买青翼一期私募股权投资基金真题基金上什么平台靠谱

来谈一谈我的工作经历(私募基金)和我对金融行业的认识吧
本JR12年上海某985毕业,本专业心理学,第二专业金融学。大学期间基本都在混,唯一欣慰的就是二专坚持下来了。毕业后考研失败找工作很迷茫,不想从事本专业工作,又根本没办法进银行券商等金融机构,最后托关系进了家私募基金公司,主要发行房地产基金,JRS不用担心,我不是来卖产品的,我们都是机构客户,不对个人投资者。话说刚入行真的蛮惨的,托关系进公司有点坏处,就是没办法谈资金待遇,毕竟领导觉得能招你进来就很给面子了,你还好意思讨价还价?所以我以超级屌丝的(月薪4000块)干了一年,每天挤地铁,单程1小时。因为谈了女朋友,开销很大,不仅月光,信用卡还始终处在账单分期的状态。。第一年基本处在学习和打杂的状态,主要学习四大块知识:金融、财务、房地产、相关法律。打杂就是整理整理企业发过来的资料,写写项目概要,偶尔跟着前辈出差看看项目做做尽职调查,当然我主要负责提提箱子什么的,跟在后面边看边学就行了。有时候一个人傻乎乎的去金融机构拜访,基本啥都不会,聊不上两句就没话说了,估计转头人家就把我的名片丢了。期间,一次被领导推进大西北某信托公司总部业务部挂职实习了两三个月,在信托公司再次从事起了打杂老本行。实习完,信托公司业务部经理问“小伙子,我看你是个老实靠谱的好少年,可愿意留下来辅佐老夫”。我心里还是很心动的,毕竟是国企啊,是信托公司啊。后来想想还是拒绝了,人嘛要知恩图报,领导待我真的不错,尽心培养(虽然工资给的低。。。),刚培养起我来就跑掉,感觉实在是不厚道啊。第一年练级练得不错,业务知识挺熟,人际交往方面也克服了过于木讷过于羞射的毛病。第二年主要就跟着老大跑项目见世面了,天南海北的跑,接触的金融机构的大佬、房企土豪或者县城的各种局长什么的,饭局谈判什么的,五星级酒店豪车什么的,反正是涨姿势见世面了。期间再次被外派周边城市帮助分部工作。今年有种得心应手的感觉了,独立做尽职调查写尽调报告不成问题,和同行能聊得起来,人脉有了一定的积累,薪酬涨了上来,也算是老员工了。现在侃侃我对金融圈的认识吧。我们的金融行业,按资产规模排的话,第一是银行,第二是信托,第三是保险,第四是券商,这就是我国金融行业的四大支柱。银行业的资产规模200万亿左右,妥妥的老大哥!信托行业15万亿左右。保险业和券商再低一些,具体数据没去了解了。除了这四大支柱,还有基金(公募和私募)、期货、资管、担保、融资租赁等子行业,都属于金融行业,再有就是和金融行业相关性挺高的会计师事务所和律师事务所。按行业看收入的话,这两年人均收入最高的金融行业是信托行业,人少钱多啊!银行主要是桂圆什么的小职员太多了,拉低了平均值,投行部风控部什么的待遇都很好,做得好的客户经理收入也高(当然更多的是每天为指标发愁的苦逼们)。基金公司的激励机制挺好,靠业绩说话,行业内部不同的公司差别挺大。资管从去年开始势头很猛,先说牛逼的四大资产管理公司(长城、东方、华融、信达),这四家都是央企,资产规模至少都是几千亿的水平,业务遍及全中国,专吃不良资产,员工待遇稳定。再说去年井的基金子公司,这帮子人“没节操”,信托千三的费用,他们千二千一就干,只做规模,只做通道,抢了信托的不少业务,所以去年基金子公司(还有券商资管)的人也没少赚。金融行业的业务模式和产品很多,变化很快。但金融的本质和目的就是促进资源的合理配置,这点是不能变的。金融行业将社会上闲散的资金集中起来,投向那些需要资金值得投资的产业。当然,市场的真实情况是,有时候赚钱的行业并不就是值得投资的行业,市场上干投机而不是投资的机构不在少数。再来说一下金融的产品和卖产品的钱最终的投向吧。银行:分为表内资产和表外资产。