重磅来袭：周三机构强烈推荐6只牛股
恒通股份:信息化改善道路物流,LNG业务有望发力
多环节布局的道路物流商,LNG运输与零售并进。公司主业由道路物流和LNG业务两部分构成。公司深耕道路物流多年,业务逐渐向上游延伸,开展维修、港口仓储和驾校培训等配套业务,完善布局,增强竞争力。LNG贸易物流业务囊括中游物流运输,下游批发和加气站零售业务,运输由自有车辆承担,运力充沛,同时贸易业务为运输车辆提供燃料,降低成本。
福能股份:核电巨头布局上游,打造国内最大核燃料开发基地
福能股份与中陕核工业集团将设立项目公司,对鄂尔多斯盆地南缘国家铀矿整装勘查区铀矿进行勘查与开发,双方将充分发挥各自优势,打造国内最大新能源核燃料开发基地。框架协议规定,合资公司中陕核公司持有60%股权,福能股份持有40%股权。同时合作双方将参照本框架协议合作模式,另行开展陕西商州-丹凤-商南国家铀矿整装勘查区的合作。
刚泰控股:执行力获得资源禀赋,三位一体构建千亿生态
“互联网+黄金钻石珠宝+供应链金融”战略再度延伸,刚泰成为彩宝类龙头企业实际控制人。优娜珠宝主要从事高档珠宝首饰产品的设计、研发、生产及销售,主要产品为彩宝类的K 金珠宝首饰,核心业务是对“米莱”珠宝品牌的经营管理。该公司主要采用“网络店+实体店”、“社区+电商”的销售方式。
翰宇药业:技术及模式创新的多肽制剂龙头企业
重磅品种依替巴肽已获生产批件,首仿品种卡贝缩宫素将在近期获生产批件。两个品种竞争格局良好,市场潜力分别为5亿元与6亿元。依替巴肽、卡贝缩宫素,以及原有主力产品特利加压素和去氨加压素有望在今年招标后放量,为公司未来3-5年增长提供动力。
旷达科技:调整增发方案,仍主要投向光伏电站建设
本次定增数量由不超过约1.67亿股向下调整为不超过约0.78亿股,募集资金由不超过25亿元削减为不超过11.7亿元,定增底价仍为14.99元/股,旷达创投承诺认购不低于15%的定增额度。募投项目从此前的270WM 光伏发电项目和2.5亿元补充流动资金调整为110MW 光伏发电项目和2.35亿元补充流动资金。截至目前,公司公告的持有并网电站已达330MW。我们认为,募投项目符合公司发展战略,如建设顺利,将有助公司扩大光伏电站持有量,利好业务结构进一步优化。
广东榕泰:氨基盛景今难现,一片云丛入森华
广东榕泰是国内外氨基复合材料生产与销售首屈一指的企业。近期公司拟以12亿元收购北京森华易腾通信技术有限公司。森华易腾是国内知名的IDC综合服务运营商,主营业务包括IDC、CDN等业务,着重发展“森华云”云计算平台。通过此次外延式并购,公司将迈出向云平台市场转型的坚实一步。我们对该股给予买入的首次评级,目标价格17.04元。
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今日搜狐热点周三机构强烈推荐6牛股（名单）（全文）
（原标题：周三机构强烈推荐6牛股（名单））
公司公告点评：第一大股东增持股份，彰显公司发展信心类别：公司研究机构：股份有限公司研究员：王晓林，邓勇日期：投资要点：第一大股东增持股份，彰显对公司发展的信心。基于对新潮实业未来持续稳定发展的信心及对新潮实业价值的认可，公司第一大股东金志昌顺计划通过上海证券交易所系统以不高于18元/股的价格在二级市场增持公司股份，累计增持金额不超过10亿元。我们预计增持股份数量为5556万股，大约占目前公司总股本的6.5%。盘活公司资产，转型油气产业。自2014年起，新潮实业将未来产业发展方向定位于石油及天然气的勘探、开采及销售；同时，公司将原有传统产业逐步剥离。2014年以来，公司已先后处置了烟台新潮酒业有限公司等子公司，有助于加快公司战略转型，盘活公司资产。非公开发行购买资产进入油气领域。日新潮实业与浙江犇宝签署了收购意向书，协议收购浙江犇宝合计100%的股权。截至2015年11月浙江犇宝股权已全部过户完毕，浙江犇宝成为公司的全资子公司，公司通过浙江犇宝间接获得油田资产相关权益。油气资产进一步扩张。12月新潮实业发布《发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易预案》，公司拟通过对鼎亮汇通股东发行股份完成对其油田资产的收购并募集配套资金。此次交易是公司在并购浙江犇宝后对海外油田资产的再一次并购，将有利于加快公司业务结构调整，快速提升公司油气田管理和作业的经验，有利于公司掌握先进的石油开采技术，扩大公司资源储量，最终推动公司实现快速转型。公司业务规模及盈利水平将得以提升。根据鼎亮汇通油田资产的模拟报表，2014年度油田资产未经审计的营业收入3.05亿元，未经审计的归属于母公司股东的净利润4637万元。