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量化对冲基金是什么意思?
佚名&&&&&& 15:23:18&&&&&&来源：
　　量化对冲基金是什么意思?相信很多人都经常听说量化对冲基金，但很少分了解这种基金。今天，希财网小编就为大家详细介绍。　　在今年股市的暴跌中，大多数基金净值都大幅下跌，甚者被“腰斩”，而量化对冲基金却相对来说稳定许多。这都是因为量化对冲基金的特性决定的。　　采用对冲交易手段的基金称为对冲基金，也称避险基金或套期保值基金。是指金融期货和金融期权等金融衍生工具与金融工具结合后以营利为目的的金融基金。目前，海外市场的“对冲基金”已经成为一大类具有共同特征的私募证券投资基金的统称。　　最早的对冲概念来源于为减少一种资产投资风险而采用的避险手段，投资者买入看好的资产、卖出不看好资产的手法来避险获利，多空策略不要求买入和卖出的数量相等。如果买入和卖出金额接近，则中和了市场总体风险，管理业绩与市场的上涨和下跌无关，这就是“股票市场中性策略”的由来。　　所谓量化选股，就是通过客观的数据、信息和方法评价出好的股票和不好的股票。首先，量化模型可高效开展数据采集和分析;其次，量化选股保证了选股过程的客观，避免人性中的随意性。　　没有风险就没有预期年化收益，对冲基金利用基金经理能把握的风险获取预期年化收益，同时规避自己不能控制的风险。使对冲后所留下的风险尽可能降为零，但依然可以通过行业的量化优化配置、个股的量化优选获得可观的预期年化收益。& & & 拓展阅读　　　　　　　　希财网是国内知名第三方理财产品导购平台，汇聚海量投资理财资讯。安全可靠无门槛限制，个人机构都可申请，贷款期限自由选择，不收取任何前期费用，一分钟即可申请并迅速匹配信贷经理，最快一个工作日内可获得5万元借款。
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量化投资和对冲基金有什么不同？
日期： 来源 ：网络
量化投资就是借助现代统计学、数学的方法，从海量历史数据中寻找能够带来超额收益的多种“大概率”策略，并纪律严明地按照这些策略所构建的数量化模型来指导投资，力求取得稳定的、可持续的超额回报。
扩展阅读：
　　量化投资概念
　　量化投资就是借助现代统计学、数学的方法，从海量历史数据中寻找能够带来超额收益的多种&大概率&策略，并纪律严明地按照这些策略所构建的数量化模型来指导投资，力求取得稳定的、可持续的超额回报。
　　对冲基金概念
　　对冲基金 （hedge fund），也称避险基金或套利基金，是指由金融期货（financial futures）和金融期权（financial option）等金融衍生工具（financial derivatives）与金融组织结合后以高风险投机为手段并以盈利为目的的金融基金。它是投资基金的一种形式，属于免责市场(exempt market)产品。
　　量化投资和对冲基金有什么区别
　　量化投资
　　量化投资就是将投资理念及策略通过具体指标、参数的设计为投资者针对以后的行情走向进行判断，然后对影响股市涨跌的因素进行归纳，建立出一个模型，把这 个模型拿到当下行情进行检测，如果这个模型能准确的反应出走势，确保为投资者带去优良的收益，那么这个模型就值得投资者使用。相对于传统投资方式来说，量 化投资具有快速高效性、客观理性、收益与风险平衡和个股与组合平衡等四大特点。正是因为各个环节都要有不同的方法和量化模型来保证操作的可靠性，因此技术 方面也几乎覆盖了整个投资流程，从估值选股、资产配置到程序化交易与绩效评估等，对操作人员的要求也是比较高的。
　　量化投资自身以及整个投资 行业的发展逐步产生共振。量化投资在海外的发展已有30多年的历史，其投资业绩稳定，市场规模和份额不断扩大、得到了越来越多投资者认可。作为一个概念， 量化投资并不算新，国内投资者早有耳闻，以2010年股指期货上市为转折点，目前已经非常成熟。