我们的存款属于银行的负债,我们的贷款属于银行的资产,都是表内的。还有就是银行的理财产品,5万起步的那种,年化利率大概在4%-7%的样子,银行将理财资金投出去,利率一般都在7%以上,中间的差价银行赚。理财资金是表外的,不影响银行的存贷比等考核指标。银行将客户买理财产品的资金汇成资金池,按照要求投向标准化产品或非标产品,比如:债券、信托公司产品、结构化产品、QDII产品等。买理财产品的时候,就要注意看好类型,有的收益率定的很高,但不是保本的。从全局来看,银行大多数的资金最终都流到了国企、上市公司和大型民企的口袋里去了。信托:信托公司的产品是信托计划,100万起步,主要分为固定收益类和浮动收益类产品。固定收益类产品的年化收益率大概在8-12%之间,到目前为止,固定收益产品是刚性兑付的,说白了就是保本保收益。不过,我估计一年内可能就会打破刚性兑付了。固定收益的产品基本都投向了房地产(去年和今年少了)、政府基础设施、国企、大型民企。再说浮动收益类产品,这类信托计划,资金基本投向了二级市场,信托不操盘,由私募操盘。保险:保险公司的产品就是保险啦,保险公司的资金成本是最低的,比银行的资金成本还要低。以前主要是协议存款存到银行,由银行投出。现在险资的投资范围也开放了,很多有保险资管直接投了,方向还是国企大民企那几个,没区别。券商:券商通过产品来募资不多,所以它的规模也比上述三大行业小。券商主要就是中介商做市商,一级市场和二级市场的业务做得多,投行业务有股票和债券的发行承销。也发资管计划。目前上市公司的股票质押业务基本被券商垄断了。凡是要进入二级市场,都得找券商要交易席位,所以券商的交易佣金还是很可观的。基金:公募基金基本投向二级市场,分类的方式很多。业绩都有排名,成绩好坏一目了然。所以基金经理的压力很大啊,当然收入也是杠杠的。私募基金有投向二级市场或衍生品市场的阳光私募,也有投向实体行业的产业基金、并购基金、房地产基金等。前者浮动收益,后者浮动或固定收益都有。私募基金的交易设计是所有金融产品中最为灵活的。固定收益的产品利率比信托高,基本年化12%以上。正是因为私募基金灵活多变,不易监管,所以行业也满混乱的。业内基本有两种募资模式,一是在市场上发行,50万-100万起步,让投资者购买。而是利用机构资金,比如银行保险资金、大企业的资金等等。前者要有很强的销售团队,后者要有很强的关系网(有大腿抱才行啊)。现在私募也被基金业协会监管了,发产品需要备案,100万起步。再说说我对未来金融行业趋势的看法。过去十五年郭嘉的经济是有房地产和基础设施建设拉动的,去年开始房地产明显疲软,透支了一代人的购买力,没有上升空间了。从今年的两会可以看出,郭嘉的重心放在产业结构调整上。要调整,首先要做的就是金融市场的基础,完善郭嘉的金融市场,这点从去年的经济新常态概念出来时就强调了,两会再次强调。去年推出的资本市场新国九条,拉开了轰轰烈烈的大海贼时代,不,是大资管时代,近期推动的注册制、国企改制、新三板等,都是这个方向。所以金融行业的机会越来越多。可以说,任何一个细分市场,都有很大的利润空间等着金融民工们去挖掘。最后再谈一下金融民工该学习哪些技能。想从事投行相关的,金融基本知识、财务知识和法律知识必备。金融知识既要精又要杂,专精自己的细分市场,但还得了解金融全行业主流的方向。财务知识得会看报表会分析企业,懂税务方面的知识。法律得懂广义上的经济法,包括金融各个领域的相关法规、物权法、担保法、合同法等。必备的证书不说了,在我看来有用的有含金量的,就是CPA、CFA、律师证,三者取其一,再努力些,走向人生巅峰不成问题。以上,献给想要从事金融行业的JRS!PS:统一回复一下大家的问题。
1、工资问题
