，产品远销欧美和亚太主要国家和地区，市场声誉良好。
&&&&二、控股股东和实际控制人简介&
&&&&公司控股股东为广州高金，广州高金成立于&2005年&7月&5日，注册资本为58,800万元，主要从事自有资金投资实业、开发、生产电子产品、通信设备、货物进出口、技术进出口等。广州高金持有本公司&116,218,800&股，占发行前股本总额的&51%。
&&&&公司实际控制人为凤翔、冼燃、戴耀花和李学银&4位自然人，合计持有广州高金&100%的股权，近三年来，4&位自然人在所有广州高金及发行人股东大会审议事项的表决意见均一致。2008年&8月&8日，4位自然人签署了《一致行动协议》，进一步确定了其对公司的实际控制人地位。
&&&&上述实际控制人简介如下：
&&&&凤翔，中国国籍，无境外永久居留权，&52&岁，身份证号码：
&&&&045***，住所：广州市天河区天河北路&888号。硕士，高级工程师。
&&&&现任广州高金董事长，持有广州高金&24.9986%的股权。
&&&&冼燃，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号码：305***，41&岁，住所：广州市天河北路&251&号。广东省注册高级工业设计师，目前担任广东省第十一届政协委员、广东省青年商会会长、广东省工业设计协会副秘书长、中国青年科技工作者协会会员、广东省青年科学家协会会员等，曾获广东省十大杰出青年、广州市十大杰出青年、广州市成人成长引路人等荣誉称号。现任广州高金董事，持有广州高金&25.0060%的股权。
&&&&戴耀花，中国国籍，无境外永久居留权，&36&岁，身份证号码：
&&&&211***，住所：广州市天河区五山路&483号。本科，现任广州高金监事，持有广州高金&25.0004%的股权。
&&&&东材科技&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&首次公开发行招股说明书李学银，中国国籍，无境外永久居留权，&37&岁，身份证号码：
&&&&091***，住所：广州市天河北路&888号。硕士，现任广州高金董事，持有广州高金&24.995%的股权。
&&&&三、主要财务数据和财务指标&
&&&&以下数据已经广东正中珠江会计师事务所有限公司审计。
&&&&（一）合并资产负债表主要数据&
&&&&单位：元&
项目&2010年&12月&31日&2009年&12月&31日&2008年&12月&31日流动资产合计&575,490,060.36&463,489,504.35&386,355,330.14
&&&&非流动资产合计&383,534,288.79&335,243,931.57&315,338,008.24
&&&&资产合计&959,024,349.15&798,733,435.92&701,693,338.38
&&&&流动负债合计&334,757,155.08&357,379,298.61&410,667,908.66
&&&&非流动负债合计&109,180,000.00&96,670,000.00&16,450,875.09
&&&&负债合计&443,937,155.08&454,049,298.61&427,118,783.75
&&&&股东权益合计&515,087,194.07&344,684,137.31&274,574,554.63
&&&&其中：归属于母公司股东权益合计&
508,127,305.55&342,817,373.12&272,508,829.26
&&&&（二）合并利润表主要数据&
&&&&单位：元&
项目&2010年度&2009年度&2008年度&
营业总收入&1,018,686,376.50&682,653,654.27&709,579,459.91
&&&&营业利润&177,291,296.23&77,671,730.80&61,011,347.77
&&&&利润总额&185,729,592.38&88,817,114.05&63,929,039.26
&&&&净利润&183,283,056.76&87,668,782.68&62,527,871.38
&&&&归属于母公司所有者的净利润&
182,189,932.43&87,188,543.86&62,184,339.18
&&&&扣除非经常性损益后的净利润&
149,523,181.27&70,597,632.08&52,800,353.50