鼎亮汇通油田拥有整体证实储量为1.87亿桶，按照83亿元的收购成本计算，单位储量收购成本约为6.9美元/桶，低于浙江犇宝油田的收购成本（约14.1美元/桶）。未来随着油田开采规模的进一步扩大，油田资产的盈利能力和利润将得以大幅提升。专注油气领域发展战略，期待油气业务进一步发展。12月新潮实业发布公告，董事会审议通过收购蓝鲸能源北美有限公司100%股权的议案，这将有利于促进公司业务领域范围从石油天然气的勘探开采，进一步拓展至石油领域的咨询服务，培育新的利润增长点，同时有利于更好地围绕公司未来的发展战略，组建石油天然气业务领域的专业团队，整合现有资源，进一步发展油气业务。盈利预测与投资评级。我们预计公司年EPS分别为-0.07、0.24、0.63元（其中2015年EPS按照现有股本8.60亿股计算，年按照全部发行完成后19.39亿股计算）。目前公司发行股份购买浙江犇宝资产已完成，预计该次发行相应的配套募集资金完成后，公司S为5.0元，按照该BPS以及4倍PB，给予公司20.00元的目标价，维持&增持&投资评级。风险提示：原油价格大幅波动、增发及收购进展、新业务拓展风险。：并购通用家电提升全球竞争力，影响深远.类别：公司研究机构：股份有限公司研究员：蔡益润日期：青岛海尔拟收购美国第二大家电商家电资产。青岛海尔拟通过现金方式（40%自有现金+60%贷款）向通用电气购买其家电业务相关资产，交易基础价格为54亿美元，并获得品牌使用权。通用家电的产品涵盖厨电、制冷、洗衣、洗碗机等400多种产品，其中约90%销售来自美国市场，在美国的占有率接近20%，为全美第二大家电品牌，其中厨电为全美第一大品牌。2014年，通用家电实现营业收入59亿美元，EBIT为2.0亿美元，2015年前三季度实现收入35.4亿美元，EBIT为2.23亿美元。作为全球领先的综合型家电制造商，通用家电具有完善的品牌体系、领先的研发水平、强大的营销网络和优秀的物流分拨能力。海尔得以迅速打开美国市场并辐射全球，同时享有多重协同效应。多年来海尔一直在推动自主品牌国际化进程，但投入巨大、见效较慢，而通过此次收购，可以一举获得美国市场的领导品牌并辐射全球，并在产品线和销售网络的互补、采购成本的节约、技术及研发优势的共享等多方面享有协同效应。海尔将保留GE团队，并设立独立董事会，以发挥团队积极性。由于海尔对家电行业的理解深厚，具有较强运营能力，积累了丰富的国际并购和整合经验，同时拥有KKR的协助，应可顺利实现团队的稳定和业务的整合。但是业务流程拉长将对执行力和反应速度提出更高要求。本次交易价格较为合理。据了解，在扣除税负收益后，本次交易价格对应&EBITDA；如果假设2015年EBIT同比增长40%，则对应于&EBIT；利息支出为0，假设税率为20%，则对应倍PE。参考2014年7月以7.58亿欧元收购意黛喜60.4%股权的交易，报价对应于倍EBITDA、18.4倍EBIT，20.3倍PE。考虑到GE家电业务的市场地位、盈利趋势均优于意黛喜，本次交易价格基本合理。海尔的报价高于伊莱克斯的原因在于EBITDA的大幅增长以及含有税负收益。未来，贷款的增加将导致财务费用上升，但低于盈利增加，不影响增厚EPS，也不影响分红。盈利预测和投资建议。假设公司于2016年年中完成并购，2015年盈利预测不受影响，2016年年中开始并表，调整盈利预测：预计年公司收入为797、亿元，同比增速分别为-10.2%、31.7%和25.8%，净利润为41.8、53.1和65.0亿元，同比增速为-16.2%、26.9%和22.6%，现价对应2015年估值14.5倍，倍。考虑到公司的内销增长稳健，EPS得到增厚，同时提升全球品牌影响力，完善长期战略布局，因此维持谨慎增持评级。风险提示：收购未能通过股东大会和审批的风险。GE家电团队流失的风险。财务数据未经审计的风险。：主业升级，多元进击类别：公司研究机构：安信证券股份有限公司研究员：衡昆日期：定增升级主业：1月12日，公司公告将以2.87元/股的价格定向增发不超过45.29亿元。募投资金投向煤气发电，板材智能配送，新材料研发和偿还银行贷款等项目。4项拟募投项目均围绕着钢铁主业来展开。煤气发电直接提高了冶炼过程中余热利用水平，是近年来钢厂非常流行的发展项目，既环保，也富有经济性。南钢在《预案》中披露预计煤气发电项目的投资回收期为6.61年（包含建设期2年）。板材智能配送项目代表了钢材特别是板材行业的发展方向，此项目将全面提升南钢在板材领域的竞争力。新材料研发将从中长期提升南钢的技术研发实力。偿还银行贷款有利于降低南钢的资产负债率，《预案》中披露如此次定向完成，公司的资产负债率将从2015年3季度末的79.73%下降至70.71%，为南钢的供给侧改革创造一个相对良好的资产负债率水平。