& & 首先要说明的是,本屌起点确实低,只有985文凭,但专业不对口,其他的都没了。一般来说,我们学校本科应届生出来,第一年平均月薪大概在6k左右,楼主拉低了母校的均值。所以每当身边的人在聊工资,我都会默默走开。。。
& & 现在算是稍稍改善了的屌丝吧,从13年1月底到现在,入行也就2年出头,今年的底薪到10w了,离步行街的平均水准还差得远啊,业绩提成能达到什么程度,现在还不知道,我自己估计没有多少,年轻人做业务不容易的。在魔都,我这样的,一抓是一大把。& & 目前本屌CPA还没考完,也有读MBA的计划。
2、我们公司
& & 我所在的公司成立时间不长,12年成立,公司在陆家嘴。14年年初一家AA级国企入股,成为公司大股东,楼主躺着变成了国企子公司员工。其实有国资背景,有利有弊。好处就是,大腿够粗,再也不用担心资金的问题了,公司每年最多有10个亿的额度可以投出去。惭愧,去年没花完。坏处一就是办事效率低,项目过会时间长,很多时候项目还没过完会,就被别的公司抢做掉了。坏处二就是业绩提成卡线,因为年年都要审计,业绩提成不能太高了,不然审计过不了。所以得从其他地方返出来,很麻烦。
& & 我们公司的基本架构从上到下分别是:投委会→总裁办→业务部/风控部/客户部/综合管理部/财务部。我们公司上海总部20个人不到,业务部和风控部占一大半,扁平化管理。说说我身边的同事的背景吧,投委会由股东派人组成,项目上会就是上投委会。总裁办大领导科班出身,清华MBA,注会,注税。二领导非科班出身,但社会经验超级丰富,有很牛逼的资源。三领导某屌丝大学MBA,不过来我们公司之前是某上市公司财务总监。。。风控部两个海龟硕士,另外两个本科、律师。业务部三个硕士,两个本科(本屌是其中之一…),客户部一个985MBA,两个本科(其中一个海龟)。其他部门就不说了,结论就是:领导最牛逼!
3、金融行业偏好的专业
& & 优先的专业是:金融、财会、经济、法律
& & 其他好进的是数学、统计(题外话,个人感觉数学专业很不错,考研时理科的导师偏好数学系考生,工作时很多行业对数学背景也挺器重的)
& & 剩下来的各个专业都差不多了,招聘上都没有优先。
& & 至于后台的IT、人力资源等不讨论了。
4、金融行业发展路线
& & 根据身边的人的经历意淫出来的,仅供参考。
& & 高端科班路线:985金融经济法律财务本科或硕士+CFA/CPA/律师资格证+拿得出手的实习经历→牛逼的金融机构核心部门民工→人脉资源和业务能力达标后→牛逼的金融机构核心部门高级民工/稍弱的金融机构核心部门中层→牛逼院校MBA→什么机构看心情随便去吧。
& & 输在起跑线上的屌丝一般很难进金融机构的核心部门,只能走曲线救国的路线了,在外围(但不建议从事券商、保险等机构的客户经理工作)边工作边积累人脉边学习了。工作的同时咬牙拿下三证之一,就可以改善一下自己的工作了。后面以积累人脉为主,还可以考虑考虑MBA,值得一读。
& & 要强调的是,请正确看待考证和读mba,并不是说拿了证了读了mba了,就逆袭了。证书仅仅是一块砖,帮你装逼助你忽悠人用的。最关键的是人脉和业务能力,多多积累人脉资源,坚持强化业务能力,再搭配上各种证书,才是逆袭的关键。
& & 至于毕业去向,先去私募还是先去银行,除非这家私募挺有名气,不然我都建议去银行。为啥呢,看看各个金融机构的招聘信息就知道了,有银行、券商、信托、基金的从业经验优先考虑。私募的认可度没有银行那么大。相对来说,从银行跳到其他金融机构容易,从其他金融机构跳到银行难啊。
5、再补充一下金融行业现状
& & 有人认为本屌把信托抬得太高,把券商贬得太低,这真没有。就资产规模来说,自从2012年末开始,信托资产总规模超过保险业之后,信托就一直是金融界老二了。信托公司资产规模如此庞大,但公司数量却很少,一共68家。就收入水平来说,信托平均收入高,是因为从业人员数量少啊。券商核心部门的收入不比信托业务部门的收入低。