&&&&东材科技&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&首次公开发行招股说明书
&&&&（三）合并现金流量表主要数据&
&&&&单位：元&
项目&2010年度&2009年度&2008年度
&&&&一、经营活动产生的现金流量：
&&&&销售商品、提供劳务收到的现金&1,099,632,138.31&759,700,234.39&809,887,663.38
&&&&经营活动现金流入小计&1,136,056,629.18&771,525,573.67&850,969,311.95
&&&&购买商品、接受劳务支付的现金&854,140,355.23&571,046,606.55&605,636,774.23
&&&&经营活动现金流出小计&1,018,568,256.91&678,764,831.29&712,119,422.24
&&&&经营活动产生的现金流量净额&117,488,372.27&92,760,742.38&138,849,889.71
&&&&二、投资活动产生的现金流量：
&&&&投资活动现金流入小计&1,504,641.30&4,771,799.51&2,974,105.00
&&&&投资活动现金流出小计&81,351,267.57&41,267,797.63&56,023,023.25
&&&&投资活动产生的现金流量净额-79,846,626.27&-36,495,998.12&-53,048,918.25
&&&&三、筹资活动产生的现金流量：
&&&&筹资活动现金流入小计&327,868,618.12&350,720,000.00&275,765,000.00
&&&&筹资活动现金流出小计&358,358,450.14&416,910,787.83&318,490,995.98
&&&&筹资活动产生的现金流量净额-30,489,832.02&-66,190,787.83&-42,725,995.98
&&&&四、汇率变动对现金及现金等价物
&&&&的影响&
-4,502.13&5,446.55&43,486.24
&&&&五、现金及现金等价物净增加额&7,147,411.85&-9,920,597.02&43,118,461.72
&&&&加：期初现金及现金等价物余额&56,403,528.88&66,324,125.90&23,205,664.18
&&&&六、期末现金及现金等价物余额&63,550,940.73&56,403,528.88&66,324,125.90
&&&&（四）发行人财务指标&
&&&&主要财务指标&&2010年&2009年&2008年流动比率&&1.72&1.30&0.94
&&&&速动比率&&1.16&0.97&0.69
&&&&资产负债率(合并)&46.29%&56.85%&60.87%
&&&&资产负债率(母公司)&57.25%&41.10%&51.67%
&&&&应收账款周转率&&10.35&8.16&8.71
&&&&存货周转率&&4.69&4.52&4.85
&&&&东材科技&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&首次公开发行招股说明书息税折旧摊销前利润（万元）&23,709.81&13,956.81&11,978.64&
&&&&利息保障倍数&&12&5.85&3.50
&&&&每股经营活动的现金流量(元)&&&0.52&0.55&0.82
&&&&每股净现金流量（元）&&0.03&-0.06&0.26
&&&&每股净资产(元)&&&2.26&2.04&1.63
&&&&基本每股收益&0.80&0.52&0.37
&&&&扣除非经常性损益前每股收益(元)&&&
稀释每股收益&0.80&0.52&0.37
&&&&扣除非经常性损益前的加权净资产收益率&42.96%&28.08%&25.70%
&&&&基本每股收益&0.66&0.42&0.31
&&&&扣除非经常性损益后每股收益（元）稀释每股收益&0.66&0.42&0.31
&&&&扣除非经常性损益后的加权净资产收益率&35.26%&22.74%&21.82%
&&&&无形资产(土地使用权除外)占净资产比例&&0.67%&0.64%&0.34%
&&&&四、本次发行概况
&&&&（一）股票种类：人民币普通股（A股）
&&&&（二）每股面值：1.00元
&&&&（三）发行日期：2010年&5月&12日
&&&&（四）拟上市的证券交易所：上海证券交易所
&&&&（五）每股发行价格：20元