　　量邦科技把人的投资思想规则化、模型化，基于金融 数据得出投资结论，并选用计算机去执行交易。原本用于自然科学研究的手段应用于投资实践，就产生了投资科学。比如出现于上世纪80年代左右的阿尔法投资， 这种量化投资的主要工具是多因素模型，通过分析股价的驱动因素，合理配置权重，进行有益投资组合
　　对冲基金
　　对冲基金采用各种交易手段进行对冲、换位、套头、套期来赚取巨额利润。这些概念已经超出了传统的防止风险、保障收益操作范畴。加之发起和设立对冲基金的法律门槛远低于互惠基金，使之风险进一步加大。
　　随着时间的推移，在金融市场上，部分基金组织利用金融衍生工具采取多种以盈利为目的投资策略，这些基金组织便被称为对冲基金。对冲基金早已失去风险对冲 的内涵，相反的，现在人们普遍认为对冲基金实际是基于最新的投资理论和极其复杂的金融市场操作技巧，充分利用各种金融衍生产品的杠杆效用，承担高风险、追 求高收益的投资模式。
　　从海外经验也可以看出，量化对冲、CTA策略及量化多策略产品在市场下跌中仍然能获得较好的收益。量化对冲产品偏向市场中性策略，可以在A股市场下跌中实现对冲风险，获取收益。
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对冲基金其实早就有，近些年来很受国内外投资人士的追捧，成为企业家青睐的理财产品，... 对冲基金其实早就有，近些年来很受国内外投资人士的追捧，成为企业家青睐的理财产品，对冲基金的发展也说明人民大众的理财意识有很大提升，现如今，银行基金、货币基金、债券基金种类非常繁多，人们在挑选基金的时候难免选择困难，了解一种基金的操作模式就显得尤为重要。
对冲基金是指充分利用各种金融衍生产品的杠杆效用，承担高风险，追求高收益的投资模式... 对冲基金是指充分利用各种金融衍生产品的杠杆效用，承担高风险，追求高收益的投资模式，采用各种交易手段进行对冲、换位、套头、套期来赚取巨额利润。共同基金是指基金公司依法设立，以发行股份方式募集资金，投资者作为基金公司股东面目出现，将资产委托给基金管理公司管理运作，同时委托其他金融机构代为保管基金资产。对冲基金与共同基金有什么区别呢?
购买对冲基金需要五步，即：　第一步，通过私募顾问预约认购额度。目前，小额度对冲基... 购买对冲基金需要五步，即：　第一步，通过私募顾问预约认购额度。目前，小额度对冲基金是比较稀缺的产品，投资者需要提前预约和争取才能购买到。第二步，当额度确认之后，投资者在私募顾问的指引下，通过柜台或者网银将足够的认购款汇至信托公司指定账户当中，即私募基金证券投资专属资金托管账户。　第三步，客户汇款成功后要妥善保存好汇款凭证，并将凭证传真或者电子汇款单证明截图交予私募顾问。第四步，私募顾问收到客户的汇款证明以后，会立即与信托公司核实资金是否到账，如果到账，领取私募基金证券投资信托计划合同书交予投资者，投资者在私募顾问的指导下签署合同。第五步，投资者签好合同以后，交予私募顾问。私募顾问会寄给信托公司。信托公司签订合同以后，将合同和份额确认函交给私募顾问，私募顾问寄给投资者。至此，整个认购和合同签署流程已完毕，信托计划正式成立。
对冲基金 hedge fund。投资基金的一种形式。属于免责市场(exempt ... 对冲基金 hedge fund。投资基金的一种形式。属于免责市场(exempt market)产品。对冲基金名为基金，实际与互惠基金安全、收益、增值的投资理念有本质区别。
采用对冲交易手段的基金称为对冲基金(hedge fund)也称避险基金或套期保值... 采用对冲交易手段的基金称为对冲基金(hedge fund)也称避险基金或套期保值基金。是指金融期货和金融期权等金融衍生工具与金融工具结合后以营利为目的的金融基金。它是投资基金的一种形式，意为“风险对冲过的基金”。
就中国市场现实情况来看，对冲基金主要面向的还是资金量大的机构和个人客户，基金公司... 就中国市场现实情况来看，对冲基金主要面向的还是资金量大的机构和个人客户，基金公司所做的对冲基金，主要面向“一对一”专户客户和“一对多”客户。这些高端投资者的需求，是在承担有限风险的前提下，获取确定性较高的收益。对冲基金的最大功能，就是满足这样的需求。那么购买对冲基金有什么注意事项呢?
