手把手教你如何筛选“大股东增持”个股
澄泓研究理念：让研报变诚实，使投资更简单。
在近期市场持续调整背景下，大股东和高管增持意愿有所上升，频繁出台相关增持计划，最近大股东和高管连续两周出现净增持，这在今年还是首次出现。上一次出现该情况为2016年年初熔断后，也侧面印证了更多公司具备中长期投资价值。
作为最熟悉上市公司经营情况的人，大股东及公司高管比散户了解到更多的内幕信息，因为对于自己公司高估还是低估这个问题更加具有发言权。当公司业绩有支撑，而他们真金白银花费巨资增持股票时，往往意味着非常看好自身发展，或者股价已经低估了，在长期有较大的概率能够获得相对较高的超额收益率。
为了帮助大家做好选股，新视界工作室制作了这套手把手教程：如何筛选大股东增持个股。
熊市需要“重估值、重安全边际，先考虑不亏再考虑赚钱”，增持可以看做是安全边际的一个考量。目前市场，增持个股的数量还是较多的，有上百家，那该如何缩小目标呢？我们可以借助一个强大的工具：“问财”，我们在“问财”网站对话框输入筛选条件：
1.大股东增持计划
2.预计使用金额大于6000万
4.PE（TTM）
5.预期市盈率
增持公告只需看三份即可，第一份为增持计划公告：主要看增持对象，增持方式（大宗交易还是二级市场购买，利好程度二级市场大于大宗交易），增持价格不超过多少，增持数量不低于多少比例，不超过多少比例，增持时间一般是半年内。第二份是增持进展公告：主要披露增持了多少数量了，购买价格，后边还有多少增持，原先计划有没变动。第三份是增持购买完毕公告：主要看实际购买数量（最好是接近增持数量计划上限，低于下限利好程度就要打折扣了），实际购买金额，增持均价，这个是重要的参考买入价格。具体的公告形式下图所示。
条件需要加上计划两字，如果只是大股东增持或者增持，数量会增加，另外还是选出员工计划。预计使用金额大于6000万，主要原因为了避免基数过低，同时目前个股市值基本都在30亿以上，简单换算也就是增持金额占比总市值要超过2%，我们要寻找的是极端增持利好，因此要求比例设高。加上总市值、PE(TTM)、预期市盈率3个条件是为了导出数据时，可以更好直观对比，为下一步继续筛选做好准备。根据以上条件筛选一共有32只个股符合条件，问财可能会选到重复，后期手动删除即可。
一、导出表格数据
如图所示可对相关指标进行筛选，将不需要的数据剔除，另外问财指标条件不能超过25条，不然也会导不出数据。
二、表格数据处理
未经处理数据
如将上图市值调整为亿，净利润调整为万元，条件还可进行排序调整为适合自己观看习惯，主要将总市值与预计增持金额放一起，可以直观看出增持比例，越高越好。按增持金额大小排序，即下图中黄色部分。
注意增持股东类别一栏，会发现有个“其他股东”而且金额比较大时，这个有可能是大股东未来要变更的重要信号，这类型的变动更有想象力。2018年预期市盈率需手动处理，问财数据不准确，2018年预期市盈率=总市值/2018年券商一致性预期净利润，在同花顺盈利预测一栏有。经过简化后则如下图所示，直观很多。Excel具体单位调整建议百度。
已经处理数据
三、逐个分析个股
1、剔除年预期市盈率都过高的个股，比如超过50倍市盈率。
2、自己无法把握到未来两年净利润，同时无券商一致性预期可参考者也可以放弃。
3、查看增持计划公告规定的增持下限金额，以防大股东耍嘴炮，其实也是信心不足的表现。
比如千山药机，2016年1月份增持计划只设了上限2亿，没设下限，实际最后只增持了5900万。如果下限过低那么意义也不大，也可以剔除。经过以上步骤后初步排除了10家公司，剩下以上22家，如下图所示。