&&&&（六）发行数量：不超过&8,000万股，占发行后总股本的比例不超过&25.98%
&&&&（七）发行后总股本：307,880,000万股
&&&&（八）发行前每股净资产：2.26元（按本公司截至&2010年经审计的净资产
&&&&除以发行前总股本计算）
&&&&（九）发行方式：网下向配售对象询价配售和网上向社会公众投资者定价发
&&&&行相结合的方式或中国证监会认可的其他发行方式进行
&&&&（十）发行对象：符合资格的询价对象和在上海证券交易所开户的境内自然
&&&&人、法人等投资者（国家法律、法规禁止购买者除外）
&&&&（十一）承销方式：本次发行的股票由国海证券为主承销商以余额包销方式
&&&&承销&
?&东材科技&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&首次公开发行招股说明书
&&&&五、募集资金主要用途&
&&&&经&2010年&5月&4日召开的公司&2010年第一次临时股东大会决议，本次发行募集资金拟投资于以下项目：
&&&&项目名称&
总投资&
（万元）预期建设期备案文号环保批文&
3500&吨电容器用聚丙烯薄膜技改项目&
14,365&24个月&
川经信审批【号&
川环函【号、川环审批【号、绵环审批（2010）
&&&&51号&
3500&吨新型柔软复合绝缘材料技改项目&
4,696&18个月&
绵市经技改备案【号&
川环函【&号、绵环函【号&
4000&吨无卤阻燃绝缘片材技改项目&
4,990&18个月&
绵市经技改备案【号&
川环函【&号、绵环函【号&
7000吨新型绝缘层（模）压复合材料生产线技改项目&
7,065&18个月&
绵市经技改备案【号&
川环函【&号、绵环函【号&
15000&吨特种聚酯薄膜技改项目&
24,760&24个月&
川经信审批【号&
川环函【号、川环审批【号、绵环审批【2010】52号&
合计&55,876&&&&
本次募集资金拟投资的&5个项目中，年产&7000吨绝缘层（模）压复合材料技术改造项目被国家发改委、工业和信息化部列入“重点产业振兴和技术改造（第一批）2009&年新增中央预算内投资计划”；年产&4000&吨无卤阻燃绝缘片材生产线技改项目被四川省列为“省优势产业振兴行动计划第一批重点技术改造项目”。
&&&&本次募集资金投资项目建设完成后将对发行人的生产经营产生积极的影响，主要体现在以下方面：
&&&&东材科技&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&首次公开发行招股说明书
&&&&（1）募投项目产品为本公司已量产的优势产品，项目的实施将扩大现有优
&&&&势产品产能，提高装备技术水平，有利于提高产品的竞争力和市场占有率。
&&&&（2）募投项目的实施将提高发行人的产品定价能力、行业资源整合能力及
&&&&产品运营能力，对于降低发行人经营风险，提高盈利能力，提升发行人运营效率，降低运营费用有着极大的促进作用。募投项目的实施将成为发行人未来新的业务增长点。
&&&&本次发行募集资金（扣除发行费用后）将首先确保上述项目的实施，若实际募集资金数额（扣除发行费用后）不足以满足以上项目的投资需要，不足部分将由公司自筹解决。
&&&&募集资金到位前，募集资金投资项目所需资金由公司自筹资金垫付，待募集资金到位后，公司将以募集资金置换预先垫付的资金。
&&&&东材科技&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&首次公开发行招股说明书第三章本次发行概况
&&&&一、本次发行的基本情况
&&&&（一）股票种类：人民币普通股（A股）；
&&&&（二）每股面值：1.00元；
&&&&（三）每股发行价格：20元；
&&&&（四）发行数量：不超过&8,000万股，占发行后总股本的比例不超过&25.98%；
&&&&（五）市盈率：
&&&&40.94&倍（每股收益按照&2010&年经申报会计师审计的扣除非经常性损益前
&&&&后孰低的净利润除以本次发行后总股本计算）；
&&&&30.30&倍（每股收益按照&2010&年经申报会计师审计的扣除非经常性损益前
&&&&后孰低的净利润除以本次发行前总股本计算）；
&&&&（六）预计发行后每股净资产：6.62元（以公司截至&2010年&12月&31日经
&&&&审计的净资产值加预计募集资金净额除以发行后总股本计算）；
&&&&（七）发行前每股净资产：2.26元（以截至&2010年经审计净资产值和发行
&&&&前总股本&22,788万股计算）；