多元多点进击：同日，公司公告拟在内设立上海金益融资租赁公司（暂定名）和金凯再生资源有限公司。前者将开展内部资产售后回租业务，拓展公司融资渠道，未来拟对公司供应商开展商业保理业务。后者将开展固废处理，特别是危险废弃物处理业务。截止目前为止，公司的多元业务已在钢材尾材网上超市（金贸钢宝），融资租赁（金益融资租赁）和节能环保（金凯节能环保）等三大领域完成布局。投资建议：南钢股份是地处南京的一家大型联合钢厂，具备一定的区位优势和产品竞争力。公司非钢产业发展战略清晰，体制机制较好，布局主体金凯节能环保、金益融资租赁和金贸钢宝或已开展业务或即将设立到位。此次增定完成后，将进一步增强公司钢材产品的市场竞争力和技术研发实力，降低资产负债率并提高经济效益。预计公司2015年到2017年每股EPS为-0.18元、0.01元和0.07元，给予增持-A评级，6个月目标价3.6元。风险提示：钢材市场竞争加剧，增发进展慢于预期。：安全边际高，市值潜力大，布局时点已至类别：公司研究机构：国信证券股份有限公司研究员：曾光，钟潇日期：事项：日，公司临时股东大会审议资产收购事宜，我们组织了三特索道调研，并与公司高管进行了交流。投资要点：投资建议：安全边际高，市值潜力大，建议积极增配。安全边际高：2016年后，伴随公司主业经营向好（盈利项目伴随交通改善保持良好增长，亏损项目减亏或扭亏）、增发完成后财务费用的节省以及枫彩生态的贡献，公司业绩有望明显改善。我们预计公司年EPS为0.17/0.71/0.97元（按照最新增发方案全面摊薄后），对应15-17年PE为125/30/22倍，16年以后估值水平显著下降。并且，公司最新收盘价21.30元（截止1月15日）已经低于上一轮增发大股东和高管的持股成本（大股东和高管2014年11月增发持股成本22.5元/股，锁定期三年）。综合来看，公司目前股价已经拥有良好的安全边际。市值潜力大：我们认为，从市值的角度，公司的价值更是被明显低估。公司作为稀缺的全国性资源布局的民营景区企业，目前对应增发后市值仅仅65.82亿元，与其拥有的丰富二三线景区资源储备相比仍有较大空间。具体来看，仅枫彩生态评估估值就达到24.85亿元（主要考虑苗木估值），同时三特本身目前还拥有约17个景区资源项目，如果按照未来每个项目平均3000万的盈利，30倍的估值估算，市值空间至少有望达到150亿元，再加上&田野牧歌+枫彩生态园&的积极布局，我们认为公司未来市值空间有望达到200亿元以上。从中长期来看，公司目前积极推进&大景区+大城市&的双向布局，在灵活的民企机制下，公司未来17个二三四线景区资源的持续深度挖潜以及&四季牧歌+枫彩生态园&在一二线城市周边游积极探索有望在国内形成全方位、多层次的旅游目的地综合布局，集景区股的稀缺性和成长股的增长潜力于一身，市值潜力巨大。三特索道自07年上市以来一直是我们长期重点跟踪的投资标的。虽然公司短期股价或受增发方案尚在报批过程中等因素影响，但从布局全年的角度，公司目前股价已经体现出较高的安全边际，且民企机制下，公司大景区+大城市双向布局带来巨大市值想象空间，建议着眼于全年的投资者可以积极增配。纪要看点一：&大资源&+&大城市&双向布局带来较大业绩弹性和市值潜力。公司未来发展紧扣两个方向：一是大资源，公司在全国掌握了17家稀缺的景区资源项目（以后还可能增加到20个），致力于打造旅游目的地综合服务商，未来通过上述景区的连锁经营和持续深耕细作，有望带来较大业绩弹性；二是大城市，依托枫彩生态的优势，以田野牧歌、枫彩生态园的模式切入大城市周边游，占据这一高频旅游市场，开拓新的成长空间。我们认为，公司打造和经营传统景区的能力已经得到验证，且民企机制正积极推动公司景区连锁经营不断挖潜和升级；与此同时，&田野牧歌+枫彩生态园&则有助于公司进军一二线城市，布局潜力巨大的周边游市场，并与公司原有二三四线连锁景区布局形成强势互补。综合来看，&大资源&+&大城市&双向布局为公司未来市值成长带来了广阔想象空间。纪要看点二：公司核心竞争优势&&稀缺景区资源+全国少有熟谙景区跨区域连锁经营的管理团队。我们认为，公司目前的核心竞争优势除了17个稀缺的景区资源外，还在于公司有一支优秀的景区跨区域连锁经营的管理团队。公司在20多年景区跨区域经营中积累了丰富地与政府合作、与村干部、村民等沟通协调的经验，这在国内景区经营扩张中至关重要。考虑到目前传统自然景区多以区域政府背景的景区经营者为主，像公司管理团队这样熟谙景区跨区域连锁经营的团队非常稀缺，难以被其他企业复制和超越。纪要看点三：枫彩生态园切入一二线城市周边游，田野牧歌顺应消费升级趋势。