作为拥有自己的对冲基金的经理，你可以拿别人的钱用来投资，为你以及你的投资人带来收... 作为拥有自己的对冲基金的经理，你可以拿别人的钱用来投资，为你以及你的投资人带来收益。如果你是一位经验丰富的财务顾问，这将有助于你脱离银行业，并开启属于你的宏图伟业。要发起一只对冲基金，你需要创建和注册一个基金，并创办投资公司作为基金的合伙人。其中，投资人在公司中扮演有限合伙人的角色。
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量化与多策略基金配置值得关注 量化对冲基金成“黑马”
　　随着全球经济一体化加速，中国大类资产的表现逐渐与全球金融市场波动息息相关。专家表示，投资者要在承担合理风险的基础上，追求相应的回报。此间，多策略母基金和量化投资母基金值得关注。
　　母基金多元化配置资产
　　宜信公司CEO指出，“目前中国高净值客户资产组合普遍呈现"三高"特征，即固定收益资产类别占比高、投资占比高、人民币资产占比高。在"畸形"的资产配置下，高净值人群需尽快重塑资产组合。”
　　的确，尤其近两年，全球资本市场处于动荡环境中，投资者普遍关心如何从中寻找到有更强的抗下跌波动特点，相对让人安心的投资标的。而在业内人士看来，在资产配置中加重资本市场比例或成趋势，一些组合基金能尽可能为投资者提供持续回报。
　　宜信财富人士认为，未来投资者在资产配置上应遵循黄金三原则:跨地域国别配置、跨资产类别配置、以母基金的方式超配另类资产。其中，母基金门槛低、风险适中、收益稳健，一方面通过有效配置分散投资，提供避险的功能，避免传统基金的较高波动性问题；另一方面，通过借道全球范围有历史业绩验证的优秀投顾，实现相对稳定的收益，最大程度抵消投资者初涉全球化配置的经验不足问题。
　　唐宁介绍，“一支母基金会投入5―10支不同基金之中，并将它们有机、科学地组合起来，生成一个风险分散，同时代表着这个资产类别最顶级的前25%优秀基金的平均回报。”
　　量化对冲基金成“黑马”
　　咨询机构Tabb　Group发布的最新数据显示，截至5月19日，量化对冲基金已达成27%的交易量，首次超过其他对冲基金、传统资管公司及银行交易等类型的机构投资者。
　　今年以来，量化对冲基金表现确实抢眼。对冲基金研究公司(Hedge　Fund　Research)数据显示，截至一季度，量化对冲基金资产管理规模达9320亿美元，占所有对冲基金资产规模的三分之一。而2009年底时，量化对冲基金资管规模只有4080亿美元，占全部对冲基金资产规模的25%。
　　之所以受投资者青睐，得益于量化对冲基金超高的收益率。在截至2016年底的过去五年中，量化对冲基金的年平均收益率是5.1%，由基金经理管理的其他对冲基金年平均收益率则是4.3%。今年一季度，量化对冲基金的收益率是3%，高于其他对冲基金0.5个百分点。
　　德银的调查显示，去年末时，投资者倾向的前五大资产配置策略中，只有一项与量化有关，但今年以来与量化有关的配置策略占到三项。其中，27%的投资者倾向宏观策略；18%喜欢量化股市中性策略；15%中意宏观量化策略；14%选择量化股市策略。
　　易善资产管理有限公司合伙人蔡晨炜表示，量化对冲是指运用量化的方法，利用计算机、人工智能的先进技术，对海量数据进行统计分析，寻求过去存在且未来可延续的统计规律，并运用金融衍生工具，以追求绝对收益为目的，最大程度降低不确定性较高的系统性风险，获取超额收益。量化对冲策略的特点，在于有严格的纪律性；长期收益可预测、可持续；与传统投资策略低相关，能为市场提供流动性，促进价格发现机制。量化收益类投资之间，属中等风险资产配置，是长期投资者资产配置不可或缺的组成部分，具体类型包括量化市场中性、量化宏观、量化CTA(投资基金)和量化高频套利。