& & 有JRS提到,信托在走下坡路了。是的,14年开始,很多信托都不好过了。我现在认识了很多信托朋友,中江、厦信、西部、陕国投、长安、上国投、五矿、华澳、新时代、交银等,有的信托经理是高富帅,但有不少也挺屌丝的。因为去年信托做业务,房地产业务交易对手基本要50强以前才能做,政府平台的债务问题也很严重,再加上基金子公司券商资管无底线抢生意,信托牌照贬值了,业务量减少很多,日子自然不好过。不过日子不好过也只是相对往年太好过的日子来说的,去年日子再不好过,信托行业的收入还是数一数二的。
& & 市场真是风水轮流转,14年之前,做固定收益业务赚得盆满钵满(信托公司业务部赚得最多),14年下半年开始,固收业务不行了,二级市场又开始火了。看准了的信托公司,单单就伞形信托这一项业务,又狠狠地赚了一把。我同学前五985金融专硕,进了某家信托证券部(主要就是做伞形信托的),起薪近20w,足以证明信托的待遇还是高。
& & 多数信托公司都在考虑转型的问题,我听到的比较多的意见是,转向真正的财富管理或者转向真正的实业投行。
& & 私募行业鱼龙混杂,好的高大上,差的纯皮包。产生这样的问题是因为门槛低。有技术含量的有:阳光私募、并购、定增、风投(PE/VC)等。自从基金业协会把私募抓在手中后,行业正在规范。
6、金融产品的风险
& & 高风险高收益,这句话是基本原则。
& & 所以各类金融产品的风险高低排行,基本就是收益率高低排行,当然不排除奇葩产品跳出行列。
& & 一般的投资者怎么去粗略的看风险呢,有两个关键因素,一是产品发行方的实力,二是产品本身的属性。银行理财产品的风险低,主要是因为它是银行发的,玩亏了银行兜得起。还有信托产品,卖得火,也是因为玩亏了信托公司兜得住,这就是刚性兑付。基金产品就没有能力去兜底了,所以基金产品收益率更高,风险也更大。至于P2P之类的产品,尚游走在灰色地带,产品本身风险也太大!产品本身的属性,就是看产品投向了,企业实力、市场情况、抵质押物、其他风控措施的落实等。
7、我了解的金融界的巨无霸(不全,道听途说)
& & 工农中建就不说了,总资产都超过10万亿,交行超过6万亿,招行5万亿,浦发兴业4万亿。中信集团:金融全牌照,超级完备的产业链,总资超过产4万亿。平安集团:金融全牌照,总资产超过4万亿。
& & 以上都算是国家队。也有类家族式的金融控股集团,比如明天系、德隆系、涌金系等,比较神秘,我听说而已,不了解。
8、克服木讷羞涩
& & 平时多看新闻时政吧,尤其财经类,先提高知识面,不然再外向的人也谈不出内容来。
& & 再就是做个有心人,多观察别人的交流,对比自己的。
& & 然后就没什么好办法了,对自己狠一点,走出去才行。。。
9、最重要的
& & 上面也说了,金融的本质是资源的合理配置,什么叫资源的合理配置?不说经济上的概念,所有的业务都是业务人员去推动的。所以说白了你得有资源在手,不管你配置得合理不合理,只要你能配置出去,业务就成了。所以我觉得,人脉资源才是金融界的第一生产力!10、忘说现实了金融行业从业人员非常多,经典的金字塔型分布,塔底的屌丝们非常多日子非常难过,拼到塔中或者塔顶才能享受到金融的高薪与高光。这过程真的很艰辛。所以入行需谨慎啊!以上纯属个人看法,因见识有限,有的地方坐井观天看不全是难免的,所以JRS怀着批判的眼光看吧。
[&此帖被十年钓鱼在 17:22修改&]
这些回帖亮了
看了一小半,有理有据,贵在真实
求教啊楼主。本科普通一本,研究生前十985,过司考加CPA四门,英语大概托福100的水平,但是相关实习经历为0,有没有希望进券商或者信托行业?职业发展怎么样?