首先，在目前建设美丽中国的大背景下，依托枫彩生态在彩色苗木领域的竞争优势（成规模的秋红枫供应商仅枫彩一家），公司可以较好地获得政府支持，切入一二线城市周边游市场，预计进度最快的为大冶项目（距离武汉40分钟车程），此外北京、上海周边等项目在谈；其次，田野牧歌模式（主要包括民宿、精品酒店、度假村等旅游物业的模式）可以有效顺应旅游消费升级的趋势，布局休闲度假游市场，并与公司旗下的山水景区以及枫彩生态园项目的形成合力。风险提示。收购方案过会仍具不确定性；与标的公司重组整合不及预期；上市公司运营景区客流增长低于预期。公司公告点评：成长确定清晰，激励到位坚定类别：公司研究机构：股份有限公司研究员：涂力磊，贾亚童日期：投资要点：事件：公司公告员工持股计划完成。考虑前期大股东增持，大股东和员工持股累计买入4.39%股份。本次员工持股计划累计购买公司股票股，购买均价23.79元/股，占公司总股本3.83%。按照均价测算，本次员工持股计划累计投入资金在11.33亿元。考虑前期大股东增持，员工持股和大股东增持累计持有公司股票5328万股，占公司总股本的4.39%。企业产品立足一线中端改善，区域优势造就更大安全边际。从货量结构看，预计公司以上项目总货值不低于1300亿。从货值分布角度看，目前北京、福州、上海和深圳为公司四大货值分布区，占比分别为45%、20%、11和8%。在当前上市公司京内区域项目储备中公司排名前列。从绝对货值情况看，北京区域总货值不低于500亿，上海区域总货值不低于140亿，深圳区域不低于100亿。集中一线城市布局将对未来销售增长带来更大安全边际。品牌实力明显增强，合作经营加大影响力。2015年，泰禾通过合作方式在上海、北京、福建长乐陆续合作开发。尤其北京和上海项目均是别墅稀缺用地，未来有望为企业增厚业绩。合作方式品牌输出，是企业品牌影响力提升标志，符合公司聚焦京津冀、长三角等强势区域，深耕一线市场的发展战略。2015年实现323亿销售，2016年有望冲击500亿规模：企业2015年实现323亿销售额，同比增长61%，实现销售面积181万平，同比增长60%。考虑企业土地储备区域销售前期清晰，我们预计企业2016年有望冲击500亿销售规模，继续保持高速增长。投资建议：维持&买入&评级。本次员工持股计划有利于保持企业成长和员工利益一致，有利激发企业员工积极性。我们预计公司年每股收益分别是1.02和1.41元。公司1月15日收盘价为23元，对应2015年PE为22.48倍，2016年PE为16.33倍。考虑公司成长性显著，业绩增长能力明确，给予公司2016年25倍市盈率，对应目标价格35.25元，维持&买入&评级。风险提示：行业基本面复苏不达预期：15年业绩符合预期，雅砻江公司贡献投资收益可观类别：公司研究机构：申万宏源集团股份有限公司研究员：刘晓宁，叶旭晨日期：15年业绩符合预期，增长主要受益于雅砻江公司新增机组投产及增值税返还。公司15年实现归母净利润38.83亿元，同比增长10.74%，业绩增长来源于公司投资48%股份的雅砻江公司贡献的净利润增长。雅砻江公司虽然受电价下调影响，但新增三台机组投产保证全年发电量同比正增加，此外增值税在本期内返还同比增加亦有贡献。收购川投电力扩大优质资产规模，大股东增持彰显未来股价信心。公司于15年1月正式收购川投电力，进一步扩大优质发电资产规模。截止2016年1月，川投集团及其一致行动人已增持川投能源股份至51.56%，大股东的增持彰显对于公司未来股价的信心。川投集团在优化国有资本布局、发展混合所有制等方面积累一定实践经验，公司作为川投集团主要投融资平台，积极开展多种创新资本运作，未来国企改革和产融结合可期。
公司是具备发电成本优势的国内水电龙头，中长期有望受益电改。在电改的大背景下，未来发电企业介入售电业务将成为行业趋势。此外，根据国家发改委《关于完善跨省跨区电能交易价格形成机制有关问题的通知》，锦屏一级、锦屏二级、官地梯级水电站送江苏上网电价为每千瓦时0.2987元，低于全国平均火电标杆上网电价，因此公司在长期售电竞争中具备成本优势，中长期有望受益电改。投资评级与估值：考虑雅砻江公司2016年上网电价下调2分钱（不含税）的预期，我们调整公司15-17年归母净利润分别为38.83亿元、35.80亿元和37.17亿元，EPS为0.88、0.81和0.84元/股（此前的EPS为0.87、0.92和1.03元/股），对应PE为10、10和10倍。我们认为公司是川投集团旗下主要上市平台，未来受益国企改革和电力体制改革预期。继续强调&增持&评级。
本文来源：证券日报-资本证券网
责任编辑：齐栋梁_NF2865
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周三机构一致最看好的十大金股(4.5)
作者：佚名&&&