&&&&（八）市净率：
&&&&8.85倍（按每股发行价格除以本次发行前每股净资产计算）；
&&&&3.02倍（按每股发行价格除以本次发行后每股净资产计算）；
&&&&（九）发行方式：网下向配售对象询价配售和网上向社会公众投资者定价发
&&&&行相结合的方式或中国证监会认可的其他发行方式进行；
&&&&（十）发行对象：符合资格的询价对象和在上海证券交易所开户的境内自然
&&&&人、法人等投资者（国家法律、法规禁止购买者除外）；
&&&&（十一）承销方式：本次发行的股票由国海证券为主承销商以余额包销方式
&&&&承销；
&&&&（十二）募集资金总额：1,600,000,000.00元；
&&&&（十三）募集资金净额：1,530,010,920.00元；
&&&&（十四）上市地点：上海证券交易所；&
&&&&东材科技&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&首次公开发行招股说明书
&&&&（十五）发行费用概算&
&&&&项目费用金额（万元）&
承销费用&5,950.00&
&&&&保荐费用&300.00&
&&&&审计验资费用&285.20&
&&&&律师费用&60.00&
&&&&发行手续费与登记托管费&30.79&
&&&&信息披露费用及其他&372.92&
&&&&合计&6,998.91
&&&&二、本次发行有关当事人
&&&&（一）发行人：四川东材科技集团股份有限公司&
&&&&法定代表人：于少波&
住&&&&所：绵阳市经济技术开发区三江大道&39号&
联系电话：&&
传&&&&真：&&
电子信箱：&qiaozhou@vip.sohu.com&
联系人：周乔
&&&&（二）保荐人（主承销商）：国海证券有限责任公司&
&&&&法定代表人：张雅锋&
住&&&&所：广西南宁市滨湖路&46号国海大厦&
保荐代表人：覃涛、唐彬&
项目协办人：吴淑芬&
项目组成员：覃涛、唐彬、吴淑芬、薛立桢、任民、张燚、张羽&
联系电话：&5、6&
&&&&传&&&&真：&9
&&&&（三）律师事务所：泰和泰律师事务所&
&&&&法定代表人：程守太&
住&&&&所：四川省成都市鼓楼南街&117号成都世界贸易中心A座&25楼联系电话：&028—&
传&&&&真：&028—&
?&东材科技&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&首次公开发行招股说明书经办律师：韩颖梅林忠群
&&&&（四）会计师事务所：广东正中珠江会计师事务所有限公司&
&&&&法定代表人：蒋洪峰&
住&&&&所：广东省广州市东风东路&555号粤海集团大厦&10楼&
联系电话：&020-&
传&&&&真：&020-&
经办注册会计师：杨文蔚、冼宏飞
&&&&（五）股票登记机构：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司&
&&&&地&&&&址上海市浦东新区陆家嘴东路&166号中国保险大厦&36楼&&
联系电话：&021-
&&&&（六）主承销商收款银行：
&&&&收款银行：中国工商银行广西南宁分行南湖支行&
户&&&&名：国海证券有限责任公司&
收款账号：&3304427
&&&&三、发行人与本次发行有关的当事人之间的关系&
&&&&发行人与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他权益关系。
&&&&四、与本次发行上市有关的重要日期&
&&&&事项日期&
询价推介时间：&2011&年&5&月&5&日－2011&年&5&月&9&日&
定价公告刊登日期：&2011&年&5&月&16&日&
网上申购日期：&2011&年&5&月&12&日&
网上缴款日期：&2011&年&5&月&12&日&
股票上市日期：本次股票发行结束后，发行人将尽快申请在上海证券交易所挂牌上市&
&
?&东材科技&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&首次公开发行招股说明书第四章风险因素&
投资者在评价本公司本次发行的股票时，除本招股说明书提供的其他资料外，应特别认真地考虑下述各项风险因素。
&&&&本公司特别提请投资者，关注有关主要原材料供应集中的风险、原材料价格波动的风险、税收优惠政策和政府优惠政策变动的风险等风险因素的叙述，并仔细阅读本节全文。
&&&&按照重要性原则或可能影响投资决策的程度大小排序，本公司面临的风险如下：
&&&&一、经营风险