　　专家表示，CTA策略是和商品市场直接相关的策略，近两年受到投资者青睐。在海外，不少对冲基金都配有CTA基金的原因在于，它与其他资产相关性较低，且在大部分年份能穿越牛熊，取得收益。
（责任编辑：宋政 HN002）
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量化对冲基金 之 量化篇
量化对冲基金的概念
我们经常会听到量化对冲基金的各种神奇传说，尤其是在震荡市中，由于量化对冲基金的优异业绩表现，让它有了“抗跌神器”的称号。
那么什么是“量化对冲基金”呢？其实，“量化对冲”是“量化”和“对冲”两个概念的结合。
量化投资就是使用统计学、数学的方法，从海量大数据中，寻找能够带来“大概率”盈利的投资策略，并在此基础上，综合归纳成量化因子和投资模型，并纪律严明地按照这些数量化模型组合来进行独立投资，力求取得稳定的、可持续的、高于平均的超额回报。
对冲（hedge）指特意减低另一项投资的风险的投资。它是一种在减低商业风险的同时仍然能在投资中获利的手法。一般对冲是同时进行两笔行情相关、方向相反、数量相当、盈亏相抵的交易。
量化对冲产品有以下几方面特点：
1、投资范围广泛，投资策略灵活；
2、无论市场上涨还是下跌，均以获取绝对收益为目标；
3、更好的风险调整收益，长期中对冲基金在获取稳定收益的同时提供了更好的防御性；
4、与主要市场指数相关性低，具备资产配置价值。
投资利器之量化投资
今天，小九先带大家领略下量化的风采！
所谓量化投资,简单地说就是利用数学、统计学、信息技术的量化投资方法来管理投资组合。
量化投资者搜集分析大量的数据后,借助计算机系统强大的信息处理能力,采用先进的数学模型替代人为的主观判断,利用计算机程序在全市场捕捉投资机会并付诸实施,克服了投资者情绪波动的影响,使投资的稳定性大为增加,避免因市场极度狂热或悲观的情况而导致做出非理性的投资决策,以保证在控制风险的前提下实现收益最大化。用一句话说,就是利用电脑帮助人脑处理大量信息。
是不是有些听不懂？说人话，翻译一下就是下图 ↓
量化投资的基本逻辑
股票投资有两个最基础问题，买什么股票和什么时候买，量化投资亦然，包括了量化选股和量化择时两大部分，同时套利思想贯穿其整个过程。
【量化选股】
选股是股票投资的起点，有经验的投资者会有各式各样的方法和经验来选择符合自己标准的股票，而量化选股与主观选股的原理是相近的，把一些经验标准量化，借助科学的手段来选择股票，从复杂的手工重复运动中解放出来，让人能够把更多时间放在完善开发策略上。
【量化择时】
量化择时就是利用数量化的方法，通过对众多指标的量化分析，从而研判出未来的市场走势，并进行相应的买卖操作。
根据市场情绪来选择进出场时机，通过一系列微观宏观的指标来量化出买卖时机，这就是量化择时。
相对于纯基本面基金，量化基金不押注于某几个板块或少数上市公司，而是对全市场股票进行全面扫描和挖掘，拉长时间来看，其均衡、客观的优势将愈发突出。
量化投资之神
提起量化投资，就不得不提量化投资的标杆——华尔街传奇人物詹姆斯·西蒙斯(James Simons)。
通过将数学理论巧妙融合到投资的实战之中，西蒙斯成为了投资界中首屈一指的“模型先生”。由其运作的大奖章基金(Medallion)在的二十年间，平均年收益率为35%，若算上44%的收益提成，则该基金实际的年化收益率可高达60%，比同期标普500指数年均回报率高出20多个百分点，即使相较金融大鳄索罗斯和股神巴菲特的操盘表现，也要遥遥领先十几个百分点。
最为难能可贵的是，纵然是在次贷危机全面爆发的2008年，该基金的投资回报率仍可稳稳保持在80%左右的惊人水准。西蒙斯通过将数学模型和投资策略相结合，逐步走上神坛，开创了由他扛旗的量化时代。