四、锁定相关概念题材及行业
进一步看看公司相关概念题材，比如与大股东利益绑定的：员工持股、股权激励、并购增发等，而近期有大解禁的谨慎对待。这些资本运作都是有利于未来股价上涨。涉及的行业是否具备高景气度，对未来估值有提升作用，比如龙净环保所处的环保行业，具备高景气度，目前静态市盈率为23倍，一旦增速达到30%后，变为成长股，那么由于行业的属性，未来估值提升至30倍是很正常的事，目前环保行业平均PE为44倍。涉及的概念有想象空间，业绩好转后还有提高估值空间，实现戴维斯双击。
五、注意资本运作
1、注意历年的增发情况，特别是增发项目进展情况，历经建设期后，项目逐步投产，因此产能开始释放而在某个季度带来业绩爆发。这个也可能是大股东增持潜在原因，因为项目进展情况比我们普通投资者掌握的信息多得多。比如必康股份制药生产线搬迁项目，总投资46.5亿，募资22.89亿，2013年8年开始施工，预期2017年2月份开始建成投产，达产后可实现营收80亿，净利润16亿。为2016年营业收入37.2亿的115%，净利润已达9.54亿，可能该项目净利润还不止16亿。
2、是否存在大股东变更，比如龙净环保大股东由于年纪较大，而家族成员无意接手。因此打算转让股权，阳光集团打算20元/股溢价56%收购大股东股权，且12个月内增持5-10亿。如此高的溢价实属罕见，也可以看出阳光集团非常看好龙净环保。目前股价14.53元，还存在溢价38%，笔者就是因为问财这个工具恰好在13.2元左右挖掘到的。
六、推算未来业绩
根据季报推导出全年净利润，如果大幅超过券商一致性预期的净利润，那么也应该重点深入研究。季报的推导主要观察往年单季度业绩规律及占比情况，比如利亚德一二季度为公司淡季，中报占比全年业绩30-40%。不过业绩也是存在调剂可能的，在大股东打算增持期间做低季度业绩，目的就是抑制股价上涨，低成本增持。比如贝因美2012年以来的三次增持时间点，2012年Q2，2013Q3，2015Q3期间，大股东打算增持的季度净利同比增长都是最差的，占比全年净利也是最少的，股东增持后的下一季度净利明显比上一季度好很多，特别是2015年第四季度，大股东在把握增持时点非常好。
目前个人觉得必康股份也有类似特点，一季报净利润1.66亿，同比负增长28.7%，营收8.27亿，同比负增长5.74%，4月27号预告中报净利润3.39亿元至4.85亿元，同比增长-30%-0%，即第二季度净利润1.73-3.19亿，同比增长-16%-55%。第二季度增速范围过宽，难于把握。结合增发项目的投产时间点，注意观察股价走势，如开始下跌可待大股东购买完成再择机考虑买入，较为安全。3.39亿元至4.85亿元3.39亿元至4.85亿元3.39亿元至4.85亿元。
七、完成最终筛选结果
经过以上分析及步骤后再次筛选，22个个股只剩下14只，表格最后一栏的备注就是入选的理由。股票简称一栏红色部分，为笔者更看好的个股，分别为：1.龙净环保；2.必康股份；3.尤夫股份；4.科融环境；5.奥马电器；6.洲际电气；7.冠福股份。其他7只为：8.扬子新材；9.康美股份；10.鹏起科技；11.鹏博士；12.内蒙一机；13.高升控股；14.聚龙股份。
八、增持计划后续跟踪
推荐以下表格式填写：