&&&&（一）主要原材料供应集中的风险&
&&&&目前公司所需的大宗原材料主要从国内外大型石化企业采购，其中主导产品之一电工聚丙烯薄膜的主要原材料—电工聚丙烯树脂，由于技术条件、生产设备及产品质量等方面的原因，目前国内厂家还无法批量生产，须全部从欧洲、日本等地区和国家进口。因此公司对电工聚丙烯薄膜原材料的采购渠道相对单一，周期较长。如果以后供应商所在国的政治、经济、贸易等政策发生变化，将对公司电工聚丙烯薄膜的原材料采购构成一定影响。
&&&&（二）原材料价格波动的风险&
&&&&公司平均原材料成本占产品总成本的75%以上，其中石化类产品是生产绝缘材料的主要原材料，其市场价格与国际原油价格密切相关，在很大程度上可以决定公司产品成本。
&&&&2007年国际原油价格持续上涨，2008年上半年公司主要原材料价格总体处于较高水平，受国际金融危机的影响，2008年下半年国际原油价格开始大幅下跌，主要原材料均价同向大幅波动；2009年国际原油价格缓慢回升，由于全年涨幅较小，主要原材料价格较2008年平均价格仍有所下降。随2010年国际原油价格的持续上涨，主要原材料价格均较2009年大幅提高。
&&&&由于原油价格的大幅波动，公司近年来基础原材料的采购价格也波动较大，基础原材料的价格波动将直接影响到公司的主营业务成本，并可能影响公司经营
?&东材科技&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&首次公开发行招股说明书业绩的稳定性。
&&&&二、税收优惠政策和政府优惠政策变动的风险
&&&&（一）汶川地震灾后恢复重建税收优惠政策到期的风险&
&&&&发行人控股子公司四川东方绝缘材料股份有限公司、发行人间接控股子公司绵阳市东方绝缘材料加工有限公司（原名绵阳市东方绝缘材料综合加工厂）系经四川省财政厅、四川省国家税务局、四川省地方税务局认定的汶川地震损失严重企业，根据《财政部、海关总署、国家税务总局关于支持汶川地震灾后恢复重建有关税收政策问题的通知》、《财政部、国家税务局关于延长部分税收优惠政策执行期限的通知》及其相关规定，上述企业在&2008年至&2010年享受免征企业所得税的税收优惠。因此，在税收优惠政策到期后，发行人控股子公司将不再享受税收优惠政策，将会对公司未来的经营业绩产生一定影响。
&&&&（二）关于高新技术企业税收优惠的风险&
&&&&2008&年公司被四川省科学技术厅、四川省财政厅、四川省国家税务局、四川省地方税务局认定为高新技术企业，根据《中华人民共和国企业所得税法》及其相关规定，公司在&2008年至&2010年享受减按&15%的税率征收企业所得税的税收优惠。如果未来国家变更或取消高新技术企业税收优惠政策或公司未继续被认定为高新技术企业，将会对公司未来的经营业绩产生一定影响。
&&&&（三）关于西部大开发税收优惠的风险&
&&&&子公司四川东方绝缘材料股份有限公司属于设立在西部地区国家重点鼓励发展产业中的新型绝缘材料制造业，根据《国务院关于实施西部大开发若干政策措施的通知》及其相关规定，四川东方绝缘材料股份有限公司在&2001年至&2010年期间减按&15%的税率征收企业所得税的税收优惠。如果未来国家变更或取消相应的税收优惠政策，将会对公司未来的经营业绩产生一定影响。
&&&&（四）关于福利企业税收优惠的风险&
&&&&发行人间接控股企业绵阳市东方绝缘材料加工有限公司（原名绵阳市东方绝缘材料综合加工厂）于&2007&年&1&月&1&日取得四川省民政厅核发的“福企证字第
?&东材科技&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&首次公开发行招股说明书号”《社会福利企业证书》，有效期限为&2007年至&2009年，根据《关于促进残疾人就业税收优惠政策征管办法的通知》，该企业享受增值税即征即退和相关企业所得税的税收优惠。2009&年，绵阳市民政部门继续认定该企业为福利企业，继续享受社会福利企业税收减免等多项优惠政策，有效期限为&2010&年至&2012&年。如果一旦国家变更或取消相应的税收优惠政策或该企业社会福利企业年检不合格，将会对公司未来的经营业绩产生一定影响。
&&&&（五）报告期内税收优惠政策的影响&
&&&&根据广东正中珠江会计师事务所有限公司出具的《非经常性损益的鉴证报告》，报告期内，公司及下属子公司因享受税收优惠政策的影响如下表所示：
&&&&项目&2010年度&2009年度&2008年度&
偶发性的税收返还、减免&24,287,701.00&7,403,352.53&6,373,581.68