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　　第1页: 国轩高科:动力电池龙头继续强劲增长第2页: 复星医药:内生外延平稳增长,估值优势明显第3页: 柳州医药:业绩稳健增长,新业务有望逐步落地第4页: 引力传媒:发力内容营销,兼具成长性和爆发力第5页: 赤峰黄金:双主营齐头并进,业绩稳增长第6页: 省广股份:大平台,大省广第7页: 华策影视:SIP+X开足火力,影视升级大传媒第8页: 中文传媒:业务结构优化升级,智明星通业绩爆发第9页: 光迅科技:信息之光,数据爆发时代的赢家第10页: 国际医学:双主业布局,稳中谋进
　　国轩高科:动力电池龙头继续强劲增长
　　类别：公司研究 机构：国联证券股份有限公司 研究员：马松 日期：
　　事件:3月30日公司发布2015年报,公司2015年实现营业收入27.45亿元,同比增长170.7%,实现归属净利润5.85亿元,同比增长133.3%,扣非后净利润5.48亿元,同比增长131.2%,基本每股收益0.80元,加权平均净资产收益率27%。公司预计一季度实现归属上市公司股东净利润2.99-3.21亿元,同比增长320-350%。
　　一季度业绩超预期,动力电池龙头强劲增长势头不减。公司一季度预计实现净利润3亿左右,环比15年四季度增长20%以上,考虑到15年四季度的商用车的大幅放量,表明公司产能放量后,下游整车厂对优质动力电池的旺盛需求。
　　公司核心客户战略成效显著,16年在手订单充裕,业绩翻倍无悬念。公司2015年并表的动力电池出货量1GWh,销售额21.36亿元,均价2.14元/Wh,毛利率依然保持在48.7%的高位。公司的磷酸铁锂动力电池组主要面向商用车客户,目前已经聚集了安凯客车、南京金龙、中通客车、苏州金龙、上海申沃等优质的核心战略客户,这几大客户需求已经远超公司产能。年初南京金龙、中通客车与公司签订了总额为21亿的动力电池合同,已经接近2015年全年销售额。15年新能源汽车同比增长4倍,17年补贴退坡,因此16年产销仍将有1倍增长,公司在手订单充裕,定能获得超越行业的增长速度。
　　新能源乘用车客户快速突破,16年底进入放量期。乘用车方面,公司除继续供货江淮iEV4外,同北汽的合作越来越紧密,日前宣布参股北汽新能源,进一步加深合,配套北汽新能源乘用车的的青岛莱西工厂将于16年三季度正式批量生产,届时公司莱西动力电池工厂进入放量期。产能快速扩张保障供应。到2015年底,公司已形成7.5亿Ah的电池产能,合肥的三期项目和青岛莱西基地均预计三季度将完成,因此预计到2017年初公司将具备15亿Ah产能,快速的产能扩张实公司未来业绩持续释放的保障。
　　打造新能源汽车产业链,东源电器与公司协同效果将逐步显现。2015年公司输配电产品销售5.5亿元,毛利率大幅好转,达到了%,超出预期。东源电器在输配电领域多年的积累使得公司具备进入充电设施建设的先发优势,目前公司正在开发大功率充电桩、车载充电机及车用高压配电箱三个产品,新产品的开发将与国轩的动力电池业务形成较好协同,未来增长可期。
　　维持“强烈推荐”评级。公司动力电池业务超预期,我们上调业绩预测,预计2016年-2018年EPS分别为1.48、1.94和2.58元,年确定性高,PE仅25倍,继续维持“强烈推荐”评级。
　　风险提示。(1)产能过剩,价格降幅超预期;(2)原材料暴涨;(3)政策风险。
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责任编辑：cnfol001
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　　1、(,)：海外扩张+应用外延，或开启新增长空间
　　类别：公司 研究机构：(,)股份有限公司
　　报告要点
　　事件描述
　　5月7日：通过孙公司新加坡旗滨公司平台对台湾泰特博智慧材料有限公司增资2053万人民币，持股48.63%，后者去年研发出全固态电致变色技术及材料。
　　5月15日：以11.7亿的投资额在马来西亚建设1条600t/dLow-E在线镀膜和1条600t/d高档多元化玻璃产线，计划16年年底完成建设。
　　事件评论
　　Q1受制于需求恢复有限，表现平淡。一季度实现营收7.4亿，同降10.7%，主因地产不佳致需求疲弱。产品价格和成本双双走低下，毛利率维持在21.6%，同降0.3个百分点，但从重箱毛利看有所下降。期间费用率16.7%，增长2.3个百分点，主要是管理费率增长2.38个百分点，这也加剧了业绩下滑。最终公司实现归属净利3431万，同降35.7%。