引用12楼 @ 发表的:
银行业规模200亿?看周大行长不打死你→_→就这水平还做私募,这行错一位小数点就了不得了,你倒好,直接少个万。
这么不严谨的,也就没继续看下去的必要的。
谢谢指正,已修改!这就是团队的意义所在了!
LZ把信托抬得太高,把券商压得太低,建议去看看名校金融研究生的就业选择。另外,国内私募基金太混乱,LZ直接报自家的私募,让我看看属于哪一类的。
现在想进金融业,而又不想当底层民工,不想拉客户靠指标吃饭,那学历必须名校研究生以上,再加CFA或CPA,拿大券商实习,校招把握机会那return offer,或者通过校友资源混进圈子。券商还是最稳的,最能达到步行街30W标准的。
楼上那些个985的研究生问问自己的学长就知道了,估计LZ没他们懂行。
引用1楼 @ 发表的:
去年待遇怎么样?年薪达标没?
去年是我工作的第二年啊。。。哪有这么容易达标啊==
去年待遇怎么样?年薪达标没?
引用1楼 @ 发表的:
去年待遇怎么样?年薪达标没?
去年是我工作的第二年啊。。。哪有这么容易达标啊==
华师大么?求抱大腿啊
引用3楼 @ 发表的:
华师大么?求抱大腿啊
我大腿不够粗啊
[&此帖被十年钓鱼在 17:20修改&]
求教啊楼主。本科普通一本,研究生前十985,过司考加CPA四门,英语大概托福100的水平,但是相关实习经历为0,有没有希望进券商或者信托行业?职业发展怎么样?
引用5楼 @ 发表的:
求教啊楼主。本科普通一本,研究生前十985,过司考加CPA四门,英语大概托福100的水平,但是相关实习经历为0,有没有希望进券商或者信托行业?职业发展怎么样?
专业是法学。。
看了一小半,有理有据,贵在真实
写这么多不容易 支持楼主一个 明天白天好好看看 先睡了
引用6楼 @ 发表的:
专业是法学。。
研究生第几年啊...
引用6楼 @ 发表的:
专业是法学。。
希望很大,现在研几了?有时间去实习去吧,去券商、信托或银行实习都可以。有了实习经历就好办了。再把CPA剩下两门拿下,就完美了。金融投行行业钟爱有法律背景的。
给你个参考,我同学,前五985研究生金融专硕,CPA一门,CFA好像是一级,有几家券商实习经历,最后实习的单位是信托,然后留了下来,起步年薪接近20万。
楼主写这么多
但又通俗易懂
楼主对A股怎么看
创业板变创神板 涨这么多 是不是有它的合理性
互联网 都涨到天上去了
如果你现在投资A股
会考虑哪些版块?
发自手机虎扑
银行业规模200亿?看周大行长不打死你→_→就这水平还做私募,这行错一位小数点就了不得了,你倒好,直接少个万。这么不严谨的,也就没继续看下去的必要的。
引用12楼 @ 发表的:
银行业规模200亿?看周大行长不打死你→_→就这水平还做私募,这行错一位小数点就了不得了,你倒好,直接少个万。
这么不严谨的,也就没继续看下去的必要的。
谢谢指正,已修改!这就是团队的意义所在了!
楼主的主要工作是销售还是设计产品?基金是发给一级市场还是二级市场?
引用14楼 @ 发表的:
楼主的主要工作是销售还是设计产品的?基金是发给一级市场还是二级市场?
尽职调查、设计产品。我们有客户部,但无销售,全部千万以上的机构客户对接。目前主要还是一级市场,方式股权债权夹层都有,基本是结构化产品,银行或险资优先,我们劣后,或者再拉一家四大资管做劣后,我们做中间级。
LZ你好,请教一下,我对象(女)是某985本,南开金融专硕,研一阶段,该如何规划一下将来的道路才能有更好的发展,多谢!