&&&&占同期利润总额比例（%）&13.08&8.34&9.97&
&&&&综上所述，如国家取消税收优惠政策将对公司的经营业绩造成一定不利影响。
&&&&三、委托加工的风险&
&&&&报告期内公司电工聚酯薄膜产品订单持续快速增长，但受限于自有生产线产能不足的影响，公司现有电工聚酯薄膜产能与订单量之间存在较大缺口，由于公司受资金限制及新建生产线投资周期较长等因素，为稳定优质客户、满足日益增长的市场需求及保持良好的市场竞争力，公司采取了委托加工生产的形式增加电工聚酯薄膜产品的供应。
&&&&2006年&7月&1日，发行人子公司东材股份与江苏雷华材料有限公司签订《委托加工合同书》，东材股份委托江苏雷华为其加工聚酯薄膜产品，加工费为&2100元/吨，合同有效期限为&2006年&7月&1日至&2010年&6月&30日。2007年&6月&20日，双方签订新的《委托加工合同书》，将加工费调整为&2,200±10%元/吨，合同有效期为&2007年&7月&1日至&2010年&6月&30日。2010年&6月&30日，东材股份与江苏雷华材料有限公司续签《委托加工合同书》，委托江苏雷华继续为其加
?&东材科技&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&首次公开发行招股说明书工聚酯薄膜产品，加工费为&2,300元±10%/吨，合同有效期限为&2010年&7月&1日至&2014年&6月&30日。
&&&&虽然目前东材股份与江苏雷华合作良好，并在《委托加工合同书》明确约定了相关违约责任，约定在江苏雷华违约时应承担相关赔偿责任，山东雷华塑料工程有限公司也向东材股份出具担保书，同意作为保证人承担江苏雷华相关违约责任。同时公司在生产和销售中采取以销定产的生产组织方式，可通过改变产品结构和订单调整生产计划。但若在委托加工期内，江苏雷华主动或被动出现违约导致委托加工关系终止时，将会对公司的电工聚酯薄膜生产造成较大的影响，并在短期内对公司的市场信誉造成不利影响。
&&&&四、市场风险&
&&&&本公司虽然已经在国内同行业中拥有规模优势及技术优势，主导产品在国内绝缘材料行业同类产品中占有较大的市场份额，F、H&级绝缘材料具有较强的市场竞争优势。但中、低端绝缘材料制造无特殊准入门槛，目前全国绝缘材料生产企业较多，特别是江苏、浙江、广东等沿海地区的中小企业占据信息、成本等优势，在中、低端产品方面对本公司构成了较大的威胁。因此本公司的绝缘产品在中、低市场面临激烈市场竞争的风险。
&&&&五、技术风险
&&&&（一）技术研发风险&
&&&&公司一直致力于高性能新型绝缘材料的研发、生产和销售，凭借雄厚的研发、制造实力及强大的市场开拓能力，已成为中国综合性绝缘材料研发、制造企业的排头兵。本公司成功的关键因素在于公司长期从事绝缘材料的研发，掌握了行业产品的主要核心技术，并将技术优势转化为产品优势。因此公司产品的技术含量较高，质量较好，市场竞争力较强，毛利率较高。
&&&&但随着竞争对手不断加强技术研发和产品升级，公司有待进一步将现在技术进行升级与完善，才能保持现有产品的竞争优势。因此公司需要不断加强新技术的研发和新产品的开发，这将增加公司的研发投入，同时研发本身也存在一定的
?&东材科技&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&首次公开发行招股说明书不确定性。若技术研发不能达到预期效果，将有可能使公司产品的现有市场占有率和盈利能力下降。
&&&&（二）核心技术可能泄密的风险&
&&&&本公司所拥有自主知识产权，产品的核心技术均处于国内领先或国内先进水平，技术产业化方面也是行业内的领先者，该类技术是公司核心竞争力的体现。
&&&&如果公司的核心技术泄密，将会对公司产生不利影响。
&&&&（三）核心技术人员流失的风险&
&&&&公司作为高新技术企业，产品的技术含量较高，特别是公司一直专注于差异化竞争，核心产品的合成技术和配方技术是公司的核心竞争力之一。高新技术产品的研发和制造很大程度上依赖专业人才，特别是核心技术人才，因此稳定和扩大科技人才队伍对公司的生存和发展十分重要。虽然公司已采取多项措施，稳定技术研发队伍，加强核心技术保密。但不排除在特定环境和条件下出现技术研发人才，尤其是经验丰富的核心技术人才流失及技术泄密的风险，进而对公司的经营及持续技术创新能力造成较大影响。
&&&&六、产品质量风险&