通过我们以上几步，本次最终筛选的增持个股分别为：1.龙净环保；2.必康股份；3.尤夫股份；4.科融环境；5.奥马电器；6.洲际电气；7.冠福股份；8.扬子新材；9.康美股份；10.鹏起科技；11.鹏博士；12.内蒙一机；13.高升控股；14.聚龙股份。结合年报，季度，互动平台等相关信息进行深度基本面分析，买卖结合技术面、消息面等。
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文章来源：中国科学报&&&&发布时间：日 11:50&&【字号：&&&&&&】
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　吴汉生从密室的入口往外瞧去,没见到人,但是外面被翻得乱七八糟,吴汉生顿时就警觉了起来.便猫着身子踮起脚,往外查看,只见外头有一瘦一胖的两个人,一直在翻找什么.'放心吧,我会注意的.'说罢,便从密室出去.'那你可要注意安全.'众人都关心的对心青松他爹说道.也不知道过了多久,青松他爹对着众人说：'我出去看看,如果外面安全了我再叫你们出来.''哦,那我们还是在这里避避风头的好,毕竟不知道这伙人都是什么样的人,我们还是受郭村保护,不知道会不会伤及我们.' 环亚现在的官网
　　附件：
（责任编辑：捷伊水）选股一招鲜－－从高管净增持、净减持中选择可以跟进的个股
　　2012年的中国股市让股民失望，让监管者焦虑，让资深股评家迷失了方向。沪指跌破2000点，造假上市、高管套现、一二级市场失衡等弊病集中爆发。
　　上市公司高价发行，“圈钱”之后业绩变脸；市场低迷中，高管又频频套现。这些现象令投资者心寒。统计显示，今年证监会共对保荐机构和保荐代表人开出18份罚单，多张罚单都是因为被保荐公司上市后业绩大幅下滑。“股价下跌，股民遭殃，肥了高管，瘦了股民。”这是日
所读到的让散户们感叹又气愤的文章片段。
　　读后冷静想一想，如果能从以上痛苦的选股失败中，寻找到“失败之母”的经验，也算是一种代价高昂的学费得到的收获吧！故将本文标题为“选股一招鲜－－从高管净增持、净减持中选择可以跟进的个股”，亦有深意在其中！请有缘关注本博者自悟为要。
本博观点：
1、被公司高管减持的个股，不管他们出于什么原因，首先要提高警惕！
2、不要被那些“别有用心”的股评师、机构的分析师的话蒙蔽，只可听听，宁可存疑不可全信。
3、无论增持减持，驱动力量或因素无非是利之所趋；
减持更多的是负面的或者太暴利了，减持额越大，这种因素的可能性越大！既然高管都如此迫不急待减持，你为什么要去做接盘者的角色？
4、 增持却要两分法看待：一是如果增持只是在股价下跌过程中，大股东或者高管们以千股、万把股地“增持”，而股价的绝对价却还高高在上，散户们必须“擦亮眼睛”冷眼相对，冷静分析；增持量大，持续时间长的增持，应该是增持者确实对公司的未来持有信心和增值的可能。
附：近一个月来
（前十排名）
&股份金额(万)
最新价(元)
数据观察：
　　据(13.080,0.00,0.00%)iFinD数据统计，11月1日至12月14日期间，A股约有170家公司获得股东增持，平均每天约5家获得增持，累计增持市值超过了53.48亿元。
增持背后：　
本博提醒：我们在观察以上数据时，请注意分析一下，哪些是对我们的选股有真正帮助的，哪些股在此时是可以做为短线股来操作的，哪些是值得中长期持有的！
　　报刊观点：
　　在11月份以来获得增持的约170家公司中，有近四成的公司有再融资重担在身。其中有一些是尚未实施增发方案，但是股价已经跌破增发价，有的则是增发方案已经实施，但是当初认购资金却被深套其中。以增持避免增发搁浅！