发自手机虎扑
引用13楼 @ 发表的:
谢谢指正,已修改!这就是团队的意义所在了!
楼主别在意那人。楼主码这么多字,逻辑严谨肯定是认真修改过的。论坛而已,又不是法律文件,一个笔误就把所有功劳诋毁了,键盘侠无疑了。
渣211通信大四,上学期签了个专业相关的,这几个月思考,感觉不想干本行,对高大上的金融行业有兴趣,应该怎么试着接触学习呢,求指教啊,刚才还在想未来,导致现在都辗转反侧
发自手机虎扑
引用11楼 @ 发表的:
楼主写这么多
但又通俗易懂
楼主对A股怎么看
创业板变创神板 涨这么多 是不是有它的合理性
互联网 都涨到天上去了
如果你现在投资A股
会考虑哪些版块?
从不推荐股票。A股肯定是以稳为主,我不负责斗胆预测未来可能是一轮慢牛。创业板变创神板确实有它的道理。细看一下,我国多数新兴产业都集中在了创业板,再来看看创业板总市值是多少,才2万亿。如果把创业板整体比作一家公司,这家公司是被低估了的。看看两桶油的市值,中石油一家就两万亿了。未来的产业调整,传统行业的产能要么输出国外要么转移到新兴行业,所以包含了多数新兴产业的未来的创业板是被看好的。我个人看好医疗健康板块和军工板块。不过,我看股票,一般喜欢看公司的团队情况。
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乐视崩盘:购买私募股权基金和理财产品的投资人哭晕...
编者按:这几年在“全民PE”噱头的忽悠下,高净值投资人购买私募股权基金或者购买私募股权基金优先级固定收益理财产品成为时髦,乐视崩盘,或许会给这类投资人敲敲警钟!互联网巨擘乐视此劫难逃,金融机构的债主爸爸们纷纷现十八般武艺抽身。招商银行向上海市高级人民法院申请财产保全,请求冻结被申请人银行存款逾12亿;恒天财富称乐视系列基金不是贾跃亭个人提供的连带保证,而是有乐视大厦作为抵押;钜派投资称旗下的钜澎资产发行的3款投向乐视移动可转债的基金产品,已提前一年拿回了近93%本金回款,同时保留相当比例的份额收益权;唯有诺亚方面认购乐视近30亿并购基金,深陷其中,目前仅是五年基金的第二年且担保措施仅有乐视网和贾跃亭个人的回购连带担保。手握近30亿债权,主导方鑫根资本已“跑路”2016年3月,乐视网公告称,公司全资子公司北京乐视流媒体广告有限公司(以下简称“乐视流媒体”)联合深圳市鑫根投资基金管理有限公司(以下简称“鑫根资本”)设立深圳市乐视鑫根并购基金投资管理企业(有限合伙)(以下简称“乐视并购基金”)。乐视并购基金发起设立总规模100亿元人民币的并购基金,一期规模约48亿元,其中劣后级份额约10亿元,次级份额约6亿元,优先级份额约32亿元,本次乐视网全资子公司乐视流媒体认购全部劣后级份额,深圳市引导基金投资有限公司认购全部次级份额,鑫根资本主导落实优先级份额,优先级合作机构预计包括但不限于诺亚财富以及商业银行等各类金融机构。基金期限为3年+1年+1年,也就是3年投资期、1年锁定期(发行股份购买时适用)和1年股票退出期。而该基金的担保措施仅为:“乐视网联合关联方乐视控股(北京)有限公司及实际控制人贾跃亭先生拟在风险可控的前提下为乐视并购基金一期募集资金本金及预期收益提供回购连带担保,担保期限最长不超过五年。”据2016年8月的公告,诺亚财富旗下芜湖歌斐资产管理有限公司已认购优先级23亿元,深圳市引导基金投资有限公司认购全部次级份额6亿元,公司全资子公司乐视流媒体认购全部劣后级份额10亿元。另根据乐视网今年4月发布的年报,该项负债已达近27.5亿。