&&&&绝缘材料产品的质量对发电设备、输变电设备、电机、电器、电子等产品的使用安全性和使用寿命有一定的影响，如果因本公司产品质量原因，导致发电设备、输变电设备、电机、电器、电子等产品出现质量问题，将会对本公司品牌、市场、声誉产生影响。由于本公司部分产品在客户使用时需要二次加工成型，二次加工成型的质量也会影响发电设备、输变电设备、电机、电器、电子等产品的质量。
&&&&七、财务风险
&&&&（一）应收账款风险&
&&&&2008年&12月&31日，2009年&12月&31日，2010年&12月&31日，公司应收账款账面价值分别为&7,231.81&万元、9,500.68&万元和&10,182.18&万元，占流动资产
&&&&东材科技&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&首次公开发行招股说明书的比重分别为&18.72%、20.50%和&17.69%，占总资产的比重分别为&10.31%、11.89%
&&&&和&10.62%。
&&&&截止&2010年&12月&31日，公司应收账款组合账面余额中，账龄在一年以内的占比为&94.18%，三年以上的为&0.28%。&年，公司的应收账款周转
&&&&率分别为&8.71、8.16、10.35。虽然公司的应收账款账龄较短，应收账款周转率较
&&&&高，应收账款发生大面积、大比例坏账的可能性较小，但随着市场竞争的加剧、经营规模的扩大和新业务的不断开展，如果无法及时收回货款，发行人将面临流动资金紧张和资产无法收回的风险。
&&&&（二）存货风险&
&&&&2008年&12月&31日、2009年&12月&31日和&2010年&12月&31日，公司存货账面价值分别为&10,412.29&万元、11,709.62&万元和&18,839.44万元，占同期总资产
&&&&的比例分别为&14.84%、14.66%和&19.64%。。
&&&&公司已经制定科学的存货管理制度，对生产原材料的采购、库存量的控制以及产成品库存等进行规范管理，同时结合多年的经营经验以及原材料价格走势、市场需求信息等，合理安排安全库存水平，公司存货不存在积压和大幅跌价的现象。但随着公司业务规模的不断扩大和客户订单的逐渐增加，公司期末存货余额合理增加，如果存货净额过大仍会影响公司的资金营运效率，给发行人的生产经营带来不利影响。
&&&&八、汇率风险&
&&&&公司子公司东材股份拥有自营进出口权。随着业务的发展，公司的进出口业务规模呈现上升趋势。年公司出口总额分别为&5,975.15万元、6,409.78
&&&&万元和&17,244.35&万元，占当年主营业务收入的&8.65%、9.72%和&17.53%，
&&&&年进口总额分别为&7,854.15万元、11,740.67万元、11,284.44万元。
&&&&公司进出口业务主要以美元进行报价及结算，因此，人民币汇率的变动将对公司经营业绩产生影响。
&&&&东材科技&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&首次公开发行招股说明书
&&&&九、反倾销诉讼的风险&
&&&&随着业务的发展，公司的出口业务规模呈现逐年上升趋势，目前公司产品已出口欧美、巴西、意大利、俄罗斯、日本等&20&多个国家和地区，出口业务对公司收入的贡献逐年增加。
&&&&2007年&10月，美国商务部应美国聚酯薄膜制造商的要求，对原产于中国、泰国、阿联酋等国出口到美国的聚酯薄膜发起反倾销立案调查。由于公司积极参与应诉，公司及另外&6家国内公司获得&3.49%的低反倾销关税税率，中国其它未
&&&&应诉的制造企业则被征收&76.72%的高反倾销关税税率。2009年&12月，美国商务
&&&&部应美国聚酯薄膜制造商的申请，进行反倾销第一次年度复审（调查周期
&&&&—），公司提交了相关答卷和单独税率申请，经裁定公司继续
&&&&维持&3.49%的反倾销关税税率。2010年&12月，美国商务部对产于中国的聚酯薄
&&&&膜进行反倾销第二次年度复审（调查周期&—），目前第二次
&&&&年度复审仍在进行中，公司已采取措施积极应诉。
&&&&2008&年—2010&年，公司产品出口美国的总额分别为&1,363.40&万元、800.16
&&&&万元和&1,137.87&万元，其中电工聚酯薄膜产品出口金额为&920.44&万元、134.59
&&&&万元、589.11&万元，分别占当年营业收入的&1.29%、0.20%和&0.58%。由于公司