风险提示：本文的信息均来源于公开可获得资料，九泰基金力求可靠，但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证，据此作出投资决策的投资者，应自行承担投资风险。本文不构成针对个人的投资建议，也没有考虑个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。客户应考虑本文的任何意见或建议是否符合其特定状况。投资人购买基金，既可能按其持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。投资者投资本基金时，应认真阅读《基金合同》和《招募说明书》。三个生活中的例子，让你秒懂量化对冲基金的原理
来源：环球凉热
　　提起对冲经理，很多人脑海中立即浮现这样的形象：一群对资本市场和人性了如指掌的大神，手握百亿资金，就像一只四处张望投资机会的巨鳄，随时准备掀起一阵腥风血雨。
　　其实，对冲基金真没有这么神秘。我外婆利用“对冲策略”烧菜的时候，对冲基金还没诞生呢（首只对冲基金出现于上世纪50年代）。下面随便举几个例子，你就会发现，其实对冲策略一直都蕴含在我们的智慧中：
　　醋去鱼腥原理：鱼有鲜味，但又有腥味。腥臭因为胺类等碱性物质；醋中含有乙酸，能够中和掉胺类，去除腥味，只留下鲜味。
　　跑步减肥原理：我们爱吃美食，但是美食中含有很多卡路里，能堆积成脂肪。而跑步能让脂肪细胞释放大量的非酯化脂肪酸，进而使脂肪细胞瘦小，达到减肥效果，这样就能放心享受美味。
　　用扬场机给谷子脱粒原理：我们想要的是谷粒，但是谷糠一直紧紧包裹着谷粒。用扬场机将谷子脱粒，就能将谷粒和谷糠分离开来，只留下饱满的谷粒。
　　类似的案例不胜枚举，虽然我们不懂金融，却深谙对冲的理念：假如A中含有我们不想要的事物β，就可以通过B中的-β对冲掉它，安心获得α。
　　那真正的对冲基金是如何操作的呢？以华宝量化对冲基金为例，它通过做空来对冲市场系统性风险，从而获取绝对收益。
　　具体来讲，主要是通过下面两步实现绝对收益：
　　1.组建收益超越市场的组合。这方面华宝量化对冲基金颇有心得。华宝兴业基金量化团队经过精心研发和不断验证，建立了量化行业配置模型、量化α选股模型两大模型，分别从行业和角度择选优质股票，并适时调整个股，确保股票组合战胜市场。
　　2.通过做空股指期货，对冲市场系统性风险。因基金所选的股票组合能战胜市场，故而理论上：当市场上涨时，股票组合盈利多，而股指期货亏损少，最终盈利；当市场下跌时，因为股票组合亏损小，而股指期货盈利多，最终仍然盈利。所以，无论市场如何，只要组合发挥超额收益作用，对冲基金都能获取绝对收益。
　　以前有一个故事说，两个人在森林里遇到了野兽，其中一个说，别跑了，跑也没用。而另一个却说，跑过了你我就能活。道理是一样的，没有对冲工具之前，市场如果一路下跌，没人能够幸免。但有了对冲工具之后，情况就不一样了。
　　第一、不惧市场熊牛，追求绝对收益华宝量化对冲基金采用市场中性策略，以完全套保为原则对冲风险，与股市、债市的相关性很低。自2014.9成立以来，华宝量化对冲混合基金成功穿越3次股市深幅调整：在今年1月下旬、4月下旬、6月中旬A股大幅调整中，平稳避险，历次净值涨幅超越沪指均在5个百分点以上。
　　第二、团队经验丰富，运作业绩优秀华宝兴业是国内基金业首批量化对冲专户管理人，拥有超过9年主动量化策略研究经验，2011年发行了旗下第一只量化对冲专户产品，之后陆续发行了5期量化对冲专户，并于2014年9月发行成立华宝量化对冲公募基金，迄今已保持连续10个月月度正收益的表现。
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