工商信息显示,深圳市乐视鑫根并购基金投资管理企业(有限合伙)注册成立于日,注册资本48亿,其中芜湖歌斐资产管理有限公司实缴32亿。另外,主导上述乐视并购基金、贾乐亭背后的男人鑫根投资曾强也已逐渐离乐视和贾跃亭远去。乐视网一季度披露的前十名股东持股情况显示,鑫根资本让出了第二大股东的位置。由于鑫根资本一直持有的是无限售条件股份,根据一季报中前10名无限售条件股东持股情况,鑫根资本的持股应低于位于第十位的758万股,以此计算,鑫根资本在2017年第一季度减持了超过6000万股。2015年10月,贾跃亭以协议方式转让其持有的部分乐视网股票,由鑫根接盘,拟定转让份额是1亿股,占乐视网总股本的5.39%,转让价格为每股人民币32元,股份转让总价款共计32亿元。刚踩雷辉山乳业5亿,冻结资产申请被拒相比于乐视近30亿的“大雷”,辉山乳业5亿的雷现在看来就小的多了。今年3月份,辉山乳业陷入百亿债务风波,目前尚未解决。上市公司股价由每股2.81港元大跌至停牌时的0.42港元,跌幅超85%,创下港股单次跌幅纪录。其市值于90分钟内蒸发超过320亿港元,仅剩56.6亿港元。其中诺亚财富全资子公司歌斐资产涉及辉山乳业的债权达5.46亿元。辉山乳业3月31日发布的《香港法院拒绝冻结本公司香港资产的申请》公告显示,公司在3月30日注意到,经参考向法院提交的法庭文件,歌斐资产管理有限公司已向法院申请强制令,冻结辉山乳业及杨凯、其夫人和ChampHarvestLimited在香港的资产,以协助歌斐资产管理有限公司在上海向杨凯、其夫人和本公司提起的法律诉讼。法庭文件显示,诺亚财富冻结辉山乳业香港资产的申请已被拒绝,法院没有针对该公司批予非正审强制令。也就是说,诺亚财富需要靠自有资金来解决5.46亿债权的兑付问题。诺亚财富更早的踩雷也在4月官方公告了处理进展:“万家共赢景泰基金”资管计划,系项目遭遇违法个人和机构恶意合同欺诈所引发的刑事案件。该案件已于2017年2月由上海高级人民法院做出终审判决,此案两名被告因合同诈骗罪,分别被判处无期徒刑和十年有期徒刑;“悦榕基金”,为股权投资形式的私募股权投资基金,所投项目主要包括中国境内的多家由悦榕酒店集团负责运营的酒店及产权式物业。根据合伙协议,该基金目前处于正常的存续期,基金所投项目运营和销售正常,据我司了解,基金不存在本金大幅亏损的情况,目前该基金已经进入退出期。公开资料显示,歌斐资产成立于2010年,是诺亚财富集团的资产管理平台,也是诺亚集团转型及把控资产端的重要发展平台。其以母基金为产品主线,业务范围涵盖私募股权投资、房地产基金投资、公开市场投资、机构渠道业务、家族财富及全权委托业务等多元化领域。歌斐资产管理规模超过千亿,其收入已经成为诺亚财富的主要利润来源。[延伸阅读]诺亚财富巨亏5亿,“嗜血模式”走向末路?来源:中国经济网、网贷之家及网络综合诺亚财富最近有点背,辉山乳业的债务危机不仅涉及诺亚财富代销的债券,还拖累了诺亚财富旗下的全资子公司歌斐资产管理有限公司。歌斐资产涉及辉山乳业债务危机的产品有两只,即歌斐创世优选一号投资基金和歌斐创世优选二号投资基金,涉及投资者资金共5.64亿元。现在,这部分资金也面临无法兑付的窘境。代销产品问题频发诺亚财富是第三方销售,它的模式非常类似于“返佣”的收费模式,它的收入来源于代销产品佣金。因此在这种返佣的模式下,诺亚财富与资产管理方通过管理费分成形成利益捆绑,与第三方销售机构应有的独立性原则相悖。为了赚取更多的销售佣金,平台经常会夸大产品的收益率,同时隐瞒产品的风险,让投资者买入巨额的高风险资产,而高风险的产品极易导致投资者血本无归,说是“嗜血”一点不为过。