　　案例：今年10月份，用友软件的定增计划获得证监会核准，定增价为13.58元/股，而截至12月17日收盘，公司股价尚定格于9.22元/股，与增发价相距甚远。
　　释放利好
“施救”定增参与者：在上市公司顺利实施定增之后，持续下跌的股价却让当初的认购者因为12个月的限售期，而面临巨额的亏损。于是一些公司就会选择释放利好，拉认购者一把，当初他们曾用真金白银力挺自己的增发。
　　案例：今年11月26日，(7.93,-0.07,-0.88%)(600869，收盘价8.00元)，来自于去年定向增发的1.35亿股限售股解禁，解禁当日的收盘价为7.42元/股，但去年的定增复权价为10.35元/股，以此数据计算，解禁当日，去年参与定增的投资者即面临三成左右的浮亏。
　　就在解禁股解禁前夕，三普药业控股股东远东控股集团宣布了增持公司股份。远东集团拟在未来12个月累计增持5%～10%的三普药业股份，增持比例远远高于最常见的不超过总股本2%。值得注意的是，就在去年定增计划推出前的10月份，远东集团也有过一次相同的增持计划，当时拟在未来12个月累计增持三普药业股份不超过2%。类似的定增对象股价被套。
部分值得关注的公司
　　(4.09,0.01,0.25%)(600979，收盘价4.08元)
　　根据最初披露的方案，广安爱众拟增发不超过11000万股，增发底价为7元/股，募集资金拟投资广安区凉滩至恒升110kV输变电工程，以及收购新疆富远能源发展有限公司90%股权。
　　中超电缆(002471，收盘价11.69元)
　　12月6日，中超电缆发布公告表示，公司筹划了一年多的增发募资事宜终告完成。公司以13.28元/股增发4560万股，募集资金6.06亿元。值得关注的是，此次定增价格比6日的收盘价高出11.3%。
　　资料显示，截至11月13日，大股东中超集团及公司实际控制人累计增持中超电缆416万股股份，占总股本的2%，完成上期增持计划。同时中超集团及实际控制人再抛增持计划，计划增持公司0.5%的股份，约合104万股。
（前十排名）
&股份金额(万)
减持均价(元)
最新价(元)
小散户朋友们！擦亮眼睛看一看，头脑冷静想一想，高管们真的是“减持－－凶猛！”
减持凶猛的前头，给我们这些可怜的散户们看到的是辉煌的前景和辉煌的业绩，背后，却是刺刀见红的减持动作，让散户们套在高高的山冈上。
&附：董监高减持8成通过大宗交易（<font COLOR="#12年12月14日01:53 来源：&）
　　随着“大小非”解禁期的到来，股东减持的数量也水涨船高。根据交易所披露的上市公司诚信记录显示，10月份以来上市公司所减持的市值中，近8成通过大宗交易系统。此外，上市公司大股东之间的股权转让也纷纷借道大宗交易。()原第一大股东海南黄金海岸集团有限公司分4次将8692.4万股转让给海南罗衡机电工程设备安装有限公司。()的第二大股东()发展股份有限公司通过大宗交易将3150万股转让给第一大股东南京南瑞集团公司。
辉煌科技7高管套现1亿股价跌75%仍获益30多倍(摘要)
来源：投资者报 作者：付兴
根据《投资者报》数据研究部统计，今年9月~12月，辉煌科技7名高管先后减持公司股票914万股，套现1亿多元，占公司当前流通市值的10%以上。值得一提的是，这7名高管不仅担负公司重要的管理职能，更是公司重要的原始股东。
其中董事谢春生减持数量最多，共计430万股，占其个人持有辉煌科技股份的24.8%.