　　增资泰特博智慧材料，切入电致变色领域培育利润新增长极。公司通过新加坡旗滨增资泰特博智慧材料，持股48.63%，后者拥有全固态电致变色技术。电致变色是一种电驱动变色技术，能够通过外加电源让电子发生氧化还原，从而材料自身颜色变化使得反射率、透过率、折射率等性质改变，实现各波段光量进入控制。目前主要应用在汽车自动防眩后视镜、航空舷窗玻璃、建筑节能玻璃、户外眼镜等领域。泰特博智慧创始人拥有、台湾、大陆专利认证，此次收购有望通过旗滨的资金实力来帮助泰特博成功实现产业化，对旗滨则将有效优化产品结构，拓展新的应用领域。
　　浮法玻璃业务产能国内与海外实现双增。国内方面14年公司销量约5900万重箱，扩产加并购浙玻后望提至9550万重箱，量增约60%。海外方面公司积极扩张，一是运用新加坡平台降低原材料采购成本，二是在马来西亚收购三星康宁资产，并新建一条600tpd的low-e、一条600tpd的高档多元化产线，总产能达1800tpd。马来西亚玻璃价格较高，我们判断均价在80-90元/重箱，明显好于国内目前盈利水平，考虑到国内地产投资的平淡可能持续，海外的扩张将成为公司未来盈利增长的重要基础。
　　海外扩张+应用外延，开启增长新空间。除了新领域可能带来的可观增长外，作为建筑后端材料的玻璃，其需求对地产销售端的回暖更敏感，我们看好浮法下半年市场表现。暂不考虑电致变色增厚，预计15-16年EPS分别为0.48和0.58元，对应PE为23和18倍，维持推荐。
　　2、(,)：医学实验室的全天候服务商
　　类别：公司 研究机构：(,)股份有限公司
　　核心观点：
　　大力发展独立实验室、基层慢病管理的生化试剂龙头企业
　　公司2003年成立，是集体外诊断产品研发、生产和销售于一体，并提供第三方诊断与基层慢病管理服务的IVD产业上下游一体化企业。目前公司以生化诊断产品为核心，逐步加码POCT等新型产品。2014年营业收入7.9亿元，同比增速38%，净利润1.86亿元，同比增速33%。
　　立足生化诊断领域，打造IVD全产业链企业
　　①公司目前已取得127项体外生化诊断试剂注册证，涵盖肾功、肝功、血脂、心血管、风湿、糖尿病等十一类生化检测项目，是我国生化诊断试剂领域品种最齐全的生产厂商之一。②生化诊断领域竞争激烈，公司近3年市场份额稳步提升，由2012年的7.16%提升至2014年的8.97%，跃居行业龙头。③2009年公司开启“仪器+试剂”一体化研发进程，2012年自主研制的全自动生化仪上市，目前拥有3项全自动生化分析仪器注册证，试剂原料亦已实现自给。
　　发展独立医学实验，协同效应打造行业竞争力
　　①公司依托独立医学实验室盛德医检所面向各级医疗机构开展临检、生化、免疫、遗传、微生物、分子生物学、临床病理、特殊病理等600多项医学检验诊断项目，其中100多项为特色项目。②2014年盛德医检所实现营收6165万元，净利润1316万元，第三方诊断业务已为宁波市区、舟山、绍兴、台州等地的超过300家医疗机构提供各项检测服务。③公司未来计划建立全国连锁性质的独立实验室。
　　依托POCT产品，开发基层慢性病诊疗管理系统
　　公司近日称，新产品“基层慢性病诊疗管理系统”上市，2015年被评为宁波市智慧城市应用体系示范项目，这是公司进军互联网+医疗的重要步骤，将有效提升第三方医学诊断服务的收入：①技术路线：自主研发的SMARTPOCT分析仪(SMARTIV)，可检测糖尿病、心脑血管疾病、慢性肾病等主要指标，构建了信息服务系统、美康云服务平台和诊断服务系统。②服务内容：病情分析，并为患者提供防治方案，并指导患者防治；建立健康档案、长期对患者进行动态管理。
　　与投资评级
　　我们预计15-17年EPS分别为1.64/2.13/2.72元，对应PE为111/85/67倍，公司是医学实验室的全天候服务商，首次覆盖，给予“买入”评级。
　　风险提示
　　传统生化诊断业务增长放缓的风险；经销商管理风险；新产品上市或推广不及预期。
　　3、(,)：国内领先的板式家具机械装备生厂商
　　类别：公司 研究机构：(,)股份有限公司
　　下游家具市场快速增长拉动板式家具机械行业发展。2014 年，中国家具行业规模以上企业主营业务收入为7187.40 亿元，比上年增长10.90%。“十二五”期间国内家具生产预计将以15%的年均速度增长。未来5 年，受中国居民收入的增加、城镇化进程的加快、居民消费需求多元化等因素影响，中国家具市场规模仍将保持较快的增长速度，这必然为上游的板式家具机械行业带来更为广阔的发展空间。
　　公司销售以国内市场为主，增长态势稳定。公司产品种类齐全，具备板式家具生产线成套设备的供应能力，销售范围已基本涵盖国内重点家具生产地区，同时开拓了、、、及马来西亚等国际市场。公司主营的四大系列产品自动封边机、数控裁板锯、多排多轴钻、精密推台锯的销售收入从2011 年的3.60 亿元增长到2014 年的5.38 亿元，年均复合增长率14.38%，产品毛利率维持在30%左右。2014 年国内销售占比为78.15%。