踩雷辉山信用债2017年3月,辉山乳业资不抵债,陷入风险的债务达百亿元以上,超过70家金融机构被裹挟进这场债务危机,包括23家银行金融机构和部分互联网金融平台。为了追回债务,歌斐资产曾向香港法院申请冻结辉山乳业的资产,但被法院驳回,当投资者和记者询问如何解决辉山债务危机时,诺亚财富和歌斐资产均选择沉默应对。万家共赢计划8亿资金被挪用万家共赢公司是诺亚财富的子公司,万家共赢专项计划是由诺亚财富销售的“万家共赢售房受益权转让项目专项资产管理计划。是市场上较为常见的基于售房收益权的资产证券化产品,预期投资人的投资收益为8%~9%。产品投向为受让中行云南分行已经通过贷款审批但尚未发放的一手个人房屋按揭贷款受益权,银行方承诺在规定的时间内将按揭贷款足额发放给基金,并由中银保险对中国银行云南分行的支付义务提供履约保险。诺亚将这一产品称为“诺亚最安全ABS”。但就是这款“最安全ABS”,在日被曝出遭到挪用,其中2亿元用于兑付中行深圳上步支行所代销的深圳吾思一期、二期、三期,另外5.9亿则出现在金元百利的“金元惠理吾思基金城中村及棚户区改造系列专项资产管理计划”的账上。资金被挪用后,直到现在也没有成功追回,投资者不但没得到预期收益,连本金都亏了。悦榕项目被指“烂尾”诺亚财富还向投资者推荐过一款私募股权基金--“悦榕基金”,并承诺“4倍回报、4年半收回本金、6年后上市”,其实就是投资一家新加坡公司修建的酒店项目,结果酒店项目成了“烂尾楼”......,投资者面临巨额损失,至今投资者和诺亚财富仍在打官司。返佣模式走进死胡同合规难题从上图中可以看出客户风险等级为稳健性、但基金产品为中高风险,同时风险匹配情况也显示不匹配,理论上来说这已经履行了代销平台的风险揭示业务,属于合规操作。但问题在于时间错位,投资人表示:受理单是2月11号签署的,但在工作人员的要求下2月9号就已经打款了,既投资者打款时并不知道这款产品和自己的风险承受能力不匹配,明显诺亚财富的工作人员违反了相关合规规定。和保险销售一样,诺亚财富很那避免销售人员在销售过程中夸大产品收益、违规承诺保本收益等问题。而投资者的预期收益一旦没达到,就会觉得诺亚财富虚假宣传、骗钱......,此时本应做为独立销售平台的诺亚财富也很难说自己就没一点责任。佣金绑架平台诺亚财富2003年孵化于湘财证券公司私人金融总部,2005年在上海正式成立,成为中国财富管理行业的先行者。2007年,其已拥有3家分公司,并由此获得红杉资本注资500万美元。真正意义上的第三方财富管理存在的基本逻辑是为没有精力、缺乏专业知识、对金融市场不甚了解的人群提供咨询顾问服务,他们服务的核心是按照客户的资产情况、风险偏好,并结合五花八门的金融产品的各自风险和收益情况,提供一种配置,这种配置是个性化的量身定做的,这需要有非常专业的能力,这样的机构相对于客户和金融机构是相对独立的,所以叫做“第三方”。而以诺亚等为代表的中国第三方财富机构作为金融销售公司,尽管具有较强的客户基础,但是在业绩压力面前,难以做到独立。因为国内所有的财富管理公司的收费结构都是来自于金融产品商的销售佣金以及绩效的提成,这个盈利模式就不可能让第三方财富机构做到独立,一般来说,收谁的钱,自然就听谁的话,区别仅仅在于多听点还是少听点。而且金融产品的销售跟普通商品不同,销售给客户以后,其实才是服务的开始,真正的服务还在后边,如果出现产品违约,则销售公司的责任难以划分,这让国内的第三方理财机构面临很大的风险。
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