截至今年12月13日，辉煌科技报收于10.71元，其股价几乎又回到了2009年上市时的原点。目前，其股价较2010年时的42.93元(前复权价，下同)的历史最高价已经下跌逾75%。在如此猛烈的下跌背后，公司高管为什么还要频繁减持？持股成本超低是其低位减持的一大主因。
　　据公司招股说明书统计，2003年公司向发起人以1.2958元每股配售公司股份，2004年通过转增股本，其总股本扩张至4600万股，每股价格也降至1.0388元，此后便无股权或增资变动。这意味着，这些高管的持股成本低至1元。这些高管自2003年获得股权开始，至今已有9年时间。按照12月13日31.62元的后复权价计算，通过9年时间，这些大股东们依然获得超过30倍的收益。
“解禁凶猛”－－警惕解禁股：
　　　(4.35,0.01,0.23%)，72.42亿限售股本周一（12月17日）开闸，按照最近的收盘价计算，解禁市值高达314.29亿元；
　　　(25.20,1.55,6.55%)和(7.82,-0.12,-1.51%)的解禁数量也分别高达9.42亿股和6.94亿股，以最近收盘价计，解禁市值分别为222.79亿元和55.09亿元。
　　　(10.94,0.14,1.30%)、(9.31,-0.07,-0.75%)、(5.97,-0.04,-0.67%)、(14.83,-0.16,-1.07%)和(11.44,0.21,1.87%)的限售股解禁数量也在1亿股以上，其中西藏城投、海峡股份和深圳华强的解禁市值以最新收盘价计算均在20亿元以上，分别为37.46亿元、22.45亿元和21.52亿元。（资料来源：日&01:23&&&
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以上网友发言只代表其个人观点，不代表新浪网的观点或立场。每日一条最佳选股策略—股东增持
　　股票增持主要是指上市公司董事、监事、高级管理人员持有本公司股份增加情况。而股东增持本公司股票的目的大概有这么几点：1、认为公司价值被低估。2、为维持高管持股比例。3、为兑现股权激励等原因被动买入。4、为再融资方案顺利通过并得到市场认可。5、为了关联交易，大小非出逃。5、可能是为了吸引市场人气、注意力，一些增持可能是为减持做舆论准备。　　根据（）i问财回测数据显示：今日最佳的选股策略是：“股东增持，macd大于零，小盘股，非创业板，非st，股价低于25元，有下影线，流通市值从小到大”，该策略的持有期为3日，成功率为67.68%，预期年化收益率高达274.63%。【】　　策略的止盈止损条件：　　1.止盈：当收益大于40%，从最高收益回落5%时止盈卖出。　　2.止损：当股票亏损大于12%时，止损卖出。　　回测报告详情，点击进入：　　提示：回测结果由同花顺i问财系统提供，旨在通过历史大数据的统计，为投资者提供投资参考，据此操作，风险自担。002770.SZ科迪乳业-3.321.15万19.830.65914.03亿56.07亿002578.SZ闽发铝业-2.96683.88万7.880.20121.52亿34.88亿603979.SH金诚信-3.7017.50万22.120.46321.82亿86.14亿600423.SH柳化股份-4.063000.005.440.09122.64亿22.64亿002607.SZ亚夏汽车-4.5064.16万9.540.23524.91亿35.66亿002248.SZ华东数控-4.44146.38万10.750.27124.93亿34.59亿002322.SZ理工监测-3.9025.00万15.290.07225.15亿64.65亿603699.SH纽威股份-2.135.97万16.550.08626.21亿126.83亿600802.SH福建水泥-3.54339.69万6.810.12926.96亿26.96亿000609.SZ绵世股份-2.4089.68万9.740.36127.36亿29.75亿600281.SH太化股份-3.73200.00万5.160.13127.57亿27.57亿002255.SZ海陆重工-3.535.00万7.100.17729.95亿45.68亿600866.SH星湖科技-3.301804.96万5.280.18430.05亿35.24亿002377.SZ国创高新-4.112.55万6.770.11230.43亿30.93亿002674.SZ兴业科技-3.522.00万12.900.13832.16亿32.42亿603111.SH康尼机电-3.136.00万21.020.71632.18亿64.09亿603008.SH喜临门-3.3151.28万16.060.37832.93亿52.32亿002639.SZ雪人股份3.95500.009.740.30833.95亿56.22亿600520.SH中发科技-0.85805.00万22.221.36034.49亿35.50亿600234.SH山水文化10.024000.0018.880.81134.74亿34.74亿以上数据来源：
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