　　国内板式家具生产设备领域的领先企业。中国的板式家具机械生产企业所生产的机械多为中低端产品，80%的企业是规模以下的企业。国内中高端家具生产设备的市场绝大部分被国外行业巨头占领。公司成功开发并量产了多款高速木材复合加工中心、数控钻、双端封边机、柔性加工单元和自动上下料机械等产品，该等产品在国内板式家具机械行业中处于技术领先水平。
　　募投项目：本次募集资金主要用于自动封边机生产线、数控裁板锯及工程技术中心扩建三个改造项目，募集资金3.53 亿元，拟用募集资金投入3.21 亿元。项目达产后，自动封边机与数控裁板锯可新增产能分别为1200 台和800 台。预计每年新增营收3.36 亿元，新增年净利润7223 万元。
　　公司此次发行数量为不超过2734 万股，发行后总股本不超过10934 万股， 募集金额约3.53 亿元，发行费用3249 万元，发行价格为12.94 元/股。对应15 年动态PE 22.3 倍。摊薄计算公司 年EPS 分别为0.75、1.01 和1.38 元，按照可比公司15 年动态估值，我们给予公司2015 年30-35x 动态PE，合理价值区间应为22.50-30.84 元。
　　风险提示：原材料价格波动风险、国外市场波动风险。
　& 4、(,)：海纳百川，汽车新军
　　类别：公司 研究机构：海通证券股份有限公司
　　投资要点：新能源汽车业务开拓突飞猛进，模式优势仍在强化，估值空间将充分打开。公司管理层锐意进取，在战略、管理、执行力层面具备优势，我们看好公司未来延续过去转型决心和前瞻布局。预测年EPS分别为0.34元、0.45元，首次给予“买入”评级，目标价为24元。
　　公司是给排水管网供应商，受益PPP机遇，拐点加速向上。下游主要应用于市政环保工程、道路配套排水工程、核电火电、石油化工、交通枢纽等大型工程项目的雨污水收集与排放。公司与(,)签署战略合作，分享水处理PPP市场机遇，业绩拐点加速向上。
　　携手万润，进军新能源汽车，空间广阔。福建万润核心优势主要体现在三个方面：一是核心团队实力雄厚；二是产品可匹配多车种多车型；三是售前售中售后服务优质。公司携手(,)，辐射全公交市场，并且专注打造电机电控核心产业链；万润管理团队承诺年扣非净利润0.32、0.48、0.72亿元，彰显信心，并增加纳川业绩成长性；未来中国将推动公交-环卫-专用-物流车辆的普及应用，仍具持续扩张契机。
　　互联网+汽车，历史机遇开启，市值空间巨大。汽车技术和市场正发生急剧变革，互联网汽车逻辑正在颠覆整个市场认识，互联网汽车涉及智能娱乐、自动驾驶、UBI、智能交通等生态节点，堪比过去智能手机的效应，标的多、概念新、盈利潜力大。建议布局新龙头，100亿以下立足转型的公司将具有巨大的市值提升空间。
　　公司主业拐点向上，新能源汽车推动主业弹性巨大。新能源汽车业务开拓突飞猛进，模式优势仍在强化，估值空间将充分打开；此外，公司管理层锐意进取，在战略、管理、执行力层面具备优势，我们看好公司未来转型决心和前瞻布局，将公司纳入海通互联网汽车核心标的。
　　首次给予“买入”评级。我们预测公司年收入分别为15.4亿元，19.0亿元和24.0亿元，归属上市公司股东净利润分别为1.4亿元、1.9亿元和2.5亿元，EPS分别为0.34元、0.45元和0.60元，对应日收盘价PE分别为52倍、39倍和29倍。首次给予“买入”评级，未来目标价为24元，对应年PE为71倍、53倍，瞄准百亿市值！
　　风险提示。新能源汽车推广进程缓慢；转型力度和进度低于预期。
　　5、(,)：携手京东，助力电商
　　类别：公司 研究机构：证券股份有限公司
　　公司近日发布公告，公司于日与国内电商巨头京东签订战略合作框架协议，双方将在医药电商领域共同开拓相关市场机遇和商业机会，实现资源共享、优势互补，建立起在战略、资本、业务等三个层面的全面战略合作伙伴关系，公司以大健康云商公司为整合平台的医药电商业务步入实质性运作阶段。
　　1、处方药电商独家合作，真正实现先发和卡位优势公司将与京东在处方药电商领域实现全面独家合作，共同打造处方药的线上销售平台及线下配送网络。其中，京东为公司处方药电商的独家合作伙伴，与京东独家分享处方药电商相关的数据与资源；上药云健康公司独家拥有在京东电商平台销售处方药药品的权利，京东将与上药云健康独家分享与处方药电商销售相关的数据和资源。根据京东最新显示，2014年京东活跃用户达到9660万，此次独家合作将有利于公司借助京东多元化在线生活平台实现处方药线上销售的海量客户导入机会，真正实现处方药网售的先发和卡位优势。此外，公司还在非处方药、医疗服务等领域与京东建立全面战略合作关系。
　　2、共同增资上药云健康，打造医药电商和移动医疗的领导者