&&&&被征收的反倾销税率较低，且公司国外客户较多、分布较广，目前除美国外，公司产品未受到其他国家的反倾销指控，公司对外出口业务在报告期内持续正常进行，对公司无重大影响。但是随着公司产品出口的逐年增长和国际市场竞争的加剧，公司仍有可能遭受国外反倾销诉讼的风险，如反倾销指控成立，并被进口国裁定征收高额税率，将对公司的市场拓展和产品出口造成一定影响。
&&&&十、募集资金投资项目风险
&&&&1、募集资金投资项目实施完成后，公司的高端绝缘材料产品产能将增加，
&&&&新增产能能否顺利实现销售，很大程度上将取决于公司销售系统的营销能力。如果未来市场环境出现较大变化，销售未能实现预期目标，或者出现对产品产生不利影响的客观因素，募集资金项目的新增产能将对公司销售构成一定的压力。
&&&&2、公司此次募集资金中拟用&50,318万元购建固定资产。按公司会计政策规
&&&&定，机器设备的折旧年限为&5—14年，房屋建筑物的折旧年限为&10—26年，按
?&东材科技&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&首次公开发行招股说明书可行性研究报告经济分析指标计算，本次募集资金投资项目建成后固定资产投资年折旧额预计约为&4,784万元，将导致公司未来固定资产折旧大幅增加，若新建项目未能实现预期效益，则新增固定资产的折旧将可能摊薄公司的盈利水平。
&&&&十一、管理风险&
&&&&近年来，本公司业务发展较快，随着公司业务的不断拓展和规模扩张，尤其是本次募集资金投资项目实施后，公司在管理模式、人才储备、技术创新及市场开拓等方面将面临更大的挑战。如果公司的管理水平和人才储备不能适应公司规模迅速扩张的需要，组织模式和管理制度未能随着公司规模的扩大而及时调整和完善，将难以保证公司安全和高效地运营，进而削弱公司的市场竞争力。
&&&&十二、安全风险&
&&&&公司属四川省一级防火单位，主要安全隐患一方面来源于部分产品生产所使用的易燃易爆液体化工原材料的储运、保管、使用不当的安全隐患；另一方面来源于对设备、设施使用过程中形成的人身、设备、设施的安全隐患。尽管公司按照国家及公司的实际情况制定了一系列的安全防范和保护措施，目前未出现重大安全事故，但不排除今后因意外原因而导致安全事故发生，从而给公司生产经营带来较大影响。
&&&&十三、净资产收益率下降的风险&
&&&&&年，公司加权平均净资产收益率分别为&25.70%、28.08%和
&&&&42.96%，盈利能力较强。截至&2010年&12月&31日，公司净资产为&51,508.72万元，
&&&&本次公开发行募集资金到位后，公司净资产规模将大幅增长。由于本次募集资金投入到项目投产并产生效益需要一定的时间，若公司利润规模未能保持较快增长，在此期间公司因净资产增长较大将导致公司发行当年净资产收益率比发行前一年全面摊薄，存在净资产收益率下降的风险。
&&&&东材科技&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&&首次公开发行招股说明书第五章发行人基本情况
&&&&一、发行人基本情况
&&&&1、公司注册名称&
&&&&中文名称：四川东材科技集团股份有限公司&
&&&英文名称：SICHUAN&EM&TECHNOLOGY&CO.,LTD.
&&&&2、注册资本：22,788万元
&&&&3、法定代表人：于少波
&&&&4、成立日期：2007年&2月&8日
&&&&5、公司住所：绵阳市经济技术开发区三江大道&39号&
&&&&邮政编码：&621000
&&&&6、董事会秘书：周乔
&&&&7、联系电话：&
&&&&传真号码：
&&&&8、互联网网址：Http://www.emtco.cn
&&&&9、电子信箱：qiaozhou@vip.sohu.com
&&&&二、发行人改制重组情况
&&&&（一）发行人设立方式&
&&&&发行人前身为&1994&年&12&月在绵阳市工商行政管理局注册成立的四川东材企业集团公司，2003年&10月，四川东材企业集团公司更名为四川东材企业集团有限公司。2007年&1月&31日，四川东材企业集团有限公司全体股东作为发起人，以&2006&年&12&月&31&日经广东正中珠江会计师事务所有限公司审计的净资产173,572,368.04&元为基础，按&1.：1&的比例折为股份公司股本
&&&&168,800,000&股，实际出资超过股本的部分列入资本公积，四川东材企业集团有限公司整体变更设立四川东材科技集团股份有限公司。
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