　　双方承诺将在本协议签署之日起的三个月内，完成对上药云健康的增资。其中，公司将以上药众协100%股权增资，而京东将以现金以及相关资源作价增资。此外，双方在上药云健康经营发展中所承担的职能包括，公司将提供广泛的线下零售资源和药品品类，全面支持上药云健康业务发展，并协助上药云健康取得与其业务经营相关的证照及资质证书；京东将全面协助上药云健康处方药电子商务的线上平台和线下网络的建设，包括频道展示及流量支持、电子商务交易平台、仓储物流解决方案等。我们认为，双方共同增资上药云健康，体现了双方以上药云健康为核心电商平台，将其打造成国内医药电商和移动医疗行业领导者的诚意和决心，上药云健康未来将以上药的线下医药资源、分销经验和处方导流，以及京东的线上流量导入、交易支付和市场化的的仓储物流经验为依托，在处方药网售政策落地之际，实现端口的快速切入和商业模式的跨越式发展。
　　3、确认激励考核机制，为上药云健康内生发展增添动力
　　为充分激励上药云健康管理团队，双方承诺，在未来适当时机按照市场化原则对上药云健康的管理团队设立激励机制。此外，双方首期独家合作期限为五年，在前两年末及之后的每一年末，双方通过上药云健康董事会对上药云健康KPI进行期末考核(暂定为市场、客户等关键业绩指标)，考核达标则延期一年，考核不达标则由京东决定是否延期。我们认为，自上药云健康成立之初，其独特的股权设置就体现出公司以其作为国有企业探索混合所有制改革试点的意图，在种子业务子公司实施市场化的激励考核机制，将有利于子公司管理团队与股东的利益保持高度一致，也有利于适应电商新商业模式的探索和创新，为上药云健康的内生快速发展增添动力。
　　4、盈利预测与投资评级
　　总体来看，本次国内医药巨头上药与电商巨头京东在医药电商领域的强强联合，可谓近期国内的重磅炸弹级事件。公司作为国内领先的综合型医药国有企业，今年3月初宣布成立上药云健康公司，已经展示出在处方药电商领域快速布局和抢占市场的战略意图，而此次与京东的全面战略合作，将有利于公司迅速把握处方药电商的市场机遇，在流量导入、IT系统、物流体系方面，快速建立市场，全面落地公司在医药电商领域的战略布局与业务发展。800多亿的商业规模、1800多家的零售药店、65家的药房托管医院(44家实现HIS系统对接)、24个城市的DTP覆盖，配合京东海量的流量导入端口、完善的交易支付和仓储物流体系，公司已做好处方药电商布局的充足准备，未来极有可能成为国内医药电商领域的绝对领导者。虽然公司预计此次合作在五年的合作期限内对公司财务状况、经营成果不会构成重大影响，但公司在电商领域所彰显出的积极心态、实际动作和业绩超预期可能将明显提升公司商业板块的估值水平。我们维持预测公司年EPS 1.11元、1.26元、1.45元，但上调公司合理估值2015年PE至36倍(原预测30倍)，上调目标价格至40元(原预测33元)，我们持续看好公司未来发展空间，维持“买入”评级。
　　6、(,)：“互联网+”模式，打造充电运营生态圈
　　类别：公司 研究机构：海通证券股份有限公司
　　投资要点：
　　电动车充电运营：打造“互联网+充电运营”生态圈。爱充网自去年末成立以来， 实现了电动车充电网络布局的快速扩张。目前爱充网下已汇聚了千余个充电桩点，其中公司自有桩体百余个。打造新能源汽车生态圈的发展理念，是公司充电网络规模快速起量的核心原因。爱充网定位开放、全平台的桩联网，汇聚车辆租赁运营公司、充电桩制造商、停车场管理公司、车企、物业公司、车主、桩主。
　　电动车充电设备：国网集采连续中标，收入高增长可期。2015 年，在新近截标的国网充电设备集采中，公司中标20 套500V，250A 直流充电桩，容量合计2500KW，份额占比4.5%。做稳国网集采市场的基础上，公司大力拓展车企等客户，2014 年，公司充电设备收入约3000 万元，我们预计，2015 年，或将实现翻倍以上的增长。
　　分布式运维： 立足运维，发散业务，紧抓电改后市场。目前已有20 余个共计20MW 的光伏电站接入到一体化运营平台。我们预计，2015 年底电站接入130MW，2017 年底接入1GW。随着接入量的增长，延伸业务的拓展成为了可能。包括：用户能效管理、分析与决策、售电服务等。
　　线缆及高分子材料：高分子+特种线缆，发展之重。公司在电力材料基础上，开拓弹性体、特种PVC、改性塑料、3D 打印材料等市场。我们预计2015 年的收入增速仍将保持在30%左右的水平。公司将特种线缆的外延作为重要发展战略， 我们认为，目前公司在核缆、海缆等领域均有提升空间，未来不排除外延发展的可能。
（责任编辑：HF056）
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